Banko investiciniai produktai yra gana nauja galimybė, kurią siūlo įvairaus lygio finansinės institucijos. Jų esmė gana plati, nes yra daug galimybių dirbti su investicijomis, tačiau banko vaidmuo daugeliu atvejų yra maždaug toks pat – tarpininkavimas. Jis pats palyginti retai rizikuos nuosavų lėšų, pirmenybę teikiant klientų lėšoms ir tam suteikiant jiems dalį gaunamų pajamų.

Išvaizdos ypatybės ir priežastys

Tokio įrankio kaip investiciniai produktai poreikis atsirado palyginti neseniai. Iki to laiko bankai gana sėkmingai uždirbdavo pelno imdami paskolas pagal mažas procentas o tada teikti juos savo klientams už didesnį tarifą. Be to, šios organizacijos aktyviai naudojo savo lėšas, nes indėlio norma visada yra mažesnė nei paskolos. Tačiau situacija rinkoje pamažu stabilizavosi, o dabar, jei iš tokio skirtumo galima uždirbti, tai tik santykinai nedideliais, bankų standartais, pinigais. Dėl to finansų institucijos pradėjo ieškoti alternatyvių egzistavimo būdų ir priėjo prie išvados, kad investicinių produktų pardavimas yra pats pelningiausias būdas užsidirbti ir vykdyti tolesnę veiklą.

Investicijos ir paslaugos

Ne visi bankai teikia bent dalį galimų paslaugų, jų yra labai daug. Pavyzdžiui, dažniausiai finansų įstaigos investicinius produktus sudaro tik pasitikėjimo valdymo paslaugos. Tai yra, bankas tiesiog paima kliento pinigus ir, jam sutikus, pradeda juos naudoti biržoje.

Paprastai organizacija teikia pirmenybę ne itin pelningiems, bet patikimiems projektams, kurie greičiausiai nuolat generuos tam tikras pajamas. Šis metodas leidžia laiku ir pilnai sumokėti klientui, o jis savo ruožtu mažiau rizikuos savo pinigais. Tačiau tai toli gražu ne vienintelis būdas dirbti su šia finansine priemone. Bankas taip pat gali priimti vertybinius popierius, kuriuos vėliau išleis į biržą ir jais disponuos savo nuožiūra, tačiau gavęs savininko sutikimą. Taip pat finansų įstaiga klientų pageidavimu gali tiesiog teikti tų pačių vertybinių popierių pirkimo ar pardavimo paslaugas. Be kita ko, pats bankas gali išleisti vertybinius popierius, išduoti paskolas įgyvendinimui ir pan.

Produkto įgyvendinimas ir sukūrimas

Tam, kad finansinė struktūra turėtų galimybę savo veikloje panaudoti investicinius produktus pajamoms generuoti, pirmiausia ji turi atitikti tam tikrus reikalavimus. Taigi, pats pirmasis etapas yra valstybinės licencijos gavimas. Be šio svarbaus dokumento jokia tokia veikla negali būti laikoma teisėta, todėl klientas turėtų nedelsdamas išsiaiškinti šio dokumento egzistavimą ir pareikalauti jį pateikti. Dauguma bankų tai daro be raginimo, paskelbdami tokias licencijas, kad visuomenė galėtų pamatyti. Gauti dokumentą nėra per lengva, o dar reikia įrodyti, kad dirbant su investicijomis organizacija neperdegs, galės pasipelnyti ir pan.

Kitu etapu galima laikyti banko įėjimą į tarptautinę prekybos platformą. Kai kuriais atvejais jis taip pat turi suteikti prieigą prie jo ir už savų klientų tačiau taip būna ne visada. Negalima sakyti, kad tai sunkus etapas, nes tokios svetainės suinteresuotos nuolatiniu žaidėjų skaičiaus didėjimu, tačiau šiek tiek pastangų dar teks įdėti.

Visa tai padarius, reikia samdyti arba apmokyti specialistus, kurie tiksliai žinotų, kaip dirbti šia kryptimi ir gauti pelno. Priešingu atveju vietoj laukiamų pajamų gausite solidžių išlaidų, o bankui tai kone lemtinga.

Dėl šio reikalavimo atsiranda poreikis organizacijoje sukurti tam tikrą struktūrą, kuri, viena vertus, užsiimtų, o iš kitos pusės teiktų investicinius produktus potencialiems klientams. Paprastai tokios struktūros skirstomos į dar bent du filialus, tačiau tai jau yra kiekvieno atskiro banko veiklos bruožai.

Paskutinis etapas yra techninė problemos pusė. Sistemoje galima užsiregistruoti banką, gauti visas reikalingas licencijas, pasamdyti puikius specialistus ir pritraukti didžiulę masę klientų aptarnavimui, tačiau jei būtent šie specialistai fiziškai negali dirbti su prekybos platformos, visi minėti veiksmai bus beprasmiai.

Galimos problemos

Kaip ir visi, yra tam tikrų problemų. Taigi, tai yra rizikingesnė, palyginti su klasikinėmis pajamų generavimo sistemomis, yra daug teisinių apribojimų, taip pat griežta kontrolė Centrinis bankas. Pastarasis gali tiesiog uždrausti pelningiausius (bet ir rizikingus) sandorius, nes taip bus pažeistas bendras stabilumas finansų sistemaŠalis.

