Metodikoje yra keturi pagrindiniai šaltiniai:

1. pradinis kapitalo investicijų objektų vertės neįvertinimas;
2. priverstinis projektavimo ribų keitimas;
3. skirtumas tarp faktinių investicinių objektų veiklos rezultatų, palyginti su planuojamu;
4. viso projekto kainos padidėjimas darbų eigoje.

Vakaruose plačiai paplitę ekspertinio vertinimo metodai. Jie leidžia daryti išvadas nesant statistinių duomenų, nereikalauja sudėtingų ir brangių priemonių, yra gana efektyvūs ir lengvai įgyvendinami. Tačiau nėra lengva rasti gerų nepriklausomų ekspertų, sunku išvengti šališko požiūrio.

Jeigu investicinėje praktikoje renkama informacija apie panašių projektų įgyvendinimą, rizikos vertinimui tinka analogų panaudojimo MTEP metodai. Į šią metodiką integruotos klasifikavimo schemos, leidžiančios pagal analogiją greitai ir efektyviai nustatyti rizikas.

Pagrindiniai reguliavimo metodai

Kaip ir bendroje rizikos valdymo koncepcijoje, investavimo rizikos valdymas yra paremtas trimis vienas po kito einančių įvykių ramsčiais:

• atskleisti,
• sąmata,
• mažinti.

Po rizikos nustatymo ir nustatymo etapo seka vertinimo ir analizės etapas. Toliau, lygiagrečiai su grėsmių valdymo strategijos ir taktikos pasirinkimu, įmonės vadovybė jungia rizikos mažinimo metodus.

Jų pagrindu sukuriama programa, skirta tikėtiniems neigiamiems padariniams sumažinti, naudojami reglamentai: politika, procedūros ir taisyklės. Paskutiniuose etapuose investavimo rizikos valdymas baigiamas įgyvendinant priimtą programą su lydinčia kontrole ir pasiektų rezultatų analize.

Rizikos valdymo investicinė dalis, be tradicinių komponentų, apima ir specialius reguliavimo aspektus. Tarp jų ypatingą vietą užima teisinė ir draudimo sritys.

Rizikos mažinimo metodai susideda iš penkių pagrindinių grupių:

1. Vengimas (vengimas, atsisakymas).
2. Pervežimas (įskaitant draudimą).
3. Lokalizacija.
4. Platinimas (įskaitant įvairinimą įvairiomis formomis).
5. Kompensacija.

Literatūroje yra šiek tiek kitoks metodų grupavimas, kuris taip pat turi savo pagrįstą konsolidavimo logiką. Yra trys pagrindinės grupės:

• atsisakymas,
• transliacija,
• Įvaikinimas.

Rizikos sumažinimas, kompensavimas ir lokalizavimas šiuo atveju yra jų priėmimo dalis. Žemiau pateikiamas tokio metodų grupavimo organizacinis modelis:

Vizuali grupavimo metodų schema investavimo rizikai sumažinti

Verta paminėti, kad daugelis metodų turi kažką bendro ir turi vidinius racionalizavimo mechanizmus, kurie yra svarbūs šiandienos ekonominėmis sąlygomis, verčiančius taupyti tiesiogine prasme ant visko. Paimkite, pavyzdžiui, savidraudimą kaip būdą kompensuoti riziką formuojant specialius fondus. Faktas yra tas, kad finansavimas įmanomas tik sąskaita grynasis pelnas pagal galiojančius mokesčių įstatymus.

Papildomų mokesčių, kuriuos pirmiausia reikia sumokėti, o po to suformuoti fondą, problemą daugelis įmonių sprendžia apvaliu būdu per išorinį draudimo bendrovė. Ir tai dar vienas metodas, kurį gana sunku priskirti grynai draudimo metodui.

Kokie galimi pavojai ir rizikos slypi finansinėse priemonėse. Ką reikia žinoti, kad neprarastumėte pinigų bandant juos padidinti. Kiekvienas medalis turi atvirkštinę pusę, į kurios egzistavimą reikia atsižvelgti.

