Rusijos bankas pirmą kartą atskleidė akcijų platinimo savo sąskaita schemą skolintų pinigų. Patekusi į akcijų rinką, įmonė jau keletą metų pritraukia lėšas iš privačių ir įmonių investuotojų

Nuotrauka: Jekaterina Kuzmina / RBC

Centrinis bankas atskleidė didelio masto manipuliavimo OJSC Zhivoy Office akcijomis schemą, kurios dėka bendrovė Maskvos biržoje pritraukė lėšų iš institucinių ir privačių investuotojų. Ketvirtadienį, spalio 20 d., reguliuotojo duomenimis, 2013 m. liepos mėn. bendrovė Inovacijų ir investicijų rinkos sektoriuje biržoje išplatino 33% akcijų už daugiau nei pusę milijardo rublių. Vienos akcijos kaina buvo 129 rubliai. Eastland Capital buvo sandorio agentas ir organizatorius. Draudimo bendrai organizatoriai yra IC Finam, Alor Invest, RFK-Bank, IC Dokhod, KIT Finance.

Kaip išsiaiškino centrinis bankas, pagrindiniai akcijų pirkėjai IPO metu buvo su Zhivoi Office OJSC susijusios įmonės - Priboy LLC, Modern LLC ir Vershina LLC. Šios bendrovės akcijas pirko skolinamomis lėšomis iš ofšorinės bendrovės. „OJSC „Live Office“ per dieną per su ja susijusius asmenis faktiškai grąžino šią paskolą. Taigi akcijų platinimas, priešingai nei teigia oficialus emitentas, realios traukos nesukėlė Pinigai“, – nurodo valdiklis.

Centrinio banko spaudos tarnyba RBC pranešė, kad tokia akcijų platinimo savo skolintų lėšų sąskaita schema buvo atskleista pirmą kartą. Patekusi į akcijų rinką, įmonė jau keletą metų pritraukia lėšas iš privačių ir įmonių investuotojų. Dviejose investicinėse bendrovėse, dalyvavusiose investicinėse bendrovėse, RBC buvo pranešta, kad „Live Office“ akcijas po platinimo nupirko pavieniai jų klientai.

Po visų 2014 metų IPO su bendrovės akcijomis buvo vykdomos manipuliacijos, kurias, Centrinio banko duomenimis, atliko dvi su „Living Office“ susijusių asmenų grupės. Schemoje dalyvavo asmenys, bendrovės, pirkusios akcijas per IPO, „Living Office“ antrinių įmonių atstovai, taip pat „IC Eltra“ vadovybė. Jie sudarė tik 56% prekybos akcijomis „Zhivoi Office OJSC“, o su emitentu susijusių įmonių dalis sudarė 87% visų mainų sandorių.

Kartu su aktyvios akcijų rinkos įvaizdžio kūrimu dalis papildomos emisijos buvo parduota trečiųjų šalių investuotojams, pažymi reguliatorius.

Įmonė užėmė nemažą dalį Sankt Peterburgo ir Leningrado srities kanceliarinių prekių rinkoje, turėjo rimtų verslo planų, gerai finansinius rodiklius, todėl kai kurie klientai manė, kad jos akcijos augs, prisimena prezidentas – „Finam“ direktorių valdyba Vladislavas Kočetkovas. Anot jo, būtent dėl ​​to „Finam“ struktūros išdavė „Living Office“ antrinei įmonei Spence'ui 150 mln. rublių paskolą. Paskola buvo išduota už akcijų, kuriomis prekiaujama biržoje, garantiją ir bendrovės aukščiausios vadovybės garantijas. Įmonė skolos negrąžino, dabar „Finam“ bando ją išieškoti teismuose. „Spence'o atžvilgiu buvo iškelta bankroto procedūra, nes be paskolos iš „Finam“ įmonė dar pritraukė 100 mln. rublių paskolą. Fundservisbanke.

2015 m. vasarį centrinis bankas įvedė laikiną administravimą Fundservisbank, o balandį Centrinis bankas skyrė 66 mlrd. rublių. „Fundservisbank“ reabilitacijai.

„Live Office“ ir jo valdomos struktūros dabar iš tikrųjų yra priešbankrotinėje būsenoje. „Manome, kad yra tyčinio įmonės bankroto požymių ir savo poziciją ginsime teisme“, – sakė Kočetkovas.

