supply ng pera- isang set ng consumer, pagbabayad at naipon na mga pondo na nagsisilbi ugnayang pang-ekonomiya at pag-aari ng mga indibidwal at legal na entity, gayundin ng estado.

Ang proseso ng paggalaw ng pera na nagsisilbi sa pagpapatupad ng GDP ay tinatawag na sirkulasyon ng pera.

Mayroong panloob na koneksyon sa pagitan ng proseso ng pagsasakatuparan ng GDP at sirkulasyon ng pera: mas malaki ang nominal na dami ng pagsasakatuparan ng GDP, mas malaki ang magiging daloy ng sirkulasyon ng pera, at kabaliktaran.

Ang nominal na GDP ay tinutukoy ng dalawang salik: ang pisikal na dami ng mga produkto at serbisyong ibinebenta ( Q) at ang kanilang antas ng presyo ( P). At ang halaga ng pera ay tinutukoy ng halaga ng pera sa sirkulasyon ( M), at ang bilis ng sirkulasyon ng monetary unit ( V).

Ang mga dami sa itaas ay isinasaalang-alang sa exchange equation:

Sa batayan nito, posibleng matukoy ang mga pattern ng pagbabago sa mga pangunahing proseso at tagapagpahiwatig ng merkado, sa partikular: ang antas ng mga presyo ng mga bilihin, ang bilis ng sirkulasyon ng pera, ang masa ng pera sa sirkulasyon.

Ang antas ng mga presyo ng bilihin ay tinutukoy ng equation:

Ang halaga ng pera sa sirkulasyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng equation:

Ang equation na ito ay madalas na tinutukoy bilang .

Ang isyu ng pagpuno sa ekonomiya ng pera ay lubhang mahalaga para sa Ukraine. Ito ay pinaniniwalaan na ang mababang (kumpara sa ibang mga estado) na antas ng monetization ay marahil ang pangunahing dahilan ng paglaki ng utang at iba pang maraming problema.

Ang antas (antas) ng monetization ng ekonomiya ay kinakalkula bilang quotient ng paghahati ng pera sa sirkulasyon sa dami ng GDP. Ang parehong mga tagapagpahiwatig ay ginagamit sa mga pisikal na termino.

Ang paglaki ng suplay ng pera ay may pinagmulan sa paglago ng GDP. Nangangahulugan ang lumalaking monetization na nananatili ang mas malaki at malaking bahagi ng GDP anyo ng pera at vice versa.

Kaya, ang pagtaas sa antas ng monetization ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa mobility ng ekonomiya, isang pagtaas sa potensyal na flexibility ng pag-uugali ng mga entity sa ekonomiya.

supply ng pera- isang set ng pagbili, pagbabayad at accumulative Pera naglilingkod sa economic turnover at pagmamay-ari ng mga indibidwal, organisasyon (enterprise) at estado. Sa money supply, meron aktibong pera, na nagsisilbi ng cash at non-cash turnover at passive(savings, account balances, reserves) na posibleng magamit para sa mga settlement.

Upang pag-aralan ang dami ng mga pagbabago sa supply ng pera sa isang tiyak na petsa at para sa isang tiyak na panahon, pati na rin upang bumuo ng mga hakbang upang makontrol ang rate ng paglago at dami ng supply ng pera, iba't ibang kabuuang mga tagapagpahiwatig ng dami at istraktura ng supply ng pera ay ginagamit. - mga pinagsama-samang pera itinayo sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga bagong halaga sa mga nakaraang halaga mga instrumento ng kredito sa isang pagkakasunud-sunod na nagpapakilala sa pagbaba sa posibilidad ng kanilang paggamit para sa pagbili ng mga kalakal at serbisyo. Ang mga pinagsama-samang pera ay naiiba sa lawak ng saklaw ng ilang partikular mga ari-arian sa pananalapi at ang kanilang antas ng pagkatubig.

Mayroong iba't-ibang konsepto ng pagtukoy sa komposisyon ng suplay ng pera . Ayon kay una- ang money supply ay binubuo ng cash (banknotes, coins) sa sirkulasyon at non-cash circulation money (bank deposits). Ayon sa konseptong ito, sa turnover ng pagbabayad, bilang karagdagan sa pera, iba't ibang uri ng mahahalagang papel- mga bill, tseke, mga sertipiko ng deposito. Ang konsepto na ito ay sumasailalim sa pagbuo ng mga pinagsama-samang pera na kasalukuyang ginagamit ng Central Bank ng Russian Federation. Mga tagasuporta pangalawang konsepto i-refer ang mga bill, tseke, at kung minsan ang iba pang mga securities sa hindi cash na pera at isama ang mga ito sa supply ng pera. Ayon sa konseptong ito, ginamit ng Bank of Russia noong unang bahagi ng 1990s ang MOH aggregate, na binubuo ng cash at balanse sa iba't ibang mga bank account, mga sertipiko ng deposito at mga bono ng gobyerno. Mga tagasuporta ikatlong konsepto tanggihan ang pagkakaroon ng di-cash na pera at isaalang-alang lamang ang cash na pera bilang pera.

Sa karamihan ng mga bansa, ang pinagsama-samang pinakamaraming likidong asset (monetary aggregate M1) ay binubuo ng cash in circulation at mga demand na deposito. Ang mas kaunting liquid asset ay pinagsama-sama sa M2 aggregate (England, France), sa MZ aggregate (Japan, Germany), minsan M4 (USA).

Isaalang-alang ang monetary aggregates ng pang-industriya maunlad na bansa sa halimbawa ng USA.

monetary aggregate M1 nakatutok sa pag-andar ng pera bilang isang paraan ng sirkulasyon, tk. lahat sa USA mga transaksyon sa palitan ginawa gamit ang cash at transactional na mga deposito. Kasama sa M1 unit ang: cash + mga demand na deposito (na hindi nakakakuha ng kita, ngunit pinapayagan ang paggamit ng mga tseke) + iba pang mga checkable na deposito (na bumubuo ng kita). Ang pera na kasama sa M1 aggregate ay bumubuo ng aktibong pondo ng pera, ibig sabihin. handa na ito sa sandaling ito oras na supply ng pagbili at paraan ng pagbabayad.

Mga deposito sa transaksyon(demand deposits at iba pang checkable deposits) ay mga deposito kung saan ang mga pondo ay maaaring ilipat sa ibang tao sa anyo ng mga pagbabayad para sa mga transaksyon na isinasagawa gamit ang mga tseke o electronic money transfer.

Yunit M2 batay sa kakayahan ng pera na maging isang likidong tindahan ng halaga kapangyarihan sa pagbili. Kasama sa pinagsama-samang ito ang ilang mga asset na may nakapirming nominal na halaga at ang kakayahang maging cash at mga deposito sa Transaksyon para sa pagbabayad. Ang mga asset na ito ay may medyo mataas na liquidity at kumakatawan sa potensyal na pera.

Sa unit M2 kasama ang mga sumusunod na uri ng asset: M1+ money market mutual funds + money market deposit accounts + savings deposits + mga term deposit+ magdamag na kasunduan sa muling pagbili (“repos”) + magdamag na mga pautang sa Eurodollar.

Money Market Mutual Funds – ang mga ito ay mga independiyenteng tagapamagitan sa pananalapi na nagbebenta ng mga titulo sa publiko at ginagamit ang mga nalikom upang bumili ng panandaliang, fixed-interes na mga mahalagang papel. Halos lahat ng mga kita mula sa mga mahalagang papel na ito (net ng mga bayad sa serbisyo) ay napupunta sa mga may-ari ng mga titulo ng titulo. Dahil ang mga securities na binibili ay may matatag na nominal na halaga, ang mga pondo ay magagarantiya na ang halaga ng isang titulo ng pagmamay-ari ay magiging pare-pareho. Ang money market mutual fund ay nagbibigay sa kanilang mga shareholder limitadong pagkakataon para sa paggamit ng mga tseke at wire transfer, at sa pagsasagawa ang mga paglilipat na ito ay mas madalas na ginagamit para sa pagbabayad kaysa sa mga deposito sa transaksyon,

Mga account sa deposito sa merkado ng pera - ito mga espesyal na deposito sa mga merkado ng deposito katulad ng money market mutual funds.

Mga term na deposito - ito ay mga deposito sa mga institusyon ng deposito na bumubuo ng kita (%) at ang mga pondo na maaaring bawiin pagkatapos ng isang tiyak na panahon.

Savings deposits - ito ay mga deposito sa mga institusyon ng deposito na bumubuo ng kita (%), ang mga pondo mula sa kung saan maaaring bawiin anumang oras, ngunit ang mga deposito na ito ay hindi nagbibigay sa mga may hawak ng karapatang gumamit ng mga tseke.

Ang paggamit ng mga ATM ay nagbukas ng access sa mga deposito anumang oras at pinataas ang kanilang pagkatubig.

Isang araw na kasunduan (mga kontrata) sa muling pagbili (repo) – mga panandaliang likidong asset, na isang kasunduan na bumili ng mga securities mula sa isang institusyong pampinansyal upang muling ibenta ang mga ito sa susunod na araw sa isang paunang natukoy na presyo. Ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at muling pagbebenta ay katumbas ng interes na binayaran para sa paggamit ng cash. Ang mga one-day deal ay may face value na $100,000 o higit pa. Ang mga asset na ito ay ginagamit ng parehong mga kumpanya at mga tagapamagitan sa pananalapi.

Isang araw na pautang sa Eurodollars - ito ay mga panandaliang likidong asset na katulad ng mga transaksyon sa repo at ginagamit para sa mga transaksyon sa mga pondo ng dolyar na matatagpuan sa labas ng United States.

Monetary aggregate MZ kabilang ang: M2 + mga sertipiko ng deposito + mga transaksyon sa term repo + mga term na pautang sa Eurodollars + mga bahagi ng mutual funds ng money market.

Mga sertipiko ng deposito - ito ay mga sertipiko ng malalaking time deposit para sa $100,000 o higit pa. Ang mga sertipiko ng deposito ay maaaring ibenta sa kanilang mga may hawak bago ang kanilang petsa ng kapanahunan at ang kanilang halaga sa mukha ay hindi ganap na naayos* dahil ang presyo kung saan sila ibinebenta ay maaaring magbago bago ang kanilang kapanahunan.

Ang mga term repurchase agreement at term loan sa Eurodollars ay naiiba sa mga overnight loan dahil ang mga ito ay tumatagal ng mas mahaba sa 24 na oras at kung minsan ay tumatagal ng ilang buwan.

Monetary aggregate L1 (M4)= MOH + mga pagtanggap ng bangkero + komersyal na papel+ panandaliang Treasuries + US savings bonds.

Ang yunit na ito ay medyo likido at ang pinakamalawak sa lahat ng ginamit.