Šiuo straipsniu nesiekiama atitraukti jūsų, skaitytojau, nuo toliau nurodytų investicijų. Jis tik įspėja apie galimus pavojus ir rizikas, kuriuos neša finansinės priemonės, ir nurodo, kaip neprarasti pinigų.

Skaitydamas savo mėgstamą naujienų svetainę RBC, aptikau įdomų straipsnį apie 7 rizikingiausias investicijas. Nusprendžiau jį perskaityti pats ir pateikti glaustą, lengvai skaitomą jo versiją. Pradėkime nuo sąrašo apačios, kaip ir muzikos topuose, ir eikime aukštyn.

1. Išsilavinimas

Sąrašo „autsaideris“ yra mūsų 7 vietoje, kaip bebūtų keista, tai investicijos į. Nepaisant to, kad šias investicijas laikau pelningiausiomis, jos turi ir minusą. Sekdami mada, daugelis žmonių eidavo įgyti jiems apskritai svetimo išsilavinimo – pavyzdžiui, ekonomistų ar teisininkų. Šis „prestižinis išsilavinimas“, be to, kad yra mažai paklausus dėl šių specialistų „perprodukcijos“, yra svetimas ir žmonių, įgijusių šį išsilavinimą, esmei.

Taip išeina, kad žmonės 5 metus savo gyvenimo skyrė tam, kad įgytų specialybę, kuri yra labai konkurencinga darbo rinkoje, o be to, tau irgi nepatinka. Tai reiškia, kad joje niekada nepasieksite tų aukštumų, kurias galėtumėte pasiekti pasirinkę jums patinkančią specialybę (realybėje, žinoma, galbūt apie tai nežinojote).

Tas pats pasakytina ir apie žinių įgijimą, kurių vargu ar pritaikysite jūsų srityje – krūva užsienio kalbosŽinoma, nebus blogiau ir teoriškai tai gali praversti, bet tikriausiai būtų geriau pasirūpinti savo šeima ir santykiais, sveikata ar kažkuo, kas duos konkrečių apčiuopiamų rezultatų šioje srityje, kurioje ketini vystytis.

2. Banko indėliai

Kokį pavojų RBC ekspertai įžvelgia tokiame iš pažiūros nekenksmingame įrankyje, kuris laikomas mažiausiai rizikingu? Reikalas tas, kad pasaulio padėties raidos neapibrėžtumo laikotarpiu finansų rinka, kyla infliacijos padidėjimo pavojus, dėl kurio gali nuvertėti investicijos. Tas pats pasakytina ir apie indėlio valiutos pasirinkimą.

Dabar niekas iš anksto nežino, kuri valiuta bus stipresnė: euras, doleris, rublis ar kita valiuta. Jūs negalite „atspėti“. Todėl į dabartinės sąlygos rekomenduojama atlikti trumpalaikius indėlius. Kainos kyla, todėl geriausia investicija būtų užstatas 3-6 mėnesiams. Tolesnė situacijos analizė ir atidarykite indėlį labiausiai palankiomis sąlygomis. Nepamirškite, kad valstybės garantija taikoma 700 000 rublių indėliams (indėlis + palūkanos). Todėl renkamės arba mažo pelningumo valstybinius bankus, arba didelius privačius bankus ir indėlius dalijame tarp skirtingų bankų. Nenaudinga dalyti indėlius viename banke.

3. Investicijos į nekilnojamąjį turtą

Taip pat laikomos saugiomis investicijomis, jos taip pat turi savo spąstų. Pakanka prisiminti, kaip prasidėjo 2008 m. krizė. Jungtinese Amerikos Valstijose. Žemi tarifai dėl būsto paskolų bankai, dalijantys paskolas be užstato į kairę ir dešinę nemokiems klientams, privedė prie to, kad nekilnojamojo turto rinkoje sprogo burbulas ir pakenkė net tuo metu gana mokiems piliečiams.

Nekilnojamojo turto vertė smarkiai krito, o paskola pasirodė daug didesnė nei jų nekilnojamasis turtas. Taigi „margin call“ ir kiti malonumai. Todėl turime atsiminti tai, kaip ir tai, kad nekilnojamasis turtas yra mažai likvidus turtas. Negalite greitai parduoti be didelės nuolaidos. Buto pardavimas gali užtrukti kelis mėnesius. Per šį laiką gali nukristi nekilnojamojo turto kaina krizės atveju ir rizikuojate porą metų pakibti investicijose.

