Jūs tikriausiai daug girdėjote apie investiciniai fondai nes tai gana populiarūs investiciniai objektai. Jūs netgi galite jau investuoti į investicinius fondus pagal individualų pensijų planą arba turėti jų sertifikatus tarpininkavimo sąskaitoje. Tiesą sakant, investicinių bendrovių instituto duomenimis, 2008 m. daugiau nei 92 milijonai JAV asmenų (apie 45 % JAV namų ūkių) investavo į investicinius fondus. Tačiau ar žinote, kas yra investiciniai fondai ir kodėl tiek daug investuotojų į juos investuoja pinigus?

Investiciniai fondai, kartais dar vadinami investiciniais fondais, yra investicijos, leidžiančios investuotojų grupei sutelkti savo pinigus ir samdyti portfelio valdytoją. Valdytojas šiuos pinigus (fondo turtą) investuoja į akcijas, obligacijas ar kitus investicinius vertybinius popierius (arba akcijų, obligacijų ir kitų vertybinių popierių derinį). Kol fondas veikia, valdytojas toliau perka ir parduoda akcijas ir vertybinius popierius pagal fondo prospekte nurodytą investavimo stilių.

Investicinių fondų komisiniai

Visi investiciniai fondai renka mokesčius iš savo klientų, kad galėtų valdyti ir valdyti fondą. Valdymo mokesčius moka fondo turto valdymo įmonė (arba valdytojas), kuris tiesiogiai valdo fondus. Kai kurie fondai taip pat ima iš investuotojų išankstinio pardavimo mokestį, kai jie perka fondo akcijas, o kiti fondai ima galutinę „naštą“ (vadinamą atidėto pardavimo mokesčiu), kai investuotojai parduoda fondo akcijas. Taip pat yra fondų, kuriems netaikomi jokie mokesčiai ir kurie yra žinomi kaip „be apkrovos“ fondai. Kai kurie fondai ima 12b-1 komisinį mokestį reklamos ir rinkodaros išlaidoms padengti. Taip pat yra skirtingų klasių fondo akcijų, kurios skiriasi komisinių struktūra pagal nustatytas klases: A klasė, B klasė, C klasė ir kt.

Investicinių fondų rūšys

Techniniu požiūriu investiciniai fondai yra „atviri fondai“ – vienas iš keturių pagrindinių investicinių bendrovių tipų. Kiti trys tipai yra uždarieji fondai, biržoje prekiaujami fondai ir investiciniai fondai. Kaip investicinės bendrovės, investiciniai fondai Jungtinėse Valstijose yra reglamentuojami pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą.

Investicinių fondų veiklos reguliavimas

Reguliaciniai apribojimai investicinių fondų veiklai, palyginti su kitomis investavimo alternatyvomis (pavyzdžiui, rizikos draudimo fondais), suponuojančiais investuotojų telkinio egzistavimą, yra gana platūs. Investiciniai fondai turi laikytis griežtų taisyklių, kurias griežtai prižiūri Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC). SEC prižiūri, ar fondas laikosi 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo, taip pat kitų federalinių taisyklių ir nuostatų. Nuo pat jų sukūrimo investicinių fondų reguliavimas suteikė investuotojams pasitikėjimo savo investicijų investicine struktūra.

Investicinių fondų diversifikavimas

Investicinių fondų grožis yra tas, kad galite investuoti kelis tūkstančius dolerių į vieną fondą ir akimirksniu pasiekti diversifikuotą investicijų portfelį. Jei norėtumėte kitaip diversifikuoti savo portfelį, gali tekti įsigyti daugybę vertybinių popierių, o tai sukeltų didesnę riziką ir papildomų sunkumų, susijusių su jų įsigijimu.

Dar viena gera priežastis investuoti į investicinius fondus – tai, kad jie laikosi pagrindinio investavimo principo: nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį. Kitaip tariant, skirtingų tipų investicijų derinimas tame pačiame portfelyje sumažina jūsų nuostolių dėl bet kurios iš šių investicijų riziką. Pavyzdžiui, jei investuosite visus savo pinigus į vienos įmonės akcijas ir ta įmonė iškels bankroto bylą, prarasite visus savo pinigus. Kita vertus, jei investuosite į investicinį fondą, kuriam priklauso daug įvairių akcijų, didėja tikimybė, kad ilgainiui savo pinigus padauginsite. Bent jau vienos iš įmonių bankrotas nereikš, kad prarasite visas savo investicijas.

Profesionalus pinigų valdymas investiciniame fonde

Daugelis investuotojų neturi nei resursų, nei laiko pirkti atskirų įmonių akcijų. Investavimas į atskirus vertybinius popierius, pavyzdžiui, akcijas, reikalauja ne tik didelių išteklių, bet ir nemažai laiko. Priešingai, investicinių fondų valdytojai ir analitikai visą savo profesinį pajėgumą skiria esamų ir galimų fondų akcijų tyrimams ir analizei.

