Naftos ateities sandoriai – tai sutartys dėl „juodojo aukso“ pirkimo ar pardavimo aiškiai apibrėžto kiekio, nustatytos kokybės ir fiksuota kaina, kuri yra aktuali sutarties pasirašymo metu. Ateities sandoriai numato kuro pardavimą griežtai reguliuojamu kiekiu, kuris paprastai vadinamas sutartimi. Finansinė priemonė naudojama rinkos dalyviams apsidrausti nuo netikėtų kainų svyravimų.

Naftos ateities sandoriai: ko ieškoti?

Perkant ar parduodant naftos ateities sandorius būtina išanalizuoti didelį kiekį informacijos, kuri leis prognozuoti kainų judėjimo kryptį artimiausiu metu. Ateities sandorių sudarymo išvakarėse reikalaujama:

preliminaraus infliacijos lygio įvertinimo atlikimas;

bazės įvertinimas vidutiniu laikotarpiu;

technologinių sprendimų, galinčių turėti įtakos degalų gamybos ir transportavimo savikainai, priėmimo galimybė;

šalių, kurios užsiima naftos gavyba ir jos siurbimu, politinės padėties tyrimas.

Prekybos specifika

Visais naftos ateities sandoriais galima prekiauti per terminalus. Perkant tam tikrą kiekį aliejaus nustatyta kaina ir tam tikros markės, nebūtina galvoti apie kuro laikymo vietą ar tiesioginį kontaktą su juo. Degalų pristatymo sutartis perparduodama iki jos galiojimo pabaigos. Prekybininkas uždirba arba pralaimi dėl kainų skirtumo skirtingais intervalais. Prekybininkų patogumui aliejaus pirkimo ar pardavimo sutartys nurodomos kabomis, kurios gali skirtis priklausomai nuo perkamo ar parduodamo produkto prekės ženklo. Kiekvienas brokeris siūlo skirtingus simbolius, priklausomai nuo prekės ženklo.

Įvadas į veisles

Kiekviena alyvos rūšis turi savo būdingą sudėtį su tam tikru kiekiu priemaišų ir sieros koncentracija bei išsiskiria tam tikru savybių sąrašu. Šie parametrai lemia ne tik kompozicijos kokybę, bet ir vienodumo lygį.

Jau daugelį metų tarp prekybininkų paklausiausi yra Brent naftos ateities sandoriai. Tai „juodasis auksas“ iš Didžiosios Britanijos ir JAV. Į žymeklio standartą taip pat įeina šios kuro rūšys:

• WTI (JAV);
• Light Sweet (JAV);
• Uralas sunkus (Rusija);
• Sibiro šviesa (Rusija);
• Statfjord (Norvegija);
• Kirkukas (Irakas);
• „Iran Light“ (Iranas);
• „Iran Heavy“ (Iranas).

Bet kokie naftos fortų ateities sandoriai (sąlygų rinka) siūlo įsigyti visoms suinteresuotoms šalims. Norėdami pradėti prekiauti, jums reikės pradinio kapitalo ir pagrindinės programinės įrangos.

„Brent“ ir „Urals“ žalios naftos ateities sandoriai

Aktyviausiai tarptautinėje rinkoje prekiaujama amerikietiškų prekių ženklų „Brent“ ir „Light“ naftos ateities sandoriais. Šių kuro rūšių savikaina yra naudojama apskaičiuojant kitas kuro rūšis. Dėl šio požiūrio į finansines priemones Brent ir Uralo naftos ateities sandoriai yra tarpusavyje susiję, nes pastarosios rinkos vertė apskaičiuojama pagal pirmosios vertę. Taigi JAV atlieka „reguliatoriaus“ vaidmenį. Vienas valstybės valdžios sprendimas gali pakeisti ištisų pramonės šakų likimą kitose pasaulio šalyse.

Dėl daugybės veiksnių, galinčių pakeisti naftos ateities sandorius, vertinant situaciją rinkoje atsižvelgiama tik į referencinius produkto tipus. Jomis prekiaujama didžiausiose prekių biržose:

Niujorko vertybinių popierių birža;

Londono vertybinių popierių birža;

Singapūro birža.

Galimybę prekiauti degalais siūlo Forex rinka ir atskiri prekybos centrai. Paslaugą gali teikti didelės tarptautinės įmonės.

Prekybos ateities sandoriais Forex rinkoje specifika

Labiausiai prieinama ir priimtiniausia yra prekyba naftos ateities sandoriais Forex rinkoje. Prekybos procesas primena manipuliavimą valiutų porų. Skirtumas pastebimas tik dydžiu ir parašte. Vienoje sutartyje kaina už 100 išreiškiama JAV doleriais ir numatytas kuro perdavimas pirkėjui. Iki pristatymo momento reikalas nepasiekia, nes prekybininkas parduoda ne alyvą nepasibaigus jos pirkimo sutarčiai.

„Brent“ žalios naftos ateities sandoriai vadinami „sutarčių dėl skirtumo“ CFD. Paprastai jos vadinamos ne biržos finansinėmis priemonėmis. Jie numato atsiskaitymą grynaisiais ir turi konkrečią jų galiojimo datą. Priklausomai nuo brokerio, skirtingų rūšių naftos sutartys turės savo kainas. Prieš sudarant sutartį būtina išstudijuoti nomenklatūrą.

Pagrindiniai žaidėjai yra apsidraudėjai ir spekuliantai. Gyvatvorės paprastai vadinami žaidėjais, kurie yra tiesiogiai susiję su naftos ir naftos produktų gavyba, perdirbimu ir transportavimu. Dalyvaudami aukcione jie visiškai išvengia rizikos, susijusios su degalų kainų kritimu. Spekuliantai uždirba iš sutarčių vertės skirtumo. Jie perka naftą supirkdami ir parduoda, kai tik šiek tiek pabrangsta.