Todėl investavimą į nekilnojamąjį turtą vertinkite kaip ilgalaikę investiciją. Taip pat perkant butą reikia atsiminti ir apie teisinę riziką – sukčiai yra keliolika centų. Taip pat apie vystytojo patikimumą, jei perkate naujame pastate statybos stadijoje, kur investicijų grąža didesnė. Taip pat yra daug apgautų akcijų savininkų, nepaisant to, kad investicijų suma, kaip taisyklė, yra daugiau nei vienas milijonas rublių.

4. Investuokite į meną ir antikvarinius daiktus

Pelninga ir suprantama investicijų rūšis – antikvariniai daiktai, kurių rinka pakankamai išvystyta, stabili, o perkamos prekės laikui bėgant tik brangsta. Vidutiniškai tokios investicijos gali atnešti 15-20% per metus. Vidaus antikvarinių daiktų rinkos apimtis yra nuo 700 milijonų iki 1 milijardo dolerių per metus. Rizika čia ta pati – klastotės, mažas likvidumas ir konkretus pirkėjas, viskas subjektyvu.

Su numizmatika daug lengviau: yra platūs katalogai su apytiksliais kainomis, kiekviename didesniame mieste yra galimybė pasitikrinti, iš ko pagaminta moneta. Kaip rodo pasaulinė monetų prekybos praktika, ilgalaikės investicijos į numizmatikos kolekcijas yra pelningesnės nei į auksą, deimantus ir klasikinius antikvarinius daiktus. Neužima daug vietos. Iš minusų atkreipiu dėmesį į mažą likvidumą, taip pat aukštą investicijų ribą, jei perkate retas monetas - kaina prasideda nuo kelių tūkstančių rublių už monetą ir baigiasi šimtu tūkstančių dolerių.

Iš tų pačių „operinių“ investicijų į alkoholinių gėrimų kolekcijų ženklus. Čia yra šios rizikos:

„Visų pirma, jūs negalite garantuoti, kad vynas butelyje nesuges. Vynas yra gyvas produktas, ir visada yra rizika prarasti tam tikrą kiekį geriausių vynų, todėl dažniausiai perkama partijomis, o esant galimybei, stengiamasi paimti kuo daugiau. Nors geriausi dvarai, kurių vynais domisi, visada aiškiai reguliuoja pardavimų apimtis, tai jiems padeda išlaikyti kainą ir susidomėjimą vynu“, – aiškino „DrinkTime“ vyriausiasis redaktorius Aleksandras Sidorovas.

Kapitalo investicija „ateičiai“ gali tapti daugiau nei prieš pusę amžiaus pagaminto ir jau nutraukto retro automobilio pirkimas („Lada-eight“ nelaikomas). Jų kainos per metus auga 10-15 proc. Augimo tempas priklauso nuo automobilio markės, pagamintų kopijų skaičiaus ir automobilio „nuopelnų“ automobilių sporte ar istorijoje.

Laikui bėgant, oldtimerų kaina gali tik didėti, nes jų negali būti daugiau, bet mažiau tikėtina. Tačiau šios investicijos yra ilgalaikės. Tai nėra greiti pinigai, net ne kelerių metų investicija. Tai labai ilgalaikė investicija – kelis dešimtmečius.

Bet kuri investicija turi du pagrindinius parametrus: riziką ir grąžą. Tuo pačiu metu pradedantys investuotojai turi daug klaidingų nuomonių apie investavimo riziką: pamirštama tai, kas svarbu, o priešingai – per daug dėmesio skiriama nesvarbiems dalykams. Pavyzdžiui, daugelis pradedančiųjų investuotojų gali saugiai investuoti į dvejetainiai opcionai ir tikėti žadėtu 100% per metus ir tuo pačiu bijoti 10% būsenos. obligacijų. Mūsų racionalus požiūris į investavimą apima labai kruopštų rizikos valdymą. Tačiau pirmiausia svarbu išmokti atpažinti šias rizikas: suprasti, kurios rizikos yra tikros, o kurios – tik mūsų stereotipai ar kliedesiai. Šiandien nuodugniai išanalizuosime, su kokiomis pagrindinėmis rizikomis susiduria investuotojas ir kaip profesionalai dirba su šia rizika, siekdami ją sumažinti ar net sumažinti iki nulio.

