Jevgenijus Malyaras

bsadsensedynamick

# Verslo paskolos

Investicinė paskola: rizika ir nauda

Kadangi paskolos išdavimo pagrindas yra verslo projektas, bankas faktiškai galimą riziką dalijasi su skolininku.

Straipsnio naršymas

• Trys investicinių paskolų rūšys
• ekspansinis
• Projektas
• Pastatas
• Reikalavimai investicinės paskolos pareiškėjui
• Investicinio skolinimo formos
• Projekto pelningumo, atsipirkimo laikotarpio ir investicinės paskolos parametrų skaičiavimas
• Supaprastintas skaičiavimo pavyzdys
• Išvada

Turbūt kiekvienas verslo savininkas turi idėjų, kaip padidinti pelną. Įgyvendinimas didelio masto projektas reikalauja investicijų. Dažniausias šios problemos sprendimas – skolinimas iš išorės. Investicinėmis paskolomis siekiama pagrindinio tikslo – pakelti įmonę į naują plėtros lygį. Straipsnis apie jų esmę, savybes, trūkumus, kas gali gauti paskolą investiciniais tikslais ir kaip ją gauti.

Trys investicinių paskolų rūšys

Investicinė paskola yra ypatinga rūšis bankinis produktas, pasižymintis tuo, kad dėl jo besikreipiantis asmuo turi gerai parengtą naudojimosi projektą skolintų pinigų.

Investicinė paskola turi specialių savybių:

• Ilgalaikis grąžinimas. Daugeliu atvejų investicijos nereiškia momentinės grąžos. Strateginiam projektui visiškai įgyvendinti reikalingas tam tikras laikas, kuris atsispindi verslo plane (projekte).
• Tikslinė orientacija. Investicijos apima kapitalo investavimą į konkretų projektą, kuriam reikalingas finansavimas. Toks lėšų paskirstymas apima ne tik veiklos išplėtimą, bet ir jos kokybinį keitimą į gerąją pusę.
• Skalė. Banko paskolą už nedidelę sumą gauti neįmanoma, jos poreikį pagrindžiant investiciniais sumetimais.

Projektą turėtų sudaryti trys pagrindiniai skyriai:

• investicinio skolinimo prašančios įmonės esamos finansinės būklės analizė;
• projekto esmė (jo ekonominė reikšmė);
• prognozuojamo pelningumo apskaičiavimas įgyvendinus investicinį projektą.

Remiantis numatomo paskolos panaudojimo pobūdžiu, nustatoma, kad ji priklauso vienai iš trijų pagrindinių rūšių.

ekspansinis

Sukurta išplėsti esamos įmonės mastą. Įmonės išspręstos ekspansinės investicinės paskolos užduotys:

• naujų filialų atidarymas;
• papildomos technologinės įrangos įsigijimas;
• ilgalaikio turto modernizavimas;
• kitiems panašiems tikslams.

Jo gavimo ypatumas yra tas, kad kol nebus grąžinta skola, pagerinimo efektas finansinius rodikliusįmonės neturėtų būti skaičiuojamos. Visas modernizacijos atneštas papildomas pelnas (o kai kuriais atvejais ir nemažas kiekis) atiteks atsiskaitymams su banku.

Teikiant paraišką plėtros paskolai, prognozės remiasi pesimistiškiausiais tolesnių įvykių raidos scenarijais. Galiausiai tik įmonės bankrotas gali sutrukdyti vykdyti mokėjimų grafiką. Jei tai bus įvertinta kaip tikėtina, paskola tiesiog nebus išduota. Geriausiu atveju palūkanos bus nustatytos maksimaliai.

Projektas

Banko rizika tokio tipo investiciniam skolinimui iš pradžių yra didžiausia. Projektų skolinimas numato vienos iš krypčių plėtrą, atskirtą nuo pagrindinės įmonės veiklos paraiškos pateikimo metu. Tikėtinu skolininku veikiančios įmonės vadovai tikisi ženkliai padidinti verslo pelningumą įgyvendinus planą.

Finansavimas investiciniai projektai Visada kupina nuotykių. Banko pajamas formuoja tik naujos krypties pelningumas. Jei projektas neduos laukiamo rezultato, kredituota įmonė tiesiog negalės įvykdyti savo įsipareigojimų pagal sutartį.

Pastatas

Įmonė gali kreiptis į banką su paraiška statyboms ir investicinei paskolai gauti tik patyrusi tam tikras ir nemažas išlaidas. Ši savybė atsiranda dėl nekilnojamojo turto statybos veiklos specifikos. Galimos derybos, jei būsimas vystytojas jau turi atitinkamą žemės sklypą arba yra išdavęs ilgalaikę nuomos sutartį.

Be plotų, pareiškėjas turės pateikti projektinę ir sąmatos dokumentaciją, kurios sukūrimas kainuoja nemažus pinigus. Žinoma, reikalingas statybos leidimas.

Atsisakymo tikimybė kreipiantis dėl statybos ir investicijų paskolos yra maža, tačiau ji prieinama tik didelį finansinį potencialą turinčioms įmonėms. Sprendimą dėl patvirtinimo ir sąlygų priima bankas, atsižvelgdamas į statomo objekto tipą ir (vėlgi, pesimistinį) jo galimo pelningumo vertinimą.

Reikalavimai investicinės paskolos pareiškėjui

Standartiniai kriterijai, pagal kuriuos bankas paprastai skolinasi finansiškai, šiuo atveju papildomi tam tikrais specifiniais reikalavimais.

Investicinės paskolos mažoms įmonėms dažnai yra būdas pasiekti vidutinį ar net aukštas lygis verslo veikla, tačiau nėra lengva įveikti ribas, skiriančias individualų verslininką nuo UAB.

Kadangi šiuo atveju nekalbame apie mažas sumas, pirmiausia reikia aiškaus ir įtikinamo verslo plano, atskleidžiančio projekto tikslą. Be to, reikalingi šie pokyčiai:

• Marketingo analizė, verslo plano įgyvendinimo galimybių įrodymas.
• Sutartys su įmonėmis-partnerėmis, galinčiomis suteikti technines galimybes idėją paversti realybe.
• Galimybė nemokamai apyvartinis kapitalas, leidžianti padengti veiklos išlaidas ir apmokėti einamąsias išlaidas. Tai yra vadinamasis pradinis mokestis(nuo ketvirčio iki pusės visų planuojamų išlaidų).
• Užstato (užstato) turėjimas asmeninės nuosavybės teise arba kaip steigiamojo kapitalo dalis. Jai taikomi standartiniai reikalavimai: be problemų likvidumas ir rinkos vertė, viršijanti skolos sumą.
• Pageidautina, kad verslininkas jau būtų įgyvendinęs bent vieną investicinį projektą – ši patirtis gali turėti įtakos palankiam sprendimui ir paskolos sąlygoms.

Investicinių paskolų ypatybės apima grąžinimo terminą, kuris beveik niekada neviršija dešimties metų. Taip pat reikėtų atsižvelgti į atsargų banko požiūrį į projektų refinansavimo paraiškas. Jei skolininkas nesugebėjo sumokėti pagrindinės paskolos, apskaičiuotas pelningumas nepateisino lūkesčių. Bent jau tokia išvada.

Investicinio skolinimo formos

Pagal finansavimo šaltinį investicinės paskolos yra išskiriamos penkiomis pagrindinėmis formomis:

Ši trumpa lentelė reikalauja tam tikro paaiškinimo, nurodant kiekvienos investicinio skolinimo formos specifiką, privalumus ir trūkumus.

Banko investicinė paskola yra dažniausiai praktikuojama kapitalo pritraukimo forma. Prieinamumas pirmiausia veikia jo naudai. Kaip rodo pavadinimas, jis pateikiamas skolininkui komerciniai bankai laikantis aukščiau aprašytų sąlygų.

Savo ruožtu jis turi keletą veislių, kurias lemia sutarčių sąlygos ir kitos sąlygos:

• skubus verslininkui;
• atnaujinamas (kredito linija);
• dizainas;
• pasirašymas.

