3.8.3. Šalies prekyba ir mokėjimų balansas

Mokėjimo likutis - apibendrintas statistinis sandorių, sudarytų per šiuos metus tarp vienos šalies asmenų, firmų, valdžios institucijų su tais pačiais kitos šalies atstovais, balansas. Dokumentas, atspindintis visą šalies užsienio ekonominę veiklą tam tikrą laikotarpį (dažniausiai metus).

Kompiliavimo principai:

Atspindi prekių ir paslaugų bei kapitalo srautus;

Ji vykdoma dvigubo įrašo apskaitos principu; pinigai, gaunami iš eksporto, yra pažymėti „+“ ženklu - tai yra pajamos, o pinigai, gauti iš importo - su „-“ ženklu - kreditas ir debetas.

Skirtumas tarp pajamų ir išlaidų vadinamas mokėjimų balanso likutis.

Jeigu eksportas viršija importą, tai balansas yra teigiamas, o jei importas viršija eksportą, tai šalis daugiau pinigų išleidžia užsienyje – tai neigiamas balansas – tai neigiamai veikia valiutos kurso stabilumą.

balanso struktūra.

1. Atsiskaitymai už einamąsias operacijas:

Prekių eksportas;

Prekių importas;

užsienio prekybos balansas.

Paslaugų eksportas;

Paslaugų importas;

prekybos paslaugomis balanso.

Grynosios pajamos iš investicijų;

Grynieji vienašaliai grynųjų pinigų pervedimai.

Likutis 1 skyriui.

2. Kapitalo judėjimas.

Kapitalo eksportas;

Kapitalo importas.

Kapitalo srauto balansas

Dabartinių operacijų 1 ir 2 sekcijų balansas.

3. oficialių rezervų.

Reguliavimo dalis

Mokėjimų balanso dalis, atspindinti prekių ir paslaugų importą ir eksportą, vadinama prekybos balansas.

Jeigu eksportas viršija importą, tai prekybos balansas laikomas teigiamu arba aktyviu. Jei importas viršija eksportą, tai vadinama neigiama arba pasyvia.

3 skirsnyje išskiriami su komercine veikla nesusiję sandoriai. Jie tarnauja kaip priemonė subalansuoti mokėjimų balansą. 3 dalis yra reglamentinė.

Visi trys balanso komponentai turi būti lygūs nuliui. Oficialiųjų atsargų mažėjimas rodo mokėjimų balanso deficito dydį. Oficialiųjų atsargų augimas rodo aktyvaus mokėjimų balanso dydį.

Mokėjimo likutis yra pagrindinis statistinis dokumentas, atspindintis šalies užsienio ekonomines operacijas ir jo būklė turi svarbių pasekmių ekonomikai. Pavyzdžiui, nepageidautini dideli 1 skirsnio einamosios sąskaitos balanso svyravimai. Tai veda prie augimo pinigų pasiūla ir skatinti infliaciją.

Užduotis subalansuoti tarptautinių atsiskaitymų balansą yra vienas iš pagrindinių tikslų ekonominė politika teigia. Valstybinis mokėjimų balanso reguliavimas – tai užsienio valiutos, finansinių, piniginių ir kredito priemonių visuma, skirta pagrindiniams mokėjimų balanso straipsniams formuoti.

Valstybė gali koreguoti mokėjimų balansą:

Manipuliuoti rezervais;

Vykdant prekybos politiką, kuri riboja importą (valiutų paklausą) ir skatina eksportą (valiutų pasiūlą);

Valiutų kontrolės pristatymas;

Tinkamos mokesčių ir pinigų politikos vykdymas.

Mokėjimų balanso būklė yra visos ekonomikos būklės rodiklis, o atskirų jo straipsnių būklės kitimo dinamika atspindi pagrindines tendencijas. ekonominis vystymasis visuomenei ir dėl to gali pasitarnauti

pažiūrėkite į santraukas, panašias į „Mokėjimų balansas ir prekyba“

Įvadas ____________________________________________________________________ 3

1. Mokėjimas ir prekybos balansas. Esmė. Struktūra. Klasifikacija._5

1.1 Mokėjimų balansas – išorės atspindys ekonominius ryšiusšalyse.

1.2. Prekybos balansas.________________________________________________6

1.3 Veiksniai, turintys įtakos mokėjimų balansui ir prekybai.__________________9

2. Mokėjimų balanso deficitas ir jo reguliavimo būdai __________ 13

2.1 Pagrindiniai mokėjimų balanso reguliavimo metodai.

2.2 Piniginio požiūrio aspektai analizuojant mokėjimų balansą._____________18

Išvada.___________________________________________________________27

Literatūra._________________________________________________________ 28

Įvadas

Visos šalys yra šiuolaikinės pasaulio ekonomikos dalyvės. Skirtingas šio dalyvavimo aktyvumas, atskirų šalių integracijos į pasaulio ekonomiką laipsnis.

Mokėjimų balansas, kaip vienas pagrindinių valstybinio reguliavimo objektų, apibūdina šalies santykį su likusiu pasauliu.

Mokėjimų balanso būklė yra visos ekonomikos būklės rodiklis, o atskirų jo straipsnių būklės kitimo dinamika atspindi pagrindines visuomenės ekonominės raidos tendencijas ir dėl to gali pasitarnauti kaip pagrindinis informacijos šaltinis priimant sprendimus Viešoji politika. Tvari ekonomikos mokėjimų balanso būklė atviro tipo turėtų būti laikoma prioritetine ekonomikos plėtros kryptimi.

Pažymėtina, kad mokėjimų balansas pirmiausia yra šalies užsienio ekonominių santykių atspindys. Mokėjimų balanso reguliavimas nėra savitikslis, o veikia kaip šalies socialinės ir ekonominės politikos elementas, nes bandymas stabilizuoti mokėjimų balansą atskirai nuo vidinės šalies ūkio būklės gali sukelti prieštaravimų. tarp vidinių ir išorinių ekonominės plėtros tikslų ir pabloginti vidinę šalies situaciją. Tai reiškia, kad reikšminga įtaka turėtų būti daroma mokėjimų balanso būklės analizei. Šios problemos tyrinėjimo laipsnis literatūroje yra gana aukštas. Tačiau, išskyrus pavienius atvejus, to nepastebima iš šalies ekonomikos mokslo ir verslo spaudos pusės. Šie šaltiniai labai skiriasi tiek nagrinėjamo klausimo struktūra, logika ir pobūdžiu, tiek analizės pagilinimo laipsniu. Intensyviau ši tema Baltarusijos Respublikoje pradėta nagrinėti palyginti neseniai, o tai siejama su sisteminės statistinės informacijos apskaitos sukūrimu išsivysčiusiose šalyse. Mūsų respublikoje ši problema yra neišsprendžiama, o tai pirmiausia yra dėl mokėjimų balanso disbalanso. Tačiau vyriausybė imasi būtinų priemonių jai išspręsti, būtent:
1. prekių ir paslaugų eksporto skatinimas,
2. vykdyti importo pakeitimo politiką,
3. prekių ir paslaugų importo apribojimas,
4. Baltarusijos Respublikos ekonomikos struktūrinių reformų elgesys,
5. šalies valiutos kurso pokytis,
6. kapitalo judėjimo reguliavimas.
Taigi savo darbe stengiausi atskleisti mokėjimų balanso sampratą, nubrėžti jo esmę ir struktūrą, išnagrinėti veiksnius, turinčius įtakos mokėjimų balansui, išnagrinėti pagrindinius jo reguliavimo būdus, apibūdinti mokėjimų balanso ypatumus ir ypatybes. mokėjimai Respublikoje
Baltarusija.

I. Mokėjimų ir prekybos balansas. Esmė. Struktūra. Klasifikacija.

1.1 MOKĖJIMŲ BALANSAS – ŠALIES UŽSIENIO EKONOMINIŲ SANTYKIŲ ATSpindys.

Mokėjimų balansas – tarptautinių operacijų balansinė sąskaita – tai viso šalies užsienio ekonominių santykių komplekso vertės išraiška įplaukų ir mokėjimų santykio forma. Tarptautinių operacijų balansas yra kiekybinė ir kokybinė šalies užsienio ekonominių operacijų masto, struktūros ir pobūdžio, dalyvavimo pasaulio ekonomikoje kaštų išraiška.Praktikoje įprasta vartoti sąvoką „mokėjimų balansas“, t. o visų operacijų užsienio valiutos srautų rodikliai žymimi kaip mokėjimai ir įplaukos.

Pastaruoju metu šalia mokėjimų balanso, kuriame pateikiama informacija apie vertės srautų judėjimą tarp šalių, sudaromas šalies tarptautinio turto ir įsipareigojimų balansas, atspindintis jos tarptautinę finansinę padėtį atsargų kategorijose. Tai parodo, kokioje integracijos į pasaulio ekonomiką stadijoje yra šalis. Tai atspindi šalies gautų ir suteiktų paskolų, investicijų ir kt. vertės santykį momentu finansinis turtas. Kai kuriose šalyse vyrauja gaunami ištekliai, o užsienio turtas nedidelis. Kitose šalyse abu rodikliai dideli ir įvairūs. Jungtinės Valstijos užima ypatingą vietą kaip grynoji užsienio importuotoja finansiniai ištekliai. Tarptautinės finansinės būklės ir mokėjimų balanso rodikliai yra tarpusavyje susiję.

Apskaitos požiūriu mokėjimų balansas visada yra pusiausvyroje. Bet pagal pagrindines jo dalis vyksta arba aktyvi pusiausvyra, jei kvitai viršija mokėjimus, arba pasyvus – jei mokėjimai viršija įplaukas.

Mokėjimų balanso struktūra. Mokėjimų balansas turi šiuos skyrius: prekybos balansas, t.y. prekių eksporto ir importo santykis;

paslaugų ir nekomercinių mokėjimų balansas ("nematomų" operacijų balansas); kapitalo ir kreditų judėjimo balansas

1.2 Prekybos balansas.

Istoriškai užsienio prekyba yra pirminė tarptautinių ekonominių santykių forma, jungianti nacionalines ekonomiką su pasaulio ekonomika. Užsienio prekybos dėka formuojasi tarptautinis darbo pasidalijimas, kuris gilėja ir tobulėja vystantis užsienio prekybai ir kitiems tarptautiniams ekonominiams sandoriams.

Užsienio prekybos rodikliai tradiciškai užima svarbią vietą mokėjimų balanse. Prekių eksporto ir importo vertės santykis sudaro prekybos balansą. Kadangi nemaža dalis užsienio prekybos vykdoma kredituojant, yra skirtumų tarp atitinkamo laikotarpio faktiškai atliktų prekybos, mokėjimų ir įplaukų rodiklių.

Turto ar prekybos deficito ekonominė reikšmė konkrečios šalies atžvilgiu priklauso nuo jos padėties pasaulio ekonomikoje, santykių su partneriais pobūdžio ir bendros ekonominės politikos.
Šalims, atsiliekančioms nuo lyderių pagal ekonominį išsivystymą, aktyvus prekybos balansas būtinas kaip užsienio valiutos šaltinis apmokėti tarptautinius įsipareigojimus pagal kitus mokėjimų balanso straipsnius. Kai kuriose pramoninėse šalyse (Japonijoje, Vokietijoje ir kt.) prekybos perteklius naudojamas antrajai ekonomikai užsienyje sukurti.

Pasyvus prekybos balansas laikomas nepageidaujamu ir dažniausiai vertinamas kaip silpnos šalies išorinės padėties požymis. Tai teisinga besivystančioms šalims, patiriančioms pajamų iš užsienio valiutos trūkumą. Šalių pramonės plėtrai tai gali turėti kitokią reikšmę. Pavyzdžiui, JAV prekybos deficitas buvo paaiškintas aktyviu tarptautinių konkurentų (Vakarų Europos,
Japonija, Honkongas, Taivanas, Pietų Korėja ir kitos šalys) vis sudėtingesnių prekių gamybai. Dėl besiformuojančio tarptautinio darbo pasidalijimo ištekliai yra naudojami efektyviau pasauliniu mastu. Veidrodinis JAV užsienio prekybos deficito atspindys yra šių sandorių perteklius su minėtais partneriais, kurie užsienio valiutos pajamas naudoja užsienio investicijoms, taip pat ir JAV. .

Į paslaugų balansą įeina mokėjimai ir įplaukos už transportą, draudimą, elektroninį, teleerdvinį, telegrafą, telefoną, paštą ir kitus ryšius, tarptautinį turizmą, keitimąsi moksline, technine ir pramonine patirtimi, ekspertines paslaugas, diplomatinės, prekybos techninę priežiūrą. ir kitos komandiruotės užsienyje, informacijos perdavimas, kultūriniai ir moksliniai mainai, įvairūs komisiniai mokesčiai, reklama, mugės ir kt. Paslaugos yra dinamiškai besivystantis pasaulio ekonominių santykių sektorius; jos vaidmuo ir įtaka mokėjimų ir įplaukų apimčiai ir struktūrai nuolat auga.

