pinigų pasiūla- vartotojų, mokėjimo ir kaupiamųjų lėšų rinkinys, kuris tarnauja ekonominius ryšius ir nuosavybės teise priklauso fiziniams ir juridiniams asmenims, taip pat valstybei.

Pinigų judėjimo procesas, kuris tarnauja BVP įgyvendinimui, vadinamas pinigų apyvarta.

Tarp BVP realizavimo proceso ir pinigų apyvartos yra vidinis ryšys: kuo didesnė nominali BVP realizavimo apimtis, tuo didesnis bus pinigų apyvartos srautas, ir atvirkščiai.

Nominalųjį BVP lemia du veiksniai: fizinė parduotų prekių ir paslaugų apimtis ( K) ir jų kainų lygį ( P). O pinigų kiekį lemia apyvartoje esančių pinigų kiekis ( M), ir piniginio vieneto cirkuliacijos greitį ( V).

Į pirmiau nurodytus dydžius atsižvelgiama į mainų lygtį:

Jos pagrindu galima nustatyti pagrindinių rinkos procesų ir rodiklių kitimo dėsningumus, visų pirma: prekių kainų lygį, pinigų apyvartos greitį, pinigų masę apyvartoje.

Prekių kainų lygis nustatomas pagal lygtį:

Pinigų kiekis apyvartoje apibūdinamas lygtimi:

Ši lygtis dažnai vadinama .

Ekonomikos užpildymo pinigais klausimas Ukrainai yra nepaprastai svarbus. Manoma, kad žemas (lyginant su kitomis valstybėmis) monetizavimo laipsnis yra bene pagrindinė skolos augimo ir daugybės kitų problemų priežastis.

Ekonomikos monetizavimo laipsnis (lygis) apskaičiuojamas kaip pinigų apyvartoje dalijimo iš BVP apimties koeficientas. Abu rodikliai naudojami fizine prasme.

Pinigų pasiūlos augimo šaltinis yra BVP augimas. Augantis monetizavimas reiškia, kad vis didesnė BVP dalis lieka viduje pinigine forma ir atvirkščiai.

Taigi monetizavimo laipsnio didėjimas rodo ekonomikos mobilumo didėjimą, potencialaus ūkio subjektų elgsenos lankstumo didėjimą.

pinigų pasiūla- pirkimo, apmokėjimo ir kaupimo rinkinys Pinigai aptarnaujantis ūkinę apyvartą ir priklausantis asmenims, organizacijoms (įmonėms) ir valstybei. Pinigų pasiūloje yra aktyvūs pinigai, kurie aptarnauja grynųjų ir negrynųjų pinigų apyvartą ir pasyvus(santaupos, sąskaitų likučiai, rezervai), kuriuos potencialiai galima panaudoti atsiskaitymams.

Kiekybiniams pinigų pasiūlos pokyčiams tam tikrą dieną ir tam tikru laikotarpiu analizuoti, taip pat pinigų pasiūlos augimo tempo ir apimties reguliavimo priemonėms sukurti naudojami įvairūs suminiai pinigų pasiūlos apimties ir struktūros rodikliai. - pinigų suvestiniai rodikliai sukurtas prie ankstesnių verčių pridedant naujas reikšmes kredito priemones seka, kuri apibūdina jų panaudojimo prekėms ir paslaugoms pirkti galimybės mažėjimą. Pinigų suvestiniai rodikliai skiriasi tam tikrų aprėpties apimtimi finansinis turtas ir jų likvidumo laipsnį.

Yra įvairių pinigų pasiūlos sudėties nustatymo koncepcija . Pagal Pirmas- pinigų pasiūlą sudaro grynieji pinigai (banknotai, monetos) apyvartoje ir negrynieji apyvartiniai pinigai (banko indėliai). Pagal šią sampratą mokėjimo apyvartoje, be pinigų, yra įvairių rūšių vertingų popierių- vekseliai, čekiai, indėlių sertifikatai. Ši koncepcija grindžiama pinigų suvestinių rodiklių formavimu, kuriuos šiuo metu naudoja Rusijos Federacijos centrinis bankas. Rėmėjai antroji koncepcija vekselius, čekius ir kartais kitus vertybinius popierius nukreipti į negrynuosius pinigus ir įtraukti juos į pinigų pasiūlą. Remiantis šia koncepcija, Rusijos bankas 1990-ųjų pradžioje naudojo MOH suvestinį rodiklį, kurį sudarė grynieji pinigai ir įvairių pinigų likučiai. banko sąskaitos, indėlių sertifikatai ir vyriausybės obligacijos. Rėmėjai trečioji koncepcija neigia negrynųjų pinigų egzistavimą ir pinigais laiko tik grynuosius pinigus.

Daugumoje šalių likvidiausio turto visuma (pinigų visuma M1) susideda iš grynųjų pinigų apyvartoje ir indėlių iki pareikalavimo. Mažiau likvidus turtas grupuojamas į suvestinį M2 (Anglija, Prancūzija), į MZ agregatą (Japonija, Vokietija), kartais į M4 (JAV).

Apsvarstykite pramonės pinigų suvestinius rodiklius išsivyščiusios šalys JAV pavyzdžiu.

pinigų visuma M1 orientuojasi į pinigų, kaip apyvartos priemonės, funkciją, tk. visos JAV mainų operacijos atliekami grynaisiais ir operacijų indėliais. M1 vienetą sudaro: grynieji pinigai + indėliai iki pareikalavimo (kurie negeneruoja pajamų, bet leidžia naudoti čekius) + kiti tikrinami indėliai (kurie generuoja pajamas). Pinigai, įtraukti į suvestinį M1, sudaro aktyvų pinigų fondą, t.y. jis paruoštas Šis momentas pirkimo ir mokėjimo priemonių laiko tiekimas.

Sandorių indėliai(indėliai iki pareikalavimo ir kiti tikrinami indėliai) – tai indėliai, iš kurių lėšos gali būti pervedamos kitiems asmenims atsiskaitant už operacijas, atliktas naudojant čekius arba elektroninių pinigų pervedimus.

Vienetas M2 remiantis pinigų galimybe būti likvidžia vertės saugykla perkamoji galia. Į šią sumą įeina nemažai turto, kurio nominali vertė yra fiksuota ir kurį galima paversti grynaisiais pinigais, ir operacijų indėlius mokėjimams atlikti. Šis turtas turi gana didelį likvidumą ir atspindi potencialius pinigus.

Į vienetą M2 apima šių tipų turtą: M1+ pinigų rinkos investiciniai fondai + pinigų rinkos indėlių sąskaitos + taupomieji indėliai + terminuotųjų indėlių+ vienos nakties atpirkimo sandoriai („repos“) + vienos nakties eurodolerio paskolos.

Pinigų rinkos investiciniai fondai – tai yra nepriklausomi finansiniai tarpininkai, parduodantys nuosavybės teises visuomenei, o gautas pajamas perka trumpalaikiams fiksuotų palūkanų vertybiniams popieriams. Beveik visas pelnas iš šių vertybinių popierių (atėmus aptarnavimo mokesčius) atitenka nuosavybės dokumentų savininkams. Kadangi perkami vertybiniai popieriai yra stabilios nominalios vertės, lėšos gali garantuoti, kad vieno nuosavybės teisės vertė bus pastovi. Pinigų rinkos investiciniai fondai suteikia savo akcininkams ribotos galimybėsčekiais ir pavedimais, o praktiškai šie pervedimai yra daug rečiau naudojami mokėjimams nei operacijų indėliai,

Pinigų rinkos indėlių sąskaitos - tai yra specialūs indėliai in indėlių rinkos panašiai kaip pinigų rinkos investiciniai fondai.

Terminuoti indėliai - tai pajamas (%) generuojantys indėliai indėlių įstaigose ir lėšos, iš kurių galima pasiimti po tam tikro laikotarpio.

Taupymo indėliai - tai pajamas (%) generuojantys indėliai indėlių įstaigose, iš kurių lėšas galima bet kada pasiimti, tačiau šie indėliai nesuteikia turėtojams teisės naudotis čekiais.

Bankomatų naudojimas atvėrė prieigą prie indėlių bet kuriuo metu ir padidino jų likvidumą.

Vienos dienos sutartys (sutartys) dėl atpirkimo (repo) – trumpalaikis likvidus turtas – susitarimas pirkti vertybinius popierius iš finansų įstaigos, kad kitą dieną būtų galima juos perparduoti atgal už iš anksto nustatytą kainą. Skirtumas tarp pardavimo ir perpardavimo kainos yra lygus palūkanoms, sumokėtoms už grynųjų pinigų naudojimą. Vienos dienos sandorių nominali vertė yra 100 000 USD ar daugiau. Šiuo turtu naudojasi tiek įmonės, tiek finansiniai tarpininkai.

Vienos dienos paskolos eurais - tai trumpalaikis likvidus turtas, panašus į atpirkimo sandorius ir naudojamas sandoriams su dolerio lėšomis, esančiomis už JAV ribų.

Pinigų visuma MZ apima: M2 + indėlių sertifikatai + terminuoti atpirkimo sandoriai + terminuotos paskolos eurais + pinigų rinkos investicinių fondų akcijos.

Indėlių sertifikatai - tai didelių terminuotųjų indėlių sertifikatai, kurių vertė yra 100 000 USD ar daugiau. Indėlių sertifikatai gali būti parduodami jų turėtojams nepasibaigus jų išpirkimo datai, o jų nominali vertė nėra visiškai fiksuota*, nes kaina, už kurią jie parduodami, gali pasikeisti prieš jų išpirkimo terminą.

