Akcijos arba obligacijos

pagrindinis intakas Pinigai vasarą sumažėjo obligacijų fondai – iš viso jie pasipildė 20,2 mlrd. rublių. Investavimas į obligacijas tinka investuotojams, kurie nėra pasirengę prisiimti didelės rizikos, nes skolos rinką mažiau veikia Dabartinė situacija nei akcijų rinka, sako Bogdanas Zvarichas.

Į kokio tipo vertybinius popierius investuoti priklauso nuo to, kokio investavimo laikotarpio tikisi akcininkas. Specialistų teigimu, investiciniai obligacijų fondai labiau tinka trumpoms (iki trejų metų) investicijoms, o akcijas galima rinktis ilgesniam laikotarpiui. „Investfunds“ duomenimis, trejus metus (nuo 2014 m. rugsėjo mėn. iki 2017 m. rugsėjo mėn.) akcijų fondų grąža siekė daugiau nei 68 proc., obligacijų fondų grąža siekė apie 60 proc. Tuo pačiu trumpesnį laikotarpį galima stebėti priešingą vaizdą: pavyzdžiui, 2017 m. sausio – rugsėjo mėnesiais obligacijų fondų pajamingumas siekė 6,7%, akcijų fondų – 5,7%.

Gali rinktis mišrūs investiciniai fondai ty tie, kurie investuojami į skirtingas priemones. „Kuo ilgesnis investavimo horizontas, tuo daugiau akcijų galite sau leisti“, – sako Nikita Jemeljanovas. Kartu jis mano, kad investuotojas gali sau leisti trumpam investuoti į akcijas apie 10% savo portfelio.

Obligacijų fondai ne visada yra vienareikšmiškai pelningi, juos renkantis specialistai pataria atkreipti dėmesį į vertybinių popierių, į kuriuos investuoja investicinį fondą (JK) valdanti įmonė, kokybę. „Patarčiau rinktis fondus, kurių portfelį sudaro pirmos klasės emitentų obligacijos, tai yra vertybiniai popieriai. didelės įmonės ir įmonės, kuriose dalyvauja valstybė“, – sako Dmitrijus Aleksandrovas. Mažų įmonių obligacijų pajamingumas dažniausiai būna didesnis, tačiau rizikos, pirmiausia likvidumo rizika, yra labai didelės, mano ekspertas.

Anot jo, verta atidžiau pažvelgti į Rusijos emitentų euroobligacijas. Yra ir tokių investicinių fondų, tačiau šiuo atveju svarbu, kad į fondo portfelį būtų įtrauktos tik vyresnio amžiaus emisijos, o ne subordinuotos (tai yra tokios, už kurias emitento bankroto atveju mokėjimai atliekami paskutiniai). „Taip pat patarčiau investuoti į rusų kalbą, o ne į užsienio popieriai, nes vadovams tai labiau suprantamas ir kontroliuojamas produktas. Be to, jie turi didesnę grąžą nei užsienio“, – pastebi Aleksandrovas.

FinEx Plus vykdomasis direktorius Vladimiras Kreindelis mano, kad neverta rinktis kokios nors konkrečios turto klasės (akcijos ar obligacijos) ir investuoti tik į ją, bandant atspėti rinkos kryptį. "Daugiau teisingu keliu— subalansuoto portfelio, į kurį įeina akcijos, euroobligacijos, auksas, sukūrimas ir palaikymas“, – sako ekspertas.

Kaip išsirinkti fondą

Rinkdamasis investicinį fondą, į kurį investuoti, akcininkas pirmiausia turėtų žiūrėti į fondo veiklos stabilumą, pelningumo nuspėjamumą, mano Nikita Jemeljanovas. Tuo pačiu analitikas nepataria orientuotis tik į istorinį pelningumą. „Tai, žinoma, svarbus parametras, bet toli gražu nėra pagrindinis. Vadovui gali pasisekti ir investuoti į turtą, kuris augo kartu su rinka. Pasitaiko, kad vienas sėkmingas sandoris gali paversti fondą pelningumo lyderiu visiems metams, tačiau tai visiškai negarantuoja, kad valdymo įmonės investavimo strategija ir toliau bus sėkminga“, – sako Jemeljanovas.

Dmitrijus Aleksandrovas priduria, kad didelę reikšmę turi ir valdymo įmonės istorija bei jos patikimumas (reitingu agentūrų teigimu).

Be to, svarbus yra investicinio fondo dydis. Kaina grynojo turto fondas (GAV) yra viešai prieinamas rodiklis, parodantis, kiek lėšų fondas turi atėmus įsipareigojimus skaičiavimo dieną. Anot analitikų, kuo didesnis fondas, tuo akcininkai mažiau priklausomi nuo kitų stambių to paties fondo akcininkų veiksmų.