Didėjant gerovės lygiui išsivysčiusiose šalyse, smarkiai išaugo tarptautinis turizmas, kuri apima komandiruotes dėl modernios gamybos internacionalizavimo.

Tarptautinės gamybos raida, mokslo ir technologijų revoliucija bei kiti internacionalizacijos veiksniai ekonominis gyvenimas skatinama prekyba licencijomis, know-how, kitų rūšių moksline, technine ir pramonine patirtimi, lizingo operacijos, verslo konsultavimo ir kitos pramoninio ir asmeninio pobūdžio paslaugos.

Pagal pasaulio statistikoje priimtas taisykles, „paslaugų“ skiltyje yra pajamų iš investicijų užsienyje mokėjimai ir tarptautinių paskolų palūkanos, nors ekonominiu turiniu jie artimesni kapitalo ir paslaugų judėjimui. Mokėjimų balanse išsiskiria straipsniai: karinės pagalbos teikimas užsienio valstybėms, karinės išlaidos užsienyje. Atrodo, kad jie yra šalia paslaugų operacijų.

Pagal TVF metodiką taip pat įprasta vienašalius pervedimus rodyti kaip specialią mokėjimų balanso poziciją. Tarp jų: ​​valstybės veikla – subsidijos kitoms šalims per ekonominę pagalbą, valstybinės pensijos, įmokos tarptautinėms organizacijoms; privačios operacijos – užsienio darbuotojų, specialistų, giminaičių pervežimai į tėvynę. Šis operacijos tipas turi didelę ekonominę reikšmę. Italija, Turkija, Ispanija, Graikija, Portugalija, Pakistanas, Egiptas ir kitos šalys didelį dėmesį skiria savo piliečių kelionių į užsienį užsidirbti pinigų reguliavimui, nes šį reikšmingų užsienio valiutos pajamų šaltinį naudoja ekonomikos plėtrai. Vokietijai, Prancūzijai,
Didžioji Britanija, Šveicarija, JAV, Pietų Afrika ir kitos šalys, laikinai pritraukiančios darbuotojus ir specialistus iš užsienio, priešingai, tokie lėšų pervedimai yra šio mokėjimų balanso straipsnio deficito šaltinis.

Paslaugų pervedimo sandoriai, investicijų pajamų judėjimas, karinio pobūdžio sandoriai ir vienašaliai pervedimai vadinami „nematomais“ sandoriais, vadinasi, nesusiję su prekių eksportu ir importu, t.y. apčiuopiamų vertybių. Jie apima tris pagrindines sandorių grupes; paslaugas, investicines pajamas, vienpusius pervedimus.

Kapitalo ir kreditų judėjimo balansas išreiškia viešojo ir privataus kapitalo, suteiktų ir gautų tarptautinių kreditų eksporto ir importo santykį. Pagal ekonominį turinį šios operacijos skirstomos į dvi kategorijas: tarptautinį verslo ir paskolos kapitalo judėjimą.

Verslumo kapitalui priskiriamos tiesioginės užsienio investicijos
(įmonių įsigijimas ir statyba užsienyje) ir portfelinės investicijos (pirkimas vertingų popierių užsienio įmonės). Tiesioginės investicijos yra svarbiausia ilgalaikio kapitalo eksporto forma ir turi didelę įtaką mokėjimų balansui. Dėl šių investicijų vystosi tarptautinė gamyba, kuri aukštesniu lygiu ir stipriau nei prekyba integruoja šalių ūkius į pasaulio ekonomiką. Verslinio kapitalo eksportas yra intensyvesnis nei gamybos ir užsienio prekybos augimas, o tai rodo jo vadovaujantį vaidmenį ekonominio gyvenimo internacionalizacijoje. Daugiau nei du trečdaliai tiesioginių išlaidų užsienio investicijų yra išsivysčiusių šalių tarpusavio investicijos.
Tai reiškia, kad ekonominiai ryšiai tarp jų stiprėja labiau nei su likusiu pasauliu.

Tarptautinis paskolinto kapitalo judėjimas klasifikuojamas pagal skubumą.
1. Ilgalaikei ir vidutinės trukmės veiklai priskiriamos viešosios ir privačios paskolos bei kreditai, suteikiami ilgesniam nei vienerių metų laikotarpiui.

Valstybės paskolų ir kreditų gavėjos daugiausia yra nuo lyderių atsiliekančios šalys, o pažangios išsivysčiusios valstybės yra pagrindiniai kreditoriai. Su privačiomis ilgalaikėmis paskolomis ir kreditais vaizdas atrodo kitaip. Besivystančios šalys taip pat skolinasi iš išsivysčiusių šalių privačių finansinių institucijų. Tačiau net ir išsivysčiusiose šalyse korporacijos aktyviai naudojasi resursų pritraukimu iš pasaulinės rinkos, išleisdamos ilgalaikius vertybinius popierius ar banko paskolas.
1. Trumpalaikiai sandoriai apima tarptautines paskolas iki metų, nacionalinių bankų einamąsias sąskaitas užsienio bankuose (turtą), piniginio kapitalo judėjimą tarp bankų. Per pastaruosius du dešimtmečius tarpbankiniai trumpalaikiai sandoriai pasaulinėje pinigų rinkoje įgavo pagreitį. Jei 60–70-aisiais vyravo spontaniškas „karštų“ pinigų judėjimas, padidinęs infliaciją ir krizę

Breton Vudso valiutų sistema, tuomet 80-aisiais pagrindinis trumpalaikio pinigų kapitalo srautas (kasmet 100-150 mlrd. dolerių) siunčiamas į JAV, traukiamas gana aukštų palūkanų normų ir dolerio kurso (90-aisiais jis sumažėjo iki 70 milijardų dolerių).

Galutiniuose mokėjimų balanso straipsniuose atsispindi operacijos su likvidžiu užsienio valiutos turtu, kuriose dalyvauja valstybės pinigų institucijos, dėl kurių pasikeičia centralizuoto oficialiojo aukso – užsienio valiutos atsargų dydis ir sudėtis.

1.3 MOKĖJIMŲ BALANSO IR PREKYBOS VEIKSNIAI

Mokėjimų balansas turi tiesioginį ir Atsiliepimas su dauginimu. Viena vertus, jis susidaro veikiant dauginantis vykstantiems procesams, o iš kitos pusės – veikia jį, nes įtakoja valiutų, aukso – užsienio valiutos atsargų, užsienio valiutos keitimo kurso santykius, užsienio valiutos poziciją, skola, ekonomikos kryptis, įskaitant užsienio valiutą, politika, pasaulio pinigų sistemos būklė. Mokėjimų balansas leidžia susidaryti vaizdą apie šalies dalyvavimą pasaulio ekonomikoje, jos užsienio ekonominių santykių mastą, struktūrą ir pobūdį. Mokėjimų balansas atspindi: a. Struktūrinės ūkio nuostatos, lemiančios skirtingas eksporto galimybes bei prekių, kapitalo ir paslaugų importo poreikius; b. Rinkos ir valstybinio ūkio reguliavimo santykio pokyčiai; in. Rinkos veiksniai (tarptautinės konkurencijos laipsnis, infliacija, valiutų kursų pokyčiai ir kt.).

Nemažai veiksnių turi įtakos mokėjimų balanso būklei.

1. Netolygus šalių ekonominis ir politinis vystymasis, tarptautinė konkurencija. Pavyzdžiui, JAV aktyvaus mokėjimų balanso santykis su Vakarų Europos ir Japonijos šalių mokėjimų balanso deficitu.

2. Ekonomikos cikliniai svyravimai. Šalies ekonominės veiklos svyravimai, pakilimai ir nuosmukiai pasireiškia mokėjimų balanse, nes jos užsienio ekonominės operacijos priklauso nuo šalies ekonomikos būklės. Mokėjimų balanso svyravimai dėl pramonės ciklų mechanizmo prisideda prie vidinių ekonominių ciklinių procesų perkėlimo iš vienos šalies į kitą. Augant gamybai didėja kuro, žaliavų, įrangos importas, o lėtėjant ekonomikos augimui mažėja prekių importas. Prekių, kapitalo ir paslaugų eksportas labiau reaguoja į pasaulio rinkos sąlygų pokyčius. Esant vangiam ekonomikos vystymuisi, kapitalo eksportas dažniausiai didėja. Spartėjant ūkio plėtrai, augant pelnui, šalyje intensyvėja kreditų plėtra, kyla palūkanų norma, krenta kapitalo eksporto tempas. Dėl šiuolaikinio asinchroniškumo verslo ciklas jo svyravimai dažnai netiesiogiai veikia mokėjimų balansą. Pasaulis ekonominės krizės sukelti didelio masto deficitą vienos ar kitos šalies mokėjimų balanse.

2. Užsienio vyriausybės išlaidų augimas. Didelė našta mokėjimų balansui yra išorės vyriausybės išlaidos, kuriomis siekiama įvairių ekonominių ir politinių tikslų.

3. Ekonomikos ir karinių išlaidų militarizavimas. Didžioji dalis JAV vyriausybės išlaidų užsienyje, atsispindinčių mokėjimų balanse, yra skirtos kariniams tikslams (daugiau nei 50 proc.; įskaitant karinių bazių užsienyje išlaikymą ir aprūpinimą, karinę pagalbą). Netiesioginę karinių išlaidų įtaką mokėjimų balansui lemia jų įtaka gamybos sąlygoms, ekonomikos augimo tempams, kiek iš civilinių sektorių išimami ištekliai, kurie galėtų būti panaudoti investicijoms, ypač eksporto pramonėje. Jeigu eksporto pramonės apkraunami kariniais užsakymais, o lėšos, kuriomis galima plėsti prekių eksportą, nukreipiamos kariniams tikslams, tai mažina šalies eksporto galimybes.

4. Tarptautinės finansinės tarpusavio priklausomybės stiprinimas. Šiuolaikinėmis sąlygomis finansų srautų judėjimas tapo svarbia tarptautinių ekonominių santykių forma. Tai lemia kapitalo eksporto masto didėjimas, pasaulinės paskolų kapitalo rinkos, įskaitant Europos rinkas, finansų rinkų plėtra, liberalizuojant sandorių sąlygas. Svarbus kapitalo judėjimo veiksnys buvo mokėjimų balanso disbalanso stiprėjimas ir poreikis pritraukti skolintas lėšas pasyviam jo likučiui padengti. Dėl to šalių finansinė priklausomybė tapo stipresnė nei komercinė. Tai padidina valiutos ir kredito riziką, pirmiausia skolininko nemokumo riziką.

Dvigubas kapitalo nutekėjimo poveikis eksportuojančios šalies mokėjimų balansui yra tas, kad jis padidina jos įsipareigojimus, bet yra pagrindas palūkanų ir dividendų įplaukimui į šalį po tam tikro laikotarpio. Tačiau palūkanų ir dividendų įplaukos mažėja dalį pelno reinvestuojant į kapitalo investavimo šalį. Pavyzdžiui, Amerikos korporacijų antrinės įmonės Vakarų Europoje reinvestuoja apie pusę šiame regione gauto pelno. Kapitalo nutekėjimas nukreipia lėšas, kurios galėtų būti panaudotos eksporto pramonės modernizavimui.

6. Tarptautinės prekybos pokyčiai. Mokslo ir technologijų revoliucija, ekonomikos intensyvėjimo augimas, perėjimas prie naujos energetinės bazės sukelia struktūrinius tarptautinių ekonominių santykių pokyčius. Intensyvėjo prekyba gatavais produktais, įskaitant mokslui imlias prekes, taip pat naftos ir energijos išteklius. Prekių srautų geografijoje buvo pereita prie pramonės mainų plėtros išsivyščiusios šalys(70% pasaulio prekybos

; ES šalių – 38 proc., tuo pačiu mažinant besivystančių šalių dalį savo užsienio prekyboje. Išsivysčiusių šalių tarpusavio prekyba sugeria 80% jų eksporto (ES-58%), o prekyba besivystančios šalys sudaro tik 1/4 jų eksporto. Tai sustiprina konkurenciją pasaulinėje rinkoje.

7. Piniginių ir finansinių veiksnių įtaka mokėjimų balansui.

Devalvacija paprastai skatina eksportą, o perkainojimas – importą, kai kiti dalykai yra vienodi. Pasaulinės pinigų sistemos nestabilumas blogina sąlygas Tarptautinė prekyba ir skaičiavimus. Laukiama nusidėvėjimo nacionaline valiuta pasikeičia mokėjimų už eksportą ir importą laikas: importuotojai siekia paspartinti mokėjimus, o eksportuotojai, priešingai: vėluoja gauti pajamų. užsienio valiutos(Leidų ir kojų politika

). Pakanka nedidelio atotrūkio tarptautinių atsiskaitymų sąlygose, kad iš šalies nutekėtų didelis kapitalas.

8. Neigiamas infliacijos poveikis mokėjimų balansui. Taip atsitinka, jei kainų augimas mažina nacionalinių prekių konkurencingumą, apsunkina jų eksportą, skatina prekių importą ir skatina kapitalo išvykimą į užsienį.