Iš šių kategorijų komentarų reikia tik „prisižadėjimo“ sąvokai. Ji panaši į obligacijos formą, tačiau tokiu atveju bankas kreditorius veikia kaip vertybinių popierių pirkėjas. Žinoma, tokius veiksmus gali paskatinti tik nuolat aukštos išleistų obligacijų charakteristikos.

Investicinis plėtros banko, tai yra valstybės, skolinimas teikiamas tada, kai projektas yra prioritetinės svarbos šalies ekonomikai. Sąlygos dažniausiai yra lengvatinės, tačiau jas vis tiek reikia užsidirbti. Valstybės investicijų objektai yra aukštus reikalavimus atitinkantys projektai, įskaitant:

• progresyvi technologija, patvirtinta valstybine ekspertize;
• ekologinė švara;
• atsipirks per penkerius metus ar greičiau;
• statybos (eksploatavimo) terminų standartizavimas;
• šaliai kylančių socialinės, ekonominės (taip pat ir užsienio prekybos) reikšmės uždavinių laikymasis.

Kitaip tariant, jei dėl projekto įgyvendinimo Rusijoje bus gaminamas produktas, pagrįstas moderni technologija nekenkiant aplinkai, kuri yra paklausi vidaus ir užsienio rinkose, tuomet galima tikėtis valstybės investicijų.

Labai aukšti reikalavimai užsienio investuotojai pritraukta kaip tarptautinių investicijų dalis. Tačiau yra keletas veiksmingų būdų sudominti užsienio verslininkus investuoti į vietinę gamybą. Tarp jų yra palankus mokesčių klimatas, aukštos kvalifikacijos darbo išteklių ir kiti privalumai Rusijos ekonomika. Pagrindinis „koziris“ – viliojantis projektas, žadantis didelį pelną.

Sinonimas „ prekių forma investicija“ yra žodis „lizingas“. Finansinės nuomos pagrindu suteikdamas įmonei ilgalaikį turtą, nuomotojas sudaro sąlygas darbo našumo augimui, gerina įmonės kokybę ir visus rodiklius.

Lizingas gali būti finansinis ir operatyvinis, tiesioginis ir atvirkštinis. Šis ekonominio skolinimosi, o, tiesą sakant, investavimo būdas nusipelno atskiro detalaus aprašymo.

Galiausiai penktasis ir paskutinis būdas pritraukti investicinį skolinimą yra vertybinių popierių, būtent obligacijų, kurios garantuoja, emisija (emisija). stabilias pajamas procentų pavidalu. Tuo jie skiriasi nuo akcijų, kurių vertė priklauso nuo akcijų kotiravimo ir išleidžiančios įmonės finansinės veiklos sėkmės.

Obligacijų išleidimo įmonei privalumas yra tas, kad investicija atliekama tiesiogiai iš vertybinių popierių pirkėjo. į banką, prieš išduodant paskolos suma, pirmiausia turite jį rasti, pritraukti indėlininkus su indėlio palūkanomis.

Taip pat yra sunkumų. Pagrindinė – norinčių įsigyti obligacijų paieška. Tai nėra lengva: kiekvienas pirkėjas turi būti įsitikinęs, kad projektas bus pelningas.

Projekto pelningumo, atsipirkimo laikotarpio ir investicinės paskolos parametrų skaičiavimas

Turėtumėte iš karto susitaikyti su tuo, kad 100% tikslumu ir patikimumu neįmanoma numatyti beveik bet kurio projekto įgyvendinimo ekonominio efekto. Tačiau tai nereiškia, kad pats verslo plano rengimas yra beprasmis. Investicinės paskolos terminas ir palūkanos visada priklauso nuo to, kiek įtikinami pareiškėjo argumentai.

Dažnas bankų naudojamas metodas yra analogijų tarp projekto parametrų ir žinomų jau veikiančių analogų charakteristikų paieška. Jei tam tikros įrangos įdiegimas atnešė tam tikrai įmonei papildomų mėnesinių pajamų, pavyzdžiui, 100 tūkstančių rublių, o visos kitos sąlygos (vietovė, nuosavybės forma, apyvarta ir kt.) yra maždaug lygiavertės, tada tą patį poveikį galime daryti ir po to, kai investicija.

Kitas prognozavimo metodas pagrįstas pelningumo koeficiento IG apskaičiavimu. Jo trūkumas yra tiesiogiai proporcingas sunkumams, susijusiems su numatomo pelno nustatymu. Skaičiavimo formulė yra tokia:

Kur:
IG- investicijų grąžos rodiklis;
VP- sąlyginio ataskaitinio laikotarpio bendrosios pajamos;
VD- sąlyginio ataskaitinio laikotarpio bruto sąnaudos;
VI- investicijų suma.

Čia viskas aišku: ROI rodiklis parodo, kiek pelno atneša kiekvienas į projektą investuotas rublis. Klausimai kyla vėliau.

Bendrosios pajamos VD susidaro iš prekės vieneto kainos ir pardavimo kiekio. Jei verslininkas, norintis gauti investicinę paskolą, teigia, kad kiekvieną egzempliorių parduos už, pavyzdžiui, 100 rublių, o jo kaina bus 60 rublių, tada jam gali būti prasminga patikėti. Abejonių kyla nustatant rinkos pajėgumą, kuris gali būti nustatytas atliekant plataus masto rinkodaros tyrimus arba eksperimentiškai, tai yra po fakto.

Sulėtėjus pardavimams, mažėja kapitalo apyvartos rodiklis, o dėl to pablogėja realūs finansiniai rodikliai, palyginti su planuotomis vertėmis. Remdamiesi tuo, bankai, nustatydami atsipirkimo laikotarpį ir pelningumą, savo prognozes paprastai sumažina iki pakankamai pesimistinio lygio. Atitinkamai šie rodikliai turi įtakos sutarties terminui ir palūkanų normai.

Supaprastintas skaičiavimo pavyzdys

Pristačius naują gamybos linija, įmonė „Rassvet“ rinkai pristatys naują produktą „Rosinka“.

• Prognozuojama pardavimo apimtis sieks 50 tūkst. vnt. per mėnesį.
• Vieneto kaina yra 60 rublių.
• Pardavimo kaina - 96 rubliai.
• Linijos kaina yra 22 milijonai rublių.

„Rassvet“ turi 2 milijonų 400 tūkstančių rublių nuosavų lėšų ir ketina išleisti šiuos pinigus šiai įrangai įsigyti.

Reikalinga investicinio kredito suma yra 19 milijonų 600 tūkstančių rublių.

Verslo plane nurodyta, kad su šiomis savybėmis mėnesinės pajamos bus:

Naudodami mokesčių skaičiuoklę galite tai apskaičiuoti su išlaidomis:

• Atlyginimas 70 tūkst./mėn.
• Einamieji gamybos ir eksploatacijos kaštai – 10 tūkst./mėn.
• Nusidėvėjimas - 916 667 rubliai / mėn.
• Kitos išlaidos - 5 tūkstančiai rublių,

Mėnesio pelno suma, likusi verslo plėtrai atskaičius mokesčius, bus 629 651 tūkst.

Investicijų į atsipirkimo laikotarpis bus:

Straipsnio turinys:

Šiandien kalbėsime apie tokią sąvoką kaip skolinimas investiciniam projektui. Be to, kokios sąlygos finansinės institucijos skolininkui? Kokie yra reikalavimai? Ir kokios yra pagrindinės tokio finansavimo rizikos.

Skolinimas lėšų suteikimo paskolos gavėjui grąžinimo sąlygomis ir nustatytų palūkanų mokėjimo už suteiktų išteklių naudojimo laiką procesas.

Pagrindinis investicinio skolinimo bruožas yra tas, kad skolinantis bankas iš tikrųjų dalijasi investicijų rizika su skolinimosi projektu, o pagrindinis paskolos suteikimo pagrindas yra numatomas pelno lygis. Apskritai paskolos suteikimo priežastys yra šios:

• paskolos gavėjos įmonės finansiniai rodikliai ir jų dinamika
• bendras finansinė būklė
• pelno marža ir jos dinamika
• kreditingumas ir mokumas.