Paskutinės ataskaitos pagal TFAS dieną (2015 m. birželio 30 d.) bendrovė „Living Office“ parodė apie 38 mln. rublių grynąjį nuostolį, 2016 m. spalio 20 d. kuri yra daugiau nei 30 kartų mažesnė už talpinimo kainą.

Kaip matyti iš bendrovės medžiagos, spalio 25 d. vyksiančiame akcininkų susirinkime „Živoi Office“ planuoja svarstyti įmonės likvidavimo klausimą ir paskirti likvidatorių.

Pagrindiniai „Living Office“ savininkai yra jos generalinis direktorius Valerijus Parfenovas (32,2 proc.) ir direktorių valdybos pirmininkas Aleksandras Chomylevas (29,1 proc.) pagal dukterinių įmonių sąrašą 2016 m. kovo 31 d.

Remdamasis audito rezultatais, Rusijos bankas nusprendė panaikinti UAB „IC Eltra“ išduotas licencijas, taip pat rekomendavo Maskvos biržai apsvarstyti UAB „Živoi Office“ akcijų išbraukimo iš biržos sąrašo klausimą.

„Klausimas dėl prekybos OJSC Zhivoy Office akcijomis nutraukimo bus svarstomas komitete akcijų birža“, - RBC sakė oficialus Maskvos biržos atstovas. Anot jo, pagal listingavimo taisykles išbraukimas vyksta praėjus trims mėnesiams nuo atitinkamo sprendimo priėmimo. Jis taip pat pažymėjo, kad tai jau antras toks atvejis, kai reguliuotojo teikimu akcijos išbraukiamos iš biržos sąrašo. Pirmoji byla buvo susijusi su PRIN OJSC, kurios akcijomis bus prekiaujama spalio pabaigoje, informacijos atskleidimo reikalavimų pažeidimu, pranešė birža.

„Iš biržos išbraukimo atveju investuotojai greičiausiai praras visas savo investuotas lėšas, tačiau reguliuotojo veiksmai yra pateisinami, nes tai veikia įvairių investuotojų interesais, kurie taip pat gali prarasti savo pinigus bandydami užsidirbti pinigų tiesioginiame tinkle. Biuro akcijos, kurios atpigo“, – sakė RBC vyriausiasis didelės investicijų bendrovės vadovas.

Rusijos bankas atkreipė biržos dėmesį į ne rinkos kainodarą finansinė priemonė, RBC nurodyta Centrinio banko spaudos tarnyboje. Toks sudėtingas grandinės organizavimo atvejis anksčiau nebuvo nustatytas, pažymi reguliuotojas.
Centrinis bankas taip pat pranešė, kad šių metų pradžioje buvo pradėtas tyrimas dėl šios manipuliacijos bylos. „Pagrindas buvo kelių pagrindinių profesionalų dalyvių kreipimaisi dėl kai kurių klientų koordinuotos veiklos požymių. Tai klasikinė manipuliavimo siurbliu ir sąvartynu schema (klasikinė sukčiavimo biržoje schema, kai viešai neatskleista informacija skleidžia tam tikras atsargas, remdamasi gandais, tikėdamiesi greito pelno. RBC),“ – pabrėžė Centrinis bankas.

Centrinis bankas nenurodė, kokia žala dėl manipuliacijų gali būti padaryta „Live Office“ akcijas įsigijusiems privatiems investuotojams. Kartu reguliuotojas patikslino, kad atsiradus informacijai apie asmenims padarytą žalą, ji bus siunčiama teisėsaugos institucijoms nagrinėti baudžiamosios bylos iškėlimo klausimą.

Bendrovė „Eltra“ negavo oficialaus Centrinio banko pranešimo apie profesionalaus dalyvio licencijos panaikinimą, pranešė RBC bendrovės spaudos tarnyba. „Visa oficiali informacija bus pateikta gavus iš Centrinis bankas RF oficialus pranešimas, - pastaba Eltroje. „Dabar bendrovės ekspertai rengia dokumentus, kuriais užginčys Centrinio banko sprendimą panaikinti licenciją [jei informacija pasitvirtins].

Dažnai gauname laiškų su klausimais apie daugiausiai rizikingos akcijosį kuriuos nereikėtų investuoti pinigų. Tiesą sakant, klausimas yra gana naudingas, ypač žmonėms, kurie žengia pirmuosius žingsnius į investicijų pasaulį. Dauguma rinkos naujokų, kurie nesuprato, kaip tinkamai įvertinti tikrąją įmonės vertę, akcijas pirkti renkasi pagal diagramas. Jų metodika yra paprasta ir apima tik akcijų, kurių žemumas per kelerius metus, paiešką. Žvelgdami į brangių akcijų grafikus, jie mano, kad jas pirkti jau per vėlu ir rizikinga, dėl galimo nuosmukio po tokio ženklaus padidėjimo.