Investicinių fondų įvairovė

Yra daug investicinių fondų tipų ir stilių. Yra akcijų fondai, obligacijų fondai, sektorių fondai, pinigų rinkos fondai ir subalansuoti fondai. Investiciniai fondai leidžia investuoti į rinką, nesvarbu, ar tikite aktyviu portfelio valdymu, ar norite įsigyti rinkos segmentą be tolesnio valdytojo įsikišimo (pasyvieji fondai ir indeksų fondai). Įvairių tipų fondų prieinamumas leidžia be didelių sunkumų sukurti diversifikuotą portfelį mažiausiomis sąnaudomis.

Nors jums yra daug investavimo galimybių (investavimas į akcijas, biržoje prekiaujamus fondus, uždarus fondus ir kt.), investiciniai fondai yra paprastas ir efektyvus būdas investuoti į individualią išėjimo į pensiją programą, išsilavinimą ar kitus finansinius tikslus. .

Ne kiekvienas žmogus, norintis investuoti į įvairius investicinius projektus, gali pasigirti unikaliomis žiniomis, kaip investuoti pelningai ir saugiai. Todėl pasaulinėje finansų industrijoje atsirado įvairių įmonių arba įmonių, kaip jas vadina kai kurie ekspertai.

Tai patrauklūs projektai, atsakingi už įvairių investuotojų sėkmę įvairiuose finansiniuose projektuose, kurie turėtų būti pelningi.

Investicinių fondų veiklos tvarka

Šių finansinių įmonių veikimo principas yra toks. Į tokį fondą kreipiasi žmogus, norintis tapti investuotoju, bet nežinantis, kaip tinkamai investuoti savo pinigus į įvairius finansinius projektus. Jeigu jį tenkina visi pasiūlymai bendradarbiauti, jis perka investicinės bendrovės akcijas ar sertifikatus, formuodamas jos finansinį portfelį.

Tokių fondų valdytojai, sukaupę lėšų, vadinamųjų, investuoja jas į įvairius projektus nuo įvairių įmonių akcijų pirkimo iki bankų indėlių (,), gaudami iš to pelną. Gautas pelnas paskirstomas visiems investuotojams, priklausomai nuo to, kas kiek pinigų investavo.

Investicinį portfelį sudaro skolintos lėšos ir nuosavi fondo pinigai. Labai įdomiai vyksta vienos akcijos, ar tokios įmonės sertifikato, kainos formavimo procesas.

Vadovas, dalyvaujantis investuojant pinigus, kiekvieną dieną apskaičiuoja gautą pelną ir išleistų akcijų ar sertifikatų skaičių. Po to, pagal tam tikrą formulę, ji parodo išlaidas šiems pirkėjams (investuotojams).

Taip veikia įvairūs investiciniai fondai. Šiuolaikiniame pasaulyje jau yra pakankamai daug tokių finansinių institucijų, kurios yra labai populiarios investuotojų.

Kapitalo investavimo į investicinius fondus privalumai ir trūkumai

Kalbame apie įvairius teigiamus dalykus, investuojant savo pinigus į įvairius investicinius fondus, prie tokių momentų reikia pasilikti.

Visų pirma, reikia pažymėti, kad jie idealiai tinka tiems žmonėms, kurie niekada nebuvo susiję su profesionaliu investavimu, bet nori gauti. Jiems nereikia galvoti ir analizuoti, kurios akcijos, koks taurusis metalas pabrangę kainuos brangiau.

Jiems tai darys jau ne vienerius metus tuo užsiimantys ir su situacija šioje rinkoje susipažinę profesionalai. Be to, beveik kiekvienas investicinis fondas, pritraukiantis lėšas iš įvairių investuotojų, savo investicijų portfelyje turi ir savo bendrasteigėjų (savininkų) lėšas, kurios nėra suinteresuotos prarasti savo finansinį turtą, todėl griežtai kontroliuoja savo vadovų darbą ir orientuoti pastarąjį į teigiamą rezultatą. Akcijų ar sertifikatų pirkimas apdraudžia investuotoją nuo savo pinigų investavimo į įvairias piramides ar nesąžiningas schemas, todėl visiško lėšų praradimo nuo nesąžiningų veiksmų galimybė yra atmesta.

Kalbant apie įvairius šiuolaikinių investicinių fondų privalumus, būtina paminėti ir kai kurie neigiami tokių fondų aspektai. Vienintelis dalykas, kurį galima paminėti, yra tai, kad bet kokia investicinė veikla yra susijusi su daliniu ar visišku investuotų lėšų praradimu.

Deja, nuo to neapsaugoti ir šiuolaikiniai investiciniai fondai. Todėl jei investuotojas sužino, kad tokia įmonė sėkmingai neinvestavo ir pradeda eiti į minusą, geriausia parduoti šio fondo akcijas ar obligacijas į rankas ir perkelti savo kapitalą į pelningesnį projektą.