Ar žaidimas vertas žvakės?

Naudodami „Brent“ naftos ateities sandorius arba bet kurios kitos markės degalų sutartis kaip prekybos priemonę galite uždirbti daug pinigų. Rizika yra daug didesnė nei prekiaujant valiutų poromis. Pačios prekybos esmė paprasta. Sutartis būtina pirkti kuo pigiau, o parduoti brangiau. Aukštus pelningumo ir rizikos rodiklius lemia dideli parduodamų prekių kiekiai.

Viskas, ko reikalaujama iš pradedančiojo prekiautojo šiame segmente, yra užsiregistruoti biržoje, kuri suteikia prieigą prie prekybos ateities sandorių rinka. Arba galite susisiekti su prekybos įmone, kuri turi tiesioginę prieigą prie ateities sandorių prekybos. Labiau apsimoka bendradarbiauti su pardavėju. Už 2% sandorio sumos tarpininkas pasirūpins visomis mokesčių ir sąskaitų išrašymo detalėmis.

Pastaruoju metu prekyba nafta tapo neįtikėtinai pelninga. Taip yra dėl to, kad kainų grafikai šiemet pasiekė visų laikų aukštumas. Nepaisant šiandien pastebimų kainų mažinimo ir kai kurių degalų kategorijų pasiekto 69 USD už barelį ženklą, ekspertai vadina situaciją laikina. Visi kalba apie stiprų atsitraukimą. Ateityje numatomas dar vienas ilgas kainų kilimas ir naujų istorinių viršūnių formavimasis.

Nafta tebėra paklausiausias kuro šaltinis beveik 100 metų.

Naftos ateities sandoriai (jie taip pat yra ateities sandoriai) – tai šios žaliavos pirkimo-pardavimo sutartys, kurias planuojama užbaigti artimiausiu metu už esamą kainą.

Sandorio data vėluojama.

Atsiradę ateities sandoriai leido investuoti ir spekuliuoti „juoduoju auksu“, todėl jie naudojami biržose kaip investavimo įrankis.

Naftos ateities sandoriai: ko ieškoti?

Prekiaujant naftos ateities sandoriais, visų pirma, reikia išanalizuoti veiksnius, turinčius įtakos jų vertei trumpuoju laikotarpiu.

Turite pakeisti fotografavimą taip:

• Įvertinti esamą infliaciją, jos tempą;
• Išanalizuokite duomenų bazės būseną kuro išteklių ateinantiems 5-10 metų;
• Išanalizuokite naudojimo galimybę naujausios technologijos angliavandenilių gamyboje ir perdirbime, o tai turės įtakos žvalgymo, gamybos, perdirbimo ir transportavimo išlaidoms;
• Įvertinti šalių, kurios specializuojasi naftos gavybos ir perdirbimo srityje, geopolitinę situaciją.

Žymėjimai

Kiekviena ateities sutartis turi savo žymėjimą.

Jį sudaro 4 simboliai, kurie reiškia:

1. Pirmosios dvi (trys) lotyniškos raidės – už kokį resursą ar valiutą buvo nupirktas ateities sandoris;
2. Trečioji lotyniška raidė yra mėnuo, kurį baigiasi sutartis;
3. Paskutinis skaitmuo yra galiojimo pabaigos (sutarties galiojimo pabaigos) metai.

Mėnesiams žymėti naudojamos šios raidės:

1. F – sausis;
2. G – vasaris;
3. H – kovas;
4. J – balandis;
5. K – gegužė;
6. M – birželis;
7. N – liepa;
8. Q – rugpjūtis;
9. U – rugsėjis;
10. V – spalis;
11. X – lapkritis;
12. Z – gruodis.

Norint nurodyti komercinės alyvos rūšį, priimami šie pavadinimai:

• BRN – Brent;
• WTI-WTI;
• CL – šviesiai saldus.

Šios veislės yra paklausiausios. Taigi BRNV5 žymėjimas reikš „Brent“ žalios naftos ateities sandorį, kuris baigiasi 2015 m. spalį.

Citatos

Prekyba pagrindinių rūšių nafta (WTI, Brent, LightSweet) vykdoma per prekių biržas. Šios trys pagrindinės markės vadinamos „markerinėmis“, nes kitų markių vertė nustatoma kaip santykis su žymenimis, pavyzdžiui, WTI barelio kaina + 5 USD.

Šios alyvos yra kotiruojamos šiose biržose:

• NYMEX – prekiaujama tik LightSweet;
• ICE – prekiaujama Brent ir WTI.

NYMEX įsikūrusi Niujorke, o ICE – Londone. Ne taip seniai atsirado elektroninė prekyba, tad internete ėmė nuolatos vykti varžytuvės.

WTI ir LightSweet yra tyrinėjami ir kasami Šiaurės Amerikoje, todėl jų kotiruotės gerai koreliuoja, tačiau Brent taip nėra, nes tokių ateities sandorių galiojimo laikas yra visiškai kitoks.Todėl yra arbitražo galimybė tarp sutarčių dėl Brent ir kitų žaliavų medžiagos yra maksimalios.

Prekybos specifika

1. Naftos ateities sandoriais galima prekiauti per terminalus;
2. Perkant ateities sandorį, jums nereikia galvoti, kaip transportuoti ir laikyti žaliavas, nes su jomis nesusidursite;
3. Prieš pasibaigiant naftos tiekimo sutartis bus perparduota;
4. Galite uždirbti arba prarasti tik dėl kainų skirtumo skirtingais laiko momentais;
5. Ateities sandoriai žymimi kotiruotėmis, kurių pasikeitimą lemia alyvos klasė, patogumo dėlei;
6. Kiekvienas brokeris savaip nurodo tam tikrą žymenų veislę.