Pažymėtina, kad bankų kreditavimas investiciniams projektams labai skiriasi nuo paskolų apyvartinėms lėšoms papildyti, visų pirma apimtimis ir terminais.

Investicijų skolinimas yra ilgalaikis procesas. Tai paaiškinama gana logiškai, o būtent ilgalaikis investicijų pobūdis iki minimumo sumažina kreditorių bankų rizikas, o taip pat leidžia įvertinti besiskolinančią įmonę analizuojamu laikotarpiu.

Taip pat nereikėtų pamiršti, kad investicinis kreditavimas projektui yra viena iš bankinių investicijų rūšių, o tai savo ruožtu primeta tam tam tikrus bruožus.

Skiriamieji bruožai banko paskolos Investicinis projektas yra:

• didelė paskolos suma
• ilgalaikis paskolos pobūdis
• numatytas kredito lėšų panaudojimas
• grąžinimo grafikas ir terminai nustatomi individualiai kiekvienam investiciniam projektui (mokėjimai gali būti tiek kas mėnesį, tiek kas ketvirtį, skaičiuojami anuitetu arba diferencijuotu būdu
• norėdami jį gauti, turite laikytis visų banko reikalavimų.

Banko naudojami skolinimo būdai

Yra trys pagrindiniai investicinių projektų skolinimo tipai:

• investicinis skolinimas
• projekto finansavimas
• statybos finansavimas.

Investicinis skolinimas pirmiausia siekiama plėtoti jau nusistovėjusią veiklos formą įmonėje. Kitaip tariant, organizacija stiprinama savo veikloje, ją plečiant ir gerinant savo gaminamos produkcijos kokybės rodiklius.

Investiciniai projektai, kurie minta tokio tipo finansavimu, yra orientuoti į organizacijos techninio parko pakeitimo ir atnaujinimo, įrangos modernizavimo ir keitimo, organizacijos techninio ir transporto potencialo didinimo, papildomų gamybinių cechų atidarymo, apskritai, tikslų įgyvendinimą. kuris teigiamai veikia vystymąsi dabartinę veiklą.

Savo ruožtu skolinantis bankas skaičiuoja paskolos gavėjo mokumą pagal jo einamosios (pagrindinės) veiklos rodiklius, o paskolos prašymą tenkina tik tuo atveju, jei esami projekto finansiniai rodikliai gali užtikrinti mėnesines įmokas. Ši sąlyga tai pasakytina ir apie situaciją, kai projektų savininkai planuoja keisti savo veiklos kryptį arba diversifikuoti pagrindinę gamybą.

Pagrindinis bruožas projekto finansavimas galima vadinti gana rizikingu tokių investicijų pobūdžiu. Padidėjęs rizikos lygis paaiškinamas tuo, kad finansuojami anksčiau nežinomi (nauji) projektai. Didelė rizika aiškinama ir tuo, kad besiskolinanti organizacija skolinius įsipareigojimus planuoja skaičiuoti pagal būsimą įgyvendinamo projekto pelną, o tai didina neapibrėžtumą dėl suteiktų kredito lėšų grąžinimo.

Taip pat banko skolinimas investiciniam projektui galimas investuojant į įmonės įstatinį kapitalą. Esant tokiai situacijai, bankas kreditorius planuoja pasipelnyti nuosavų investicijų taigi tam tikru mastu tai sumažina investavimo riziką.

Lėšų skyrimas statybos projektams finansuoti atsiranda dėl skolinančios organizacijos buvimo reikalingas paketas dokumentai, būtent baigtas, projekto planas pastato konstrukcija, visi leidimai ir projekto dokumentacija naudojimo teisę patvirtinančius dokumentus žemės sklypas skirta statybai (nuomos sutartis, nuosavybė).

Kitaip tariant, besiskolinanti įmonė kreipiasi į banką dėl kredito išteklių, tai yra, kai jau yra parengti visi parengiamieji darbai, projekto įgyvendinimo plano rengimas.

Paskolos gavimo sąlygos

Skolindamas investicinį projektą bankas turi būti tikras, kad investuotos lėšos jam bus grąžintos pilnai ir su palūkanomis už jų naudojimą.

Bankui reikia patikimo kredito saugumo garantijų. Tam paskolos davėjas (bankas) nustato tam tikrus reikalavimus ir sąlygas, kurios yra pagrindas vertinant paskolos gavėją. Pirmas dalykas, kuris atkreipia dėmesį, yra idėjos steigėjo asmens ar asmenų grupės patirtis įgyvendinant investicinius projektus. Taip pat atliekamas įmonės veiklos vertinimas kartu su visų jos partnerių analize.

Pagrindinės investicinio projekto skolinimo sąlygos:

• Turėkite aiškų ir suprantamą verslo planą
• Prieinamumas
• sudarytų sutarčių, reikalingų projektui įgyvendinti, prieinamumas (su tiekėjais, rangovais, rangovais ir kt.)
• privaloma nuosavų lėšų investicija į įgyvendinamą projektą (nuo 20 iki 30 procentų visos projekto kainos)
• skolinančios įmonės galimybė pateikti užstatą
• mėnesinis palūkanų už paskolą mokėjimas
• paskolos valiuta gali būti tiek vidaus, tiek užsienio
• neturi viršyti paskolos termino
• ilgalaikis kreditavimas (iki 7, kai kuriais atvejais iki 10 metų)
• grąžinimo grafikas sudaromas iš numatytų finansinių rodiklių ir suderinamas su skolinančia organizacija.

Ne paslaptis, kad daugiausia paskolų gyventojams išduodama bankų organizacijos. Nepaisant bankų skolinimo pasiūlymų patrauklumo, pati procedūra turi nemažai spąstų. Paskolos gavėjas turi turėti gerą kredito istoriją, oficialus darbas ir atitikti kitus gana griežtus reikalavimus. Kai kuriais atvejais lengviau gauti paskolą kitose struktūrose – ypač investicinėse bendrovėse.

Paprastai investicinės bendrovės yra mažiau reiklios skolininkams nei bankai. Investicinėse bendrovėse tikrai nereikalaujama pateikti daug sertifikatų, kurių prašoma bankų įstaigos. Taip pat dažniausiai paskolos gavėjas gali nepaaiškinti, kokiam tikslui jam reikia pinigų. Pagrindinė sąlyga – paskolos gavėjo tapatybės patvirtinimas (paso pateikimas), taip pat teisę turėti užstatą patvirtinančių dokumentų pateikimas.

Paskolos gavimo investicinėje bendrovėje ypatybės

Pagrindinis investicinių bendrovių tikslas – gauti ekonominė nauda. Investicinės bendrovės gali gauti pajamų iš įvairios veiklos: patikos valdymo, tarpininkavimas ir skolinimas.

Investavimo į skolinimą esmė ta, kad lėšos investuojamos į įmonę, kuri skolina fiziniams asmenims.

Investicinės įmonės perveda lėšas į konkrečią sąskaitą, iš kurios išduodamos paskolos. Įmonės pelnas priklauso nuo grynųjų pinigų apyvartos.

Investicinės bendrovės dažniausiai suteikia paskolas su užstatu. Turtas, kuris įkeistas kreipiantis dėl paskolos investicinėse bendrovėse, gali likti paskolos gavėjo nuosavybe, bet gali būti ir perduotas įmonei. Tokiu atveju įmonė tampa visateise užstato savininke, kuri, grąžinus lėšas, vėl išduodama atgal.

Paprastai paraiškos paskolai gauti tokiose organizacijose nagrinėjamos greitai. Palūkanos prasideda vidutiniškai nuo 10-15% per metus, paskolos gali būti išduodamos tiek trumpam, tiek iki dešimties metų.

Kurios investicinės bendrovės turi teisę išduoti paskolas

Investicinės bendrovės, gaunančios pajamas iš skolinimo veiklos, turi atitikti nemažai reikalavimų.

Įmonėms keliami šie reikalavimai:

• jie turi turėti oficiali registracija juridinis asmuo valdžios organai pagal įstatymų reikalavimus;
• privalo turėti nuosavų lėšų (įstatinis kapitalas) pakankamumo normatyvų nustatyta suma;
• privalo turėti leidimą (licenciją) vykdyti šios rūšies veiklą.