Terminuotos atpirkimo sutartys ir terminuotos paskolos eurais skiriasi nuo vienos nakties paskolų tuo, kad jos galioja ilgiau nei 24 valandas, o kartais net kelis mėnesius.

Pinigų visuma L1 (M4)= MOH + bankininko akceptai + Komerciniai popieriai+ trumpalaikiai iždai + JAV taupymo obligacijos.

Šis įrenginys yra gana skystas ir plačiausias iš visų naudojamų.

Pinigų pasiūlai Rusijoje matuoti naudojami šie suvestiniai rodikliai:

MO – grynieji pinigai apyvartoje“, kuri apima grynuosius pinigus apyvartoje už bankų ribų;

M1 – pinigai , į kuriuos įeina MO + indėliai iki pareikalavimo;

M2 – pinigų pasiūla, į kurį įeina М1+terminuoti ir taupomieji indėliai;

M2X – platūs pinigai , kuris apima M2 + indėlius užsienio valiuta(rublių ekvivalentu - X).

Svarbiausias pinigų pasiūlos komponentas yra pinigine baze. Rusijos bankas šį agregatą naudoja siaurąja ir plačiąja prasme. Pinigų bazė siaurai apima:

1) grynųjų pinigų sumos apyvartoje, įmonių ir organizacijų (įskaitant bankus) kasose;

2) komercinių bankų privalomosios atsargos Rusijos centriniame banke.

Pinigine baze plačiąja prasmeįtraukti likučius korespondentinėse ir kitose banko sąskaitose Rusijos banke.

pinigine baze

Pinigų pasiūla (M2)

Pinigų bazės ir pinigų masės apyvartoje (M2) struktūros ir santykio formavimo schema.

A - grynieji pinigai iš gyventojų, įmonių ir organizacijų, įskaitant bankus, kasose;

B - komercinių bankų lėšos: privalomosios atsargos, korespondentinės sąskaitos Rusijos Federacijos centriniame banke;

C - grynieji pinigai iš gyventojų, įmonių ir organizacijų, išskyrus bankus, kasose;

D - lėšų likutis atsiskaitymuose, einamosiose sąskaitose, įmonių ir organizacijų indėliai, gyventojų indėliai bankuose.

Kaip matyti iš paveikslo, viena pinigų bazės dalis - grynieji pinigai apyvartoje (A, C) - patenka tiesiai į pinigų bazę, o kita - komercinių bankų lėšos Rusijos Federacijos centriniame banke - sukelia daugkartinis pinigų pasiūlos padidėjimas formoje banko indėliai. Tai paaiškinama tuo, kad komercinių bankų lėšos Centrinio banko (B) sąskaitose išlieka nepakitusios, komerciniams bankams teikiant paskolas savo klientams, nes yra tik lėšų pervedimas iš vieno banko korespondentinės sąskaitos į kito sąskaitą. Išduodant paskolas didėja indėlių suma, didėja ir pinigų pasiūlos apimtis – taip yra dėl galimybės bankų sistema sukurti indėlius pagal emisiją bankininkystės paslaugos. Matuojamas kaupiamojo indėlių prieaugio laipsnis skolinimo procese banko daugiklis(MB), apskaičiuojamas pagal formulę:

MB=1/būtina atsargų norma

Pinigų bazės kumuliacinio poveikio pinigų pasiūlos apimčiai laipsnis nustatomas pinigų daugikliu pagal formulę:

DM = M2/DB (pinigų bazė)

Didžiausią pinigų bazės dalį užima grynieji pinigai. Pinigų pasiūlos vertė yra daug didesnė už piniginės bazės vertę (kelis kartus). Pinigų pasiūlos apimties ir pinigų bazės reguliavimas vykdomas pinigų politikos priemonių pagalba.

pinigų pasiūla yra pinigų kiekis apyvartoje tam tikru momentu. Pinigai – tai visos lėšos, kurios gali būti naudojamos kaip mokėjimo priemonė, taip pat tam tikras labai likvidus finansinis turtas, kurį galima konvertuoti į mokėjimo priemonę arba grynuosius pinigus. Pinigų pasiūla yra vienas svarbiausių makroekonominių rodiklių. Šiandien yra keletas pinigų pasiūlos apskaičiavimo būdų. Tačiau yra nuomonė apie poreikį gerinti pinigų kiekį šalies ūkyje lemiantį rodiklį. Tačiau yra tarptautinius standartus ir aukščiau nurodyto rodiklio skaičiavimo praktika.

Pinigų pasiūla Rusijos statistinėje praktikoje skaičiuojama pagal Tarptautinio valiutos fondo (TVF) standartą ir Rusijos Federacijos centrinio banko metodiką. (Priedas Nr. 1). Šios paraiškos schemos turinys leidžia manyti, kad abu pinigų pasiūlos apskaičiavimo būdai yra pagrįsti finansinio turto grupavimo pagal likvidumo laipsnį į pinigų suvestinius principus. Visa pinigų pasiūla yra bendra pinigų visuma, kurią sudaro atskirų suvestinių rodiklių pavidalo sudedamosios dalys. Sudarant šiuos agregatus kiekviena paskesnė reikšmė padidėja ankstesne. Tačiau pereinant nuo MO agregato prie vėlesnių suvestinių, į juos įtraukto finansinio turto likvidumas mažėja. Pinigų visuma yra likvidaus piniginio turto, kuris naudojamas pinigų pavidalu, apimties matas.

1 priedo duomenys rodo, kad finansinio turto grupavimas to paties pavadinimo suvestiniuose pagal Rusijos ir TVF metodiką skiriasi. Be to, skiriasi ir informacijos gavimo šaltiniai jų skaičiavimams.

Turi būti pusiausvyra tarp pinigų suvestinių rodiklių. Jei jo nėra, yra pinigų apyvartos pažeidimas. Praktika rodo, kad pusiausvyra susidaro esant М2>М1 ir sustiprėja ties М2+М3>М1. Tokiu atveju piniginis kapitalas iš grynųjų perkeliamas į negrynųjų pinigų apyvartą. Jei šis santykis tarp suvestinių pinigų apyvartoje pažeidžiamas, prasideda banknotų trūkumas, kainų augimas ir pan.

Išsivysčiusių šalių bankų sistemoje išskiriamas skirtingas pinigų pasiūlos rodiklių skaičius:

Vokietija, Šveicarija – trys;

JAV, Italija – keturios;

Anglija – penki;

Prancūzija – dešimt

Rusijoje pinigų pasiūlos kiekiui nustatyti naudojami keturi agregatai: M0, M1, M2, M3. Tačiau P2 suvestinis rodiklis priimtas kaip universalus pinigų pasiūlos rodiklis. Ji apima visus 3.1 lentelėje nurodytus komponentus 2 stulpelyje nacionaline valiuta ir neapima indėlių užsienio valiuta.

Pinigų tiekimas į Rusijos Federacija apskaičiuojamas Rusijos Federacijos centrinio banko kiekvieno mėnesio pirmą dieną, remdamasis bankų sistemos konsoliduoto balanso duomenimis.

Grynųjų pinigų sumą konkretaus regiono teritorijoje (Mreg) galima nustatyti taip:

Mreg \u003d M (pajamos) - M (išlaidos) + M (imigracija) + M (emigracija),

kur M (kvitas) yra grynųjų pinigų išleidimas apyvartoje, kurį atlieka Rusijos Federacijos centrinio banko teritorinės institucijos;

M (išlaidos) - grynųjų pinigų išėmimas iš apyvartos Rusijos Federacijos centrinio banko teritorinėse institucijose;

M (imigracija) – grynųjų pinigų importas į regioną;

M (emigracija) – grynųjų pinigų išvežimas iš regiono.

Rinkos santykių plėtra Rusijoje suteikia platesnes galimybes įsilieti į pasaulio ekonomiką ir leidžia didinti finansines operacijas užsienyje. Visa tai, kas išdėstyta aukščiau, reikalauja apskaičiuoti makroekonominius rodiklius, įskaitant pinigų apyvartą, pagal tarptautinių organizacijų ir ypač TVF priimtą metodiką.

Nuo 1996 m. pagal tarptautinės finansų statistikos taikomą metodiką, atitinkančią TVF reikalavimus, pinigų pasiūlai apibūdinti skaičiuojami šie suvestiniai rodikliai: pinigai, kvazipinigai ir platieji pinigai.

Vienetas "pinigai" atitinka M1 suvestinį rodiklį pagal TVF skaičiavimo metodiką ir apima grynuosius pinigus bei indėlius iki pareikalavimo, t.y. visų tų lėšų, kurios gali būti naudojamos kaip mokėjimo priemonė. Šis vienetas dar vadinamas tokiu terminu kaip „siaurasis pinigais“.

„kvazipinigų“ vienetas mažiau likvidus nei „pinigų“ visuma, nes jį sudaro terminuotieji ir taupomieji indėliai bei indėliai užsienio valiuta, kurie nėra tiesiogiai teisėta mokėjimo priemonė, tačiau gali būti panaudoti įsipareigojimams apmokėti.

Bendri „platūs pinigai“ apima agregatus „pinigai“ ir „kvazipinigai“.

Ši skaičiavimo metodika leidžia nustatyti faktinį šalies gebėjimą vykdyti įsipareigojimus.

