Evgeny Malyar

bsadsensedynamick

# Mga pautang sa negosyo

Pautang sa pamumuhunan: mga panganib at gantimpala

Dahil ang batayan para sa pag-isyu ng pautang ay isang proyekto sa negosyo, ang bangko ay aktwal na nagbabahagi ng mga potensyal na panganib sa nanghihiram.

Pag-navigate sa artikulo

• Tatlong uri ng mga pautang sa pamumuhunan
• pagpapalawak
• Proyekto
• Gusali
• Mga kinakailangan para sa isang aplikante para sa isang investment loan
• Mga anyo ng pagpapahiram sa pamumuhunan
• Pagkalkula ng kakayahang kumita ng proyekto, panahon ng pagbabayad at mga parameter ng pautang sa pamumuhunan
• Halimbawa ng pinasimpleng pagkalkula
• Konklusyon

Marahil ang bawat may-ari ng negosyo ay may mga ideya tungkol sa kung paano dagdagan ang kita. Pagpapatupad malakihang proyekto nangangailangan ng pamumuhunan. Ang pinakakaraniwang solusyon sa problemang ito ay kinabibilangan ng panlabas na pagpapautang. Ang mga pautang sa pamumuhunan ay ituloy ang pangunahing layunin - dalhin ang negosyo sa isang bagong antas ng pag-unlad. Isang artikulo tungkol sa kanilang kakanyahan, mga tampok, mga pagkukulang, na maaaring ma-access ang isang pautang para sa mga layunin ng pamumuhunan at kung paano ito makukuha.

Tatlong uri ng mga pautang sa pamumuhunan

Ang isang pautang sa pamumuhunan ay isang espesyal na uri ng produkto ng pagbabangko, na nakikilala sa pamamagitan ng katotohanan na ang taong nag-aaplay para dito ay may isang mahusay na binuo na proyekto ng paggamit. nanghiram ng pera.

Ang isang investment loan ay may mga espesyal na tampok:

• Pangmatagalang pagbabayad. Para sa karamihan, ang mga pamumuhunan ay hindi nagpapahiwatig ng agarang pagbabalik. Para sa buong pagpapatupad ng isang madiskarteng proyekto, kinakailangan ang isang tiyak na oras, na makikita sa plano ng negosyo (proyekto).
• Target na oryentasyon. Kasama sa pamumuhunan ang pamumuhunan ng kapital sa isang partikular na proyekto na nangangailangan ng pagpopondo. Ang ganitong uri ng paglalaan ng mga pondo ay nagsasangkot hindi lamang sa pagpapalawak ng mga aktibidad, kundi pati na rin sa husay na pagbabago nito para sa mas mahusay.
• Iskala. Imposibleng makakuha ng pautang sa bangko para sa isang maliit na halaga, na nagbibigay-katwiran sa pangangailangan para dito sa mga pagsasaalang-alang sa pamumuhunan.

Ang proyekto ay dapat magsama ng tatlong pangunahing seksyon:

• pagsusuri ng kasalukuyang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo na nag-aaplay para sa pagpapautang sa pamumuhunan;
• ang kakanyahan ng proyekto (ang pang-ekonomiyang kahulugan nito);
• pagkalkula ng hinulaang kakayahang kumita pagkatapos ng pagpapatupad ng proyekto sa pamumuhunan.

Batay sa likas na katangian ng nilalayon na paggamit ng pautang, natukoy na ito ay kabilang sa isa sa tatlong pangunahing uri.

pagpapalawak

Idinisenyo upang palawakin ang sukat ng isang umiiral na negosyo. Mga gawaing nalutas ng kumpanya sa tulong ng pagpapalawak na pautang sa pamumuhunan:

• pagbubukas ng mga bagong sangay;
• pagbili ng karagdagang teknolohikal na kagamitan;
• modernisasyon ng mga fixed asset;
• iba pang katulad na layunin.

Ang kakaiba ng resibo nito ay hanggang sa mabayaran ang utang, ang epekto ng pagpapabuti mga tagapagpahiwatig ng pananalapi hindi dapat kalkulahin ang mga negosyo. Ang lahat ng karagdagang tubo na dala ng modernisasyon (at sa ilang mga kaso ay malaking halaga) ay mapupunta sa mga pakikipag-ayos sa bangko.

Kapag nag-a-apply para sa isang expansion loan, ang mga pagtataya ay batay sa mga pinaka-pesimistikong sitwasyon para sa pagbuo ng mga karagdagang kaganapan. Sa huli, ang pagkabangkarote lamang ng isang negosyo ang maaaring makahadlang sa katuparan ng iskedyul ng pagbabayad. Kung ito ay tinasa bilang malamang, ang pautang ay hindi lamang maibibigay. Sa pinakamagandang kaso, ang interes ay itatakda sa pinakamataas na antas.

Proyekto

Ang mga panganib sa bangko sa ganitong uri ng pagpapahiram sa pamumuhunan ay sa una ang pinakamataas. Nagbibigay ang pagpapahiram ng proyekto para sa pagbuo ng isa sa mga direksyon, na hiwalay sa pangunahing aktibidad na isinasagawa ng negosyo sa oras ng aplikasyon. Ang mga pinuno ng kumpanya, na kumikilos bilang isang posibleng may utang, ay umaasa na makabuluhang taasan ang kakayahang kumita ng negosyo pagkatapos ng pagpapatupad ng plano.

Pananalapi mga proyekto sa pamumuhunan Ito ay palaging adventurous. Ang kita ng bangko ay nabuo lamang sa pamamagitan ng kakayahang kumita ng bagong direksyon. Ang na-kredito na negosyo ay hindi magagawang tuparin ang mga obligasyon nito sa ilalim ng kontrata kung ang proyekto ay hindi nagbibigay ng inaasahang epekto.

Gusali

Ang isang negosyo ay maaaring mag-aplay sa isang bangko para sa isang pautang sa pagtatayo at pamumuhunan pagkatapos lamang na magkaroon ito ng ilang at malaking gastos. Ang tampok na ito ay dahil sa mga detalye ng aktibidad para sa pagtatayo ng real estate. Posible ang mga negosasyon kung pagmamay-ari na ng prospective na developer ang nauugnay na piraso ng lupa o may pangmatagalang pag-upa dito.

Bilang karagdagan sa mga lugar, ang aplikante ay kailangang magpakita ng disenyo at pagtatantya ng dokumentasyon, ang pagbuo nito ay nagkakahalaga ng maraming pera. Siyempre, kailangan ng building permit.

Ang posibilidad ng pagtanggi kapag nag-aaplay para sa isang construction at investment loan ay mababa, ngunit ito ay magagamit lamang sa mga negosyo na may mataas na potensyal sa pananalapi. Ang desisyon sa pag-apruba at mga kondisyon ay ginawa ng bangko batay sa uri ng pasilidad na itinatayo at isang pagtatasa (muli, pesimistiko) ng malamang na kakayahang kumita nito.

Mga kinakailangan para sa isang aplikante para sa isang investment loan

Ang karaniwang pamantayan kung saan ang isang bangko ay gumagawa ng isang ordinaryong pampinansyal na paghiram ay sa kasong ito ay pupunan ng ilang partikular na pangangailangan.

Ang mga pautang sa pamumuhunan para sa maliliit na negosyo ay kadalasang isang paraan upang maabot ang medium o kahit na mataas na lebel aktibidad ng negosyo, ngunit hindi madaling malampasan ang mga hangganan na naghihiwalay sa isang indibidwal na negosyante mula sa isang LLC.

Dahil hindi maliit na halaga ang pinag-uusapan sa kasong ito, ang pangangailangan para sa isang malinaw at nakakumbinsi na plano sa negosyo na nagpapakita ng layunin ng proyekto ay mauna. Bilang karagdagan, ang mga sumusunod na pag-unlad ay kinakailangan:

• Pagsusuri sa marketing, na nagpapatunay sa posibilidad ng pagpapatupad ng isang plano sa negosyo.
• Mga kontrata sa mga kasosyong kumpanya na may kakayahang magbigay ng teknikal na pagiging posible ng pagsasalin ng ideya sa katotohanan.
• Availability ng libre kapital ng paggawa, na nagpapahintulot na pasanin ang mga gastos sa pagpapatakbo at bayaran ang mga kasalukuyang gastos. Ito ang tinatawag na isang paunang bayad(mula sa quarter hanggang kalahati ng lahat ng nakaplanong gastos).
• Pagmamay-ari ng collateral (seguridad) na ari-arian sa personal na pagmamay-ari o bilang bahagi ng founding capital. Ito ay napapailalim sa mga karaniwang kinakailangan: walang problema sa pagkatubig at isang halaga sa pamilihan na lampas sa halaga ng utang.
• Ito ay kanais-nais na ang negosyante ay nagpatupad na ng hindi bababa sa isang proyekto sa pamumuhunan - ang karanasang ito ay maaaring makaapekto sa kanais-nais na desisyon at ang mga tuntunin ng pautang.

Ang mga tampok ng mga pautang sa pamumuhunan ay kinabibilangan ng panahon ng pagbabayad na halos hindi lalampas sa sampung taon. Dapat ding isaalang-alang ang maingat na saloobin ng bangko sa mga aplikasyon para sa refinancing ng proyekto. Kung nabigo ang may utang na bayaran ang pangunahing utang, kung gayon ang tinantyang kakayahang kumita bilang isang resulta ay hindi naabot ang mga inaasahan. Hindi bababa sa, iyon ang konklusyon.

Mga anyo ng pagpapahiram sa pamumuhunan

Ayon sa pinagmulan ng financing, ang mga pautang sa pamumuhunan ay kinakatawan ng limang pangunahing anyo:

Ang maikling talahanayan na ito ay nangangailangan ng ilang paliwanag, na nagsasaad ng mga detalye, pakinabang at disadvantage ng bawat anyo ng pagpapahiram sa pamumuhunan.

Ang pautang sa pamumuhunan sa bangko ay ang pinakakaraniwang ginagamit na paraan ng pagpapalaki ng kapital. Ang availability ay gumagana sa pabor nito una sa lahat. Gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, ibinibigay ito sa nanghihiram komersyal na mga bangko napapailalim sa mga kondisyong inilarawan sa itaas.

