Ang iyong layunin:

makaakit ng pagpopondo para sa mga operasyon sa kalakalang panlabas ng iyong organisasyon

Ang aming solusyon:

mga serbisyo sa pananalapi ng kalakalan

Nag-aalok ang Sberbank CIB sa mga kliyente nito ng buong hanay ng mga produktong trade finance - para sa pag-import, pag-export at pag-aayos sa teritoryo Pederasyon ng Russia. Depende sa mga parameter ng mga transaksyon, ang aming mga kliyente ay may pagkakataon na makatanggap ng financing hanggang sa 18 taon.

Para sa pag-export

Pagpapahiram sa mga kliyente sa gastos ng mga nalikom na pondo PJSC Sberbank sa internasyonal na merkado, na ginagawang posible na bawasan ang panghuling halaga ng financing para sa kliyente.

Ang pagpopondo na sakop ng EXIAR

Ang pagbibigay ng pautang sa mga supplier ng mga di-commodity export para sa pagpapatupad ng mga kontrata sa pag-export sa ilalim ng insurance coverage ng Russian Export Credit and Investment Insurance Agency - EXIAR (National Export Credit Agency (ECA), na itinatag bilang bahagi ng pagpapatindi ng pag-unlad at pagpapatupad ng isang programa upang suportahan ang mga pag-export ng Russia).

Supply Chain Finance (SCF)

Pagpopondo sa mga transaksyon sa kalakalan sa cross-border ng mga kliyente, kabilang ang Commodity Trade Finance, na nagpapahintulot sa parehong mga mamimili at nagbebenta na kasangkot sa isang transaksyon na i-optimize ang kanilang working capital. Ang pinakakaraniwang solusyon sa pananalapi ay reverse factoring.

Post-export financing

Pagpopondo sa ilalim ng isang sulat ng kredito na binuksan ng isang counterparty na bangko sa supplier. Nagbibigay ang PJSC Sberbank ng pautang sa counterparty na bangko na nagbigay ng letter of credit para magbayad sa ilalim ng letter of credit sa supplier.

Pananalapi sa Kalakal ng Kalakal

Pagpopondo ng mga operasyon sa pag-export at internasyonal na kalakalan ng mga kumpanyang nagsusuplay ng mga hilaw na materyales sa ibang bansa. Isinasagawa ito batay sa Sberbank (Switzerland) AG2, pati na rin ang iba pang mga subsidiary ng Sberbank Group.

Para sa import

Post-import na financing

Pagpopondo sa mga pagbabayad sa ilalim ng isang kontrata sa isang dayuhang supplier sa ilalim ng isang sulat ng kredito. Ang pagbabayad sa ilalim ng isang sulat ng kredito sa isang dayuhang exporter ay isinasagawa ng dayuhang bangko, na nagbibigay ng isang ipinagpaliban na pagbabayad sa Sberbank, na, naman, ay nagbibigay ng isang ipinagpaliban na pagbabayad sa kliyente nito.

Pangmatagalang financing na sinigurado ng mga export credit agencies (ECAs)

Pagpopondo ng mga kontrata para sa pag-import ng mga kalakal at serbisyo sa pamamagitan ng pag-akit ng pagpopondo na may partisipasyon ng mga foreign export credit agencies (ECAs).

Pananalapi sa Foreign Trade

Ang pagpapahiram sa isang kliyente gamit ang mga pondong nalikom ng Sberbank sa internasyonal na merkado, na ginagawang posible na bawasan ang kabuuang halaga ng financing para sa kliyente.

Mga walang takip na liham ng kredito sa loob ng limitasyon sa panganib bawat kliyente

Ang isang limitasyon ay itinakda para sa kliyente, kung saan ang bangko ay nagbubukas ng mga titik ng kredito nang hindi bumubuo ng isang takip.

Para sa mga pag-aayos sa teritoryo ng Russian Federation

Domestic letter of credit

Isa sa mga pinakasecure na paraan ng pagbabayad sa Russian Federation. Kaakit-akit na tool sa pagpopondo ng deal.