Apibendrinant, kas yra investicinis fondas, galime pasakyti taip. Tai labai įdomus būdas užsidirbti tiems žmonėms, kurie nusprendžia užsiimti investicine veikla, tačiau nežino, kaip tai padaryti teisingai.

Žinoma, yra tam tikra rizika, susijusi su savo kapitalo praradimu dėl netinkamos fondo investicinės veiklos, tačiau įsigytas akcijas ar obligacijas visada galima parduoti, atsiimant savo kapitalą, kurį galima perleisti kitai investicinei bendrovei. Apskritai tokios investicijos teigiamų aspektų yra daug daugiau nei neigiamų, todėl jie yra patikimi.

Šiuo metu Rusijoje išvystyta rinkos ekonomikos sistema. Jis pagrįstas kiekvienam žmogui prieinamais verslumo principais ir įvairiomis privačios nuosavybės formomis.

Viena iš ekonominės veiklos formų, itin paplitusi rinkos tipo ekonomikos šalyse – nuosavų ar kreditinių lėšų investavimas į projektą siekiant pelno. Vienas iš būdų investuoti – investuoti į investicinį fondą.

Investavimas mūsų šaliai yra gana nauja ekonominės veiklos rūšis. Iš esmės investuoti į ką nors galima ir neturėdamas jokių specialių finansinių žinių, tačiau pageidautina perprasti dalyką ir įgyti pagrindinių žinių ekonomikos srityje. Juos galima gauti per nepriklausomus, žinomų žmonių sudarytus arba užsiregistravus į specialius kursus.

Investicinis fondas – viena iš įstaigų, įnešančių įnašus formuodami bendrą investicinį kapitalą, kur jungiamos ir kaupiamos dalyvių lėšos, rūšių.

Populiariausias Rusijoje yra MN fondas. Pagrindiniai dalykai, išskiriantys jį iš kitų formų:

• kolektyvinė investicijų nuosavybė, o jos kaupiamos iš visų įstaigos dalyvių;
• šiuos fondus valdančios valdymo įmonės buvimas.

Bendrą investicinės įstaigos lėšų sumą, kuri bus naudojama investicijoms, sudaro fiziniai ir juridiniai asmenys. Akivaizdu, kad ne visi jie yra tam tikros pramonės šakos indėlių priėmimo specifikos ekspertai.

Kaip tik to ir reikia valdymo įmonei – pasitikėjimo valdymo pagrindu ji kuria investavimo strategiją.

Čia atsižvelgiama ne tik į visą riziką, susijusią su indėlių (bendrųjų ir privačių) įnešimu, bet ir į ekonomikos srities, į kurią bus investuojamos lėšos, ypatumus. Remdamasi analize, įmonė jau kuria – fondo lėšų investavimo algoritmą.

Pagrindinės investicinių institucijų rūšys

Šiuolaikinėje ekonomikoje išskiriami šie investicinių fondų tipai:

Pagrindiniai tipai gali šiek tiek skirtis nuo kitoje šalyje esančių tipų. Pavyzdžiui, kaip jau minėta, rizikos draudimo fondai mūsų šalyje nėra įprasti. Bet tuo pačiu metu tik mes turime CHIF.

Investavimo į akcijų fondus ypatybės

Fondo akcininkais gali būti ne tik Rusijos Federacijos gyventojai, bet ir investuotojai iš kitų šalių, tokių kaip Kinija, Ukraina, Japonija, ES šalys ir kt. Šalių ryšiai šiuo klausimu reiškia kitų šalių gyventojų ir advokatų kontorų norą investuoti į Rusijos ekonomiką, o tai netiesiogiai patvirtina jos investicinį patrauklumą.

Nepriklausomai nuo šalies, kurioje gyvena investuotojas, jis gali tapti investicinio fondo bendrininku tik įsigydamas jo akcijas. Priklausomai nuo investavimo srities, taip pat nuo investuotojo santaupų dydžio, turite pasirinkti investicinio fondo tipą.

Rusijos Federacijos švietimo ir mokslo ministerija

Federalinė švietimo agentūra

Pskovo valstybinis politechnikos institutas

Kėdė "Finansai ir kreditas"

Kursinis darbas

Pagal discipliną

« Finansai»

tema: Investicinių fondų finansai.

Užbaigė: R.V. Michailovas

Studentų grupė: 671-1107B

Patikrintas: N.I. Pavlova.