Alyvos rūšys taip pat įtrauktos į žymeklio sudėtį

Kodėl yra kelių rūšių aliejus?

Faktas yra tas, kad kiekviena veislė yra savaip unikali, nes ji turi tam tikrą cheminę sudėtį, kuri suteikia jai unikalių savybių.

Būtent jis lemia žaliavų vienarūšiškumą ir kokybę.

Žymeklio sudėtis (standartinė) apima kitas veisles:

• Uralas – kasamas Rusijos Federacijoje;
• „SiberianLight“ – išgaunama Rusijos Federacijoje;
• Ststfjord – kasamas Norvegijoje;
• Kirkuk – iškasamas Irake;
• IranLight – lengvas, išgaunamas Irane;
• IranHeavy – sunkusis, iškasamas Irane.

Brent žalios naftos ateities sandorių parametrai

Brent yra lengvas aliejus. Jis išgaunamas Šiaurės jūroje. Būtent ji pagal „juodojo aukso“ tiekimo sutartis nustato beveik 60% prekybos sąnaudas.

Pristatytos žalios naftos kaina Europos šalys iš Afrikos ir Artimųjų Rytų regiono, nustatyta pagal Brent kainą. Kartu įdomu tai, kad nafta į Europą daugiausia atkeliauja iš Rusijos Federacijos.

Šios rūšies alyvoje sieros yra tik 0,4%, todėl ji naudojama benzino ir kitų kokybiškų degalų gamyboje.

Brent ateities sandoriai turi šiuos parametrus:

• Jais galima prekiauti tik Londono ICE biržoje;
• Galite prekiauti ištisus metus ateinančius 8 metus;
• Ateities sandoris sudaromas tūkstančiui barelių, tai yra maždaug 132 000 kg.

Prekyba prasideda 00:00 pirmadieniais ir baigiasi 22:00 penktadieniais (UTC laiku). Pradinis užstatas yra 6250 USD, o užstatas per 24 valandas yra 2000 USD. Minimalus žingsnis, kuriuo kinta ateities sandorių kaina, yra 1 centas, o tai atitinka 10 dolerių už 1 ateities sandorį.

Pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos Brent naftos kainai

Brent naftos kaina pirmiausia priklauso nuo angliavandenilių paklausos. Jei paklausa mažėja, kaina krinta, o jei kyla, kainos kyla. Be to, kaina priklauso nuo JAV dolerio kurso, faktas yra tas, kad naftos barelio kaina yra susieta su šia valiuta. Jeigu doleris stiprės, nafta atpigs ir atvirkščiai.

Štai dar keli pagrindiniai veiksniai:

• OPEC šalių sprendimas padidinti/sumažinti žaliavų gamybos kvotą, didėjant - mažėja savikaina, mažėjant - auga;
• Politinė padėtis naftą išgaunančiose šalyse;
• Veiksniai, kuriems žmogus negali turėti įtakos stichinė nelaimė, kasybos ir transporto įrangos gedimas);
• Rezervinių atsargų kiekio sprendimas;
• Pasaulinė ekonominė padėtis;
• Šiuolaikiniai naftos gavybos ir naftos perdirbimo technologijų pasiekimai;
• Spekuliacijos biržoje.

Brent naftos ateities sandoriai, kainos

Naftos kainų dinamika nustatoma Londono vertybinių popierių biržoje, o remiantis informacija apie dabartines kotiruotes, ateities sandorių kaina jau nustatoma Maskvos biržoje. Naftos kainų dinamiką galima nesunkiai peržiūrėti įvairiose interneto svetainėse.

Forex ateities sandorių prekybos specifika

Forex rinkoje prekyba naftos ateities sandoriais tapo prieinamesnė ir priimtinesnė. Pats procesas panašus į manipuliavimą valiutų pora, tačiau vienintelis skirtumas prekyboje yra dydis svertas, taip pat paraštės.

Vieno ateities sandorio kaina lemia šimto barelių „juodojo aukso“ kainą JAV valiuta. Be to, perkant ateities sandorį, pirkėjui pristatomos žaliavos. Bet taip nebūna, nes sutartis perparduodama iki jos galiojimo pabaigos.

Ateities sandoriai vadinami „sutartimis dėl skirtumų“ ir vadinami CFD. Jie priskiriami investicinėms priemonėms, veikiančioms už biržos ribų. Kiekvienas brokeris turi savo pasiūlymą dėl skirtingų rūšių aliejaus.

Apsidraudėjai ir spekuliantai yra pagrindiniai akcijų žaidėjai. Gyvatvorės yra tie, kurie yra tiesiogiai susiję su žaliavų gavyba, transportavimu ir perdirbimu. Sutartys leidžia jiems apsisaugoti nuo naftos kainų kritimo. Spekuliantai uždirba iš ateities sandorių kainų skirtumo. Naftą jie perka supirkdami, tada parduoda, kai tik pradeda brangti.

Brent naftos ateities sandorių perspektyvos

Kaina ateities sandoriai nuolat keičiasi. Aštrius šuolius ir kritimus lemia daugybė veiksnių, tačiau jų įsigijimas turi šias perspektyvas:

• Artimiausiu metu paklausa praktiškai nesvyruos, sąnaudų augimas nekoreliuoja su paklausa, todėl galimi staigūs šuoliai su nedideliu pasiūlos kritimu;
• Vidutinės trukmės laikotarpiu bus kuriamos naujos ekonomiškos technologijos, todėl ateities sandorių kaina kris;
• Ilgainiui naftos kaina kils dėl to, kad jos kiekis Transporto priemonė, kai kurie mokslininkai kalba apie pasaulinių naftos atsargų išeikvojimą.