9. Ypatingos aplinkybės – derliaus netekimas, stichinės nelaimės, nelaimės ir kt. neigiamai paveiktų mokėjimų balansą.

Mokėjimų balansas reaguoja į prekybą ir tam tikrų šalių politinę diskriminaciją, kuri sukuria dirbtines kliūtis ir trukdo plėtoti abipusiai naudingus santykius. Pavyzdžiui, NATO šalims buvo taikomas platus prekių sąrašas (COCOM), kurį draudžiama pristatyti į buvusias socialistines šalis „dėl strateginių priežasčių“. Permainos šalyse pakeliui į rinkos ekonomika sudarytos sąlygos nediskriminuoti abipusiai naudingo bendradarbiavimo.

2. Mokėjimų balanso deficitas ir jo reguliavimo būdai.

2.1 PAGRINDINIS MOKĖJIMO BALANSO VALDYMAS

Mokėjimų balansas ilgą laiką buvo vienas iš valstybinio reguliavimo objektų. Taip yra dėl toliau nurodytų priežasčių.

Pirma, mokėjimų balansai iš prigimties yra nesubalansuoti, kai kuriose šalyse pasireiškiantys dideliu ir dideliu deficitu, o kitose – per dideliu pertekliumi. Tarptautinių mokėjimų balanso nestabilumas valiutos kurso dinamikai, kapitalo migracijai, ekonomikos būklei.

Antra, po aukso standarto panaikinimo XX amžiaus 30-aisiais. spontaniškas mokėjimų balanso išlyginimo per kainų reguliavimą mechanizmas yra silpnas. Todėl mokėjimų balansui suderinti reikalingos tikslinės vyriausybės priemonės.

Trečia, ekonominių santykių internacionalizavimo kontekste išaugo mokėjimų balanso reikšmė valstybinio ūkio reguliavimo sistemoje. Jo subalansavimo uždavinys yra įtrauktas į pagrindinių valstybės ekonominės politikos uždavinių ratą kartu su ekonomikos augimo tempų užtikrinimu, infliacijos ir nedarbo stabdymu.

Materialinis mokėjimų balanso reguliavimo pagrindas yra:
1) valstybės turtas, įskaitant oficialų auksą – užsienio valiutos atsargas; 2) nacionalinių pajamų dalies padidėjimas (iki 40-50%)
, perskirstytas per valstybės biudžeto; 3) tiesioginis valstybės, kaip kreditoriaus, garanto, paskolos gavėjo kapitalo eksportuotojos, dalyvavimas tarptautiniuose ekonominiuose santykiuose; 4) užsienio ūkinių operacijų reglamentavimas reglamentų ir valstybės kontrolės organų pagalba.

Valstybinis mokėjimų balanso reguliavimas – tai valstybės ekonominių, įskaitant užsienio valiutų, finansinių, piniginių ir kreditinių priemonių visuma, skirta pagrindiniams mokėjimų balanso straipsniams formuoti, taip pat einamojo balanso dengimui. Mokėjimų balanso reguliavimo metodų arsenalas yra įvairus, skirtas eksportui skatinti arba užsienio ekonominių operacijų ribojimui, atsižvelgiant į piniginę ir ekonominę situaciją bei šalies tarptautinių atsiskaitymų būklę.

Šalys, turinčios deficitinį mokėjimų balansą, dažniausiai imasi šių priemonių eksportui skatinti, prekių importui pažaboti, užsienio kapitalo pritraukimui, kapitalo eksporto ribojimui.

1. Defliacinė politika. Tokia politika, kuria siekiama sumažinti vidaus paklausą, apima ribojimą biudžeto išlaidų daugiausia civiliniams tikslams, kainos įšaldomos ir darbo užmokesčio. Viena iš svarbiausių jos įrankių yra finansinės ir piniginės priemonės: biudžeto deficito mažinimas, keitimas nuolaidos dydis centrinis bankas (diskonto politika), kredito apribojimai, pinigų pasiūlos augimo limitų nustatymas. Esant ekonominiam nuosmukiui, esant didelei bedarbių armijai ir nepanaudotų gamybos pajėgumų atsargoms, defliacijos politika lemia tolesnį gamybos ir užimtumo mažėjimą. Tai siejama su gyvenimo lygio išpuoliu ir gresia paaštrinti socialinius konfliktus, jei nebus imtasi kompensuojamųjų priemonių.

1. Devalvacija. Nacionalinės valiutos nuvertėjimu siekiama skatinti eksportą ir remti prekių importą. Tačiau devalvacijos vaidmuo reguliuojant mokėjimų balansą priklauso nuo konkrečiomis sąlygomis jo įgyvendinimas ir jį lydintys bendrieji ūkiniai ir finansų politika. Devalvacija skatina prekių eksportą tik esant konkurencingų prekių ir paslaugų eksporto potencialui bei palankiai situacijai pasaulinėje rinkoje.

Importo savikainos didinimas, devalvacija gali lemti importuojamų prekių gamybos kaštų padidėjimą, kainų kilimą šalyje ir vėliau su jo pagalba įgytų konkurencinių pranašumų užsienio rinkose praradimą. Todėl, nors tai gali suteikti šaliai laikinų pranašumų, daugeliu atvejų tai nepašalina mokėjimų balanso deficito priežasčių.

3. Valiutos apribojimai. Blokuojant eksportuotojų pajamas iš užsienio valiutos, licencijuojant užsienio valiutos pardavimą importuotojams, koncentruojant užsienio valiutos operacijas įgaliotuose bankuose, siekiama panaikinti mokėjimų balanso deficitą, ribojant kapitalo eksportą ir skatinant jo įplaukas bei ribojant importą. prekių.

3. Finansų ir pinigų politika. Mokėjimų balanso deficitui mažinti naudojamos biudžeto subsidijos eksportuotojams, protekcionistinis importo muitų didinimas, mokesčių už palūkanų, mokamų vertybinių popierių užsienio turėtojams, siekiant įplaukti į šalį kapitalą, panaikinimas, pinigų politika.

4. Specialios valstybės įtakos mokėjimų balansui priemonės formuojant pagrindinius jo straipsnius – prekybos balansą,

„nematomus“ sandorius, kapitalo judėjimą.

Svarbus reguliavimo objektas yra prekybos balansas. Šiuolaikinėmis sąlygomis valstybinis reguliavimas apima ne tik apyvartos, bet ir eksporto prekių gamybą. Eksporto skatinimas prekių pardavimo etape vykdomas darant įtaką kainoms
(mokesčių ir kredito lengvatų suteikimas eksportuotojams, valiutos kurso keitimas ir pan.). Siekdama sukurti ilgalaikį eksportuotojų susidomėjimą prekių eksportu ir užsienio rinkų plėtra, valstybė teikia tikslines eksporto paskolas, apdraudžia juos nuo ekonominės ir politinės rizikos, įveda lengvatinį pagrindinio kapitalo nuvertėjimo režimą, suteikia jiems kreditus. kitos finansinės ir kreditinės naudos mainais už įsipareigojimą vykdyti tam tikrą eksporto programą.

Siekiant reguliuoti mokėjimus ir įplaukas dėl „nematomų“ mokėjimų balanso operacijų, imamasi šių priemonių:
- apriboti tam tikros šalies turistų valiutos eksporto normą;
- tiesioginis ar netiesioginis valstybės dalyvavimas kuriant turizmo infrastruktūrą, siekiant pritraukti užsienio turistus;
- didinti vyriausybės išlaidas moksliniams tyrimams ir plėtrai, siekiant padidinti pajamas iš prekybos patentais, licencijomis, mokslo ir technikos žiniomis ir kt.
- darbo jėgos migracijos reguliavimas. Visų pirma, apriboti imigrantų atvykimą, siekiant sumažinti užsienio darbuotojų perlaidas.

Kapitalo judėjimo reguliavimu siekiama, viena vertus, skatinti nacionalinių monopolijų užsienio ekonominę plėtrą, kita vertus.
- subalansuoti mokėjimų balansą skatinant užsienio įplaukas ir nacionalinio kapitalo repatriaciją. Šis tikslas yra pavaldus valstybės, kaip kapitalo eksportuotojos, veiklai, kuriant palankias sąlygas privačioms užsienio investicijoms ir prekių eksportui.
Valstybės investicijų garantijos suteikia komercinės ir politinės rizikos draudimą.

Esant pertekliniam mokėjimų balansui, vyriausybės reguliavimu siekiama pašalinti nepageidaujamą perteklinį perteklių. Tuo tikslu naudojami aukščiau aptarti metodai – finansiniai, kreditiniai, valiutos ir kiti, taip pat valiutų perkainavimas, plečiant importą ir stabdant prekių eksportą, didinant kapitalo eksportą (įskaitant paskolas ir pagalbą besivystančioms šalims). ir apriboti kapitalo importą.
Paprastai taikomas kompensacinis mokėjimų balanso reguliavimas, pagrįstas dviejų priešingų priemonių kompleksų deriniu: ribojančiu (kreditavimo apribojimai, įskaitant palūkanų normų kėlimą, pinigų pasiūlos augimo stabdymą, prekių importą ir kt.) ir ekspansinį ( skatinant prekių, paslaugų eksportą, judėjimo kapitalą, devalvaciją ir kt.). Valstybė reguliuoja ne tik atskirus straipsnius, bet ir mokėjimų balansą.

Ieškodamos mokėjimų balanso deficito grąžinimo šaltinių, pramoninės šalys sutelkia lėšas pasaulio kapitalo rinkoje bankų konsorciumo paskolomis ir obligacijų emisijomis. Šiuo atžvilgiu jie aktyviai dalyvauja komerciniai bankai(ypač Europos bankams) dengiant mokėjimų balanso deficitą. Banko paskolų pranašumas, lyginant su paskolomis iš tarptautinių pinigų ir finansinių organizacijų, yra didesnis stabilizavimo programų prieinamumas ir besąlygiškumas. Tačiau banko paskolos santykinai brangus ir sunkiai prieinamas labai įsiskolinusioms šalims.

Laikini mokėjimų balanso deficito padengimo būdai taip pat apima lengvatinės paskolos gavo šalis per užsienio pagalbą.

Dėl aktyvaus užsienio paskolų pritraukimo mokėjimų balansui subalansuoti, užsienio skola tapo pasauline problema. Galutinis mokėjimų balanso subalansavimo būdas yra oficialių užsienio valiutos atsargų naudojimas.

Dalinės demonetizacijos sąlygomis auksas kaip universali mokėjimo priemonė naudojamas: pirmiausia ribotu kiekiu ir tik paskutiniu atveju, kai išnaudotos visos kitos galimybės; antra, netiesiogine forma preliminariai parduodant pasaulinėse aukso rinkose mainais už nacionalinius kredito pinigus, kuriuose įprasta sudaryti prekybos ir kredito sutartis bei vykdyti tarptautinius atsiskaitymus.

Pagrindinės galutinio mokėjimų balanso balansavimo priemonės yra konvertuojamos užsienio valiutos atsargos. (Po Antrojo pasaulinio karo JAV ir Didžioji Britanija mokėjimų balanso deficitą sumokėjo savo nacionaline valiuta, nes pagal Breton Vudso susitarimą doleris ir svaras sterlingų suteikė rezervinės valiutos statusą. Šios privilegijos dėka Jungtinės Valstijos sugebėjo pasilikti pusę karo metais ir po jo sukauptos didžiulės aukso atsargos).

Užsienio pagalba subsidijų ir dovanų forma taip pat yra paskutinė priemonė mokėjimų balanso deficitui grąžinti.

Perteklinį mokėjimų balansą valstybė naudoja šalies išorės skolai (taip pat ir išankstinei) padengti, paskoloms užsienio valstybėms teikti, oficialioms aukso ir užsienio valiutos atsargoms didinti, kapitalui eksportuoti, siekdama sukurti antrąją ekonomiką užsienyje.

Naujas reiškinys buvo tarpvalstybinis mokėjimų balanso reguliavimas. Ji atsirado dėl ekonominių santykių internacionalizacijos ir nepakankamo nacionalinio reguliavimo efektyvumo. Didėjant išorinių reprodukcijos veiksnių vaidmeniui, ilgalaikis mokėjimų balanso disbalansas didina disproporcijas atskirų šalių ekonomikose ir pasaulio ekonomikoje. Todėl pirmaujančios šalys kuria kolektyvinio mokėjimų balanso reguliavimo metodus. Tarpvalstybinės mokėjimų balanso reguliavimo priemonės yra: eksporto valstybinio kreditavimo sąlygų derinimas; dvišalės vyriausybės paskolos, centrinių bankų trumpalaikės tarpusavio paskolos nacionalinėmis valiutomis pagal apsikeitimo sandorius; paskolos iš tarptautinių pinigų ir finansinių organizacijų, pirmiausia TVF.