Ang mga sumusunod na aggregate ay ginagamit upang sukatin ang supply ng pera sa Russia:

MO – Cash in circulation”, na kinabibilangan ng cash sa sirkulasyon sa labas ng mga bangko;

M1 - Pera , na kinabibilangan ng MO + mga demand na deposito;

M2 - Supply ng pera, na kinabibilangan ng М1+term at mga savings na deposito;

M2X - Malawak na Pera , na kinabibilangan ng M2 + na mga deposito sa dayuhang pera(sa katumbas ng ruble - X).

Ang pinakamahalagang bahagi ng supply ng pera ay base ng pera. Ginagamit ng Bank of Russia ang pinagsama-samang ito sa makitid at malawak na kahulugan. Monetary base sa isang makitid na kahulugan kasama ang:

1) mga halaga ng cash sa sirkulasyon, sa mga cash desk ng mga negosyo at organisasyon (kabilang ang mga bangko);

2) mga kinakailangang reserba ng mga komersyal na bangko sa Central Bank ng Russia.

Sa monetary base sa pinakamalawak na kahulugan isama ang mga balanse sa correspondent at iba pang bank account sa Bank of Russia.

base ng pera

Supply ng pera (M2)

Scheme ng pagbuo ng istraktura at relasyon ng monetary base at ang masa ng pera sa sirkulasyon (M2).

A - cash mula sa populasyon, sa mga cash desk ng mga negosyo at organisasyon, kabilang ang mga bangko;

B - mga pondo ng mga komersyal na bangko: kinakailangang mga reserba, mga account ng kasulatan sa Central Bank ng Russian Federation;

C - cash mula sa populasyon, sa mga cash desk ng mga negosyo at organisasyon, maliban sa mga bangko;

D - ang balanse ng mga pondo sa pag-areglo, kasalukuyang mga account, mga deposito ng mga negosyo at organisasyon, mga deposito ng populasyon sa mga bangko.

Tulad ng makikita mula sa figure, ang isang bahagi ng monetary base - cash in circulation (A, C) - ay direktang pumapasok sa monetary base, at ang iba pa - ang mga pondo ng mga komersyal na bangko sa Central Bank ng Russian Federation - nagiging sanhi ng isang maramihang pagtaas sa suplay ng pera sa anyo mga deposito sa bangko. Ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga pondo ng mga komersyal na bangko sa mga account ng Central Bank (B) ay nananatiling hindi nagbabago kapag ang mga komersyal na bangko ay nagbibigay ng mga pautang sa kanilang mga customer, dahil mayroon lamang paglilipat ng mga pondo mula sa correspondent account ng isang bangko patungo sa account ng isa pa. Ang halaga ng mga deposito kapag naglalabas ng mga pautang ay tumataas, at ang dami ng suplay ng pera ay tumataas din - ito ay dahil sa kakayahang sistema ng pagbabangko lumikha ng mga deposito batay sa pagpapalabas mga serbisyo sa pagbabangko. Ang antas ng pinagsama-samang pagtaas ng mga deposito sa proseso ng pagpapahiram ay sinusukat ng multiplier ng bangko (MB), na kinakalkula ng formula:

MB=1/karaniwan kinakailangang reserba

Ang antas ng pinagsama-samang epekto ng monetary base sa dami ng supply ng pera ay tinutukoy ng money multiplier ayon sa formula:

DM=M2/DB(monetary base)

Ang pinakamalaking bahagi sa monetary base ay inookupahan ng cash. Ang halaga ng supply ng pera ay mas malaki kaysa sa halaga ng monetary base (ilang beses). Ang regulasyon ng dami ng supply ng pera at ang monetary base ay isinasagawa sa tulong ng mga hakbang sa patakaran sa pananalapi.

supply ng pera ay ang halaga ng pera sa sirkulasyon sa isang partikular na punto ng oras. Ang pera ay tumutukoy sa lahat ng mga pondo na maaaring gamitin bilang isang paraan ng pagbabayad, pati na rin ang ilang mga mataas na likidong pinansyal na asset na maaaring ma-convert sa isang paraan ng pagbabayad o cash. Ang supply ng pera ay isa sa pinakamahalagang macroeconomic indicator. Ngayon, mayroong ilang mga paraan para sa pagkalkula ng suplay ng pera. Gayunpaman, mayroong isang opinyon tungkol sa pangangailangan na mapabuti ang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa halaga ng pera sa ekonomiya ng bansa. Gayunpaman, mayroong internasyonal na pamantayan at kasanayan sa pagkalkula ng indicator sa itaas.

Ang supply ng pera sa istatistikal na kasanayan ng Russia ay kinakalkula ayon sa pamantayan ng International Monetary Fund (IMF) at ang pamamaraan ng Central Bank ng Russian Federation. (Appendix Blg. 1). Ang nilalaman ng scheme ng application na ito ay nagmumungkahi na ang parehong mga paraan ng pagkalkula ng supply ng pera ay batay sa prinsipyo ng pagpapangkat ng mga asset sa pananalapi ayon sa antas ng pagkatubig sa mga pinagsama-samang pera. Kinakatawan ng buong supply ng pera ang kabuuang pinagsama-samang pera, na kinabibilangan ng mga bahaging bumubuo nito sa anyo ng mga hiwalay na pinagsama-samang. Kapag binubuo ang mga pinagsama-samang ito, ang bawat kasunod na halaga ay tataas ng nauna. Gayunpaman, kapag lumilipat mula sa isang pinagsama-samang MO patungo sa mga kasunod na pinagsama-samang, ang pagkatubig ng mga asset na pinansyal na kasama sa mga ito ay bumababa. Ang monetary aggregate ay isang sukatan ng dami ng likidong monetary asset na ginagamit sa anyo ng pera.

Ang data sa Appendix No. 1 ay nagpapahiwatig na ang pagpapangkat ng mga asset sa pananalapi sa mga pinagsama-samang may parehong pangalan ayon sa pamamaraan ng Russian at IMF ay magkaiba. Bilang karagdagan, ang mga mapagkukunan ng pagkuha ng impormasyon para sa kanilang mga kalkulasyon ay iba rin.

Dapat mayroong balanse sa pagitan ng mga pinagsama-samang pera. Sa kawalan nito, mayroong paglabag sa sirkulasyon ng pera. Ipinapakita ng pagsasanay na ang equilibrium ay nangyayari sa М2>М1 at pinalalakas sa М2+М3>M1. Sa kasong ito, ang kapital ng pera ay inililipat mula sa cash patungo sa sirkulasyon na hindi cash. Kung ang ratio na ito sa pagitan ng mga pinagsama-sama sa sirkulasyon ng pera ay nilabag, isang kakulangan ng mga banknotes, isang pagtaas sa mga presyo, at iba pa, magsisimula.

Sa sistema ng pagbabangko ng mga binuo na bansa, ang ibang bilang ng mga tagapagpahiwatig ng suplay ng pera ay nakikilala:

Germany, Switzerland - tatlo;

USA, Italy - apat;

England - lima;

France - sampu

Sa Russia, apat na aggregate ang ginagamit upang matukoy ang halaga ng supply ng pera: M0, M1, M2, M3. ngunit ang M2 aggregate ay pinagtibay bilang isang unibersal na tagapagpahiwatig ng supply ng pera. Kabilang dito ang lahat ng mga bahagi na nakasaad sa talahanayan 3.1 sa column 2 sa pambansang pera at hindi kasama ang mga deposito sa dayuhang pera.

Ang supply ng pera sa Pederasyon ng Russia kinakalkula ng Central Bank ng Russian Federation sa unang araw ng bawat buwan batay sa data ng pinagsama-samang balanse ng sistema ng pagbabangko.

Ang halaga ng cash sa teritoryo ng isang partikular na rehiyon (Mreg) ay maaaring matukoy tulad ng sumusunod:

Mreg \u003d M (kita) - M (paggasta) + M (immigration) + M (emigration),

kung saan ang M (resibo) ay ang isyu ng cash sa sirkulasyon ng mga teritoryal na institusyon ng Central Bank ng Russian Federation;

M (paggasta) - pag-withdraw ng cash mula sa sirkulasyon ng mga teritoryal na institusyon ng Central Bank ng Russian Federation;

M (immigration) - ang pag-import ng pera sa rehiyon;

M (emigration) - ang pag-export ng cash mula sa rehiyon.

Ang pagbuo ng mga relasyon sa merkado sa Russia ay nagbibigay ng mas malawak na mga pagkakataon para sa pagpasok sa ekonomiya ng mundo at pinapayagan ang pagtaas ng mga transaksyon sa pananalapi sa ibang bansa. Ang lahat ng nasa itaas ay nangangailangan ng pagkalkula ng mga macroeconomic indicator, kabilang ang monetary circulation, ayon sa pamamaraang pinagtibay ng mga internasyonal na organisasyon at, lalo na, ang IMF.

Mula noong 1996, alinsunod sa pamamaraang ginagamit ng mga internasyonal na istatistika sa pananalapi at nakakatugon sa mga kinakailangan ng IMF, ang mga sumusunod na pinagsama-sama ay kinakalkula upang makilala ang suplay ng pera: pera, parang-pera at malawak na pera.

Unit na "pera" tumutugma sa pinagsama-samang M1 ayon sa pamamaraan ng pagkalkula ng IMF at kasama ang mga cash at demand na deposito, i.e. lahat ng mga pondong iyon na maaaring gamitin bilang paraan ng pagbabayad. Ang yunit na ito ay tinutukoy din ng naturang termino bilang "makitid na pera".

"quasi-money" unit mas kaunting likido kaysa sa pinagsama-samang "pera", dahil binubuo ito ng mga deposito ng oras at pagtitipid at mga deposito sa dayuhang pera, na hindi direktang ligal, ngunit maaaring gamitin upang bayaran ang mga obligasyon.

Pinagsama-samang "malawak na pera" kasama ang mga pinagsama-samang "pera" at "quasi-money".

Ginagawang posible ng pamamaraang ito ng pagkalkula na matukoy ang aktwal na kakayahan ng isang bansa na matugunan ang mga obligasyon nito.

Ang supply ng pera (M2) ay patuloy na tumataas. (Appendix Blg. 2). Sa simula ng 2006, kumpara sa simula ng 2001, ang suplay ng pera (M2) ay tumaas sa 6,045.6 bilyong rubles, o 5.2 beses.

Bilang karagdagan sa tagapagpahiwatig ng suplay ng pera (pinagsama-samang M2), ito ay kinakalkula din pinalawak na suplay ng pera. Kabilang dito ang M2 aggregate at foreign currency na mga deposito.

Ang paggalaw ng pera ay isinasagawa sa cash at non-cash forms.