Sa turn, mayroon itong ilang mga varieties, na tinutukoy ng mga tuntunin ng mga kontrata at iba pang mga kondisyon:

• kagyat para sa isang negosyante;
• umiikot (linya ng kredito);
• disenyo;
• underwriting.

Sa mga kategoryang ito, ang konsepto lamang ng "underwriting" ang nangangailangan ng mga komento. Ito ay katulad ng form ng bono, ngunit sa kasong ito, ang bangko ng pinagkakautangan ay kumikilos bilang mamimili ng mga mahalagang papel. Syempre, ang mga pare-parehong matataas na katangian lamang ng mga inisyu na bono ang maaaring mag-udyok sa mga naturang aksyon.

Ang pagpapahiram ng pamumuhunan ng development bank, iyon ay, sa katunayan, ng estado, ay ginawa kapag ang proyekto ay may priyoridad na kahalagahan para sa ekonomiya ng bansa. Karaniwang pinipili ang mga kundisyon, ngunit kailangan pa rin nilang makuha. Ang mga layunin ng pampublikong pamumuhunan ay mga proyektong nakakatugon sa matataas na pangangailangan, kabilang ang:

• progresibong teknolohiya, na kinumpirma ng kadalubhasaan ng estado;
• ekolohikal na kalinisan;
• payback sa loob ng limang taon o mas mabilis;
• standardisasyon ng mga tuntunin ng konstruksiyon (komisyon);
• pagsunod sa mga gawain ng kahalagahang panlipunan, pang-ekonomiya (kabilang ang dayuhang kalakalan) na kinakaharap ng bansa.

Sa madaling salita, kung, bilang resulta ng pagpapatupad ng proyekto sa Russia, ang paggawa ng isang produkto batay sa makabagong teknolohiya nang hindi nasisira ang kapaligiran, na hinihiling sa mga domestic at dayuhang merkado, kung gayon ang pampublikong pamumuhunan ay mabibilang.

Napakataas ng mga kinakailangan mga dayuhang mamumuhunan naaakit bilang bahagi ng internasyonal na pamumuhunan. Gayunpaman, may ilang mabisang paraan para mainteresan ang mga dayuhang negosyante sa pamumuhunan sa domestic production. Kabilang sa mga ito ay isang kanais-nais na klima ng buwis, lubos na kwalipikado mapagkukunan ng paggawa at iba pang benepisyo ekonomiya ng Russia. Ang pangunahing "trump card" ay isang mapang-akit na proyekto na nangangako ng mataas na kita.

Kasingkahulugan ng " anyo ng kalakal investment" ay ang salitang "leasing". Sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang negosyo ng isang nakapirming asset batay sa isang pinansiyal na pag-upa, ang nagpapaupa ay lumilikha ng mga kondisyon para sa paglago ng produktibidad ng paggawa, pagpapabuti ng kalidad at lahat ng mga tagapagpahiwatig ng negosyo.

Ang pagpapaupa ay maaaring pinansyal at pagpapatakbo, direkta at baligtad. Ang pamamaraang ito ng pang-ekonomiyang paghiram, at sa katunayan, pamumuhunan, ay nararapat sa isang hiwalay na detalyadong paglalarawan.

Sa wakas, ang ikalima at huling paraan ng pag-akit ng pagpapautang sa pamumuhunan ay ang isyu (isyu) ng mga securities, ibig sabihin, mga bono na ginagarantiyahan matatag na kita sa anyo ng mga porsyento. Dito sila ay naiiba sa mga pagbabahagi, ang halaga nito ay nakasalalay sa mga quote ng stock at ang tagumpay ng pagganap sa pananalapi ng kumpanyang nag-isyu.

Ang bentahe ng pag-isyu ng mga bono para sa isang negosyo ay ang pamumuhunan ay direktang ginawa mula sa bumibili ng seguridad. sa bangko, bago mag-isyu halaga ng pautang, kailangan mo munang mahanap ito, na umaakit sa mga depositor na may interes sa deposito.

May mga paghihirap din. Ang pangunahing isa ay ang paghahanap para sa mga nais bumili ng mga bono. Hindi ito madali: dapat kumbinsido ang bawat nakakuha na ang proyekto ay kumikita.

Pagkalkula ng kakayahang kumita ng proyekto, panahon ng pagbabayad at mga parameter ng pautang sa pamumuhunan

Dapat mong agad na tanggapin ang katotohanan na imposibleng mahulaan ang pang-ekonomiyang epekto ng pagpapatupad ng halos anumang proyekto na may 100% na katumpakan at pagiging maaasahan. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan ng kawalang-kabuluhan ng mismong paghahanda ng isang plano sa negosyo. Ang kapanahunan at interes ng isang investment loan ay palaging nakadepende sa kung gaano kakumbinsi ang mga argumento ng aplikante.

Ang isang karaniwang paraan na ginagamit ng mga bangko ay upang gumuhit ng mga pagkakatulad sa pagitan ng mga parameter ng disenyo at ang mga kilalang katangian ng mga umiiral na katapat. Kung ang pagpapakilala ng ilang kagamitan ay nagdala ng isang tiyak na negosyo ng isang buwanang karagdagang kita, halimbawa, 100 libong rubles, at lahat ng iba pang mga kondisyon (lokasyon, anyo ng pagmamay-ari, turnover, atbp.) Ay humigit-kumulang katumbas, pagkatapos ay maaari nating ipagpalagay ang parehong epekto pagkatapos ang pamumuhunan.

Ang isa pang paraan ng pagtataya ay batay sa pagkalkula ng ROI. Ang kawalan nito ay nasa direktang proporsyon sa mga paghihirap na nauugnay sa pagtukoy ng inaasahang kita. Ang formula ng pagkalkula ay ang mga sumusunod:

saan:
ROI- tagapagpahiwatig ng return on investment;
VP- kabuuang kita para sa kondisyong panahon ng pag-uulat;
VD- kabuuang gastos para sa kondisyong panahon ng pag-uulat;
VI- ang halaga ng pamumuhunan.

Malinaw ang lahat dito: ipinapakita ng tagapagpahiwatig ng ROI kung magkano ang kita ng bawat ruble na namuhunan sa proyekto. Ang mga tanong ay lumitaw mamaya.

Ang kabuuang kita na VD ay nabuo sa pamamagitan ng presyo ng yunit ng produkto at ang dami ng benta. Kung ang isang negosyante na gustong makakuha ng pautang sa pamumuhunan ay nagsasabing ibebenta niya ang bawat kopya sa isang presyo na, halimbawa, 100 rubles, at ang halaga nito ay 60 rubles, kung gayon maaaring makatuwiran para sa kanya na maniwala. Ang mga pagdududa ay lumitaw kapag tinutukoy ang kapasidad ng merkado, na maaaring matukoy sa pamamagitan ng pagsasagawa ng malakihang pananaliksik sa marketing o eksperimento, iyon ay, pagkatapos ng katotohanan.

Ang pagbagal sa mga benta ay humahantong sa isang pagbawas sa ratio ng paglilipat ng kapital, at, bilang isang resulta, sa isang pagkasira sa mga tunay na tagapagpahiwatig ng pananalapi kumpara sa mga nakaplanong halaga. Batay dito, ang mga bangko, bilang panuntunan, ay binabawasan ang kanilang mga pagtataya sa isang makatwirang antas ng pesimistiko kapag nagtatatag ng isang payback period at kakayahang kumita. Alinsunod dito, ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nakakaapekto sa termino ng kontrata at ang rate ng interes.

Halimbawa ng pinasimpleng pagkalkula

Pagkatapos ng pagpapakilala ng bago linya ng produksyon, Rassvet ay magpapakilala ng isang bagong produkto, Rosinka, sa merkado.

• Ang inaasahang dami ng benta ay magiging 50 libong mga yunit. kada buwan.
• Ang halaga ng yunit ay 60 rubles.
• Presyo ng pagbebenta - 96 rubles.
• Ang halaga ng linya ay 22 milyong rubles.

Ang Rassvet ay may sariling pondo sa halagang 2 milyon 400 libong rubles, at nagnanais na gastusin ang perang ito sa pagbili ng kagamitang ito.

Ang kinakailangang halaga ng kredito sa pamumuhunan ay 19 milyon 600 libong rubles.

Ang plano ng negosyo ay nagsasaad na may mga katangiang ito buwanang kita magiging:

Gamit ang calculator ng buwis, maaari mong kalkulahin iyon sa mga gastos para sa:

• Salary 70 thousand / month.
• Kasalukuyang gastos sa produksyon at pagpapatakbo - 10 libo / buwan.
• Depreciation - 916,667 rubles / buwan.
• Iba pang mga gastos - 5 libong rubles,

ang halaga ng buwanang kita na natitira para sa pagpapaunlad ng negosyo pagkatapos ng mga buwis ay magiging 629,651 libong rubles.

Ang payback period ng investment To ay magiging:

Ang nilalaman ng artikulo:

Ngayon ay pag-uusapan natin ang tungkol sa isang konsepto tulad ng pagpapahiram sa isang proyekto sa pamumuhunan. At tungkol din sa kung anong mga kondisyon ang iniharap ng mga institusyong pinansyal sa nanghihiram? Ano ang mga kinakailangan? At ano ang mga pangunahing panganib ng ganitong uri ng financing.

Pagpapahiram ang proseso ng pagbibigay ng mga pondo sa nanghihiram sa mga tuntunin ng pagbabayad at pagbabayad ng itinatag na interes para sa oras ng paggamit ng mga mapagkukunang ibinigay.

Ang pangunahing tampok ng pagpapahiram sa pamumuhunan ay ang bangkong nagpapahiram ay talagang nagbabahagi mga panganib sa pamumuhunan sa proyekto ng paghiram, at ang pangunahing batayan para sa pagbibigay ng pautang ay ang inaasahang antas ng kita. Sa pangkalahatan, ang mga dahilan para sa pagbibigay ng pautang ay:

• mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng negosyo ng nanghihiram at ang kanilang mga dinamika
• pangkalahatan pinansiyal na kalagayan
• margin ng tubo at dynamics nito
• creditworthiness at solvency.

Dapat pansinin na ang pagpapautang ng bangko sa mga proyekto sa pamumuhunan ay kapansin-pansing naiiba sa mga pautang upang mapunan muli ang kapital, pangunahin sa mga tuntunin ng mga volume at termino.