Šaliai priimtinos skolos normos viršijimas pasaulio bendruomenėje kelia ekonominio, o vėliau ir politinio pobūdžio problemų. Kadangi rinkos riboja kreditus tokioms šalims, jos mokėjimų balanso deficitas gali būti padengtas tik sąlyginėmis paskolomis, ypač TVF, kurios numato stabilizavimo programas, taip pat kreditorių ir kreditorių įsikišimą. tarptautinės organizacijosį skolinančių šalių ekonomiką ir politiką. Todėl, siekdamos sumažinti tokios priklausomybės riziką, šalys skolininkės, įskaitant pramonines, perorientuoja ekonominę politiką, siekdamos sumažinti išorės valstybės skola. Veiksminga priemonė mokėjimų balansui pagerinti yra karinių išlaidų, įskaitant užsienio išlaidas, mažinimas.

Pasaulio patirtis reguliuojant mokėjimų balansą rodo, kad sunku vienu metu pasiekti išorinę ir vidinę šalies ekonomikos pusiausvyrą. Tai sustiprina dvi tendencijas – partnerystę ir nesutarimus – šalių, turinčių aktyvų ir pasyvų mokėjimų balansą, santykiuose.

2.2 Piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę aspektai.

Piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę ypatumai ir kai kurie jo reguliavimo mechanizmai:

Baltarusijoje pagrindinė mokėjimų balanso disbalanso problema yra einamosios sąskaitos deficitas, kurio nesubalansuoja grynasis nerezervinio (ty ne pinigų institucijoms priklausančio) kapitalo įplaukimas iš užsienio. Nepaisant to, kad pirmenybė teikiama eksportui, sukurtas eksportuotojų rėmimo fondas, įgyvendinama importo pakeitimo politika ir daugybė kitų priemonių, skirtų mažinti mokėjimų balanso deficitą, Baltarusija vis dar patiria sunkumų subalansuodama mokėjimų balansą. Gali būti, kad mokėjimų balanso problemų sprendimas ir sprendimas turėtų būti šiek tiek kitoks.

Tradicinė einamosios sąskaitos, kaip bendrųjų disponuojamųjų nacionalinių pajamų dalies, analizės schema nagrinėjama per nacionalinių sąskaitų sistemą. Analizė remiasi santaupomis, investicijomis ir einamosios sąskaitos likučiu, išreikštu lygčių sistema:

GNDI=C+S,
kur GNDI yra bendrosios disponuojamos nacionalinės pajamos;

C-galutinis privataus ir viešojo sektoriaus vartojimas

Einamosios sąskaitos CAB likutis;

S yra visiškas taupymas.
Taigi: CAB=S-I
Tačiau sudarant mokėjimų balansą daroma tokia tapatybė:

CAB=KFA+augimasRES,
kur KFA yra kapitalo ir finansinės sąskaitos likutis;

AEI augimas – atsargų pokytis.
Taigi, mokėjimų balanso pusiausvyra susidaro tada, kai nereikia mažinti atsargų einamosios sąskaitos deficitui finansuoti, t.

Esant einamosios sąskaitos deficitui, vyriausybės politika turėtų būti sutelkta į viešojo ir privataus sektorių mažinimą arba į nerezervų pritraukimą. užsienio kapitalo. Tačiau izoliavimas investicinė veikla Baltarusijos ekonomikos sąlygomis, esant ilgalaikio turto nusidėvėjimui apie 60 proc., vargu ar tikslinga. Ir kapitalo įplaukų ir nutekėjimo reguliavimas, kaip šalių su patirtimi pereinamoji ekonomika, yra neišsprendžiama problema ir yra susijęs su reikšmingu biudžeto asignavimų, skirtų kontrolės funkcijoms įgyvendinti, išplėtimas.
Be to, ši analizės schema nėra efektyvi ieškant mokėjimų balanso deficito priežasčių.

Mano nuomone, piniginis požiūris į mokėjimų balanso analizę gali užpildyti šią spragą. Pagrindinis šio požiūrio bruožas yra tas, kad mokėjimų balansas yra vertinamas ne kaip prekių ir paslaugų judėjimas, o kaip piniginis ir finansinis reiškinys.

Kaip atspirties taškas analizei imamas konsoliduotas bankų sistemos balansas, per kurį išvedamas pasiūlos ir paklausos balansas pinigų rinkoje. O įvairios mokėjimų balanso sąskaitos laikomos koridoriais į išorinį pasaulį, per kuriuos įsisavinamas vidaus paklausos perteklius virš pasiūlos ir atvirkščiai. Teigiamas mokėjimų balansas reiškia prekių pasiūlos perteklių, o teigiama finansinė sąskaita – perteklinę vidaus pinigų paklausą. Taigi, analizuojant šalies tarptautinių atsargų augimo ar mažėjimo priežastis, monetarinis metodas orientuotas į pinigų vidaus paklausos ir pasiūlos nustatymą. Pateikiant mokėjimų balansą kaip skirtumą tarp visų įplaukų ir mokėjimų, iš esmės pabrėžiamas piniginis deficito pobūdis, kurį lydi arba indėlių, arba kreditų emisijos mažėjimas ir atspindi visos ekonomikos būklę. Šis metodas labiausiai tinka analizei, kurios tikslas – paaiškinti arba numatyti įvykius pinigų ir valiutų rinkose.

Ūkio subjektai savo turtą paskirsto pagal savo pelningumą pinigine arba pinigine išraiška prekės forma. Mainų lygtis (1) daro prielaidą, kad nuolatinis pinigų pasiūlos didėjimas, nepalaikomas prekių masės didėjimo, lemia kainų augimą.

M*V = P*Y, (1)
kur M yra pinigų kiekis apyvartoje;

V-pinigų apyvartos greitis;

P kainų lygis;

Y yra tikrasis BNP.

Kadangi pinigų judėjimo greitis yra santykinai pastovus, tada:

Nuolatinis pinigų pasiūlos didėjimas reiškia prekių paklausos didėjimą. Jei atitinkamo prekių masės augimo nėra, trūkstamas kiekis bus užpildytas importuotomis prekėmis. Be to, bendras kainų kilimas padidins vidaus rinkos patrauklumą šalies ūkio subjektams, o tai lems išteklių nukreipimą iš eksporto gamybos naudai į vidaus rinką. Tai reikš einamosios sąskaitos deficitą, kurį reikės padengti nerezervinio kapitalo įplaukomis. Kaip minėta aukščiau, jei tokios įplaukos yra nepakankamos, tada susidaro mokėjimų balanso deficitas, o tai iš esmės reiškia valiutos trūkumą. Dėl to jo paklausa auga. Jei pinigų valdymo institucijos negali patenkinti verslo subjektų poreikių užsienio valiuta, nacionalinės valiutos kursas mažėja.

Nacionalinės valiutos devalvacija teoriškai reiškia einamosios sąskaitos deficito sumažėjimą dėl importo nacionaline valiuta brangimo ir eksporto efektyvumo padidėjimo. Tačiau šis išlyginimas neįvyksta iš karto, nes gamintojams reikia laiko persiorientuoti į užsienio rinką, o kita vertus, jie yra priversti vykdyti importo sutartinius įsipareigojimus, sudarytus iki nacionalinės valiutos devalvacijos. Tuo pačiu metu importo kaštų augimas absorbuos nacionalinės valiutos perteklių, o pinigų rinkoje ateis pusiausvyra, o tai sukels ekonomikos monetizavimo lygio sumažėjimą. Dėl to pereinamojoje ekonomikoje didės nemokėjimai, mažės biudžeto karpymai, blogės įmonių finansinė būklė, smuks ekonomika. Jei vyriausybė imsis emisijų, kad išvengtų tokios situacijos, ji taip sutrikdys pinigų rinkos pusiausvyrą ir vėl pradės anksčiau aprašytą mechanizmą.

Taigi, prielaida, kad pinigų agentų paklausa ekonominė veikla priklauso nuo veiksnių, lemiančių bankų sistemos vidaus kredito išdavimo lygį, leidžia daryti išvadą, kad mokėjimų balanso būklė glaudžiai susijusi su šalies pinigų rinka.

Piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę šalininkai neginčija, kad pinigų politika yra vienintelė mokėjimų balanso deficito priežastis, nei kad pinigų politikos pakeitimas yra vienintelė galima priemonė mokėjimų balanso problemoms spręsti. Tačiau jame numatyta, kad poveikis ekonominiams procesams duoda tam tikrą rezultatą, jei jį palaiko tinkamos pinigų politikos priemonės.

Jei mokėjimų balansą svarstysime pinigų paklausos ar pasiūlos pertekliaus atspindėjimo požiūriu, tuomet reikia atsakyti į klausimą, kurioje iš rinkų – prekių ar kapitalo – būtina akcentuoti reguliavimą (visą kitą metodai orientuoti į vienos iš rinkų reguliavimą ir automatiškai sumažina kitos svarbą). Mokėjimų balanso reguliavimas taip pat reiškia nepriklausomos oficialios institucijos egzistavimą valiutos reguliavimas, pasiruošę veikti užsienio valiutų rinkoje oficialių rezervų pagalba, siekdami paveikti valiutos kursą.

Mokėjimų balanso deficito mažinimas pasiekiamas arba didinant įplaukas arba mažinant mokėjimus, arba tokiomis sąlygomis, kai įplaukų augimo tempas yra didesnis nei mokėjimų augimo tempas, arba įplaukų mažėjimas yra lėtesnis nei mokėjimų mažėjimas. Tai apima sutelkimą į du svarbius aspektus mokėjimų balansas – jo piniginis pobūdis, viena vertus, ir santykis su bendra ekonomine situacija, kita vertus.

Kadangi pinigai yra alternatyva prekėms, paslaugoms ar vertybiniams popieriams, gyventojų mokėjimai naudojami prekėms ir paslaugoms arba finansiniam turtui įsigyti. Vadinasi, mokėjimų balanso deficitas gali susidaryti tiek einamojoje sąskaitoje, tiek kapitalo ir finansų sąskaitoje. Einamosios sąskaitos deficitas atspindi šalies ūkio subjektų sprendimą nukreipti dėmesį nuo pinigų į prekes, t.y. sprendimas suvartoti daugiau prekių, nei leidžia gamybos padidėjimas. Norint išspręsti tokį deficitą, teoriškai įmanoma:

1. Sumažinti nacionalinės valiutos patrauklumą ją devalvuojant;

2.Įvesti atitinkamus valiutos ir kredito apribojimus;

3.Padidinti mokesčius už prekių laikymą ir pardavimą vidaus rinkoje;

4. Taikyti kiekybinius importo apribojimus.

Pagrindinis klausimas už valdymo organai yra poreikis pasirinkti vieną ar kitą ekonominę politiką ar jos sudėtį. Bet kuriuo atveju pagrindinė problema išlieka pakankamo lygio rezervų kaupimas, kad būtų užtikrintas deficito finansavimas ir laisvė manevruoti renkantis politiką.

Žvelgiant iš ilgalaikės perspektyvos, reikšmingas ir einamosios sąskaitos deficito pobūdis. Jeigu deficitą sukelia neigiamas prekybos balansas ir tuo pačiu reiškia papildomas investicijas į gamybinius pajėgumus, jo poveikis ekonomikai gali būti teigiamas. Jei kalbame apie perteklinį neinvesticinių prekių vartojimą, tai ilgalaikis poveikis bus neigiamas, nors yra pagrindo manyti, kad dėl papildomo vartojimo gali kilti gyvenimo lygis, o tai savo ruožtu gali padidinti produktyvumą ( kurios vidaus praktika nepatvirtina). Jeigu einamosios sąskaitos deficito pagrindas yra neigiamas pajamų balansas, tai, matyt, šaliai reikia spręsti išorės skolinimosi problemą.

Einamosios sąskaitos deficito sąlygomis, kaip taisyklė, yra dvi ekonominės politikos galimybės – mažinti išlaidas ir mažinti pragyvenimo lygį arba didinti gamybą, dėl kurios kyla didesnė infliacija.

Sąnaudų mažinimo politika gali būti įgyvendinama taikant įvairias priemones: piniginius ir biudžeto apribojimus bei tiesioginį reguliavimą.
Tačiau jos rezultatas bus gyventojų pajamų ir užimtumo sumažėjimas. Ši politika labiausiai tinka šalims, kurios turi einamosios sąskaitos deficitą ir didelę infliaciją. Šalims, kuriose nedarbas didžiausias šią politiką nepriimtina.

Jeigu buvo siekiama padidinti gamybą, tai dažniausiai taikoma politika, kai išlaidos importuojamoms prekėms perkeliamos vietinių prekių naudai. Šiuo aspektu iškyla problema pasirenkant būdus, kaip perkelti išlaidas ir gamybos augimo šaltinius. Išlaidų perkėlimo politiką galima suskirstyti į du tipus: devalvaciją ir griežtinimą prekybos režimas(kurioje gali būti taikomi ir tarifai, ir subsidijos, ir kiekybiniai apribojimai). Abiejų tipų išlaidų keitimo politika gali turėti tiesioginės įtakos BVP.