Pagrindinė rizikos samprata yra ta, kad rizika yra proporcinga finansinių priemonių grąžai. Todėl 100% metinės grąžos be rizikos nėra, net jei jums pasakojama apie NASA technologijų lygio matematines sistemas ar apie puikių investicijų valdytojų komandą. Kalbėti apie didelę grąžą be rizikos yra tarsi sakyti, kad buvo išrastas amžinasis variklis. Net ir šio paprasto fakto supratimas padės atskirti pagrįstas investavimo galimybes nuo beprotiškų ir neįtikėtinų nuotykių.

Kaip būti investuotoju? Juk mus visus domina turtas, kurio pelningumas būtų maksimalus. Svarbu suprasti, kad skirtingi aktyvai turi skirtingą rizikos lygį: yra patikimų, bet su mažu pelningumu yra pelningesni, bet ir rizikingesni. Yra įvairių rizikų: kai kurias galime visiškai pašalinti, kitas – gerokai sumažinti. Dėl to profesionalūs investuotojai, analizuodami ir minimalizuodami investicijų riziką, gali pasiekti neblogą 20-30% metinę grąžą ir tuo pačiu visiškai kontroliuoti visas rizikas. Norėdami tai padaryti, savo portfelyje būtina derinti skirtingų rizikos ir grąžos parametrų turtą, vienakryptį ir daugiakryptį, skirtingai reaguojantį į rinkos dinamiką ir pan.

Norint suprasti, kaip tai pasiekti, būtina suprasti investavimo rizikos pobūdį. Taigi investicija Rizika- tai tikimybė, kad investavimo procese faktiškai gauti rezultatai nukryps nuo investuotojo planuojamų jam nepalankia kryptimi. Rizika yra bet koks finansinių priemonių elgesio rinkoje nepastovumas arba „neapibrėžtumas“.

Investicijos pagal riziką

Prieš klasifikuojant investicinį turtą pagal rizikos laipsnį, verta pasakyti, kad visas investicinis turtas gali būti skirstomas į investicijas su aiškia ir fiksuota grąža, taip pat į finansines priemones, kurių grąža negali būti tiksliai nustatyta, tačiau tuo pačiu tai yra potencialiai didesnis. Investicijos į fiksuotas pajamas apima indėlius, obligacijas ir kai kuriuos. Kalbant apie rizikos instrumentų– tai jau akcijos, taurieji metalai, valiutos, ateities sandoriai, opcionai. Dėl to profesionalūs investuotojai naudoja abiejų tipų turtą: pirmasis sukuria apsauginę savo investicijų portfelio dalį, kuri bus atsakinga už kapitalo išsaugojimą, o antrasis – aktyviąją portfelio dalį, kuri yra atsakinga už augimą. investicijų. Tuo pačiu metu visas turtas, tiek pirmasis, tiek antrasis, turi skirtingą rizikos laipsnį.

Viskas rizikos požiūriu vertybiniai popieriai galima suskirstyti į nerizikingą ir rizikingą. Nerizikingi vertybiniai popieriai turi mažiausią investavimo rizikos lygį rinkos sąlygomis, tai yra nemokėjimo riziką (paprastai pajamų iš šių vertybinių popierių grąžinimą garantuoja dažniausiai valstybė) ir likvidumo riziką (beveik visada yra šių vertybinių popierių paklausa ir jie gali būti parduoti). Klasikiškai nerizikingos investicijos yra aukščiausios patikimumo kategorijos bankų indėlių operacijos. Praktikoje šiai vertybinių popierių klasei gali būti priskirtos ir atskirų federacijos subjektų obligacijos, taip pat, pavyzdžiui, didžiausių valstybės valdomų įmonių įmonių obligacijos. Tokių nerizikingų priemonių pajamingumas yra mažiausias. Šiuo metu nuo 6% iki 11,5%.