Brent naftos ateities sandoriai: apsidraudimas ir kiti prekybos pranašumai

Perkant naftos ateities sandorius, sandoris yra pirkti naftą už fiksuotą kainą, tačiau tai įvyks vidutiniu laikotarpiu. Dėl to investuotojas perdraudžia save, susiklosčius jam nepalankiai rinkos situacijai, kuri vadinama rizikos apsidraudimu. Be to, ateities sandorių vertės nepastovumas suteikia investuotojams galimybę juos panaudoti kaip įrankį sandoriams biržoje.

Apsidraudimas galimas nepriklausomai nuo naftos kainų dinamikos. Jei kaina pakyla, apsidraudimo priemonė perka ateities sandorius, nurodydama nurodytą numatomo pirkimo datą. Kai kainoms krentant, ateities sandoris parduodamas. Tai leidžia apsidrausti nuo naftos kainų svyravimų.

Be to, pagrindiniai prekybos pranašumai yra šie:

• Skolintų vertybinių popierių pardavimo galimybė, kitaip tariant, sandoriai vykdomi neprekiaujant pačia nafta;
• Svertas gana didelis – nuo ​​1 iki 10;
• Kalendoriaus skirtumas – vienu pagrindiniu turtu galite prekiauti dviem sutartimis vienu metu, tačiau jų vykdymo datos ir padėties orientacija gali skirtis.

Naftos ateities sandorių atsiradimas iš esmės supaprastėjo finansų sistema, taip pat suteikė investuotojams veiksmingą investicinė priemonė. Ateities sandoriai yra likvidus turtas, nes jų paklausa bus didelė dar ilgai.

Žurnalo „Fittings“ ekspertas Jurijus Žestinas dalijasi mintimis apie tai, kaip vystosi naftos kaina ir kaip apskritai veikia ši rinka..

„Praėjusių metų pabaigoje susiklosčiusi situacija skatina gilesnį šios problemos supratimą. Jūs netgi galite to paklausti kitaip, šokiruojančiu būdu. Kaip gali būti, kad keli tūkstančiai prekiautojų turi tokią didelę įtaką kasdienybė dešimtys milijonų žmonių? Keista priklausomybė; gerai maitinami klerkai žaidžia skaičiais Forex ar kitose keitimo sistemose – ir dėl jų žaidimų mes perkame prekes parduotuvėse pusantro karto brangiau. Kažkas čia ne taip, ar nemanai?

Naftos kaina

Tikra nafta beveik niekada neprekiaujama biržoje. Per daug skiriasi savo sudėtimi ir savybėmis, kiekvienas indėlis turi savo, o pagrindinių veislių pasaulyje yra tik daugiau nei 200. O mainų prekės turėtų būti standartinės. Todėl, siekdamos prekiauti nafta, biržos sukūrė sąlygines žymenų klases, kurioms buvo nustatytos tam tikro regiono vidutinės charakteristikos. Naftos prekybininkų mėgstamiausia žymeklio klasė yra „Brent“ – žalios naftos mišinys iš 15 Šiaurės jūros telkinių. Yra amerikietiškos klasės WTI – naftos mišinys iš Vakarų Teksaso telkinių. Kitas žymeklis yra Dubajus/Omanas, pavadinimas kalba pats už save. Rusiška rūšis, kurios vidurkis yra iš Vakarų Sibiro, Uralo ir Volgos telkinių atgabenamos naftos savybės, vadinama Uralu. O tikros naftos kaina gali būti susieta su biržos kaina naudojant tam tikrą formulę, kurioje atsižvelgiama į jo savybių nukrypimus nuo žymenų veislės savybių.

Taigi, Brent naftos kaina, apie kurią visi kalba ir rašo ir kurią galima pamatyti, pavyzdžiui, ant pagrindinis puslapis„Yandex“ nėra tikros naftos iš konkretaus telkinio kaina. Ir viskas būtų gerai, formulė žinoma... bet bėda ta, kad tai visai ne naftos kaina! Tai yra ateities sandorių keitimo kursas! Taip, taip, jei netikite manimi, patikrinkite, ar biržose prekiaujama ne nafta, o ateities sandoriais! Ir tiesiog nuostabu, kad visi kalbantys ir rašantys apie naftos kainas tarsi duoda suprasti, kad tai vienas ir tas pats, nepastebėdami sąvokų kaitos – sąmoningai arba, tiksliau, lengvabūdiškai kartojantys po likusių. Kas yra pakeitimas – pabandysiu paaiškinti.

Ateities sandoris (iš anglų kalbos ateitis – ateitis) arba tiesiog ateities sandoris – tai iš pažiūros įprasta pardavimo sutartis su atidėtu įvykdymu ateičiai, kurią galima sudaryti biržoje. Tačiau jis turi svarbių savybių. Visų pirma, jis yra griežtai standartizuotas. Šalys susitaria tik dėl kainos, visa kita (tūris, kokybė, įpakavimas, terminas ir kt.) birža nustato specifikacijoje. Ir svarbiausia, kad tokia sutartis gali būti ne tik prekių pristatymo sutartis, kuri reiškia realų abiejų šalių įvykdymą, bet ir atsiskaitymo sutartis, kai nustatyta tvarka niekas niekam nieko nepristato, o šalys atsiskaito tik tarpusavyje, pagal tai, kokia buvo tikroji sutarties dalyko kaina.