Ši technika kelia didžiausią įmanomą riziką. Beveik visos tokios investicijos lemia reikšmingą arba visišką investuotų pinigų praradimą. Akcijų rinka, nors ir neracionali, daugeliu atvejų įmonių vertę įvertina teisingai. Jei įmonės akcijų vertė nukrito 90%, tai greičiausiai reiškia, kad ją ištiko didžiulė bėda.

Šis straipsnis skirtas tiems, kurie dar neišsiaiškino problemos teisingas pasirinkimas akcijų, kurias galite nusipirkti savo portfelyje. Sudarėme rizikingų investicinių bendrovių, į kurias neturėtumėte investuoti pinigų, sąrašą ir trumpai parašėme apie priežastis.

Kokių akcijų NEVERTA pirkti 2017-2018 metais (niekada).

• TRANSERO. Anksčiau bendrovė buvo antra pagal dydį civilinė vežėja Rusijos Federacija. Ant Šis momentas, TRANSAERO iškelta bankroto byla. Bendrovės akcijos krito nuo 210 rublių iki 2,7 rublių. Banko pretenzijos „Transaero“ krito 2015 m. Tikimybė, kad įmonė restruktūruos savo skolą ir bus išgelbėta, yra itin maža. Dėl to, kad investicijos į šią įmonę yra susijusios su didele rizika, TRANSAERO akcijų pirkti neapsimoka. Greičiausiai TRANSAERO akcijos netrukus bus išbrauktos iš biržos.

• klajoti. Žemės ūkio valda „Razgulay“ yra bankroto stadijoje, o pagrindinis įmonės kreditorius yra perspektyvi žemės ūkio holdingo bendrovė „RusAgro“ (MICEX listinguojama kaip AGRO). Prisiminkite, kad 2009 m. Razgulay neįvykdė savo obligacijų. Netrukus įmonė bus likviduota. Galima vienareikšmiškai ginčytis, kad „Razgulay“ akcijų pirkti neapsimoka.

• GTL. Įmonė buvo įkurta 2000 metais ir vysto įvairius rizikos projektus. Šios bendrovės akcijos turi mažą likvidumą ir dažnai yra spekuliacinės, o tai matyti žemiau esančioje akcijų kainų diagramoje. Per trumpą laiką GTL akcijos gali kilti ir nukristi tūkstančiais procentų esant mažam kiekiui. Bendrovės kapitalizacijos augimo perspektyvų nėra. Dėl akcijų elgesio biržoje nenuspėjamumo MICEX iškėlė GTL akcijas į padidintų įmonių sektorių. investavimo rizika. Nepirkite GTL akcijų savo portfeliuose.

• GlavTorgProduktas . Įmonė užsiima žuvies tiekimu ir žuvies produktų gamyba. GlaTorgProduct yra klasikinė, dar viena neskaidri įmonė mūsų biržoje. Įmonės kotiruotės krito nuo 40 rublių iki 1,5 rublio. Įmonė negeneruoja pelno ir nekreipia dėmesio į savo akcininkus. Naujausios naujienos, kuris buvo paskelbtas bendrovės interneto svetainėje, yra 2015-01-23. Manome, kad į GlavTorgProdkt akcijas investuoti neapsimoka.

• Gyvenamasis biuras. Įmonė užsiima kanceliarinių prekių pardavimu įvairioms įmonėms biuruose. Teisinga būtų pavadinti įmonę miręs biuras nes šiuo metu įmonė yra bankrutavusi. Gyvenamasis biuras yra puikus pavyzdys, kaip paprastiems žmonėms buvo parduotos IPO akcijos už aukštą kainą, kuri vėliau žlugo 98%. Daugiau apie gyvenamąjį biurą galite perskaityti mūsų straipsnyje.

• FESCO. Nerekomenduotume pirkti Tolimųjų Rytų laivininkystės bendrovės akcijų dėl su itin dideliu svertu susijusios rizikos. Pastaruoju metu spekuliacinis FESCO akcijų augimas, tačiau nereikėtų pamiršti ir įmonės skolų aptarnavimo problemų. 2016 m. gegužės mėn. FESCO neįvykdė įsipareigojimų dėl savo BO-02 obligacijų. Rinkoje yra daug puikių vertybinių popierių, į kuriuos verta investuoti, todėl prieš sprendžiant skolų problemas reikėtų vengti pirkti įmonės akcijas.