Toliau galima pabrėžti mažos rizikos investicijos- tokiu atveju Mes kalbame apie įmonių obligacijas, išleistas finansiškai stabilių ir pelningai dirbančių įmonių, kurių finansinės būklės patikimumas nekelia abejonių. Taip pat mažos rizikos investicijoms gali būti priskirtos didžiausių ir patikimiausių emitentų, mokančių stabilius dividendus, akcijos, kurių nuolatinė paklausa iš privačių ir institucinių investuotojų;

rizikinga investicija– tai masiškiausias akcijų rinkos instrumentų segmentas, apimantis didžiąją dalį akcijų ir daug obligacijų, taip pat valiutų ir tauriųjų metalų (taip, auksas yra labai rizikingas turtas!). Pagrindinis kriterijus, išskiriantis šį turtą, yra tai, kad jo kaina gali svyruoti. Tokių svyravimų priežastys bus nagrinėjamos šiek tiek toliau.

Didelės rizikos turtas– rizikos lygis viršija (kartais ženkliai) vidutinį rinkos lygį. Toks turtas gali būti sudėtingos ir mišrios finansinės priemonės (išvestinės priemonės: opcionai, ateities sandoriai ir kt.) arba jaunų ir nežinomų įmonių, kurių nestabilumas Financinė padėtis ir tt Paprastai didelės rizikos vertybiniai popieriai naudojami siekiant diversifikuoti investicijų portfelį, siekiant padidinti jo pelningumą.

Investavimo rizikos rūšys

Dabar išsiaiškinkime, kokia rizika turi įtakos bet kuriam investiciniam turtui. Kokios yra jų priežastys ir kaip galiausiai su jomis kovoti. Tiesą sakant, klasifikacija ir įvairovė finansinės rizikos vertybinių popierių rinkai būdingas didelis. Išskiriame 5 pagrindines investavimo rizikas dirbant su vertybiniais popieriais:

Sistemingas finansinė rizika– rizika pažeisti visos finansų sistemos kaip visumos (šalies, pasaulio) stabilumą.

Nesisteminga finansinė rizika – tai rizika, būdinga konkrečiam finansiniam turtui ir susijusi su jo specifika.

Spekuliacinė rizika – tai rizika dėl nenuspėjamų akcijų kainos pokyčių, atsirandančių dėl kitų akcijų rinkos dalyvių veiksmų.

Teisinė rizika – gryniausia tai yra rizika prarasti nuosavybę ir teisę į atitinkamą naudą naudojant turtą, kai investuotojas dirba su netikru turtu (forex rinkos priemonėmis, pamm sąskaitomis, dvejetainiais opcionais) arba brokeriais be licencijos ir kt.

Žmogiškasis faktorius, arba vadinamoji investuotojo rizika (asmeninė rizika). Galiausiai asmeninė rizika priklauso nuo investuotojo įgūdžių, todėl tinkamas pasiruošimas ir savidisciplina yra labai svarbūs norint sėkmingai rinkoje dalyvauti.

Leiskite mums išsamiau apsvarstyti visas rizikos rūšis ir jų pasekmes.

Sisteminė rizika (sisteminė rizika)

Šiuo atveju kalbame apie krizės reiškinius visoje sistemoje, kurie paveikia visos šalies ar net pasaulio ekonomiką. Ir dėl savo pobūdžio tokia rizika vienaip ar kitaip paveiks visas investicinio turto klases.