Įvadas………………………………………………………………………	3
1. Investiciniai fondai: koncepcija ir esmė. Jų klasifikacija.
1.1 Investicinio fondo sąvoka……………………………………….	5
1.2 Investiciniai vienetai ir operacijos su jais ……………….	6
1.3 Rusijos investiciniai fondai ………………..	9
1.4 Atvirieji ir intervaliniai fondai……………………….	12
1.5 Akcijų ir obligacijų fondai …………………………………..	14
2. Investicinių investicinių fondų apmokestinimo ir infrastruktūros ypatumai………………………………………………	16
3. Investavimo rizika ir strategijos valdymo įmonės NIKOil fondų pavyzdžiu……………………………….	22
Išvada…………………………………………………………………	28
Bibliografija…………………………………	30

ĮVADAS

Pagrindinis šio darbo tikslas – apžvelgti ir apibūdinti investicinius investicinius fondus. Šiame darbe analizuojami visi investicinių fondų ir įmonių teisinio statuso aspektai, jų darbo mechanizmas ir šiuolaikinės problemos, susijusios su investicine veikla. Investicinė veikla yra vienas iš svarbiausių įmonės veiklos komponentų. Šios temos plėtojimas yra gana aktualus šiuo metu, kai mūsų ekonomika yra gilioje krizėje.

Investicinė veikla tam tikru mastu yra būdinga bet kuriai įmonei. Investicinio sprendimo priimti neįmanoma neatsižvelgiant į tokius veiksnius kaip: investicijos rūšis, investicinio projekto kaina, galimų projektų gausa, riboti finansiniai ištekliai investuoti, rizika, susijusi su konkretaus sprendimo priėmimu ir kt. priežastys, dėl kurių būtinos investicijos, gali būti skirtingos, taip pat atsakomybės už tam tikros krypties investicinio projekto priėmimą laipsnis.

Rinkos ekonomikos sąlygomis yra gana daug investavimo galimybių. Tuo pačiu metu bet kuri įmonė turi ribotus laisvus finansinius išteklius investicijoms. Todėl atsiranda užduotis sukurti investicijų portfelį.

Labai reikšmingas rizikos veiksnys. Investicinė veikla visada vykdoma neapibrėžtumo sąlygomis, kurių laipsnis gali labai skirtis. Taigi, įsigyjant naują ilgalaikį turtą, niekada neįmanoma tiksliai numatyti šios operacijos ekonominio efekto. Todėl sprendimai dažnai priimami intuityviai.

Šiuo metu Rusija susiduria su opija užsienio investicijų pritraukimo problema, be kurios sunku įsivaizduoti visapusišką pramonės plėtrą ir didelių projektų įgyvendinimą, nes šalyje trūksta pakankamai lėšų arba potencialių investuotojų rezidentų nenoras. rizikuoti savo kapitalu. Tuo pačiu nėra ko kalbėti apie užsienio investicijų pritraukimą be išvystytos akcijų rinkos. Išvestinių finansinių priemonių rinka yra neatsiejama akcijų rinkos dalis, leidžianti ne tik gauti spekuliacinį pelną, bet ir, o tai ypač svarbu tiesioginiams investuotojams, apsidrausti nuo rizikos. Išvestinių finansinių priemonių rinka yra labai svarbi, nes be jos šalyje niekada nebus pilnos finansų rinkos.

1. Investiciniai fondai: koncepcija ir esmė.

1.1 Investicinio investicinio fondo koncepcija.

Investicinis fondas yra nuosavybė , investuotojų (fizinių ir juridinių asmenų) perduodamas licencijuotos valdymo įmonės patikos valdymui, siekiant padidinti šį turtą.

Investicinis fondas – kolektyvinio investavimo institucija, daugelio investuotojų turto kaupimo įrankis. Investicinis fondas yra savotiškas „pinigų maišas“, per kurį vykdomos operacijos finansų ir akcijų rinkose. Investuotojas, investavęs pinigus į investicinį vienetų fondą, tampa investicinio vieneto savininku (akcininku). Investicinį fondą sudarantis turtas akcininkams priklauso bendrosios dalinės nuosavybės teise.

Fondą valdo valdymo įmonė, turinti Federalinės vertybinių popierių komisijos licenciją. Valdymo įmonė vienu metu gali valdyti kelis investicinius fondus. Fondas laikomas įsteigtu nuo investicinių akcijų emisijos prospekto įregistravimo Federalinėje finansų rinkų tarnyboje momento.

Pasitikėjimo valdymo mechanizmas yra akcijų investicijos funkcionavimo pagrindas. Patikos valdymo sutarties sąlygos yra pateiktos Fondo taisyklėse – pagrindiniame fondo veiklą reglamentuojančiame dokumente. Fondo taisykles rengia valdymo įmonė, remdamasi Vyriausybės patvirtintomis Pavyzdinėmis taisyklėmis. Valdymo įmonė užregistruoja Fondo taisykles FFMS ir paskelbia jas žiniasklaidoje.

Prie patikos valdymo sutarties gali prisijungti bet kuris fizinis ar juridinis asmuo, įskaitant ne Rusijos Federacijos rezidentą. Prisijungimas prie Fondo patikos valdymo sutarties vykdomas įsigyjant investicines akcijas.