Domestic uncovered letter of credit na may maagang pagbabayad

Para sa mga supplier/kontratista sa Russia na nahaharap sa mga sitwasyon kung saan humihingi ang mga mamimili/customer ng pagpapaliban sa pagbabayad, at limitado ang supplier/kontratista sa pag-akit ng mga mapagkukunan para sa layuning ito. Sa gastos ng mga pondo ng bangko, ang mga pagbabayad ay maaaring gawin pabor sa tatanggap ng mga pondo sa ilalim ng domestic "natuklasan" na mga sulat ng kredito na may pagpapaliban ng pagbabayad hanggang sa katapusan ng naturang pagpapaliban. Kaya, ang produktong ito ay maaaring kumilos bilang isang alternatibo sa isang pagbili sa bangko mga account receivable mamimili/customer, na nabuo sa pamamagitan ng isang ipinagpaliban na pagbabayad.

Walang takip na liham ng kredito sa loob ng limitasyon sa panganib bawat kliyente

Ginagamit upang makipag-ayos sa mga supplier nang walang distraction sariling pondo mula sa turnover. Ang isang umiikot na multi-currency na limitasyon ay nakatakda para sa kliyente na magsagawa ng mga transaksyon sa trade finance, kung saan ang Bangko ay nagbubukas ng mga letter of credit nang hindi bumubuo ng cover o kahit na walang collateral. Ang Kliyente ay gumagawa ng mga pakikipag-ayos sa mga supplier ng produkto nang hindi gumagamit ng sarili nito at/o nanghiram ng pera sa petsa ng pagbubukas ng liham ng kredito.

Kasama sa pagpopondo ng ECA

• Pagpaparehistro ng mga garantiya ng ahensya ng seguro sa pag-export ng estado ng Aleman
• Paghahanda ng mga dokumento para sa pagkuha ng pautang

Ang ganitong uri ng financing ay nakatuon sa pagsuporta sa mga negosyong Ruso-mga mamimili na nagsasagawa ng malaking pagbili ng mga kalakal. Ang kredito ay ibinibigay sa mga mamimiling Ruso sa pamamagitan ng Aleman komersyal na mga bangko. Ang pautang ay nakaseguro sa pamamagitan ng garantiya ng ahensya ng seguro sa pag-export ng estado ng estado ng Aleman para sa isang panahon ng hanggang 7 taon para sa layunin ng pag-import ng makinarya at kagamitan. Sa Germany, ito ang ahensya ng credit at export na "Euler Hermes".

Ano ang pakinabang ng ECA financing?

Ang interes ng ahensya ng seguro sa pag-export ng estado ay nakasalalay sa huling resulta - iyon ay, sa pagbili ng mga kalakal ng isang kumpanyang Ruso sa Germany. Ang mga pangunahing bentahe ng ECA-financing ay ang pagtataas ng mga pondo sa mas mababang rate ng interes kaysa sa pautang sa bangko; kanais-nais na panahon ng amortization, pati na rin ang posibilidad ng pagbibigay ng isang pagpapaliban ng pagbabayad ng pangunahing halaga ng utang at ang pagkalkula ng interes, hindi bababa sa hanggang sa sandaling ang investment object ay ilagay sa operasyon (hanggang sa dalawang taon).

Mga kinakailangan sa pagpopondo ng ECA

Dapat pansinin na para sa probisyon ng ECA-financing, sa halip mahigpit na mga paunang kinakailangan ang inilalagay, ang pinakakaraniwan sa mga ito ay: pagkakaroon ng pampublikong pag-uulat sa ilalim ng IFRS sa loob ng 1–2 taon; pagbabayad ng hindi bababa sa 15% ng halaga ng kagamitan sa kanilang sariling gastos (ang natitirang 85% ng halaga ng kontrata ay ibinibigay sa anyo ng isang garantiya ng ECA); ang pinakamababang halaga ng kontrata na tutustusan ay 5 milyong euro; ang hurisdiksyon ng kontrata ay dapat sumunod sa batas ng bansang pinagmulan, hindi bababa sa 60% ng mga kalakal ay dapat gawin sa bansa ng exporter. Ang maximum na halaga ng financing ay USD 30 milyon at nililimitahan ng limitasyon sa linya ng kredito. Ang pamamaraan ng mga aksyon ay ang mga sumusunod: ang mga pondo ng kredito ay binabayaran ng isang dayuhang bangko nang direkta sa exporter habang ang kagamitan ay ipinadala o ang gawaing isinasagawa nito.

