Sveikinimai mieli skaitytojai.

Šis straipsnis brendo jau seniai, bet kažkas neleido man jo išleisti, na, kaip įprasta

Šiame straipsnyje noriu šiek tiek papasakoti apie tai, kas yra investavimo įrankiai, paliesiu ne tik investicijas į internetą, nors šiandien man tai yra pagrindinė investicijų rūšis, bet ir kitas priemones.

Vieno straipsnio rėmuose visų investicijų atmainų aprėpti nepavyks, todėl šis straipsnis bus įvadinis, o vėliau pabandysiu šią medžiagą atskleisti plačiau.

Jūsų patogumui pateiksime trumpą straipsnio santrauką:

1. banko depozitas
2. Investicijos į investicinius fondus
3. Investavimas į auksą
4. Investicijos į internetą
5. Investicijos į nekilnojamąjį turtą
6. Investicija į jūsų verslą
7. Investuokite į save
8. Į kokias priemones investuoju

Gali būti daug dalykų, bet pabandysiu trumpai apibūdinti kiekvieną.

Investuoti į

Tai bene garsiausias būdas investuoti pinigus. Manau, kad 90 procentų žmonių Rusijoje naudoja šį metodą. Banko indėlis naudojamas ne geroms pajamoms gauti, o pinigų kaupimui ar taupymui.

Banko indėlis yra pagrindinė investavimo priemonė, naudojama tam tikram kapitalui sukurti, taip pat labai patogus įrankis finansinei oro pagalvei sukurti, apie tai kalbėsiu kituose straipsniuose, tad užsiprenumeruokite tinklaraščio atnaujinimus prenumeratoje įvesdami savo duomenis forma, iškart po šiuo straipsniu .

Bet grįžkime prie banko indėlių. Dabar įvertinkite banko indėliai siekia 12 proc., o kai kuriuose bankuose net daugiau. Tinkamumo laikas 1 mėnuo ar daugiau. Skirtingi bankai pritraukia skirtingus žmones, bet atminkite, bankuose mes ne uždirbame, o taupome ir kaupiame. Bankai yra saugus prieglobstis neramiame finansų pasaulyje, todėl nereikėtų pamiršti šios investavimo priemonės.

Investicijos į investicinius fondus (vienetiniai investiciniai fondai)

Šis įrankis yra labai platus ir apie jį buvo parašyti ištisi kursai, bet pabandysiu papasakoti apie tai trumpai.

Investiciniai fondai atstovauja pasitikėjimo valdymui akcijų birža. Investicinius fondus valdo profesionalūs vadovai. Daugelis pataria pradedantiesiems pradėti nuo tokio tipo investicijų, nes. portfelio valdymas vyksta kartą per metus. Ne, bet kuriuo metu galite pirkti ir parduoti savo investicinius vienetus, jei investuojate į atvirą investicinį fondą, o ne į intervalinį ar uždarąjį fondą.

Investiciniai fondai iš esmės yra tarsi įvairių akcijų ar kitų priemonių krepšelis. Investicinių fondų pagalba galite investuoti ne tik į akcijas, bet ir į nekilnojamąjį turtą, pinigų rinką ir kt.

Ir jei manote, kad investavimas į investicinius fondus prasideda ne dideles sumas, tada tai yra labai perspektyvi investicijų rūšis daugeliui, kurie, panaudoję pirmąjį įrankį, sukaupė apie 30 tūkst.

Dabar pradedu nagrinėti šią temą išsamiau, nes manau, kad tokio pobūdžio investicijos yra labai sėkmingos ilgalaikėje perspektyvoje, nes ši investicijų sritis yra kontroliuojama finansų institucijos RF ir čia tikrai nėra "išmestų" ir kitų sukčių.

Žinoma, pajamos čia nedidelės, bet jos tikrai daugiau nei banko indėliai ir prasideda, tinkamai investavus, nuo 20% per metus.

Investuoti į auksą ir kitus tauriuosius metalus

Šio tipo investicijos yra gana specifinės, tačiau daug sėkmingi investuotojai kurie investuoja ilgą laiką ir dideles sumas, tikrai išlaikys šį investicinį instrumentą savo portfelyje, nes auksas visada bus vertinamas, nes tai yra išsenkantis išteklius ir jo kaina tik augs.

Yra daug būdų investuoti į auksą, tačiau pagrindinė investavimo rūšis yra OMS (Unalllocated metal accounts), perkate ne tikrą auksą, o jo ekvivalentą šiandieninėmis kainomis ir aukso augimo procese jį galite parduoti esamomis kainomis. Kainos, šis tipas yra geras investuotojams, kurie investuoja į trumpi terminai nuo 1 metų, nes tokiu atveju mokesčiai nemokami.

Pirkdami fizinius aukso luitus, čia gausite aukso luitą, tai gerai, jei naudojate auksą, kad sumažintumėte investavimo riziką ir esate pasirengę investuoti ilgam laikui, nes parduodant auksą mokate 18% mokestį, todėl turite gauti pajamos gerokai didesnės nei šie 18 %, kad nebūtų neigiamos.

Tauriųjų metalų monetų pirkimas yra dar viena investicija į auksą ir kitus tauriuosius metalus. Pasirinkau šį kelią sau, kadangi tai yra investicija į tauriuosius metalus ir numizmatiką, bet kuri iš šių monetų gali pabrangti dėl nesuprantamų numezmatinių priežasčių, o kartais ir su sąlyga, kad brangūs metalai brangs, bet kokiu atveju jūs neprarasti visko, bet tas pačias monetas pardavimo dieną galite parduoti aukso ar kito metalo kaina. Beje, perkant ir parduodant monetas, mokesčiai taip pat nemokami.

Pajamos priklauso nuo brangiųjų metalų kainos augimo, kuris per metus siekia apie 5 proc., kartais ir daugiau.

Investicijos į internetą

Norėjau suskirstyti šią temą į kelias, bet suprantu, kad tada straipsnis bus didžiulis, tačiau įvadiniam straipsniui to nereikia.

Investavimas į internetą yra pagrindinė investicijų rūšis, kurią šiandien pasirinkau sau, žinoma, naudoju banko indėlį, ten turiu savo „finansinę oro pagalvę“, bet čia jau kita istorija.

Ką investicinės priemonės Aš naudoju tokio tipo investicijas.

• PAMM paskyros
• DU (pasitikėjimo valdymas)
• HYIPs
• Paskolos fiziniams asmenims
• Atsargos

Apie kai kurias priemones jau esu rašęs gana plačius straipsnius, todėl trumpai pakalbėsiu apie tuos, kurie dar nebuvo aprašyti mano tinklaraštyje.

PAMM sąskaitos yra pagrindinis mano portfelio komponentas, tai viena iš pasitikėjimo valdymo rūšių Forex rinkoje, šio metodo esmė ta, kad treideris prekiauja ne tik savo, bet ir investuotojų pinigais. Be to, tolygiai didėja pelnas, nurašomi ir nuostoliai.

Jei, pavyzdžiui, prekiautojas padidina savo kapitalą 5%, visi investuotojai, nepaisant sumos, kurią jie įdėjo, padidina savo pajamas tais pačiais 5%, o jei prekiautojas praranda 3%, tada visi investuotojai praranda tuos pačius 3 %.

Paskolos fiziniams asmenims, šia tema parašiau net tris straipsnius,.

Pajamos iš investicijų į internetą gali viršyti 100% per metus!