Sisteminiai rizikos veiksniai (dar vadinami pagrindiniais veiksniais)

Tai pagrindiniai šalies ūkio būklės makroekonominiai rodikliai, veikiantys vidutinės trukmės laikotarpiu ir paliečiantys visus akcijų rinkos dalyvius. Tokie veiksniai ir rodikliai, kurie gali būti naudojami sisteminei rizikai įvertinti, yra šie:

ekonominiai rodikliai (BVP, BNP),

rodikliai pramonės sektoriuje(pramonės produkcijos apimtis, verslo veiklos rodikliai – verslo optimizmas),

infliacijos rodikliai (vartotojų kainų indeksas, gamintojų kainų indeksas),

rodikliai Tarptautinė prekyba(mokėjimo likutis, prekybos balansas),

pinigų sferos ir pinigų politikos rodikliai (aukso ir užsienio valiutos atsargos, pinigų sferos balansas pagal pinigų suvestinius rodiklius),

rodikliai finansų politika (valstybės skola, biudžeto deficitas, mokesčių mokėjimų augimo tempai, vyriausybės išlaidos),

užimtumo rodikliai (lygis darbo užmokesčio, gyventojų pasiskirstymas pagal pajamas, gyventojų pajamų struktūra ir panaudojimas, nedarbo lygis ir dinamika),

vartotojų paklausos rodikliai (mažmeninės prekybos apimtys, vartotojų nuotaikų indeksai) ir kt.

Kaip pavyzdį, kaip fundamentalių veiksnių įtaka sistemingai rizikai investuojant į akcijų turtą, galima paminėti 2008 m. krizę, vadinamą likvidumo krize, kurią sukėlė per didelė skolų našta (didelė įmonių išorės skola su maža valstybės skola). Dėl didelių mokėjimų užsienio rinkoje, taip pat dėl ​​daugelio išorinių aplinkybių (hipotekos krizės JAV, karinio-politinio konflikto Pietų Osetijoje ir kt.) Rusijos ekonomika o ypač akcijų rinka susidūrė su dideliu likvidumo nutekėjimu, dėl kurio dėl išpardavimo bangos akcijų kainos labai krito. Rusijos įmonės;

Ši rizika yra bene baisiausia investuotojo rizika, tačiau verta paminėti, kad paprastai nuosmukis neužsitęs, o po jo būtinai seka atsigavimo ir tolesnio ilgalaikio augimo laikotarpis. Be to, akcijų rinkų pobūdis yra toks, kad ilgainiui jos turi vidinę jėgą kilti.

Kaip sumažinti sisteminę riziką

Kaip kovoti su šios rizikos pasekmėmis. Pažymėtina, kad šios rizikos 100 % pašalinti neįmanoma, ši rizika yra būdinga kiekvienam šalies gyventojui. ekonominė sistema ir pasaulinė finansų sistema ir yra skiriamos visiems investuotojams. Šią riziką prisiima ne tik investuotojai į akcijas ir obligacijas, bet ir savininkai indėlių, investuotojai į verslą ir nekilnojamąjį turtą ir pan., o net grynieji pinigai seife ir po pagalve susiduria su šia rizika. Tačiau sisteminės rizikos poveikį galima gerokai sušvelninti portfelyje naudojant skirtingas turto klases: nerizikingą turtą (OFZ), turtą su fiksuotu pajamų šaltiniu, blue chips ir kt., portfelio valiutų diversifikavimą.

Antrasis būdas sumažinti šią riziką yra makroekonominė analizė ir stebėjimas, leidžiantis neatsilikti ir suprasti, kada atskirų šalių ir pasaulio akcijų rinkos patenka į „perkaitimo“ fazę (kaip tai padaryti mokome savo nemokamuose meistriškumo kursuose ir mokami kursai). Tokiose situacijose investuotojui patariama sumažinti rizikingo turto dalį savo portfeliuose iki 15-20%.

Nesisteminė rizika (nesisteminė rizika)

Tai yra nenuspėjamų akcijų kainos pokyčių rizika, nulemta konkrečios emisijos įmonės specifikos: finansinė būklėįmonė ir jos plėtros dinamika, investicijų politika, vadovaujantys darbuotojai ir kt.

Nesistemingos rizikos pavyzdžiai:

Kaip matome iš ankstesnių diagramų, nesisteminiai veiksniai turi skirtingą įtaką akcijoms: nuo mirtinos, kaip „Transaero“ atveju, ir ilgalaikės, kaip „Raspadskaya“ atveju, iki trumpalaikės, kaip „Gazprom“ ir „Sberbank“ bylos. Taip pat verta paminėti, kad yra ir palankių nesistemingų veiksnių, galinčių gerokai paspartinti turto augimą ar net pakeisti brangstantį turtą prie augimo.