Visi niuansai dėl vykdomos veiklos turėtų atsispindėti įmonės įstatyminiuose dokumentuose. Paskolų palūkanų normas kiekviena įmonė nustato individualiai, atsižvelgdama į savo kredito politiką.

Taigi paskolos gavimas iš investicinės bendrovės dažnai yra vienintelis būdas greitas gavimas būtina pinigų suma be biurokratinių kliūčių.

Investicinis skolinimas yra produktas, kuris atsirado finansų rinka daugiau nei prieš 10 metų. Tai aktualu pradedantiems verslininkams ar jau veikiančioms organizacijoms, prisideda prie sparčios jų plėtros pritraukiant kredito lėšas įrangai, pastatams ir kitam turtui įsigyti.

Kas yra investicinis skolinimas paprastais žodžiais

Taigi investicinis skolinimas yra pinigų skolinimas verslui (pradedančiam ar veikiančiam) jo plėtrai. Pagal finansavimo šaltinių struktūrą jis skirstomas į keletą tipų:

• Bankininkystė: pinigai paskirstomi formoje tikslinė paskola, arba atnaujinama arba neatnaujinama kredito linija;
• valstybė, kai lėšos pervedamos iš federalinio ar savivaldybės biudžeto. Tai galima tik tam tikroms pramonės šakoms, kurių plėtra bus ekonomiškai naudinga šaliai;
• Pinigai iš užsienio organizacijos. AT Rusijos įmonė daromos investicijos, o investuotojas iš pajamų gauna pelną. Užsienio bankai taip pat gali būti skolintojai.

Populiariausia investicija banko paskolos išduotas šiems tikslams:

Pastaba! Taip pat yra investicinis skolinimas užsienio valiuta, į kurį įmonei suteikiami pinigai užsienio valiuta. Pavyzdžiui, „Uralsib“ banke yra toks pasiūlymas: paskolos terminas yra iki 6 metų, minimali suma– atitinka 50 000 000 USD vienkartinės paskolos arba kredito linijos (atnaujinamos arba neatnaujinamos) forma. Turtas įkeistas.

Investicinė paskola: rūšys ir klasifikacija

Investicinės paskolos skirstomos į keletą tipų:

• Kapitalinėms investicijoms: naujos įmonės steigimui ar esamo verslo plėtrai, gamybos techninei pertvarkymui, rekonstrukcijai;
• Pagal skolinimo dažnumą: vienkartinė arba kredito linija (ciklinė ir sezoninė);
• Pagal pramonės šakas: pramonei, žemės ūkio sektoriui, mažmeninės prekybos tinklams, ryšiams, transporto paslaugoms;
• Pagal investicinius objektus: kapitalizacijos didinimas, apyvartinių lėšų, nematerialaus ar darbo turto papildymas;
• Pagal paskolos sąlygas: trumpalaikė (1-3 metai), vidutinė (3-5 metai), ilgalaikė (nuo 5 metų).

Investicinių paskolų apskaičiavimo formulė

Kiekvienas bankas naudoja individualias formules terminams, sumoms ir privalomi mokėjimai apie paskolas. Apsvarstykite sąlyginį mėnesinių mokėjimų pavyzdį, kuris gali labai skirtis nuo konkretaus banko pasiūlymo.

Įmonė paima 5 000 000 rublių paskolą. 1 metų (12 mėnesių) laikotarpiui taikant 10 proc. Mėnesinis mokestis bus skaičiuojamas taip:

Mėnesio palūkanų norma nustatoma: 10/12 = 0,83%

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 rublių. per mėnesį. Iš viso už metus reikės sumokėti 5 976 000 rublių, permoka yra 976 000 rublių.

Atkreipkite dėmesį: permoka yra beveik 20% paskolos sumos, nors jos norma yra 10%.

Jeigu paskola paimama daugiau nei ilgas terminas- pavyzdžiui, 10 metų - tada permoka gali gerokai padidėti, nors atitinkamai mažinama ir mėnesinė įmoka.

Reikalavimai skolininkams investiciniam skolinimui

Investicinis skolinimas yra didelė rizika bankams, todėl jie kelia padidintus reikalavimus skolininkams:

Tai tik bendrieji kriterijai. Skolininkų patikimumui ir mokumui įvertinti bankai taiko individualius metodus. Iš esmės investicinis skolinimas yra panašus į kitus paskolos su garantija, tačiau, skirtingai nei jie, skolintojas ir skolininkas siekia vieno tikslo – padidinti įmonės pelną. Verslininkui tai naudinga dėl akivaizdžių priežasčių, tačiau kreditoriui svarbi ir jo finansinė gerovė: jei po sutarties sudarymo gresia pelningumo sumažėjimas, jis gali patirti nuostolių.

Investicinio skolinimo programos

Apsvarstykite keletą banko pasiūlymų:

Investicinio skolinimo privalumai ir trūkumai

Norint suprasti, ar verta imtis investicinio skolinimo bankuose, pakanka susipažinti su privalumais ir trūkumais:

Jei verslininkui reikia mažas kiekis(iki 10 mln. rublių), jam geriau išleisti įprastą vartojimo kreditą. Palūkanos už ją ir investicinę paskolą gali būti maždaug vienodos (13-16 proc.), tačiau pastarąją gauti daug lengviau, be to, galima pasiskolinti pinigų verslo plėtrai nepateikiant užstato.

išvadas

Didelės įmonės, atstovaujamos , yra geresnėje situacijoje nei kitos: siekdamos pritraukti lėšų, jos gali išleisti obligacijų paketą su žymiai mažesne kupono norma, nei mokėtų už investicinę paskolą. Be to, be įprastų obligacijų, įmonės gali išleisti ir – kurios leidžia nurašyti skolas nebankrutuojant.

Tačiau filistinų lygmenyje sąvoka „investicinis kreditas“ kartais suprantama kaip privati ​​paskola kuriuos galima panaudoti investicijoms. Skolą bankui grąžiname, likusią dalį pasiliekame sau. Tai verta? 2000-ųjų viduryje, kai Rusijos rinka augo vidutiniškai dešimtimis procentų per metus, tokia taktika galėjo pasiteisinti. Tačiau vidutinė akcijų rinkos grąža yra mažesnė už investicinių paskolų palūkanas, o tai pasitvirtino po metų: Rusijos rinkai prireikė aštuonerių metų, kad pasiektų prieškrizines aukštumas.

Turinys [Rodyti]

Investicinis skolinimas – banko paslauga, paskola, kurią galima panaudoti esamai gamybai tobulinti, verslui plėsti, taip pat naujiems projektams įgyvendinti. Šios kredito formos populiarumas auga kiekvieną dieną: skolininkai yra papirkti palyginti mažos palūkanos ir ilgas terminas grąžinimas (bankai pasiruošę palaukti, kol įmonė pasieks lūžio tašką – paskolos terminas gali viršyti 10 metų), patys kreditoriai – nerizikingą sandorį, nes jei įmonė pasirodys nekonkurencinga, bankas gali atimti savo turtą ir parduoti jį aukcione, grąžinant visą pasiskolintą sumą arba bent didžiąją jos dalį (ilgalaikis turtas perduodamas bankui iki projekto įgyvendinimo pradžios). Dažniausiai investicinio skolinimo griebiasi gamybos įmonės (statybos, Žemdirbystė, inovacijos) – jiems tai yra prieinamiausia ir pigus būdas didinti veiklos efektyvumą atnaujinant įrangą. Teisinei formai ir kitiems požymiams apribojimų nėra – šiuo metu ne tik akcines bendroves, bet ir individualūs verslininkai ir net paprasti piliečiai, svajojantys apie savo verslą.

