SVARBU! Pokyčiai palietė tik akcijas, prekybos ateities sandoriais būdas nepasikeitė.

Pirma svarbiausia naujovė yra ta, kad dabar akcijomis galima prekiauti kaip ateities sandoriai, su 1/5 ar didesniu svertu, natūraliai su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis: greitu praturtėjimu arba momentiniu žlugimu. Svarbus bruožas yra tai, kad dabar galite atidaryti pozicijas kreditu, papildydami savo sąskaitą per dvi dienas.

Antra, šis pakeitimas išjungė daugelį prekybos robotai, kuris paveikė prekybos apimtis.

Trečia, subjektyvi nuomonė, kad dabar tam tikroms struktūroms bus prieinamiau ir patogiau manipuliuoti rinka.

Dabar apie Quik prekybos terminalo pokyčius. Kiekvienas brokeris turi savo ypatybes, tačiau dažniausiai reikia atlikti keletą pakeitimų.

1. Atnaujinkite Quik į 6.7.1.3 ir naujesnę versiją, nes naujasis T+2 prekybos režimas galimas tik naujoms 6.7.1.3 ir naujesnės versijos versijoms.
2. Atnaujinkite Quik įrankius, meniu Ryšys – Sąrašai, pažymėkite naujų klasių, su kuriomis dirbsite, langelius. Pavyzdžiui: MB FR: T + A2-Akcijos ir akcijos (1 pav.).
3. Atnaujinkite pagrindines lenteles, pirmiausia Dabartinio dizaino lentelę. Pridėkite įrankius iš naujų klasių (1 pav.).

Taip pat kurkite diagramas, užsakymų knygas ir tt Tai visi pakeitimai.

SVARBU! Pirmiausia sukurkite Quik konfigūracijos failo kopiją, išsaugokite jį unikaliu pavadinimu, o ne info.wnd, kad vėliau, jei reikia, galėtumėte atkurti.

Vertybinių popierių ir grynųjų pinigų limitų rodymo Quik prekybos terminale su naujuoju T+2 prekybos režimu pavyzdžiai.

Įvesta naujos rūšies limitas - planuojamas limitas - Т+2.

T2 - nustato planuojamą padėtį arba srovę. likučiai, atsižvelgiant į būsimas pajamas ir atskaitymus iš jau sudarytų T+2 sandorių (2 pav.).

T0 yra senas rodiklis, atspindintis esamus dienos likučius. lėšos ir popieriai (2 pav.).

1 pavyzdys. Iš kliento buvo nupirkta 10 000 VTB ir 10 Gazprom AO akcijų ir nėra aktyvių pasiūlymų, taigi turimi pinigai. lėšos = 10 000 rublių. (2 pav.).

2 pavyzdys. Klientas T+2 prekybos režimu perka dar 10 000 VTB akcijų už 0,05 rublio. 500 rublių suma. ir parduoda 10 „Gazprom“ akcijų už 120 rublių. 1200 rublių suma. Kliento limitai keisis taip: VTB T2 vertybinių popierių limitas = 20 000, Gazprom vertybinių popierių limitas T2 = 0, o turimos lėšos yra 10 700 rublių. (10 000 - 500 + 1200) - pav. 3.

3 pavyzdys. Klientas pateikė pavedimus: 20 000 VTB akcijų parduoti ir 10 Sberbank akcijų pirkti, tada 20 000 VTB akcijų bus užblokuota. Grynųjų pinigų limitas bus sumažintas iki 1 198,90 RUB dėl 9 501,1 RUB sumos blokavimo. „Sberbank“ pirkimui (4 pav.).

4 pavyzdys. Klientas, turėdamas 10 000 rublių, įsigijo 400 000 VTB akcijų už 19 156 rublius. ir kitą dieną paliko pareigas. Šiuo atveju brokeris sudaro REPO sandorį su klientu už trūkstamą 9 158 rublių sumą. (5 pav.), skirta šią paslaugą bus imamas tam tikras procentas.

Ant Šis momentas vertybinių popierių, kuriais galima prekiauti režimu T + 2, sąraše apie 50 likvidžių akcijų ir OFZ.

Naudojant naują prekybos režimą, visiems klientams (pagal nutylėjimą) suteikiamas 1/5 finansinis svertas.

SVARBU! Įvestas naujas rodiklis – saugumo lygis. Jei jis nukrenta iki 15% ar mažiau, klientas gauna įspėjimą: maržos reikalavimas. Tuo atveju, kai saugumo lygis nukrenta žemiau 10%, vyksta automatinis ir priverstinis sumažinimas – pozicijos uždaromos.

Visa tai, kas išdėstyta aukščiau, primena prekybos ateities sandoriais.

Ši naujovė nustebino daugelį mainų robotų kūrėjų, nepaisant to, kad apie tai buvo pranešta iš anksto. Posakis „nieko taip netikėto kaip žiemos pradžia“ išlieka aktualus.

Galbūt vienas pirmųjų prekybos robotų, pritaikytų naujam T+2 prekybos režimui, buvo SuperADX robotas. Jis skirtas žinovams techninė analizė, turi 17 taktikų ir yra laikomas vienu pažangiausių prekybos robotų.