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay isang pangmatagalang proseso. Ito ay ipinaliwanag nang lohikal, ibig sabihin, ang pangmatagalang kalikasan ng mga pamumuhunan ay nagpapaliit sa mga panganib ng mga bangko ng nagpapautang, at pinapayagan ka ring suriin ang kumpanya ng paghiram sa nasuri na panahon.

Gayundin, hindi dapat kalimutan ng isa na ang pagpapahiram ng pamumuhunan sa isang proyekto ay isa sa mga uri ng pamumuhunan sa pagbabangko, na kung saan ay nagpapataw ng ilang mga tampok dito.

Mga natatanging tampok pagpapautang sa bangko proyekto sa pamumuhunan ay:

• malaking halaga ng pautang
• pangmatagalang katangian ng pautang
• nilalayong paggamit ng mga pondo ng kredito
• ang iskedyul at mga tuntunin ng pagbabayad ay indibidwal na itinakda para sa bawat proyekto sa pamumuhunan (maaaring buwanan at quarterly ang mga pagbabayad, at kinakalkula sa annuity o magkakaibang paraan
• upang matanggap ito, kailangan mong sumunod sa lahat ng mga kinakailangan ng bangko.

Mga paraan ng pagpapautang na ginagamit ng bangko

Mayroong tatlong pangunahing uri ng pagpapahiram ng proyekto sa pamumuhunan:

• pagpapahiram ng pamumuhunan
• proyekto pananalapi
• financing ng konstruksiyon.

Pagpapautang sa pamumuhunan una sa lahat, ito ay naglalayong pagbuo ng naitatag na anyo ng aktibidad sa negosyo. Sa madaling salita, ang organisasyon ay pinalakas sa mga aktibidad nito, pagpapalawak nito at pagpapabuti ng mga tagapagpahiwatig ng kalidad ng sarili nitong mga produkto.

Ang mga proyekto sa pamumuhunan na kumakain sa ganitong uri ng financing ay nakatuon sa pagkamit ng mga layunin ng pagpapalit at pag-update ng teknikal na parke ng organisasyon, pag-modernize at pagpapalit ng kagamitan, pagtaas ng teknikal at potensyal na transportasyon ng organisasyon, pagbubukas ng karagdagang mga workshop sa produksyon, sa pangkalahatan, lahat. na paborableng nakakaapekto sa pag-unlad kasalukuyang mga gawain.

Kaugnay nito, kinakalkula ng lending bank ang solvency ng nanghihiram batay sa mga indicator ng kasalukuyang (pangunahing) aktibidad nito, at natutugunan lamang ang kahilingan sa pautang kung ang kasalukuyang mga financial indicator ng proyekto ay makakapagbigay ng buwanang pagbabayad. Ang kondisyong ito totoo rin ito para sa sitwasyon kung kailan plano ng mga may-ari ng proyekto na baguhin ang direksyon ng kanilang aktibidad, o pag-iba-ibahin ang pangunahing produksyon.

Pangunahing Tampok proyekto pananalapi ay maaaring tawaging medyo mapanganib na katangian ng naturang mga pamumuhunan. Ang tumaas na antas ng panganib ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga dating hindi kilalang (bago) na mga proyekto ay pinondohan. Ang mga mataas na panganib ay ipinaliwanag din sa pamamagitan ng katotohanan na ang organisasyon ng paghiram ay nagpaplano na kalkulahin ang mga obligasyon sa utang batay sa hinaharap na kita ng proyektong ipinatupad, na nagpapataas ng antas ng kawalan ng katiyakan tungkol sa pagbabayad ng ibinigay na mga pondo ng kredito.

Gayundin, ang pagpapahiram sa isang proyekto ng pamumuhunan ng isang bangko ay posible sa anyo ng isang pamumuhunan sa awtorisadong kapital ng isang kumpanya. Sa ganoong sitwasyon, plano ng pinagkakautangan ng bangko na kumita sariling pamumuhunan kaya, sa isang tiyak na lawak, binabawasan nito ang mga panganib sa pamumuhunan.

Pagkakaloob ng mga pondo upang tustusan ang mga proyekto sa pagtatayo nangyayari sa batayan ng pagkakaroon ng organisasyon ng paghiram kinakailangang pakete mga dokumento, ibig sabihin, tapos na, plano ng proyekto istraktura ng gusali, lahat ng permit at dokumentasyon ng proyekto mga dokumentong nagpapatunay sa karapatang gamitin kapirasong lupa inilaan para sa pagtatayo (kasunduan sa pag-upa, pagmamay-ari).

Sa madaling salita, ang negosyo ng paghiram ay nalalapat sa bangko para sa mga mapagkukunan ng kredito para sa, iyon ay, kapag ang lahat ng gawaing paghahanda, ang pagbuo ng isang plano sa pagpapatupad ng proyekto ay naihanda na.

Mga kondisyon para sa pagkuha ng pautang

Kapag nagpapahiram sa isang proyekto sa pamumuhunan, dapat tiyakin ng bangko na ibabalik dito ang na-invest na pondo nang buo at may interes na dapat bayaran para sa kanilang paggamit.

Ang bangko ay nangangailangan ng mga garantiya ng maaasahang seguridad sa kredito. Upang gawin ito, ang tagapagpahiram (bangko) ay nagtatakda ng ilang mga kinakailangan at kundisyon na siyang batayan para sa pagtatasa ng nanghihiram. Ang unang bagay na nakakakuha ng pansin ay ang karanasan sa pagpapatupad ng mga proyekto sa pamumuhunan ng tao o grupo ng mga tao na siyang nagtatag ng ideya. Gayundin, ang pagtatasa ng mga aktibidad ng kumpanya ay isinasagawa kasabay ng pagsusuri sa lahat ng mga kasosyo nito.

Mga pangunahing kondisyon para sa pagpapahiram ng isang proyekto sa pamumuhunan:

• Magkaroon ng malinaw at nauunawaang plano sa negosyo
• Availability
• pagkakaroon ng mga natapos na kontrata na kinakailangan para sa pagpapatupad ng proyekto (kasama ang mga supplier, kontratista, kontratista, atbp.)
• mandatoryong pamumuhunan ng sariling pondo sa proyektong ipinapatupad (mula 20 hanggang 30 porsiyento ng kabuuang halaga ng proyekto)
• ang posibilidad ng pagbibigay ng collateral ng kumpanya ng paghiram
• buwanang pagbabayad ng interes sa isang pautang
• Ang pera ng pautang ay maaaring domestic at dayuhan
• hindi dapat lumampas sa termino ng utang
• pangmatagalang pag-kredito (hanggang 7, sa ilang mga kaso hanggang 10 taon)
• ang iskedyul ng pagbabayad ay pinagsama-sama mula sa nakaplanong mga tagapagpahiwatig ng pananalapi at sumang-ayon sa organisasyon ng paghiram.

Hindi lihim na karamihan sa mga pautang sa populasyon ay inilabas mga organisasyon sa pagbabangko. Sa kabila ng pagiging kaakit-akit ng mga alok sa pagpapahiram mula sa mga bangko, ang pamamaraan mismo ay naglalaman ng maraming mga pitfalls. Ang nanghihiram ay dapat magkaroon ng magandang kasaysayan ng kredito, opisyal na trabaho at matugunan ang iba pang medyo mahigpit na mga kinakailangan. Sa ilang mga kaso, mas madaling makakuha ng pautang sa ibang mga istruktura - lalo na, sa mga kumpanya ng pamumuhunan.

Bilang isang patakaran, ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay hindi gaanong hinihingi sa mga nangungutang kumpara sa mga bangko. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay tiyak na hindi nangangailangan ng pagkakaloob ng maraming mga sertipiko na hinihiling mga institusyon sa pagbabangko. Gayundin, sa karamihan ng mga kaso, maaaring hindi ipaliwanag ng nanghihiram kung anong layunin ang kailangan niya ng pera. Ang pangunahing kondisyon ay kumpirmasyon ng pagkakakilanlan ng nanghihiram (probisyon ng isang pasaporte), pati na rin ang pagsusumite ng mga dokumento na nagpapatunay sa karapatang magkaroon ng collateral.

Mga tampok ng pagkuha ng pautang sa isang kumpanya ng pamumuhunan

Ang pangunahing layunin ng mga kumpanya ng pamumuhunan ay upang makakuha benepisyong pang-ekonomiya. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay maaaring makatanggap ng kita mula sa iba't ibang aktibidad: pamamahala ng tiwala, brokerage at pagpapautang.

Ang kakanyahan ng pamumuhunan sa pagpapahiram ay ang mga pondo ay namuhunan sa isang kumpanya na nagpapahiram sa mga indibidwal.

Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay naglilipat ng mga pondo sa isang partikular na account, kung saan ibinibigay ang mga pautang. Ang kita ng kumpanya ay nakasalalay sa turnover ng cash.

Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay karaniwang nagbibigay ng mga secure na pautang. Ang ari-arian na ipinangako kapag nag-aaplay para sa isang pautang sa mga kumpanya ng pamumuhunan ay maaaring manatiling pag-aari ng nanghihiram, ngunit maaari ring ilipat sa kumpanya. Sa kasong ito, ang kumpanya ay nagiging ganap na may-ari ng collateral, na, pagkatapos ng pagbabalik ng mga pondo, ay muling ibinalik.

Bilang isang patakaran, ang mga aplikasyon para sa isang pautang sa naturang mga organisasyon ay mabilis na isinasaalang-alang. Ang mga rate ng interes ay nagsisimula sa isang average ng 10-15% bawat taon, ang mga pautang ay maaaring maibigay kapwa sa maikling panahon at hanggang sampung taon.

Aling mga kumpanya ng pamumuhunan ang karapat-dapat na mag-isyu ng mga pautang

Ang mga kumpanya ng pamumuhunan na tumatanggap ng kita mula sa mga aktibidad sa pagpapautang ay dapat matugunan ang ilang mga kinakailangan.

Ang mga kinakailangan para sa mga kumpanya ay ang mga sumusunod:

• dapat meron sila opisyal na pagpaparehistro legal na entity sa mga katawan ng pamahalaan alinsunod sa mga kinakailangan ng batas;
• dapat meron sariling pondo (awtorisadong kapital) sa halagang itinatag ng mga pamantayan ng sapat;
• kailangang may permit (lisensya) para magsagawa ng ganitong uri ng aktibidad.