Kad būtų aišku: atsiskaitymo ateities sandoris yra tarsi „piniginis ginčas“. Pavyzdžiui, jei manote, kad 2017 m. sausio 1 d. doleris kainuos daugiau nei 100 rublių, o aš - mažiau, galime tiesiog lažintis už rublį arba padaryti ką nors sudėtingesnio: sudaryti sandorį Tą dieną parduosiu tau dolerį už 100 rublių. Jei pasirodysite teisus, toks sandoris jums bus naudingas: sumokėsite man tik šimtą, o mano dolerį parduosite brangiau; jei pasirodys pigiau, laimiu. Bet tam, kad įvykdytume savo įsipareigojimus, aš turėsiu nusipirkti dolerį, tada atiduoti tau mainais į tavo rublius, o tu vėl parduosi. Kodėl mums reikia tokių sunkumų? Tiesiog susitarkime atsiskaityti pagal tai, koks bus kursas sausio 1 d.: jei, pavyzdžiui, 90 rublių, tai tu man sumokėsi skirtumą 10, o jei 120, tai aš tau duosiu 20 (skirtumas vadinamas „marža“.) Tai bus nustatyti ateities sandoriai. Atkreipkite dėmesį, kad norint padaryti išvadą ir įvykdyti, jums nereikia žinoti, kaip atrodo doleris ir kas jis apskritai yra. Pakanka žinoti jo eigą konkrečiai datai.

Dabar įsivaizduokite, kad praėjus savaitei po mūsų sutarties su jumis sudarymo, mane pasitinka nepataisomas optimistas Vasya Pupkin ir pareiškia: „Ha! Taip, doleris sausio 1 dieną bus mažesnis nei 50 rublių! Į ką aš gudriai jam pasiūlau: „Na, aš nupirksiu iš tavęs šią dieną už nurodytą kainą! Vasja mielai sutinka, sudarome atsiskaitymo ateities sandorius... Dabar mano rankose dvi sutartys: perku vieną dolerį už 50, kitą parduodu už 100. Ir tą pačią dieną. Tai reiškia, kad man nebeįdomu, kiek iš tikrųjų kainuos doleris, bendra marža yra 50 rublių, turėkite tai mano kišenėje! Belieka laukti sausio 1 dienos ir tikėtis, kad nė viena iš sandorio šalių manęs neapgaus.

Norėdami suprasti, kaip veikia mechanizmas akcijų prekyba ateities sandoriai, tereikia pridėti keletą detalių. Pirma, pirkėjas ir pardavėjas (o jų yra daug tūkstančių) vienas kito nemato ir nepažįsta. Sutartis baigta elektronine sistema prekyba, o kai tik ji yra sudaryta, birža tampa faktine jos šalimi, garantuojančia jos vykdymą. Antra, nors sudarant sutartis ir neapmokama, keitimas reikalauja iš anksto sumokėti tam tikrą indėlį – be to ji negalėtų tapti sandorio garantu (arba bankrutuotų). Trečia, svyravimo maržą birža atsižvelgia kasdien, o prekiautojui nereikia laukti galiojimo datos, kad galėtų atsiimti pinigus, jei jis vakar nusipirko ateities sandorį pigiau, o šiandien pardavė brangiau. Ar nenuostabu, kad didžioji dauguma naftos ateities sandorių yra apmokėti, o mažiau nei 1% viso jų skaičiaus baigiasi naftos tiekimu?

Galiausiai yra dar viena svarbi subtilybė, kurią pastebi nedaugelis. Aukščiau pateiktame pavyzdyje jūs ir Vasya Pukin atsiskaitėme vienas su kitu pagal dolerio kursą, kuris jokiu būdu nepriklauso nuo mūsų ginčų ir nuomonių – pavyzdžiui, nuo oficialaus Rusijos Federacijos centrinio banko kurso, kuri mūsų nepažįsta, tuo labiau Vasios. Atrodo, kad naftos ateities sandorių vykdymas taip pat pagrįstas „tikra“ naftos kaina. Bet jau nebegalima tvirtinti, kad ši kaina niekaip nepriklauso nuo ateities sandorių kotiravimo!

Biržų prekyba naftos ateities sandoriais prasidėjo devintojo dešimtmečio pradžioje. Iš pradžių jų kotiruotės ir naftos kainos iš tiesų buvo formuojamos atskirai. Bet tada... Meksikos kompanija PEMEX pirmoji 1986 metais realiu režimu parduodamos naftos kainą susiejo su dabartine ateities sandorių kaina.

Ir tada ši idėja greitai buvo išgirsta visame pasaulyje. Tam buvo gerų priežasčių! Juk galutiniai vartotojai, kaip ir „pradiniai pardavėjai“, bijo klaidingai paskaičiuoti kainą. Dažniausiai jie nėra rinkodaros dokai, tačiau yra pakankamai prekybininkų, kurie yra pasirengę tuo pasinaudoti bet kurioje rinkoje (prisiminkime 90-uosius Rusijoje). Ypač tokioje sudėtingoje srityje kaip naftos rinka. Kokią analizę reikia atlikti! Tūkstančiai sandorių visame pasaulyje: Hiustone, Abu Dabyje, Tiumenėje nafta visai kitokia, transportavimas kartais brangesnis nei pati nafta... O čia – kaip patogu! Pažiūrėjau akcijų ataskaitas – ir viskas! Taigi šiandien beveik visose realiose sutartyse naftos kaina yra susieta su ateities sandorių kotiruotėmis naudojant tą pačią formulę, kurioje atsižvelgiama į jos kokybės skirtumą nuo žymeklio. Ši praktika labai apsunkino nereceptinių prekiautojų gyvenimą. Tai tik už 30 tokios praktikos metų, šimtas išsiskyrusių mainų už kiekvieną nereceptinį...