Ir, žinoma, akcininkas turėtų susipažinti su valdymo įmonės investavimo strategija. Teisininkai pastebi, kad šį klausimą kontroliuoja Centrinis bankas, o nukrypti nuo strategijose leidžiamų įrankių draudžiama. „Vykdymą stebi ir pats centrinis bankas, ir specialus depozitoriumas (turto saugykla), kuris tvirtina sandorius, atlieka sandorius vadovų prašymu ir blokuoja, jei sandoriai yra neįprasti ar žalingi akcininkams“, – aiškina Antonas Tolmačiovas, banko vadovaujantis partneris. legali įmonė YurPartner.

Kiek akcininkas gaus

Pirkti ar parduoti atvirojo fondo akcijas nėra sunku, aiškina Vadimas Yaroshas, ​​„Kapital Management Company“ ryšių su klientais plėtros skyriaus vadovas. Klientui reikia su pasu ir banko duomenis susisiekite su valdymo įmone arba agentu (dažniausiai tarpininkais veikia bankai, teikiantys pirkimo ir pardavimo sandorių su investiciniais fondais apdorojimo paslaugas). Kreiptis dėl pirkimo ar pardavimo (išpirkimo) galite bet kurią darbo dieną. „Fondo įsigijimo ir išpirkimo sąlygos yra išdėstytos fondo taisyklėse. Dalį turto galite atsiimti, lygiai taip pat investuotojas gali laisvai pirkti papildomų akcijų savo nuožiūra“, – sako ekspertas.

Kiekvienas fondas turi savo įėjimo slenkstį. „Vidutiniškai tai yra nuo 10 tūkstančių rublių, tačiau daugelis įmonių nustato žemesnę ribą“, - sako Vadimas Yaroshas. Tarp vienos valdymo įmonės fondų tam tikrais atvejais taip pat galima keisti akcijas be komisinių.

Skaičiuodamas akcijos vertę investuotojas turi atsižvelgti į išlaidas – nuolaidas ir priemokas, kurios turi būti sumokėtos sandorio metu. Įstodamas į fondą investuotojas sumoka priemoką, kurios dydis priklauso nuo įsigijimo sumos. Šis procentas imamas kaip atlygis paraišką priėmusiam asmeniui ir pagal Investicinių fondų įstatymą yra ne didesnis kaip 1,5% (kai kuriems fondams priemoka yra 0%). Pavyzdžiui, jei akcija kainuoja 10 tūkstančių rublių, o antkainis yra 1%, tada bendra akcijos kaina yra 10,1 tūkst.

Įmokų davėjas, nusprendęs pasitraukti iš fondo, turi sumokėti nuolaidą (mokestis išpirkimo prašymą priimančiam asmeniui), kuri yra ne didesnė kaip 3 proc. Pavyzdžiui, jei įsigytų akcijų vertė išaugo iki 15 tūkstančių rublių, o nuolaida yra 1%, tai pardavimo metu nuo šios sumos bus išskaičiuota 150 rublių.

Taip pat turite mokėti mokesčius nuo savo pajamų. „Jeigu žmogus parduoda akcijas po trejų metų nuosavybės, tada apskritai nėra apmokestinimo, o jei anksčiau nei trejus metus, tai nuo pajamų apmokestinamas 13 proc. mokesčių agentas“, - paaiškino Antonas Tolmačiovas.

Investicinių fondų trūkumai

Nepaisant didėjančio investiciniuose fonduose pritraukiamų lėšų sumos, daugelis analitikų skeptiškai vertina šį instrumentą. „Požiūris į investicinius fondus pasikeitė po to Financinė krizė 2008 m. Tada fondai rodė labai prastą dinamiką, o dauguma akcininkų nespėjo laiku atsiimti lėšų, smarkiai praradę “, - primena Bogdanas Zvarichas.

Investicinius fondus sunku įvardyti geriausias variantas dėl Rusijos investuotojas, sako Vladimiras Kreindelis. „Didelės išlaidos ir nuostoliai, atsirandantys dėl investicinių fondų darbo ypatumų (pavyzdžiui, poreikis išlaikyti didelę fondo portfelio dalį rubliais), gali labai pabloginti investavimo rezultatus“, – sakė jis.

Be to, skirtingai nei banko indėliai, investicijos į Bendri draugai nėra apdrausti valstybės, net jei akcijos buvo pirktos per banką. O obligacijų portfelis gali prarasti didelę vertę. „Tarkime, obligacijų kainų kritimas 2014 m. pabaigoje nušlavė visus praėjusių dvejų ar trejų metų pajamas“, – sako Kreindel.