Investicinių paskolų produktai

Tai dar viena galimybė finansų įstaigai. bankininkystės tipas, kuri dažnai siūloma juridiniams asmenims. Jo esmė slypi tame, kad bankas veikia kaip tarpininkas tarp kliento ir investavimo objekto, išduodant paskolą pirmajam, o jo sąskaita investuojant. Gana rizikinga sistema, tačiau, pasisekus ir/ar tiksliai skaičiuojant, leidžia juridiniam asmeniui greitai grąžinti skolą, investiciniam objektui – gauti reikiamą sumą, o bankui – savo dalį pelno. Apskritai, dažniausiai visos šalys yra patenkintos sandoriu, jei jis vyko gerai ir nebuvo problemų.

Privalumai

Naujų investicinių produktų teikiama nauda yra gana daug. Pirmuoju iš jų galima laikyti gauto pelno sumą. Akivaizdu, kad bankas paprastai gauna daugiau pajamų nei pats klientas. Tačiau tai taip pat kelia pavojų (bent jau daugeliu atvejų). Antras privalumas – specialistų pagalba. Teoriškai kiekvienas gali savarankiškai tapti biržos žaidėju ir investuoti savo nuožiūra. Tačiau iš tiesų toks požiūris dažniausiai prives prie to, kad žmogus ar subjektas tiesiog praras savo pinigus, jei nesinaudos specialiai apmokytų darbuotojų paslaugomis.

trūkumai

Natūralu, kad visada yra trūkumų. Taigi investiciniai produktai vis dar išlieka ne tik pelningiausia finansine priemone iš visų esamų, bet ir pavojingiausių galimos rizikos požiūriu. Dažniausiai bankas vis tiek grąžina klientui sumą, kurią jis įnešė, bet jūs negalite laukti pelno. Be to, kai kuriais atvejais, kai organizacijos pajamų padėtis yra labai sunki, pinigų grąžinimas gali užtrukti labai ilgai.

Rezultatai

Apskritai, atsižvelgdami į visa tai, kas išdėstyta pirmiau, galime daryti išvadą, kad investicijos yra pelningų investicijų, tačiau tik esant pajamų garantijoms ir bendram protingam banko iš klientų disponavimui lėšomis. Deja, dažniausiai visa tai galima nustatyti tik empiriškai arba geriausiu atveju iš kitų žmonių ar organizacijų, kurios jau rizikavo savo pinigais, atsiliepimų.

Klausimo atsakymas

„Otkritie Broker“ ekspertai atsako į jūsų klausimus

UAB „Otkritie Broker“ viešųjų ryšių skyriaus vedėjo pavaduotojas

Klausimas Yra atsakymas

Laba diena, Alexandra Alyakina! Prie problemos sprendimo prašome prisijungti asmeniškai, nes. jau trečias mėnuo nuo prašymo pateikimo Otkritie Management Company dėl lėšų pervedimo iš ISS į Otkritie Management Company į kitą Gazprombank atidarytą VIS (paraiška pateikta 12-2019, pinigai buvo perkeltas gruodį).
Iki šiol „Otkritie Management Company“ pagal įstatymus „Gazprombank“ informacijos iš brokerio nepateikė.
Jau kelis kartus uždavėme jums klausimus, skambinome į „Otkritie Management Company“, rašėme el. paštu, atsiuntė skenuotą prašymą dėl perkėlimo į Baudžiamojo kodekso atidarymą, paskutinį kartą, jūsų patarimu, 2020-02-25 parašė el. Paštas [apsaugotas el. paštas]
Kol kas jokio atsakymo. Ar galite pasakyti, su kuo dar susisiekti?
Ir kaip išspręsti problemą? Kodėl turime patirti nuostolių dėl Baudžiamojo kodekso atidarymo?

ELENA NEVZGODOVA 28.02.2020

Klausimas Yra atsakymas

1) Negaliu susisiekti su techninės pagalbos linija. Linija visą laiką užimta. Anksčiau tai buvo įmanoma, o dabar tai beveik neįmanoma. Dėl to techniniais klausimais turiu kreiptis į savo finansų patarėją.
2) Praėjusią savaitę negalėjau prisijungti su savo prisijungimo vardu ir slaptažodžiu Quik naudojant "server1-Beeline" ryšį, nes pasirodė klaida, kad raktai nebuvo užregistruoti, nors iki praeitos savaitės viskas buvo gerai. Negavau techninės pagalbos, šiandien perėjau prie „server4-Macomnet“ ryšio. Čia užmezgamas ryšys, sudaromi sandoriai, sandoriai įrašomi į sandorių lentelę, tačiau sandoriui skirtos lėšos nenurašomos, vertybinių popierių limitų lentelėje pokyčių nevyksta. Atnaujinus programą pavyko prisijungti „server1-Beeline“ ryšiu – čia fiksuojami grynųjų pinigų ir vertybinių popierių skaičiaus pokyčiai po operacijos.
1 klausimas – kas nutinka naudojant skirtingus ryšius? 2-as klausimas - kada bus galima iš tikrųjų gauti techninę pagalbą arba sulaukti jos skambučio pagal pageidavimą. Jūs palyginti neseniai padidinote prekybos tarifus iki rinkos vidurkių. Taigi atsiminkite ir techninę pagalbą! Patikėkite, jums tai labai aktualus klausimas, nes mano antrasis brokeris (nevalstybinis) neturi tokių problemų, todėl automatiškai pervedama daugiau lėšų ir sandorių jo kryptimi.