Pinigų pasiūla (P2) nuolat didėja. (Priedas Nr. 2). 2006 m. pradžioje, palyginti su 2001 m. pradžia, pinigų pasiūla (P2) išaugo iki 6 045,6 mlrd. rublių arba 5,2 karto.

Be pinigų pasiūlos rodiklio (suvestinio M2), jis taip pat skaičiuojamas išsiplėtė pinigų pasiūla. Tai apima suvestinį P2 ir indėlius užsienio valiuta.

Pinigų judėjimas vykdomas grynaisiais ir negrynaisiais pinigais.

Tarp grynųjų ir negrynųjų pinigų apyvartos yra glaudus ryšys ir glaudi tarpusavio priklausomybė: pinigai nuolat juda iš vienos apyvartos sferos į kitą, grynieji pinigai keičia formą ir pervedami į įmonių ir organizacijų negrynųjų pinigų sąskaitas kredito įstaigoje ir atvirkščiai. Negrynųjų pinigų įplaukos į banko sąskaitas yra būtina grynųjų pinigų išdavimo sąlyga, todėl negrynųjų pinigų apyvarta yra neatsiejama nuo grynųjų pinigų apyvartos ir kartu su ja sudaro bendrą šalies pinigų apyvartą, kurioje vieni pinigai. cirkuliuoja vieno nominalo.

Grynieji pinigai yra naudojami prekių ir paslaugų apyvartai, atsiskaitymams, nesusijusiems su prekių ir paslaugų judėjimu. Tai pašalpų ir pensijų mokėjimo skaičiavimai; draudimo išmokos, mokėjimas už vertybinius popierius ir pajamas iš jų, apmokėjimas už įvairias gyventojų paslaugas ir kt.

Grynųjų pinigų apyvarta apima visos grynųjų pinigų atsargos judėjimą tam tikrą laikotarpį tarp gyventojų ir juridiniai asmenys, tarp fizinių asmenų, tarp juridinių asmenų, tarp gyventojų ir valstybinių įstaigų, tarp juridinių asmenų ir valstybinių įstaigų.

Grynųjų pinigų apyvarta vykdoma naudojant įvairių rūšių pinigus: banknotus, metalines monetas, kitas kredito priemones, popieriniai pinigai(iždo rašteliai). Grynųjų pinigų išdavimą (išleidimą) vykdo centrinis bankas Rusija. Ji išleidžia grynuosius į apyvartą ir išima, jei jie tapo netinkami naudoti, taip pat pakeičia pinigus naujais banknotų ir monetų pavyzdžiais.

Banknotai ir monetos yra besąlyginiai Rusijos banko įsipareigojimai ir yra užtikrinti visu jo turtu.

Rusijos banko banknotai (banknotai) ir monetos yra vienintelė teisėta mokėjimo priemonė Rusijos Federacijos teritorijoje.

Dėl grynųjų pinigų paslauga kredito įstaigos ir kiti juridiniai asmenys prie pagrindinių Rusijos Federacijos centrinio banko teritorinių padalinių įsteigė grynųjų pinigų atsiskaitymo centrus (RKC). Jie formuoja besisukančią kasą grynųjų pinigų priėmimui ir išdavimui, prižiūri grynųjų pinigų rezervo fondų formavimą.

Apskaičiuojant pinigų suvestinius rodiklius, į rezervinį banknotų fondą neatsižvelgiama. Įprastam klientų aptarnavimui kiekvienas bankas darbo dienos pabaigoje kasoje nustato grynųjų pinigų likučio limitą. Pinigus iš kasos klientas išduoda daugiausia pritraukiant išteklius grynaisiais. Pritrūkus grynųjų pinigų komerciniame banke, RKC papildo veikiančias kasas grynaisiais rezervo fondo lėšomis. Didelę reikšmę stabiliai pinigų apyvartai turi grynųjų pinigų apyvartos prognozių rengimas ir statistinių ataskaitų analizė. Dėl prognozės ir faktinės grynųjų pinigų apyvartos skirtumų atskiruose regionuose reikia imtis veiksmų tiek Rusijos Federacijos centriniam bankui, tiek komerciniams bankams, tiek regioninėms administracijoms.

Negrynųjų pinigų gydymo forma- tai vertės judėjimas nedalyvaujant gryniesiems pinigams: lėšų pervedimas į kredito įstaigų sąskaitas, tarpusavio reikalavimų įskaitymas.

Negrynųjų pinigų apyvarta vykdoma naudojant čekius, vekselius, kreditinės kortelės ir kitas skolinimo priemones.

Nepiniginių pinigų apyvarta apima atsiskaitymus tarp:

įvairių nuosavybės formų įmonės, įstaigos, organizacijos, turinčios sąskaitas kredito įstaigose;

juridiniams asmenims ir kredito įstaigoms paskolai gauti ir grąžinti;

juridiniai asmenys ir gyventojai dėl darbo užmokesčio mokėjimo, pajamų iš vertybinių popierių;

fiziniai ir juridiniai asmenys – su valstybe dėl mokesčių, rinkliavų ir kitų mokėjimo privalomi mokėjimai, taip pat gauti biudžeto lėšų.

Nepiniginės apyvartos apimtis labai priklauso nuo produkcijos apimties, kainų lygio, atsiskaitymų lygio, taip pat per finansų sistemą vykdomų paskirstymo ir perskirstymo santykių dydžio. Apyvarta be grynųjų pinigų vaidina svarbų ekonominį vaidmenį spartindama apyvartinių lėšų apyvartą, mažindama grynųjų pinigų poreikį ir paskirstymo išlaidas.

Rusijos Federacijoje mokėjimų negrynaisiais pinigais formą nustato Rusijos banko taisyklės, veikiančios pagal įstatymus. Nustatyta, kad visų nuosavybės formų įmonių atsiskaitymai už prievoles su kitomis įmonėmis, taip pat tarp juridinių ir fizinių asmenų už inventorines prekes paprastai atliekami negrynaisiais pinigais per banko įstaigas.

Kaip matyti iš priedo Nr. 3, grynųjų pinigų dalis apyvartoje pinigų pasiūloje (P2) nuo 2001 m. iki 2006 m. sumažėjo nuo 36,3% iki 33,2%.

Šiuo metu grynųjų pinigų dalis ekonomiškai išsivysčiusių šalių pinigų pasiūloje yra nedidelė ir, pavyzdžiui, JAV sudaro apie 8–10 proc.

Vienas iš pinigų apyvartos būklę apibūdinančių rodiklių yra monetizacijos lygis ekonomiškumas.(Km). Jis apibūdina pinigų pasiūlą 1 rubliui bendrojo vidaus produkto (BVP). Jo apskaičiavimas atliekamas pagal šią formulę:

km = ------------ = … %

4 priedo duomenys rodo, kad 2001 m. monetarizacijos lygis buvo 12,9%, vėliau jis palaipsniui didėjo ir 2005 m. siekė 20,2%.

Išsivysčiusioms rinkos ekonomiką turinčioms šalims šis rodiklis buvo 60% – 80% lygyje, t.y. Rusijoje monetizavimo lygis yra žemas.

Banknotų skaičiaus atitikimas apyvartos apimčiai ir pinigų nuvertėjimo veiksniai nustatomi naudojant šiuos rodiklius:

1. Kiekis piniginių vienetų reikalingas tam tikru gydymo laikotarpiu;

2. Rodiklis, apibūdinantis, kiek kartų pinigų kiekio ir pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio sandauga yra didesnė už kainų lygio ir prekių masės sandaugą;

3. Infliacijos rodiklis;

4. Pinigų pasiūlos vekselių struktūra.

Tarp ekonominės apyvartos pinigų poreikių ir jų kiekio apyvartoje yra stabilus ryšys, kurio pažeidimas lemia nacionalinės valiutos nuvertėjimą, ūkio raidos disproporcijas ir visos esamų santykių sistemos sutrikimą.

Pinigų kiekis, reikalingas ekonominei apyvartai aptarnauti, priklauso nuo daugelio veiksnių, priežastinį ryšį tarp kurių nustatė pinigų apyvartos dėsnį suformulavęs K. Marksas: apyvartai reikalingas pinigų kiekis kinta tiesiogiai proporcingai sumai. prekių, įskaitant parduotas kreditu, kainų, taip pat įmokų, kurios atėjo atėmus abipusiai grąžinamus įsipareigojimus, ir atvirkščiai proporcingos pinigų judėjimo greičiui. Šį pinigų apyvartos dėsnį galima pavaizduoti tokia formule:

M – apyvartai reikalinga pinigų suma arba nominali pinigų pasiūla;

C - parduotų prekių ir paslaugų kainų suma;

B - kreditu parduotų prekių kainų suma;

P – mokėtini mokėjimai;

VP – abipusiai grąžintinos prievolės;

N – to paties piniginio vieneto apyvartos greitis (pinigų apyvartos greitis).

Supaprastinta forma ši formulė yra tokia:

,

čia q yra parduotų prekių masė; p yra vidutinė prekių kaina.

Iš aukščiau pateiktos formulės gauname mainų lygtį

Vadinasi, apyvartoje esančių pinigų kiekio ir apyvartos greičio sandauga yra lygi prekių masės ir kainų lygio sandaugai. Kai pažeidžiama lygybė, pinigai nuvertėja.