Tačiau jis priduria, kad šie trūkumai nereiškia, kad reikėtų ignoruoti kolektyvinio investavimo priemones, nes išaugęs pajamingumas kompensuoja galimybę gauti lėšų laikino vertės sumažėjimo forma.

Neseniai, apsilankęs kelių bankų biuruose, aptikau aktyvų bankinių produktų reklamavimą, vadinamą investiciniais fondais arba paprastu investiciniu fondu. Darbuotojai labai atkakliai siūlė pasinaudoti galimybe investuoti į investicinius fondus ir gauti didelę grąžą. kartų didesnis už pelną banko indėliai, kurių procentas yra labai kuklus - apie 5-6 per metus.

Jie rodė įvairius skaičius, pajamingumo grafikus ir tai, kiek būtų galima uždirbti, jei būčiau investavęs pinigus per metus, prieš 2 - 5 metus. Tiesą sakant, duomenys buvo įspūdingi.

Dešimtys procentų pelno per metus ar dvejus.

Ir iškart kilo noras patikėti savo sunkiai uždirbtus pinigus ir dalyvauti siekiant pasipelnyti.

PIF pajamingumas 2017 m

Straipsnis planuojantiems, planuojantiems ar jau investavusiems į investicinius fondus.

Spąstai ir pagrindinis trūkumas investuojant į investicinius fondus Rusijoje.

Kuo įdomus PIF

Pirmiausia paanalizuokime (prisiminkime) – kas tai? Ir kuo tai bus naudinga mums?

Investicinis fondas gali būti laikomas bendru visų investuotojų fondu. Pinigai surenkami ir jais tam tikra proporcija perkamas įvairus turtas (akcijos, obligacijos). Kiekvienas įnašo dalyvis arba akcininkas turi tam tikrą dalį ar dalį. Proporcingai investicijoms.

Pivot privalumai:

• paprastumas;
• prieinamumas;
• plati diversifikacija.

Jeigu paprastais žodžiais, tada norint investuoti į investicinius fondus reikia sudaryti sutartį su valdymo įmone (MC) ir įnešti pinigų. Štai ir viskas.

Vienos akcijos kaina yra tik keli tūkstančiai rublių. Kiekvienas gali tapti fondo savininku (ar bendrasavininku) ir gauti grąžą proporcingai įneštoms lėšoms.

Pirkdami vieną akciją už 2-5 tūkstančius rublių, investuojate į keliasdešimt ar net šimtus skirtingų įmonių. Ir ne tik Rusijoje, bet ir visame pasaulyje. Nori Amerikos, prašau. Vokietija, Kinija, Anglija ar Japonija. Jokiu problemu.

Skamba viliojančiai. Ar norėtumėte vienu metu investuoti į daugumą šalių su išsivysčiusioms ekonomikoms- lengvai. Tiesa, reikia šiek tiek Daugiau pinigų. Tačiau nesunkiai galima sutikti kelias dešimtis tūkstančių.

Žinoma, visa tai galite padaryti patys. Su brokeriu ir dominančiomis įmonėmis sutartį gali sudaryti kiekvienas.

Tačiau tam reikia daug pinigų. Tiek pinigų. Be to, praleidžiate daugiau nei vieną valandą (ar net kelias dienas) savo laiko.

Investiciniuose fonduose viskas bus padaryta už jus. Nusipirkau akciją – gavau paketą jums reikalingų akcijų. Ir daugiau nieko daryti nereikia.

Derlingumo palyginimas

Tačiau nesijaudinkite dėl didelės grąžos. Rinkos nestabilios. Ir šiandieninis pelnas nėra garantuotas ateityje. Bet mes ne apie tai kalbame.

Aptiko informaciją apie Valdymo įmonė Nuo 2017 m. rugsėjo 1 d. „Otkritie“ pakeitė komisinius 13 savo investicinių fondų.

Pirmiausia noriu pastebėti, kad nemažai fondų sumažėjo komisiniai. Tiesa, šis sumažėjimas nebuvo labai didelis.

Daugelis investicinių fondų, sukurtų remiantis užsienioETF, komisiniai sumažėjo 0,5% – nuo ​​3,9% iki 3,4%. Tuo pačiu metu PIFAtidarymas – besivystančios rinkos“ nuosmukis buvo 1,5% – nuo ​​4,9% iki 3,4%. Tačiau dabartinis šių fondų komisinis dydis – 3,4 proc. – jokiu būdu nėra mažas.

Didžiausias nuosmukis iš visų fondų įvyko investiciniame fonde „Atidarymas – euroobligacijos“ – 2 proc. Tačiau šiuo atveju komisiniai sumažėjo nuo labai aukštas lygis iki tiesiog didelio – nuo ​​6,5% iki 4%.