• antriniai ištekliai . 2012 m., prieš savo IPO, brokeris finam (taip pat surengė Live Office iPO) pavadino Secondary Resources sparčiai kylančia žvaigžde. Buvo surengta speciali konferencija, kurioje kalbėta, kad tikimasi didžiulės paklausos įmonės, kuri buvo pavadinta, akcijoms naujoviškas. Klausykite šio žodžio – naujoviškas. Pažiūrėjus, kuo užsiima tokia perspektyvi novatoriška įmonė, paaiškėja, kad tai – eilinis metalo laužo surinkėjas. Būtų teisinga paskambinti antriniai ištekliai greitai krentanti žvaigždė. Pažiūrėjus į akcijų kainų grafiką, manau, viskas paaiškės.

Prisiminkite pagrindinį dalyką – niekada nieko neklausykite ir visada atlikite kritinę įmonės analizę prieš pirkdami jos akcijas.

Tikimės, kad šis straipsnis jums bus naudingas ir jūs niekada nepirksite jokių įmonių akcijų analizei naudodami tik akcijų kainų diagramas. Šiame darbe pateikėme tik 7 pavyzdžius, kuriuos laikėme rizikingiausiais, tačiau iš tiesų yra keletas pavojingesnių investicijoms įmonių. Vienas iš tikslų buvo parodyti, kokios liūdnos pasekmės yra, kai investuojama aklai ir neanalizuojama kritiškai. Bus puiku, jei pagalvosite, suprasite ir sukritikuosite kai kurias mūsų idėjas. Visas šis mąstymo procesas pavers jus stipriu investuotoju. Kai tampi investuotoju didžiąja raide Ir, nepatingėkite ir padėkite kitiems pradedantiesiems šiuo ne paprastu, bet svarbiu reikalu. Kartu mes būsime stipresni.

Viena seniausių investicinių bendrovių Sankt Peterburge neteko licencijos. Buvo užpulti kelių milijonų dolerių vertės jos klientų, kelių šimtų paprastų piliečių, interesai. Sudegė finansų brokeris ant kanceliarinių prekių, tiksliau – ant bankrutuojančio jų pardavėjo. Mūsų šiandienos istorija yra apie tai, kaip biuro sąvaržėlės atvedė mus į didelę bėdą.

Max-Griboedov/shutterstock.com iliustracija

Sankt Peterburgo kanceliarinių prekių tiekėjas „Live Office“ buvo įkurtas 1996 m., įmonė iš pradžių vadinosi „Spence“. Įmonė išaugo, atidarė padalinius Maskvoje, Smolenske ir Tverėje, joje dirbo apie 300 žmonių.

Pagrindinė įmonės istorijos data buvo 2013 m. Tada šios bendrovės akcijų paketas buvo išleistas į Maskvos biržą, jos buvo parduotos po 129 rublius už akciją. Bendrovė pritraukė 516 milijonų rublių, investuotojai už šiuos pinigus išpirko 33 proc įstatinis kapitalas. Įmonė buvo įvertinta 1,5 milijardo rublių. Tuo pačiu metu „Live Office“ investuotojams garantavo, kad jei praėjus metams po platinimo akcijos smarkiai nukris, jos bus atpirktos už 100 rublių.

Mūsų šalyje kelionė į birža investicijai – retenybė. Ypač jei įmonė siūlo parduoti ne obligacijas ( skolos vertybiniai popieriai su aiškiu pajamingumu ir aiškia išpirkimo data) ir akcijos ( vertybiniai popieriai, kurios nieko negarantuoja, bet suteikia galimybę gauti dividendus ir rinkos vertės padidėjimą).

Investavimas į tokias naujas struktūras gali būti labai pelningas, bet beveik visada labai rizikingas. Taigi „Live Office“ dabar yra ant bankroto slenksčio, dabartinė akcijų kaina yra apie trisdešimt kartų mažesnė: 4,3 rublio. Per pastaruosius 12 mėnesių jie nuvertėjo 88%, išpirkimo laikotarpis jau seniai baigėsi.