Kaip sumažinti nesistemingą riziką

Nesistemingos rizikos pasekmės – gali būti mažinamos diversifikuojant, t.y. Investuodami į 10-15 įvairių įmonių vertybinių popierių, sumažiname staigių problemų vienoje konkrečioje įmonėje pasekmes. Tuo pačiu metu šios rizikos pobūdis yra toks, kad kiekvienu konkrečiu atveju jos atsiradimo tikimybė yra gana maža, o šios rizikos vienu metu atsiradimas keliose portfelio įmonėse yra labai mažai tikėtinas įvykis.

Pavyzdžiui, investiciniame portfelyje, kurį sudaro 10 akcijų ir 10 obligacijų, net bankrutuojant kuriai nors iš įmonių pelningumas sumažės tik 5%. Dėl to, esant 20-30% tikslinei portfelio grąžai, portfelis su tokia sistemine rizika dirbs 15% -25%.

Kitas būdas sumažinti nesistemingą riziką – pailginti investavimo laikotarpį. Tiesą sakant, baisios vidutinės trukmės ir ilgalaikiam investuotojui yra tik lemtingos ir ilgalaikės nesisteminės rizikos, kurios pasitaiko ne taip dažnai ir yra puikiai padengiamos diversifikavimu.

Spekuliacinė rizika

Tai, kaip taisyklė, yra absoliučiai atsitiktinio pobūdžio rizikos, netikėtas akcijų kainos pokytis dėl pačių konkurso dalyvių (investuotojų ir prekybininkų) veiksmų. Investuotojų veiksmai šiuo atveju yra reakcija į kai kuriuos atsitiktinius įvykius emitento įmonių gyvenime. Spekuliacinė rizika atspindi įdomią savybę finansines operacijas- tiek neigiamų, tiek teigiamų pasekmių buvimas. Gana sunku įvertinti spekuliacinės rizikos tikimybę. Šis sudėtingumas slypi pačioje akcijų rinkos prigimtyje – nesugebėjimas numatyti investuotojų ar vartotojų reakcijos į technologinius pokyčius, produktų pokyčius, įmonės strategijos pokyčius, skolų ir dividendų politikos pokyčius, vadovybės pokyčius ir kt. Tos pačios priežastys skirtingais laikotarpiais arba skirtingose ​​rinkos dalyvių grupėse gali sukelti skirtingas reakcijas.

Vietiniai kainų svyravimai, nepaisant jų atsitiktinumo, yra profesionaliems rinkos dalyviams valdoma rizika, nes jos pasekmės nėra mirtinos. Profesionalūs vidutinės trukmės investuotojai nedidelius trumpalaikius kainų svyravimus suvokia kaip rinkos triukšmą, nekreipia į tai dėmesio, nes jų investavimo tikslai yra už šių svyravimų ribų.

Kita vertus, prekybininkai ieško šių rinkų judėjimų modelių, bandydami atskirti triukšmą nuo tikslinių judesių ir užsidirbti pinigų.

Teisinė rizika

Teisinės rizikos nusipelno atskiro bloko, nes jie kelia didžiausią pavojų naujokams investicijoms. Šiuo atveju kalbame apie galimybę susidurti su nesąžiningais ir nelicencijuotais rinkos dalyviais.

Tokios rizikos yra šios:

Darbas su netikrais investicinis turtas. Tai apima, pavyzdžiui, dvejetainius opcionus. Tai ne kas kita, kaip statymas. O statymų pobūdis yra artimesnis kazino ir jokiu būdu negali būti vadinamas investicija. Daugelyje šalių dvejetainiai opcionai yra tiesiog draudžiami įstatymu.

Darbas su nelicencijuotu turto valdytoju. Prieš duodami kam nors pinigus, turite įsitikinti, kad ši įmonė turi valdymo licenciją finansinis turtas kitaip galite susidurti su sukčiais.

Lėšų pervedimas investicijoms pagal paskolos sutartį. Labai dažnai mikrofinansų organizacijos tokiu būdu pritraukia lėšų. Atminkite, kad niekas netrukdo šios organizacijos savininkui tiesiog uždaryti savo LLC ir niekam nemokėti bankroto pretekstu.