Pinigų nuvertėjimas, pasireiškiantis didėjančiomis prekių ir paslaugų kainomis (infliacija), atsiranda dėl pinigų apyvartos kanalų perpildymo su pinigų pasiūlos pertekliumi, nesant adekvačios prekių masės padidėjimo.

Atsiranda ir popierinių pinigų, ir negrynųjų lėšų nuvertėjimas. Tai gali lemti pinigų sistemos veikimo pažeidimai, struktūriniai disbalansai, atskirų prekių ir paslaugų kainų santykio pažeidimas ir kitos priežastys.

Statistika matuoja infliacijos tempą, naudodama kainų indeksų sistemą. Svarbiausi jų komponentai yra:

bendrojo vidaus produkto (BVP) defliatorius;

vartotojų kainų indeksas (VKI).

Svarbus pinigų apyvartą apibūdinantis rodiklis yra rodiklis, rublio perkamoji galia. Jį galima nustatyti pagal formulę:

Inc = , kur Ip kainos yra vartotojų kainų indeksas.

Pagrindinis tikslas vartotojų kainų indeksas yra gyventojų perkamų, naudojamų ar apmokėtų neproduktyviam vartojimui skirtų vartojimo prekių ir paslaugų kainų dinamikos įvertinimas. Jo apskaičiavimui naudojamas mėginių ėmimo metodas.

Rusijos vartotojų kainų indeksas (VKI) apima:

konsoliduotasis VKI. Jis apibūdina fiksuoto vartojimo prekių ir paslaugų, perkamų vidutiniškai vienai šeimai, kainos kitimą.

VKI atskiroms socialinėms ir ekonominėms gyventojų grupėms, turinčioms skirtingas pajamas.

Kiekvienai socialinei ir ekonominei grupei galima apskaičiuoti grupinius kainų indeksus.

VKI skaičiavimo pagrindas yra individualūs įvairių prekių kainų ir paslaugų tarifų indeksai, kurie apskaičiuojami remiantis savaitės ir mėnesio kainų registravimu. VKI apskaičiavimas atliekamas: į praėjusį laikotarpį; iki praėjusių metų arba ketvirčio gruodžio; iki atitinkamo praėjusių metų mėnesio (laikotarpio).

Rusijos ekonomikos plėtros sąlygomis rublio perkamosios galios indeksas parodo, kiek kartų nuvertėjo pinigai, t.y. apibūdina infliaciją. Jis gali būti skaičiuojamas atsižvelgiant į einamojo ir bazinio laikotarpio valiutą. Jei analizuojamo laikotarpio kainų indeksas didėja, tada rublio perkamosios galios indeksas sumažės ir atvirkščiai.

Infliacijos lygis (r) nustatomas pagal šią formulę:

r = IP -1,0 (100 %)

Defliatoriaus indeksai- tai kainų indeksai, kurie naudojami kaštų rodikliams esamomis (einamomis) kainomis perskaičiuoti į pastovias (bazines) kainas, t.y. laikotarpio kainos, kurios buvo laikomos baze. Šių indeksų pagalba nustatoma svarbiausių makroekonominių rodiklių dinamika. Tarp jų – kapitalo investicijų, skolinimo, vartojimo fondo, namų ūkių pajamų, bendrojo vidaus produkto, bankų sistemos turto ir kt.

BVP defliatoriaus indeksas naudojamas BVP komponentams konvertuoti į pastovias (palyginamąsias arba bazines) kainas. Jo vertė, palyginti su ankstesniais metais, 2004-2006 m. buvo 1,2 lygio.

Yra keletas tokio konvertavimo būdų. Jie apima:

Tiesioginio produktų vertinimo metodas, t.y. tam tikrų rūšių ataskaitinių metų produktai perskaičiuojami į pastovias (bazines) kainas

Defliacijos metodas pagal kainų indeksus. Tam naudojamos BVP sąnaudų apimtys einamosiomis (veikiančiomis) kainomis ir individualūs kainų indeksai.

ekstrapoliacijos metodas– BVP komponentų perskaičiavimas palyginamosiomis kainomis atliekamas naudojant fizinės apimties indeksus. Perkainojimas atliekamas naudojant bazinio laikotarpio savikainos apimtis ir fizinės apimties indeksus tų darbų, paslaugų, produktų rūšims, kurių apimtys palyginamosiomis kainomis nustatomos pagal fizinės pardavimo ar gamybos apimties pokyčius.

Sąvoka defliacija taip pat reiškia, kad valstybė pašalina iš apyvartos pinigų perteklių, kad sumažintų infliaciją.

Kalbant apie metų pinigų apyvartą, keitimo lygties formulė gali būti pavaizduota taip:

Pinigų apyvarta (MN) = bruto vidaus produktas(BVP)

Iš šios lygybės išvedamas pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio rodiklis:

Pinigų apyvartos makroekonominių rodiklių dinamikos analizė atliekama indekso metodu. Vadovaudamiesi taisykle, pagal kurią santykis tarp apimties indeksų ir kokybinių rodiklių indeksų yra panašus į šių rodiklių ryšį, panagrinėkime mainų formulę dinamikoje:

- nominalios pinigų pasiūlos indeksas

- pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio indeksas

- BVP fizinės apimties indeksas

- BVP defliatoriaus indeksas

- BVP indeksas dabartinėmis kainomis

Pinigų pasiūlos dinamikos faktorių analizę galima atlikti naudojant šias formules:

absoliutus pinigų pasiūlos pokytis dėl pasikeitimo:

a) BVP: Δ M (BVP) \u003d (BVP 1 – BVP 0): N 0

b) BVP defliatorius: ΔM (p) \u003d BVP (I P -1): N 0

c) fizinė BVP apimtis: ΔM (q) = Δ M (BVP) - ΔM (p)

d) pinigų pasiūlos cirkuliacijos greitis: M (N) \u003d (I N - 1,0) M 1

1 pavyzdys

Šaliai galimi šie sąlyginiai duomenys

Nustatykite absoliutų pinigų pasiūlos pokytį dėl kainų pokyčių, fizinės BVP apimties ir pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio.

Sprendimas

Pinigų pasiūlos pasikeitimas dėl:

a) BVP augimas: Δ M (BVP) \u003d (9100-7103): 7,5 \u003d 266 milijardai rublių.

b) kainų augimas (BVP defliatorius): ΔM (p) = (1,3-1,0) x 7103: 7,5 = 284 milijardai rublių.

c) fizinės BVP apimties pokytis: ΔM (q) = 266-284 = -18 milijardų rublių.

d) pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio sumažėjimas: M (N) = (0,986-1,0)x1230 = -17 milijardų rublių.

Pinigų pasiūlos padidėjimas 283 milijardais rublių. arba 29,9% lėmė kainų kilimas 284 mlrd. rublių. ir pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičio sumažėjimas – 17 mlrd. rublių. Fizinės BVP apimties sumažėjimas pinigų pasiūlą sumažino 17 mlrd.

ΔM \u003d M 1 -M 0 \u003d ΔM (p) + Δ M (q) - ΔM (N)

283=284-18-(-17)=283 milijardai rublių arba

ΔM = ΔM (BVP) - ΔM (N) = 266 - (-17) = 283 milijardai rublių

BVP augimas to meto kainomis 28,2%, kartu sumažėjus pinigų pasiūlos cirkuliacijos greičiui 1,4%, pinigų pasiūlą ataskaitiniu laikotarpiu padidino atitinkamai 266 ir 17 mlrd. rublių.

Svarbu mokytis pinigų pasiūlos banknotų struktūra - yra pinigų pasiūlos struktūra pagal jos nominalą (nominalią vertę) banknotas(monetos). Tai būtina grynųjų pinigų rezervinių fondų formavimui (pakeitimui, išleidimui), gyventojų atsiskaitymo už prekes ir paslaugas patogumui.

Nominalų struktūra nustatoma atsižvelgiant į Rusijos Federacijos centrinio banko įstaigų gautų grynųjų pinigų nominalų struktūrą.

Atskirų monetų ir atskirų banknotų struktūrą lemia ir jų skaičius, ir atitinkamai monetų ar banknotų kiekis.

Norint nustatyti monetų ar banknotų struktūrą pagal jų skaičių, naudojamas bendrosios struktūros rodiklis:

kur

d f - savitasis monetų (banknotų) skaičiaus svoris

f i – atskirų skirtingų nominalų monetų ar banknotų skaičius

Norint nustatyti monetų ar banknotų kiekio struktūrą, naudojama ši formulė:

, kur

- skirtingų nominalų monetų ar banknotų nominalai

- skirtingų nominalų monetų (banknotų) kiekio savitasis svoris bendrame monetų (banknotų) kiekyje.

Grynųjų pinigų apyvartoje struktūra tiriama šiose srityse:

Monetų ir banknotų dalis grynųjų pinigų atsargoje

Savitasis svoris bendrame kiekyje:

a) skirtingų nominalų monetos

b) skirtingų nominalų banknotai

Konkretus svoris bendrame monetų (banknotų) kiekyje:

a) atskirų skirtingų nominalų monetų sumas

b) atskirų skirtingų nominalų banknotų sumos

Po nominalo, nuo 1998 m. sausio 1 d., apyvartoje yra 1,5,10 ir 50 kapeikų, 1,2,5 ir 10 rublių nominalų monetos. ir. 5, 10, 50, 100 500 ir 1000 rublių nominalo banknotai

2 pavyzdys

Yra duomenų apie grynuosius pinigus 1997 m. regiono bankų sistemos imtyje metų pabaigoje.