Ang lahat ng mga nuances tungkol sa mga aktibidad na isinasagawa ay dapat na maipakita sa mga dokumento ng batas ng kumpanya. Ang bawat kumpanya ay nagtatakda ng mga rate ng interes sa mga pautang nang paisa-isa, depende sa patakaran sa kredito nito.

Kaya, ang pagkuha ng pautang mula sa isang kumpanya ng pamumuhunan ay madalas na ang tanging paraan upang mabilis na resibo kailangan Kabuuang Pera walang burukratikong hadlang.

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay isang produkto na lumitaw sa merkado sa pananalapi mahigit 10 taon na ang nakalipas. Ito ay may kaugnayan para sa mga nagsisimulang negosyante o mayroon nang mga organisasyon, at nag-aambag sa kanilang mabilis na pag-unlad sa pamamagitan ng pag-akit ng mga pondo ng kredito para sa pagbili ng mga kagamitan, gusali at iba pang ari-arian.

Ano ang investment lending sa simpleng salita

Kaya, ang pagpapahiram ng pamumuhunan ay pagpapahiram ng pera sa isang negosyo (nagsisimula o nagpapatakbo) para sa pagpapaunlad nito. Ayon sa istraktura ng mga mapagkukunan ng pagpopondo, nahahati ito sa ilang mga uri:

• Pagbabangko: ang pera ay inilalaan sa form target na pautang, o isang umiikot o hindi umiinog na linya ng kredito;
• Estado, kapag ang mga pondo ay inilipat mula sa pederal o munisipal na badyet. Ito ay magagamit lamang para sa ilang mga industriya, ang pag-unlad nito ay magiging kapaki-pakinabang sa ekonomiya para sa bansa;
• Pera mula sa mga dayuhang organisasyon. SA negosyo ng Russia ang mga pamumuhunan ay ginawa, at ang mamumuhunan ay tumatanggap ng tubo mula sa kita. Ang mga dayuhang bangko ay maaari ding maging nagpapahiram.

Ang pinakasikat na pamumuhunan pautang sa bangko inilabas para sa mga sumusunod na layunin:

Tandaan! Mayroon ding foreign currency investment lending, kung saan ang kumpanya ay binibigyan ng pera dayuhang pera. Halimbawa, mayroong ganoong alok sa Uralsib Bank: ang termino ng pautang ay hanggang 6 na taon, minimum na halaga– katumbas ng USD 50,000,000, sa anyo ng isang beses na pautang o linya ng kredito (revolving o non-revolving). Ang ari-arian ay ipinangako.

Pautang sa pamumuhunan: mga uri at pag-uuri

Ang mga pautang sa pamumuhunan ay nahahati sa ilang uri:

• Para sa mga pamumuhunan sa kapital: para sa pagbubukas ng isang bagong negosyo o pagpapalawak ng isang umiiral na negosyo, teknikal na muling kagamitan ng produksyon, para sa muling pagtatayo;
• Sa pamamagitan ng dalas ng pagpapahiram: isang beses o linya ng kredito (cyclical at seasonal);
• Ayon sa industriya: para sa industriya, ang sektor ng agrikultura, mga retail chain, komunikasyon, mga serbisyo sa transportasyon;
• Sa pamamagitan ng mga bagay sa pamumuhunan: pagtaas sa capitalization, muling pagdadagdag ng kapital na nagtatrabaho, hindi nasasalat o mga asset ng paggawa;
• Sa pamamagitan ng mga termino ng pautang: panandaliang (1-3 taon), katamtaman (3-5 taon), pangmatagalan (mula sa 5 taon).

Formula para sa pagkalkula ng mga pautang sa pamumuhunan

Gumagamit ang bawat bangko ng mga indibidwal na formula upang kalkulahin ang mga tuntunin, halaga at mga ipinag-uutos na pagbabayad sa mga pautang. Isaalang-alang ang isang kondisyon na halimbawa ng mga buwanang pagbabayad, na maaaring kapansin-pansing naiiba sa alok ng isang partikular na bangko.

Ang kumpanya ay kumukuha ng pautang na 5,000,000 rubles. para sa isang panahon ng 1 taon (12 buwan) sa rate na 10%. Buwanang bayad ay kalkulahin tulad ng sumusunod:

Ang buwanang rate ng interes ay tinutukoy: 10/12 = 0.83%

(5,000,000 × 0.83%) × 12 = 498,000 rubles. kada buwan. Sa kabuuan, para sa taon kakailanganing magbayad ng 5,976,000 rubles, ang sobrang bayad ay 976,000 rubles.

Pakitandaan: ang sobrang bayad ay halos 20% ng halaga ng utang, bagama't ang rate dito ay 10%.

Kung ang utang ay kinuha para sa higit sa pangmatagalan- halimbawa, sa loob ng 10 taon - kung gayon ang sobrang bayad ay maaaring tumaas nang malaki, kahit na ang buwanang pagbabayad ay nabawasan din nang naaayon.

Mga kinakailangan para sa mga nanghihiram para sa pagpapahiram ng pamumuhunan

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay isang malaking panganib para sa mga bangko, kaya nagpapataw sila ng mas mataas na mga kinakailangan sa mga nanghihiram:

Ito ay mga pangkalahatang pamantayan lamang. Upang masuri ang pagiging maaasahan at solvency ng mga nanghihiram, ang mga bangko ay gumagamit ng mga indibidwal na pamamaraan. Sa esensya, ang pagpapahiram ng pamumuhunan ay katulad ng iba secured na mga pautang, ngunit, hindi katulad nila, ang nagpapahiram at ang nanghihiram ay nagtataguyod ng isang layunin - upang madagdagan ang kita sa negosyo. Ito ay kapaki-pakinabang para sa negosyante para sa malinaw na mga kadahilanan, ngunit ang kanyang pinansiyal na kagalingan ay mahalaga din para sa pinagkakautangan: kung may panganib ng pagbaba sa kakayahang kumita pagkatapos ng pagtatapos ng kontrata, maaaring magsama ito ng mga pagkalugi para sa kanya.

Mga programa sa pagpapahiram sa pamumuhunan

Isaalang-alang ang ilang alok sa bangko:

Mga kalamangan at kahinaan ng pagpapahiram sa pamumuhunan

Upang maunawaan kung ito ay nagkakahalaga ng paggamit sa pagpapahiram ng pamumuhunan sa mga bangko, sapat na upang maging pamilyar sa mga pakinabang at kawalan:

Kung kailangan ng isang entrepreneur maliit na halaga(hanggang sa 10 milyong rubles), mas mabuti para sa kanya na mag-isyu ng isang regular credit ng konsyumer. Ang mga rate ng interes dito at isang pautang sa pamumuhunan ay maaaring humigit-kumulang pareho (13-16%), ngunit ang huli ay mas madaling makuha, at bukod pa, posible na kumuha ng pera para sa pagpapaunlad ng negosyo nang hindi nagbibigay ng collateral.

mga konklusyon

Ang malalaking kumpanyang kinakatawan sa , ay nasa mas magandang posisyon kaysa sa iba: upang makalikom ng mga pondo, maaari silang mag-isyu ng isang pakete ng mga bono na may kapansin-pansing mas mababang rate ng kupon kaysa sa babayaran nila sa isang investment loan. Bukod dito, bilang karagdagan sa mga ordinaryong bono, ang mga kumpanya ay maaaring mag-isyu at - na nagpapahintulot sa iyo na isulat ang utang nang hindi nabangkarote.

Ngunit sa philistine level, ang konsepto ng "investment credit" ay minsan nauunawaan bilang pribadong pautang na maaaring gamitin sa pamumuhunan. Binabayaran namin ang utang sa bangko, itinatago namin ang natitira para sa aming sarili. Worth it ba? Noong kalagitnaan ng 2000s, kapag ang merkado ng Russia ay lumago ng isang average ng sampu-sampung porsyento bawat taon, maaaring gumana ang gayong mga taktika. Gayunpaman, ang average na pagbabalik ng stock market ay mas mababa sa mga rate ng pautang sa pamumuhunan, na nakumpirma pagkatapos ng isang taon: tumagal ang merkado ng Russia ng walong taon upang maabot ang mga pinakamataas na pre-krisis.

Talaan ng nilalaman [Show]

Pagpapautang sa pamumuhunan – serbisyo sa pagbabangko, isang pautang na maaaring magamit upang mapabuti ang umiiral na produksyon, palawakin ang negosyo, pati na rin ang pagpapatupad ng mga bagong proyekto. Ang katanyagan ng form na ito ng pautang ay lumalaki araw-araw: ang mga nangungutang ay medyo nasusuhulan mababang interes At pangmatagalan pagbabayad (ang mga bangko ay handang maghintay hanggang sa maabot ng kumpanya ang break-even point - ang termino ng pautang ay maaaring lumampas sa 10 taon), ang mga nagpapautang mismo - ang walang panganib na transaksyon, dahil kung ang kumpanya ay lumabas na hindi mapagkumpitensya, ang bangko ay maaaring kumuha alisin ang ari-arian nito at ibenta ito sa auction, ibinabalik nang buo ang hiniram na halaga o hindi bababa sa karamihan nito (nalilipat ang mga hindi kasalukuyang asset sa bangko hanggang sa magsimulang ipatupad ang proyekto). Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay kadalasang ginagamit ng mga kumpanya ng pagmamanupaktura (konstruksyon, Agrikultura, pagbabago) - para sa kanila ito ang pinaka-naa-access at murang paraan dagdagan ang kahusayan ng mga aktibidad sa pamamagitan ng pag-upgrade ng kagamitan. Walang mga paghihigpit sa legal na anyo at iba pang mga tampok - sa kasalukuyan, hindi lamang joint-stock na kumpanya, ngunit din mga indibidwal na negosyante at maging ang mga ordinaryong mamamayan na nangangarap ng sariling negosyo.