Pagrindinis argumentas dėl devalvacijos yra vidaus eksportuotojo parama. Tačiau tam reikia išanalizuoti galimas pasekmes. Norėdami tai padaryti, turite atsakyti į šiuos klausimus:

1. Kaip elgiasi realus valiutos kursas pastaruoju metu, taigi, kokia yra nacionalinio eksporto konkurencingumo marža kainos atžvilgiu;

2. Kokia eksporto ir importo dinamika;

3. Koks šalies ekonomikos priklausomybės nuo importo lygis.

Pritaikyta Dabartinė situacija Baltarusijoje galima pastebėti, kad teigiami Baltarusijos eksporto iš ne NVS šalių augimo tempai m
1999 m. reiškia, kad yra nacionalinio eksporto konkurencingumo rezervas, kurį, matyt, lemia mažesni atlyginimai.
Didelė importuojamos produkcijos dalis Baltarusijos eksporte, atsižvelgiant į finansinių išteklių trūkumą, rodo, kad importo apribojimai gali turėti įtakos ir eksportui.

Analizuojant finansinę sąskaitą, iškyla trumpalaikio kapitalo reakcijos į valiutos kurso svyravimus klausimas. Devalvuojant nacionalinei valiutai, staigus trumpalaikio kapitalo ir investicijų portfelio nutekėjimas išprovokuoja finansų krizę šalyje. Svarbus ir užsienio skolos ir BVP santykis, nes devalvacija didina skolos spaudimą valstybės biudžetui. Be to, sumažėjus nacionaline valiuta išreikšto turto vertei, padidės turto užsienio valiuta dalis bendroje pinigų pasiūloje. O tai savo ruožtu padidins užsienio valiutos įtaką šalies pinigų rinkos būklei, o tai sumažins bet kokių piniginių priemonių efektyvumą – kredito politika teigia.

Taip pat padidėtų prekybos režimo griežtinimas, jei tai būtų papildomi importo muitai ar eksporto subsidijos visų išlaidų. Jei tai pasireikš kiekybiniais importo apribojimais, tai poveikis bus panašus, bet jau dėl pasirinkimo laisvės susiaurėjimo.

Taip pat pažymėtina, kad prekybos apribojimų priėmimo tikslingumą, be mokėjimų balanso einamosios sąskaitos būklės, turėtų lemti faktinių ir optimalių prekybos apribojimų lygio santykis. Be to, pasibaigus Urugvajaus derybų raundui, užsienio prekybos politikos tyrimai pradėjo įrodinėti prekybos apribojimų taikymo laikinumą ir menką efektyvumą sprendžiant pereinamojo laikotarpio ekonomikos šalių einamosios sąskaitos deficito problemą. Šiuo aspektu būtinas išsamus kiekvienos atskiros valstybės ir jos specifinių sąlygų tyrimas. Be to, dėl bendros muitų erdvės su Rusija galimybės taikyti Baltarusijos prekybos režimo griežtinimo politiką yra itin ribotos.

Kaip jau minėta, piniginis mokėjimų balanso analizės metodas tinka įvykiams pinigų ir užsienio valiutų rinkose vertinti. Tačiau jis ne visada gali paaiškinti jo pablogėjimo priežastis, kurių pagrindas nėra piniginis pobūdis. Pavyzdžiui, sumažėjus nacionaliniam eksportui dėl pasaulinės paklausos pasikeitimo, monetarinio požiūrio požiūriu, būtina mažinti vidaus skolinimą. Iš tikrųjų tokiu atveju vidinio pertekliaus nebus, o ši priemonė tik lems šalies ekonomikos nuosmukį.

Kalbant apie Baltarusijos Respubliką, atsakymas į klausimą, kiek kreditų ir pinigų politika turėjo įtakos mokėjimų balanso būklei, pirmas apytikslis.

Per visą nagrinėjamą laikotarpį vidutinės rublio pinigų pasiūlos augimo tempai gerokai viršijo pramonės gamybos augimo tempus, todėl susidarė perteklinė visuminė paklausa, o oficiali devalvacija didžiąja dalimi negalėjo absorbuoti pertekliaus. visuminė paklausa. Dėl to susidarė didelis einamosios sąskaitos deficitas, kuris yra mokėjimų balanso deficito pagrindas.

1993–1995 m. užsienio ekonominiams santykiams daugiausia įtakos turėjo bendrieji ekonominės jėgos. Visų pirma, užmegztų ekonominių ryšių nutrūkimas reikalavo papildomų šalies ūkio subjektų išlaidų ieškant naujų žaliavų šaltinių ir rinkų. Užsienio prekybos liberalizavimas, be laisvės įeiti į išteklių ir atsargų rinką, leido realizuoti paskutiniais SSRS gyvavimo metais prekių stygiaus laikotarpiu sukauptą įstrigusį vartotojų poreikį. Dėl to pastebima einamosios sąskaitos deficito didėjimo tendencija. Nepakankamo turto užsienio valiuta trūkumas taip pat lėmė mokėjimų balanso deficitą. Kaip priemonę verslo ciklui palaikyti, Vyriausybė naudojo emisijas. Šiame etape pinigų politika tam tikru mastu veikė kaip bendrosios ekonominės politikos pasekmė.

Nepriklausoma Nacionalinio banko politika 1995–1996 m. pirmasis pusmetis. kalbant apie tikrojo teigiamo pasiekimą palūkanų normos ant rublio indėlių leido kaupti tarptautines atsargas. Dėl to atsirado galimybė įžengti į ekonomikos augimo trajektoriją. Tačiau atsisakymas nuvertinti oficialų valiutos kursą vykdant atsargų didinimo ir pinigų pasiūlos didinimo politiką paskatino lygiagrečios užsienio valiutų rinkos atsiradimą. 1997 m. emisija labai padidino pramonės gamybą, tačiau ji negalėjo absorbuoti perteklinės pinigų paklausos, todėl padidėjo einamosios sąskaitos deficitas. Nors šalis sugebėjo pasiekti teigiamą mokėjimų balansą, užsienio ekonominės veiklos rezultatų negalima vadinti visiškai patenkinamais. Teigiamą balansą lėmė neigiama vertė pagal išskirtinį finansavimą. Reiškia. Ekonomika atsiskaitė ankstesniais metais sukauptomis skolomis, o tarptautinės atsargos sumažėjo. Be to, didelės kapitalo įplaukos rodo išorės skolos padidėjimą. Tam tikru mastu šis didelis kapitalo įplaukimas lėmė staigų nacionalinės valiutos nuvertėjimą 1998 m. kovo mėn., tačiau tai nepagerino užsienio prekybos dėl rugpjūtį Rusijoje įvykusios finansinės krizės. Bandymai išlaikyti valiutos kursą lėmė tolesnį einamosios sąskaitos deficito didėjimą.

1998 metų pabaigoje Baltarusijos Respublikos nacionalinis bankas buvo priverstas devalvuoti Baltarusijos rublį, nes negalėjo išlaikyti ankstesnio lygio. Devalvacija tam tikru mastu sugebėjo absorbuoti visuminės paklausos perteklių, o tai turėjo tam tikrą teigiamą poveikį einamajai sąskaitai. 1999 m. pirmąjį pusmetį jis buvo teigiamas – 14,4 mln. Kadangi devalvacija nebuvo lydima priemonių, skirtų sumažinti visuminę paklausą
(staigus emisijų padidėjimas 1999 m. III ketvirtį - 35 trilijonai rublių ir ketvirtasis - 21,9 trilijonai rublių), tada jo poveikis buvo infliacinis visuminės paklausos perteklius, dėl kurio padidėjo kainų lygis. Savo ruožtu tai turėjo atvirkštinį poveikį išlaidų perkėlimo politikai. Dėl to bendras rublio devalvacijos efektas pasirodė trumpalaikis, o antrąjį pusmetį mokėjimų balanso būklė pastebimai pablogėjo.

Rodiklis | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 |
| | g. | g. | g. | g. | g. | g. | g. |
|Einamosios sąskaitos |-435.0|-443.8|-458.3|-515.9|-787.6|-865.5|-256.7|
| Operacijos | | | | | | | |
| Kapitalas ir | 294,1 | 168,4 | 211,3 | 447,9 | 694,1 | 470,9 | 309,4 |
| finansinė sąskaita | | | | | | | |
| Statistiniai | -0,9 | -37,0 | 173,1 | -146,2 | 156,9 | 75,3 | 34,3 |
| neatitikimai | | | | | | | |
|Bendras likutis |-141,8|-312,4|-73,9 |-214,2|63,4 |-319,3|87,0 |
| Finansavimas | 141,8 | 312,4 | 73,9 | 214,2 | -63,4 | 319,3 | -87,0 |
| Įskaitant: | | | | | | | |
|Atsargos |17,0 |63,2 |-286,7|-78,6 |77,0 |54,6 |34,5 |
| TVF paskolos ir jų | 98,0 | 0,0 | 176,3 | 0,0 | 0,0 | -24,4 | -58,0 |
| paslauga | | | | | | | |
| Išskirtinis | 26,8 | 375,6 | 184,3 | 292,8 | -140,4 | 289,1 | -63,5 |
| Finansavimas | | | | | | | |
| Augimo tempai | 820,0 | 1062,5 | 725,4 | 198,1 | 178,2 | 204,5 | 293,6 |
Vidutinis RDM, % | | | | | | | |
Devalvavimo kursas | | | | | | | |
| Vidutinis | | | | | | | | |
| oficialus | - - | - - | 247,7 | 118,1 | 183,4 | 174,7 | 634,6 |
| Kursas, % | | | | | | | | |
| Augimas | | | | | | | |
| pramonė | 90,0 | 82,9 | 88,3 | 103,5 | 118,8 | 112,4 | 109,7 |
| Palyginti | | | | | | | |
| kainos, % | | | | | | | | |

Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta, šiandien svarbiausias klausimas sprendžiant mokėjimų balanso problemas, mano nuomone, yra susikaupusio devalvacijos potencialo, išreikšto kursų daugybe, pašalinimas.
2000 m. įgyvendinta pinigų politika leido pasiekti teigiamų tendencijų šalies ekonomikoje, o pagrindiniai tikslai buvo užtikrinti valiutos kurso stabilumą, pasiekti teigiamą mokėjimų balansą, užtikrinti nacionalinės valiutos stabilumą, nacionalinę mokėjimo sistemą suderinti su tarptautiniais standartais. Kartu svarbi sąlyga aktyviam Baltarusijos įsiliejimui į pasaulinės ekonomikos sistemą yra finansinio ir ekonomikos stabilizavimo šalyje gilinimas, tolesnis užsienio valiutų rinkos liberalizavimas ir mokėjimų sistemos plėtra. Tačiau negalima teigti, kad užduotis pasiekti finansinė ir ekonominė stabilumas išspręstas reikiamu mastu, išlieka problemos, susijusios su užsienio ekonomikos disbalansu, nepakankamu banko finansinio potencialo aukso ir užsienio valiutos atsargų lygiu. Deja, bankų sistema negali pilnai patenkinti ūkio poreikių kredito ištekliais. Nepaisant to, buvo pereita prie vieno valiutos kurso, kuris padėjo panaikinti ekonomines plėtros prielaidas.
„šešėlių santykiai“ pinigų sfera, taip pat buvo sudarytos būtinos sąlygos pasiekti aukštą valiutų rinkos skaidrumą ir valdomumą, buvo pasiektas valiutos kurso stabilizavimas. Visa tai yra pagrindas stiprinti Baltarusijos Respublikos ir tarptautinių finansinių organizacijų bendradarbiavimą ir centriniai bankai Kitos šalys.
Pažymėtina ir tai, kad mokėjimų balanso būklė yra vienas iš svarbiausių kriterijų ekonominį saugumą. Nagrinėjamas analizės metodas numato glaudų ryšį tarp mokėjimų balanso būklės ir vidaus pinigų rinkos. Galima daryti pagrindinę išvadą, kad bet kokių priemonių poveikis mokėjimų balansui negali būti tinkamai įvertintas neįvertinus jų piniginių pasekmių. Ir atvirkščiai, bet koks pinigų rinkos pusiausvyros pasikeitimas lemia mokėjimų balanso pokyčius.
Nepaisant daugelio mokėjimų balanso analizės monetarinio metodo trūkumų, manome, kad tikslinga jį analizuoti kaip pinigų ir kredito reiškinį.

IŠVADA

Remiantis pateikta medžiaga, galima padaryti tokias išvadas:

1. Mokėjimų balansas yra šalies užsienio ekonominių santykių, jos integracijos į pasaulio ekonomiką laipsnio atspindys.

1. Kiekvienos šalies mokėjimų balansas turi individualių ypatybių, kurios yra jos ekonominės politikos, ekonominės raidos ir tautinės tapatybės pasekmė.

1. Tarptautinė aplinka daro didelę įtaką mokėjimų balansui. Tarptautinės įtampos atslūgimas teigiamai veikia mokėjimų balansą.

1. Mokėjimų balansas – yra valstybinio reguliavimo objektas.

5. Maisto saugumo būklė yra vienas iš svarbiausių ekonominio saugumo kriterijų. Nagrinėjamas analizės metodas numato glaudų ryšį tarp MB padėties ir vidaus pinigų rinkos. Galima daryti pagrindinę išvadą, kad bet kokių priemonių poveikis aprūpinimui maistu negali būti tinkamai įvertintas neįvertinus jų piniginių pasekmių. Ir atvirkščiai, bet koks pinigų rinkos pusiausvyros pokytis lemia BOP pokyčius. Nepaisant daugelio PB analizės monetarinio požiūrio trūkumų, manome, kad tikslinga jį analizuoti kaip pinigų ir kredito reiškinį.