	Grynųjų pinigų rūšys	Baziniai metai	Ataskaitiniai metai
	Banknotai – iš viso
	Įskaitant banknotus, kurių nominalai:
	100 rublių
	500 rublių
	1000 rublių

Nustatykite konkrečią apyvartoje esančią struktūrą ir pinigų pasiūlos apyvartoje nominalų struktūrą. Apskaičiuokite struktūrinių skirtumų integralinį koeficientą (A. Salai).

Sprendimas

Nustatykite monetų proporciją grynais pinigų:

Nustatome banknotų nominalios vertės dalį grynųjų pinigų apyvartoje:

Esant tokiai pačiai nominaliajai grynųjų pinigų vertei monetose, jų dalis ataskaitiniais metais sumažėjo nuo 0,5% iki 0,45%. Didžioji grynųjų pinigų dalis cirkuliuoja banknotais. Ataskaitiniais metais jų dalis grynaisiais sudarė 99,55 proc., o apimtis - 5475 mln.

Norėdami nustatyti banknotų struktūrą, nustatykime skirtingų nominalų banknotų dalį grynaisiais, kurie cirkuliuoja banknotuose.

1 lentelė

MO padalinio iškirpimo struktūra pagal regionus metų pabaigoje

	Grynieji pinigai banknotais	Atskirų banknotų dalis bendroje sumoje, proc.
		pagrindas (d 0)	Ataskaita (d 1)
	įskaitant banknotus, kurių nominalai:
	100 rublių
	500 rublių
	1000 rublių

Struktūrinių skirtumų K integralinį koeficientą nustatykime pagal formulę:

Esant K c = 1,0 – yra didžiausi lyginamų struktūrų skirtumai; o esant K c = 0, yra visiškas lyginamų struktūrų sutapimas. Mūsų pavyzdyje koeficientas rodo reikšmingą pinigų pasiūlos nominalios struktūros pasikeitimą.

Piniginės apyvartos statistikoje jie skaičiuoja vidutinis pirkimo indeksas
, kurio pagrindu tiriama pinigų banknotų struktūros kitimo dinamika ir tendencijos. Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

, kur

M - banknotų nominalas; f – banknotų skaičius.

3 pavyzdys

Pagal 3 pavyzdį nustatykite bazinių ir ataskaitinių metų vidutinio nominalo rodiklius.

Sprendimas

Svertinis aritmetinis vidurkis, jei nėra duomenų apie banknotų buvimą, gali būti pakeistas svertiniu harmoniniu vidurkiu:

, kur

a) vidutinis nominalas remiantis:

rublių, kur 58900 – tūkst. įvairių nominalų banknotai

rublių, kur 34621 – tūkst. įvairių nominalų banknotai

Vidutinis grynųjų pinigų nominalas apyvartoje padidėjo nuo 85 iki 158 rublių, arba 86%. Tai galima paaiškinti gyventojų pajamų didėjimu ir infliacija.

Pinigų pasiūlos struktūra. Pinigų pasiūlos struktūros ypatumai

Šiuolaikinė Rusija.

Pinigų pasiūla ir pinigų suvestiniai rodikliai

Pinigų pasiūlos samprata, pinigų agregatai ir pinigų bazė

Pinigų pasiūla suprantama kaip pinigų pasiūla, arba ekonomikoje visuotinai priimtų mokėjimo priemonių visuma, arba grynųjų ir negrynųjų pinigų kiekis apyvartoje.

Pinigų pasiūlos struktūrą lemia santykis tarp pinigų suvestinių rodiklių.

Pinigų agregatais suprantama turto, kuris atlieka pinigų funkcijas su tokiu pat likvidumu, visumą.

Pinigų pasiūlos struktūros konstrukcija yra panaši visose rinkos ekonomikos šalyse. Pinigų pasiūlos struktūra sudaryta pinigų agregatų likvidumo, agregatų įvedimo į ją mažėjimo principu.

Likvidus turtas suprantamas kaip toks turtas, kuris gali būti naudojamas kaip apyvartos ir mokėjimo priemonė arba konvertuojamas į apyvartos ir mokėjimo priemonę ir turi fiksuotą nominalią vertę.

Pinigų pasiūlos struktūra

Rusijoje:

M0 – grynieji pinigai apyvartoje, neįskaitant esančių lėšų rezervinių lėšų Rusijos Federacijos centrinio banko RCC. M0 ypatybė – labai didelė dalis pinigų pasiūlos struktūroje (iki 40%); mažėjimo tendencijos nėra.

Pinigų bazė (pinigų atsargos) – likvidžiausias turtas pagal centrinio banko klasifikaciją:

Grynieji pinigai, taip pat ir komercinių bankų kasose

Komercinių bankų lėšos korespondentinėse sąskaitose Centriniame banke

Komercinių bankų lėšos Centrinio banko privalomojo rezervo fonde

Lėšos indėliuose centriniame banke

M1 = M0 + lėšos atsiskaitymuose, einamosiose sąskaitose, pareikalavimo sąskaitose. M1 be grynųjų pinigų pridedami grynieji pinigai, kurių savininkas gali bet kada jais pasinaudoti.

M2 – pagrindinis pinigų suvestinis rodiklis, naudojamas pinigų sferos būklei analizuoti; parodo ekonomikos monetizavimo lygį.

M2 = M1 + terminuotieji indėliai iki 1 metų.

Ypatumas: nedidelis skirtumas nuo P1 dėl mažos terminuotųjų indėlių dalies.

Platūs pinigai = lėšos užsienio valiutos sąskaitose + M2 + užsienio valiuta gyventojų rankose.

M3 = M2 + terminuotieji indėliai virš 1 metų + indėliai ir taupymo sertifikatai + vyriausybės vertybiniai popieriai.

Šalyse su pažangi ekonomika:

M0 – grynieji pinigai (1–5 % – dalis)

M1 = M0 + lėšos sandorių sąskaitose + lėšos pagal pareikalavimą sąskaitose, kurios neduoda palūkanų. Šių sąskaitų turėtojai turi teisę į elektroninius čekių pervedimus.

M2 = M1 + nedideli terminuotieji indėliai + vertybiniai popieriai vienos dienos REPO operacijoms. REPO – vertybinių popierių pirkimo (pardavimo) sandoris, siekiant parduoti (pirkti) kitą dieną tam tikru kursu.

М3 = М2 + dideli terminuotieji indėliai + vertybiniai popieriai pagal REPO operacijas ilgiau nei 1 dienai.

L = M3 + iždo vertybiniai popieriai.

Pinigų visuma yra pinigų pasiūlos dalis, atspindinti tam tikrą piniginio turto rinkinį, sugrupuotą pagal likvidumo lygį.

М0 - grynieji arba siauri pinigai.

М1 = М0 + paklausos sąskaitos.

M2 = M1 + užsienio valiutos sąskaitos + užsienio bankų indėliai.

М3 = М2 + kvazipinigai (vekseliai ir čekiai).

M4 = M3 + CB.

М5 = М4 + visa užsienio valiuta.

Pinigų pasiūlos komponentai leidžia pašalinti arba nustatyti ekonomikos monetizavimo lygį. Monetizacijos lygis = M2 / BVP (Rusijos Federacijai = 14-15%, o išsivysčiusiose šalyse - apie 50%).

Piniginiai ir nepiniginiai infliacijos veiksniai ir jų ypatumai

Veiksmai šiuolaikinė Rusija

Infliacija yra nuolatinis pinigų vertės mažėjimo procesas, stebimas ilgą laiką.

Šiandien mūsų šalis tampa visaverte rinkos ekonomika, kuri leis Rusijai užimti aukštesnę poziciją pasaulinėje arenoje. Bet, deja, kartu su teigiamomis pasekmėmis, kurias šiuolaikinės transformacijos mūsų ekonominė sistema, yra ir neigiamų: ekonominės krizės, devalvacija nacionaline valiuta ir bendras pinigų nestabilumas, disbalansas mokejimu balansas ir tt

Dėl to viena opiausių problemų šiuolaikinė ekonomika Rusija yra infliacija, kurią lydi ne tik kainų lygio kilimas, bet ir reprodukcijos proporcijų pažeidimas įvairiose rinkos ekonomikos srityse. Paprastai infliacija atsiranda dėl ilgalaikio pusiausvyros sutrikimo daugumoje rinkų paklausos naudai, t. y. esant disbalansui tarp visuminė paklausa ir visuminė pasiūla. Infliacija pagrįsta oficialiai paskelbtu prekių ir paslaugų vartotojų kainų indekso apskaičiavimu Federalinė tarnyba Rusijos Federacijos valstybinė statistika.

Infliaciją galima apibūdinti prekiaujamų ir neprekiaujamų prekių ir paslaugų kainų, piniginių ir nepiniginių komponentų, gamintojų ir vartotojų kainų ir kt. Prekiaujamos ir neprekiaujamos – tai prekės ir paslaugos, kurios skiriasi savo galimybėmis perkelti iš vienos šalies į kitą (arba iš vieno regiono į kitą), pavyzdžiui, vaizdo registratoriai, batai, kava, marškiniai ir kt. prekės. Kalbant apie neprekiaujamas prekes, dažniausiai tai reiškia paslaugas (pavyzdžiui, kirpyklos, taksi) ir kai kurias prekių rūšis. Žemdirbystė(kurių perkėlimas yra arba neįmanomas, arba neefektyvus dėl didelių išlaidų).