Mayroong malapit na ugnayan at malapit na pagtutulungan sa pagitan ng cash at non-cash circulation: ang pera ay patuloy na lumilipat mula sa isang sphere ng sirkulasyon patungo sa isa pa, ang cash ay nagbabago at lumilipat sa mga non-cash account ng mga negosyo at organisasyon sa isang credit institution at vice versa. Ang mga resibo ng mga di-cash na pondo sa mga account sa bangko ay isang kailangang-kailangan na kondisyon para sa pagpapalabas ng cash; samakatuwid, ang di-cash na sirkulasyon ay hindi mapaghihiwalay mula sa sirkulasyon ng cash at mga form kasama nito ang isang solong sirkulasyon ng pera ng bansa, kung saan ang isang solong pera ng isang denominasyon ang umiikot.

Cash ay ginagamit para sa sirkulasyon ng mga kalakal at serbisyo, para sa mga settlement na hindi nauugnay sa paggalaw ng mga kalakal at serbisyo. Ito ay mga kalkulasyon para sa pagbabayad ng mga benepisyo at pensiyon; insurance indemnities, pagbabayad para sa mga securities at kita sa kanila, pagbabayad para sa iba't ibang serbisyo ng populasyon, atbp.

Kasama sa cash turnover ang paggalaw ng buong cash supply para sa isang tiyak na tagal ng panahon sa pagitan ng populasyon at mga legal na entity, sa pagitan ng mga indibidwal, sa pagitan ng mga legal na entity, sa pagitan ng populasyon at mga ahensya ng gobyerno, sa pagitan ng mga legal na entity at mga ahensya ng gobyerno.

Ang sirkulasyon ng pera ay isinasagawa sa tulong ng iba't ibang uri ng pera: mga banknotes, metal na barya, iba pang mga instrumento sa kredito, perang papel(mga tala ng treasury). Ang isyu (release) ng cash ay isinasagawa ng bangko sentral Russia. Nag-iisyu ito ng pera sa sirkulasyon at ini-withdraw ito kung ito ay naging hindi na magamit, at pinapalitan din ang pera ng mga bagong sample ng mga banknote at barya.

Ang mga banknote at barya ay walang kondisyong pananagutan ng Bank of Russia at sinusuportahan ng lahat ng asset nito.

Ang mga banknotes (mga tala sa bangko) at mga barya ng Bank of Russia ay ang tanging legal na paraan ng pagbabayad sa teritoryo ng Russian Federation.

Para sa serbisyo ng cash ang mga institusyong pang-kredito at iba pang mga legal na entity ay nagtatag ng mga cash settlement center (RCCs) sa ilalim ng mga pangunahing departamento ng teritoryo ng Central Bank ng Russian Federation. Bumubuo sila ng revolving cash desk para sa pagtanggap at pag-isyu ng cash, pinangangasiwaan ang pagbuo ng mga pondo ng cash reserve.

Ang reserbang pondo ng mga banknote ay hindi isinasaalang-alang kapag kinakalkula ang mga pinagsama-samang pera. Para sa normal na serbisyo sa customer, ang bawat bangko ay nagtatakda ng limitasyon sa balanse ng pera sa cash desk sa pagtatapos ng araw ng trabaho. Ang pagpapalabas ng pera mula sa cash desk ng kliyente ay pangunahing isinasagawa sa pamamagitan ng pag-akit ng mga mapagkukunan sa cash. Kung sakaling magkaroon ng kakulangan ng pera sa isang komersyal na bangko, ang RCC ay nagpapatibay sa mga operating cash desk na may cash sa gastos ng reserbang pondo. Ang malaking kahalagahan para sa matatag na sirkulasyon ng pera ay pagbuo ng mga pagtataya ng cash turnover at pagsusuri ng mga istatistikal na ulat. Ang pagkakaiba sa pagitan ng forecast at aktwal na cash turnover sa mga indibidwal na rehiyon ay nangangailangan ng aksyon ng parehong Central Bank ng Russian Federation, mga komersyal na bangko, at mga panrehiyong administrasyon.

Non-cash na paraan ng paggamot- ito ay ang paggalaw ng halaga nang walang paglahok ng cash: ang paglipat ng mga pondo sa mga account ng mga institusyon ng kredito, ang offset ng mutual claims.

Isinasagawa ang non-cash circulation sa tulong ng mga tseke, bill of exchange, mga credit card at iba pang instrumento sa pagpapautang.

Sinasaklaw ng non-cash money turnover ang mga settlement sa pagitan ng:

mga negosyo, institusyon, organisasyon ng iba't ibang anyo ng pagmamay-ari na may mga account sa mga institusyon ng kredito;

mga legal na entidad at institusyon ng kredito para sa pagkuha at pagbabayad ng utang;

mga ligal na nilalang at populasyon sa pagbabayad ng sahod, kita mula sa mga mahalagang papel;

mga indibidwal at legal na entity - kasama ang estado sa pagbabayad ng mga buwis, bayad at iba pa mga ipinag-uutos na pagbabayad, pati na rin ang pagkuha ng mga pondo sa badyet.

Ang dami ng non-cash turnover ay higit sa lahat ay nakasalalay sa dami ng produksyon, antas ng presyo, antas ng mga pag-aayos, pati na rin ang laki ng mga relasyon sa pamamahagi at muling pamamahagi na isinasagawa sa pamamagitan ng sistema ng pananalapi. Ang cashless na sirkulasyon ay gumaganap ng isang mahalagang papel na pang-ekonomiya sa pagpapabilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho, pagbabawas ng pangangailangan para sa cash, at pagbabawas ng mga gastos sa pamamahagi.

Sa Russian Federation, ang anyo ng mga pagbabayad na hindi cash ay tinutukoy ng mga patakaran ng Bank of Russia, na kumikilos alinsunod sa batas. Natukoy na ang mga pag-aayos ng mga negosyo ng lahat ng anyo ng pagmamay-ari para sa kanilang mga obligasyon sa iba pang mga negosyo, pati na rin sa pagitan ng mga ligal na nilalang at indibidwal para sa mga item sa imbentaryo ay ginawa, bilang panuntunan, sa non-cash form sa pamamagitan ng mga institusyon ng pagbabangko.

Tulad ng sumusunod mula sa Appendix No. 3, ang bahagi ng cash sa sirkulasyon sa supply ng pera (M2) mula 2001 hanggang 2006 ay bumaba mula 36.3% hanggang 33.2%.

Sa kasalukuyan, ang bahagi ng cash sa supply ng pera ng mga maunlad na bansa ay maliit at, halimbawa, sa Estados Unidos ay humigit-kumulang 8% - 10%.

Ang isa sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa estado ng sirkulasyon ng pera ay antas ng monetization ekonomiya.(Km). Inilalarawan nito ang stock ng supply ng pera bawat 1 ruble ng gross domestic product (GDP). Ang pagkalkula nito ay isinasagawa ayon sa sumusunod na pormula:

km = ------------ = … %

Ang data sa Appendix No. 4 ay nagpapahiwatig na ang antas ng monetarization noong 2001 ay 12.9%, pagkatapos ay unti-unting tumaas at noong 2005 ay umabot sa 20.2%.

Para sa mga binuo na bansa na may mga ekonomiya sa merkado, ang tagapagpahiwatig na ito ay nasa antas ng 60% - 80%, i.e. sa Russia, mababa ang antas ng monetization.

Ang pagkakatugma ng bilang ng mga banknote sa dami ng sirkulasyon at mga kadahilanan ng pagbaba ng halaga ng pera ay tinutukoy gamit ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

1. Dami mga yunit ng pananalapi kinakailangan sa isang naibigay na panahon para sa paggamot;

2. Isang tagapagpahiwatig na nagpapakita kung gaano karaming beses ang produkto ng halaga ng pera at ang bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera ay mas malaki kaysa sa produkto ng antas ng presyo at ang masa ng mga bilihin;

3. Tagapagpahiwatig ng inflation;

4. Ang istraktura ng bill ng supply ng pera.

Sa pagitan ng mga pangangailangan ng economic turnover sa pera at kanilang dami sa sirkulasyon, mayroong isang matatag na relasyon, ang paglabag nito ay humahantong sa pagbaba ng halaga ng pambansang pera, mga disproporsyon sa pag-unlad ng ekonomiya at pagkagambala sa buong sistema ng umiiral na mga relasyon.

Ang laki ng suplay ng pera na kailangan para makapagsilbi sa economic turnover ay nakasalalay sa ilang mga salik, isang sanhi na ugnayan sa pagitan na itinatag ni K. Marx, na nagbalangkas ng batas ng sirkulasyon ng pera: ang halaga ng pera na kailangan para sa sirkulasyon ay nag-iiba sa direktang proporsyon sa ang kabuuan ng mga presyo ng mga kalakal, kabilang ang ibinebenta nang pautang, gayundin ang mga pagbabayad na dumating pagkatapos na ibawas ang mga obligasyong maaaring bayaran sa isa't isa, at inversely proportional sa bilis ng pera. Ang batas na ito ng sirkulasyon ng pera ay maaaring katawanin ng sumusunod na pormula:

M ay ang halaga ng pera na kailangan para sa sirkulasyon, o ang nominal na supply ng pera;

C - ang kabuuan ng mga presyo ng mga kalakal at serbisyo na ibinebenta;

B - ang kabuuan ng mga presyo ng mga kalakal na ibinebenta sa kredito;

P - mga pagbabayad na dapat bayaran;

VP - mga obligasyong maaaring bayaran sa isa't isa;

N - ang bilis ng turnover ng parehong monetary unit (bilis ng sirkulasyon ng pera).

Sa isang pinasimpleng anyo, ang formula na ito ay kumukuha ng anyo:

,

kung saan ang q ay ang masa ng mga kalakal na nabili; p ay ang average na presyo ng mga kalakal.

Mula sa formula sa itaas, nakukuha natin ang exchange equation

Dahil dito, ang produkto ng halaga ng pera sa sirkulasyon at ang bilis ng sirkulasyon ay katumbas ng produkto ng masa ng mga bilihin at ang antas ng presyo. Kapag ang pagkakapantay-pantay ay nilabag, mayroong pagbaba ng halaga ng pera.

Ang pagbaba ng halaga ng pera, na ipinakita sa anyo ng pagtaas ng mga presyo para sa mga kalakal at serbisyo (inflation), ay nangyayari bilang resulta ng pag-apaw ng mga channel ng sirkulasyon ng pera na may labis na suplay ng pera sa kawalan ng sapat na pagtaas sa masa ng mga kalakal.

Mayroong depreciation ng parehong papel na pera at non-cash na pondo. Ito ay maaaring dahil sa mga paglabag sa paggana ng sistema ng pananalapi, mga hindi balanseng istruktura, isang paglabag sa ratio ng mga presyo para sa mga indibidwal na produkto at serbisyo, at iba pang mga dahilan.