Be to, kai kurių investicinių fondų komisiniai, priešingai, padidėjo. Deja, taip nutiko ir dviem fondams, kurie dar visai neseniai buvo investiciniai fondai, kurių komisiniai buvo mažiausi Rusijos rinkoje.

„Otkritie-Zoloto“ fondo komisija, investuojanti į užsienioETFPowerShares DB Gold Fund, pakilo gana rimtai – beveik 2,5% – nuo ​​0,99% iki 3,40%.

Padidėjo ir investicinio fondo komisiniai.Atidarymas-MICEX indeksas“ - nuo 0,99% iki 1,55%.

Tiesa, „Otkritie Management Company“ lėšoms dabar galima visiškai išvengti priemokos įsigyjant akcijas. Anksčiau investuotojai nedideliais kiekiais investicijos, kaip taisyklė, turėjo mokėti 0,5% priemoką nuo investicijos sumos. Dabar Otkritie Management Company akcijų galima įsigyti nuotoliniu būdu per valdymo įmonės svetainę (galite gauti prieigą neišeidami iš namų, jei investuotojas turi patvirtintą paskyrą Gosuslugi portale). Perkant vienetus nuotoliniu būdu, priemokos mokėti nereikės.

Nepaisant to, tokie gana dideli investicinių fondų komisiniai dar kartą verčia prisiminti naudąETF(ypač jei norite investuoti į užsienio turtą).

„Kaip investuoti į ETF Rusijoje ir užsienyje“ webinaras apie tai, kaip kurti investicijų portfelis iš pigių biržoje prekiaujamų fondų (ETF), kokie ETF tipai egzistuoja, kur ir kokios informacijos apie juos ieškoti, kaip pasirinkti ETF portfeliui ir kaip tiksliai juos galima įsigyti

Aptikau informaciją, kad valdymo įmonė „Otkritie“ nuo 2017 m. rugsėjo 1 d. pakeitė komisinius 13 investicinių fondų.

Pirmiausia noriu pastebėti, kad nemažai fondų sumažėjo komisiniai. Tiesa, šis sumažėjimas nebuvo labai didelis.

Daugelis investicinių fondų, sukurtų remiantis užsienioETF, komisiniai sumažėjo 0,5% – nuo ​​3,9% iki 3,4%. Tuo pačiu metu PIFAtidarymas – besivystančios rinkos“ nuosmukis buvo 1,5% – nuo ​​4,9% iki 3,4%. Tačiau dabartinis šių fondų komisinis dydis – 3,4 proc. – jokiu būdu nėra mažas.

Didžiausias nuosmukis iš visų fondų įvyko investiciniame fonde „Atidarymas – euroobligacijos“ – 2 proc. Tačiau šiuo atveju komisiniai sumažėjo nuo labai aukšto iki tiesiog didelio – nuo ​​6,5% iki 4%.

Be to, kai kurių investicinių fondų komisiniai, priešingai, padidėjo. Deja, taip nutiko ir dviem fondams, kurie dar visai neseniai buvo investiciniai fondai, kurių komisiniai buvo mažiausi Rusijos rinkoje.

„Otkritie-Zoloto“ fondo komisija, investuojanti į užsienioETFPowerShares DB Gold Fund, pakilo gana rimtai – beveik 2,5% – nuo ​​0,99% iki 3,40%.

Padidėjo ir investicinio fondo komisiniai.Atidarymas-MICEX indeksas“ - nuo 0,99% iki 1,55%.

Tiesa, „Otkrytiye Management Company“ lėšoms dabar galima visiškai išvengti priemokos įsigyjant akcijas. Anksčiau investuotojai, investavę mažas investicijas, paprastai turėdavo mokėti 0,5% priedą nuo investicijos sumos. Dabar Otkritie Management Company akcijų galima įsigyti nuotoliniu būdu per valdymo įmonės svetainę (galite gauti prieigą neišeidami iš namų, jei investuotojas turi patvirtintą paskyrą Gosuslugi portale). Perkant vienetus nuotoliniu būdu, priemokos mokėti nereikės.

Nepaisant to, tokie gana dideli investicinių fondų komisiniai dar kartą verčia prisiminti naudąETF(ypač jei norite investuoti į užsienio turtą).

„Kaip investuoti į ETF Rusijoje ir užsienyje“ internetinis seminaras apie tai, kaip sudaryti pigių biržoje prekiaujamų fondų (ETF) investicinį portfelį, kokie ETF tipai egzistuoja, kur ir kokios informacijos ieškoti, kaip pasirinkti ETF portfeliui ir kaip tiksliai juos galima įsigyti.