Teisės aktai nustato turto, kuris gali būti Fondo nuosavybė, sąrašą:

1. Grynieji pinigai, įskaitant užsienio valiuta;

2. Pinigai, dedami į banko indėlį (indėlį);

3. Rusijos Federacijos vyriausybės vertybiniai popieriai;

4. Rusijos Federaciją sudarančių subjektų vyriausybės vertybiniai popieriai;

5. Savivaldybės vertybiniai popieriai;

6. Rusijos akcinių bendrovių akcijos ir obligacijos;

7. Užsienio valstybių vertybiniai popieriai;

8. Užsienio akcinių bendrovių akcijos ir užsienio komercinių organizacijų obligacijos;

9. Kiti vertybiniai popieriai, numatyti Rusijos Federacijos federalinės vertybinių popierių komisijos norminiuose teisės aktuose.

1.2. Investicijų akcijos ir operacijos su jomis.

Investicijų dalis- vardinis vertybinis popierius, patvirtinantis jo savininko dalį fondą sudarančio turto nuosavybės teisėje. Investicinė dalis leidžia jos savininkui reikalauti iš Valdymo įmonės:

1. Tinkamas Fondo valdymas

2. Piniginės kompensacijos gavimas likvidavus Fondą

3. Akcijos išpirkimas ir kompensacijos gavimas

4. Pajamų iš patikos valdymo (uždarųjų investicinių fondų) mokėjimai.

5. Dalyvavimas visuotiniame susirinkime (uždarieji investiciniai fondai).

6. Investicinės bendrovės akcijos pateikimas išpirkti.

Norint įsigyti investicinio investicinio fondo vienetų, būtina pateikti paraišką įsigyti ir pervesti investuotą sumą į fondo sąskaitą. Į savininko asmeninę sąskaitą įskaitytų investicinių vienetų skaičius nustatomas sumą, gautą apmokėjimui už vienetus, padalijus iš vieno investicinio vieneto platinimo kainos. Kvitų įrašai investicinių vienetų savininkų registre daromi ne vėliau kaip per 3 dienas nuo lėšų gavimo į fondo sąskaitą dienos.

Vienos investicinės akcijos platinimo kaina nustatoma kaip vienos investicinės akcijos savikaina, padidinta priedo, jei toks yra, dydžiu. Skaičiuojant vienetų skaičių ir išmokėjimo sumą, investicinio vieneto vertė imama tokia, kokia yra įrašymo/išlaidų įrašo į investicinio fondo vienetų savininkų registrą padarymo dieną. Investicinių akcijų platinimą ir išpirkimą gali vykdyti valdymo įmonė ir akcijų platinimo bei išpirkimo agentai. Atviruosiuose investiciniuose fonduose paraiškos dėl akcijų platinimo, išpirkimo ir keitimo priimamos kiekvieną darbo dieną, o intervaliniuose investiciniuose fonduose – tam tikro laiko darbo dienomis.

Investicinių fondų įstatymo 14 straipsnio 5 punktas nustato, kad investiciniais vienetais galima laisvai prekiauti užbaigus investicinio fondo steigimą. Kitų investicinio investicinio fondo bendraturčių sutikimas perleisti Jūsų dalį nereikalingas. Netaikoma ir bendrosios dalinės nuosavybės teisės pirkimo pirmumo teisė (DK 250 str.).

Be to, Investicinių fondų įstatymas nustato, kad fizinis ar juridinis asmuo, prisijungdamas prie investicinio investicinio fondo patikos valdymo sutarties, atsisako pirmumo teisės įsigyti vienetą sudarančio turto nuosavybės teisę. investicinis fondas. Tokiu atveju atitinkama teisė nutrūksta.

Atskirkite pradinį investicinių akcijų platinimą ir investicinių akcijų platinimą pradinio platinimo laikotarpio pabaigoje. Pirminio platinimo terminas yra nustatytas emisijos prospekte.

Pradinio investicinių akcijų platinimo sąlygos.

1) pradinio investavimo terminas turi būti nustatytas fondo taisyklėse ir negali būti ilgesnis kaip trys mėnesiai.

2) pirminio platinimo laikotarpiu akcijos parduodamos už vieną kainą

3) pirminio įdėjimo laikotarpiu už vienetus galima atsiskaityti tik grynaisiais, GKO ir OFZ su kintamu kuponu. Pasibaigus pradiniam investavimo laikotarpiui, už vienetus galima mokėti tik grynaisiais

4) pradinio platinimo laikotarpio pabaigoje atvirojo fondo grynojo turto vertė turi būti ne mažesnė kaip 2,5 milijardo rublių, o vienam intervalui - ne mažiau kaip 5 milijardai rublių. Jei grynųjų aktyvų vertė yra mažesnė už normatyvą, fondas likviduojamas, lėšos grąžinamos investuotojams nenustačius terminų.

5) pirminis platinimas prasideda ne vėliau kaip per 180 dienų nuo emisijos prospekto įregistravimo.