Apie tai, kaip ir kiek galite uždirbti iš investicijų į vertybinius popierius, įskaitant investicinius fondus (PIF) ir individualias investicines sąskaitas (IIA), Finversia.ru papasakojo „Sberbank Asset Management“ generalinis direktorius (iki 2012 m. lapkričio mėn. – „Troika“). „Dialog Management Company“, Verslo plėtros skyriaus vadovas, Vasilijus Illarionovas, CFA.

Vasilijai, kaip galėtumėte apibūdinti tendencijas, kurios šiandien egzistuoja privačių investicijų rinkoje?

Pagrindinė šių dienų tendencija – laipsniškas investicinių produktų įvedimas į ekonominio gyvenimo sferą. aktyvių gyventojųŠalis. Ankstesniais metais paklausa mažmeniniame privačių investicijų rinkos segmente, palyginti su banko indėliai buvo labai žemas – 1-2 proc. Tai yra, augimo potencialas yra didžiulis, ir dabar matome atitinkamą tendenciją. Žmonės pagaliau pradeda suprasti, kad jų santaupos gali dirbti ir generuoti pajamas.

Kodėl staiga, atsižvelgiant į mūsų ekonomines realijas?

Vienas iš lemiamų veiksnių yra numatomas nuosmukis palūkanų normos ant banko indėlių. Šiuo atžvilgiu žmonės vis labiau domisi produktais, kurie leidžia gerai uždirbti investuojant, nors ir su didele rizika. Tačiau reikia pažymėti, kad iki šiol tai daugiausia liečia turtingus klientus. Kol kas rusams yra objektyvių kliūčių aktyviai investuoti į akcijų rinkos instrumentus – nepakankamas laisvų lėšų kiekis ir žemas finansinis raštingumas.

Ar kažkaip reitinguojate klientus pagal mokumo lygį?

Sąlygiškai, žinoma. Pradžiai suskirstykime privačius klientus į du blokus: labai turtingus, galinčius investuoti nuo milijono JAV dolerių ir klientus iš „mažmeninės prekybos“ segmento, kur investicinių produktų pirkimo „vidutinis čekis“ yra 200-300 tūkst. rublių. Šių kategorijų rinkos situacija yra skirtinga.

Mažmeninės prekybos segmentas taip pat turi savo „suskirstymą“ į grupes: VIP klientams, kurių turtas yra maždaug 4 milijonai rublių regionuose ir 8 milijonai rublių Maskvoje, ir investuotojams, kurie „kainuoja“ atitinkamai mažiausiai 400 tūkstančių ir 800 tūkstančių rublių. Augimo dinamikos, rinkos apimčių didėjimo požiūriu, tai yra perspektyviausios klientų kategorijos. Su jais dabar aktyviausiai dirba pagrindinis mūsų agentas „Sberbank“, siūlantis įvairius investicinius produktus. Masinio didelio pajamingumo segmente vidutinis investicinių produktų pirkimo čekis yra 200-300 tūkstančių rublių, VIP kategorijoje - 2-3 milijonai rublių.

Na, o kita grupė yra visa kita: minimali įėjimo į privačių investicijų rinką riba gali būti 15 tūkstančių rublių – tiek kainuoja vieno iš mūsų atvirojo investicinio fondo (UIF) akcijos. Tačiau visiškai nedideliais kiekiais retai investuoja. Todėl žmonių, neturinčių pakankamai lėšų, kategorija tarp esamų investuotojų neužima didelės turto dalies.

Tai yra, pats prieinamiausias produktas nereiškia populiariausio. O kas tada yra prioritetinė paklausa?

Vėlgi, priklausomai nuo finansinių galimybių. Pavyzdžiui, tarp tų, kurie gali investuoti apie 3 mln. individualios strategijos pasitikėjimo valdymas, pagrįstas struktūriniais produktais.

Jei kalbėtume apie standartinius mažmeninės prekybos produktus, dabar toks formatas populiarėja kaip individualus investicinės sąskaitos(IIS). Rinkai tai gana nauja (teisiškai reglamentuota tik pernai), tačiau, mūsų analitikų teigimu, gali tapti tikru mažmeninės investicijų rinkos varikliu. Tai toks inovatyvus įrankis, leidžiantis su minimalia rizika uždirbti daugiau nei depozitu. Tuo pačiu priminsiu, kad IIS savininkas numato gauti mokesčių atskaita nuo į sąskaitą įmokėtos 13 proc. sumos (sumokėto gyventojų pajamų mokesčio grąžinimas nuo bet kokių metų apmokestinamųjų pajamų) arba atleidimas nuo pajamų mokestis visų pajamų, gautų iš investicijų. Minimali investicijų riba, bent jau mūsų šalyje, yra 100 000 rublių. Pagal įstatymą dabar galite investuoti iki 400 tūkstančių rublių per metus. Nors planuojama šią kartelę pakelti iki 1 mln.