Taigi, ateities sandorių vykdymo kaina skaičiuojama pagal tikrosios naftos kainas, o jos savo ruožtu – pagal ateities sandorių akcijų kainas. Atrodytų, gerai – tai reiškia, kad ateities sandorių kotiruotės tikrai atspindi naftos kainą. Tačiau kyla klausimas: ar yra atvirkščiai? Ką tai iš tikrųjų atspindi? Juk ateities sandoriai yra eilės tvarka likvidesni, vien Londono ICE biržoje prekybos jais apimtys apytiksliai prilygsta visai pasaulio naftos gavybai. Ir, kaip jau minėta, 99% ateities sandorių yra įvykdomi, tai yra, jas sudaro žaidėjai, kurie neketina (ir nežino kaip) nei pirkti, nei parduoti naftos.

Deja, tai tiesa. Situacija per pastaruosius 30 metų apsivertė iš vidaus, ateities sandorių rinka staiga pasirodė esanti pagrindinė naftos rinkai. Tai ypač palengvino atsiradusi elektroninė prekybos sistemos Forex tipas, kurio dėka bet kuris tuščiagalvis gali sudaryti ateities sandorį neišeidamas iš namų. Tiesą sakant, šiandien naftos kainą formuoja spekuliantai, kurie naftos savo akyse nematė, o tiesiog žaidžia iš pinigų, kaip kazino. Išsamesnis paaiškinimas yra šoninėje juostoje, nes tai skamba sudėtingai nepripratusiai ausiai. Ką daryti: prekybininkai įgijo žargoną, skirtą sukurti „mokslo“, kuriuo grindžiamas jų „sunkus“ darbas, sudėtingumo iliuziją. Tiesą sakant, prekyboje akcijomis nėra nieko sudėtingo. Prekyba armatūros strypais, o tuo labiau – gaminti, yra daug sunkiau. Prekybininką akcijomis galima išmokyti visų gudrybių per mėnesį, tačiau norint įgyti gerą inžinierių, prireikia metų.

Nuoroda
Naftos ateities sandoriai išleidžiami vieno mėnesio laikotarpiui. Sakramentas, vadinamas „expiration“ (angliškai, expiration – „expiration“), įvyksta kiekvieno viduryje. kalendorinis mėnuo: vienos rūšies sutartis baigiasi, kita atidaroma. Kaina, už kurią vykdomos sutartys, yra lygi tam tikram apskaičiuotam indeksui. Pavyzdžiui, „Brent“ atveju naudojamas ICE Brent indeksas (bendriniame žargonu – „indeksas“): kurį birža apskaičiuoja pagal Platto metodą kaip visų realių neatidėliotinų sutarčių svertinę vidutinę kainą (sutarties tipas, kurį vykdo abi šalys per dvi dienas, būdingos „piniginiams“ sandoriams su nafta) tam tikros prekės ženklo naftos sandoriams, sudarytiems per pastarąsias 25 dienas. Indeksas skaičiuojamas kiekvieną dieną ir iš tikrųjų atspindi tikros naftos kainą. Tačiau ateities sandorių kotiruotės Sutartys visiškai neprilygsta indeksui.. Juk prekiautojai, jas sudarydami, žiūri ne į dabartinį indeksą, o tarsi bando atspėti, koks jis bus kitą 15 ar 16 kalendorinę dieną (vasario mėn. 14 d.) Per pirmąsias penkias ar šešias naujos ateities sandorio cirkuliacijos dienas (mėnuo atėmus 25 dienas) dar nebuvo sudaryta nė viena iš neatidėliotinų sutarčių, pagal kurias ji bus vykdoma. tikri etalonai, tik prekybininkų lūkesčiai. Ir tada, kai bus pradėtos sudaryti šios neatidėliotinos sutartys, nes jose kaina - gal ne visose, bet daugumoje - bus nustatytas ateities sandorių kursas.

Taip, išvestinių finansinių priemonių rinkoje yra ir naftos gamintojų, atliekančių „apsidraudimo“ vaidmenį – siekiant apsidrausti nuo kainų kritimo (biržų žargonu – „apsidraudimo rizika“). Jei gamintojas baiminasi, kad naftos kaina nukris žemiau jam kritinės ribos, jis parduoda ateities sandorius už didesnę šiandienos kainą, taip fiksuodamas savo būsimas pajamas, kurios bus suformuotos iš pajamų, gautų pardavus naftą, ir maržos iš naftos pardavimo. mainai. Tačiau kadangi didžiąją dalį mainų sandorių su ateities sandoriais sudaro spekuliantai, tai lemia visiškai kitokius kainodaros dėsnius nei įprastoje prekių rinkoje. Spekulantui nerūpi, kiek kainuoja nafta, jis jos negamina. Jam rūpi tik citatų dinamika.

Paprastų prekių rinka, pagal klasikinę makroekonomiką, yra išdėstyta taip (žr. pav.).

Egzistuoja „pasiūlos kreivė“, rodanti tiesioginį rinkos kainos ir gamybos apimčių ryšį: jei kaina per maža, gamintojai, nenorėdami parduoti nuostolingai, mažina gamybą, jei ji didelė – didina gamybą. Pirkėjai, atvirkščiai, kuo pigiau, tuo daugiau perka, o brangiau – tuo mažiau, kas atsispindi „paklausos kreivėje“. Pasiūlos kreivės susikirtimas su paklausos kreive, kai jų apimtys vienodos, duoda pusiausvyros kainą.