Įmonės, įsikūrusios nesuprantamose salose, bet su gražiais tinklalapiais ir pompastiškais pavadinimais.

HYIP ir kiti pinigų paėmimo iš gyventojų būdai, kartais net neslepiant, kad tai piramidės.

Įvairios megakonstrukcijos ir superprojektai, atiduodantys savo akcijas už abonementą ir t.t. Atminkite, kad tikrai šaunūs projektai nerenka investicijų per internetą iš privačių prekybininkų, o pritraukia milijardus iš rimtų investuotojų.

Vykdydami „netikras“ investicijas rizikuojate visu savo kapitalu. Ir ši rizika yra didelė. Tačiau šios rizikos galima visiškai išvengti, jei dirbsite, investuosite į nekilnojamąjį turtą, kuriuo prekiaujama akcijų rinkos: akcijos, obligacijos, taurieji metalai, valiuta (daug civilizuotas būdas pirkti valiutą Maskvos biržoje per tarpininkavimo sąskaitą, o ne per forex) ir net ateities sandoriai, opcionai (ne dvejetainiai).

Žmogiškasis faktorius investicijose

Ir paskutinė rizika, bet turbūt pati svarbiausia, yra žmogiškasis faktorius. Kaip sakė Warrenas Buffettas, didžiausia rizika investuojant yra investuotojas. Jei aiškiai suprantate, ką darote, tai jau yra 90% sėkmės. Jei įžengėte į rinką tik „žaisti“, būkite pasirengę, kad žaidime yra ir pergalių, ir pralaimėjimų. Mus gali užvaldyti emocijos, galime panikuoti ir būti neracionalūs, todėl investuotojui svarbu laikytis taisyklių, drausminti ir nuolat mokytis bei tobulėti. Mano nuomone, yra tik 5 pagrindinės taisyklės, kylančios iš 5 pagrindinių investavimo rizikų:

Atsargiai rinkitės turtą investicijoms. Klausykite analitikų, bet taip pat išmokite suprasti priežastis, kodėl tam tikras turtas augs. Norėdami sumažinti sisteminę riziką, dirbkite su skirtingomis turto klasėmis ir sutelkite dėmesį į nerizikingą portfelio turtą.

Diversifikacija. Niekada neturėtumėte investuoti visų savo lėšų į vieną ar tik 2–3 turtus. Net jei šis turtas jums atrodo puikus visais atžvilgiais. Tai tiesiog neleidžiama. Prisimink tai. Diversifikacija padeda įveikti nesistemingą riziką.

Laikykitės savo investavimo strategijos, jei pirkote akcijas žiūrėdami į 3–5 metus ir esate 100% tikri dėl analizės kokybės, tuomet neturėtumėte šokinėti ir trūkčioti ant kiekvieno iškilimo, net jei po savaitės jūsų akcijos nukrito. 5 proc. Taip atsitinka – tai spekuliacinė rizika arba rinkos triukšmas. Prisiminti - Geriausias būdas nugalėti spekuliacinę riziką – palaukite.

Dirbkite tik su licencijuotais brokeriais ir tikru finansiniu turtu. Prisiminkite pirkdami akcijas biržaįsigyjate ne tik įrašus elektroniniuose terminaluose, bet ir akcijas didžiausių įmonių Rusija ar pasaulis (jei dirbate su užsienio akcijomis).

Na, galbūt labiausiai pagrindinis būdas susidoroti su bet kokia rizika, įskaitant asmeninių pavojų nugalėjimą - tai mokymas. Savarankiškas skaitymas, knygos, straipsniai, mokymai su mentoriais, seminarų ir meistriškumo pamokų lankymas, kursų lankymas ir visavertis profesionalų mokymas. Galime pasiūlyti bet kurią iš šių parinkčių. Norėdami išmokti ilgalaikių investuotojų strategijas, patariame pradėti nuo mūsų.

Jei straipsnis jums buvo naudingas, paspauskite like ir pasidalinkite su draugais!

Pelninga investicija jums!