Pagal piniginiai komponentai Infliacija paprastai suprantama kaip veiksniai, kurių poveikį tiesiogiai kontroliuoja šalies centrinis bankas (pvz. valiutos kursas, grynieji pinigai ne bankuose, pinigų pasiūla apskritai ir kt.).

Nepiniginiai komponentai infliacija, taigi, apima likusius infliacijos veiksnius, kurie susidaro veikiant administracinėms kainoms, gamintojų politikai, tarifų apribojimams ir kt.

Infliaciją sukeliantys veiksniai.

Sutrikimas prisideda prie pinigų pertekliaus atsiradimo Viešieji finansai išreikštas valstybės biudžeto deficitu.

Svarbus infliacijos veiksnys yra pernelyg didelė kredito plėtra, dėl kurios išleidžiami pinigai negrynaisiais pinigais. Banknotų išleidimas prieš vyriausybės vertybinius popierius, indėlių bankuose padidėjimas gali lemti daugialypį kredito išteklių išplėtimą.

Infliacija vystosi net tada, kai pradinį postūmį jai duoda kylančios kainos. Svarbiausias veiksnys, lemiantis tokią situaciją, yra monopolinė valdymo struktūra, kuri nepatiria apčiuopiamo konkurentų spaudimo.

Infliacija yra ne tik vidaus ekonominių priežasčių, bet ir išorinių, tarptautinių priežasčių pasekmė. Šiuo atžvilgiu išskiriama kita infliacijos rūšis, būtent importuota infliacija. Jis vystosi dėl per didelio užsienio valiutos įplaukos į šalį, taip pat dėl ​​padidėjusių importuojamų prekių kainų.

Įvairių lėšų pervedimo formų naudojimo ypatybės

Šiuolaikinės Rusijos praktika. Šiuolaikinės mokėjimo priemonės ir

Technologijos

Rinkos ekonomikoje įprasta atsiskaitymo rūšis yra pervedimas, atliekamas įvairiomis mokėjimo priemonėmis. Kiekvienas iš jų turi tam tikrų privalumų ir trūkumų.

Šiuo atžvilgiu įdomūs debeto/kredito pervedimai.

Pirmuoju atveju lėšos juda ta kryptimi – nuo ​​gavėjo iki mokėtojo gavėjo iniciatyva. O antroje – nuo ​​mokėtojo iki gavėjo.

Mokėjimo priemonės, pagrįstos kredito pervedimais, apima nurodymus:

nuolatinis;

dėl skolinimo automatizuotose kliringo namuose;

apie pervedimus SWIFT mokėjimo sistemoje.

Į mokėjimo priemones, pagrįstas debeto pervedimai, susiję:

čekiai, įskaitant euročekius, kelionių čekius;

pašto pervedimai;

banko kortelės;

tiesioginio debeto.

Istoriškai bankai buvo vieta, kur buvo saugomi pinigai ir kitos vertybės. Buvo išduota pažyma (kvitas) apie pinigų buvimą saugykloje, kuri patvirtino, kad pinigai yra banke. Norint sumokėti už didelį pirkinį, pakakdavo pervesti sertifikatą, o ne pinigines vertes. Laikui bėgant kvitai pradėjo turėti tokią pat galią kaip tikri pinigai, tai yra, jie virto banknotais. Šiuo metu grynųjų pinigų vaidmuo yra valstybės ar centrinio banko įsipareigojimai banknotų pavidalu.

Atsiskaitymai be grynųjų pinigų Rusijos Federacijos teritorijoje atliekamos pagal Rusijos Federacijos civilinio kodekso nustatytas formas, kurios apima:

atsiskaitymai mokėjimo pavedimais;

atsiskaitymai pagal akredityvą;

surinkimo atsiskaitymai;

atsiskaitymai čekiais;

Sistemos

Kredito sistema – tai visuma finansinių institucijų, atliekančių konkrečias lėšų kaupimo ir paskirstymo funkcijas. Išsivysčiusių šalių kredito sistemą sudaro centriniai, komerciniai bankai, specializuotos finansų institucijos. Pagrindinė centrinių bankų užduotis yra emisijų, kredito ir atsiskaitymų veiklos valdymas.

Pagrindinės jų funkcijos yra šios:

pinigų politikos kūrimas ir įgyvendinimas; pinigų išleidimas ir išėmimas iš apyvartos (centriniams bankams suteikta monopolinė teisė leisti banknotus); šalies aukso ir užsienio valiutos atsargų saugojimas; kredito ir atsiskaitymo operacijų vykdymas vyriausybei; įvairių paslaugų teikimas komerciniams bankams ir kitoms finansų įstaigoms (privalomųjų atsargų saugojimas, paskolų teikimas ir kt.).

Ypatinga centrinių bankų padėtis kreditų sistemoje pasireiškia tuo, kad jie nekelia sau tikslo maksimaliai padidinti pelną ir nekonkuruoja versle su komerciniais bankais. Jie, kaip taisyklė, neaptarnauja gyventojų, įmonių. Šias funkcijas atlieka komerciniai bankai. Komerciniai bankai yra stuburas kredito sistema. Šiuolaikiniai bankai paprastai organizuojama kaip akcinė bendrovė. Jie atlieka šias funkcijas: indėlininkų indėlių priėmimą ir saugojimą; lėšų išdavimas iš sąskaitų ir pavedimų vykdymas; sukauptų lėšų talpinimas išduodant paskolas, perkant vertybinius popierius ir kt. Atitinkamai bankų operacijos skirstomos į tris grupes: pasyviąją (lėšų pritraukimo), aktyviąją (lėšas talpinančią) ir tarpinę (operacijų vykdymą klientų vardu). Komerciniai bankai gali būti ir universalūs, ir specializuoti. Universalas savo klientams atlieka visas bankines operacijas (kai kuriais skaičiavimais, nuo 100 iki 300 rūšių).

Pasaulyje stebimos kredito santykių raidos tendencijos pasireiškia ir Rusijoje. Kaip ir visame pasaulyje, skolinimo mastai auga – plečiasi skolinimo subjektų ir objektų spektras, paskolų užtikrinimo bazė. Labiau pastebima plėtra – skolinimas gyventojams, sindikuotas ir hipotekos paskolos skolinimas. Nacionalinė sistema skolinimas, pagrįstas rinkos principais, išlaikant bankines operacijas vis labiau atsižvelgia į tarptautines rekomendacijas ir standartus.

Tuo pačiu metu kredito plėtra šalyje turi nemažai ypatybių, kurios yra nulemtos valstybės Rusijos ekonomika kuri yra pereinamojo pobūdžio. Dėl ilgus metus besitęsiančio gamybos nuosmukio labai sumažėjo kreditų investicijų į ekonomiką apimtys. 1980–2000 m. paskolos dydis sumažėjo. Jei 80-ųjų viduryje kredito dalis kaip formavimosi šaltinis apyvartinis kapitalasįmonių buvo 40–45 proc., 2003 m. – 26 proc. Kredito ir BVP santykis 2003 m. siekė tik 14,6 proc., tai yra žymiai mažesnis nei kitose šalyse.

Remiantis Rusijos Federacijos Vyriausybės ir Rusijos banko prognozėmis, pagrindinių bankų sektoriaus rodiklių realūs augimo tempai viršys BVP augimo tempus.

Kartu pažymėtina, kad Rusijoje nepakanka plėtoti trumpalaikį kreditavimą, paskolų namų ūkiams dalis yra itin maža. Visame bankų turte 2008 m. sausio 1 d. paskolų gyventojams dalis sudarė tik 16 proc. Paskolos ilgalaikiam turtui taip pat neužėmė didelės dalies.

Kreditinių santykių plėtrą stabdė ir didelė ekonominė rizika, kurią sukėlė 9-ojo dešimtmečio ekonominė krizė. Tik 1999 metais gamyba šalyje pradėjo didėti, o po įsipareigojimų nevykdymo 1998 metų rugpjūtį bankų sistema pradėjo atsigauti.

Kreditavimo plėtrą Rusijoje stabdo nepasitikėjimas tarp ūkio subjektai, silpna komercinių bankų išteklių bazė.

Paskolų augimą stabdantis veiksnys yra jų trūkumas teisinė bazė ginant kreditorių ir skolininkų teises.

Kredito plėtrai trukdo ir silpna komercinių bankų kreditavimo infrastruktūra (nepakankama informacijos, metodinė, mokslinė, personalo).

Dar turime sukurti nuoseklią kreditinių santykių sistemą, prisidedančią prie tolesnės Rusijos ekonominės ir socialinės raidos

Bankų infrastruktūros elementai: Tai apima įvairių tipų įmones, agentūras, paslaugas, užtikrinančias gyvybiškai svarbią bankų veiklą: grynųjų pinigų atsiskaitymo ir kliringo centrus, bankų audito įmones, prekybos su bankų vertybiniais popieriais įmones, organizacijas, kurios nustato bankų reitingą, aprūpina juos specialia įranga ir. informacija, specialistai . Banko infrastruktūrą sudaro 2 blokai: vidinis (užtikrina banko stabilumą iš vidaus) ir išorinis (užtikrina stabilumą jo sąveikoje su išorine aplinka) Vidinės infrastruktūros elementai: kredito įstaiga, jo atliktų operacijų sąrašas); 2. vidaus taisykles sandoriai (teisės aktų įgyvendinimo užtikrinimas ir indėlininkų, banko klientų, savo interesų apsauga apskritai, metodinė pagalba); 3. apskaitos, atskaitomybės, analitinės bazės kūrimas (kompiuterinis duomenų apdorojimas, banko veiklos valdymas šiuolaikinių ryšių sistemų pagrindu); 4. Banko valdymo aparato struktūra Išorinis bankų infrastruktūros blokas: - informacinė parama, - mokslinė parama, - personalas, - teisinė bazė.