Investicinės paskolos ypatybės

Investicijų skolinimas yra vienas iš valstybės paramos smulkiam ir vidutiniam verslui elementų, todėl beveik visos paskolos yra finansuojamos valstybiniai bankai(tarp jų Rusijos bankas plėtros ir Vnesheconombank). Komerciniams bankams toks ilgalaikis skolinimas yra tiesiog nepelningas (o daugelis jų niekaip nesugeba jo pasitraukti). Investicinis skolinimas turi keletą funkcijų:

• Skirtingai nuo standartinio skolinimo fiziniams asmenims, bankas tikrina visai ne skolininką, o jo projekto konkurencingumą, todėl pagrindinis dokumentas, turintis įtakos banko patvirtinimui, yra galimybių studija – priemonių galimybių studija.
• Investicinei paskolai yra taikomi banko apribojimai. Taigi bankas negali reikalauti procento, viršijančio projekto pelningumą, ir suteikti paskolą trumpesniam nei projekto atsipirkimo laikotarpis (verslininko noras grąžinti paskolą kuo anksčiau gali žiauriai pajuokauti jo versle ). Tokių limitų buvimas verčia bankus dar atidžiau tikrinti galimybių studiją ir investicinį projektą.
• Verslininkas gali pasinaudoti lengvatiniu grąžinimo laikotarpiu, tai yra mokėti tik palūkanas už paskolą, nesumažindamas pagrindinės skolos dalies. Jis pradeda visiškai grąžinti paskolą po to, kai įrenginys pradedamas eksploatuoti.
• Investicinės paskolos yra griežtai tikslinės. Lėšos skiriamos tik rekonstrukcijai ar modernizavimui. Kad pinigai „neliktų“ kitoms reikmėms, kreditoriai atidžiai stebi. Kai kuriais atvejais kredito organizacijos netgi padeda patiems verslininkams atlikti finansinius skaičiavimus, kad būtų galima organizuoti savalaikį mėnesinių įmokų gavimą.

Investicinių paskolų rūšys

Yra keletas investicinių paskolų rūšių: Pirmuoju atveju (projektas) imama paskola visiškai naujam projektui įgyvendinti, kurio pelningumo skaičiavimas atliekamas atsižvelgiant į poreikį mokėti mėnesines įmokas. Plėtros kreditas reikalingas jau daugiau nei metus veikiančioms įmonėms – jo pagalba sprendžiamos plėtros, filialų atidarymo, įrangos modernizavimo problemos. Kreditas už statybos organizacijos išsiskiria kaip atskira rūšis, nes norint ją gauti paskolos gavėjas turi pateikti daugiau dokumentų (pavyzdžiui, statybos darbų leidimą).

Investicinių paskolų formos

Investicijų finansavimas gali turėti daugybę formų, kurių kiekviena dar skirstoma į porūšius. Schematiškai tai gali būti pavaizduota taip: Išsamiai svarstome tik banko paskolas, nes verslininkai dažniausiai su jomis užsiima. Paprasčiausia forma – vienkartinė paskola. Sutartą sumą bankas perveda į įmonės asmeninę sąskaitą ir paima iš verslininko mėnesio procentą. Tuo pačiu metu skolininkas gali grąžinti įvairiais būdais:

• Anuitetas. Šis metodas yra žinomas visiems, kurie kada nors yra paėmę paskolą. Mėnesinis mokestis skaičiuojamas iš anksto ir negali būti keičiamas.
• Pagrindinės skolos mokėjimas lygiomis dalimis. Pagrindinę skolos dalį ir palūkanas nuo jos paskolos gavėjas grąžina vienas nuo kito.
• Individualus. Palūkanos grąžinamos kas mėnesį, o pagrindinė skola – iš anksto susitarus su banku.

Kredito linija yra mažiau populiari, tačiau daug pelningesnė forma. Esmė ta, kad skolininkas naudojasi kredito lėšos ne nuolat, o gauna reikiamą sumą tada, kai jam to reikia. Kredito linijos analogas yra paprastas kreditas banko kortelė. Kredito linijos taip pat skiriasi:

• Paprasta. Paskolos gavėjas banko lėšas naudoja vieną kartą tam tikram laikotarpiui.
• Revolveris. Skolininkas gali sumokėti turimą skolą (ar jos dalį) ir vėl nedelsiant paimti kredito lėšas.
• Onkolnaya. Paskolos gavėjui nustatytas limitas ir jis gali naudoti lėšas kaip nori, kol jį pasieks.
• Rangovas. Bankas atidaro sąskaitą skolininkui pagal tipą balanso lapas(aktyvus-pasyvus). Kai tik pinigai atsiranda šioje sąskaitoje, jie iš karto nurašomi skolai padengti.

pasirašymas- skolinimo būdas, kai lėšos klientui pervedamos išperkant obligacijų emisijas, kurių emitentas yra paskolos gavėjas. Kaip taisyklė, tik tie vertybiniai popieriai, kurių kintamoji norma yra susijusi su piniginiais metalais, tokiais kaip auksas. Atskirai reikia pažymėti lizingą – gana naują reiškinį Rusijos rinka. Lizingas- įrangos nuomos forma, kurią galima išpirkti pasibaigus nuomos laikotarpiui. Lizingas ypač rekomenduojamas jaunoms, dar neįsitvirtinusioms rinkoje įmonėms: verslui pasirodžius neefektyviam, išnuomotą įrangą galima grąžinti. Įsigytas mašinas teks parduoti, ir gana pigiai – tikėtina, kad nelaimingam verslininkui liks didelės skolos.

Reikalavimai klientams

Kaip jau minėta, investicinės paskolos gavėjui keliami kiek kitokie reikalavimai nei paprastam paskolos gavėjui. Reikalinga:

• Realiai įgyvendinamo investicinio projekto buvimas. Būtent todėl su inovacijomis susijusioms organizacijoms gana sunku gauti investicinę paskolą – bankai skeptiškai žiūri į naujus pokyčius.
• Galimybių studija ir verslo planas. Galimybių studijoje turėtų būti kuo detaliau išdėstyti investicinės paskolos tikslai ir projekto įgyvendinimo etapai. Be to, galimybių studijoje turi būti pateikti įmonės paskutinių 3 metų apskaitos duomenys (jei įmonė egzistavo).
• Pozityvumo buvimas kredito istorija. Gera reputacija yra didelis pliusas skolininkui. Be to, bankai pirmiausia atsižvelgia į kliento patirtį išmokant investicines paskolas, o tik po to – kaip paprasto skolininko.
• Nuosavų lėšų investavimas. Kai kurie bankai reikalauja iš kliento 50% projekto kainos, tačiau tai yra maksimali. Investuodamas savo pinigus skolininkas įrodo, kad jis pats tiki projekto įgyvendinamumu.

Kaip bankas atlieka mokėjimus?

Investicinio skolinimo terminams nustatyti bankai naudoja tas pačias formules. Pavyzdžiui, paskolos terminas apskaičiuojamas pagal šią formulę: Ci = Cp + Pp + Pk, kur savo ruožtu Pk = K / (Pr + A). Šioje formulėje Cp yra projekto įgyvendinimo laikotarpis, Pp yra lengvatinis laikotarpis, Pk - paskolos grąžinimo laikotarpis. Antroje formulėje K yra paskolos suma (kartu su palūkanomis), Pr yra metinė pelno suma, kuri bus naudojama skolai padengti, A yra metinė suma nusidėvėjimo mokesčiai. Investicinio projekto efektyvumą bankas vertina šiais rodikliais:

1. Investicinės pajamos yra svarbiausias rodiklis, nuo kurio pirmiausia priklauso mėnesinės įmokos dydis. Apskaičiuota taip:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Šioje formulėje yra šios reikšmės: Pk – metinės pajamos, n – investavimo laikotarpis, r – diskonto norma.

1. Investicijų grąžos indeksas (RI). Jis laikomas taip:

PI = PV / ∑n IC, kur IC yra pradinių investicijų suma. Šis rodiklis parodo, kiek yra pajamų iš investuotų lėšų vieneto. Sprendimas išduoti paskolą priimamas, jei RI yra didesnis nei nulis, todėl projektas yra pelningas.

1. Investicijų atsipirkimo laikotarpis (PP). Formulė yra tokia:

PP = ∑n IC / Pl, kur Pl yra vidutinės pajamos per metus. Pagal šią formulę taip pat nustatomas paskolos terminas.