Sinusukat ng mga istatistika ang rate ng inflation gamit ang isang sistema ng mga indeks ng presyo. Ang pinakamahalagang bahagi nito ay:

deflator ng gross domestic product (GDP);

index ng presyo ng consumer (CPI).

Ang isang mahalagang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa sirkulasyon ng pera ay ang tagapagpahiwatig, ang kapangyarihan sa pagbili ng ruble. Maaari itong matukoy ng formula:

Inc = , kung saan ang mga presyo ng Ip ay ang index ng presyo ng consumer.

Pangunahing layunin index ng presyo ng mamimili ay isang pagtatasa ng dynamics ng mga presyo para sa mga consumer goods at serbisyo na binili, ginamit o binayaran ng populasyon para sa hindi produktibong pagkonsumo. Para sa pagkalkula nito ginagamit ang paraan ng sampling.

Kasama sa CPI (index ng presyo ng consumer) para sa Russia ang:

pinagsama-samang CPI. Inilalarawan nito ang pagbabago sa halaga ng isang nakapirming hanay ng mga produkto at serbisyong pangkonsumo na binili sa karaniwan bawat pamilya.

CPI para sa mga indibidwal na socio-economic na grupo ng populasyon na may iba't ibang kita.

Para sa bawat isa sa mga socio-economic na grupo, maaaring kalkulahin ang mga indeks ng presyo ng grupo.

Ang batayan para sa pagkalkula ng CPI ay mga indibidwal na indeks ng iba't ibang mga presyo para sa mga kalakal at mga taripa para sa mga serbisyo, na kinakalkula batay sa lingguhan at buwanang pagpaparehistro ng presyo. Ang pagkalkula ng CPI ay isinasagawa: sa nakaraang panahon; pagsapit ng Disyembre ng nakaraang taon o quarter; sa kaukulang buwan (panahon) ng nakaraang taon.

Sa mga kondisyon ng pag-unlad ng ekonomiya sa Russia, ang index ng kapangyarihan ng pagbili ng ruble ay nagpapakita kung gaano karaming beses ang pera ay bumaba ang halaga, i.e. naglalarawan ng implasyon. Maaari itong kalkulahin na may kaugnayan sa pera ng kasalukuyan at base na mga panahon. Kung ang index ng presyo para sa nasuri na panahon ay tumaas, ang index ng kapangyarihan ng pagbili ng ruble ay bababa, at kabaliktaran.

Ang inflation rate (r) ay tinutukoy ng sumusunod na formula:

r = Ip -1.0 (100%)

Mga indeks ng deflator- ito ay mga indeks ng presyo na ginagamit upang muling kalkulahin ang mga tagapagpahiwatig ng gastos sa kasalukuyang (kasalukuyang) mga presyo sa pare-pareho (basic) na mga presyo, ibig sabihin. mga presyo ng panahong kinuha bilang batayan. Sa tulong ng mga indeks na ito, ang dynamics ng pinakamahalagang macroeconomic indicator ay natutukoy. Kabilang sa mga ito ang mga volume ng capital investments, lending, ang consumption fund, household income, gross domestic product, banking system assets at iba pa.

Ang GDP deflator index ay ginagamit upang i-convert ang mga bahagi ng GDP sa pare-pareho (maihahambing o pangunahing) mga presyo. Ang halaga nito kumpara sa nakaraang taon noong 2004-2006 ay nasa antas na 1.2.

Mayroong ilang mga paraan para sa naturang conversion. Kabilang dito ang:

Paraan ng direktang pagsusuri ng mga produkto, ibig sabihin. ang ilang uri ng mga produkto ng taon ng pag-uulat ay muling kinakalkula sa pare-pareho (pangunahing) presyo

Paraan ng Deflation sa pamamagitan ng Mga Index ng Presyo. Para dito, ginagamit ang mga dami ng gastos ng GDP sa kasalukuyang (kumikilos) na mga presyo at indibidwal na mga indeks ng presyo.

paraan ng extrapolation– Ang muling pagkalkula ng mga bahagi ng GDP ay isinasagawa sa pare-parehong mga presyo sa pamamagitan ng mga indeks ng pisikal na dami. Ang muling pagsusuri ay isinasagawa gamit ang mga dami ng gastos ng batayang panahon at mga indeks ng pisikal na dami para sa mga uri ng trabaho, serbisyo, produkto, ang mga volume na kung saan sa maihahambing na mga presyo ay tinutukoy ng mga pagbabago sa pisikal na dami ng mga benta o produksyon.

Ang terminong deflation ay nangangahulugan din ng pag-withdraw ng estado ng labis na pera mula sa sirkulasyon upang mabawasan ang inflation.

Tungkol sa sirkulasyon ng pera para sa taon, ang pormula ng equation ng palitan ay maaaring katawanin tulad ng sumusunod:

Money turnover (MN) = gross domestic product(GDP)

Mula sa pagkakapantay-pantay na ito, ang tagapagpahiwatig ng bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera ay nakuha:

Ang pagsusuri ng dinamika ng mga macroeconomic indicator ng monetary circulation ay isinasagawa gamit ang index method. Ginagabayan ng panuntunan ayon sa kung saan ang ugnayan sa pagitan ng mga indeks ng dami at mga indeks ng mga tagapagpahiwatig ng husay ay katulad ng kaugnayan ng mga tagapagpahiwatig na ito, isaalang-alang natin ang formula ng palitan sa dinamika:

- nominal money supply index

- index ng bilis ng sirkulasyon ng supply ng pera

- index ng pisikal na dami ng GDP

- GDP deflator index

- Index ng GDP sa kasalukuyang mga presyo

Ang pagsusuri sa kadahilanan ng dynamics ng supply ng pera ay maaaring isagawa gamit ang mga sumusunod na formula:

ganap na pagbabago sa supply ng pera dahil sa pagbabago sa:

a) GDP: Δ M (GDP) \u003d (GDP 1 -GDP 0): N 0

b) GDP deflator: ΔM (p) \u003d GDP (I P -1): N 0

c) ang pisikal na dami ng GDP: ΔM (q) = Δ M (GDP) - ΔM (p)

d) ang bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera: M (N) \u003d (I N - 1.0) M 1

Halimbawa 1

Ang sumusunod na kondisyong data ay magagamit para sa bansa

Tukuyin ang ganap na pagbabago sa suplay ng pera dahil sa mga pagbabago sa mga presyo, ang pisikal na dami ng GDP at ang bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera.

Solusyon

Pagbabago sa supply ng pera dahil sa:

a) Paglago ng GDP: Δ M (GDP) \u003d (9100-7103): 7.5 \u003d 266 bilyong rubles.

b) paglago ng presyo (GDP deflator): ΔM (p) = (1.3-1.0) x 7103: 7.5 = 284 bilyong rubles.

c) pagbabago sa pisikal na dami ng GDP: ΔM (q) = 266-284 = -18 bilyong rubles.

d) pagbaba sa bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera: M (N) = (0.986-1.0)x1230 = -17 bilyong rubles.

Ang paglago ng suplay ng pera ng 283 bilyong rubles. o 29.9% ay dahil sa pagtaas ng mga presyo ng 284 bilyong rubles. at pagbaba sa bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera - sa pamamagitan ng 17 bilyong rubles. Ang pagbaba sa pisikal na dami ng GDP ay nagbawas ng suplay ng pera ng 17 bilyong rubles.

ΔM \u003d M 1 -M 0 \u003d ΔM (p) + Δ M (q) - ΔM (N)

283=284-18-(-17)=283 bilyong rubles o

ΔM= ΔM (GDP) - ΔM (N) =266 - (-17) =283 bilyong rubles

Ang paglago ng GDP sa kasalukuyang mga presyo ng 28.2% na may sabay-sabay na pagbaba sa bilis ng sirkulasyon ng suplay ng pera ng 1.4% ay nadagdagan ang suplay ng pera sa panahon ng pag-uulat ng 266 at 17 bilyong rubles, ayon sa pagkakabanggit.

Mahalagang mag-aral istraktura ng banknote ng supply ng pera - ay ang istraktura ng supply ng pera sa denominasyon nito (nominal na halaga) perang papel(mga barya). Ito ay kinakailangan para sa pagbuo ng mga reserbang pondo (kapalit, paglabas) ng cash, ang kaginhawahan ng mga pagbabayad ng populasyon para sa mga kalakal at serbisyo.

Ang istraktura ng denominasyon ay tinutukoy batay sa pagsasaalang-alang sa istraktura ng denominasyon ng cash na natanggap ng mga institusyon ng Central Bank ng Russian Federation.

Ang istraktura ng mga indibidwal na barya at indibidwal na mga banknote ay tinutukoy kapwa sa pamamagitan ng kanilang bilang at sa pamamagitan ng kanilang halaga, ayon sa pagkakabanggit, mga barya o mga banknote.

Upang matukoy ang istraktura ng mga barya o banknotes sa pamamagitan ng kanilang numero, ginagamit ang pinagsama-samang tagapagpahiwatig ng istraktura:

saan

d f - tiyak na bigat ng bilang ng mga barya (banknotes)

f i - ang bilang ng mga indibidwal na barya o banknotes ng iba't ibang denominasyon

Upang matukoy ang istraktura ng halaga ng mga barya o banknotes, ginagamit ang sumusunod na formula:

, saan

- denominasyon ng mga barya o banknotes ng iba't ibang denominasyon

- tiyak na bigat ng halaga ng mga barya (banknotes) ng iba't ibang denominasyon sa kabuuang halaga ng mga barya (banknotes).

Ang istraktura ng cash supply sa sirkulasyon ay pinag-aralan sa mga sumusunod na lugar:

Ang bahagi ng mga barya at banknotes sa cash supply

Specific gravity sa kabuuang dami:

a) mga barya ng iba't ibang denominasyon

b) mga banknote ng iba't ibang denominasyon

Tukoy na timbang sa kabuuang halaga ng mga barya (banknotes):

a) ang mga kabuuan ng mga indibidwal na barya ng iba't ibang denominasyon

b) ang mga halaga ng mga indibidwal na banknote ng iba't ibang denominasyon

Matapos ang denominasyon, mula noong Enero 01, 1998, ang mga barya ng mga denominasyon na 1,5,10 at 50 kopecks, pati na rin ang 1,2,5 at 10 rubles ay nasa sirkulasyon. at. banknotes sa mga denominasyong 5,10,50,100,500 at 1000 rubles

Halimbawa 2

Mayroong data sa cash sa 1997 sample para sa banking system ng rehiyon sa katapusan ng taon.