Investicijos į nekilnojamąjį turtą

Šis investavimo būdas yra pats įdomiausias, nes visi investuotojai daro išvadą, kad pradeda investuoti į nekilnojamąjį turtą. Yra daugybė investavimo į nekilnojamąjį turtą strategijų, tačiau tuo pat metu norint pradėti investuoti reikia daug daugiau nei 1000 USD.

Žemiau aprašysiu vieną iš strategijų, kurias galite pasirinkti investuodami į nekilnojamąjį turtą, kodiniu pavadinimu „Naujas pastatas“.

Tiesą sakant, strategija yra beprotiškai paprasta, perkame butą statomame name, žemės kasimo stadijoje ir parduodame, kai namas jau pastatytas ir pradėtas naudoti.

Pajamos iš šios strategijos priklauso nuo daugelio veiksnių, tačiau, kaip rodo praktika, tai yra apie 1 mln.

Toks investicijų tipas yra labai įdomus, bet man asmeniškai dar neprieinamas, todėl daug apie tai nerašysiu.

Investicija į jūsų verslą

Viskas aišku ir be žodžių. Jei turite savo verslą, tuomet tiesiog turite į jį investuoti savo pinigus. Kuo daugiau pinigų investuosite į savo verslą, tuo daugiau jis atneš jums pajamų. Be pinigų injekcijos verslas išeina.

Bet kai investuoji pinigus į savo verslą, žinai ko tikėtis, nes viskas priklauso nuo tavęs, nuo tavo patirties ir įgūdžių, pinigus pasitiki sau, o ne kokiam nors nesuprantamam vadovui, kaip kitais atvejais, ar bankui. .

Investuoju į savo tinklaraštį, nes manau, kad tai gera investicija. Kol kas tai, žinoma, nėra daug pinigų ir jie daugiausia išleidžiami tinklaraščio priežiūrai ir jo prenumeratos bazės kūrimui, taip pat neskatinant mano skaitytojų ir prenumeratorių.

Taip pat perku produktus su perpardavimo teisėmis, o tai man padeda užsidirbti papildomų pajamų.

Beje, pajamos iš mano verslo yra apie 300% per metus, todėl manau, kad tai verta.

Investuokite į save

Bet tai labai svarbi investicijų rūšis, nes visos kitos investicijų rūšys priklauso nuo jūsų profesionalumo. Neinvestuodami pinigų į save, pasieksite apčiuopiamų rezultatų. AT modernus pasaulis viskas teka ir keičiasi labai greitai, o jūsų pajamos ir uždarbis tiesiogiai priklauso nuo to, kaip keičiatės. Kaip Daugiau pinigų investuojate į save ir į savo mokymąsi, tuo daugiau įgyjate naujų žinių ir jas įgyvendinate savo versle, investicijose ir pan. Kuo daugiau gausi, tuo labiau būsi įvertintas.

Nuolat besimokantys ir savo įgūdžius tobulinantys žmonės gauna daug daugiau pinigų nei tie, kurie nieko nenori daryti, sėdi prie savo darbo ir tiesiog „užrūgsta“ nuo nieko neveikimo, net nesistengia eiti mokytis kažko naujo. .

Šiuolaikiniame pasaulyje yra daug žinių, galima keisti profesijas ir veiklos sritis, pagilinti ir tobulinti žinias pagrindinėje profesijoje arba vien dėl to, kad tau įdomu, bet kokiu atveju mokytis ir įgyti naujų žinių investuojant į save yra labai svarbu.

Taigi mokytis, mokytis ir dar kartą mokytis.

Į kokias priemones investuoju

Na, priėjome prie paskutinio ir svarbaus taško, dabar trumpai papasakosiu, į ką investuoju. Pagrindinė investicijų rūšis, kuria dabar naudojuosi, yra investicijos į internetą, nes jos padeda greitai išsklaidyti indėlį į dideles sumas ir leidžia pradėti investuoti nuo mažų sumų.

1. Na, pirma, aš nuolat mokausi, todėl dalį pinigų investuoju į save.
2. Antra, tvarkau tinklaraštį, moku už talpinimą, adresų sąrašo paslaugą, kartais perku reklamą ir pan.
3. Trečia, naudoju banko indėlį, ant kurio turiu savo finansinę oro pagalvę, apie tai nieko nesakau, nes tai nėra pagrindinė mano investicija, o būdas tokiu atveju išgyventi nuo pusės metų iki metų , nesivaržykite ir ramiai.
4. Ketvirta, investuoju pinigus į PAMM sąskaitas ir tam naudoju dvi įmones Forex Trend ir Pantheon Finance, šias įmones laikau geriausiomis PAMM investicijų srityje.
5. Penkta, nuotolinio valdymo pultą naudoju įmonėse MMSIS ir Mill Trade, apie kurias rašiau aukščiau.
6. Šešta, investuoju pinigus į HYIP, bet ne dideles sumas.
7. Septinta, aš turiu akcijų paketą
8. Aštunta, išduodu paskolas ir iš to uždirbu pinigų. nedideliais kiekiais pinigų.

Apskritai, o aš naudoju tokias priemones. Ateityje manau dalį pinigų pervesti į investicinius fondus, nes manau, kad ši priemonė yra gana gera ir apsimoka.

• Tilda
• Plius konsultantas
• Laisvas
• Trello

Advokatė-verslininkė, įmonės įkūrėja Naujieji teisininkai. Turi aukštąjį teisinį išsilavinimą, yra teisės mokslų kandidatas. Įmonėje dirbo daugiau nei 10 metų Ernstas&Youngas, kur dalyvavo remiant M&A sandorius, pertvarkant ir ruošiant verslą investuotojų atėjimui, atstovavo investuotojų ir startuolių interesams derybų metu. Paslaugą pristatė kartu su partneriais New Lawyers.Lite, kuri padeda smulkiam ir vidutiniam verslui sutaupyti teisines paslaugas išlaikant aukštas lygis verslo teisinė apsauga.

Kas svarbu bet kuriam investuotojui

Nėra vieno algoritmo, kuris vadovautų visiems investuotojams priimant sprendimą investuoti į konkretų projektą. Daugeliu atvejų tai priklauso nuo to, koks tai investuotojas ir kokia jo strategija.

Tačiau jų yra pakankamai Bendrieji reikalavimai kuriais vadovaujasi bet kuris investuotojas. Be kita ko, jis turi suprasti, į ką tiksliai investuoja, ir tam jis turi tiksliai žinoti:

• koks yra jūsų produktas ir jo auditorija;
• koks jūsų verslas;
• kokie finansiniai srautai šiame versle;
• kaip organizuojamas šis verslas;
• kokia yra pagrindinė jo rizika;
• kokios jos perspektyvos – rinkos ir finansinės.

deramo kruopštumo

Norėdamas gauti atsakymus į visus šiuos klausimus, investuotojas atlieka vadinamąjį išsamų patikrinimą. Idealiame pasaulyje deramas patikrinimas yra gana išsamus tyrimas, atspindintis pagrindinę informaciją apie potencialų investicinį objektą: pradedant nuo rakto. finansinius rodiklius ir baigiant informacija apie tai, kas ir kaip valdo verslą.

Autoriui teko dirbti su projektais, kurių išsamaus patikrinimo ataskaitos siekė kelis šimtus puslapių smulkiu šriftu. Tačiau, kalbant apie startuolius, deramas patikrinimas turi savo specifiką.