Rinkos kaina svyruoja apie pusiausvyros kainą: dėl trūkumo kaina kyla, bet tada didėja pasiūla, mažėja paklausa, o kaina pradeda kristi. Perteklius, priešingai, mažina kainą, tačiau tuomet dalis pardavėjų išeina iš rinkos, o pirkėjai tampa aktyvesni – ir kaina grįžta į pusiausvyrą. Taip, gyvenimas yra sudėtingesnis, bet apskritai šis „laisvo reguliavimo“ modelis puikiai veikia daugelyje produktų rinkų.

Bet finansinių priemonių rinkose, kurios yra naftos ateities sandoriai, kiti dėsniai. Makroekonomika su jais neturi nieko bendra, ten karaliauja „techninė analizė“, atsižvelgiant ne į turto vertę, o į juo prekiaujančių spekuliantų psichologiją. Klasikiniame modelyje valiutos kursas gali svyruoti daug greičiau ir stipriau nei rinkos kaina. Juk finansinis turtas neturi savikainos, jo negamina niekas ir niekur. Jei prekybininkas mano, kad rytoj kaina kris, jis parduos, kad ir kokia ji būtų šiandien. Be to, pats šio pardavimo faktas jį nustums žemyn. Ir jei tokie yra bendri prekybininkų nuotaikos, kaina gali kristi bet kur. Tačiau kai biržoje yra apsidraudėjų, kuriems savikaina nėra tuščia frazė, „bet kur“, žinoma, neapleis. Tačiau kuo mažesnė jų dalis, kuo nestabilesnė rinka, tuo toliau valiutos kursas gali nuskristi nuo ekonomiškai pagrįsto lygio.

Naftos ateities sandorių rinkoje viskas yra dar smagiau. Ne tik spekuliantai turi savo " techninė analizė» Jie ten sudaro didžiąją daugumą, o su naftos kaina nėra taip paprasta. Bet kuri kita situacijos atšaka, kai kainą rinkoje iš tikrųjų lemia neraštingų loferių žaidimai, jau seniai būtų užmušta. O aliejus gaminamas sau ir gaminamas. Ir norėdami pagaliau suprasti jos rinką, pirmiausia turime išsiaiškinti, kas tiksliai yra „negerai“ su jos savikaina.

Nafta yra svarbiausias energijos nešėjas šiuolaikinė visuomenė. Yra trys esminių priežasčių, dėl ko šis produktas tapo toks populiarus:

• didėjanti medžiagų, susidedančių iš angliavandenių komponentų, paklausa;
• gamybos pajėgumų ribojimas žaliavų gavybai ir perdirbimui;
• branduolinė energetika, kuri ateityje turėtų tapti pagrindiniu energijos šaltiniu, šiuo metu yra nepakankamai išvystyta ir nepajėgi patenkinti gyventojų poreikių.

Apsvarstykite ekonominį naftos komponentą ir pakalbėkite apie tai, kaip galite užsidirbti pinigų.

Alyva: bendrosios charakteristikos

Nafta yra įtraukta į daugelio elementų cheminę sudėtį, todėl, padidėjus šio komponento kainai, padidės daugumos viešųjų ir pramoninių prekių kainos.

Neapdorota forma išgaunamas aliejus turės skirtingas savybes, kurias nulems jo laukas (yra daugiau nei 200 pagrindinių rūšių rūšių). Siekdami išvengti painiavos, mainų dalyviai išskyrė tris pagrindines veisles, kurios laikomos žymeniniais (referenciniais) produktais. Jų didelis likvidumas leidžia vykdyti prekybos su nafta operacijas.

Aliejus: žymeklio klasės

Jei lygintume sandorių apimtis, tai didžiausi rodikliai fiksuojami Niujorko (NYMEX) ir Londono vertybinių popierių biržose (ICE).

Nafta yra jautrus išteklius, kurio vertę stipriai įtakoja pasaulyje vykstantys fundamentalūs ekonominiai įvykiai (naujienos).

Naujienų įtaka citatoms

Jei nafta yra jūsų turtas finansų biržoje, čia pateikiamas pagrindinių duomenų, kuriuos turite sekti atliekant rinkos analizę, sąrašas:

• dolerio būklė (susilpnėjus valiutai kyla naftos kainos ir atvirkščiai);
• visi OPEC (pagrindinių eksportuotojų) priimti sprendimai;
• JAV Energetikos departamento pareiškimai dėl esamų naftos produktų atsargų šalyje;
• JAV importo duomenys;
• prognozės iš API;
• pirmaujančių naftą gaminančių šalių naftos eksporto duomenys;
• oro sąlygos (šaltuoju periodu paklausa didėja, o šiltuoju – mažėja);
• automobilių pramonės būklė (rinkos augimas lemia paklausos didėjimą ir atvirkščiai);
• aplinkos situacija (informacija apie neigiamą naftos poveikį gamtai lemia gavybos pajėgumų mažėjimą).

Naujienų analizės algoritmas

• visų pirma, prekiautojas turi sekti naujienas, kurios gali sukelti rezonansą rinkoje;
• po to įvertinama jo įtaka kainai;
• sandoris vykdomas pagal tikėtiną reakciją.

Įspėjimas! Dėl fundamentalioji analizė aliejus reikalauja patirties. Faktas yra tai, kad apie šį energijos šaltinį nuolat skelbiama daug informacijos, kurią reikia teisingai apdoroti. Pavyzdžiui, neseniai buvo paskelbtos dvi pagrindinės ataskaitos:

• naftos atsargų padidėjimas JAV (rinkos nuosmukio priežastis);
• problemos su naftos gavyba Kinijoje (augimo prielaidos).

Poveikis naftai: įvyko nedidelė korekcija žemyn ir kainos grįžo į buvusį lygį.

Patarimas : jei esate naujokas prekiaujant, nesitraukite iš rinkos, kai paskelbsite svarbias naujienas.