IIS leidžiama bet kokia kombinacija vertingų popierių. Šiandien optimaliausi šių paketų komponentai yra du paprasti ir suprantami produktai, tokie kaip rublio obligacijos su rublio pajamingumu, taip pat tiems, kurie nenori ilgą laiką būti priklausomi nuo valiutos kurso svyravimų rizikos, užsienio. atitinkamai keisti vertybinius popierius su užsienio valiutos pajamingumu.

Kiek tai yra skaičiais?

Numatoma grynoji grąža, atsižvelgiant į mokesčių lengvata, kurį klientas gauna iš valstybės, tačiau atskaičius mokesčius ir valdymo įmonės atlygį už "rublinius" produktus jam bus maždaug 13-14%, už "dolerius" - 7-8%. Palyginimui, bankų indėlių užsienio valiuta palūkanų normos šiandien yra daug kuklesnės. Jei, pavyzdžiui, „Sberbank“ pavyksta gauti 1%, tai jau yra sėkmė.

Jeigu viskas taip pelninga, kaip sakote, tai kodėl IIS segmente dar nėra bumo?

IIS pasirodė tik pernai. Negalite tikėtis momentinio efekto. Paimkime, pavyzdžiui, pensijų reformą. Iš pradžių labai mažai žmonių suprato, kad finansuojamą pensijos dalį galima pelningai valdyti – daugiau nei 90% piliečių buvo vadinamieji tylūs žmonės. Dabar liko mažiau nei 50 proc. Jeigu valstybė duos pinigus nemokamai, tai žmonės apie tai žinos ir norės dalyvauti.

Kokie kiti investiciniai produktai yra populiarūs tarp privačių akcijų rinkos žaidėjų?

Žmonės tradiciškai mėgsta investuoti į nekilnojamąjį turtą. Daugelis žmonių mano, kad ši rinka jiems yra pati suprantamiausia. Tačiau ne visi turi finansinių išteklių investiciniam butui įsigyti. Todėl jie renkasi tokią kolektyvinę investavimo formą kaip uždaras nekilnojamojo turto fondas (ZPIFN). Investuotojai vienijasi, o surinktą sumą panaudojame pigiai perkame statomus objektus – kartais ištisus įėjimus naujuose pastatuose. „Sberbank Asset Management“ yra keletas tokių plėtojamų uždarų investicinių fondų - skirtingiems objektams, nors jie visi yra vienodi.

Pridėtinė vertė gaunama didinant butų savikainą nuo pradinio statybos etapo iki projekto paleidimo. Po to kvadratinių metrų parduodami laisvojoje rinkoje. Akcininkas gauna pajamas proporcingai savo daliai fonde.

O koks čia derlius?

Jei kalbėtume apie užbaigtus projektus, tai gegužę turime uždarę vieną fondą. Ten derlingumas siekė 10% -12% per metus. Tai yra mažiau nei vėliau pradėtų vystyti REIT pelningumas, tačiau reikia suprasti, kad tai atsitiko sankcijų įvedimo, BVP kritimo ir bendro nekilnojamojo turto rinkos nuosmukio per pastaruosius dvejus ir daugiau metų fone. . Jei lygintume tai su investavimo į akcijas, obligacijas rezultatais ir su tiesioginėmis investicijomis į būstą, tai labai geras rezultatas.

Be to, šiuo metu situacija būsto rinkoje yra optimistiškesnė, o laukiama investicinių nekilnojamojo turto fondų grąža, investavus šiandien, jau siekia 14-16% per metus.

Kuris nekilnojamasis turtas, jūsų nuomone, rodo geriausius rezultatus?

Jei kalbėtume apie būstą, tai šiandien pirmenybę teikiame ekonominės ir komforto klasės projektams Maskvoje, nes laikome juos patikima akcininkų lėšų investicija. Tarp mūsų Maskvos projektų galime išskirti tokius projektus kaip River Park, Savelovskio miestas, Naujasis Butovas.

Tuo pat metu labai perspektyvi yra investicinių komercinės nuomos nekilnojamojo turto investicinių fondų kryptis, kurią neseniai nusprendėme atgaivinti kurdami uždarą investicinį fondą „Sberbank – nuomos verslas“.). Vykdydami šį projektą investuojame į sandėlio nekilnojamąjį turtą, kuris gali generuoti stabilias nuomos pajamas.

Visų pirma, mūsų naujojo fondo akcininkų lėšomis planuojame įsigyti gatavą sandėlį Novosibirske su jau sukurtu nuomininkų būriu, įskaitant tokius pirmaujančius mažmenininkus kaip „Auchan“ ir „Okay“. Nuomininkai turi ilgalaikes nuomos sutartis, kurios užtikrins REIT akcininkų pelningumą.

Šis formatas buvo labai populiarus tarp privačių investuotojų. Kaip dalį šios paskirties vietos, vos per vieną mėnesį mes padidinome nuo asmenys per banko mažmeninį tinklą apie 2,5 mlrd.

Kokia šio formato įėjimo riba ir numatoma grąža? Ir ar planuojate naudoti sutelktinio finansavimo įrankį, norėdami pritraukti lėšų REIT?

Minimali investicijų suma į fondą su nekilnojamojo turto nuoma yra nuo 330 tūkstančių rublių. Numatomas tikslinis derlingumas yra apie 15% per metus.