Taigi, labai dažnas startuolių bruožas yra visiškų ataskaitų nebuvimas. Dėl to finansų specialistai negalės tiksliai apskaičiuoti tam tikrų rodiklių, kurių gali prireikti priimant investicinį sprendimą. Kalbame, pavyzdžiui, apie tokius rodiklius kaip EBITDA, NPV, ROI ir kt.

Esant tokiai situacijai, konsultantai ne visada nori patikrinti įsigytą verslą. Gana dažnai jie, remdamiesi iš startuolio vadovybės gauta skirtinga informacija, bando sudaryti kvaziataskaitas, kurios leis bent apytiksliai įvertinti šių rodiklių reikšmes.

Kitas startuolių bruožas – palyginti nedidelė pinigų suma, kurios reikalaujama iš investuotojo. Šiuo atveju atlikti išsamią analizę (ir samdyti brangius teisininkus) nėra didelės prasmės. Todėl gana dažnai deramas patikrinimas apskritai neatliekamas arba yra labai riboto pobūdžio. Antruoju atveju teisininkai dažniausiai kreipia dėmesį į svarbiausius klausimus: kam priklauso verslas ir pagrindinis turtas, ar jie turi teisinių trūkumų ir pan.

Struktūrizavimas

Viena iš dažniausiai startuolių patikrinimo metu nustatytų problemų yra neskaidri ir rizikinga verslo, į kurį planuojama investuoti, teisinė struktūra.

Taip, verslas, registruotas IP formatu naudojant patentų apmokestinimo sistemą, yra efektyvus mokesčių požiūriu. Tačiau jūs negalite nusipirkti IP akcijų, o ginti investuotojo interesus su tokia struktūra yra labai problematiška. Būtent todėl vienas pirmųjų savininkų, planuojančių pritraukti išorinį investuotoją, užduočių yra teisingas savo verslo struktūrizavimas, t.y. jos paruošimas investuotojo įėjimui.

Struktūrizuojant verslas yra teisiškai atskiriamas. Atskiram juridiniam asmeniui (arba juridiniai asmenys) perduodamas pagrindinis turtas ir sutartys, registruojami prekių ženklai, perleidžiami darbuotojai ir kt. Tuo pačiu metu iš verslo perimetro pašalinamas turtas ir operacijos, kurios nėra tiesiogiai susijusios su juo (pavyzdžiui, asmeninis savininkų turtas).

Ketinimų susitarimas

Ketinimų susitarimas leidžia šalims susitarti dėl savo ketinimų ir reikalavimų būsimam sandoriui ankstesnėje derybų stadijoje, taip pat bendras vaizdas susitarti dėl pagrindinių jos parametrų, sąlygų ir etapų.

Praktiškai ketinimų susitarimas naudojamas tada, kai būsimas sandoris nėra toks paprastas jo įgyvendinimas. Taigi, pavyzdžiui, tokio susitarimo poreikis gali iškilti, jei verslą reikia restruktūrizuoti arba investuotojas planuoja atlikti išsamų patikrinimą (nors ir ribotą).

Tokio susitarimo ypatumas yra tas, kad jis paprastai nėra privalomas. Nepaisant to, šiuo atveju tam tikra psichologinio pobūdžio prievolė vis dėlto sukuriama. Būsimo sandorio dalyviui gali būti sunkiau pasitraukti iš jo be tinkamo paaiškinimo, jei jis jau apskritai su tuo sutiko.

Derybos

Pasirašydami ketinimų sutartį, būkite atsargūs ir atsargūs. Gerai surašytas susitarimas gali būti gera pagalba būsimose derybose dėl sandorio su investuotoju parametrų. Tuo pačiu metu, jei ketinimų protokole jau sutikote su tam tikromis sąlygomis, gali būti sunku pateisinti reikšmingą derybinės pozicijos pakeitimą.

Gerai suplanuotas ketinimų susitarimas gali gerokai sustiprinti jūsų pozicijas, o dokumentas, į kurį tinkamai neįsigilinote, gali jas gerokai susilpninti.

Yra dar vienas svarbus punktasį kuriuos reikia atsižvelgti pradedant derybas su investuotoju. Faktas yra tas, kad Rusijos įstatymai reikalauja, kad šalys derybose dalyvautų sąžiningai. Tai reiškia draudimą:

derybų pradėjimas arba jų tęsimas, nesant ketinimo susitarti su kita šalimi;

neišsamios ar netikslios informacijos pateikimas, įskaitant nutylėjimą apie aplinkybes, į kurias turi būti atkreiptas kitos šalies dėmesys;

Staigus ir nepagrįstas derybų dėl sutarties sudarymo nutraukimas tokiomis aplinkybėmis, kuriomis kita derybų šalis to pagrįstai negalėjo tikėtis.

Pažeidus šias taisykles, investuotojas turi galimybę susigrąžinti iš startuolio savininkų ir/ar vadovybės jam padarytus nuostolius.

Investavimo formatai

Yra daug būdų, kaip investuotojas gali investuoti į startuolį.

Galbūt pats paprasčiausias ir akivaizdžiausias būdas yra indėlis į įstatinis kapitalas juridinis asmuo. Taikant šį metodą, išsprendžiama pati svarbiausia užduotis – investicijos keliauja tiesiai į verslą. Tuo pačiu metu investuotojas gauna teisėtai vardinę akciją, kuri suteikia jam būtiną komforto lygį.

Šis metodas taip pat įdomus dėl mokesčių. Taigi, vėliau pardavęs akciją, investuotojas galės sumažinti savo pajamas savo įnašo suma. Dėl to mokėtino mokesčio suma gali būti gerokai sumažinta.

Tačiau įnašas į įstatinį kapitalą turi trūkumų. Pavyzdžiui, įmonės bankroto atveju investuotojas pinigus atgauti galės tik atsiskaitęs su visais kreditoriais, o tai mažai tikėtina. Taip pat naudojantis šia galimybe neįmanoma greitai pasidalyti pajamomis su investuotoju. Tai tampa įmanoma sumažinus įstatinį kapitalą, o tai yra gana daug laiko reikalaujanti procedūra. Be to, dividendus galima skirstyti, bet tam bent jau turi būti pelnas – kad būtų ką paskirstyti.

Alternatyvus finansavimo variantas veikia priešingai - per paskolą. Investuotojas negauna verslo dalies, tačiau gali greitai iš jos išgauti savo dalį pajamų, nepaisant startuolio pelningumo. Be to, startuolio bankroto atveju investuotojas patenka į vadinamąją trečiąją kreditorių eilę, o tai šiek tiek padidina jo galimybes susigrąžinti investicijas.

Tarpinis variantas galėtų būti kombinuotas finansavimas kai investuotojo lėšos iš dalies suteikiamos įnašo į įstatinį kapitalą, o iš dalies paskolos forma. Tai leidžia užtikrinti pagrįstą jo interesų pusiausvyrą: viena vertus, investuotojas teisiškai užsitikrina savo dalyvavimą versle, kita vertus, jis gauna reikiamą lankstumą gaudamas savo dalį pelne ir apsisaugodamas. jo interesai dėl bankroto.

Kitas finansavimo variantas, apjungiantis įnašą į įstatinį kapitalą ir paskolą, yra vadinamasis tarpinis finansavimas. Šiuo atveju investuotojas suteikia startuolį skolintų lėšų, taip pat gauna opcioną (teisę) išpirkti tam tikrą verslo dalį. Dėl to, sėkmingai dirbant startuoliui, jis gauna galimybę už mažą kainą išpirkti dalį verslo. Jei startuolis nepateisina lūkesčių, investuotojas pasilieka teisę grąžinti paskolos forma savo investicijas.