Vakar paskelbė Maskvos birža artėjantis pasikeitimas federalinių paskolų obligacijų (OFZ) prekybos režimas. Nuo balandžio 27 dienos anoniminė OFZ prekyba (pagrindinėje skiltyje) bus galima tik T+1 režimu. Šis režimas apima atsiskaitymus už sudarytas operacijas per vieną dieną ir dalinį išankstinį įnašą Pinigai ir vertingų popierių. Iki šiol biržoje vyravo OFZ prekyba (kaip ir apskritai obligacijomis) T0 režimu – atsiskaitant sandorio dieną ir 100 depozitu. Nuo kovo 23 iki balandžio 26 d pereinamasis laikotarpis, kurio metu bus galima atlikti operacijas tiek T0, tiek T+1 režimu.

Maskvos birža palaipsniui perjungia prekybą įvairiose rinkose į T+ režimą. Taigi nuo 2013 m. rugsėjo mėn. prekyba akcijomis, vienetais ir RDR buvo perjungta į T + 2 režimą. Obligacijų rinkoje buvo galimybė prekiauti T+2, tačiau, kaip ir anksčiau akcijų rinkoje, kol investuotojai turėjo galimybę rinktis, prekiavo jiems labiau pažįstamu režimu. Dėl to, pavyzdžiui, kovo 13 d. duomenimis, OFZ prekybos apimtis T+2 siekė 2 tūkst. Dabar visa pagrindinė OFZ rinka perjungiama į T+ režimą. Po balandžio 27 d. T0 operacijas bus galima atlikti tik neanoniminių derybų režimu (NTC). „Anoniminės prekybos dalis bendroje prekybos obligacijomis apimtyje per pastaruosius dvejus metus OFZ pasiekė 16 proc. Mūsų tikslas – pasiūlyti visų kategorijų dalyvius patogus būdas prekyba per dalinį sandorių saugumą ir atidėtus atsiskaitymus“, – naujovę komentavo generalinis direktorius akcijų birža Maskvos birža Anna Kuznecova. Klausimas, kodėl OFZ pasirinktas T+1 režimas, o ne T+2, kaip akcijoms, vienetams ir RDR, biržoje liko neatsakytas.

Biržos sprendimas pagrindinę OFZ prekybą perkelti į naują režimą buvo priimtas rekomendavus atitinkamam komitetui (biržų komitetams visų pirma priklauso brokeriai ir vadovai), pranešė birža. Tačiau ne visi rinkos dalyviai mano, kad naujovė jiems bus naudinga. „Šis režimas nepasiekiamas vadovams – brokeriai jiems neteikia dalinių išankstinio indėlio paslaugų, tai yra, perkant popierių, visa suma blokuojama iš karto“, – sako „Raiffeisen Capital“ vadovas Konstantinas Artemovas. obligacijų portfelis. „Mūsų įmonė daugiausia dirba su vadovais, instituciniais investuotojais, kurie savo sandorius vykdo 100% saugumo sąlygomis, nepriklausomai nuo prekybos režimo“, – pripažįsta Aleksejus Kuznecovas, „BC Region“ direktorių valdybos pirmininkas.

Rinkos dalyviai, dirbantys su instituciniais investuotojais, mano, kad naujasis OFZ prekybos režimas galėtų sudominti mažmeninius investuotojus. „Skolos priemonių populiarumas auga ir tarp privačių investuotojų, kurių dalis OFZ prekybos apimtyje siekė 6 proc.“, – pažymi Anna Kuznecova. Tačiau su privačiais investuotojais dirbantys brokeriai į naujovę reagavo gana abejingai. "Dėl asmenys, kurie yra „Otkritie Broker“ klientų bazės pagrindas, esminio skirtumo tarp T0, T + 1 ir T + 2 OFZ prekybai nėra“, – sako generalinis direktorius. tarpininkavimo įmonė„Atradimas“ Jurijus Mintsevas.

D-Bonds – tai prekybos būdas, kai prekiaujama įsipareigojimų nevykdančiomis obligacijomis, t.y. obligacijos, kurių emitentas neįvykdė (iš dalies neįvykdė) kitų įsipareigojimų mokėti atkarpos pajamas ar nominalią vertę, ar dalį nominalios vertės.

Kokios obligacijos patenka į D obligacijas?

Jei obligacija yra įtraukta į D obligacijų sąrašą, tai šių obligacijų emitentas nebegali aptarnauti savo skolos įprastu režimu ir yra tokioje būsenoje, kurioje jai gresia bankrotas, arba jau iškelta bankroto procedūra ( bet dar tokia nepripažinta).

Patekimo į D obligacijas kriterijus yra

• įsipareigojimų mokėti pajamas iš obligacijos (kupono) nevykdymas, taip pat iš dalies šios pareigos neįvykdymas;
• lėšų nesumokėjimas dėl grąžinimo ar dalinio grąžinimo (amortizacinės išmokos), taip pat tokių mokėjimų dalis;
• atsisakymas išpirkti obligacijas, jeigu tai buvo numatyta sprendime dėl emisijos;
• vėluoja viršyti nurodytas įmokas daugiau nei 10 dienų.