	Mga uri ng cash	Batayang taon	Taon ng pag-uulat
	Banknotes - kabuuan
	Kasama ang mga banknote sa mga denominasyon:
	100 rubles
	500 rubles
	1000 rubles

Tukuyin ang tiyak na istraktura sa sirkulasyon at ang istraktura ng denominasyon ng suplay ng pera sa sirkulasyon. Kalkulahin ang integral coefficient ng mga pagkakaiba sa istruktura (A. Salai).

Solusyon

Tukuyin ang proporsyon ng mga barya sa sa cash pera:

Tinutukoy namin ang bahagi ng halaga ng mukha ng mga banknote sa sirkulasyon ng pera:

Sa parehong nominal na halaga ng cash sa mga barya, ang kanilang bahagi sa taon ng pag-uulat ay bumaba mula 0.5% hanggang 0.45%. Ang karamihan ng pera ay umiikot sa mga banknote. Sa taon ng pag-uulat, ang kanilang bahagi sa cash ay umabot sa 99.55%, at ang dami - 5475 milyong rubles.

Upang matukoy ang istraktura ng banknote, alamin natin ang bahagi ng mga banknote ng iba't ibang denominasyon sa cash na umiikot sa mga banknote.

Talahanayan #1

Cut-out na istraktura ng MO unit ayon sa rehiyon sa katapusan ng taon

	Cash sa mga banknote	Ang bahagi ng mga indibidwal na banknote sa kabuuang halaga,%
		batayan (d 0)	Ulat (d 1)
	kabilang ang mga banknote sa mga denominasyon:
	100 rubles
	500 rubles
	1000 rubles

Tukuyin natin ang integral coefficient ng mga pagkakaiba sa istruktura K sa pamamagitan ng formula:

Sa K c = 1.0 - may pinakamataas na pagkakaiba sa mga inihambing na istruktura; at sa K c = 0, mayroong isang kumpletong pagkakataon ng mga inihambing na istruktura. Sa aming halimbawa, ang koepisyent ay nagpapahiwatig ng isang makabuluhang pagbabago sa istruktura ng denominasyon ng suplay ng pera.

Sa mga istatistika ng sirkulasyon ng pera, kinakalkula nila average na index ng pagbili
, sa batayan kung saan pinag-aaralan ang mga dinamika at uso sa pagbabago ng istraktura ng banknote ng pera. Ito ay kinakalkula ng formula:

, saan

M - denominasyon ng mga banknotes; f ay ang bilang ng mga banknote.

Halimbawa 3

Ayon sa halimbawa 3, tukuyin ang mga tagapagpahiwatig ng average na denominasyon para sa base at mga taon ng pag-uulat.

Solusyon

Ang weighted arithmetic mean sa kawalan ng data sa pagkakaroon ng mga banknote ay maaaring mapalitan ng weighted harmonic mean:

, saan

a) ang average na denominasyon batay sa:

rubles, kung saan 58900 - libo. banknotes ng iba't ibang denominasyon

rubles, kung saan 34621 - libo. banknotes ng iba't ibang denominasyon

Ang average na denominasyon ng cash sa sirkulasyon ay tumaas mula 85 hanggang 158 rubles, o sa pamamagitan ng 86%. Ito ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng pagtaas ng kita ng populasyon at inflation.

Ang istraktura ng supply ng pera. Mga tampok ng istraktura ng supply ng pera

Modernong Russia.

Ang supply ng pera at mga pinagsama-samang pera

Ang konsepto ng money supply, monetary aggregates at monetary base

Ang supply ng pera ay nauunawaan bilang ang supply ng pera, o ang kabuuan ng karaniwang tinatanggap na paraan ng pagbabayad sa ekonomiya, o ang halaga ng cash at non-cash na pera sa sirkulasyon.

Ang istraktura ng supply ng pera ay tinutukoy ng ratio sa pagitan ng mga pinagsama-samang pera.

Sa ilalim ng monetary aggregates nauunawaan ang kabuuan ng mga asset na gumaganap ng mga function ng pera na may parehong pagkatubig.

Ang pagtatayo ng istraktura ng supply ng pera ay katulad sa lahat ng mga bansa na may isang ekonomiya sa merkado. Ang istraktura ng supply ng pera ay itinayo sa prinsipyo ng pagbabawas ng pagkatubig ng mga pinagsama-samang pera, ang pagpasok ng mga pinagsama-sama dito.

Ang isang likidong asset ay nauunawaan bilang isang asset na maaaring gamitin bilang isang paraan ng sirkulasyon at pagbabayad o na-convert sa isang paraan ng sirkulasyon at pagbabayad at may isang nakapirming nominal na halaga.

Ang istraktura ng supply ng pera

Sa Russia:

M0 - cash sa sirkulasyon, hindi kasama ang mga pondo sa reserbang pondo RCC ng Central Bank ng Russian Federation. Ang isang tampok ng M0 ay isang napakataas na bahagi sa istraktura ng supply ng pera (hanggang sa 40%); walang pababang kalakaran.

Monetary base (reserve money) - ang pinaka-likidong asset ayon sa klasipikasyon ng Central Bank:

Cash, kabilang ang mga cash desk ng mga komersyal na bangko

Mga pondo ng mga komersyal na bangko sa mga account ng correspondent sa Bangko Sentral

Mga pondo ng mga komersyal na bangko sa ipinag-uutos na pondo ng reserba ng Bangko Sentral

Mga pondo sa mga deposito sa Bangko Sentral

M1 = M0 + mga pondo sa settlement, kasalukuyang account, demand account. Sa M1, ang cashless na pera ay idinagdag sa likidong cash, na magagamit ito ng may-ari anumang oras.

M2 - ang pangunahing monetary aggregate, na ginagamit upang pag-aralan ang estado ng monetary sphere; nagpapakita ng antas ng monetization ng ekonomiya.

M2 = M1 + mga term deposit hanggang 1 taon.

Katangian: kaunting pagkakaiba mula sa M1 dahil sa mababang bahagi ng mga term deposit.

Malawak na pera = mga pondo sa mga account ng foreign currency + M2 + foreign currency sa kamay ng populasyon.

M3 = M2 + mga term na deposito sa loob ng 1 taon + mga deposito at mga sertipiko ng pagtitipid+ mga seguridad ng gobyerno.

Sa mga bansang may advanced na ekonomiya:

M0 - cash (1-5% - bahagi)

M1 = M0 + mga pondo sa mga account sa transaksyon + mga account sa demand na pondo na hindi nagdadala ng interes. Ang mga may hawak ng mga account na ito ay may karapatan sa mga electronic check transfer.

M2 = M1 + maliit na deposito sa oras + mga mahalagang papel para sa isang araw na operasyon ng REPO. REPO - isang transaksyon para sa pagbili (pagbebenta) ng mga mahalagang papel para sa layunin ng pagbebenta (pagbili) sa susunod na araw sa isang tiyak na rate.

М3 = М2 + malalaking term deposit + securities sa ilalim ng mga operasyon ng REPO nang higit sa 1 araw.

L = M3 + treasury securities.

Ang monetary aggregate ay isang bahagi ng money supply, na kumakatawan sa isang tiyak na hanay ng mga monetary asset, na pinagsama ayon sa antas ng liquidity.

М0 - cash o makitid na pera.

М1 = М0 + demand na mga account.

M2 = M1 + foreign currency account + foreign bank deposits.

М3 = М2 + quasi-money (mga singil at tseke).

M4 = M3 + CB.

М5 = М4 + lahat ng foreign currency.

Ang mga bahagi ng supply ng pera ay nagpapahintulot sa iyo na alisin o matukoy ang antas ng monetization ng ekonomiya. Ang antas ng monetization = M2 / GDP (para sa Russian Federation = 14-15%, at sa mga binuo na bansa - mga 50%).

Monetary at non-monetary na mga kadahilanan ng inflation at ang kanilang mga tampok

Mga aksyon sa modernong Russia

Ang inflation ay isang proseso ng patuloy na pagbaba ng halaga ng pera na naobserbahan sa mahabang panahon.

Ngayon, ang ating bansa ay nasa proseso ng pagiging ganap Ekonomiya ng merkado, na magpapahintulot sa Russia na kumuha ng mas mataas na posisyon sa entablado ng mundo. Ngunit, sa kasamaang-palad, kasama ang mga positibong kahihinatnan na ang mga modernong pagbabago ng ating sistemang pang-ekonomiya, mayroon ding mga negatibo: mga krisis sa ekonomiya, pagpapababa ng halaga Pambansang pananalapi at pangkalahatang kawalang-katatagan ng pera, mga kawalan ng timbang balanse ng mga pagbabayad atbp.

Bilang isang resulta, isa sa mga pinaka-pagpindot na mga problema modernong ekonomiya Ang Russia ay inflation, na sinamahan hindi lamang ng pagtaas sa antas ng presyo, kundi pati na rin ng paglabag sa mga proporsyon ng pagpaparami sa iba't ibang lugar ng ekonomiya ng merkado. Bilang isang tuntunin, ang inflation ay nangyayari bilang isang resulta ng isang pangmatagalang hindi balanse sa karamihan ng mga merkado na pabor sa demand, ibig sabihin, sa mga kondisyon ng isang kawalan ng timbang sa pagitan pinagsama-samang demand at kabuuang suplay. Ang inflation ay batay sa pagkalkula ng index ng presyo ng consumer para sa mga produkto at serbisyo, na opisyal na nai-publish Serbisyong Pederal istatistika ng estado ng Russian Federation.

Ang inflation ay maaaring ilarawan sa pamamagitan ng pagkilos ng mga presyo ng mga produkto at serbisyong nabibili at hindi nabibili, mga bahagi ng pera at hindi pera, mga presyo ng producer at consumer, atbp. Ang traded at non-tradable ay mga produkto at serbisyo na naiiba sa kanilang kakayahang ilipat mula sa isang bansa patungo sa isa pa (o mula sa isang rehiyon patungo sa isa pa), halimbawa, ang mga video recorder, sapatos, kape, kamiseta, atbp. ay maaaring iuri bilang tradable. kalakal. Sa pagsasalita tungkol sa mga hindi nabibiling kalakal, kadalasan ang ibig sabihin ng mga ito ay mga serbisyo (halimbawa, mga tagapag-ayos ng buhok, mga taxi) at ilang uri ng mga produkto. Agrikultura(relokasyon kung saan ay imposible o hindi epektibo dahil sa mataas na gastos).

Sa ilalim mga bahagi ng pananalapi Ang inflation ay karaniwang nauunawaan bilang mga salik na ang epekto ay nasa ilalim ng direktang kontrol ng sentral na bangko ng bansa (halimbawa, halaga ng palitan, cash sa labas ng mga bangko, supply ng pera sa pangkalahatan, atbp.).