Gyvenimas po

Išorinio investuotojo atsiradimas įmonėje – tai ne tik pinigai verslo plėtrai, bet ir nauji įsipareigojimai startuolio savininkams bei vadovybei. Akivaizdu, kad investuotojas nori kontroliuoti, kaip išleidžiami jo pinigai, ir idealiu atveju daryti įtaką pagrindiniams valdymo sprendimams.

Priklausomai nuo to, kokį investavimo variantą susitaria savininkai ir investuotojas, šios užduotys sprendžiamos įvairiais būdais.

Jei kalbame apie įnašą į įstatinį kapitalą, tada keičiami juridinio asmens įstatai, kuriuose nustatomi tam tikri mažumos dalyvio (investuotojo) įgaliojimai. Jeigu mes kalbame apie paskolą, tai investuotojui, kaip skolintojui, priskiriami kontrolės įgaliojimai.

Pastaruoju metu vis labiau populiarėja susitarimai dėl dalyvio teisių įgyvendinimo (UAB) arba akcininkų sutartys (UAB). Šios sutartys leidžia lanksčiau formuoti valdymą įmonėje, taip pat numato savas taisykles/sąlygas dėl akcijų/dalyvių akcijų perleidimo tretiesiems asmenims.

Šios sutartys atėjo pas mus iš Anglijos teisės ir buvo gana aktyviai naudojamos vidutinio ir didelio dydžio sandoriuose. Po jų pasirodymo m Rusijos teisė jie tapo prieinami ir mažesnėms įmonėms.

komentarai

INVESTICINĖ IR STATYBINĖ VEIKLA. DALINKIS STATYBOS

INVESTAVIMAS KURTI SAVO NT NT PINIGUS PAGAL INVESTICINĖS SUTARTĮ (TIKSLINIS FINANSAVIMAS)

Kapitalinė statyba apima investicijas. Jeigu statybos nevykdomos savo jėgomis ir investuotojas tik skiria grynųjų pinigų jo įgyvendinimui, tada yra tokių dalykų investicinė veikla kaip užsakovas (užsakovas kūrėjas), rangovas ( generalinis rangovas). Tarp investuotojo ir užsakovo sudaroma investicinė sutartis, pagal kurią investuotojas teikia finansinę paramą statybos procesui, o užsakovas atlieka organizacines ir technines funkcijas. Šiame straipsnyje kalbėsime apie tikslinių investicijų pagal statybos sutartis subtilybes.

Investicinės veiklos subjektai 4 straipsnio 1 dalies pagrindu federalinis įstatymas 1999 m. vasario 25 d. Nr. 39-FZ „Dėl investicinės veiklos Rusijos Federacija padarytos kapitalo investicijų forma“ (toliau – Įstatymas Nr. 39-FZ) yra investuotojai, užsakovai, rangovai, kapitalo investicijų objektų naudotojai ir kiti asmenys.

Investuotojai suprantami kaip asmenys, investuojantys kapitalą pagal Rusijos Federacijos teisės aktus, o investuotojais gali būti fiziniai ir juridiniai asmenys, neturintys juridinio asmens statuso, juridinių asmenų asociacijos, sukurtos jungtinės veiklos sutarties pagrindu. , valdžios organai, organai Vietinė valdžia, taip pat užsienio verslo subjektai (Įstatymo Nr. 39-FZ 4 straipsnio 2 dalis).

viduje esančių klientų kapitalinė statyba taip pat gali veikti fiziniai ir juridiniai asmenys, kuriems pagal sutartį investuotojui pavedama įgyvendinti investicinis projektas. Patys investuotojai taip pat gali būti klientais. Klientas, nederinantis investuotojo funkcijų, turi teisę turėti, naudoti ir disponuoti kapitalo investicijomis sutartyje nustatytą laikotarpį ir įgaliojimų ribose (Įstatymo Nr. 39-4 str. 3 d.). FZ).

Investavimo sutartis sudaroma tarp investuotojo ir kliento. Santykių tarp investicinės veiklos subjektų teisinio reguliavimo sudėtingumas slypi tuo, kad Rusijos Federacijos civiliniai teisės aktai investicinės sutarties nėra išskiriamos kaip atskiros sutarties rūšies. Civilinės teisės teorija investicines sutartis priskiria mišrių sutarčių rūšiai, o tai reiškia, kad civilinės teisės normos joms taikomos tik tiek, kiek šie santykiai yra fiksuoti konkrečioje investicijų sutartis.

Investicinių sutarčių teisinio reguliavimo stoka lemia įvairias investicinės veiklos subjektų santykių formas. Taigi investicinėje sutartyje gali būti numatyta, kad investuotojas moka už kliento paslaugas ir tuo pačiu moka už statybos darbai rangovų ir kitų organizacijų paslaugos; arba investicijų sutartyje gali būti numatytas reikalingų lėšų pervedimas užsakovui statybos procesui užtikrinti.

Antruoju atveju iškyla tikslinio finansavimo statybose samprata. Lėšų, finansuojamų statyboms, apskaita priklausys nuo to, kokiu tikslu bus statomas turtas. Kartu reikia atsižvelgti į tai, kad pagal Įstatymo Nr. 39-FZ 4 straipsnio 2 dalį organizacija turi teisę investuoti ir savo, ir skolintas lėšas.

Statydami nekilnojamąjį turtą investuotojai dažnai griebiasi pinigų skolinimosi. Paskolų ir paskolų aptarnavimo išlaidų apskaitą reglamentuoja Reglamentas Nr buhalterinė apskaita„Paskolų ir kreditų išlaidų apskaita“ (PBU 15/2008), patvirtinta Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2008-10-06 įsakymu Nr. 107n (toliau – PBU 15/2008). Tuo pačiu šių išlaidų apskaitos tvarka priklausys nuo to, ką statys investuotojas – pripažintą objektą investicinis turtas arba objektu, kuris tokiu nepripažįstamas. Jei statomas objektas bus pripažintas investiciniu turtu, tai paskolų ir kreditų palūkanos padidins pradinę turto kainą.

Primename, kad pagal PBU 15/2008 7 punktą investicinis turtas suprantamas kaip turto objektas, kurio paruošimas pagal paskirtį reikalauja ilgo laiko ir didelių išlaidų įsigijimui, statybai ir (ar) gamybai. Investiciniam turtui visų pirma priskiriami nebaigtos statybos objektai, kuriuos paskolos gavėjas ir (ar) klientas (investuotojas) vėliau priims į apskaitą kaip ilgalaikį ar kitą ilgalaikį turtą.

Kitaip tariant, jei statybos vykdomos siekiant tolimesnio objekto perpardavimo, tuomet duotas objektas nebus pripažintas investiciniu turtu, nes baigus statybas bus atsižvelgta kaip gatavų gaminiųį 43 sąskaitą „Pagaminta produkcija“, o ne į sąskaitas 01 „Ilgalaikis turtas“ arba 03 „Pelningos investicijos į materialines vertybes kaip ilgalaikio turto vienetas.

Pastaba!

Investiciniu turtu pripažinto objekto pradinė savikaina apima tik palūkanas už skolintų lėšų naudojimą. Papildomos paskolų ir skolinimosi išlaidos nedidina pradinės jo savikainos ir yra įtraukiamos į investuotojo apskaitą kaip kitas sąnaudas. Papildomos išlaidos – tai sumos, sumokėtos už informavimo ir konsultavimo paslaugas, už paskolos sutarties nagrinėjimą arba paskolos sutartis, kitos išlaidos, tiesiogiai susijusios su paskolų (kreditų) gavimu.