Yra keletas būdų, kaip atlikti naftos sandorius. Tai gali būti arba tiesioginiai sandoriai, tiesiogiai sudaryti tarp vartotojų ir naftos produktų gamintojų, arba mainų sandoriai, kurių metu fiziškai nėra pristatoma nafta.

Toliau kalbėsime apie naftos ateities sandorius, nes tai yra perspektyviausias ir greičiausiai augantis sektorius. finansinės investicijos, kuriame privatūs prekybininkai gali uždirbti prognozuodami kainų svyravimus.

Ateities sandorių pranašumai

• Sandoriui atlikti pakanka turėti kapitalo maržos užstatui. Tie. turi būti sumokėta tik 10% sutarties rinkos vertės.
• Dėl nedidelio užstato komisinių ir sandorių sąnaudos nėra tokios didelės kaip akcijų rinkoje.

Nepamirškite apie didelį ateities sandorių likvidumą. Būtent ši funkcija leidžia prekiautojams dirbti su įvairiomis uždarbio sistemomis.

Veiksmingi naftos ateities sandorių prekybos metodai

Pereikime prie pavyzdžių, kuriuose kiekviena iš siūlomų technikų atskleidžiama išsamiau (visais atvejais bus naudojama „Brent“ naftos ateities sandorių diagrama).

Naftos ateities skalpavimas

Norėdami pradėti prekybą, turite pereiti prie penkių minučių laiko tarpo ir diagramoje pridėti tris rodiklius: RSI, MACD ir slenkantį vidurkį.

Baigta diagrama atrodys maždaug taip:

Prekybos algoritmas

Pirkimo sandoris

Pardavimo sandoris

Dienos prekyba naftos ateities sandoriais

Norint įdiegti šią sistemą, valandinis laiko tarpas yra optimalus. Čia yra naudojami rodikliai:

• Kintantis vidurkis;
• Parabolinis Sar;
• MACD.

Tinkamai paruoštas grafikas atrodo taip:

Prekybos algoritmas

Pirkimo sandoris

Pardavimo sandoris

Vidutinės trukmės naftos ateities sandorių prekyba

Norėdami prekiauti naudodami šią techniką, turite nustatyti keturių valandų laikotarpį ir diagramoje pavaizduoti šiuos instrumentus:

• RSI;
• Stochastinis;
• aligatorius;
• Nuostabus osciliatorius.

Gauto grafiko išvaizda:

Prekybos algoritmas

Pirkimo sandoris

Pardavimo sandoris

Naftos ateities sandoriai yra vieni patikimiausių finansinis turtas, kuris netgi gali veikti privatus investuotojas su nedideliu pradiniu kapitalu. Pakanka pasirinkti tinkamą strategiją ir išmokti kontroliuoti riziką.

Darbo su naftos turtais ypatumai

Pradedantieji prekiautojai dažnai vengia naujų finansinių instrumentų, nes jie jiems atrodo sudėtingi ir pavojingi kasdienis darbas. Tačiau toliau Forexprekyba nafta- praktiškai tas pats, kas atlikti operacijas su valiutų poromis.

Skirtumas yra sverto dydis ir biržos dalyvio maržos lygis.

Vienu metu galite sudaryti sandorį su „juoduoju auksu“ už dešimt, tūkstantį ar daugiau statinių, kuriuos reikia pateikti JAV doleriai. Prekyba aliejumi Forex tai įmanoma sutarčių dėl skirtumų, taip pat nebiržinio turto, kuris gali konkuruoti vykdymo ir atsiskaitymo grynaisiais pinigais, pagalba.

Sandorio sudarymo procese dalyvauja du pagrindiniai aliejaus ženklai. Tai Šiaurės jūros Brent ir Vakarų Teksaso WTI. Pirmasis tipas yra brangiausias išteklius, nes turi aukštą gryninimo laipsnį. Jei nuspręsite naudoti Forex, į prekyba ant kabučių Alyva, tuomet geriausia pradėti darbą su naftos sutartimis su BRENT prekės ženklu.

Prekybos „juoduoju auksu“ Forex taktika itin paprasta. Kiekviena atvira sutartis turi savo terminus, kuriems suėjus atviros pozicijos bus anuliuojamos, o nebaigtos – uždaromos. Kai atnaujinate kitų sutarčių darbą, nustatote naujas pristatymo galiojimo datas, tačiau pagal naują dabartinį kursą.

Sėkmingiausi prekybos „juoduoju auksu“ laikotarpiai

Atsižvelgiant į bendrą darbo grafiką finansiniai mainai, galima pastebėti, kad pagrindinis Forex naftos prekybos laikas prasideda sekmadienį 1 val. ir baigiasi penktadienį 22 val. GMT. Šis laikotarpis yra aktualus tiek Brent, tiek WTI. Toks laikotarpių sutapimas leidžia prireikus vienu metu dirbti su keliais turtais vienu metu.

Palankiausiai prekybai geriau rinktis naftos prekybos pradžia Forex Amerikos ir Europos sesijose, kai likvidumas ir nepastovumas finansinė priemonė dideja. Norėdami efektyviai prognozuoti naftos turtą, turėsite sekti ekonomikos naujienas euro zonoje, ypač JK ir Vokietijoje.

Svarbios informacinės ataskaitos bus informacija iš Rusijos apie naftos ir naftos produktų gavybą ir naudojimą, taip pat iš Amerikos.

Atsižvelgiant į gautus pranešimus, prekyba nafta ant Forex gali būti produktyvesnis.

Analizuojant šios finansinės priemonės kainų judėjimą, didelę reikšmę turi ir politinė kova dėl naftos telkinių, naftotiekių tiesimas tarp šalių partnerių.