Kalbant apie sutelktinį finansavimą, jis gali tapti papildomu būdu pinigų surinkimas. Šiuo metu planuojame sukurti internetinę platformą, kurioje klientai galėtų sužinoti apie perspektyvius investicinius objektus, o per ją galėtume fiksuoti vartotojų pritraukimus (registracijos aktus, anketas ir potencialių klientų prašymus, red.) bei skambinti klientams siūlydami įvesti konkretus projektas. Tačiau, mūsų nuomone, fiziniai pinigų surinkimo kanalai vis dar yra efektyvesni nei virtualūs.

Galime pasakyti, kad IIS ir REIT yra palyginti nauji, tam tikru mastu eksperimentiniai formatai jums. O kokia situacija su tradiciniais produktais – akcijomis, obligacijomis?

Žinoma, akcijos ir obligacijos išlieka pagrindiniais produktais vertybinių popierių rinkos operatoriams. Jei kalbėtume apie privačių investuotojų paklausą abiem, tai ji tarp jų pasiskirsto beveik po lygiai.

Kalbant apie tendencijas, yra dvi pagrindinės. Pirmasis yra tai, kad pastaruoju metu Rusijos klientai vis labiau renkasi produktus, pateikiamus pasaulinėse rinkose. Krizės metu valiutų produktai išpopuliarėjo. Taigi nemaža dalis klientų pakeitė rublio obligacijas į užsienio valiuta. Akcijų srityje daugelis taip pat perėjo į stabiliau išsivysčiusius rinkos fondus, nes pavargo nuo naftos rizikos, kuri labai koreliuoja su Rusijos ekonomika.

Antroji tendencija – vis daugiau žmonių pradėjo investuoti į aukštųjų technologijų sektorius, ypač susijusius su biotechnologijomis, medicina, IT ir kt.

Atsižvelgdami į šias tendencijas, 2014 metais investicinių fondų liniją papildėme pasauliniais investiciniais fondais. Kai kurios iš jų suteikia Rusijos privatiems investuotojams netiesioginę prieigą prie Amerikos, Europos ir kai kurių besivystančių rinkų, pasaulinės skolos obligacijų rinkos. Daugeliui klientų perėjus prie šių fondų, pavyko užkirsti kelią stipriam lėšų nutekėjimui 2014 m. krizės laikotarpiu.

Su inovatyviomis pramonės šakomis susijusios lėšos taip pat labai paklausios. Visų pirma, mūsų OIF „Sberbank – Biotechnologijos“ praėjusiais metais tapo kolekcijų lyderiu: pradėjome jį 2015 m. gegužę ir iki gruodžio pabaigos surinkome apie 4 mlrd.

Klientus, investuojančius į akcijas ir obligacijas, suskirstėme į tris rizikos ir grąžos (pagal rizikos ir grąžos santykį) segmentus – nuo ​​konservatyvaus iki agresyvaus. Kiekvienai iš šių grupių sudarome atskirus modelių portfelius, sudarytus iš mūsų fondų. Periodiškai rengiame investicinius komitetus, kuriuose peržiūrimi portfeliai. Tai patogu klientų vadybininkams, nes, apytiksliai nustatę kliento rizikos profilį, gali iš karto pasiūlyti jam jau paruoštą paketo sprendimą.

Tai labai naudinga ir klientams, nes dauguma jų neturi aukšto finansinio raštingumo – jiems gana sunku suprasti visas rinkos peripetijas, nes produktai skiriasi pagal sektorius, valiutą, kapitalizaciją.

Jei įmanoma, tai ir čia, prašau, skambinkite skaičius.

Norint nusipirkti minimalų portfelį, kurį sudaro keturių fondų vertybiniai popieriai, reikia mažiausiai 60 tūkstančių rublių.

Pajamos yra sunkesnės. Pavyzdžiui, pernai akcijos ir obligacijos rinkoje pabrango vidutiniškai 30–40 proc. Atitinkamą grąžą, 2014 metais pasiekus „dugną“, 2015 metais rodė ir konservatyvūs, ir agresyvūs portfeliai, tarp jų ir mūsiškis. Tačiau tai jokiu būdu nėra orientaciniai skaičiai.

Vertinant vertybinių popierių portfelių pelningumą teisingiau būtų panaudoti išsamios analizės, kurią atliekame nuo 2000-ųjų pradžios, įskaitant visas krizes ir augimo laikotarpius, rezultatus. Remiantis šiais duomenimis, vidutinis konservatyvaus portfelio trejų metų pajamingumas siekia apie 12% per metus, o agresyvaus – 15-16%. Šiandien investuotojus orientuojame į tokį pelningumą. Kartu įspėjame, kad jie turi būti pasirengę finansų rinkų nepastovumui ir atlaikyti ilgalaikes investicijas.

Kas trukdo mažmeninės investicijų rinkos plėtrai akcijų birža, pai?

Pagrindinė nepakankamo išsivystymo priežastis yra žemas finansinio raštingumo lygis. Nors vartotojus galima suprasti, jei pažvelgsite į „našumą“ Pastaraisiais metais kai akcijų rinka penkerius metus buvo lygi nuliui.