Pažymėtina, kad mokesčių apskaitoje paskolų ir paskolų palūkanos nėra įtraukiamos į pradinę ilgalaikio turto savikainą.

Ilgalaikio turto pradinės savikainos formavimo tikslais taisyklės mokesčių apskaita nustatytas Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 257 straipsnio nuostatomis. Palūkanos už mokesčių mokėtojo (organizacijos-investuotojo) skolinius įsipareigojimus įtraukiamos į ne veiklos sąnaudas pagal Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 265 straipsnio 2 dalį. Panaši pozicija pateikta ir Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2009-02-03 rašte Nr.03-03-06/1/37.

Investuotojo apskaitoje lėšų pervedimas užsakovui objekto statybai atsispindi apskaitos įraše:

Debetas 76 "Atsiskaitymai su skirtingais skolininkais ir kreditoriais" Kreditas 51 " Atsiskaitymo sąskaitos".

Klientas priima nurodytas lėšas ir į jas atsižvelgia kaip į tikslinio finansavimo dalį su apskaitos įrašais:

Debetas 51 „Atsiskaitymo sąskaitos“ Kreditas 76 „Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais“;

76 debetas „Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais“ Kreditas 86 „Tikslinis finansavimas“.

Tikslinio finansavimo lėšas gali tiesiogiai atspindėti korespondencija sąskaitos 51 „Atsiskaitomosios sąskaitos“ debete ir 86 sąskaitos „Tikslinis finansavimas“ kredite, apeinant 76 sąskaitą „Atsiskaitymai su įvairiais skolininkais ir kreditoriais“. Tuo tarpu investuotojo skolos pagal investicinę sutartį atspindėjimas tikslinio finansavimo dydžiu leidžia klientui geriau kontroliuoti finansavimo procesą ir yra patartina valdymo apskaitai.

Kliento mokesčių apskaitoje iš investuotojo gautos lėšos pripažįstamos tikslinėmis ir nėra apmokestinamos pelno mokesčiu pagal Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 251 straipsnio nuostatas pagal 1 dalies 14 punktą. iš kurių pelno apmokestinimo tikslais – pajamų, gautų mokesčių mokėtojo pagal tikslinį finansavimą, gautas turtu. Tuo pačiu metu tikslinis finansavimas – mokesčių mokėtojo gautas turtas, kurį jis naudoja organizacijos nustatytam tikslui. individualus) yra tikslinio finansavimo šaltinis.

Kartu klientas turėtų organizuoti atskirą tikslinio finansavimo ir kitų pajamų apskaitą. Su nebuvimu atskira apskaita turi būti įtrauktos tikslinės lėšos mokesčio bazė nuo faktinio jų gavimo datos ir atsispindi dokumente ne veiklos pajamų(Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 250 straipsnio 14 punktas). Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 250 straipsnio 14 dalyje nurodyta pajamų iš turto (įskaitant grynuosius pinigus) pripažinimo data, taikant kaupimo metodą, yra data, kai lėšų gavėjas jas faktiškai panaudojo. ne pagal paskirtį arba pažeidė sąlygas, kuriomis jie buvo pateikti (Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 271 straipsnio 4 dalies 9 punktas).

Tuo pačiu, remiantis Rusijos Federacijos federalinės mokesčių tarnybos Maskvos miestui 2006 m. gruodžio 11 d. raštu Nr. 22-19-I / 0564 mokesčių institucijos nurodyti, kad siekiant užtikrinti atskirą apskaitą numatytų lėšų, investicijų sutartyje būtina numatyti ne tik investicijų dydį, bet ir statybos kaštų dydžius bei rūšis, sąnaudų laiką.

Atkreipkite dėmesį, kad jei tikslinės lėšos naudojamos kitiems tikslams, o ne pilnai, tačiau tik iš dalies, mokesčių administratorius primygtinai reikalauja į mokesčių bazę įtraukti visą tikslinio finansavimo apimtį. Autoriaus nuomone, mokesčių administratoriaus pozicija yra neteisėta, nes mokesčių įstatymas nenustato reikalavimo į mokesčio bazę įtraukti visą tikslinio finansavimo apimtį. Todėl jei organizacija susiduria su būtinybe naudoti tikslines lėšas ne pagal paskirtį, ji turėtų organizuoti atskirą tikslinių lėšų, naudojamų pagal paskirtį, ir tikslinių lėšų, naudojamų kitiems tikslams, apskaitą. Tokiu atveju į pelno mokesčio bazę gali būti įtraukta tik dalis tikslinio finansavimo.

Į kliento išlaidas, patirtas tikslinio finansavimo sąskaita, jo pelno apmokestinimo tikslais neatsižvelgiama. Tai nurodo Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 270 straipsnio nuostatos.

Investuotojų organizacijos apskaitoje lėšos, siunčiamos kaip tikslinis finansavimas klientui, PVM neapmokestinamos. Primename, kad Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 39 straipsnio 3 dalies 4 punkte nustatyta, kad turto perdavimas, jeigu toks perleidimas yra investicinio pobūdžio, nepripažįstamas prekių, darbų ar paslaugų pardavimu.

Mokesčių apskaitos tikslais lėšų pervedimas iš investuotojo klientui prilyginamas investiciniams įnašams ir nėra apmokestinamas PVM pagal Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 146 straipsnio 2 dalį.

Reikia turėti omenyje, kad investicijų ir investicinės veiklos sąvoka pateikta Įstatyme Nr.39-FZ. Taigi investicijos apima grynuosius pinigus, vertybiniai popieriai, kitas turtas, įskaitant turtines teises, kitas piniginę vertę turinčias teises, investuotas į verslo ir (ar) kitos veiklos objektus, siekiant pelno ir (ar) kito naudingo poveikio. Tuo pačiu metu kapitalo investicijos suprantamos kaip investicijos į ilgalaikį turtą.

Tai, kad investuotojo lėšos, pervestos klientui pagal investavimo sutartį, PVM neapmokestinamos, teigia arbitražo praktika. Visų pirma tokia teismų pozicija išdėstyta Rusijos Federacijos Aukščiausiojo arbitražo teismo 2008 m. gegužės 23 d. nutarime Nr. 4609/08, Rytų Sibiro apygardos FAS 2007 m. gruodžio 14 d. bylos Nr.A33-5631 / 07-Ф02-9138 / 07.

Investuotojo tikslinių lėšų sąskaita užsakovas statyboms pritraukia rangovus, taip pat perka visas reikalingas paslaugas ir medžiagas statybos procesui užtikrinti. Tokiu atveju trečiųjų šalių pirkėjui pateiktos pirkimo PVM sumos turi būti pervestos investuotojui. Užsakovas surašo konsoliduotą sąskaitą, kurioje atskirais punktais nurodo nupirktus darbus ir paslaugas su paskirstytomis pirkimo mokesčio sumomis. Nurodytas dokumentas surašomas dviem egzemplioriais, vienas egzempliorius perduodamas investuotojui, kitas lieka klientui. Prie jungtinės sąskaitos pridedamos sąskaitų faktūrų ir atsiskaitymo bei apmokėjimo dokumentų kopijos, nurodančios, kad užsakovas sumokėjo už darbus ir paslaugas tretiesiems asmenims.