Skaitymas 10 min. Peržiūros 4 Paskelbta 2018-04-07

Investiciniai fondai ir akcinės bendrovės Rusijos Federacijos teritorijoje atsirado daugiau nei prieš dvidešimt metų. Per savo trumpą istoriją jie sugebėjo išskleisti savo įtaką daugiau nei aštuoniasdešimt procentų investicijų rinkos. Jų didelio populiarumo priežastis yra gana paprasta, nes ne kiekvienas žmogus gali savarankiškai patekti į biržą. Daugelis verslininkų neturi pakankamai žinių, finansinių išteklių ir laisvo laiko tokiai veiklai vykdyti. Investicinių fondų pagalba kiekvienas turi galimybę tapti sėkmingu brokeriu su minimalia rizika prarasti investuotą kapitalą. Šiame straipsnyje paprastai pakalbėsime apie investicinių fondų veikimo principus, jų privalumus ir trūkumus.

Investicinis investicinis fondas (UIF) yra labai paprasta ir suprantama priemonė, kuri Rusijoje gyvuoja daugiau nei 20 metų.

Kas yra investicinis fondas

Norint teisingai atsakyti į šį klausimą, būtina pateikti kompetentingą šios sąvokos apibrėžimą. Investicinis fondas – tai organizacija, vienijanti kelis investuotojus, siekdama investuoti lėšas į investicinę veiklą. Finansinių išteklių apyvartos valdymą atlieka patyrę valdymo įmonės brokeriai. Šio fondo tikslas – nuolat didinti indėlininkų turto vertę. Remiantis visa tai, kas išdėstyta, galime daryti išvadą, kad tokie fondai savo veiklą vykdo piliečių investicijų dėka.

Asmuo, investavęs savo finansinius išteklius į tokią organizaciją, tampa akcininku, tai yra tam tikro kiekio akcijų savininku.

Pati akcija yra dokumentas, patvirtinantis investuotojo nuosavybės teisę į fondo turtą.Šio dokumento buvimas yra tam tikrų teisių, kurias garantuoja fondas, dokumentas. Kiekvienas bendradarbis turi šias teises:

1. Teisė į kompetentingą investuoto kapitalo valdymą.
2. Teisė grąžinti investuotas lėšas pinigine išraiška pasibaigus investiciniam fondui.
3. Atvirieji investiciniai fondai suteikia savo investuotojams teisę išpirkti savo vertybinius popierius.
4. Uždarieji investiciniai fondai suteikia savo investuotojams teisę dalyvauti įvairiuose susirinkimuose, gauti pajamų ir išpirkti savo vertybinius popierius taisyklių nustatytais terminais.

Kaip rodo praktika, uždarojo investicinio investicinio fondo akcijų konvertavimas atliekamas tik nutraukus paties fondo veiklą arba nutraukus sutartį. Akcijų likvidumui užtikrinti bendrovės vadovas reguliuoja investicijų mainų judėjimą.

Svarbu pažymėti, kad, skirtingai nei akcijos, akcijos neturi vertybinių popierių statuso. Jie neturi nominalios vertės ir išduodami tik nedokumentinėmis versijomis. Taip pat nėra koreguojamas vertybinių popierių skaičius, atviri investiciniai fondai. Uždarojo tipo investicinių fondų atveju vertybinių popierių skaičius reguliuojamas remiantis patikėjimo sutarties taisyklėmis.

Norint apskaičiuoti vieneto vertę, fondo grynąjį turtą reikia padalyti iš bendros išleistų vienetų sumos. Sąvoka „grynasis turtas“ turėtų būti suprantama kaip turto vertė atsiskaitymo dieną, atėmus valdymo įmonės skolinius įsipareigojimus kitiems fondo nariams.

Apibendrinant visa tai, kas išdėstyta aukščiau, reikėtų atkreipti dėmesį į tai, kad akcijos vertė yra dinamiška vertė, kuri gali tiek didėti, tiek mažėti priklausomai nuo bendros portfelio kainos.

Investiciniai fondai yra vienas iš labiausiai paplitusių fizinių asmenų investavimo būdų pasaulyje

Veikimo principas

Investiciniai fondai Rusijoje veikia akcininkų sukauptų lėšų pagrindu. Valdymo įmonė užtikrina investicijų kontrolę ir parenka investicinės veiklos kryptis. Tokių organizacijų personalą sudaro kompetentingi analitikai, patyrę prekybininkai ir profesionalūs vadovai.

Investiciniai fondai taip pat apima nepriklausomus infrastruktūros vienetus. Depozitoriumo uždavinys – saugoti indėlininkų turtą ir kontroliuoti valdymo įmonės veiksmus. Registro tvarkytojas registruoja akcijas ir fiksuoja teises į indėlininkų turtą. Auditorių užduotis – vykdyti įvairius projektus, o finansiniai tarpininkai lydi finansines operacijas ir sudaro sandorius.