Mga tampok ng isang pautang sa pamumuhunan

Ang pagpapautang sa pamumuhunan ay isa sa mga elemento ng suporta ng gobyerno para sa mga maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo, kaya halos lahat ng mga pautang ay pinondohan mga bangko ng estado(sa kanila bangko ng Russia Pag-unlad at Vnesheconombank). Para sa mga komersyal na bangko, ang ganitong pangmatagalang pagpapahiram ay hindi kumikita (at marami sa kanila ang hindi talaga nakakakuha nito). Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay may ilang mga tampok:

• Hindi tulad ng karaniwang pagpapahiram sa mga indibidwal, hindi sinusuri ng bangko ang nanghihiram, ngunit ang pagiging mapagkumpitensya ng kanyang proyekto, kaya naman ang pangunahing dokumento na nakakaapekto sa pag-apruba ng bangko ay isang feasibility study - isang feasibility study ng mga panukala.
• Ang pautang sa pamumuhunan ay napapailalim sa mga paghihigpit para sa bangko. Kaya, ang isang bangko ay hindi maaaring humingi ng isang porsyento na lumampas sa kakayahang kumita ng proyekto at magbigay ng isang pautang para sa isang panahon na mas maikli kaysa sa panahon ng pagbabayad ng proyekto (ang pagnanais ng negosyante na bayaran ang utang sa lalong madaling panahon ay maaaring maglaro ng isang malupit na biro sa kanyang negosyo ). Ang pagkakaroon ng naturang mga limitasyon ay ginagawang mas maingat ng mga bangko ang pag-verify ng feasibility study at ang proyekto sa pamumuhunan.
• Maaaring gamitin ng negosyante ang palugit na panahon ng pagbabayad, iyon ay, magbayad lamang ng interes sa utang nang hindi binabawasan ang pangunahing bahagi ng utang. Nagsisimula siyang ganap na bayaran ang utang pagkatapos maisagawa ang pasilidad.
• Ang mga pautang sa pamumuhunan ay mahigpit na naka-target. Ang mga pondo ay eksklusibong ginugugol sa muling pagtatayo o modernisasyon. Upang matiyak na ang pera ay hindi "iiwan" para sa iba pang mga pangangailangan, maingat na sinusubaybayan ng mga nagpapautang. Sa ilang mga kaso, tinutulungan pa nga ng mga organisasyon ng kredito ang mga negosyante mismo sa mga kalkulasyon sa pananalapi upang maisaayos ang napapanahong pagtanggap ng mga buwanang pagbabayad.

Mga uri ng pautang sa pamumuhunan

Mayroong ilang mga uri ng mga pautang sa pamumuhunan: Sa unang kaso (proyekto), ang isang pautang ay kinuha upang ipatupad ang isang ganap na bagong proyekto, ang pagkalkula ng kakayahang kumita na kung saan ay ginawa sa isang mata sa pangangailangan na magbayad ng buwanang pagbabayad. Ang pagpapalawak ng kredito ay kailangan ng mga negosyo na tumatakbo nang higit sa isang taon - sa tulong nito ay nalutas nila ang mga problema sa pagpapalawak, pagbubukas ng mga sangay, at pag-modernize ng mga kagamitan. Credit para sa mga organisasyon sa pagtatayo namumukod-tangi bilang isang hiwalay na uri, dahil upang makuha ito, ang nanghihiram ay kailangang magbigay ng higit pang mga dokumento (halimbawa, isang permit para sa gawaing pagtatayo).

Mga form ng pautang sa pamumuhunan

Ang pagpopondo sa pamumuhunan ay maaaring magkaroon ng isang malaking bilang ng mga form, ang bawat isa ay higit na nahahati sa mga subspecies. Sa eskematiko, maaari itong ilarawan bilang mga sumusunod: Sa detalye, isinasaalang-alang lamang namin ang mga pautang sa bangko, dahil ang mga negosyante ay madalas na nakikitungo sa kanila. Ang pinakasimpleng anyo ay isang beses na pautang. Inilipat ng bangko ang napagkasunduang halaga sa personal na account ng negosyo at kumukuha ng buwanang porsyento mula sa negosyante. Kasabay nito, ang nanghihiram ay maaaring magbayad sa iba't ibang paraan:

• Annuity. Ang pamamaraang ito ay pamilyar sa lahat na nag-loan. Ang buwanang bayad ay kinakalkula nang maaga at hindi mababago.
• Pagbabayad ng pangunahing utang sa pantay na mga tranches. Binabayaran ng nanghihiram ang pangunahing bahagi ng utang at ang interes dito nang hiwalay sa bawat isa.
• Indibidwal. Ang interes ay binabayaran buwan-buwan, at ang pangunahing utang ay binabayaran ayon sa napagkasunduan ng bangko nang maaga.

Ang isang linya ng kredito ay isang hindi gaanong sikat, ngunit mas kumikitang anyo. Ang ilalim na linya ay ginagamit ng nanghihiram mga pondo ng pautang hindi palagi, ngunit tumatanggap ng kinakailangang halaga kapag kailangan niya ito. Ang isang analogue ng isang linya ng kredito ay isang simpleng kredito bank card. Mga linya ng kredito ay iba rin:

• Simple. Ginagamit ng nanghihiram ang mga pondo ng bangko nang isang beses para sa isang tiyak na panahon.
• Revolver. Maaaring bayaran ng nanghihiram ang umiiral na utang (o bahagi nito) at muli agad na kumuha ng mga pondo ng kredito.
• Onkolnaya. Ang isang limitasyon ay ipinakilala para sa nanghihiram, at maaari niyang gamitin ang mga pondo ayon sa gusto niya, hanggang sa maabot ito.
• Kontratista. Ang bangko ay nagbubukas ng isang account para sa nanghihiram ayon sa uri balanse sheet(aktibo-passive). Sa sandaling lumitaw ang pera sa account na ito, agad silang ipapawalang-bisa upang mabayaran ang utang.

underwriting- isang paraan ng pagpapahiram, kapag ang mga pondo ay inilipat sa kliyente sa pamamagitan ng muling pagbili ng mga isyu ng bono kung saan ang nanghihiram ang nagbigay. Bilang isang tuntunin, ang mga lamang mga seguridad, na mayroong floating rate na nauugnay sa mga metal na pera, gaya ng ginto. Hiwalay, kinakailangang tandaan ang pagpapaupa - isang medyo bagong kababalaghan para sa merkado ng Russia. Pagpapaupa- isang paraan ng pag-upa ng kagamitan na maaaring matubos sa pagtatapos ng panahon ng pag-upa. Ang pagpapaupa ay lalo na inirerekomenda para sa mga batang kumpanya na hindi pa naninirahan sa merkado: kung ang negosyo ay lumabas na hindi mahusay, ang naupahan na kagamitan ay maaaring ibalik. Ang mga biniling makina ay kailangang ibenta, at medyo mura - malamang na ang kapus-palad na negosyante ay maiiwan na may malalaking utang.

Mga kinakailangan para sa mga kliyente

Tulad ng nabanggit na, ang mga kinakailangan para sa isang investment loan borrower ay medyo iba kaysa sa isang simpleng borrower. Kailangan:

• Ang pagkakaroon ng isang realistikong magagawa na proyekto sa pamumuhunan. Iyon ang dahilan kung bakit medyo mahirap para sa mga organisasyong kasangkot sa pagbabago na makakuha ng pautang sa pamumuhunan - ang mga bangko ay may pag-aalinlangan tungkol sa mga bagong pag-unlad.
• Feasibility study at business plan. Sa pag-aaral ng pagiging posible, ang mga layunin ng pautang sa pamumuhunan at ang mga yugto ng pagpapatupad ng proyekto ay dapat na nabaybay nang mas detalyado hangga't maaari. Bilang karagdagan, ang pag-aaral ng pagiging posible ay dapat maglaman ng data ng accounting ng kumpanya para sa huling 3 taon (kung umiiral ang kumpanya).
• Ang pagkakaroon ng positibo kasaysayan ng kredito. Ang isang magandang reputasyon ay isang malaking plus para sa isang borrower. Bukod dito, ang mga bangko una sa lahat ay isaalang-alang ang karanasan ng kliyente sa pagbabayad ng mga pautang sa pamumuhunan, at pagkatapos lamang - bilang isang simpleng nanghihiram.
• Pamumuhunan ng sariling pondo. Ang ilang mga bangko ay nangangailangan ng 50% ng halaga ng proyekto mula sa kliyente, ngunit ito ang pinakamataas. Sa pamamagitan ng pamumuhunan ng kanyang pera, pinatunayan ng nanghihiram na siya mismo ay naniniwala sa pagiging posible ng proyekto.

Paano nagbabayad ang bangko?

Upang matukoy ang mga tuntunin ng pagpapahiram sa pamumuhunan, ang mga bangko ay gumagamit ng parehong mga formula. Halimbawa, ang termino ng pautang ay kinakalkula gamit ang sumusunod na formula: Ci = Cp + Pp + Pk, kung saan Pk = K / (Pr + A). Sa formula na ito, ang Cp ay ang panahon ng pagpapatupad ng proyekto, ang Pp ay Panahon ng biyaya, Pk - panahon ng pagbabayad ng utang. Sa pangalawang pormula, ang K ay ang halaga ng pautang (kasama ang interes), ang Pr ay ang taunang halaga ng tubo na gagamitin upang mabayaran ang utang, ang A ay ang taunang halaga mga singil sa pamumura. Tinatasa ng bangko ang pagiging epektibo ng proyekto ng pamumuhunan sa pamamagitan ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

1. Ang kita sa pamumuhunan ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig, kung saan pangunahing nakasalalay ang halaga ng buwanang pagbabayad. Ito ay kinakalkula tulad nito:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Ang formula na ito ay naglalaman ng mga sumusunod na halaga: Pk – taunang kita, n – panahon ng pamumuhunan, r – discount rate.

1. Index ng return on investment (RI). Ito ay isinasaalang-alang bilang mga sumusunod:

PI = PV / ∑n IC, kung saan ang IC ay ang halaga ng paunang puhunan. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita kung magkano ang kita mula sa isang yunit ng mga na-invest na pondo. Ang desisyon na mag-isyu ng pautang ay ginawa kung ang RI ay mas malaki kaysa sa zero, samakatuwid, ang proyekto ay kumikita.

1. Payback period of investment (PP). Ang formula ay:

PP = ∑n IC / Pl, kung saan ang Pl ay ang average na kita sa mga nakaraang taon. Batay sa formula na ito, tinutukoy din ang termino ng pautang.