Mga sangkap na hindi pera inflation, kaya, sumasakop sa natitirang mga kadahilanan ng inflation, na nabuo sa ilalim ng impluwensya ng administratibong mga presyo, mga patakaran ng producer, mga paghihigpit sa taripa, atbp.

Mga salik na nagdudulot ng inflation.

Ang karamdaman ay nag-aambag sa paglitaw ng labis na suplay ng pera pampublikong pananalapi ipinahayag sa depisit sa badyet ng pamahalaan.

Ang isang mahalagang kadahilanan sa inflation ay ang labis na pagpapalawak ng kredito, na humahantong sa isyu ng pera sa isang non-cash form. Ang pagpapalabas ng mga banknotes laban sa mga seguridad ng gobyerno, ang pagtaas ng mga deposito sa mga bangko ay maaaring humantong sa isang sari-saring pagpapalawak ng mga mapagkukunan ng kredito.

Ang inflation ay nabubuo kahit na ang paunang impetus ay ibinibigay dito sa pamamagitan ng pagtaas ng mga presyo. Ang pinakamahalagang salik na nagdudulot ng ganitong sitwasyon ay ang monopolyong istruktura ng pamamahala, na hindi nakakaranas ng tangible pressure mula sa mga kakumpitensya.

Ang implasyon ay bunga hindi lamang ng mga domestic na sanhi ng ekonomiya, kundi pati na rin ng mga panlabas, internasyonal. Sa bagay na ito, ang isa pang uri ng inflation ay nakikilala, ibig sabihin imported inflation. Nabubuo ito sa ilalim ng impluwensya ng labis na pagpasok ng dayuhang pera sa bansa, gayundin bilang resulta ng pagtaas ng mga presyo ng mga imported na produkto.

Mga tampok ng paggamit ng iba't ibang anyo ng paglilipat ng mga pondo sa

Practice ng modernong Russia. Mga makabagong instrumento sa pagbabayad at

Teknolohiya

Sa isang ekonomiya ng merkado, ang isang karaniwang uri ng pag-aayos ay isang paglipat na ginawa sa pamamagitan ng iba't ibang mga instrumento sa pagbabayad. Ang bawat isa sa kanila ay may ilang mga pakinabang at disadvantages.

Ang mga paglilipat ng debit/kredito ay kawili-wili sa bagay na ito.

Sa unang kaso, ang mga pondo ay lumipat sa direksyon - mula sa tatanggap hanggang sa nagbabayad sa pagsisimula ng tatanggap. At sa pangalawa - mula sa nagbabayad hanggang sa tatanggap.

Kasama sa mga instrumento sa pagbabayad batay sa mga credit transfer ang mga tagubilin:

permanente;

sa pagpapautang sa mga automated clearing house;

tungkol sa mga paglilipat sa sistema ng pagbabayad ng SWIFT.

Sa mga instrumento sa pagbabayad batay sa mga paglilipat ng debit, iugnay:

mga tseke, kabilang ang mga eurocheque, mga tseke ng manlalakbay;

mga paglilipat ng koreo;

mga bank card;

mga direktang debit.

Sa kasaysayan, ang mga bangko ay isang lugar upang mag-imbak ng pera at iba pang mahahalagang bagay. Ang isang sertipiko (resibo) ay inisyu sa pagkakaroon ng pera sa imbakan, na nagpapatunay na ang pera ay nasa imbakan sa bangko. Upang magbayad para sa isang malaking pagbili, sapat na upang maglipat ng isang sertipiko, at hindi mga halaga ng pera. Sa paglipas ng panahon, ang mga resibo ay nagsimulang magkaroon ng parehong kapangyarihan tulad ng totoong pera, iyon ay, sila ay naging mga banknote. Sa kasalukuyan, ang papel ng cash ay ang mga obligasyon ng estado o ng sentral na bangko sa anyo ng mga banknote.

Ang mga pagbabayad na walang cash sa teritoryo ng Russian Federation ay isinasagawa sa mga form na itinatag ng Civil Code ng Russian Federation, na kinabibilangan ng:

mga pag-aayos sa pamamagitan ng mga order sa pagbabayad;

mga pag-aayos sa ilalim ng isang liham ng kredito;

mga pag-aayos ng koleksyon;

pakikipag-ayos sa pamamagitan ng mga tseke;

Mga sistema

Ang sistema ng kredito ay isang hanay ng mga institusyong pampinansyal na gumaganap ng mga tiyak na tungkulin para sa akumulasyon at pamamahagi ng mga pondo. Ang sistema ng kredito ng mga binuo na bansa ay binubuo ng mga sentral, komersyal na bangko, mga dalubhasang institusyong pinansyal. Ang pangunahing gawain ng mga sentral na bangko ay ang pamamahala ng mga aktibidad sa paglabas, kredito at pag-aayos.

Ang kanilang pangunahing pag-andar ay:

pagbuo at pagpapatupad ng patakaran sa pananalapi; isyu at pag-withdraw mula sa sirkulasyon ng pera (mga sentral na bangko ay pinagkalooban ng monopolyong karapatan na mag-isyu ng mga banknotes); imbakan ng mga reserbang ginto at foreign exchange ng bansa; pagpapatupad ng pagpapautang at pag-aayos ng mga operasyon para sa pamahalaan; pagkakaloob ng iba't ibang serbisyo sa mga komersyal na bangko at iba pang mga institusyong pampinansyal (imbak ng mga kinakailangang reserba, pagkakaloob ng mga pautang, atbp.).

Ang espesyal na posisyon ng mga sentral na bangko sa sistema ng kredito ay ipinakita sa katotohanan na hindi nila itinakda ang kanilang sarili ang layunin ng pag-maximize ng kita at hindi nakikipagkumpitensya sa negosyo sa mga komersyal na bangko. Sila, bilang panuntunan, ay hindi naglilingkod sa populasyon, mga negosyo. Ang mga function na ito ay ginagampanan ng mga komersyal na bangko. Ang mga komersyal na bangko ay ang gulugod ng sistema ng kredito. Mga modernong bangko organisado, bilang panuntunan, sa anyo ng isang joint-stock na kumpanya. Ginagawa nila ang mga sumusunod na tungkulin: pagtanggap at pag-iimbak ng mga deposito ng mga depositor; pagpapalabas ng mga pondo mula sa mga account at pagpapatupad ng mga paglilipat; paglalagay ng mga naipon na pondo sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga pautang, pagbili ng mga securities, atbp. Alinsunod dito, ang mga operasyon ng mga bangko ay nahahati sa tatlong grupo: passive (pagpapalaki ng mga pondo), aktibo (paglalagay ng mga pondo) at tagapamagitan (pagsasagawa ng mga operasyon sa ngalan ng mga kliyente). Ang mga komersyal na bangko ay maaaring maging pangkalahatan at dalubhasa. Ginagawa ng Universal ang lahat ng operasyon sa pagbabangko (ayon sa ilang mga pagtatantya, mula 100 hanggang 300 uri) para sa kanilang mga customer.

Ang mga uso sa pag-unlad ng mga relasyon sa kredito, na sinusunod sa mundo, ay ipinahayag din sa Russia. Tulad ng sa ibang bahagi ng mundo, ang laki ng pagpapahiram ay lumalaki - ang hanay ng mga paksa at bagay ng pagpapahiram, ang balangkas para sa pag-secure ng mga pautang ay lumalawak. Ang mas kapansin-pansing pag-unlad ay ang pagpapautang sa populasyon, sindikato at pagpapautang ng mortgage. Pambansang sistema pagpapahiram, na binuo sa mga prinsipyo ng merkado, habang pinapanatili mga operasyon sa pagbabangko lalong isinasaalang-alang ang mga internasyonal na rekomendasyon at pamantayan.

Kasabay nito, ang pag-unlad ng kredito sa bansa ay may ilang mga tampok na dahil sa estado ng ekonomiya ng Russia na may likas na transisyonal. Dahil sa pagbaba ng produksyon na nagpatuloy sa maraming taon, ang dami ng mga pamumuhunan sa kredito sa ekonomiya ay makabuluhang nabawasan. Sa panahon mula 1980 hanggang 2000, nabawasan ang laki ng utang. Kung sa kalagitnaan ng 80s ang bahagi ng kredito bilang isang mapagkukunan ng pagbuo kapital ng paggawa negosyo ay 40-45%, noong 2003 ito ay nasa antas na 26%. Ang ratio ng kredito sa GDP noong 2003 ay 14.6% lamang, na makabuluhang mas mababa kaysa sa ibang mga bansa.

Alinsunod sa pagtataya ng Pamahalaan ng Russian Federation at Bank of Russia, ang tunay na mga rate ng paglago ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng sektor ng pagbabangko ay lalampas sa mga rate ng paglago ng GDP.

Kasabay nito, dapat tandaan na sa Russia ay hindi sapat na bumuo ng panandaliang pagpapahiram, ang bahagi ng pagpapautang sa sambahayan ay napakababa. Sa lahat ng mga ari-arian ng mga bangko noong Enero 1, 2008, ang bahagi ng mga pautang sa populasyon ay umabot lamang ng 16%. Ang mga pautang sa mga fixed asset ay hindi rin sumasakop ng mataas na proporsyon.

Ang pag-unlad ng mga relasyon sa kredito ay pinigilan din ng mataas na panganib sa ekonomiya na dulot ng krisis sa ekonomiya noong 1990s. Noong 1999 lamang nagsimulang tumaas ang produksyon sa bansa, at pagkatapos ng default noong Agosto 1998, nagsimulang bumawi ang sistema ng pagbabangko.

Ang pag-unlad ng kredito sa Russia ay nahahadlangan ng kawalan ng tiwala sa pagitan ng mga entidad ng ekonomiya at ang mahinang mapagkukunang base ng mga komersyal na bangko.

Ang isang kapansin-pansing kadahilanan na humahadlang sa paglago ng mga pautang ay ang kakulangan ng balangkas ng pambatasan pagprotekta sa mga karapatan ng mga nagpapautang at nanghihiram.

Ang pag-unlad ng kredito ay nahahadlangan din ng mahinang imprastraktura ng kredito ng mga komersyal na bangko (hindi sapat na impormasyon, pamamaraan, siyentipiko, at kawani).