Visi investicinio investicinio fondo veiksmai atliekami griežtai. Pirmajame etape investuotojas pateikia agentui paraišką dėl akcijų pirkimo. Patvirtinus paraišką, tarp indėlininko ir valdymo įmonės sudaroma sutartis. Pastarasis visus indėlininko pateiktus dokumentus perduoda registratoriui. Registratoriaus užduotis – įtraukti naują akcininką į atitinkamą registrą, kaupti akcijas ir pateikti išrašą. Be to, valdymo įmonė per savo atstovus investicinėje rinkoje perka turtą. Įsigytas turtas yra fiksuojamas fondo sąskaitose, po to perduodamas saugoti į depozitoriumą.

Ši investicinės veiklos kryptis turi keletą pagrindinių privalumų. Tarp jų reikėtų pabrėžti informacijos skaidrumą ir abipusės kontrolės buvimą. Kiekvienas infrastruktūros padalinys valdo kitą struktūrą. O akcininkų veikla yra audituojama.

Unikali šios rūšies verslumo savybė yra akcininko galimybė turėti dalį vertybinių popierių. Dėl šios funkcijos įėjimo slenkstis žymiai sumažėja, nes visos akcijos kaina gali būti gana didelė. Kai kuriuose fonduose investuotojams suteikiama galimybė įnešti pinigus už akciją etapais, naudojant kapitalo pareikalavimo schemą. Renkantis šią schemą finansinės injekcijos į fondo veiklą daromos tik esant būtinybei. Šio metodo pranašumas yra nuolatinis lėšų judėjimas.

Investicinis fondas – tai vertybinių popierių portfelis, kurį vienija investavimo idėja

Finansinės išlaidos

Yra sąrašas netiesioginių finansinių išlaidų, kurios laukia investuotojo investuojant į investicinius fondus. Į sąnaudų straipsnį įtrauktas komisinis mokestis, kuris imamas iš verslininko įsigyjant akciją. Priemoka gali siekti apie pusantro procento visos sandorio sumos. Paprastai kuo didesnė investicijų suma, tuo mažesnė procentinė priemoka iš verslininko imama.

Atsižvelgiant į klausimą, kas yra investicinis fondas, ir šios investicinės veiklos srities ypatumus, reikėtų paminėti valdymo išlaidas. Šios išlaidos sudaro apie penkis procentus viso grynojo turto. Jie apima atlyginimą valdymo įmonėms ir apmokėjimą už infrastruktūros vienetų paslaugas. Ekspertų teigimu, šios išlaidos yra „nemalonios“, nes surenkamos net ir tuomet, kai fondas patiria nuostolių. Be to, valdymo išlaidos apima mokesčius. Antrinio akcijų pardavimo atveju investuotojas turi sumokėti trylika procentų gautų pajamų. Svarbu pažymėti, kad yra keli skirtingi mokesčių mokėjimo mažinimo būdai. Specialios mokesčių lengvatos ir vertybinių popierių keitimas toje pačioje valdymo įmonėje gali žymiai sumažinti palūkanų normą.

Investicinių fondų įvairovė

Per dvidešimties metų praktiką Rusijos Federacijos teritorijoje buvo suformuota daugybė įvairių investicinių fondų. Jie skirstomi į atskiras grupes pagal šiuos kriterijus:

• išankstinio grąžinimo ir išdavimo galimybė;
• investuotojo statusas;
• investiciniai objektai.

Įvairių tipų investicinių fondų peržiūrą siūlome pradėti nuo pirmajai grupei priklausančių organizacijų. Šio segmento lyderiais laikomi atvirojo tipo investiciniai fondai, kurie savo indėlininkams siūlo bet kada grąžinti ir išleisti lėšas. Tokių fondų investuotojai turi teisę investuoti savo kapitalą tik į tą turtą, kuris turi didelį likvidumą. Atviri investiciniai fondai savo nariams siūlo garantuotą patikimumą, tačiau šios įmonės pelningumas yra gana žemas. Šis faktas paaiškinamas tuo, kad fondo nariai gali bet kada grąžinti savo investicijas.

Investuotojams akcija yra vardinis vertybinis popierius, patvirtinantis teisę į dalį fondo turto

Kita pirmai kategorijai priklausanti fondų rūšis yra intervaliniai investiciniai fondai. Šios organizacijos bruožas yra ribotas išdavimo ir grąžinimo laikotarpis. Pagal tokiose organizacijose nustatytas vidaus taisykles, lėšų išdavimas vykdomas kartą per metus. Tai reiškia, kad investuotas kapitalas tam tikrą laiką nebus prieinamas investuotojui. Dėl šios taisyklės valdymo įmonė gauna galimybę investuoti į vidutinės trukmės projektus su didelėmis perspektyvomis padidinti turto vertę.