Spalio pabaigoje įmonėje turėjo įvykti akcininkų susirinkimas, darbotvarkėje buvo svarstomas įmonės likvidavimas. Kitą dieną po susitikimo biure (kur vis dar prekiaujama kanceliarinėmis prekėmis) mums buvo pasakyta, kad „buvome grupės dalis, o dabar esame visai kita organizacija“, o „Live Office“ kontaktai yra darbuotojams nežinomas. „Kur dingo cirkas, ar tai buvo vakar? – seną dainą nevalingai prisiminė šių eilučių autorius.

Istorija, kaip suprantame, nesibaigė kanceliarinių prekių pardavėjo bankrotu. Spalio viduryje viena žinomiausių mūsų miesto investicinių bendrovių „Eltra“ (egzistuoja nuo 1992 m., tiesą sakant, tol, kol yra dabartinė vertybinių popierių rinka) neteko tarpininkavimo ir prekiautojų licencijų.

Rusijos bankas juos atsiėmė, nes mano, kad 2014 m. būdama „Live Office“ akcijų rinkos formuotoja (privalomas kotiravimo turėtojas perkant ir parduodant), „Eltra“ manipuliavo vertybinių popierių kainomis. Tai padarė žalos investuotojams, kurie nebuvo susiję nei su emitentu, nei su jo brokeriu.

Tuo metu, kai Eltra perėmė reguliavimą, akcijų vertė jau sumažėjo perpus. 2014 m. rinkos formavimo laikotarpiu Live Office kotiruotės šoktelėjo nuo 60 iki 135 rublių, pralenkdamos platinimo kainą.

Ar tas augimas buvo dirbtinis? Juk tai atrodo kaip klasikinė finansinė afera: fiktyvūs žaidėjai vienas kitam perparduoda tą patį akcijų paketą, fiktyviai išpūsdami kabutes, kol kas nors iš išorės patikės, kad „akcijos nuolat kyla“ ir jas kvailai perka, o po to supirkimo organizatoriai. apgaulė išgaruos. Jeigu tokį manevrą sugalvojo mūsų istorijos herojai, tai kas konkrečiai jį organizavo? Dabar vargu ar sulauksime atsakymo į šiuos klausimus.

Kol kas „Eltros“ žlugimas nesukėlė socialinių pasekmių, kitaip nei neseniai pasirodžiusi istorija su Sankt Peterburgo investicijų bendrove „Energocapital“ (apie kurią išsamiai kalbėjome „SPb Vedomosti“ puslapiuose). Esminis skirtumas tarp situacijos: „Energocapital“ klientai su tarpininkavimo sąskaitos vertybiniai popieriai dingo, o Eltros klientai liko vietoje.

Minėta įmonė informavo klientus, kad priima pavedimus dėl lėšų ir vertybinių popierių išėmimo. Tai reiškia, kad klientas susiranda kitą brokerį, turintį licenciją, sudaro su juo sutartį ir perveda turtą į naują tarpininkavimo sąskaitą. Operacija nėra nemokama, bet geriau šiek tiek sumokėti, nei viską prarasti.

Taip situaciją komentavo mūsų laikraštis generalinis direktorius investicijų bendrovė „Eltra“ Sergejus Roščinas: „Neplanuojame bylinėtis, bandydami grąžinti licenciją, nors nelaikome savęs kaltais. Tačiau teismuose, kurie neturi didelės patirties vertybinių popierių bylose, įrodyti savo bylą bus per sunku. Lengviau gauti naują licenciją“.

Pasak Sergejaus Roščino, rinkos palaikymo operacijos, dėl kurių kaltas brokeris, atėjo iš kliento sąskaitos. 2014 metais tai buvo įprasta praktika, nors dabar ji laikoma pikta. „Eltra“ turėjo apie 400 klientų, be nuostolių, susijusių su vertybinių popierių perleidimo mokesčiais, dėl staigaus licencijos atėmimo nukentėjo tie, kurie dirbo ateities sandorių ir opcionų rinkoje (tai išvestiniai vertybiniai popieriai). „Maskvos birža priverstinai uždarė pozicijas dėl jų, nors galėjo duoti laiko iki 2017 m. sausio 20 d. (laikotarpis, kurį mums suteikė megareguliatorius atsiskaitymams su klientais), – reziumavo generalinis direktorius.

Komentarai

Dauguma skaito

Septintajame kreditinio bendradarbiavimo forume jo dalyviai piliečiams aiškino, kad kreditinis bendradarbiavimas turi ateitį, tačiau reikia ir neatmerkti akių.