Anong mga dokumento ang dapat ibigay sa bangko?

Bilang karagdagan sa mga dokumentong iyon na inilarawan na, upang makakuha ng pautang sa pamumuhunan, kailangan mo ng: 1. Isang aplikasyon para sa pagtanggap ng halaga ng pera. 2. Mga dokumento ng bumubuo ng kumpanya (halimbawa, charter). 3. Pahintulot na magsagawa ng mga aktibidad (may kaugnayan sa pagtatayo). 4. Mga kopya ng mga pasaporte ng pinuno at punong accountant, kontrata sa paggawa nagtapos sa ulo, pati na rin ang isang protocol sa appointment ng ulo sa posisyon. lima. Financial statement mga kumpanya sa nakalipas na ilang taon. 6. Sertipiko ng pagpaparehistro ng kumpanya. Ang pakete ng mga dokumentong ito ay basic. Ang mga bangko ay maaari ding magpataw ng mga indibidwal na kinakailangan sa nanghihiram.

Ngayon, nag-aalok ang mga institusyong pampinansyal ng ilang uri ng mga pautang. Ang pinakakaraniwan sa mga ito ay isang pautang para sa mga layunin ng pamumuhunan. Ito ay isang loan na ibinigay mga indibidwal at mga kumpanya para sa pangmatagalang panahon. Ang mga pondo ay napupunta sa pagpapaunlad ng produksyon, ang pagpapatupad ng mga proyekto para sa muling pagtatayo ng mga kagamitan, iyon ay, ang pagpapabuti ng mga aktibidad.

Pangkalahatang konsepto

Ang mga pautang sa pamumuhunan ay mga pautang na ibinibigay ng mga bangko sa mga indibidwal at legal na entity para sa pagpapatupad ng isang partikular na programa sa pamumuhunan. Sa tulong nito, nalulutas ng kumpanya ang mga sumusunod na gawain:

• pagkuha ng mga bagong makina at kagamitan;
• pagpopondo sa modernisasyon at muling pagtatayo ng mga pasilidad ng produksyon;
• pagtanggap ng pera para sa pagtatayo at pagkukumpuni ng mga gusali.

Mahalaga! paraan ng kredito Ang pagpopondo ng mga proyekto sa pamumuhunan ay isang pagkakataon hindi lamang upang palawakin ang mga umiiral na aktibidad, ngunit upang muling i-profile ito.

Paggamit ng pautang aktibidad sa pamumuhunan sa kanilang trabaho ay kayang-kaya nila:

• mga indibidwal na negosyante;
• maliit at katamtamang negosyo;
• malalaking industriya ng pagmamanupaktura;
• mga organisasyong pangkalakalan;
• mga negosyong pang-agrikultura, atbp.

Ibig sabihin, lahat ay may karapatang tumanggap ng ganitong loan.

Ito ba ay kumikita para sa bangko

Ang ganitong mga pagpapatakbo ng pamumuhunan ng mga institusyon ng kredito ay lubhang mapanganib, dahil ang paglalaan ng mga pondo para sa hinaharap na negosyo ay isinasagawa batay lamang sa mga pagpapalagay ng mga nanghihiram at ang kanilang pananaw sa hinaharap. Ito ay humantong sa katotohanan na ang mga bangko ay naglalagay ng mataas na mga kinakailangan para sa mga potensyal na nanghihiram. Kasabay nito, ang interes sa mga pautang sa pamumuhunan ay makabuluhang mas mataas kumpara sa maginoo na pagpapautang. Ang mga pangunahing hakbang para sa isang nanghihiram upang makakuha ng pautang:

1. Pagsusulat ng plano sa negosyo na may detalyadong mga kalkulasyon pagpapatupad ng proyekto, na may malawak na naglalarawang bahagi. Ipinapahiwatig nito ang layunin ng pautang, ang tiyempo ng proyekto, ang mga resulta na inaasahan na matatanggap ng negosyante sa proseso ng pagpapatupad ng proyekto at sa pagtatapos nito.
2. Pagbuo ng isang pakete ng dokumento, na, bilang karagdagan sa itaas dokumentong pinansyal kasama ang lahat ng mga dokumentong bumubuo, mga pahayag sa pananalapi para sa huling ilang taon.

Ang paggamit ng mga aktibidad sa kredito at pamumuhunan ng mga bangko ay nagpapahiwatig ng katuparan ng mga sumusunod na kondisyon:

• hindi bababa sa isang taon ng pagkakaroon ng kumpanya (ang panahon ay nakasalalay sa partikular na bangko: isa o dalawang taon);
• ang negosyo ay dapat na matatagpuan at gumana sa rehiyon kung saan naroroon ang institusyon ng kredito;
• ang kumpanya ay dapat magkaroon ng isang pangako (ito ay maaaring real estate, mga sasakyan, kagamitan, kapital sa paggawa, mga produktong gawa). Kung hindi sapat ang collateral, may karapatan ang bangko na humingi ng guarantor.

Ano ang mga kondisyon para sa mga pautang sa pamumuhunan?

Ang pautang para sa mga layunin ng pamumuhunan ay ibinibigay lamang pagkatapos gumawa ng positibong desisyon ang nagpapahiram, na nauuna sa masusing pagsusuri ng nanghihiram. SA pangkalahatang pananaw ang listahan ng mga kondisyon ay ganito:

1. Ang mga naturang pautang ay natatanggap pareho sa isang lump sum at sa anyo ng isang linya ng kredito.
2. Ang inisyu na halaga ay, bilang panuntunan, sa hanay mula 500 hanggang 40,000 libong rubles. Posibleng makakuha ng foreign currency loan.
3. Mga limitasyon sa pamumuhunan ng pautang: mula 3 hanggang 10 taon. Minsan, ang termino ay pinalawig hanggang 15 taon.
4. Mga pautang sa pamumuhunan: ang rate sa kanila ay nasa hanay mula 10 hanggang 18% bawat taon.
5. Sa oras ng pag-isyu ng pautang, ang bangko, sa karamihan ng mga kaso, ay kumukuha ng isang komisyon para sa pag-isyu ng isang pautang (ang laki nito ay mula sa 0.5-2% ng halagang inisyu).
6. Pagpili ng paraan ng pagbabayad ng utang: mga pagbabayad sa annuity, o pagguhit ng indibidwal na iskedyul.
7. Posibleng ipagpaliban ang petsa ng pagsisimula ng pagbabayad ng utang nang hanggang 6 na buwan.

Mahalaga! Ang pautang sa pamumuhunan ay ang pang-akit ng mga pondo para sa mga layuning nag-aambag sa pagpapabuti ng mga aktibidad ng kumpanya. Ang isang mahabang panahon ay kinakailangan upang ang organisasyon ay ganap na maipatupad ang mga nilalayon nitong pagbabago at magsimulang kumita. Ang mga bangko ay madalas na tumutulong sa mga negosyante sa pamamagitan ng pagbibigay ng pinakamainam na kondisyon sa pagpapahiram at payo kung paano gumastos ng pera nang matalino.

Mga pamamaraan para sa pagsusuri ng mga nanghihiram

Pang-internasyonal na ranggo

Unawain ang credit sa pamumuhunan: kung ano ang imposible nang hindi tinutukoy ang mga rating ng pamumuhunan. Ito ay isang opinyon tungkol sa creditworthiness ng nanghihiram upang matugunan ang mga obligasyon nito sa pautang. Ang opinyon ay batay sa isang internasyonal na comparative na batayan at binubuo ng:

• ang panganib na maaaring lumabas bilang resulta ng anumang negatibong aksyon ng mga pamahalaan;
• mga panganib na nauugnay sa bansa kung saan matatagpuan ang kumpanya at nilalayon na magpatakbo. Ang mga panganib ay nauugnay sa mga posibleng pagbabagu-bago sa pera kung saan inilabas ang utang.

Ang credit rating ay isang opinyon na nagpapakita ng saklaw ng paggamit nito. Oo, may mga rating. katatagan ng pananalapi insurance, counterparty rating para sa iba't ibang transaksyon, mga rating ng kredito mga kumpanya at estado.

Pambansang ranggo

Ito ang kakayahan ng may utang na tuparin ang mga obligasyon nito sa kredito kumpara sa parehong pamantayan para sa iba pang mga negosyo sa industriya. Sa kaibahan ng internasyonal na ranggo lamang na ang paghahambing ay nagaganap sa isang hiwalay na bansa, na isinasaalang-alang ang lahat ng mga panganib ng paggawa ng negosyo dito. Sa pambansang sukat, ang mga rating ay batay sa pagsusuri ng mga panganib sa kredito ng malalaking borrower, kabilang ang gobyerno, sa loob ng parehong estado. Sa kalaunan:

• ang pinakamataas na rating ay ibinibigay sa pinaka matatag na kumpanya;
• walang potensyal na manghihiram, maging ang estado, ang tatanggap ng pinakamaraming mataas na iskor kung may posibilidad ng default na may kaugnayan sa mga pinaka-creditworthy na kumpanya.

Mahalaga! Ang pinakakaraniwang organisasyon na bumubuo ng internasyonal na pamumuhunan at mga rating ng kredito ay ang Stan-dard & Poor's. Bumubuo ng mga rating para sa buong kumpanya, o para sa isang partikular na hakbang (isyu ng mga bono, pagpapatupad ng isang malaking proyekto, atbp.).

Epekto ng mga proseso ng pamumuhunan

Isaalang-alang ang mga proseso ng pamumuhunan at ang epekto nito sa mga pautang. Ang proseso ng pamumuhunan ay tinatawag na aktibidad upang madagdagan ang pambansang kapital sa bahagi ng mga kalahok sa proseso ng pagpaparami. Direktang nakakaapekto ito sa dynamics sistemang pang-ekonomiya. Ang mga prosesong ito ay direktang nakakaapekto sa pagiging mapagkakatiwalaan ng mga nanghihiram at sa kakayahan ng mga bangko na mag-isyu ng mga pautang. I-highlight natin ang mga salik na nakakaapekto sa posibilidad ng pagkuha ng investment loan:

• pinansyal at pang-ekonomiya;
• siyentipiko at teknikal;
• panlipunan;
• pampulitika;
• siyentipiko;
• legal;
• demograpiko.