Rusijos bankai

Pasaulinėje praktikoje kapitalo dydžiui įvertinti taikomi keli metodai: apskaita balanso sąmata, apskaita pagal reguliavimo institucijų reikalavimus, apskaita rinkos verte.

1. Buhalterinės vertės metodas (pagal visuotinai pripažintus apskaitos principus)

Nuosavybės balansinė vertė = Turto balansinė vertė – Įsipareigojimų balansinė vertė

2. Akcijų rinkos vertės metodas

Nuosavybės rinkos vertė = turto rinkos vertė – įsipareigojimų rinkos vertė

3. Vertinimo metodas pagal norminius reikalavimus apskaitos principai

Nuosavas kapitalas = 1 lygio kapitalas + 2 lygio kapitalas.

Kapitalo pakankamumo terminas atspindi bendrą banko patikimumo įvertinimą, rizikos laipsnį. Pagrindinis kapitalo pakankamumo principas yra teiginys: nuosavo kapitalo dydis turi atitikti turto apimtį, atsižvelgiant į banko aktyvios veiklos rizikos laipsnį. Esant tokiai banko veiklos sąlygai reikalingas SC didinimas.

Rusijos kreditų sistemos praktika vadovaujasi tarptautiniais kapitalo formavimo standartais, tačiau iš komercinių bankų atimama teisė pasirinkti kapitalo pakankamumo metodiką. Centrinio banko instrukcija Nr.110-I „Dėl privalomi standartai bankai“ 2004 m. sausio 16 d minimalus dydis ir bankų kapitalo pakankamumo rodiklius.

Pagal šios instrukcijos 2 skyrių, pakankamumo standartas nuosavų lėšų banko (kapitalas) () reguliuoja (riboja) banko nemokumo riziką ir nustato minimalios banko nuosavų lėšų (kapitalo) sumos, reikalingos kredito ir rinkos rizikai padengti, reikalavimus. Banko nuosavų lėšų (kapitalo) pakankamumo rodiklis apibrėžiamas kaip banko nuosavų lėšų (kapitalo) ir jo turto sumos santykis, įvertintas pagal rizikos lygį. Skaičiuojant banko nuosavų lėšų (kapitalo) pakankamumo rodiklį:

Vertė kredito rizika apie turtą, parodytą balansuose buhalterinė apskaita(turtas, atėmus sudarytus atidėjinius galimiems nuostoliams ir atidėjiniai galimiems nuostoliams paskoloms, paskolai ir lygiavertei skolai, įvertintas pagal rizikos lygį);

Kredito rizikos, susijusios su kreditinio pobūdžio neapibrėžtaisiais įsipareigojimais, dydis;

Ateities sandorių kredito rizikos dydis;

Rinkos rizikos dydis.

Banko nuosavų lėšų (kapitalo) pakankamumo rodiklis () apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Banko nuosavos lėšos (kapitalas), nustatytos pagal 2003 m. vasario 10 d. Rusijos banko reglamentą N 215-P „Dėl kredito įstaigų nuosavų lėšų (kapitalo) nustatymo metodikos“, įregistruotas ministerijos. 2003 m. kovo 17 d. Rusijos Federacijos teisingumo nutarimas N 4269 („Rusijos banko vestnik“, 2003 m. kovo 20 d. N 15) (toliau – Rusijos banko reglamentas N 215-P);

i-ojo turto rizikos koeficientas pagal šios instrukcijos 2.3 punktą;

I-asis banko turtas;

Rezervo galimiems nuostoliams arba rezervo galimiems nuostoliams už paskolas, paskolą ir lygiavertę i-ojo turto skolą suma (kodas 8987);

Neapibrėžtųjų kredito pobūdžio įsipareigojimų kredito rizikos dydis, apskaičiuotas šios instrukcijos 2 priedo nustatyta tvarka;

Kredito rizikos dydis ateities sandoriuose, apskaičiuotas tokiu būdu įdiegta programos 3 prie šios instrukcijos;

Rinkos rizikos dydis, atitinkantis reikalavimus norminis aktas Rusijos bankas dėl mokėjimo tvarkos kredito organizacijos rinkos rizikos dydį.

Minimali leistina skaitinė standarto reikšmė nustatoma priklausomai nuo banko nuosavo kapitalo (kapitalo) dydžio:

Bankams, turintiems nuosavų lėšų (kapitalo) ne mažiau kaip 5 mln. eurų ekvivalentą – 10 proc.;

Bankams, kurių nuosavos lėšos (kapitalas) mažesnės nei 5 milijonų eurų ekvivalentas – 11 proc.

Banko kapitalo pakankamumu domisi:

Patys bankai (siekdami įtikinti stambius indėlininkus, kad yra tinkamos garantijos);

Reguliavimo institucijos (siekiant užtikrinti pasitikėjimą bankų sistema kaip visuma).

Kokybės kontrolė nuosavas kapitalasįvertino:

a) pritraukto kapitalo (obligacijų, ilgalaikių vekselių) ir nuosavo kapitalo santykio nustatymas. (nustatome papildomo kapitalo dalį prie pagrindinio, lėšų į įstatinis kapitalas);

b) dividendų išmokėjimo palyginimas su atitinkamu panašių bankų grupės vidurkiu.

Pinigų pasiūlos samprata, pinigų agregatai ir pinigų bazė.

Įvadas

Mano pasirinkta tema visada aktuali. Kadangi pinigai yra neatsiejama ir esminė dalis finansų sistema kiekviena šalis. Nesvarbu, ar jie vadinami doleriais, rubliais, svarais ar frankais, pinigai tarnauja kaip mokėjimo priemonė. vertės saugykla ir apskaitos vienetas visose, išskyrus pačias primityviausias ekonomikos sistemas.

Visą šiuolaikinės ekonomikos struktūrą nulemia pinigų pasiūlos egzistavimas. Pinigai „pagimdė“ prekybą, o kadangi prekyba yra vienas seniausių žmonijos užsiėmimų, šaknys siekia senovę. pinigų sistema, nors jo įrenginys (kaip ir pats pinigų tipas) per pastaruosius tūkstantmečius keitėsi daug kartų ir labai.

Pinigų rinka – tai rinka, kurioje dėl pinigų paklausos ir jų pasiūlos sąveikos susidaro pusiausvyrinė palūkanų norma. Atstovaujantis pinigų „kainai“ – apima institucijas, užtikrinančias pinigų paklausos ir pasiūlos sąveiką. Normaliam rinkos ekonomikos funkcionavimui, stabiliam jos augimo tempui, kainų lygiui ir dinamikai palaikyti, užimtumui reikalinga tam tikra pinigų suma. Pinigų pasiūlos dinamikos analizė yra ypač svarbi kuriant pinigų politikos gaires. Tai kelia du esminius klausimus: pirma, kiek pinigų pasiūlos didėjimas priklauso nuo valdžios organų emisijos aktyvumo ir kiek tai spontaniškas ekonominis procesas; ir antra, jei pinigų kūrimo procesą tikrai lemia ne valdžios savivalė, o ekonominės sistemos poreikiai, tai kokie yra efektyvūs pinigų pasiūlos judėjimo reguliavimo metodai.

Mano darbo tikslas – ištirti pinigų pasiūlos struktūrą ir pinigų suvestinius rodiklius, atsižvelgiant į šalies specifiką, ekonominę reikšmę ir įrankius, reguliuojančius pinigų pasiūlos kiekį.

Šiam tikslui pasiekti buvo iškelti šie uždaviniai:

Apsvarstykite pinigų pasiūlos ir pinigų srauto sąvoką.

Apibūdinkite Rusijos pinigų pasiūlą

Nustatyti pinigų pasiūlos apimties reguliavimo priemones.

Ir galiausiai paanalizuokite pinigų apyvartos reguliavimo metodus

pinigų pasiūlos apyvartos apyvarta

Pinigų pasiūlos samprata

Pinigų pasiūla ir jos struktūros

Plėtra kredito pinigai. Laipsniškas grynųjų pinigų išstūmimas į negrynųjų pinigų apyvartą, didinant jų vaidmenį valstybinis reguliavimas prisidėjo prie naujo požiūrio į pinigų analizę formavimo. Jei XIX amžiuje pinigų prigimtis buvo laikoma pagrindiniais pinigų teorijos klausimais. Jų formos ir funkcijos klasifikacija, kainų skalės. Pinigų sistemos struktūra, taip pat pinigų perkamosios galios svyravimų veiksniai. Paskui XX–XXI a. klausimas labai pasikeitė. Dabar pagrindiniai klausimai yra šie: pinigų vaidmuo reprodukcijoje, pinigų pasiūlos įtakos mechanizmas ekonomikos augimą, Viešoji politika pinigų srityje. XIX amžiuje mokslininkus pirmiausia domino kokybiniai pinigų teorijos aspektai, kartu – daugiausia kiekybiniai ryšiai. Svarbiausias kiekybinis pinigų apyvartos rodiklis yra pinigų pasiūla, tai yra bendra ūkinę apyvartą aptarnaujančių ir asmenims, įmonėms bei valstybei priklausančių pirkimo ir mokėjimo priemonių apimtis.