Kokius dokumentus reikia pateikti bankui?

Be tų dokumentų, kurie jau buvo aprašyti, norint gauti investicinę paskolą, reikia: 1. Prašymo gauti pinigų sumą. 2. Įmonės steigimo dokumentai (pavyzdžiui, įstatai). 3. Leidimas vykdyti veiklą (aktualu statybai). 4. Vadovo ir vyriausiojo buhalterio pasų kopijos, darbo sutartis sudarytas su vadovu, taip pat viršininko paskyrimo į pareigas protokolas. 5. Finansinės ataskaitosįmonių per pastaruosius kelerius metus. 6. Įmonės registracijos pažymėjimas. Šis dokumentų paketas yra pagrindinis. Bankai taip pat gali nustatyti individualius reikalavimus paskolos gavėjui.

Šiandien finansų įstaigos siūlo kelių rūšių paskolas. Dažniausia iš jų yra paskola investiciniais tikslais. Tai yra suteikta paskola asmenys ir įmonės ilgam laikotarpiui. Lėšos atitenka gamybai plėtoti, įrenginių rekonstrukcijos projektams įgyvendinti, tai yra veiklos tobulinimui.

Bendrosios sąvokos

Investicinės paskolos – tai bankų fiziniams ir juridiniams asmenims suteikiamos paskolos konkrečiai investicinei programai įgyvendinti. Su jo pagalba įmonė sprendžia šias užduotis:

• naujų mašinų ir įrangos įsigijimas;
• gamybinių patalpų modernizavimo ir rekonstrukcijos finansavimas;
• pinigų gavimas pastatų statybai ir remontui.

Svarbu! kredito metodas investicinių projektų finansavimas – tai galimybė ne tik plėsti esamą veiklą, bet ir ją perprofiliuoti.

Paskolos naudojimas investicinė veikla savo darbe jie gali sau leisti:

• individualūs verslininkai;
• smulkus ir vidutinis verslas;
• didelės gamybos pramonės šakos;
• prekybos organizacijos;
• žemės ūkio įmonės ir kt.

Tai yra, kiekvienas turi teisę gauti tokią paskolą.

Ar tai naudinga bankui

Tokios kredito įstaigų investicinės operacijos yra labai rizikingos, nes lėšų paskirstymas būsimam verslui vykdomas remiantis tik skolininkų prielaidomis ir ateities vizija. Tai lėmė tai, kad bankai kelia aukštus reikalavimus potencialiems skolininkams. Tuo pačiu metu investicinių paskolų palūkanos yra žymiai didesnės, palyginti su įprastu skolinimu. Pagrindiniai žingsniai skolininkui norint gauti paskolą:

1. Verslo plano rašymas su detalūs skaičiavimai projekto įgyvendinimas, su plačia aprašomąja dalimi. Jame nurodoma paskolos paskirtis, projekto laikas, rezultatai, kurių verslininkas tikisi sulaukti projekto įgyvendinimo procese ir jo pabaigoje.
2. Dokumentų paketo formavimas, kuris, be aukščiau paminėtų finansinis dokumentas apima visus steigiamus dokumentus, finansines ataskaitas už pastaruosius kelerius metus.

Naudojimasis bankų kreditine ir investicine veikla reiškia šių sąlygų įvykdymą:

• ne mažiau kaip vieneri įmonės gyvavimo metai (laikotarpis priklauso nuo konkretaus banko: vieneri ar dveji metai);
• įmonė turi būti įsikūrusi ir veikti regione, kuriame yra kredito įstaiga;
• įmonė turi turėti įkeitimą (tai gali būti nekilnojamasis turtas, transporto priemonių, įranga, apyvartinės lėšos, pagaminta produkcija). Jeigu užstato neužtenka, bankas turi teisę reikalauti laiduotojo.

Kokios yra investicinių paskolų sąlygos?

Paskola investiciniais tikslais išduodama tik paskolos davėjui priėmus teigiamą sprendimą, prieš kurį kruopščiai patikrinamas skolininkas. AT bendras vaizdas sąlygų sąrašas atrodo taip:

1. Tokios paskolos gaunamos tiek vienkartine suma, tiek kredito linijos forma.
2. Išduodama suma, kaip taisyklė, svyruoja nuo 500 iki 40 000 tūkstančių rublių. Yra galimybė gauti paskolą užsienio valiuta.
3. Paskolos investicijų limitai: nuo 3 iki 10 metų. Kartais terminas pratęsiamas iki 15 metų.
4. Investicinės paskolos: jų norma yra nuo 10 iki 18% per metus.
5. Paskolos išdavimo metu bankas dažniausiai ima komisinį mokestį už paskolos išdavimą (jos dydis svyruoja nuo 0,5-2% nuo išduodamos sumos).
6. Paskolos grąžinimo būdo pasirinkimas: anuiteto mokėjimai arba individualaus grafiko sudarymas.
7. Paskolos grąžinimo pradžios datą galima atidėti iki 6 mėnesių.

Svarbu! Investicinė paskola – tai lėšų pritraukimas tikslams, prisidedantiems prie įmonės veiklos tobulinimo. Reikia ilgo laiko tarpo, kad organizacija pilnai įgyvendintų numatytus pokyčius ir pradėtų nešti pelną. Bankai dažnai padeda verslininkams siūlydami optimalias skolinimo sąlygas ir patardami, kaip protingai leisti pinigus.

Skolininkų vertinimo metodai

Tarptautinis reitingas

Supraskite investicinį kreditą: ko neįmanoma nenustačius investicijų reitingų. Tai yra nuomonė apie paskolos gavėjo kreditingumą vykdyti savo paskolos įsipareigojimus. Nuomonė yra pagrįsta tarptautiniu lyginamuoju pagrindu ir ją sudaro:

• rizika, kuri gali kilti dėl bet kokių neigiamų vyriausybių veiksmų;
• rizika, susijusi su šalimi, kurioje įmonė yra įsikūrusi ir ketinama vykdyti veiklą. Rizika siejama su galimais valiutos, kuria išduodama paskola, svyravimais.

Kredito reitingas yra nuomonė, parodanti jo naudojimo apimtį. Taip, yra reitingai. finansinis stabilumas draudimas, kitų sandorių šalių reitingai, kredito reitingaiįmonių ir valstybių.

Nacionalinis reitingas

Tai yra skolininko galimybė įvykdyti savo kreditinius įsipareigojimus, palyginti su tais pačiais kriterijais, taikomais kitoms pramonės įmonėms. Skirtingai nei tarptautinis reitingas tik tiek, kad lyginimas vyksta atskiroje šalyje, atsižvelgiant į visas rizikas vykdant verslą joje. Nacionaliniu mastu reitingai pagrįsti didelių skolininkų, įskaitant vyriausybę, kredito rizikos analize toje pačioje valstybėje. Galiausiai:

• aukščiausias įvertinimas suteikiamas stabiliausioms įmonėms;
• daugiausiai negaus joks potencialus paskolos gavėjas, net ir valstybė rekordas jei yra įsipareigojimų nevykdymo tikimybė kreditingiausių įmonių atžvilgiu.

Svarbu! Dažniausia tarptautinių investicijų ir kredito reitingus formuojanti organizacija yra „Standard & Poor's“. Sudaro reitingus arba visai įmonei, arba konkrečiam žingsniui (obligacijų emisijai, didelio projekto įgyvendinimui ir pan.).

Investavimo procesų įtaka

Apsvarstykite investavimo procesus ir jų įtaką paskoloms. Investicinis procesas vadinamas nacionalinio kapitalo didinimo veikla iš reprodukcijos proceso dalyvių pusės. Tai tiesiogiai veikia dinamiką ekonominė sistema. Šie procesai tiesiogiai veikia tiek skolininkų kreditingumą, tiek bankų galimybes išduoti paskolas. Išskirkime veiksnius, turinčius įtakos galimybei gauti investicinę paskolą:

• finansinė ir ekonominė;
• mokslinis ir techninis;
• socialinis;
• politinis;
• mokslinis;
• legalus;
• Demografija.