Bilang bahagi ng salik ng ekonomiya ilaan ang pasanin sa buwis ng kumpanya; underdevelopment at mababang pagiging maaasahan sistema ng pagbabangko, mataas na presyo ng enerhiya; inflation. Ang stratification ng populasyon, mababang antas ng pamumuhay, ang kawalan ng isang makabuluhang stratum ng gitnang uri, korapsyon, at pagtaas ng kriminalisasyon ay negatibong nakakaapekto sa aktibidad at proseso ng pamumuhunan. Ang lahat ng ito ay negatibong nakakaapekto sa pambansa at internasyonal na kredito sa pamumuhunan. Isinasaalang-alang ang mga legal na salik, itinatangi namin ang:

• kakulangan ng binuong balangkas ng regulasyon;
• pribadong pagsasaayos ng batas;
• mababang antas ng pagpapatupad ng batas.

Ano ang positibong nakakaapekto sa proseso ng pamumuhunan at, nang naaayon, ang proseso ng pag-isyu ng isang investment loan:

• pagpapapanatag ng pambansang pera;
• pagpapabuti ng batas sa pagbabangko at ang buong sistema;
• pagtaas ng kita ng mga mamamayan;
• pagpapabuti ng industriya ng IT.

Mahalaga! Ang joint-stock na batas na kumokontrol sa mga aktibidad sa pamumuhunan ng mga institusyon ng kredito ay nagtuturo sa kanilang trabaho stock market. Nakakatulong ito sa paglago supply ng pera at pinapataas ang kakayahan ng bangko na mag-isyu ng investment loan.

Summing up

Ang mga pautang sa pamumuhunan ay mga pautang para sa pagpapatupad ng isang tiyak na layunin, na inisyu sa mahabang panahon. Sa tulong nila mga institusyong pinansyal aktibong lumahok sa pagpapalakas ng sistemang pang-ekonomiya, dahil ang pautang ay gagamitin upang mapabuti ang produksyon (pati na rin sa paglikha o pagpapalawak nito, atbp.). Kaya, ang pautang para sa mga layunin ng pamumuhunan ay isang pamumuhunan sa ekonomiya ng bansa at ang pagpapabuti nito.

Ang pamamahala ng karamihan sa mga negosyo ay malinaw na alam ang pangangailangan na gawing makabago ang produksyon, ngunit hindi lahat ng mga ito ay may sapat na pondo para sa buong pagpapatupad nito. Kapag hindi posible na maabot ang isang bagong antas ng kita sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mga inobasyon at pag-update ng mga pasilidad ng produksyon gamit ang sarili nating mga mapagkukunan, makakatulong ang pamumuhunan. pagpapautang. Ito ang pinakamahusay na solusyon para sa mga negosyo na kailangang pagbutihin ang kalidad ng produkto at muling ayusin ang produksyon.

Ano ang isang investment loan?

Bilang produkto ng pagbabangko para sa mga legal na entity, ang investment loan ay isang pangmatagalang naka-target na loan na inisyu para sa isang partikular na programa sa pamumuhunan. Ang halaga ng transaksyon para sa ganitong uri ng pautang ay maaaring umabot sa daan-daang milyong rubles, at ang pangyayaring ito ay natural na humantong sa natatanging katangian pautang sa pamumuhunan:

• sa kasong ito, ang bangko ay kumikilos bilang isang mamumuhunan, na tinatanggap ang karamihan sa mga panganib na nauugnay sa pagpapatupad ng proyekto;
• ang naturang pautang ay maaari lamang ibigay sa isang aplikante na may tunay na praktikal na karanasan sa pagbuo ng isang matagumpay na negosyo;
• ang mga obligasyong collateral sa ilalim ng pautang ay dapat matiyak ng likidong ari-arian ng potensyal na nanghihiram;
• sa tulong ng naturang pautang, maaaring tustusan ng isang legal na entity ang mga kasalukuyang layunin, kabilang ang hiwalay.

Sino ang maaaring gumamit ng ganitong uri ng pagpapahiram sa mga legal na entity?

Pautang sa pamumuhunan Ito ay ibinibigay, bilang panuntunan, sa mga sumusunod na kategorya ng mga nanghihiram:

• maliit at katamtamang negosyo;
• malalaking kumpanya ng pagmamanupaktura;
• mga kumpanya ng kalakalan;
• agrikultura at iba pang negosyo.

Ang isang pautang sa pamumuhunan ay nagpapahintulot sa isang negosyo na lutasin ang karamihan sa mahahalagang gawain na nangangailangan ng karagdagang financing. Sa kanila:

• pagkuha o pagtatayo ng komersyal na real estate;
• pagbili ng mga sasakyan o bagong kagamitan;
• pagkukumpuni/muling pagtatayo ng opisina, industriyal o iba pang lugar;
• pagpapakilala ng mga makabagong teknolohiya;
• pagpapabuti ng modelo ng pamamahala ng negosyo;
• refinancing ng mga pautang sa ibang lugar bangko atbp.

Dapat tandaan na para sa isang bangko uri ng pagpapahiram ay itinuturing na medyo mapanganib, dahil sa kasong ito, sa katunayan, mayroon pagpopondo negosyo sa hinaharap, batay lamang sa mga prospect. Batay sa mga ito, mga institusyon ng kredito magpataw ng medyo mahigpit na mga kinakailangan sa mga potensyal na nanghihiram, at ang halaga ng mga hiniram na pondo ay kadalasang mas mahal kaysa sa karaniwang pagpapautang.

Mga kinakailangan para sa nanghihiram na iniharap ng mga bangko ng Russia

Kaya, pamumuhunan pautang ay isang pangmatagalang naka-target na pautang para sa isang malaking halaga, samakatuwid, upang mailabas ito, kailangan ng bangko mabuting rason. Kadalasan, ang unang hakbang ng nanghihiram ay ang paghahanda at pagsusumite sa bangko ng isang programa sa pamumuhunan (ang tinatawag na feasibility study), na malinaw na nagpapahiwatig ng layunin ng pagpopondo, ang tinantyang tiyempo ng proyekto at ang inaasahang resulta. Bilang karagdagan, upang makakuha ng pautang sa pamumuhunan, kinakailangan ang isang pinahabang hanay ng mga dokumento, na, bukod sa iba pang mga bagay, kasama ang isang plano sa negosyo at Financial statement ang kumpanya ng paghiram Noong nakaraang taon. Kabilang sa mga pangkalahatang kinakailangan para sa pagkuha ng ganitong uri pananalapi ng negosyo sa mga bangko ng Russia dapat tandaan ang mga sumusunod:

• ang buhay ng negosyo mula sa isang taon o dalawa (depende sa partikular na institusyon ng kredito);
• ang lokasyon ng negosyo sa rehiyon ng presensya ng bangko;
• ang pagkakaroon ng collateral, na maaaring corporate o personal na ari-arian (transportasyon, real estate, kagamitan), pati na rin ang mga kalakal, kapital na nagtatrabaho. Sa kawalan o kawalang-halaga ng sariling mga ari-arian ng legal na entity, maaaring mangailangan ng garantiya.

Mga kondisyon para sa pagbibigay ng pautang sa pamumuhunan

Bago gumawa ng isang positibong desisyon, dapat pag-aralan ng tagapagpahiram nang detalyado ang impormasyon tungkol sa bawat indibidwal na nanghihiram, at pagkatapos ay ibigay ang pautang para sa indibidwal na kondisyon, na nakadepende sa mga parameter ng pananalapi at pang-ekonomiya ng proyektong pinondohan. Sa pinaka-pangkalahatang anyo, ang listahan ng mga kundisyong ito ay ang mga sumusunod.

1. Ang mga pautang ng ganitong uri ay maaaring minsanan at sa anyo ng linya ng kredito.
2. Halaga - mula 500,000 hanggang 40,000,000 rubles (posible ang katumbas ng pera).
3. Ang termino ng pautang ay 3-10 taon, sa ilang mga kaso hanggang 15 taon.
4. Rate ng interes mula 10 hanggang 18% bawat taon.
5. Maaaring singilin ng bangko ang isang beses na komisyon kapag nag-isyu ng pautang mula 0.5 hanggang 2% ng halaga ng utang.
6. Ang pagbabayad ng utang ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga pagbabayad sa annuity o ayon sa indibidwal na iskedyul.
7. Posibleng ipagpaliban ang pagbabayad ng pangunahing utang hanggang anim na buwan.

Dapat mong malaman na sa karamihan ng mga kaso, ang isang pautang sa pamumuhunan ay ibinibigay para sa isang sapat na mahabang panahon upang ang negosyo ay ganap na maipatupad ang mga nakaplanong pagbabago at makamit ang mga inaasahang resulta. Kasabay nito, ang mga bangko ay madalas na nakakatugon sa mga negosyante sa kalahati, na nagbibigay ng isang pagpipilian pinakamainam na kondisyon ganitong uri ng pagpapahiram sa negosyo, pati na rin ang tunay na tulong sa wastong paggamit ng mga hiniram na pondo.

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay hindi katulad ng pangmatagalan, bagama't nagsasangkot din ito ng mas mahabang panahon ng paggamit ng mga mapagkukunan ng kredito, kabaligtaran sa panandaliang pautang upang mapunan ang kapital ng paggawa.

Una sa lahat, ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay nailalarawan sa pagkakaroon ng isang pinondohan na proyekto, bago o mayroon na, para sa pagpapatupad o pag-unlad kung saan ang mga mapagkukunan ng kredito na naaakit ng negosyo ng paghiram ay nakadirekta. Kasabay nito, ang bangko ng mamumuhunan ay aktwal na ipinapalagay ang bahagi ng mga panganib na nauugnay sa pagpapatupad ng pinondohan na proyekto. At ang resulta ng desisyon na ginawa pabor sa pagpapahiram sa proyekto, ayon sa pagkakabanggit, ay depende sa kita na binalak mula sa pagpapatupad ng proyekto. Kaya, ang kasalukuyang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, ang halaga ng kita, ang dinamika ng paglago ng mga tagapagpahiwatig, katatagan, creditworthiness, solvency ng negosyo ay tiyak na isinasaalang-alang, ngunit ang proyekto ng pamumuhunan mismo ay hindi rin maliit na kahalagahan. Kapag nagpapahiram ng isang proyekto sa pamumuhunan, ang espesyal na atensyon ay binabayaran sa hinulaang resulta, sa nakaplanong "output" mula sa pagpapatupad ng proyekto "sa buhay".