19.10.2016

Sa ngayon, ang pag-akit ng dayuhang credit financing sa ilalim ng insurance coverage ng mga export credit agency (simula dito ay tinutukoy bilang ECA) ay lalong popular sa mga kumpanyang Ukrainian. Bilang isang patakaran, ang pagpapahiram kasama ang pakikilahok ng isang dayuhang ECA ay ibinibigay sa halagang 5-15 milyong euro, at sa ilang mga kaso hanggang 50 milyong euro upang tustusan ang supply ng kagamitan mula sa mga dayuhang tagagawa at mga kaugnay na gawa at serbisyo. Para sa mga nanghihiram, ang ganitong uri ng pananalapi sa kalakalan ay may ilang mga pakinabang, katulad: mababang mga rate ng interes, katanggap-tanggap na mga tuntunin sa pagpopondo (3-6 na taon), mas simpleng istruktura ng collateral, ang posibilidad ng hiwalay na financing ng prepayment hanggang sa 1 taon. Ang lahat ng ito ay ginagawang kaakit-akit ang pagpapahiram sa pakikilahok ng isang dayuhang ECA hindi lamang para sa malaki, kundi pati na rin para sa mga medium-sized na kumpanya. Ang ganitong uri ng pananalapi sa kalakalan ay mabubuhay din sa komersyo para sa mga dayuhang nagpapahiram na bangko, dahil salamat sa ECA coverage (sa anyo ng isang garantiya o insurance), halos inaalis ng bangko ang sarili nito mula sa karamihan ng panganib sa kredito nanghihiram.

Ang mga tuntunin ng mga pautang na may partisipasyon ng ECA ay mayroon maliliit na pagkakaiba depende sa bansang nag-e-export, at sa pangkalahatan ay sumusunod sa mga karaniwang tuntunin ng OECD Arrangement on Officially Supported Export Credits. katangian na tampok ng naturang mga pautang ay ang utang ay sumasaklaw ng hanggang 85% ng halaga ng dayuhang kasunduan sa ekonomiya (mula rito ay tinutukoy bilang FEA), at 15% ng halaga ng mga kalakal ay binabayaran ng importer bilang paunang bayad.

Kapag nag-istruktura ng mga transaksyon sa pananalapi sa kalakalan na may pakikilahok ng isang dayuhang ECA, dapat bigyan ng espesyal na pansin ang pagsunod sa mga kinakailangan ng batas ng Ukrainian tungkol sa kontrol ng pera. Maaaring lumitaw ang mga tanong kahit sa mga istruktura na matagumpay na nagtrabaho sa nakaraan.

Ang isa sa mga pagpipilian para sa pagpopondo sa pag-import ng mga kalakal sa Ukraine ay isang istraktura kung saan ang isang pautang ay ibinibigay sa isang residente sa pamamagitan ng pagbabayad ng isang dayuhang pinagkakautangan ng mga pondo para sa mga obligasyon ng isang residenteng nanghihiram sa isang hindi residenteng exporter, alinsunod sa isang dayuhan kasunduan sa ekonomiya, nang hindi ikredito ang mga pondong ito sa account ng residente sa isang awtorisadong bangko. Binabawasan nito ang mga panganib ng bangko at mga garantiya nilalayong paggamit mga pondo sa pautang. Ang nasabing istruktura ng pagpopondo ay hayagang ibinibigay sa par. 2 sugnay 1.5 ng Mga Regulasyon sa pamamaraan para sa pagkuha ng mga pautang, mga pautang ng mga residente sa dayuhang pera mula sa mga hindi residente at ang probisyon ng mga residente ng mga pautang sa dayuhang pera sa mga hindi residente, na inaprubahan ng Resolusyon ng Lupon ng NBU No. 270 na may petsang Hunyo 17, 2004 (mula rito ay tinutukoy bilang Pamamaraan).