Viduje ekonominiai veiksniai paskirstyti įmonės mokesčių naštą; nepakankamai išvystytas ir mažas patikimumas bankų sistema, aukštos energijos kainos; infliacija. Gyventojų stratifikacija, žemas gyvenimo lygis, reikšmingo viduriniosios klasės sluoksnio nebuvimas, korupcija, išaugusi kriminalizacija neigiamai veikia ir investicinę veiklą bei procesus. Visa tai neigiamai veikia nacionalinį ir tarptautinį investicinį kreditą. Atsižvelgdami į teisinius veiksnius, išskiriame:

• išplėtotos reguliavimo sistemos trūkumas;
• privatus teisės aktų koregavimas;
• žemas teisės aktų įgyvendinimo lygis.

Kas teigiamai veikia investavimo procesą ir atitinkamai investicinės paskolos išdavimo procesą:

• nacionalinės valiutos stabilizavimas;
• bankininkystės teisės aktų ir visos sistemos tobulinimas;
• didinti piliečių pajamas;
• IT pramonės tobulinimas.

Svarbu! Kredito įstaigų investicinę veiklą reglamentuojantys akciniai teisės aktai nukreipia jų darbą į akcijų birža. Tai prisideda prie augimo pinigų pasiūla ir padidina banko galimybes išduoti investicinę paskolą.

Apibendrinant

Investicinės paskolos – tai paskolos konkrečiai paskirčiai įgyvendinti, išduodamos ilgam laikui. Su jų pagalba finansinės institucijos aktyviai dalyvauti stiprinant ekonominę sistemą, nes paskola bus naudojama gamybai gerinti (taip pat jai sukurti, ar plėsti ir pan.). Taigi paskola investiciniais tikslais yra investicija į šalies ekonomiką ir jos gerinimą.

Daugumos įmonių vadovybė aiškiai suvokia poreikį modernizuoti gamybą, tačiau ne visos turi pakankamai lėšų tai visiškai įgyvendinti. Kai nepavyksta pasiekti naujo pelno diegiant naujoves ir atnaujinant gamybos įrenginius naudojant savo išteklius, gali padėti investicijos. skolinimas. Tai geriausias sprendimas įmonėms, kurioms reikia gerinti produktų kokybę ir pertvarkyti gamybą.

Kas yra investicinė paskola?

Investicinė paskola, kaip bankinis produktas juridiniams asmenims, yra ilgalaikė tikslinė paskola, išduodama konkrečiai investicinei programai. Tokio tipo paskolos sandorio suma gali siekti šimtus milijonų rublių, ir ši aplinkybė natūraliai lėmė skiriamieji bruožai investicinė paskola:

• šiuo atveju bankas veikia kaip investuotojas, prisiimdamas didžiąją dalį su projekto įgyvendinimu susijusios rizikos;
• tokia paskola gali būti išduota tik pareiškėjui, turinčiam realią praktinę sėkmingo verslo kūrimo patirtį;
• užstato įsipareigojimai pagal paskolą turi būti užtikrinti likvidžiu potencialaus paskolos gavėjo turtu;
• tokios paskolos pagalba juridinis asmuo gali finansuoti einamuosius tikslus, taip pat ir atskirai.

Kas gali pasinaudoti tokio tipo skolinimu juridiniams asmenims?

Investicinė paskola Paprastai jis teikiamas šioms skolininkų kategorijoms:

• smulkus ir vidutinis verslas;
• didelės gamybos įmonės;
• prekybos įmonės;
• žemės ūkio ir kitose įmonėse.

Investicinė paskola leidžia įmonei išspręsti daugumą svarbių užduočių, kurioms reikia papildomo finansavimo. Tarp jų:

• komercinio nekilnojamojo turto įsigijimas ar statyba;
• transporto priemonių ar naujos įrangos pirkimas;
• biuro, gamybinių ar kitų patalpų remontas/rekonstrukcija;
• naujoviškų technologijų diegimas;
• įmonės valdymo modelio tobulinimas;
• refinansuoti paskolas kitur bankas ir tt

Reikėtų pažymėti, kad bankui paskolos rūšis yra laikomas gana rizikingu, nes šiuo atveju iš tikrųjų yra finansavimas ateities verslas, pagrįstas tik perspektyvomis. Remiantis tuo, kredito įstaigos kelia gana griežtus reikalavimus potencialiems skolininkams, o skolintų lėšų kaina dažnai yra brangesnė nei įprasto skolinimo atveju.

Rusijos bankų keliami reikalavimai skolininkui

Taigi, investicijos kreditas yra ilgalaikė tikslinė paskola didelei sumai, todėl norint ją išduoti bankui reikia gera priežastis. Dažniausiai pirmasis paskolos gavėjo žingsnis yra investicinės programos parengimas ir pateikimas bankui (vadinamoji galimybių studija), kurioje aiškiai nurodomas finansavimo tikslas, numatomas projekto įgyvendinimo laikas ir numatomas galutinis rezultatas. Be to, norint gauti investicinę paskolą, reikalingas išplėstinis dokumentų rinkinys, kuriame, be kita ko, yra verslo planas ir finansinės ataskaitos skolinantis įmonė Praeitais metais. Tarp bendrųjų sąlygų norint gauti šį tipą verslo finansai in Rusijos bankai reikėtų atkreipti dėmesį į šiuos dalykus:

• verslo gyvavimo laikotarpis nuo metų ar dvejų (priklausomai nuo konkrečios kredito įstaigos);
• įmonės buvimo vieta banko buvimo regione;
• užstato buvimas, kuris gali būti įmonės ar asmeninė nuosavybė (transportas, nekilnojamasis turtas, įranga), taip pat prekės, apyvartinės lėšos. Jeigu juridinio asmens turto nėra arba jis yra nereikšmingas, gali būti reikalaujama garantijos.

Investicinės paskolos suteikimo sąlygos

Prieš priimdamas teigiamą sprendimą, skolintojas turi išsamiai išstudijuoti informaciją apie kiekvieną individualus skolininkas, po kurio išduodama paskola individualios sąlygos, kurie priklauso nuo finansuojamo projekto finansinių ir ekonominių parametrų. Labiausiai apibendrinta forma šių sąlygų sąrašas yra toks.

1. Tokio pobūdžio paskolos gali būti tiek vienkartinės, tiek kredito linijos forma.
2. Suma - nuo 500 000 iki 40 000 000 rublių (galima valiutos ekvivalentas).
3. Paskolos terminas – 3-10 metų, kai kuriais atvejais iki 15 metų.
4. Palūkanų norma nuo 10 iki 18% per metus.
5. Išduodant paskolą bankas gali imti vienkartinį komisinį mokestį nuo 0,5 iki 2% nuo paskolos sumos.
6. Paskolos grąžinimas vykdomas anuiteto įmokomis arba pagal individualų grafiką.
7. Pagrindinės skolos grąžinimą galima atidėti iki šešių mėnesių.

Turėtumėte žinoti, kad daugeliu atvejų investicinė paskola išduodama pakankamai ilgam laikotarpiui, kad įmonė galėtų visapusiškai įgyvendinti suplanuotus pokyčius ir pasiekti numatytus rezultatus. Tuo pačiu metu bankai dažnai sutinka verslininkus pusiaukelėje, suteikdami pasirinkimą optimalias sąlygas tokio tipo verslo skolinimas, taip pat reali pagalba tinkamai panaudoti skolintas lėšas.

Investicinis skolinimas nėra tapatus ilgalaikiam, nors jis apima ir ilgesnį kredito išteklių naudojimo laikotarpį, priešingai trumpalaikės paskolos apyvartinėms lėšoms papildyti.

Visų pirma, investiciniam skolinimui būdingas finansuojamas naujas ar jau egzistuojantis projektas, kurio įgyvendinimui ar plėtrai yra nukreipiami skolinančios įmonės pritraukti kredito ištekliai. Kartu bankas investuotojas faktiškai prisiima dalį rizikos, susijusios su finansuojamo projekto įgyvendinimu. O projekto skolinimo naudai priimto sprendimo rezultatas atitinkamai priklauso nuo planuojamų pajamų iš projekto įgyvendinimo. Taigi tikrai atsižvelgiama į esamą įmonės finansinę būklę, pelno dydį, rodiklių augimo dinamiką, stabilumą, kreditingumą, įmonės mokumą, tačiau nemenką reikšmę turi ir pats investicinis projektas. Skolinant investicinį projektą ypatingas dėmesys skiriamas numatomam rezultatui, planuojamam „rezultatui“ nuo projekto įgyvendinimo „į gyvenimą“.