Uždarantis investicinį fondą yra paskutinis nagrinėjamos kategorijos atstovas. Šiose įstaigose akcijų išleidimas vykdomas tik fondo formavimo stadijoje, o išpirkimas – uždarymo metu. Šios organizacijos kuriamos tam, kad pasiektų konkretų tikslą, po kurio savo veiklą nutraukia. Atkreiptinas dėmesys į tai, kad šios įstaigos turi prieigą prie pačių įvairiausių investicinio turto. Remiantis statistika, prisijungimo prie CPIF kaina yra apie vieną milijoną rublių. Šių fondų nariais tampa tik stambūs investuotojai.

Pasak ekspertų, nepaisant padidėjusios rizikos, intervaliniai ir uždari investiciniai fondai pasižymi dideliu pelningumu. Akcininkų vertybiniai popieriai dažnai juda antrinėje rinkoje, todėl kyla abejonių dėl akcijos likvidumo.

Toliau turėtume apsvarstyti investicinių fondų kategoriją, kur investuotojo statusas vaidina svarbų vaidmenį. Paprastiems fondams investuotojo statusas neturi didelės reikšmės. Uždarų įstaigų atveju gali dalyvauti tik dideli „žaidėjai“. Norėdamas įgyti šį statusą, investuotojas turi atitikti keletą griežtų reikalavimų. Visų pirma, bendra investuotojo kapitalo kaina turi viršyti daugiau nei 6 milijonus rublių. Be to, turėsite turėti tam tikros patirties atliekant sandorius akcijų rinkoje. Specialus reikalavimas yra metinė finansinių išteklių apyvarta, lygi 6 milijonams rublių.

Trečiajai kategorijai priskiriami fondai, kurie skiriasi finansinių priemonių naudojimo būdu. Šiai kategorijai priskiriamos organizacijos, užsiimančios investicine veikla finansų ir prekių rinkose, vertybinių popierių rinkoje ir indeksų biržoje. Be minėtų organizacijų, yra kredito ir hipotekos fondai, meno vertybių investiciniai fondai ir tiesioginės investicijos. Kiekviena iš aukščiau paminėtų organizacijų turi savo išskirtines savybes, kurios turi įtakos investicijų rizikos lygiui ir likvidumui.

Privalumai ir trūkumai

Išnagrinėję investicinių fondų klausimą - kas tai yra, siūlome apsvarstyti pagrindinius šių įstaigų privalumus ir trūkumus. Tarp neabejotinų pranašumų reikėtų pabrėžti jų prieinamumą, nes įėjimo į atvirą fondą kaina yra tūkstantis rublių. Kiekvienas indėlininkas gali pasirinkti institucijas pagal savo pageidavimus investicinės veiklos srityje. Dėka kelių lygių kontrolės sistemos ir profesionalaus valdymo, investuotas kapitalas yra patikimai apsaugotas.

Pradėti investuoti į investicinius fondus galite su minimaliomis sumomis (nuo 5 tūkst. rublių), todėl šis įrankis yra patrauklus daugumai klientų

Įspūdingas investicijų portfelis kiekvienam investuotojui suteikia galimybę diversifikuoti investicijas ir sumažinti kapitalo praradimo riziką. Iš investicinių fondų privalumų reikėtų išskirti didelį vertybinių popierių likvidumą, kurį užtikrina laisva apyvarta investicijų rinkoje. Kiekvienas fondo narys gauna įvairias išmokas, įskaitant mokesčių lengvatas. Tačiau pagrindinis šios veiklos privalumas – visiškas visos pateikiamos informacijos skaidrumas.

Tačiau, nepaisant minėtų privalumų, tokia veikla turi didelių trūkumų. Visų pirma, tai yra daug didesnė rizika nei saugesni investavimo būdai (indėliai, obligacijų pirkimas). Pažymėtina, kad sisteminės krizės metu investiciniai fondai tampa nuostolingi.

Taip pat reikėtų pažymėti, kad tokia investicinė veikla reikalauja tam tikrų finansinių išlaidų. Į papildomų išlaidų straipsnius įtraukiami komisiniai už įvairius sandorius ir metiniai įnašai į valdymo įmonę. Veiklos trūkumai priklauso nuo fondo specifikos, kadangi kai kurie investiciniai fondai turi prieigą tik prie tam tikrų investicijų biržos sričių. Tokius apribojimus taiko vyriausybinės agentūros, siekdamos užkirsti kelią sukčiavimui. Be to, reikia pasakyti, kad vertybinių popierių biržos griūties metu akcijos vertė gali smarkiai nukristi.

Ypatingą dėmesį reikėtų atkreipti į tai, kad investiciniams fondams indėlių draudimo programa netaikoma. Tai reiškia, kad valdymo įmonė turi galimybę reorganizuoti arba visiškai likviduoti įsteigtą fondą. Jei tokie veiksmai būtų atliekami krizės metu, investuotojų akcijų vertė kris. Tai reiškia, kad visi fondo nariai neteks nemažos investuoto kapitalo dalies.

• „Sberbank – turto valdymas“;
• „Raiffeisen Capital“;
• „Alfa Capital“;
• „Gazprombank – turto valdymas“;
• "URADSIB".

Susisiekus su