Vėlavimas mažesniam dienų skaičiui, pagal Maskvos biržos taisykles, yra techninis nutylėjimas, ir tokiais atvejais rimtų sankcijų iš biržos nėra.

Tačiau svarbiausia atkreipti dėmesį į tai, kad Maskvos birža neformuluoja kriterijų vienareikšmiškai ir pasilieka teisę priimti sprendimą, atsižvelgdama į konkrečią situaciją, atsižvelgdama į visus svarbius veiksnius. Svarbus veiksnys gali būti, pavyzdžiui, emitento svarba, vertybinių popierių prekybos apimtis, obligacijų savininkų skaičius, žiniasklaidos pranešimai, pranešimai atskleidžiant emitento informaciją ir kt.

Mainai gali priimti šių tipų sprendimus:

Išbraukti vertybinius popierius iš sąrašo ir nutraukti prekybą šiais vertybiniais popieriais;

palikti popierius sąraše;

vertybinius popierius palikti sąraše, tačiau apriboti galimus prekybos būdus – tai reiškia vertybinių popierių įtraukimą į D obligacijų sąrašą.

Kokios yra D-obligacijų režimo ypatybės?

Kaip minėta aukščiau, d-obligacijų režimas riboja kai kurias prekybos galimybes. Nors pagrindinė funkcija veikia. Kainos vyksta (kaip įprasta) priešpriešiniame aukcione.

Tik:

• rinkos pavedimai (nenurodant kainos);
• limitiniai pavedimai (su kainos nurodymu).

Visi kiti pasiūlymai, tokie kaip ledkalnio pasiūlymai, uždarymo aukciono pasiūlymai, yra atmetami.

Taip pat nevyksta patys atidarymo ir uždarymo aukcionai.

Taip pat yra derybinių sandorių (RPS d-bonds) režimas, leidžiantis nusiųsti pavedimus konkrečiam prekybos dalyviui ir tomis pačiomis sąlygomis laukti jo priešpriešinio pavedimo, kad būtų užbaigta operacija.

išvadų

Šiuo režimu prekiaujančių obligacijų emitentai turi bėdų. Financinė padėtis. Kartais įmonės susigrąžina savo kreditingumą po įsipareigojimų neįvykdymo, kartais – ne ir baigia veiklą. Veiklos atsigavimas ne visada vyksta be nuostolių investuotojams.

Bet jei likote arba tapote neįvykdytų obligacijų savininku, drąsiai galite pasakyti štai ką. Tiek finansinio susigrąžinimo, tiek likvidavimo procedūros yra labai ilgos. Gali praeiti iki penkerių metų, kol kreditorius gaus išmokas likvidavus įmonę. Taip pat su finansiniu atsigavimu, kuris taip pat nebūtinai pavyksta.

Taigi „D-Bond“ režimas gali būti paskutinis įrankis grąžinti bent dalį investicijų – parduoti vertybinius popierius tiems, kurie pasiruošę žaisti ilgai ir su didžiule rizika.

Sėkminga investicija.

Norėdami pradėti, jei norite sužinoti sukauptą kupono pajamų dabartinę datą visada galima peržiūrėti Maskvos biržos svetainėje moex.com arba agentūros „Interfax“ svetainėje rusbond.ru

Nenustebkite tuo, kad ACI reikšmės Maskvos biržos svetainėje ir ACI vertės Interfax svetainėje skiriasi viena nuo kitos. Taip yra dėl prekybos Maskvos biržoje režimo. Federalinėmis paskolų obligacijomis prekiaujama T+ režimu, tai yra, atsiskaitymai nukeliami į kitą prekybos dieną. Todėl ACI biržos OFZ svetainėje visada yra didesnė nei vertė Interfax agentūros svetainėje.

Svarbus pokalbis

Straipsnyje pateiktas skaičiavimo metodas tinka ne visoms obligacijoms. Kupono laikotarpio dienų skaičius gali būti skaičiuojamas skirtingais pagrindais. Neseniai Maskvos biržos svetainėje aptikau vadovą su obligacijų pajamingumo ir sukauptų kuponų pajamų skaičiavimo metodu. Nepamenu, kurioje mainų portalo skiltyje jį radau, todėl paskelbiu čia, kad būtų galima nemokamai atsisiųsti.

Siūlomame atsisiųsti archyve, be metodikos, pridėjau Excel failą su akcijų diagramomis. Čia yra atsisiuntimo nuoroda: ACI skaičiavimo ir pelningumo atsisiuntimo metodika

Labai norėčiau jūsų nuomonės ir asmeninės patirties obligacijų srityje, kai pasidalinsite jomis šio straipsnio komentaruose. Taip pat džiaugsiuosi klausimais ir pasistengsiu rasti atsakymus į juos, o gal jie man jau žinomi - užduokite klausimus straipsnio komentaruose, nesidrovėkite, atsakysiu visiems.

Štai šiandien, mano brangūs skaitytojai.