Kailangan pa rin nating lumikha ng magkakaugnay na sistema ng mga relasyon sa kredito, na nag-aambag sa karagdagang pag-unlad ng ekonomiya at panlipunan ng Russia

Mga elemento ng imprastraktura ng pagbabangko: Kabilang dito ang iba't ibang mga negosyo, ahensya, serbisyo na nagsisiguro sa mahahalagang aktibidad ng mga bangko: mga cash settlement at clearing center, mga bank audit firm, mga kumpanya ng dealer para sa pagtatrabaho sa mga bank securities, mga organisasyon na tumutukoy sa rating ng mga bangko, na nagbibigay sa kanila ng mga espesyal na kagamitan at impormasyon, mga espesyalista. Mayroong 2 bloke ng imprastraktura ng bangko: panloob (tiyakin ang katatagan ng bangko mula sa loob) at panlabas (tiyakin ang katatagan sa pakikipag-ugnayan nito sa panlabas na kapaligiran). Mga elemento ng panloob na imprastraktura: institusyon ng kredito, isang listahan ng mga operasyon na ginawa niya); 2. panloob na mga tuntunin mga transaksyon (pagtiyak sa pagpapatupad ng mga batas na pambatasan at pagprotekta sa mga interes ng mga depositor, mga customer sa bangko, sa sarili nitong mga interes sa pangkalahatan, suporta sa pamamaraan); 3. pagtatayo ng accounting, pag-uulat, analytical base (pagproseso ng computer ng data, pamamahala ng mga aktibidad ng bangko batay sa mga modernong sistema ng komunikasyon); 4. ang istruktura ng kagamitan sa pamamahala ng bangko Ang panlabas na bloke ng imprastraktura ng pagbabangko: - suporta sa impormasyon; - suportang pang-agham; - staffing; - balangkas ng pambatasan.

mga bangko ng Russia

Sa pagsasanay sa mundo, maraming mga pamamaraan ang ginagamit upang masuri ang halaga ng kapital: accounting ayon sa balanse, accounting alinsunod sa mga kinakailangan ng mga awtoridad sa regulasyon, accounting sa halaga ng merkado.

1. Paraan ng halaga ng libro (ayon sa karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting)

Book value of equity = Book value ng asset - Book value of liabilities

2. Paraan ng equity market value

Market Value ng Equity = Market Value ng Assets - Market Value of Liabilities

3. Paraan ng pagtatasa alinsunod sa regulasyon mga prinsipyo ng accounting

Equity = Tier 1 Capital + Tier 2 Capital.

Ang termino ng sapat na kapital ay sumasalamin sa pangkalahatang pagtatasa ng pagiging maaasahan ng bangko, ang antas ng pagkakalantad sa panganib. Ang pangunahing prinsipyo ng sapat na kapital ay ang pahayag: ang halaga ng equity capital ay dapat tumutugma sa dami ng mga ari-arian, na isinasaalang-alang ang antas ng panganib ng mga aktibong operasyon ng bangko. Sa ilalim ng kondisyong ito ng aktibidad ng bangko, kinakailangan ang pagtaas sa SC.

Ang pagsasanay sa Russia ng sistema ng kredito ay ginagabayan ng mga internasyonal na pamantayan sa pagbuo ng kapital, ngunit ang mga komersyal na bangko ay pinagkaitan ng karapatang pumili ng isang pamamaraan ng sapat na kapital. Instruksyon ng Bangko Sentral Blg. 110-I “Sa ipinag-uutos na mga pamantayan mga bangko” na may petsang Enero 16, 2004 na itinatag pinakamababang sukat at mga ratio ng sapat na kapital ng bangko.

Alinsunod sa kabanata 2 ng pagtuturo na ito, ang pamantayan ng kasapatan sariling pondo(kapital) ng bangko () kinokontrol (nililimitahan) ang panganib ng insolvency ng bangko at tinutukoy ang mga kinakailangan para sa pinakamababang halaga ng sariling pondo (kapital) ng bangko na kinakailangan upang masakop ang mga panganib sa kredito at merkado. Ang ratio ng kasapatan ng sariling pondo (kapital) ng bangko ay tinukoy bilang ang ratio ng sariling mga pondo (kapital) ng bangko sa halaga ng mga ari-arian nito, na natimbang ayon sa antas ng panganib. Ang pagkalkula ng sariling mga pondo (kapital) na ratio ng kasapatan ng bangko ay kinabibilangan ng:

Halaga panganib sa kredito sa mga asset na makikita sa mga balanse accounting(mga asset na neto ng mga nilikhang probisyon para sa mga posibleng pagkalugi at mga probisyon para sa posibleng pagkalugi sa mga pautang, pautang at katumbas na utang, na natimbang ayon sa antas ng panganib);

Ang halaga ng panganib sa kredito sa mga contingent na pananagutan ng isang uri ng kredito;

Ang halaga ng panganib sa kredito sa mga transaksyon sa hinaharap;

Ang halaga ng panganib sa merkado.

Ang sariling pondo (kapital) na ratio ng sapat () ng bangko ay kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:

Sariling pondo (kapital) ng bangko, na tinutukoy alinsunod sa Regulasyon ng Bank of Russia na may petsang Pebrero 10, 2003 N 215-P "Sa pamamaraan para sa pagtukoy ng sariling mga pondo (kapital) ng mga institusyon ng kredito", na nakarehistro ng Ministri of Justice of the Russian Federation noong Marso 17, 2003 N 4269 ("Vestnik of the Bank of Russia" na may petsang Marso 20, 2003 N 15) (simula dito - Regulasyon ng Bank of Russia N 215-P);

Koepisyent ng panganib ng i-th asset alinsunod sa sugnay 2.3 ng Tagubilin na ito;

I-th asset ng bangko;

Ang halaga ng reserba para sa posibleng pagkalugi o ang reserba para sa posibleng pagkalugi sa mga pautang, sa pautang at katumbas na utang ng i-th asset (code 8987);

Ang halaga ng panganib sa kredito sa mga hindi inaasahang pananagutan ng isang uri ng kredito, na kinakalkula alinsunod sa pamamaraang itinatag ng Appendix 2 sa Tagubilin na ito;

Ang halaga ng panganib sa kredito sa mga transaksyon sa hinaharap, na kinakalkula sa paraang na-install ng application 3 sa Tagubilin na ito;

Ang halaga ng panganib sa merkado, alinsunod sa mga kinakailangan normative act Bank of Russia sa pamamaraan para sa pagbabayad mga organisasyon ng kredito laki ng mga panganib sa merkado.

Ang pinakamababang pinahihintulutang numerical value ng pamantayan ay nakatakda depende sa halaga ng equity (capital) ng bangko:

Para sa mga bangko na may sariling mga pondo (kapital) na hindi bababa sa katumbas ng 5 milyong euro - 10%;

Para sa mga bangko na may sariling mga pondo (kapital) na mas mababa sa katumbas ng 5 milyong euro - 11%.

Ang mga sumusunod ay interesado sa sapat na kapital ng bangko:

Ang mga bangko mismo (upang kumbinsihin ang malalaking depositor na may sapat na mga garantiya);

Mga Regulator (upang matiyak ang tiwala sa sistema ng pagbabangko sa kabuuan).

Kontrol sa kalidad sariling kapital nasuri:

a) pagpapasiya ng ratio ng naaakit na kapital (mga bono, pangmatagalang singil) sa equity capital. (tinutukoy namin ang bahagi ng karagdagang kapital sa pangunahing isa, mga pondo sa awtorisadong kapital);

b) paghahambing ng mga pagbabayad ng dibidendo sa katumbas na average para sa isang pangkat ng mga katulad na bangko.

Ang konsepto ng money supply, monetary aggregates at monetary base.

Panimula

Ang paksang pipiliin ko ay laging may kaugnayan. Dahil ang pera ay mahalaga at mahalagang bahagi ng pinansiyal na sistema bawat bansa. Kung ang mga ito ay tinatawag na dolyar, rubles, pounds o franc, ang pera ay nagsisilbing paraan ng pagbabayad. tindahan ng halaga at yunit ng account sa lahat maliban sa pinaka primitive na sistema ng ekonomiya.

Ang buong istraktura ng modernong ekonomiya ay paunang natukoy ng pagkakaroon ng suplay ng pera. Ang pera ay "nagsilang" sa kalakalan, at dahil ang kalakalan ay isa sa mga pinaka sinaunang hanapbuhay ng sangkatauhan, ang mga ugat ay bumalik sa unang panahon sistema ng pananalapi, kahit na ang device nito (pati na rin ang uri ng pera mismo) ay nagbago nang maraming beses at malaki sa nakalipas na millennia.

Ang merkado ng pera ay isang merkado kung saan, bilang isang resulta ng interaksyon ng demand para sa pera at ang kanilang supply, ang isang equilibrium na rate ng interes ay itinatag. Kinakatawan ang "presyo" ng pera - kabilang ang mga institusyon na nagsisiguro sa interaksyon ng demand at supply ng pera. Para sa normal na paggana ng isang ekonomiya sa merkado, pagpapanatili ng isang matatag na rate ng paglago nito, ang antas at dynamics ng mga presyo, ang trabaho ay nangangailangan ng isang tiyak na halaga ng pera. Ang pagsusuri ng dinamika ng suplay ng pera ay partikular na kahalagahan sa pagbuo ng mga benchmark para sa patakaran sa pananalapi. Nagtataas ito ng dalawang pangunahing katanungan: una, hanggang saan nakadepende ang pagpapalawak ng suplay ng pera sa aktibidad ng emisyon ng mga katawan ng pamahalaan, at hanggang saan ito isang kusang proseso ng ekonomiya; at pangalawa, kung ang proseso ng paglikha ng pera ay talagang tinutukoy hindi sa pamamagitan ng arbitrariness ng mga awtoridad, ngunit sa pamamagitan ng mga pangangailangan ng sistemang pang-ekonomiya, kung gayon ano ang mga mabisang paraan ng pagsasaayos ng paggalaw ng suplay ng pera.

Ang layunin ng aking trabaho ay pag-aralan ang istruktura ng supply ng pera at mga pinagsama-samang pera, na isinasaalang-alang ang mga detalye ng bansa, kahalagahan sa ekonomiya at mga tool na kumokontrol sa halaga ng supply ng pera.

Upang makamit ang layuning ito, ang mga sumusunod na gawain ay itinakda:

Isaalang-alang ang konsepto ng money supply at cash flow.

Ilarawan ang supply ng pera ng Russia

Upang matukoy ang mga tool para sa pag-regulate ng dami ng supply ng pera.