Antras svarbus veiksnys yra banko kursai indėliuose gana ilgą laiką buvo teigiamo realaus pajamingumo zonoje. Šiuo metu, žvelgiant į ilgalaikę perspektyvą, „Sberbank“ indėliai klientams siūlo įdomų rizikos ir grąžos santykį, todėl investicinėms bendrovėms dabar nėra lengva su jomis konkuruoti, nors kai kurie jų produktai turi savo aiškių privalumų.

Bankai, savo ruožtu, ankstesniais metais buvo gana patenkinti situacija su rinkos augimu vartojimo paskolos, ir jie padarė pagrindinį statymą šia kryptimi. Liūto dalį mokesčių jie nukreipė į paskolų gyventojams išdavimą. Bankiniai mažmeninės prekybos tinklai anksčiau nekreipė deramo dėmesio į nebankinių finansinių produktų kūrimą.

Dabar situacija keičiasi, augimo tempai paskolų portfelis bankai mažėja. Kainos pradeda kristi. Atitinkamai, jiems reikia diversifikacijos, ty gauti daugiau komisinių pajamų be tradicinių palūkanų pajamų. Tai matome „Sberbank“ ir kitų kredito įstaigų pavyzdyje.

Tolesnis Rusijos banko sumažinimas padės labai pakeisti padėtį. pagrindinis kursas jei taip atsitiks. Viena vertus, tai sumažins indėlių palūkanas. Kai tik jie nukris ir paaiškės, kad negali padengti infliacijos, klientai ims pereiti prie rizikingesnių produktų.

Kita vertus, centrinio banko bazinės palūkanų normos sumažinimas turės teigiamos įtakos investicinių produktų pajamingumui – dėl to padidės įmonių obligacijų kaina, taip pat sumažės reikiamas pajamingumas. Rusijos emitentų akcijų, ir jų kainų kilimas.

Atitinkamai, Rusijos Federacijos centrinio banko palūkanų normos sumažinimas yra mūsų šansas – investicinių bendrovių augimo variklis.

Pokalbio pradžioje kalbėjote apie tam tikrą elitinę investuotojų kategoriją, kuri taip pat yra aktyvūs rinkos dalyviai, tačiau su savo specifika. Kokias jų tendencijas galima pastebėti?

Aukščiausios klasės investuotojų elgesį apibūdinčiau taip: nepriklausomybės troškimas. Dauguma dolerių milijonierių yra žmonės, kurie investuoja ilgą laiką ir profesionaliai, išgyvenę daugybę pakilimų ir nuosmukių šioje rinkoje.

Pastaruoju metu turtingiausi klientai vis mažiau nori investuoti į atskiras akcijas ir obligacijas ir yra labiau linkę pirkti sudėtingus produktus su įvairiomis galimybėmis, bandydami struktūrizuoti savo investicijas per gana sudėtingas. finansinės priemonės. Tuo pačiu metu jie vis labiau stengiasi patys kontroliuoti savo pinigus, renkasi tokius produktus kaip konsultavimas (konsultacinės tarpininkavimo paslaugos).

Daugelis aukščiausios klasės investuotojų dabar turi asmeninę tarpininkavimo sąskaitą, turi savo prekybininką, kuris periodiškai siūlo įvairias investavimo idėjas, o turto savininkai sako „taip“ arba „ne“. Turtingiausi klientai, galintys investuoti dešimtis milijonų dolerių, kuria savo šeimos biurus, samdo asmeninius vadybininkus, kurie jiems atrenka įvairių produktų tiekėjus.

Atitinkamai krenta pasitikėjimo valdymo poreikis, kai investuotojo turtą (investavimo deklaracijos rėmuose, bet turėdamas didelius savo įgaliojimus) valdo portfelio valdytojas.

Žaidėjų milijonierių kategorijos mastą galima įvertinti tik apytiksliai – ten yra nuo 100 tūkstančių iki 200 tūkstančių žmonių. Tačiau tikslios statistikos nėra – tai visiškai nevieša kategorija. Viduje ji taip pat nevienalytė, kažkas investuoja milijonus, kažkas dešimtis ir šimtus milijonų.

Tikriausiai taip apskritai galite apibūdinti vartotojų pageidavimus rinkoje Bendri draugai, pasitikėjimo valdymas, IIS.

Nemaža dalis šalies gyventojų turi laisvų materialinių išteklių. Tačiau ne visi siekia juos investuoti, kad padidintų savo kapitalą. Daugelis žmonių mano, kad pinigų saugojimas namuose yra saugesnis pasirinkimas nei, pavyzdžiui, investavimas į investicines prekes, produktus ar paslaugas. Tokia situacija aiškinama gyventojų neišmanymu Rusijos Federacija apie investicinės veiklos teoriją ir praktiką. Ribotos žinios apie finansavimą verčia laisvo kapitalo savininkus investuoti bankų organizacijos kurie, jų nuomone, pasižymi dideliu patikimumu ir gali duoti gerų dividendų.

Kas yra investicinės prekės

Kapitalistinis pasaulis šiuolaikiniam žmogui diktuoja ypatingus reikalavimus, kurie yra tiesiogiai susiję su grynais. Taigi pagrindinė taisyklė – racionaliai naudoti materialinius išteklius, kurie buvo sukaupti per konkretų veiklos laikotarpį. Veikimo principas apima laisvo kapitalo panaudojimą turtui didinti ir papildomoms pajamoms gauti.