Nepamirškite, kad suvestinėje sąskaitoje nurodomos tik įsigytos prekės, darbai ir paslaugos. Kliento atlygio sumai išrašoma atskira sąskaita.

Pastaba!

Investuotojo teisė į atskaitą nepriklauso nuo to, ar investuotojas turi tam tikrą mokestinis laikotarpis sąskaitos 68 „Mokesčių ir rinkliavų apskaičiavimai“ subsąskaitos „PVM apskaičiavimai“ kredito apyvartos. Panašią poziciją patvirtina Maskvos rajono federalinės antimonopolinės tarnybos 2009 m. kovo 17 d. nutarimas byloje Nr. KA-A41 / 1603-09.

Atkreiptinas dėmesys ir į tai, kad investuotojas turi teisę atskaityti pirkimo PVM sumą dar iki objekto statybos užbaigimo. Tam reikia atsižvelgti į patirtas išlaidas 08 sąskaitoje „Investicijos į ilgalaikį turtą“. Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2007-02-19 rašte Nr.03-07-10/06 nurodyta, kad jeigu užsakovo ir rangovo sudarytoje statybos rangos sutartyje bei užsakovo ir investuotojo sutartyje numatyta 2007 m. rangovo atliktų objekto statybos etapų rezultatų pristatymas, po to užsakovo sąskaitų išrašymas galimas analogišku aukščiau nurodytu būdu per penkias dienas po šių rezultatų perkėlimo į investuotojo balansą. apie baigtus objekto statybos etapus.

Tačiau mokesčių administratorius gali nesutikti su tokia pozicija. Todėl mokesčių mokėtojas savo bylą turės ginti teisme. Mokesčių mokėtojo pozicijos gynimo pavyzdys – Maskvos rajono federalinės antimonopolinės tarnybos 2009 m. balandžio 8 d. nutarimas byloje Nr. KA-A40/2579-09.

Sudarant investavimo sutartį ir nustatant tikslinio finansavimo dydį, investuotojui svarbu nustatyti atsiskaitymų tvarką tiesiogiai su pačiu klientu. Autoriaus nuomone, užsakovo atlygio suma sutartyje turėtų būti paskirstyta atskirai. Taip išvengsite sunkumų ir problemų klientui apskaičiuojant PVM. Tuomet užsakovo atlygis, pervedamas kartu su tiksliniu statybos finansavimu, bus išankstinis apmokėjimas už užsakovo paslaugas. Nuo nurodytos išankstinio apmokėjimo sumos klientas turėtų paskaičiuoti PVM ir išrašyti investuotojui sąskaitą.

Jeigu kliento atlygis investicijų sutartyje nenurodytas, tai nereiškia, kad užsakovas neturi prievolės skaičiuoti PVM nuo savo atlygio sumos. Tokiu atveju, pasak ekspertų, klientas turėtų savo apskaitos politika apmokestinimo tikslais nustatyti mokėtino į biudžetą PVM apskaičiavimo tvarką su vėlesniu mokestinės prievolės tikslinimu.

Praktikoje tikslinio finansavimo suma gali būti neišnaudota iki galo, todėl gali atsirasti vadinamųjų santaupų. Investavimo sutartyje turėtų būti numatyta disponavimo šiomis lėšomis tvarka. Jei nurodytos santaupos yra atlygis ar kliento atlygio dalis, tai klientas turės sumokėti PVM nuo jo sumos. Jeigu sutartyje numatyta, kad tikslinio finansavimo likutis grąžinamas investuotojui, tai pasibaigus statybų procesui užsakovas turėtų pervesti likusias lėšas į investuotojų organizacijos sąskaitą.

Bazarova A.S.

Puiku, kai verslininkas turi pakankamai lėšų, reikalingų verslui vykdyti. Tačiau taip būna ne visada. 9 atvejais iš 10 verslininkas yra priverstas ieškoti trečiųjų šalių išteklių, kad galėtų investuoti į savo verslą. Norėdami tai padaryti, turėtumėte atidžiai apsvarstyti ir suplanuoti galimus būdus, kaip ieškoti finansinių injekcijų ir kiek įmanoma labiau apsisaugoti.

Apsvarstykite galimybes pritraukti papildomų lėšų. Išanalizuokime, kas gali veikti kaip investuotojas. Verslininkui, kuriam reikalingas finansavimas, stengsimės suteikti praktinę pagalbą sudarydami žingsnis po žingsnio vadovas ieško investuotojo.

Tikslas pritraukti investuotoją

Investicijos yra trečiosios šalies injekcija finansiniai ištekliai tam tikrame projekte, programoje, įsipareigojime ilgalaikiu pagrindu, skaičiuojant nuo atidėto pelno.

Kam verslininkams reikalingos išorės lėšos, nes tada teks dalytis pelnu? Tikslas, dėl kurio verslininkas gali pakviesti kitus prisidėti prie jo „proto vaiko“, gali būti vienas iš šių:

• dabartinės veiklos augimas ir plėtra;
• papildomų ar trūkstamų išteklių pritraukimas;
• ilgalaikio turto padidėjimas;
• technologijų plėtra;
• įėjimas į naujas verslo sritis.

Investicinių injekcijų rūšys

Atsižvelgiant į dalyvavimo projekte laipsnį, investicijos gali būti:

• portfelį- lėšos investuojamos į projektų grupę ir iš karto į kelias verslo sritis arba į skirtingas organizacijas;
• tikras- kapitalas skirtas konkrečiam projektui finansuoti, siekiant realaus pelno.

Pagal investuotojo ypatybes investicijas galima suskirstyti į:

• valstybė;
• privatus;
• užsienio.

Pagal finansuojamo projekto niuansus skiriamos investicijos:

• intelektualus;
• gamyba.

Kiek investuotojas gali kontroliuoti savo investicijas:

• kontroliuojamas;
• nekontroliuojamas.

Investicijų pritraukimo galimybės įvairiuose projekto etapuose

Norėdamas gauti pinigų savo projektui, jis turi parodyti savo vertę. O kad projektas pavyktų, reikia pinigų. Kaip iš to ištrūkti užburtas ratas? Kiekvienam projekto veiklos etapui bus tikslingiau pritraukti investicijas iš skirtingų šaltinių.

1. Planavimo etapas. Jei verslininkas turi įdomią verslo idėją, galbūt gatavų produktų modelį ar pavyzdį, bet valdymas ir procesai dar nepradėjo tobulėti, prasminga prašyti lėšų iš tokių rėmėjų:
   • vidinis ratas (giminaičiai, draugai, bendraminčiai);
   • viešosios investicijos (yra specialios programos remti kai kurias naujoves);
   • rizikos investicijų (jos skirtos tik rizikingiems startuoliams).
2. Projekto pradžia. Verslo planas parengtas, komanda formuojama, procesas prasidėjęs, bet pelno kol kas nėra. Tokiu atveju pinigus už tolesnę reklamą gali skirti:
   • rizikos fondai;
   • privatūs investuotojai;
   • užsienio rėmėjų.
3. Gera pradžia. Organizacija užėmė tam tikrą vietą rinkoje, projektas pradėjo nešti pelną, nors ir ne per daug. Norint plėsti veiklą, lėšos gali būti skiriamos:
   • tiesioginių investicijų fondai;
   • rizikos investuotojai;
   • bankai (šiame projekto etape, kai jau matomi pirmieji rezultatai, kredito organizacijos jau gali rizikuoti savo lėšomis).
4. Augimas ir vystymasis. Kai pelnas jau akivaizdus ir stabilus, nebus sunku rasti investuotojų. Tokia įmonė mielai investuotų į:
   • rizikos fondai;
   • užsienio kapitalistai;
   • valstybės lėšos;
   • bankų įstaigos.
5. Gerai atliktas verslas. Kai verslo augimas ir perspektyvos neabejoja, įmonė užima vieną iš lyderiaujančių vietų rinkoje, investuotojai gali net „kovoti“ dėl teisės investuoti į aiškiai pelningą įmonę. Tokiu atveju nebegalite tiesiog priimti rėmimo investicijų, bet viešai parduoti savo akcijas. Be to, investuotojais galite imtis:
   • privatūs verslininkai;
   • bankai;
   • Pensijų fondas.