Bibliografija

1. Sergejevas E. Yu. Tarptautiniai ekonominiai santykiai. - Maskva, 1997 m.
2. Tarptautiniai piniginiai ir finansiniai santykiai // redagavo L. N. Krasavina. - Maskva, 1994 m.
3. Noskova I. Ya., Maksimova L. N. Tarptautiniai ekonominiai santykiai. - Maskva, 1995 m.
4. Užsienio ekonominių santykių pagrindai // redagavo I.P.

Faminskis. - Maskva, 1994 m.
5. Dolgovechny A.P. Kai kurie mokėjimų balanso analizės piniginio požiūrio aspektai // Baltarusijos ekonomikos žurnalas, 2000 m. 3 Nr.
6. Tarptautinė ekonomika: vadovėlis / redagavo Sidorovičius A.

V.-Maskva, 1998 m.
7. Bunkina M. K. Makroekonomika: vadovėlis. – Maskva:

Leidykla "DIS", 1997 m.
8. Ivaševskis S. N. Makroekonomika. – Maskva, 2000 m.

Tarptautinė prekyba - tarptautinių prekių ir pinigų santykių sistema, susidedanti iš visų pasaulio šalių užsienio prekybos.

Dalyvavimo tarptautinėje prekyboje privalumai

reprodukcijos proceso suaktyvėjimas tautų ūkiuose yra išaugusios specializacijos pasekmė, sukuriančios galimybes atsirasti ir vystytis masinei gamybai, didinant įrangos apkrovos laipsnį, didinant naujų technologijų diegimo efektyvumą;

padidėjus eksporto pristatymams, didėja užimtumas ------ tarptautinė konkurencija reikalauja tobulinti įmones;

eksporto pajamos yra kapitalo kaupimo, skirto pramonės plėtrai, šaltinis.

Prekybos balansas- tai santykis tarp eksportuojamų už valstybės ribų prekių kainų sumos ir į valstybę įvežamų prekių kainų sumos (t.y. eksporto „atėmus“ importą). Jeigu eksportuojamų prekių kainų suma daugiau nei suma importuojamų prekių kainos, tuomet prekybos balansas yra teigiamas (prekybos balansas aktyvus), ir atvirkščiai. Jei importas lygus eksportui, susidaro grynasis balansas. Neigiamas prekybos balansas gali būti pašalintas:

sutvarkyti savo reikalus finansų sistema(biudžeto deficito mažinimas, investicijų aktyvinimas, kaštų mažinimas, pinigų perkamosios galios didinimas, vidaus prekių konkurencingumo užsienio rinkose didinimas);

priemonės ekonomikos augimui užsienyje paspartinti, o tai lydi užsienio pramonės pelningumo ir užsieniečių pajamų didėjimas.

Kitų šalių ekonomikos augimas sąlygoja vidaus prekių eksporto padidėjimą ir prekybos balanso gerėjimą.

Svarbi ne tik prekybos balanso būklė (aktyvi ar pasyvi), bet ir tokią būseną lemiantys veiksniai, pavyzdžiui, jei sumažėjus eksportui susidarė neigiamas balansas, tai gali reikšti, kad sumažėjo prekybos balansas. vidaus gaminių konkurencingumą ir laikyti neigiamu reiškiniu. Prekybos balansas yra neatsiejama mokėjimų balanso dalis. Mokėjimo likutis- tai santykis tarp gautų mokėjimų iš užsienio ir į užsienį išvykstančių mokėjimų sumos (tai reiškia šių mokėjimų skirtumą).

Paskirstyti teigiamas ir neigiamas mokėjimų likučiai. Neigiamas mokėjimų balanso deficitas verčia šalį riboti importą, dėl to mažėja prekių pasiūla vidaus rinkoje, dėl to kyla kainos ir nuvertėja nacionalinė valiuta. teigiamas balansas stiprina nacionalinės valiutos pozicijas, leidžia sukurti tvirtą finansinę bazę, tačiau lemia šalių partnerių mokėjimų balanso deficitą, dėl kurio gali pablogėti tarptautiniai santykiai.

62. Pagrindiniai valiutų sistemų elementai. Valiutos konvertavimas.

Tarptautiniai valiutos santykiai– tai ekonominiai piniginiai santykiai, susiję su pasaulio pinigų funkcionavimu ir aptarnaujantys tarptautinius ekonominius santykius. Tarp aktyviausių užsienio valiutos santykių dalyvių išsiskiria bankai, nes šios institucijos vykdo lėšų judėjimą iš šalies į šalį, valiutos keitimą. Svarbiausi pinigų sistemos elementai yra valiuta ir valiutų kursai.

Valiuta yra piniginis vienetas, naudojamas prekių vertei matuoti. Paskirstykite nacionalinę valiutą, užsienio valiutą, tarptautinę valiutą.

Išskirkite: 1) visiškai grįžtamasis(laisvai konvertuojamos) valiutos – tai šalių, kuriose praktiškai nėra užsienio valiutos apribojimų ir kliūčių, valiutos; 2) iš dalies grįžtamasis– tam tikriems užsienio valiutos keitimo sandoriams taikomi tam tikri apribojimai; 3) negrįžtamas– galioja įvairūs apribojimai ir draudimai dėl importo ir eksporto, valiutos keitimo ir kt.

Valiutos kursas yra vienos šalies valiutos kaina, išreikšta piniginių vienetų o kitos šalys.

Išskirkite: 1) tiesioginė citata apima nacionalinių piniginių vienetų, atitinkančių vieną užsienio piniginį vienetą, skaičiaus nustatymą; 2) atvirkštinė citata t.y. atvirkščiai.

Kryžminis kursas- dviejų valiutų kursų nustatymas pagal jų santykį su trečiąja valiuta.

Tvirtas valiutos kursas grindžiamas skirtingų šalių piniginių vienetų aukso kiekio santykiu, tai yra vadinamuoju aukso paritetu (būdingu aukso standarto sąlygoms).

Fiksuotas Valiutos kursas susidaro dėl užsienio valiutos kontrolės ir valstybės protekcionizmo ir reikalauja užsienio valiutos atsargų besiformuojančiam mokėjimų balanso deficitui padengti.

Plaukiojantis Valiutos kursą lemia užsienio valiutos pasiūla ir paklausa.

Valiutos kurso padidėjimas vadinamas perkainojimas, pažeminti - devalvacija. Devalvacija ir perkainojimas taip pat gali atitinkamai reikšti aukso kiekio mažėjimą arba padidėjimą piniginiame vienete.

Konvertuojamumas (iš lot. convertere to change) – valiutų savybė keistis tarpusavyje.

Valiuta yra konvertuojama, jeigu gyventojai ir nerezidentai (užsieniečiai) turi teisę ją neribotais kiekiais keisti į kitą valiutą. Šią teisę paprastai garantuoja šalies, kurioje cirkuliuoja valiuta, centrinis bankas.

Jei šalyje galioja aukso standartas arba bimetalizmas, tuomet valiutą galima iškeisti į auksą ar sidabrą.

Didžiausią valiutos keitimo laisvę suteikia tarptautiniai valiutų rinka. Paprastai jame cirkuliuojančios valiutos vadinamos laisvai konvertuojamomis (kieta valiuta).

8 tema. Šalies prekybos, mokėjimų ir atsiskaitymų likučiai

8.1. Prekybos balansas.

8.2. Mokėjimo likutis.

8.3. Numatomas likutis.

Tarp šalių egzistuojanti abipusė prekių ir paslaugų paklausa ir pasiūla atsižvelgiama į kiekvienos šalies užsienio prekybos operacijų einamąją sąskaitą. Tai vadinamasis šalies prekybos balansas, kuriame prekių eksportas balansuoja su prekių importu. Jei, pavyzdžiui, šalis eksportuoja mažiau nei importuoja, tada ji turės užsienio prekybos deficitą, o priešingai, jei daugiau eksportuos, tai šio balanso balansas bus teigiamas. Paprastai norint subalansuoti deficitą dabartinė paskyra(prekybos balansas), vyriausybė griebiasi įvairių priemonių importui riboti (didesnių tarifų nustatymas, importo kvotos, reglamentai). mainų operacijos ir tt).

Prekybos balansas yra neatsiejama mokėjimų balanso dalis ir šiuo atžvilgiu jis, mokėjimų balansas, labiau atspindi tarptautinius atsiskaitymus, jų apibendrinimą ir kiekybinę išraišką, parodantį faktinių šalies mokėjimų kitoms valstybėms ir gautų įplaukų santykį. tai iš užsienio.

Šalies mokėjimų balansas yra susistemintas visų jos gyventojų ūkinių operacijų su likusiu pasauliu per tam tikrą laikotarpį – dažniausiai kalendorinius metus – įrašas. Kai kurios šalys jas atlieka kas ketvirtį. Jo informacija pirmiausia reikalinga vyriausybei užsienio valiutos formavimui, prekybai, fiskalinė politika taip pat ekonominis. Šie duomenys reikalingi tiek bankams, tiek juridiniai asmenys, ir didžiulė gyventojų masė, nes jie galiausiai lemia mainus valiutos kursasšalyse. Tai atspindi bendrus tarptautinius prekių ir finansų srautus.

Galima teigti, kad mokėjimo likutis - ϶ᴛᴏ dokumentas, atspindintis visas operacijas su grynais kurios tarpininkauja (tarnauja) šalies užsienio ekonominiams santykiams. Visų užsienio ūkinių operacijų mokėjimų apskaita vykdoma dvigubo įrašo apskaitos principu. Pavyzdžiui, pinigai, įvežami į šalį per eksportą, apskaitomi su ʼʼpliusoʼʼ ženklu, o pinigai iš šalies (importo) – su ʼʼminusʼʼ ženklu – tai yra išlaidos. Skirtumas tarp pajamų ir išlaidų užsienio ekonominėms operacijoms yra mokėjimų balanso ʼʼbaldoʼʼ ir, jei jis yra minusas, susidaro jo deficitas, kuris gali neigiamai paveikti stabilumą. valiutos kursas nacionalinės šalies valiutos.

Mokėjimų balansą sudaro trys pagrindiniai skyriai:

Dabartinė paskyra;

Kapitalo sąskaita;

Oficialiųjų tarptautinių atsargų apskaičiavimas.

Einamosios sąskaitos balanse, be eksporto-importo, atsispindi ir vienašaliai vienkartiniai mokėjimai. Toje pačioje skiltyje atsispindi visos paslaugos (užsienio turizmas, karinių bazių užsienyje priežiūra, Pinigų pervedimai, paveldėjimas ir kt.).

Kapitalo judėjimo balansas atspindi užsienio turto pirkimą ir pardavimą, investicijų suteikimą ir gavimą, paskolas ir kt. Kitaip tariant, tai atspindi kapitalo įplaukimą ir nutekėjimą arba gamybos veiksnių judėjimą, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ papildo ir pakeičia tarptautinę prekybą. intakas kapitalas atsiranda kaip užsienio turto padidėjimas arba šalies užsienio turto sumažėjimas. Taigi, jei Amerikos prezidentas perka Ukrainos vertybinius popierius (GKO - Valstybės iždo obligacijas), Ukrainos užsienio turtas padidės, o suma bus įrašyta pliuso ženklu ir, priešingai, užsienio vertybinių popierių pardavimas Ukrainos gyventojams ( Ukrainos turto mažinimas užsienyje) suvokiamas kaip kapitalo nutekėjimas, ᴛ.ᴇ. su ženklu ʼʼminusʼʼ.

Užsienio valiutos operacijos toliau skirstomos į einamąsias ir su kapitalo judėjimu susijusias operacijas.

Dabartinės valiutos operacijos apima:

Valiutos, prekių ir paslaugų verčių pirkimo-pardavimo operacijos, atsiskaitymai, už kuriuos įgyvendinamos intelektinės nuosavybės teisės;

Lėšų pervedimai į užsienį ir iš užsienio, palūkanos, dividendai ir kitos pajamos iš banko indėlių, paskolų, investicijų ir kt. finansines operacijas;

Nekomercinio pobūdžio lėšų pervedimai (atlyginimai, pensijos, alimentai, paveldėjimas ir kt.);

Komercinių ir finansinių paskolų gavimas ir suteikimas ne ilgesniam kaip 180 dienų laikotarpiui (trumpalaikis).

Užsienio valiutos sandoriai, susiję su kapitalo judėjimu, apima:

Investicijos (įskaitant vertybinių popierių pirkimą ir pardavimą);

Komercinių ir finansinių paskolų (ilgalaikių, ilgesniam nei 180 dienų laikotarpiui) teikimas ir gavimas;

Lėšų pritraukimas ir įdėjimas į sąskaitas ir indėlius;

Visos kitos valiutos operacijos, kurios nėra aktualios.