Tam yra įvairių investavimo krypčių, tarp kurių investuotojas gali pasirinkti sau efektyviausią variantą. Pavyzdžiui, investuokite į didelės ir aktyviai besivystančios įmonės indėlius ar akcijas. Šiandien yra didžiulis prekių, produktų ir paslaugų pasirinkimas, kurį galite atvežti didelės pajamos. Kiekvienas iš jų turi savo ypatybes, pranašumus ir pelningumo lygį.

Investicinis produktas yra vienas iš pagrindinių bendrosios ekonominės praktikos terminų. Pasak ekspertų, ši koncepcija yra suprantama pažodžiui, o tai reiškia, kad jis identifikuoja prekes, kurios buvo įsigytos finansiniai ištekliai nuo investavimo. Pagrindinis jų tikslas – pakeisti, atnaujinti ir pagerinti pagrindinių išteklių kokybę. Investuotojai tokius metodus naudoja tobulindami gamybos technologijas. Į gaminius dažniausiai įtraukiamos lėšos, gautos iš statybos ir inžinerinės veiklos.

Investicinių prekių pagalba įmonėje vykdoma modernizacija, didinami gamybos pajėgumai, taip pat didinamas gaminamos produkcijos kiekis. Tarp jų verta išskirti pagrindines veisles:

1. Įvairių projektavimo ir techninių charakteristikų konstrukcijos ir pastatai. Tai gali būti dirbtuvės, gamyklos, elektros instaliacijos, sandėliai, biurai ir kt. Į grupę įeina daugiafunkciai pastatai, kurie sudaro sąlygas visapusiškam įmonės funkcionavimui.
2. Transporto greitkeliai. Šio tipo komunikacijos apima kelių ir geležinkelių transporto kelius, taip pat vamzdynus naftos, dujų ir naftos produktų siurbimui.
3. linijos gamybos galimybes. Šiai kategorijai priklauso pramoninės įrangos ir mechaninių komponentų, naudojamų įmonėje gaminių gamybai, kompleksas.
4. Pradinės medžiagos ir žaliavos. Į grupę įeina visi ištekliai, kuriuos gamykla ar dirbtuvė priima galutinio vartojimo prekėms gaminti.

Pradėti investuoti į prekes galima tik išmokus pagrindines sąvokas finansine sfera. Įgūdžių ir praktikos trūkumas gali lemti nepelningas investicijas ir kapitalo praradimą. Taip pat investuotojo užduotis yra susipažinti su pagrindinėmis nagrinėjamos veiklos objektų savybėmis, ypač su pramonės šakomis, į kurias jis turėtų investuoti pinigus.

Nustačius investicinės veiklos prekių apibrėžimą, galima priartėti prie šios srities produktų. Jie yra ištekliai, kurie veikia kaip investavimo priemonė. Tai yra, tai gali būti bet kokie objektai, kuriuos investuotojas gali finansuoti savo turimais pinigais.

Investiciniai produktai yra pagrindinis daugelio komercinių investuotojų turtas. Tai apima šiuos išteklius:

• indėliai ir įnašai bankų organizacijoms;
• akcijos akcijomis investiciniai fondai;
• PAMM sąskaitos;
• visų rūšių vertybiniai popieriai (akcijos, ateities sandoriai, obligacijos ir kt.).

Investuotojas turi teisę finansuoti tas finansų rinkos sritis, kurios atitinka jo reikalavimus, taip pat turi balansą tarp pelningumo ir rizikingumo lygių. Būtent todėl į konkretaus investicinio produkto pasirinkimą reikia žiūrėti ypač atsakingai ir dėmesingai.

Investuotojas turi turėti šaltą protą ir apskaičiuoti visus žingsnius, atsižvelgiant į tai, kad yra daug nesąžiningų projektų ir įmonių, galinčių atlikti neteisėtas manipuliacijas. Todėl tam ekspertai sukūrė keletą taisyklių, kuriomis rekomenduojama pasikliauti renkantis finansavimo objektą:

1. Atlikti išduodančiosios įmonės patikimumo ir esamų garantijų įvertinimą. Investuotojas turėtų ištirti banko, investicinių fondų, mikrofinansų įstaigų ir tarpininkavimo svetainių, su kuriomis planuojamas sandoris, reputaciją. Neinvestuokite į projektus, kurie neatrodo pakankamai saugūs.
2. Investuotojas turi mokytis oficialius dokumentus susijusių su investiciniu produktu. Tokiame atmintinėje turi būti nurodytos objekto savybės, atspindinčios jų patrauklumą potencialiam investuotojui. Be to, dokumentas turi būti teisiškai nustatytas ir turėti galimybę atlikti techninė analizė akivaizdžios rizikos. Vykdoma investicinių memorandumų registracija valdžios organai priežiūra ir kontrolė.
3. Atkreipkite dėmesį į paslaugų kokybę. Ypač svarbus yra paslaugų bankuose ar investiciniuose fonduose rodiklis, nes geras aptarnavimas skatina draugiškus ir pasitikėjimu grįstus santykius. Jei finansinės organizacijos darbuotojai leido elgtis neteisingai, tada geriau atsisakyti idėjos investuoti pinigus į tokią įmonę.