Pagrindiniai investicijų šaltiniai

Be privačių investicijų, verslininką gali investuoti bankai ar valstybė.

Valstybės investicijos„paaštrinta“ konkrečioms programoms. Jų taisyklės yra labai griežtos ir nekeičiamos. Dažniausiai šios programos skirtos gamybos įmonėms, todėl valstybės parama gali pasinaudoti ne kiekvienas verslininkas. Paprastai valstybės pinigai yra skirti įrangai, medžiagoms, bilieto kaina. Lėšų darbo užmokesčiui, reklamai ir kitoms išlaidoms verslininkas turės ieškotis savarankiškai.

Banko investicijos, t.y. verslo paskolos niekam nebus duota. Norint pasiskolinti pinigų konkrečiam verslui, jis turi būti jau pradėtas arba skolininkas turi turėti kitą stabilias pajamas. Taip yra dėl būtinybės mokėti banko palūkanas.

Privačios investicijos– perspektyviausi rėmėjai pradedančiajam verslininkui. Tarp daugybės įmonių ir fondų tipų, pasirengusių teikti finansinę pagalbą bet kuriame projekto etape, kiekvienas verslininkas gali rasti sau tinkamą.

Viena iš investavimo formų, patogių pradedantiesiems verslininkams verslo inkubatoriai– organizacijos, kurios specializuojasi finansuojant ir remiant verslininkus jų verslo kelio pradžioje.

„Inkubatoriaus“ rėmuose verslininkas gali lengvatinėmis sąlygomis išsinuomoti patalpas, jam bus teikiama buhalterinė ir teisinė pagalba, teikiamos konsultacinės paslaugos.

Investuotojo paieška: žingsnis po žingsnio vadovas

Jeigu verslininkas išsikėlė tikslą pritraukti investicinis kapitalas, prieš jį prasideda sunkus kelias, kurį jis turės eiti žingsnis po žingsnio.

1. Patikimo investuotojo pasirinkimas. Investuotojas taps strateginiu partneriu, todėl į jo pasirinkimą reikia žiūrėti labai atsakingai. Norėdami tai padaryti, turite aiškiai suprasti, kokio tipo pinigų savininkas gali būti suinteresuotas jūsų projektu. Pasirinkimas priklauso nuo:
   • projekto etapai;
   • savo finansines galimybes ir išteklius;
   • papildomų investicijų galimybė patrauklūs veiksniai(unikalus turtas, likvidus užstatas, originali ir perspektyvi verslo idėja ir kt.).
2. Pasiūlymo formavimas. Nubrėžę būsimų investuotojų ratą, turite perteikti jiems informaciją, kad jie gali pelningai investuoti savo lėšas į jūsų projektą. Norėdami tai padaryti, turite teisingai „supakuoti“ informaciją apie projektą:
   • pabrėžti privalumus
   • pagrįsti pelningumą;
   • pateikti realų verslo planą;
   • išsiaiškinti būsimų vartotojų ratą, tai yra potencialią pardavimo rinką.
3. Investicijų suvestinės sudarymas. Visas projekto patrauklumas investuotojams turėtų būti pateiktas kuo trumpiau ir trumpiau. Teisingai parengtas investicinis pasiūlymas – Jūsų projekto „reklama“ – gali būti efektyvesnis nei asmeninis susitikimas su būsimais investuotojais. Jei verslininkas nesijaučia galintis to padaryti, pasiūlymo projektą galima patikėti vienai iš konsultacinių įmonių.
4. Investicinių pasiūlymų ir gyvenimo aprašymų platinimas. Turėtų būti nustatytas optimalus potencialių „rėmėjų“, kuriems turėtų būti pateiktas pasiūlymas, skaičius. Vienas ar du apeliaciniai skundai gali neduoti rezultatų, o gausus gavėjų skaičius sukels abejonių dėl jūsų ketinimų rimtumo. Praktika rodo didžiausią efektyvumą, kai susisiekiama su 10-20 potencialių investuotojų: atsakymų rodiklis bus pakankamai pakankamas.
5. Derybos. Jeigu Jūsų kreipimasis sudomins, prireiks asmeninio susitikimo, kurio metu bus išspręstas klausimas dėl galimybės investuoti. Deryboms reikia kruopščiai pasiruošti: sukurkite trumpą, ryškų, įtikinamą pristatymą, kuriame turite pabrėžti pagrindines su projektu susijusias problemas. Patartina naudoti iliustruojančią ir dalomąją medžiagą. Potencialus investuotojas tikrai užduos daug klausimų.
6. Dokumentacija. Asmeniniai susitarimai įrašomi oficialus dokumentas, savotiška sutartis. Investavimo praktikoje toks popierius vadinamas „įsipareigojimo raštu“ arba „sandorio sąlygų rengimu“. Jis neturi teisinės galios, tačiau yra preliminarus būsimam oficialiam bendradarbiavimui, kuris prasidės po sutarties pasirašymo. Tik po to įmonė gali gauti trokštamas lėšas.

Prieš porą metų buvo sunku įsivaizduoti, kad 2017-ųjų pabaigoje rublio indėlių rinka turės rinktis tarp mažos arba labai mažos grąžos. Skirtumas ypač pastebimas tiems, kuriems pritrūksta ilgalaikių indėlių, atidarytų 2014 m. pabaigoje – 2015 m. pradžioje dviženklėmis palūkanų normomis. Dabar didžiausias rublio indėlių pajamingumas tarp 10 geriausių Rusijos bankų yra tik 7,4%.

Nelengva rasti šimtaprocentinę alternatyvą valstybės apdraustam indėliui, o kartu ir daug pelningesnę. Nerizikingų investicijų nėra, tačiau Rusijos investicijų rinkoje yra pelningų būdų investuoti pinigus su minimalia rizika.

1. OFZ

Federalinės paskolų obligacijos yra artimiausias analogas banko depozitas kuri yra rinkoje. Įėjimo riba yra nuo 1000 rublių, galite pirkti ir parduoti bet kurią dieną. Šiuo metu pajamingumas yra apie 8,0–8,5% per metus, atsižvelgiant į atkarpos pajamas ir vertybinių popierių perkainojimo didėjimą, atsižvelgiant į tolesnio nuosmukio perspektyvą. pagrindinis kursas Centrinis bankas. Vyriausybės įsipareigojimų nevykdymo rizika praktiškai lygi nuliui, o tai suteikia didelę investicijų grąžos garantiją. Mokėjimas pajamų mokestis nepateikta.