Jei užsienio valiutos kvitai viršija mokėjimus, tada mokėjimų balansas yra aktyvus, o jei mokėjimai yra didesni nei įplaukos, tada jis yra pasyvus, ᴛ.ᴇ. menkas. Šio balanso dažnis yra metai, ketvirtis, mėnuo, taip pat tam tikra data.

Apskritai mokėjimų balansas yra pagrindinis statistinis dokumentas, atspindintis šalies išorės ekonomines operacijas ir turintis svarbių pasekmių jos ekonomikai. Pavyzdžiui, dideli einamosios sąskaitos balanso svyravimai (į abi puses) yra nepageidautini, nes staigus teigiamo balanso padidėjimas lemia greitą pinigų pasiūlos padidėjimą ir tuo pažeidžia pinigų apyvartos dėsnį, o staigus neigiamo balanso padidėjimas gali sukelti nacionalinės valiutos žlugimą, taip pat chaosą užsienio ekonominiuose sandoriuose. . Šiuo atžvilgiu kiekviena valstybė reguliuoja mokėjimų balansą oficialių rezervų sąskaita, ᴛ.ᴇ. trečioji mokėjimų balanso dalis. Būtent šiuo atžvilgiu šalies centriniai bankai privalo turėti tam tikrą kiekį užsienio valiutos (kietosios valiutos), ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ ir yra vadinami oficialiomis atsargomis. Jie naudojami mokėjimų balanso disbalansui išspręsti. Tai reiškia, kad visos trys dalys, sudarančios mokėjimų balansą, turi būti lygios nuliui. Bet kurios šalies oficialūs rezervai yra riboti, o dėl to stabilūs ir užsitęsę mokėjimų balanso deficitai neišvengiamai veda prie jų išeikvojimo ir galiausiai nacionalinės valiutos nuvertėjimo – vadinamosios devalvacijos. Siekiant to išvengti, tradiciškai naudojamos paskolos ir verslo kapitalo (užsienio investicijų) importas. Bet tai laikinas mokėjimų balanso subalansavimo būdas, nes skolininkės šalys privalo mokėti palūkanas ir dividendus, o vėliau grąžinti paskolą.

Šiandien nauju būdu padengti pasyvaus balanso deficitą tapo trumpalaikės paskolos pagal ʼʼsvopʼʼ (swap) sutartis, kurias centriniai bankai teikia nacionaline valiuta kitoms šalims. Laikinam mokėjimų balanso deficitui padengti Tarptautinis valiutos fondas (TVF) teikia rezervines (besąlygines) paskolas fondo valstybėms narėms neviršydamas 25% šalies kvotos. Tie patys laikinieji mokėjimų balanso deficito dengimo būdai apima lengvatines paskolas, kurias šalis gauna per užsienio pagalbą. Ir pramoninės šalys šiuo atveju sutelkia lėšas pasauliniam pasauliui finansų rinka paskolų iš bankų konsorciumų, įstatytų paskolų ir kt.

Numatomas likutis- ϶ᴛᴏ tam tikros šalies reikalavimų ir įsipareigojimų santykis su kitomis šalimis, neatsižvelgiant į mokėjimų laiką.

Pagrindiniai skirtumai tarp mokėjimų balanso ir mokėjimų balanso taip:

Atsiskaitymų likutį sudaro reikalavimai ir įsipareigojimai, įsk. ir neapmokėti anksčiau, o mokėjimų balanse atsispindi tik faktiškai gautos tam tikro laikotarpio įplaukos ir mokėjimai;

Į atsiskaitymo likutį įtraukiamos visos gautos ir suteiktos paskolos, įskaitant negrąžintas, ᴛ.ᴇ. neįtrauktas į mokėjimų balansą;

Galutinis atsiskaitymo ir mokėjimo likučių likutis, aktyvus ar pasyvus, nesutampa dėl to, kas išdėstyta aukščiau.

Vertinant šalies tarptautinių atsiskaitymų padėtį, labai svarbus jos atsiskaitymų balansas, kuris atspindi pagrindinį dalyką: šalis yra kreditorius ar skolininkas. Tarptautinėje praktikoje jis plačiai naudojamas šiems tikslams. tarptautinis skolos balansas kuri remiasi statistiniais duomenimis.

Mokėjimų balanso pavyzdys (skaičiai yra sąlyginiai):

Tarptautinis valiutos fondas, siekdamas supaprastinti ir suvienodinti skirtingų šalių mokėjimų balansų grupavimą, pasiūlė mokėjimų balanso straipsnių klasifikaciją. Mokėjimų balanso vadovas buvo paskelbtas šeštajame dešimtmetyje ir juo naudojasi visos TVF narės.

8 tema. Šalies prekybos, mokėjimo ir atsiskaitymų likučiai – samprata ir rūšys. Kategorijos „8 tema. Šalies prekybos, mokėjimų ir atsiskaitymų likučiai“ klasifikacija ir ypatumai 2017 m., 2018 m.

Mokėjimų balansas yra viena iš pagrindinių makroekonominės analizės ir prognozavimo priemonių.

Mokėjimų balansas – tai konkrečios šalies faktiškai atliktų mokėjimų užsienyje ir jos iš užsienio per tam tikrą laikotarpį gautų įplaukų santykis.

Mokėjimų balanso duomenys atspindi, kaip per ataskaitinį laikotarpį vystėsi prekyba su kitomis šalimis, kas tiesiogiai veikia gamybos, užimtumo ir vartojimo lygį, kiek pajamų gauta iš nerezidentų ir kiek jiems išmokėta. Šie duomenys leidžia atsekti, kokia forma buvo pritrauktos užsienio investicijos, ar laiku buvo grąžinta šalies išorės skola, ar buvo uždelsta ir jos restruktūrizavimas, taip pat kaip centrinis bankas pašalino mokėjimų disbalansą didindamas ar mažindamas skolos dydį. savo atsargas užsienio valiuta.

Mokėjimų balanso padalijimas į konkrečias sąskaitas arba komponentus turėtų būti grindžiamas keletu principų, tarp kurių reikėtų pabrėžti:

• Kiekvienas mokėjimų balanso straipsnis turi turėti savo ypatybes, tai yra, vieno straipsnio apimtį įtakojantis veiksnys ar jų derinys turi skirtis nuo kitus straipsnius veikiančių veiksnių;
• · konkretaus straipsnio buvimas mokėjimų balanse turėtų būti svarbus šalių grupei, išreikštas tiek šio straipsnio pokyčių dinamika, tiek absoliučia verte. Kitaip tariant, jei kuris nors mokėjimų balanso sistemos rodiklis per tam tikrą laikotarpį stipriai svyruoja tam tikrą šalių grupę arba jis užima didelę dalį šalių grupės mokėjimų balanse, jis turėtų būti išskirtas kaip atskiras elementas;
• · informacijos rinkimas detalizuotai apskaitai mokėjimų balanso rengėjams neturėtų kelti ypatingų sunkumų (tačiau šis principas yra antraeilis, palyginti su pirmaisiais dviem);
• · mokėjimų balanso struktūra turi būti tokia, kad mokėjimų balanso rodikliai būtų suderinami su kitomis statistinėmis sistemomis, pavyzdžiui, nacionalinių sąskaitų sistema; tuo pačiu straipsnių skaičius neturėtų būti per didelis, o patys straipsniai turėtų būti konsoliduojami į aukštesnio lygio komponentus (kad šalys, nepasiekusios aukšto statistinės informacijos apdorojimo lygio, galėtų pateikti mokėjimų balansą su mažiau detalių).

Standartinius balanso komponentus galima suskirstyti į dvi pagrindines grupes

I „Einamųjų operacijų mokėjimų balansas“:

a) mokėjimai ir įplaukos už užsienio prekybos operacijas arba prekybos balansas;

b) paslaugų (tarptautinių pervežimų, krovinių gabenimo, draudimo ir kt.) ir nekomercinių operacijų (techninės pagalbos patentų skaičiavimai), pajamų ir mokėjimų už investicijas likutis;

II „Kapitalo judėjimo (trumpalaikės ir ilgalaikės operacijos) ir kreditų balansas“.

Po kapitalo ir kredito srautų balanso pateikiamas straipsnis „Klaidos ir praleidimai“, kuriame parodomas neapskaitytas trumpalaikio kapitalo judėjimas. Užsienio valiutos atsargų pokytis atspindi centrinių bankų tarptautines valiutos operacijas, susijusias su mokėjimų balanso balansavimu ir nacionalinės valiutos kurso palaikymu.Užsienio prekybos rodikliai tradiciškai užima svarbią vietą mokėjimų balanse. Prekių eksporto ir importo vertės santykis sudaro prekybos balansą. Kadangi nemaža dalis užsienio prekybos vykdoma kredituojant, yra skirtumų tarp atitinkamo laikotarpio faktiškai atliktų prekybos, mokėjimų ir įplaukų rodiklių.

Turto ar prekybos deficito ekonominė reikšmė konkrečios šalies atžvilgiu priklauso nuo jos padėties pasaulio ekonomikoje, santykių su partneriais pobūdžio ir bendros ekonominės politikos.

Šalims, atsiliekančioms nuo lyderių pagal ekonominį išsivystymą, aktyvus prekybos balansas būtinas kaip užsienio valiutos šaltinis apmokėti tarptautinius įsipareigojimus pagal kitus mokėjimų balanso straipsnius. Daugelyje pramoninių šalių prekybos perteklius naudojamas antrajai ekonomikai užsienyje sukurti. Pasyvus prekybos balansas laikomas nepageidaujamu ir dažniausiai vertinamas kaip silpnos šalies išorinės padėties požymis. Tai teisinga besivystančioms šalims, patiriančioms pajamų iš užsienio valiutos trūkumą. Šalių pramonės plėtrai tai gali turėti kitokią reikšmę.

Žinoma, jei eksportas sumažėja dėl sumažėjusios šios šalies prekių paklausos kitose šalyse, tai yra blogas ženklas. Bet jei susidaro neigiamas balansas, tarkime, padidėjus investicinių prekių importui ir augant dėl ​​šios vidaus gamybos, tai šiuo atveju neigiamas balansas negali būti pagrindas neigiamai vertinti šalies būklę. ekonomika. Kitaip tariant, turto arba prekybos deficitas gali būti įvertintas tik remiantis jį sukėlusių aplinkybių analize.

Esant sąlygoms planinė ekonomika SSRS užsienio ekonominius santykius apibendrinantis dokumentas buvo konsoliduotas valiutų planas. Ataskaitos apie šio plano įgyvendinimą iš tikrųjų atliko šalies mokėjimų balanso vaidmenį. Valiutos planas buvo uždaras dokumentas. Rusijos perėjimo prie rinkos ekonomikos sąlygomis, perkėlimas į buhalterinė apskaitaįjungta tarptautinėms operacijoms pagal tarptautiniu mastu priimtus standartus ir reglamentus. Nuo 1992 m Rusijos mokėjimų balansas skelbiamas atviroje spaudoje.

Buvo parengtas Rusijos 2000 m. mokėjimų balansas centrinis bankas Rusijos Federacija remiantis bankų statistika ir Rusijos valstybinio statistikos komiteto, Valstybinio muitinės komiteto, Rusijos Federacijos finansų ministerijos ir kitų ministerijų bei departamentų pateikta informacija.

2000 m. mokėjimų balansas ir prekyba rodo rekordinius Rusijos Federacijos ekonomikos rodiklius (atsiskaitymai ir mokėjimai su ne NVS šalimis)1

Iš reikšmingiausių galima įvardyti penkis įrašus:

Pirma, tai buvo pasiekta aukščiausio lygio Rusijos eksporto vertė siekia beveik 91 mlrd. JAV dolerių, o tai daugiau nei ketvirtadaliu viršija ankstesnį geriausią 1996 m.

Antra, daugiau nei 60 milijardų dolerių prekybos perteklius pasirodė esąs išskirtinai didelis, o prieš tai rekordinis 1996 m. buvo laikomas rekordiniu. už 25 milijardus dolerių.

Trečia, beveik 46 milijardai dolerių. (palyginti su maksimaliu 14 mlrd. dolerių 1996 m.) oficialiai apskaičiuotas turtas „Einamosiose sąskaitose“ pakilo.

Ketvirta, įvyko didelis kokybinis poslinkis: pirmą kartą Rusijos mokėjimų balansas analitinės pateikimo variante buvo sumažintas iki teigiamo balanso.

Diagrama

Rusijos mokėjimų balansui užsienio prekyba yra absoliučiai lemiama; prekybos perteklius iš tikrųjų yra vienintelis užsienio valiutos lėšų, patenkančių į užsienio valiutų rinką, šaltinis. Visos kitos užsienio ekonominės veiklos rūšys, kaip taisyklė, rodo neigiamą rezultatą (iš šalies išvyksta daugiau valiutos nei įplaukia iš užsienio).

2000 metais prekybos balansas turi aukščiausią rezultatą (Pažymėtina: net ir vėlesniais metais, 2001–2002 m., prekybos balansas neviršijo šio rekordinio lygio; 2001 m. – 47,9 mlrd. USD, 2002 m. – apie 45,3 mlrd. USD. 1), kuris buvo palengvintas, viena vertus, dėl spartaus eksporto vertės augimo ir, kita vertus, dėl gana kuklios importo vertės dydžio.