Kiekvienas klientas turi atsižvelgti į tai, kad investiciniai produktai nėra apdrausti valstybėse. Iš to išplaukia, kad jie gali prarasti vertę ir dėl to prarandama pagrindinės investicijos suma. Taip pat investuotojas turi atsiminti, kad įspūdinga investicijų grąža praėjusiu laikotarpiu nėra pelningumo garantija šiuo metu.

Investicinių paslaugų pagrindinė samprata ir dalykai

Pastaruoju metu investicijų srityje yra daugybė paslaugų. Investicinės paslaugos apima operacijų rinkinį, kuriuo siekiama pagerinti valdymą finansinė veikla svarstomos finansų rinkos krypties subjektai. Paslauga gali apimti įvairius aspektus ir būti teikiama atsižvelgiant į konkrečius investuotojo tikslus. Investicines paslaugas teikiančios organizacijos gali būti konsultacinės įmonės, bankų įstaigos ir tarpininkavimo namai.

Konsultacinių agentūrų darbo tikslas – rinkti, vertinti ir skelbti informaciją apie finansinis turtas arba įmonės. Tokios įmonės gali teikti platų paslaugų spektrą, pavyzdžiui, aukštos kvalifikacijos specialistai yra pasiruošę parengti konkrečios investavimo strategijos, kuri apima tokius rodiklius kaip galimos rizikos lygis, investuojamos pramonės ypatybių analizė, rezultatus. ir kitos vertybės.

Bankinės organizacijos pateikia atskirą paslaugų sąrašą, kuris visiškai skiriasi nuo ankstesnės įstaigos. Pavyzdžiui, sudaryti patogiausias sąlygas pirkti ar perparduoti akcijas, obligacijas ir kitus vertybinius popierius. Šiuo atveju valstybės finansų įstaiga gali būti vienos iš sandorio šalių tarpininkė arba garantas, nes investavimas yra gana rizikingas procesas. KAM bankininkystės paslaugos taip pat apima:

1. Akcijų išpirkimas už finansiniai mainai ir perparduoti pirmajam savininkui.
2. Pasitikėjimo valdymas, kuris reiškia, kad klientas bankui perduoda su valdymu susijusius įgaliojimus portfelio investicijos. Įstaigos uždavinys – ištirti rinkos situaciją, taip pat išanalizuoti tendencijos judėjimą ir rizikos lygio svyravimus.
3. Dalyvavimas susijungime didelės įmonės ir jų modifikacijas. Iš to išplaukia, kad bankas, gavęs leidimą valdyti kliento turtą, gali ieškoti vertybinių popierių pirkėjų, formuoti strategijas ir projektus organizacinei struktūrai pertvarkyti.

Kitas investicinių paslaugų teikimo subjektas – maklerio biuras, kurio veikla nukreipta į investuotojų komercinio kapitalo aptarnavimą. Į jų pareigas įeina investicijų portfelio kūrimas, taip pat kliento lėšų patikėjimo valdymo įgyvendinimas. Šalių įsipareigojimų paslaugų sąrašas nekeičiamai fiksuojamas bendradarbiavimo sutartyje. Kadangi tarpininkavimo paslauga teikiama mokamai, sutartyje yra numatytas ir komisinis atlyginimas už darbus.

Remiantis aukščiau pateikta informacija, verta pastebėti, kad, nepaisant įvairių niuansų, investicijos yra pelninga investicija, kuriai reikia kuo didesnės grąžos garantijų. Tačiau suprasti, kuri finansų rinkos kryptis efektyvi ir patikima, galima tik pasitelkus praktiką ir neįkainojamą patirtį. Aklas ir neapgalvotas investavimo sprendimas nepažįstamoje veiklos srityje gali sukelti nuostolių ir bankrotą.

Daugiau nei 10 metų Rusijos „Sberbank“ finansuoja ilgalaikius investicinius projektus visose pramonės šakose. Rusijos ekonomika, būdamas rinkos lyderiu pagal teikiamo finansavimo dydį, pramonės ir produktų įvairinimo laipsnį.

Bankas turi sukaupęs didelę patirtį tiek teikiant klasikines paslaugas investicinis skolinimas ir projektų finansavimo, taip pat nestandartinių kompleksinių finansinių produktų įgyvendinimo požiūriu.

Verslo klientams bankas siūlo šias paslaugas

• Investicinių projektų vidutinės trukmės ir ilgalaikis finansavimas
• Susijungimų ir įsigijimų (M&A) finansavimas
• Lizingo sandorių finansavimas
• Obliguotų paskolų suteikimo organizavimas
• Teikiant banko garantijos finansuojamų projektų ribose
• Skolinimas pagal eksporto finansavimą pagal eksporto agentūros draudimą

Skolinimo formos ir sąlygos

Skolinimas vykdomas vienkartinės paskolos forma arba atidarant kredito linija tiek neperžengiant įmonei nustatytų ribų, tiek remiantis individualių investicinių projektų svarstymu.

Paskola gali būti suteikta rubliais arba užsienio valiuta iki 10-15 metų pagal įvairias apsaugos formas.

Su daugiau Detali informacija dėl finansavimo sutarčių dėl gamybos priemonių ir paslaugų importo užsienio bankų lėšomis, prisidengiant eksporto kredito agentūra.