Turbūt pagrindinė priežastis, kodėl investuotojai dar neišbandė tokio tipo investicijų – tam tikra inercija. Norėdami nusipirkti OFZ, turite atsidaryti tarpininkavimo sąskaitą, patys nusipirkti vertybinių popierių rinkoje ir galvoti apie reinvestavimą kupono pajamų. Tačiau bijoti nėra ko – brokerių komisiniai maži, o depozitoriumo paslaugų kaina tik 200 rublių per metus. Be to, galima įsigyti vadinamųjų viešasis OFZ, kurie parduodami įgalioto banko filialuose: lengviau, bet komisiniai didesni, o išankstiniam lėšų išėmimui taikomi apribojimai.

2. Įmonių obligacijos

Jie siūlo didesnę grąžą nei valstybės skola. Bendra investicijų į įmonių popierius grąža gali būti 9-10% per metus. Esant tam tikroms sąlygoms, investuotojo pelnas yra neapmokestinamas gyventojų pajamų mokesčiu: lengvata taikoma Rusijos emitentų įmonių obligacijoms, išleistoms nuo 2017 m. sausio 1 d., kurių pajamingumas ne didesnis kaip +5 p.p. nuo centrinio banko bazinės normos.

Kitu atveju sąlygos tokios pat kaip ir OFZ, išskyrus vieną dalyką: valstybė negarantuoja lėšų grąžinimo. Rinkdamiesi obligacijas, ypač subordinuotas, turėtumėte būti labai atsargūs, atidžiai perskaityti jų sąlygas ir sekti kiekvieną įmonės istoriją, į kurią investuojate. Taigi šį įrankį galima rekomenduoti tik patyrusiems investicijų kapitalo savininkams. Kitiems geriau ieškoti kitų variantų.

3. Investiciniai fondai

Obligacijų investicinių fondų vienetų pirkimas leidžia atsikratyti galvos skausmo, susijusio su vertybinių popierių pasirinkimu investuoti, portfelio diversifikavimu, kuponų mokėjimų reinvestavimu ir pajamomis, gautomis iš obligacijų išpirkimo. Tiesa, investuotojas už tai moka su pajamingumu: iki 2% savikainos grynojo turto fondo valdytojas ims mokestį už savo paslaugas ir apie 3% nuo akcijos vertės – už įėjimą ir išėjimą iš jos.

Vadovai dažnai savo svetainėje „braižo“ gražias pelningumo diagramas neatsižvelgdami į šiuos komisinius. Jei pašalinsite minėtus kaštus, investicinio fondo pajamingumo grafikas gali būti visiškai kitoks: vidutiniškai investicijos per investicinius fondus atims iki 5 p.p. nuo pajamų per metus su investicijų horizontu iki 10 metų. Tačiau jei patirtis su finansinis turtas dar ne, investiciniai fondai yra geras variantas. Svarbu patikrinti valdymo įmonės reputaciją ir teikti pirmenybę žaidėjams su geri įvertinimai. Ne veltui jų turto apimtis mažėjančių bankų indėlių palūkanų fone jau beveik metus muša visus rekordus.

4. Nekilnojamas turtas

Dešimtmečius investavimas į nekilnojamąjį turtą Rusijoje buvo laikomas patikimu ir pelningu būdu sutaupyti pinigų. Bet tik šiandien komercinis nekilnojamasis turtas. Savarankiška investicija į tokius objektus iš tikrųjų yra investicija į naujas verslas kurioms reikia nuolatinio ir atidaus dėmesio.

Tačiau tiems, kurie ieško pasyvios pajamos kaip ir bankininkystę, prasminga investuoti į nekilnojamąjį turtą per specializuotą sutelktinio investavimo į nekilnojamąjį turtą platformą. Čia, kaip ir tuo atveju Bendri draugai, darbas su turtu perima Valdymo įmonė. Bendras pajamingumas gali siekti 20%, kai nuomos pajamos iš objektų nuomos yra šiek tiek didesnės nei 10% per metus, likusi dalis yra pajamos iš fondo turto perkainojimo ir nuomos pajamų indeksavimo.

AT turtas užsienyje geriau investuoti per REIT fondus (arba eREIT fondus, kurie kuria užsienio sutelktinio investavimo platformas), kurių akcijomis prekiaujama biržoje. Čia taip pat akcijų savininkams valdytojai sumoka ne mažiau kaip 90% visų pajamų iš objektų nuomos ir perpardavimo. Be to, viename REIT fonde gali būti daug objektų, o tai sumažina riziką, tačiau ne visada pasiteisina dėl investicijų kokybės ir pelningumo. REIT ir eREIT yra mažos rizikos priemonės, tačiau su jomis taip pat reikia elgtis atsargiai, atsižvelgiant į valiutos rizika. Pavyzdžiui, per pastaruosius dvejus metus investicijos į REIT atnešė Rusijos investuotojai nuostolių rubliais.

5. Struktūriniai gaminiai

Žinoma, tai yra didelės rizikos priemonė, nepaisant pardavėjų patikinimų priešingai. Tačiau taikant patikimą požiūrį, tai taip pat gali būti laikoma alternatyva įnašui. Yra du pagrindiniai struktūrinių produktų tipai – su 100% apsauga ir dalyvavimo santykiu, taip pat su daline arba sąlygine kapitalo apsauga. Pirmuoju atveju pardavėjai tokią prekę dažnai siūlo prisidengdami užstatu, žadėdami bet kokiomis aplinkybėmis visiškai grąžinti investuotas lėšas ir net nedideles pajamas.

Tuo pačiu metu dalis lėšų investuojama į pagrindinį biržos turtą – naftą, auksą, akcijas, obligacijas, o investuotojo pelningumas priklauso nuo jo vertės pokyčių. Kita lėšų dalis užtikrina investuotojo investicijų grąžą – struktūrizuoto produkto emitentas paprastai įgyja galimybę parduoti pagrindinį turtą, kurio panaudojimo vertė lygi investuotojo investicijai.

Ženkliai pabrangus pagrindinis turtas investuotojas gauna pajamų, viršijančių indėlio palūkanų normą. Kitas dalykas – produktai su sąlygine apsauga, kai emitentas žada garantuotas pajamas tam tikromis sąlygomis. Jei šios sąlygos neįvykdomos – tarkime, kokio nors rinkos turto kaina nepasiekia tikslinio lygio, investuotojas netenka nemažos savo investicijų dalies. Čia reikia labai išmanyti, kad suprastum investavimo sąlygas. Be to, jūs turite suprasti, kad pirkdami struktūrizuotą produktą, jūs iš tikrųjų perkate įmonės ar banko, kuri jums siūlo, įsipareigojimus. Labai svarbų vaidmenį atlieka pasitikėjimo prekės išdavėju klausimas.

6. Dividendų akcijos

Kitas investavimo variantas yra investavimas į akcijas, kurios neša dividendų pajamas. Jie negali būti visavertė indėlio alternatyva, nes rizikos laipsnis čia vis dar yra daug didesnis nei valstybės garantuojamų indėlių. Nepaisant to, tai labai įdomi istorija, čia galite uždirbti daug daugiau nei iš indėlio ar obligacijų, ypač jei spėjate su vertybinių popierių įvedimo laiku rinkos korekcijos metu.

Kitas dalykas – įmonės, kurios moka dideli dividendai, Rusijoje šiek tiek. Investuotojas turi pasitikėti emitentais, kurių akcijas perka, taip pat jais pasikliauti ilgas terminas investicija. Net ir esant 3 metų investicijų horizontui, tokios investicijos gali būti nelabai pelningos, tačiau ilgainiui sėkmės tikimybė gerokai išauga.