Tuo pačiu, o tai ypač svarbu skolininkams, ilgalaikių išteklių pritraukimas nesumažina skolinimo sumų apyvartinėms lėšoms papildyti limito, tai yra, besiskolinanti įmonė turi galimybę atskirai finansuoti investicijas ir einamuosius tikslus.

Investicinis skolinimas tradiciškai skirstomas į tiesioginį kreditavimą investicijoms, projektų finansavimą ir statybos projektų finansavimą. Kiekviena kryptis nusipelno atskiro dėmesio.

Investicinis skolinimas apima ilgalaikių (ilgalaikių) pinigų injekciją į įmonę, kuri yra artimiausia ilgalaikio skolinimo sąvokai. Ši kryptis yra mažiau rizikinga, nes atsižvelgiama į faktinius įmonės rezultatus analizuojamu laikotarpiu, sudaromi prognoziniai rodikliai, įskaitant neatsižvelgiant į projekto įgyvendinimą, nes jei įmonė ir toliau vykdytų dabartinę veiklą pagal tomis pačiomis aplinkybėmis ir tuo pačiu apmokėtų investicinės paskolos išlaidas. Paprastai remontas, ilgalaikio turto atnaujinimas, papildomos įrangos įsigijimas, transporto parko ar įrangos parko išplėtimas, kitos panašios įrangos įsigijimas ir paleidimas, kitos parduotuvės pirkimas ir panašus esamos veiklos išplėtimas yra laikomos taisyklėmis. tinka šiai krypčiai. Tai reiškia, kad įmonė ir toliau juda įprasta kryptimi arba, jei ji atveria naują kryptį, tada tik tuo atveju, jei visą riziką pavyksta padengti iš dabartinės veiklos gaunamu pelnu.

Projekto finansavimas – tai skolinimo sritis, kurioje projekto finansavimo riziką iš dalies prisiima bankas kreditorius, nes jis turi finansuoti neįvykusį projektą, o projekto atsipirkimo apskaičiavimas pagrįstas numatomu naudos iš projekto. Atitinkamai, įmonė su banku kreditoriumi už paskolą ketina atsiskaityti įgyvendinant projektą gautų pajamų sąskaita. Projekto finansavimas apima naujas savarankiškos veiklos kryptis jau veikiančiai įmonei arba naujos įmonės, naujos gamybos kūrimą. Bankas kreditorius gali net tapti tiesioginiu įmonės investuotoju, ty investuoti tiesiogiai į įstatinį kapitalą, jei tikisi padidinti pinigų srautaiįmonėms ateityje ir atitinkamai pelnytis iš savo investicijų.

Statybos projektų finansavimas – tai paskolų teikimas statyti gyvenamąją, komercinę ir gamybinės patalpos. Paprastai bankas finansuoja statybos projektą, jei yra paruoštas pirminių statybos ir montavimo darbų leidimų paketas, patvirtintos projektinės sąmatos, įregistruotas žemės sklypas (teisė į ilgalaikę nuomą ar nuosavybę). Tai yra, banko finansavimas pritraukiamas investiciniame projekto etape, kai parengiamoji projekto stadija, projektavimas ir kiti paruošiamieji darbai jau yra atlikti nedalyvaujant Bankui. Šia kryptimi reikalavimai skolinančios įmonės investicijų daliai įgyvendinant nuosavų lėšų projektą yra didžiausi. Svarstant projektą, skaičiuojamas statomų plotų siūlomo naudojimo ekonominis efektas, ar jie bus nuomojami, ar bus toliau įgyvendinami.

Pagrindiniai banko reikalavimai skolininkui

Skolinant investicinius projektus reikia gerai parengto verslo plano, galimybių studijos ir faktiškai sutarčių (sutarčių, sandorių), numatančių perkamo turto tiekimą, reikiamų darbų atlikimą.

Žinoma, paskolos gavėjas, o kai kuriais atvejais ir laiduotojas turi turėti stabilią finansinę padėtį, mokėti aptarnauti ir laiku grąžinti paskolą.

Bankas neprisiima projekto įgyvendinimo, o tiksliau finansavimo šimtu procentų, reikalaujama privalomos paskolos gavėjo savo lėšų investicijos dalies, kuri svyruoja nuo dvidešimties iki penkiasdešimties procentų visos projekto kainos. Tuo pačiu metu galima užskaityti paskolos gavėjo jau atliktas investicijas projekto rengimo etape, tačiau tokių investicijų laikotarpis gali būti ribotas. Pavyzdžiui, į apskaitą kaip nuosavas investicijas bus priimamos tik lėšos, kurias įmonė išleido projektui įgyvendinti ne anksčiau kaip per paskutinius šešis mėnesius.

Investiciniam skolinimui, kaip ir kitoms bankų skolinimo rūšims, reikalingas užstatas, tai yra, paskolos suteikiamos už likvidų užstatą.

Svarstant projektą, atsižvelgiama į projekto iniciatoriaus patirtį įgyvendinant panašius projektus. Šis veiksnys nėra lemiamas, bet padidina tikimybę teigiamas sprendimas bankas dėl paskolos.

AT be nesėkmės analizuojamos su paskolos gavėju susijusios (susijusios) įmonės.

Pagrindinės investicinio skolinimo sąlygos šiek tiek skiriasi nuo trumpalaikių paskolų:

Noras investuoti savo lėšas į projektą arba dokumentuoti atliktas investicijas;
- mėnesinė įmoka procentų (rečiau kas ketvirtį), tačiau galimas ir nedidelis mokėjimų vėlavimas;
- paskolos terminas iki septynerių, kai kuriais atvejais iki dešimties metų, ypač jei paskolos gavėjas įgyvendina projektą su valstybės parama. Investicijų atsipirkimo laikotarpis neturėtų viršyti paskolos laikotarpio;
- skolos grąžinimo grafikas yra derinamas su skolininku ir tiesiogiai priklauso nuo finansuojamo projekto parametrų;
- reikalingas užstatas;
- paskola suteikiama tiek rubliais, tiek užsienio valiuta (jei, pavyzdžiui, įsigyjama importuota įranga užsienyje);
- Priimtini skirtingi skolinimo būdai, priklausomai nuo projekto specifikos;
- paskola gali būti suteikta finansuoti anksčiau patirtas išlaidas arba refinansuoti turimą skolą kitoms kredito įstaigoms, pritrauktoms investicinėms išlaidoms finansuoti.

Paslėpto skolinimo investiciniams projektams iš trumpalaikių šaltinių rizika

Pritraukiant trumpalaikes paskolas, tikintis vėlesnio pratęsimo arba „perskolinant“ (kadangi „trumpas“ paskolas lengviau gauti, mažiau dokumentų ir pan.) ilgalaikiams tikslams finansuoti, skolininkas bėga. rizika ateityje ar negauti paskolos tomis pačiomis sąlygomis, arba, dar pavojingiau, būti atsisakyta kitos paskolos.

Tuo atveju, kai įmonės tikslai atitinka pritrauktas investicijas tiek kokybės, tiek laiko prasme, paskolos gavėjas gauna garantuotą paskolos sąlygų nekintamumą projekto laikotarpiui (jei nėra force majeure aplinkybių). Be to, paskolos gavėjo nauda yra ilgalaikių paskolų užstato (ypač reikalaujančio registracijos) sumažinimas. paskolos sutartys palyginti su trumpalaikėmis, kuriose už kiekvieno suvaržymo įregistravimą reikia mokėti. Be to, su ilgalaikiu investiciniu skolinimu sumažėja organizacinės sąnaudos, darbo ir laiko sąnaudos dokumentų rinkimui tvarkyti ir trumpalaikių paskolų pratęsimui.