Pastaraisiais dešimtmečiais mokslinėje literatūroje nenutrūksta diskusija apie pinigų apibrėžimą ir pinigų pasiūlos kiekybines ribas. Pinigų pasiūla yra labai sudėtinga, nepastovi ir nevienalytė kategorija, šiuolaikinės kredito ir bankų sistemos, kuri dinamiškai vystosi, produktas.

Pinigų pasiūla - tai yra bendra pinigų suma, kuri šiuo metu bendrauja ir priklauso skirtingiems ūkio subjektams.

koncepcija " pinigų pasiūla" turi dvejopą reikšmę, reiškia ir bankų sistemos išduotų mokėjimo priemonių visumą, ir bendrą asmenų, įmonių ir organizacijų turimų grynųjų pinigų sumą.

Pinigų pasiūla yra pirkimo negrynaisiais pinigais ir atsiskaitymo priemonių rinkinys, užtikrinantis prekių ir paslaugų apyvartą nacionalinė ekonomika priklauso privatiems asmenims, įstaigų savininkams ir valstybei. Šiuo metu priimta sąlyginai bendrą pinigų pasiūlą skaidyti į pinigų suvestinius rodiklius, t.y. Jo apimties ir struktūros rodikliai.

piniginis vienetas - tai pinigų pasiūlos dalis, kurią sudaro tam tikras piniginio turto rinkinys, sugrupuotas mažėjančia likvidumo laipsnio tvarka, o kiekvienas paskesnis agregatas apima ir ankstesnįjį.

Taikant įvairius pinigų pasiūlos statistinės apskaitos metodus įvairiose šalyse, pinigų agregatai daugiausia bendras vaizdas gali būti pavaizduotas taip:

M-0 vienetas – apima grynuosius pinigus apyvartoje (banknotai, monetos) ir lėšas einamosiose banko sąskaitose;

M-1 vienetas - susideda iš vieneto M-0 + lėšos komercinių bankų einamosiose sąskaitose (iki 4 metų) ir indėliai iki pareikalavimo;

M-2 agregatas – yra M-1 agregatas + taupomieji indėliai komerciniai bankai/ - suvestinis M-3 - susideda iš suminio M-2 + taupomųjų indėlių specializuotose kredito ir bankų įstaigose;

Vienetas M-4 - susideda iš vieneto M-3 + akcijos, obligacijos, komercinių bankų indėlių sertifikatai, fizinių ir juridinių asmenų vekseliai;

M-5 vienetas – susideda iš vieneto M-4 + fizinių ir juridinių asmenų lėšos užsienio valiuta.

Taigi pinigų suvestiniai rodikliai atribojami pagal jų likvidumo laipsnio mažėjimą.

Tarptautinė tradicija susiformavo kaip pagrindinius suvestinius rodiklius išskirti M1, M2 ir M3. Tačiau šių suvestinių rodiklių sudėtis įvairiose šalyse kartais labai skiriasi, nes kiekvienos šalies pinigų pasiūla yra unikali. Daugeliui pasaulio šalių labiausiai palyginamas M1 suvestinis rodiklis, nes jį sudaro mokėjimo priemonės, kurios iš esmės visur yra vienodos (nors ir čia yra tam tikrų skirtumų).

Panagrinėkime pinigų pasiūlos struktūrą Didžiosios Britanijos, Vokietijos, JAV pavyzdžiu.

Net ir netolimoje praeityje pinigų pasiūlą JK sudarė vienetai M0, M1, M2, M3, M3H, M3s, M4s, M5. Ši sudėtinga ir paini klasifikacija atspindėjo Didžiosios Britanijos bankų sistemos originalumą. Šiuo metu Didžioji Britanija oficialiai priėmė keturis pinigų suvestinius rodiklius: M0. M2, M4, M3H, o svarbiausi rodikliai yra M0 ir M4. Tuo pačiu metu M0 laikomas „plačia pinigų baze“, o M4 – „plačiaisiais pinigais“ arba „pinigų pasiūla“. Didžiosios Britanijos pinigų pasiūlos sudėtis parodyta lentelėje:

AT Vokietija yra šie pinigų suvestiniai rodikliai

Pinigų visuma M1 kaip pinigų apimtis siaurąja prasme apima grynuosius pinigus apyvartoje (išskyrus grynuosius pinigus pinigų įstaigų kasose ir bankų bei viešojo sektoriaus sąskaitas centrinis bankas) Pliusas terminuotųjų indėlių ne bankai komerciniuose bankuose.

Pinigų visuma M2 apima, išskyrus M1 bloką kvazi pinigai, tie. visi skubūs bankų sistemos pinigai, kurių apyvartos laikotarpis iki 4 metų.

Nuo 1975 m. Vokietijos Bundesbankas pradėjo skelbti duomenis apie pinigų visuma M3, kuri, be vieneto M2, apima taupomąsias sąskaitas.

JAV pinigų pasiūla objektyviai atspindi aukštas lygisšalies pinigų sistemos raida ir originalumas.

Agregatai	Pinigų agregato sudėtis
	Grynieji pinigai (valiuta) ir operacijų indėliai (indėliai iki pareikalavimo + kiti tikrinami indėliai: NOW ir ATS) + kelionės čekiai
	M1 + taupomieji indėliai ir nedideli (mažiau nei 100 000 USD) terminuotieji indėliai + vienos nakties REPO ir vienos nakties eurodoleriai) + pinigų rinkos investiciniai fondai (MMMF: Money Market Mutural Funds) + pinigų rinkos indėlių sąskaitos
	М2 + didelės trukmės sąskaitos + eurodoleriai (daugiau nei viena diena) + terminuotos REPO sutartys nuo savaitės iki mėnesio + pinigų rinkos investicinių fondų sąskaitos, priklausančios tik institucijoms.
	M3 + iždo vertybiniai popieriai ir bankų akceptai, pateikti už bankų sistemos ribų

Pinigų visuma M1 apima Federalinio rezervų banko išleistus grynuosius pinigus ir privačių depozitoriumo įstaigų tikrinamus indėlius (tikrinamąsias sąskaitas). Pastaraisiais dešimtmečiais išaugo svarba grynaisiais pinigais vienete M1 (iki 30 proc.). Viena pagrindinių to priežasčių – šešėlinės ekonomikos augimas. Didelėms operacijoms atlikti pinigai dažniausiai pervedami iš operacijų sąskaitų, kuriose yra indėliai iki pareikalavimo ir kiti tikrinami indėliai.

Indėliai iki pareikalavimo yra didžiausia M1 vieneto sudedamoji dalis. Sąvoka „paklausa“ reiškia, kad indėlininkas gali nedelsdamas tokį indėlį paversti grynaisiais arba į savo sąskaitą išsigryninti čekį, kad galėtų sumokėti trečiajai šaliai. Patys čekiai nėra pinigai; jie yra sąskaitos balansas.

Kiti tikrinamieji indėliai suskirstytas į NOW ir ATS sąskaitas. NOW sąskaitos yra indėliai iki pareikalavimo, kurie taip pat atneša gana dideles palūkanų pajamas.

ATS sąskaitos yra taupomosios sąskaitos, kuri moka palūkanas už likutį, ir einamosios sąskaitos, kuri neuždirba palūkanų, derinys.

Kelionės čekiai išleido „American express“, „Citibank“, „Cooks“ ir kt finansinės institucijos tarptautiniams nekomercinio pobūdžio atsiskaitymams, o JAV ir Kanadoje bei vidaus atsiskaitymams už mokėjimas be grynųjų pinigų prekes ir paslaugos.

Pinigų visuma M2 be M1 bloko, apima šiuos komponentus:

1. Taupomieji indėliai ir nedideli terminuotieji indėliai (mažiau nei 100 USD nsc.). Skirtingai nei terminuotųjų indėlių Taupomųjų indėlių terminas nenustatytas.

2. Vienos dienos REPO sutartys, tie. pirkimo ir pardavimo sutartis komerciniame banke, leisti bankui parduoti iždo vertybinius popierius savo klientams, o vėliau juos atpirkti už didesnę kainą. Vienos dienos sutartis apima banko vertybinių popierių pardavimą savo klientams, su sąlyga, kad kitą dieną jie bus išpirkti didesne kaina.

3. Eurodollar Overnight Borrowings – tai doleriais denominuoti vienos nakties indėliai užsienio komerciniuose bankuose ir JAV bankų filialuose.

4. Pinigų rinkos investiciniai fondai. Daugelis asmenų ir institucijų dalį savo turto konvertuoja į MMMF akcijas. Šie fondai veikia tik su trumpalaikėmis skolomis. Lėšos taip pat suteikia galimybę išrašyti čekius, viršijančius 500 USD arba 1 000 USD.

5. Pinigų rinkos indėlių sąskaitas atidaro bankai ir taupymo įstaigos. Nėra minimalaus termino ir už juos skaičiuojamos palūkanos.

pinigų visuma M 3 apima piniginį agregatą M 2 ir šie komponentai:

1. Didelės skubios sąskaitos vertė daugiau nei 100 tūkstančių dolerių.

2. Terminuotos REPO sutartys laikotarpiui nuo savaitės iki mėnesio.

3. Terminuotos paskolos eurais laikotarpiui nuo savaitės iki mėnesio.

4. pinigų rinkos investicinių fondų sąskaitos, priklauso tik institucijoms.