Reikšmingas prekybos balansas yra sveikintinas reiškinys, bet vis tiek neteikia pagrindo džiaugsmui (ypač atsižvelgiant į šiuos duomenis po kelerių metų). Pirma, pasiektas rezultatas nėra pagrįstas teigiamų veiksnių veikimu, o vystomas kaip sėkmingas ir galbūt net atsitiktinis sutapimas (ką įrodo aukščiau pateikti vėlesnių metų duomenys). Antra, pokyčiai į gerąją pusę buvo sutelkti tik užsienio prekybos srityje ir neišplito į kitus mokėjimų balanso komponentus.

Valstybinio muitinės komiteto duomenimis, 2000 metais Rusijos kuro ir energetikos produktų eksportuotojai sudarė daugiau nei 52% viso eksporto, o dėl smarkiai išaugusių naftos kainų buvo pasiekta daugiau nei 70% eksporto vertės padidėjimo2, „teigiama. kainų dinamika vyko ir metalų, chemijos prekių, miškininkystės ir medienos apdirbimo pramonės produkcijos eksporte“3. Tuo pačiu metu mineralinių produktų dalis visame eksporte 2000 metais išaugo nuo 44,4% iki 53,4%, o mašinų, įrenginių ir mechanizmų dalis sumažėjo nuo 11,1% iki 8,9%.4

Ir vis dėlto, net ir atlikus tokią nuviliančią duomenų analizę, prekybos balansas lyginant su likusiu mokėjimų balansu atrodo teigiamas, nes. visos tarptautinės prekybos metu gautos užsienio valiutos lėšos „suvalgo“ visas kitas struktūras.

2 diagrama

Pavyzdžiui, paslaugų sektorius mūsų šalyje ir toliau yra nuostolingas, o 2000 metais jo lygis net buvo rekordinis (6,6 mlrd. USD nuostolis). Valiutos nutekėjimą tarptautinių paslaugų kanalais pirmiausia lemia labai didelės išlaidos, susijusios su Rusijos piliečių kelionėmis į užsienį – turizmu, poilsiu ir gydymu, verslo tikslais ir kt. valiutos apribojimai, žinoma, yra didelė nauda. Tačiau problema slypi tame, kad iš šalies išvykstančių užsienio valiutų lėšų nekompensuoja į Rusiją atvykstančių užsieniečių išlaidos.

Tačiau nepalyginamai didesnę žalą mokėjimų balansui padarė valiutos nutekėjimas rusiško kapitalo eksporto į užsienį forma. Pasyvus balansas privataus kapitalo judėjimo sekcijoje jo matomoje dalyje vertinamas 14,4 milijardo dolerių, o pridėjus praleidimų ir klaidų – 24,1 milijardo dolerių. (1 diagrama).

Nepaisant visų pažadų, nei Rusijos, nei užsienio kapitalo savininkai nenori investuoti į tikrąją Rusijos ekonomiką. Pirmasis 2000 m į užsienį pervesta 29 mlrd. dolerių, o investicijos nukrito iki rekordiškai žemo lygio – nesiekia 4,9 mlrd. Ir dar vienas svarbus punktas: smarkiai išaugo toks mokėjimų balanso straipsnis kaip „Nepraleidimai ir klaidos“. Maždaug dar 10 milijardų dolerių liko be žinios Rusijos; dar 1999 metais ji siekė 6,4 milijardo dolerių.

Kitas svarbus užsienio valiutos kaštų, apmokamų iš aktyvios prekybos balanso, straipsnis yra mokėjimai už Rusijos išorės skolos aptarnavimą, kuri 2000 m. siekė beveik 11 mlrd. USD, iš kurių 9,9 mlrd. USD teko dabartinės federalinės ir vietos valdžios skoloms. už buvusios SSRS skolas – 1 mlrd. 7,3 milijardo dolerių buvo sumokėta pagrindinei skolai, o palūkanoms – apie 3,7 milijardo dolerių. vienas

Pastaruoju metu Rusijos bankas skelbia duomenis apie Rusijos Federacijos išorės skolą. Pagal šiuos duomenis galima pastebėti skolos mažėjimą, nors ir didesniu mastu dėl dalies skolos panaikinimo.

Esant teigiamam mokėjimų balansui, vystosi du procesai: šalies užsienio valiutos atsargų papildymas ir nacionalinės valiutos stiprinimas. 2000 metais buvo intensyviai pildomos užsienio valiutos atsargos. Bendras padidėjimas siekė 16 mlrd. Galiausiai Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargos absoliučiais dydžiais pasiekė rekordinį 28 milijardų dolerių lygį.

Neatidėliotini nacionalinės plėtros ir ekonomikos reformos uždaviniai diktuoja poreikį plėsti ir gilinti Rusijos užsienio ekonominius ryšius. Šie ryšiai turėtų padėti visapusiškai išnaudoti tarptautinio darbo pasidalijimo privalumus. Kursas link maksimalaus galimo MRT panaudojimo turėtų paskatinti išorinių ekonominių santykių įvairinimą.

Rusijos ekonominiai interesai yra tokie sudėtingi ir įvairūs, kad juos tinkamai užtikrinti galima tik plėtojant bendradarbiavimą su dauguma skirtingos valstybės ir šalių grupės. Užsienio ekonominiai santykiai.Rusija su besivystančiomis šalimis pasirodo kaip būtina grandis jos išorės santykių su pasaulio šalimis mechanizme. Be to, Rusijos prekybos ir ekonominių ryšių su daugeliu besivystančių šalių potencialas beveik nepanaudotas.

Rusijos ekonominio bendradarbiavimo su besivystančiomis šalimis plėtra yra glaudžiai susijusi su eksporto sektoriaus stiprinimu ir plėtra jo struktūros diversifikavimo ir tobulinimo pagrindu. Pasaulio patirtis rodo, kad tikrosios kiekvienos šalies dalyvavimo tarptautiniame darbo pasidalijime kryptys formuojasi tik orientuojantis į eksportą. Kartu šalies orientacija į eksportą prisideda prie tų pramonės šakų ir struktūrų, kurios jau turi arba vėliau gali įgyti santykinių pranašumų, kūrimo ir palaikymo. O tai savo ruožtu prisideda prie pilnesnio ir efektyvesnio nacionalinių ekonominių išteklių panaudojimo.

Esamas Rusijos ir daugelio besivystančių šalių ekonomikų papildomumas, palyginti žemi jų rinkų poreikiai, abipusiai interesai ir kiti veiksniai daro šias šalis daugeliu atžvilgių labiausiai tikėtinomis rusiškų produktų vartotojomis. Savo ruožtu daugelis besivystančių šalių prekybą su Rusija laiko papildomu ir alternatyviu prekybos ir ekonominių santykių su Vakarais šaltiniu.

Pasak Rusijos ekspertų, būtent besivystančių šalių rinka gali tapti pagrindu kuriant, tobulinant struktūrą ir diversifikuojant Rusijos eksportą tiek eksporto geografijos plėtimo, tiek realaus prekinio vykdymo prasme.

Palankiausios Rusijos eksporto plėtros perspektyvos „naujų pramoninių šalių“ grupėje. Kartu galima padidinti tiek žaliavų eksportą, tiek gatavų gaminių. Ypač didelis Rusijos gamybos produkcijos, įskaitant mašinas ir įrangą, eksporto į besivystančias šalis potencialas. Netiesioginis patvirtinimas gali būti reikšmingas visų rūšių žaliavų ir gatavų gaminių paklausos padidėjimas besivystančiose šalyse. Jų bendras pirkimas pasaulinėje rinkoje aštuntajame ir devintajame dešimtmetyje išaugo 10 kartų žaliavų ir daugiau nei 10 kartų pramonės gaminių. Dar sparčiau augo mašinų ir įrenginių importas.

Svarbi Rusijos eksporto į besivystančias šalis kryptis turėtų būti aukštųjų technologijų pilnos įrangos ir susijusių paslaugų eksportas, licencijos, mokslinės idėjos jų bendram praktiniam įgyvendinimui ir kt. Ši Rusijos eksporto kryptis turėtų būti orientuota į „naujas pramonės šalis“. Nuo dešimtojo dešimtmečio vidurio Rusija intensyvina techninės pagalbos besivystančioms šalims procesus. Didžioji dalis darbų teko Kinijai, Iranui, Indijai, Marokui, Kubai. Šiose šalyse pradėta eksploatuoti nemažai energetikos, metalurgijos ir kitų pramonės objektų.

Tradicinė Rusijos eksporto į besivystančias šalis kryptis turėtų išlikti ginklų ir karinės įrangos tiekimas. Rusijos pasitraukimas iš šios rinkos gali būti naudingas tik jos konkurentams tarptautinė rinka ginklų iš pramoninių šalių.

Devintajame dešimtmetyje sovietinės ginkluotės eksporto apimtys formaliai siekė 15-20 milijardų dolerių. Tačiau realiai į iždą atiteko apie 2 milijardai dolerių. Dešimtojo dešimtmečio viduryje Rusija iš eksporto gavo iki 3 milijardų dolerių. ginklų ir karinės įrangos (1,1 mlrd. USD daugiau nei 1990-ųjų pradžioje). Palyginimui: ginklų eksporto apimtys iš JAV siekia apie 10 milijardų dolerių per metus.

Didinant Rusijos eksportą į besivystančias šalis visose prekių grupėse, bet pirmiausia pramonės gaminiuose, svarbų vaidmenį turėtų vaidinti investicijos, skirtos kurti ir plėtoti į vietos rinkas orientuotas pramonės šakas, taip pat eksportą į trečiąsias šalis. Matyt, tie, kurie įgauna jėgų pastaraisiais metais Rusijos finansinės ir pramonės grupės. Svarbu atkreipti dėmesį į regioninį dėmesį Rusijos investicijos: pirmiausia juos reikėtų siųsti į vadinamuosius ekonomikos augimo polius, į zonas, kuriose yra palankus investicinis klimatas (eksporto gamybos zonos, įvairios laisvosios ekonominės zonos).

Orientuojantis į eksporto plėtrą į besivystančias šalis, reikia nepamiršti, kad yra nemažos galimybės plėsti iš jų žaliavų, maisto, plataus vartojimo prekių, mašinų ir technologijų bei, žinoma, kapitalo importą.

Su importu iš besivystančių šalių susijusios problemos sprendžiamos pramoninėse šalyse jau seniai taikytais būdais. Visų pirma, mums reikalingų produktų gamybos didinimas, besivystančiose šalyse kuriant savo ar bendras įmones, dalyvaujant vietiniam kapitalui. Antrasis būdas – racionalizuoti importą, perkeliant jį iš šalių, kurių prekybos su Rusija balansas teigiamas, į šalis, kurių prekybos balansas yra neigiamas.

Dešimtojo dešimtmečio patirtis rodo, kad besivystančiose šalyse, pirmiausia NVN, galima įsigyti įvairiausių pramonės gaminių: drabužių, avalynės, plataus vartojimo prekių, elektronikos ir kt. Be to, būtent Pietryčių Azijos NVS gali būti laikomas svarbiu būsimų kapitalo srautų į Rusijos ekonomiką šaltiniu. Azijos ir Ramiojo vandenyno regionas sudaro 60 procentų pasaulio investicinį potencialą. Tačiau Azijos investicijų dalis sudarė tik 1,5 procento visų investicijų Rusijoje.

Azijos bankininkai ilgą laiką žvelgė į Rusijos galimybes. Azijos bankų asociacijos nariai susidomėjo 20 investiciniai projektai Rusijoje, ypač naftos perdirbimo, miškininkystės ir energetikos pramonėje. Sėkmingai vykstant reikalams, kasmet didės kapitalo investicijų didėjimo dinamika.

Didelį vaidmenį plečiant ekonominius ryšius su besivystančiomis šalimis turėtų vaidinti dvišalis ir daugiašalis mokslinis ir pramoninis bendradarbiavimas, kurio metu sukuriamos materialinės prielaidos didinti Rusijos gamybą ir eksportą. Toks bendradarbiavimas yra pageidautinas su grupe „naujai išsivysčiusių pramoninių šalių“, Persijos įlankos šalimis, su Kinija ir kt.

Svarbus veiksnys plėtojant ekonominį bendradarbiavimą su besivystančiomis šalimis yra jų išorės skola SSRS, paveldėta Rusijos, kai kuriais vertinimais viršijanti 130 milijardų dolerių. Pripažįstant, kad reikšmingos šios skolos dalies praktiškai neįmanoma grąžinti tiek trumpuoju, tiek ilguoju laikotarpiu, būtina rasti tinkamus kompromisus, kaip šią skolą grąžinti prekėmis, paslaugomis, įvairios besivystančių šalių nuolaidos .

Norint sutelkti galimybes ir plėtoti jau turimą ekonominių santykių su besivystančiomis šalimis potencialą, reikalinga moksliškai pagrįsta strateginė kryptis, paremta konkrečiais praktiniais jos įgyvendinimo žingsniais.