Kasabay nito, na kung saan ay lalong mahalaga para sa mga nanghihiram, ang pagkahumaling ng mga pangmatagalang mapagkukunan ay hindi binabawasan ang limitasyon ng mga halaga ng pagpapahiram para sa muling pagdadagdag ng kapital na nagtatrabaho, iyon ay, ang negosyo ng paghiram ay may pagkakataon na magkahiwalay na pondohan ang pamumuhunan at kasalukuyang mga layunin.

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay tradisyonal na nahahati sa direktang pagpapautang sa pamumuhunan, pagpopondo ng proyekto at pagpopondo ng mga proyekto sa pagtatayo. Ang bawat direksyon ay nararapat sa hiwalay na pagsasaalang-alang.

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan ay nagsasangkot ng pag-iniksyon ng pangmatagalang (pangmatagalang) pera sa isang negosyo, na pinakamalapit sa konsepto ng pangmatagalang pagpapahiram. Ang direksyon na ito ay hindi gaanong mapanganib, dahil ang aktwal na pagganap ng negosyo para sa nasuri na panahon ay isinasaalang-alang, ang mga tagapagpahiwatig ng pagtataya ay binuo, kasama ang hindi isinasaalang-alang ang pagpapatupad ng proyekto, dahil kung ang negosyo ay patuloy na makisali sa mga kasalukuyang aktibidad sa ilalim ng ang parehong mga pangyayari at sa parehong oras ay magbabayad ng mga gastos ng investment loan. Bilang isang patakaran, ang muling kagamitan, pag-renew ng mga fixed asset, pagkuha ng karagdagang kagamitan, pagpapalawak ng fleet ng sasakyan o fleet ng kagamitan, pagkuha at paglulunsad ng isa pang katulad na linya ng kagamitan, pagbili ng isa pang tindahan, at katulad na pagpapalawak ng kasalukuyang mga aktibidad ay angkop para sa direksyong ito. Iyon ay, ang negosyo ay patuloy na gumagalaw sa karaniwang direksyon, o, kung ito ay magbubukas ng isang bagong direksyon, pagkatapos lamang kung posible na masakop ang lahat ng mga panganib sa kita na natanggap mula sa kasalukuyang mga aktibidad.

Ang pagpopondo ng proyekto ay ang lugar ng pagpapahiram kung saan ang mga panganib ng pagpopondo ng proyekto ay bahagyang ipinapalagay ng bangko ng pinagkakautangan, dahil ito ay dapat na pondohan ang isang proyekto na hindi naganap, at ang pagkalkula ng pagbabayad ng proyekto ay batay sa inaasahang benepisyo mula sa proyekto. Alinsunod dito, ang negosyo ay nagnanais na manirahan sa pinagkakautangan na bangko para sa utang sa gastos ng kita na natanggap mula sa pagpapatupad ng proyekto. Kasama sa financing ng proyekto ang mga bagong linya ng negosyo na nagpapatuloy sa sarili para sa isang umiiral na negosyo, o ang paglikha ng isang bagong negosyo, isang bagong produksyon. Ang bangko ng pinagkakautangan ay maaaring maging isang direktang mamumuhunan ng negosyo, iyon ay, direktang mamuhunan sa awtorisadong kapital nito, kung umaasa ito ng pagtaas mga daloy ng salapi mga kumpanya sa hinaharap at, nang naaayon, kumita mula sa kanilang mga pamumuhunan.

Ang financing ng construction project ay ang pagkakaloob ng mga pautang para sa pagtatayo ng residential, commercial at pasilidad ng produksyon. Bilang isang tuntunin, pinondohan ng isang bangko ang isang proyekto sa pagtatayo kung mayroong isang handa na pakete ng mga kinakailangang paunang permit para sa mga gawaing pagtatayo at pag-install, mga inaprubahang pagtatantya sa disenyo, at isang rehistradong lupain (ang karapatan sa pangmatagalang pag-upa o pagmamay-ari). Iyon ay, ang financing ng bangko ay naaakit sa yugto ng pamumuhunan ng proyekto, kapag ang yugto ng paghahanda ng proyekto, disenyo at iba pang gawaing paghahanda ay naisagawa na nang walang paglahok ng Bangko. Sa direksyon na ito, ang mga kinakailangan para sa bahagi ng pamumuhunan ng negosyo ng paghiram sa pagpapatupad ng proyekto ng sariling mga pondo ay ang pinakamataas. Kapag isinasaalang-alang ang proyekto, ang pang-ekonomiyang epekto ng iminungkahing paggamit ng espasyo sa ilalim ng konstruksiyon ay kinakalkula, kung sila ay paupahan o higit pang ipapatupad.

Ang mga pangunahing kinakailangan para sa bangko sa nanghihiram

Ang pagpapahiram para sa mga proyekto sa pamumuhunan ay nangangailangan ng isang mahusay na tinukoy na plano sa negosyo, isang pag-aaral sa pagiging posible at, sa katunayan, mga kontrata (mga kasunduan, mga transaksyon) na nagbibigay para sa supply ng biniling ari-arian, ang pagpapatupad ng kinakailangang trabaho.

Siyempre, ang nanghihiram, o sa ilang mga kaso ang kumpanyang tagagarantiya, ay dapat magkaroon ng isang matatag na posisyon sa pananalapi, makapag-serbisyo at mabayaran ang utang sa isang napapanahong paraan.

Ang bangko ay hindi nagsasagawa ng pagpapatupad, o sa halip ang pagpopondo ng proyekto, isang daang porsyento, ang obligadong bahagi ng sariling pondo ng nanghihiram ay kinakailangan, na umaabot mula dalawampu't limampung porsyento ng kabuuang halaga ng proyekto. Kasabay nito, posibleng i-set off ang mga pamumuhunan na ginawa na ng nanghihiram sa yugto ng paghahanda ng proyekto, ngunit ang panahon para sa paggawa ng mga naturang pamumuhunan ay maaaring limitado. Halimbawa, tanging ang mga pondong ginugol ng negosyo sa pagpapatupad ng proyekto nang hindi mas maaga kaysa sa huling anim na buwan ang tatanggapin para sa accounting bilang sariling mga pamumuhunan.

Ang pagpapahiram sa pamumuhunan, pati na rin ang iba pang mga uri ng pagpapahiram sa bangko, ay ipinapalagay ang pagkakaroon ng collateral, iyon ay, ang mga pautang ay ibinibigay laban sa likidong collateral.

Kapag isinasaalang-alang ang isang proyekto, ang karanasan ng nagpasimula ng proyekto sa pagpapatupad ng mga katulad na proyekto ay isinasaalang-alang. Ang kadahilanan na ito ay hindi mapagpasyahan, ngunit pinatataas ang posibilidad positibong desisyon bangko para sa pautang.

Ang mga negosyong kaakibat (interrelated) sa nanghihiram ay sinusuri nang walang kabiguan.

Ang mga pangunahing kondisyon para sa pagpapahiram sa pamumuhunan ay medyo naiiba sa mga panandaliang pautang:

Ang pagpayag na mamuhunan ng sariling pondo sa proyekto o idokumento ang mga ginawang pamumuhunan;
- buwanang pagbabayad ng interes (bihirang quarterly), ngunit posible rin ang bahagyang pagkaantala sa mga pagbabayad;
- termino ng pautang hanggang pito, sa ilang mga kaso hanggang sampung taon, lalo na kung ipinatupad ng nanghihiram ang proyekto na may suporta ng estado. Ang panahon ng pagbabayad ng mga pamumuhunan ay hindi dapat lumampas sa panahon ng pautang;
- ang iskedyul ng pagbabayad ng utang ay napagkasunduan sa nanghihiram at direktang nakasalalay sa mga parameter ng pinondohan na proyekto;
- kinakailangan ang collateral;
- ang isang pautang ay ibinibigay kapwa sa rubles at sa dayuhang pera (kung, halimbawa, ang na-import na kagamitan ay binili sa ibang bansa);
- iba't ibang mga mode ng pagpapahiram ay katanggap-tanggap depende sa mga detalye ng proyekto;
- ang isang pautang ay maaaring ibigay upang tustusan ang mga naunang natamo na mga gastos o muling tustusan ang umiiral na utang sa ibang mga institusyon ng kredito na naaakit upang tustusan ang mga gastos sa pamumuhunan.

Mga panganib ng nakatagong pagpapautang para sa mga proyekto sa pamumuhunan mula sa mga panandaliang mapagkukunan

Sa kaso ng pag-akit ng mga panandaliang pautang na may inaasahan ng kasunod na pagpapahaba o "muling pagpapahiram" (dahil ang "maiikling" mga pautang ay mas madaling makuha, mas kaunting mga dokumento, at iba pa) upang tustusan ang mga pangmatagalang layunin, ang nanghihiram ay tumatakbo ang panganib sa hinaharap o hindi makatanggap ng pautang sa parehong mga kundisyon, o, mas mapanganib, na tanggihan sa susunod na pautang.

Kung ang mga layunin ng negosyo ay tumutugma sa mga naaakit na pamumuhunan, kapwa sa mga tuntunin ng kalidad at tiyempo, ang nanghihiram ay tumatanggap ng isang garantisadong invariability ng mga kondisyon ng pagpapahiram para sa panahon ng proyekto (sa kondisyon na walang mga pangyayari sa force majeure). Gayundin, ang benepisyo para sa nanghihiram ay upang mabawasan ang halaga ng collateral (lalo na nangangailangan ng pagpaparehistro) para sa mga pangmatagalang pautang. mga kasunduan sa pautang kumpara sa mga panandalian, kung saan kinakailangan ang pagbabayad para sa pagpaparehistro ng bawat encumbrance. Bilang karagdagan, sa pangmatagalang pagpapahiram ng pamumuhunan, ang mga gastos sa organisasyon, paggawa at oras ng mga gastos para sa pagkolekta ng mga dokumento para sa pagproseso at pagpapahaba ng mga panandaliang pautang ay nababawasan.