At sa wakas, pag-aralan ang mga paraan ng pag-regulate ng sirkulasyon ng pera

sirkulasyon ng money supply turnover

Ang konsepto ng supply ng pera

Ang supply ng pera at mga istruktura nito

Pag-unlad pautang ng pera. Unti-unting pag-aalis ng cash sa pamamagitan ng di-cash na sirkulasyon, pagtaas ng papel ng regulasyon ng estado nag-ambag sa pagbuo ng isang bagong diskarte sa pagsusuri ng pera. Kung noong ika-19 na siglo ang kalikasan ng pera ay itinuturing na pangunahing isyu ng teorya ng pananalapi. Pag-uuri ng kanilang anyo at pag-andar, mga antas ng presyo. Ang istraktura ng sistema ng pananalapi, pati na rin ang mga kadahilanan ng pagbabagu-bago sa kapangyarihan ng pagbili ng pera. Pagkatapos sa ika-20 at ika-21 siglo. malaki ang pagbabago sa isyu. Ngayon ang mga pangunahing tanong ay: ang papel na ginagampanan ng pera sa pagpaparami, ang mekanismo ng impluwensya ng supply ng pera sa ang paglago ng ekonomiya, Patakarang pampubliko sa monetary sphere. Noong ika-19 na siglo Ang mga siyentipiko ay pangunahing interesado sa mga aspeto ng husay ng teorya ng pananalapi, sa parehong oras - pangunahin ang dami ng mga relasyon. Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng dami ng sirkulasyon ng pera ay ang supply ng pera, na kung saan ay ang kabuuang dami ng pagbili at pagbabayad ay nangangahulugan ng paghahatid ng economic turnover at pag-aari ng mga indibidwal, negosyo at estado.

Sa nakalipas na mga dekada, sa siyentipikong panitikan, ang talakayan tungkol sa kahulugan ng pera at ang dami ng mga hangganan ng suplay ng pera ay hindi tumigil. Ang supply ng pera ay isang napaka-kumplikado, pabagu-bago at magkakaiba na kategorya, isang produkto ng modernong sistema ng kredito at pagbabangko, na nasa proseso ng pabago-bagong pag-unlad.

Supply ng pera - ito ang kabuuang halaga ng pera na kasalukuyang nasa komunikasyon at pag-aari ng iba't ibang entidad sa ekonomiya.

Konsepto " suplay ng pera" ay may dalawahang kahulugan, nangangahulugan ito ng parehong kabuuan ng mga paraan ng pagbabayad na inisyu ng sistema ng pagbabangko, at ang kabuuang halaga ng cash na pag-aari ng mga indibidwal, negosyo at organisasyon.

Ang supply ng pera ay isang set ng non-cash na pagbili at pagbabayad na paraan na tinitiyak ang sirkulasyon ng mga produkto at serbisyo sa Pambansang ekonomiya pag-aari ng mga pribadong indibidwal, mga may-ari ng institusyon at ng estado. Sa kasalukuyan, kaugalian na sa kondisyon na hatiin ang kabuuang suplay ng pera sa mga pinagsama-samang pera, i.e. Mga tagapagpahiwatig ng dami at istraktura nito.

yunit ng pananalapi - ito ay bahagi ng suplay ng pera, na kinakatawan ng isang tiyak na hanay ng mga ari-arian ng pera, na pinagsama-sama sa pababang pagkakasunud-sunod ng antas ng pagkatubig, sa bawat kasunod na pinagsama-samang kasama ang nauna.

Sa lahat ng iba't ibang paraan para sa istatistikal na accounting ng supply ng pera sa iba't ibang bansa, ang mga pinagsama-samang pera sa karamihan pangkalahatang pananaw ay maaaring katawanin tulad ng sumusunod:

Yunit M-0 - kasama ang cash sa sirkulasyon (mga banknotes, barya) at mga pondo sa kasalukuyang mga bank account;

Yunit M-1 - binubuo ng yunit M-0 + mga pondo sa kasalukuyang mga account ng mga komersyal na bangko (hanggang 4 na taon) at mga demand na deposito;

M-2 aggregate - naglalaman ng M-1 aggregate + savings deposits sa komersyal na mga bangko/ - pinagsama-samang M-3 - binubuo ng pinagsama-samang M-2 + savings deposits sa mga espesyal na institusyon ng kredito at pagbabangko;

Yunit M-4 - binubuo ng unit M-3 + shares, bonds, certificates of deposit of commercial banks, bills ng mga indibidwal at legal entity;

Yunit M-5 - binubuo ng yunit M-4 + pondo sa dayuhang pera ng mga indibidwal at legal na entity.

Kaya, ang delimitation ng monetary aggregates ay ginawa batay sa pagbaba ng antas ng kanilang pagkatubig.

Isang internasyonal na tradisyon ang nabuo upang iisa ang M1, M2 at M3 bilang mga pangunahing pinagsama-sama. Gayunpaman, ang komposisyon ng mga pinagsama-samang ito kung minsan ay makabuluhang naiiba mula sa isang bansa patungo sa isa pa, dahil ang supply ng pera ng bawat bansa ay natatangi. Ang pinaka maihahambing para sa karamihan ng mga bansa sa mundo ay ang M1 aggregate, dahil binubuo ito ng mga paraan ng pagbabayad, na, sa prinsipyo, ay pareho sa lahat ng dako (bagaman may ilang mga pagkakaiba din dito).

Isaalang-alang ang istruktura ng supply ng pera sa halimbawa ng Great Britain, Germany, USA.

Kahit na sa kamakailang nakaraan, ang supply ng pera sa UK ay binubuo ng mga yunit M0, M1, M2, M3, M3H, M3s, M4s, M5. Ang masalimuot at nakakalito na pag-uuri na ito ay sumasalamin sa pagka-orihinal ng British banking system. Sa kasalukuyan, opisyal na pinagtibay ng Britain ang apat na pinagsama-samang pera: M0. M2, M4, M3H, at ang pinakamahalagang indicator ay M0 at M4. Kasabay nito, ang M0 ay itinuturing na "broad monetary base", at M4 - bilang "broad money" o bilang "money supply". Ang komposisyon ng supply ng pera sa Britain ay ipinapakita sa talahanayan:

SA Alemanya mayroong mga sumusunod na pinagsama-samang pera

Monetary aggregate M1 dahil ang dami ng pera sa makitid na kahulugan ay kinabibilangan ng cash sa sirkulasyon (hindi kasama ang cash sa kamay ng mga institusyong pang-monetarya at ang mga account ng mga bangko at pampublikong sektor sa sentral na bangko) plus mga term deposit hindi bangko sa mga komersyal na bangko.

Monetary aggregate M2 kasama maliban sa unit M1 parang pera, mga. lahat ng kagyat na pera ng sistema ng pagbabangko na may panahon ng sirkulasyon na hanggang 4 na taon.

Mula noong 1975, nagsimulang mag-publish ng data ang German Bundesbank sa monetary aggregate M3, na, bilang karagdagan sa M2 unit, ay kinabibilangan ng mga savings account.

suplay ng pera ng US objectively sumasalamin mataas na lebel pag-unlad at pagka-orihinal ng sistema ng pananalapi ng bansa.

Mga pinagsama-sama	Ang komposisyon ng monetary aggregate
	Cash (currency) at transactional deposits (demand deposits + iba pang checkable na deposito: NGAYON at ATS) + mga tseke ng manlalakbay
	M1 + savings deposits at maliit (mas mababa sa $100,000) na term deposit + overnight REPO at overnight Eurodollars) + money market mutual funds (MMMF: Money Market Mutural Funds) + money market deposit accounts
	М2 + malalaking term na account + Eurodollars (higit sa isang araw) + terminong REPO na kasunduan mula sa isang linggo hanggang isang buwan + money market mutual fund account na pagmamay-ari lamang ng mga institusyon.
	M3 + treasury securities at banker's acceptance na inilagay sa labas ng sistema ng pagbabangko

Monetary aggregate M1 kabilang ang parehong cash na inisyu ng Federal Reserve at mga checkable na deposito (mga checking account) mula sa mga pribadong institusyong deposito. Sa nakalipas na mga dekada, nagkaroon ng pagtaas sa kahalagahan ng cash sa unit M1 (hanggang 30%). Isa sa mga pangunahing dahilan nito ay ang paglago ng anino ekonomiya. Para sa malalaking transaksyon, kadalasang inililipat ang pera mula sa mga transactional account, na kinabibilangan ng mga demand deposit at iba pang mga checkable na deposito.

Demand na deposito ay ang pinakamalaking bahagi ng M1 unit. Ang terminong "demand" ay nangangahulugan na ang depositor ay maaaring gawing cash kaagad o kumuha ng tseke sa kanyang sariling account para sa pagbabayad sa isang third party. Ang mga tseke mismo ay hindi pera; sila ay balanse ng account.

Iba pang checking deposits nahahati sa NOW account at ATS account. NGAYON ang mga account ay mga demand na deposito, na nagdadala din ng medyo mataas na kita ng interes.

Ang mga ATS account ay isang kumbinasyon ng isang savings account na nagbabayad ng interes sa balanse at isang checking account na hindi kumikita ng interes.

Mga tseke ng manlalakbay na inisyu ng American express, Citibank, Cooks at iba pa mga institusyong pinansyal para sa mga internasyonal na non-commercial na settlement, at sa USA at Canada at sa mga domestic settlement para sa non-cash na pagbabayad para sa mga produkto at serbisyo.

Monetary aggregate M2 kabilang ang, bilang karagdagan sa M1 unit, ang mga sumusunod na bahagi:

1. Savings deposits at small time deposits (mas mababa sa $100 nsc.). Unlike mga term deposit Ang mga savings deposit ay walang nakatakdang petsa ng maturity.

2. Isang araw na mga kasunduan sa REPO, mga. bumili at magbenta muli ng mga kasunduan sa isang komersyal na bangko, payagan ang bangko na magbenta ng mga mahalagang papel ng Treasury sa mga customer nito at pagkatapos ay bilhin muli ang mga ito sa mas mataas na presyo. Ang isang araw na kasunduan ay nagsasangkot ng pagbebenta ng mga securities ng bangko sa mga customer nito, napapailalim sa kanilang pagtubos sa mas mataas na presyo sa susunod na araw.

3. Ang Eurodollar Overnight Borrowings ay mga overnight na deposito na denominasyon sa dolyar sa mga komersyal na bangko sa ibang bansa at mga sangay ng mga bangko sa US sa ibang bansa.

4. Money market mutual funds. Maraming mga indibidwal at institusyon ang nagko-convert ng ilan sa kanilang mga ari-arian sa mga bahagi ng MMMF. Ang mga pondong ito ay tumatakbo lamang sa panandaliang utang. Ang mga pondo ay nagbibigay din ng kakayahang magsulat ng mga tseke na higit sa $500 o $1,000.

5. Binuksan ng mga bangko at mga institusyong nag-iimpok ang mga account sa deposito ng pera sa merkado. Walang minimum na maturity at interes ang sinisingil sa kanila.

monetary aggregate M 3 kasama ang monetary aggregate M 2 at ang mga sumusunod na sangkap:

1. Malaking kagyat na account nagkakahalaga ng higit sa 100 libong dolyar.

2. Mga kasunduan sa termino ng REPO para sa mga panahon mula sa isang linggo hanggang isang buwan.

3. Term loan sa Eurodollars para sa mga panahon mula sa isang linggo hanggang isang buwan.

4. mga account sa mutual fund sa merkado ng pera, nabibilang lamang sa mga institusyon.