Para sa iba't ibang mga kadahilanan, ang mga residente ay hindi maaaring palaging kumilos bilang mga nangungutang, na umaakit ng financing mula sa mga hindi residenteng nagpapautang. Sa kasong ito, ang isang alternatibo, ayon sa kasanayan sa mundo, ay upang makaakit ng pautang sa pamamagitan ng bangko ng bansang nag-aangkat. Sa kasong ito, ang nanghihiram sa ilalim ng isang kasunduan sa isang hindi residenteng pinagkakautangan ay isang bangko na ang kliyente ay isang residenteng importer. Ayon sa itinatag na kasanayan sa mundo at ang OECD Arrangement, ang naturang trade finance sa Ukraine ay nakabalangkas tulad ng sumusunod (simula dito - ang Structure):

• Sa pagitan ng resident-importer at non-resident-exporter, ang dayuhang aktibidad sa ekonomiya ay natapos, na nagbibigay para sa pagbabayad ng isang bahagi (karaniwang 15%) ng halaga ng mga kalakal ng residente-importer mismo (sa gastos ng umiiral na o binili sa interbank merkado ng foreign exchange pera, utang sa banko o, sa mga pambihirang kaso, sa pamamagitan ng pautang mula sa isang dayuhang bangko). Ang natitira (85% ng halaga ng mga kalakal) ay binabayaran ng hindi residenteng pinagkakautangan sa pamamagitan ng pagbubukas ng walang takip na hindi kinumpirmang dokumentaryo na liham ng kredito ng residenteng importer.
• Ang isang kasunduan sa pautang ay natapos sa pagitan ng isang Ukrainian na bangko at isang hindi residenteng pinagkakautangan. Ayon sa mga tuntunin ng kasunduan, ang dayuhang ECA ay nag-isyu ng insurance coverage pabor sa isang hindi residenteng bangko. Ang isang pautang ay ibinibigay sa isang Ukrainian na bangko sa pamamagitan ng pagbabayad ng isang hindi residenteng pinagkakautangan ng mga pondo nang direkta sa account ng isang hindi residenteng exporter sa labas ng Ukraine. Ang nasabing pagbabayad ay dapat gawin sa paraan ng pagbabayad sa ilalim ng isang sulat ng kredito laban sa mga dokumentong naisumite nang nararapat.
• Ang isang awtorisadong bangko ay nagbabayad ng utang sa isang hindi residenteng pinagkakautangan.

Ang nasabing istraktura ay hindi dating direktang ibinigay ng mga regulasyon ng NBU, lalo na ang Pamamaraan.

Bilang karagdagan, alinsunod sa mga talata. 3 p. 1 ng Resolusyon ng Lupon ng NBU No. 124 "Sa mga detalye ng pagpapatupad ng ilang mga transaksyon sa pera” na may petsang Pebrero 23, 2015 (mula rito ay tinutukoy bilang Resolution) (tulad ng binago ng NBU Resolution No. 368 na may petsang Agosto 11, 2016), ang mga awtorisadong bangko ay kinakailangang magbayad ng paunang bayad (advance payment) sa dayuhang pera para sa pag-import ng mga kalakal sa dayuhang kasunduan sa ekonomiya (kontrata), ang kabuuang halaga nito ay lumampas sa 1 milyong US dollars, na eksklusibo gamit ang isang sulat ng kredito na kinumpirma ng isang hindi residenteng bangko, ay nakakatugon sa mga kinakailangan ng mga first-class na bangko. Ang aplikasyon ng pangangailangang ito ng Decree sa Structure ay salungat, dahil ang awtorisadong bangko ay hindi talaga gumagawa ng paunang bayad. Ayon sa Structure, ang mga pondo ay aktwal na inililipat ng isang awtorisadong bangko pagkatapos na dumating ang mga kalakal sa Ukraine, bilang pagbabayad ng isang pautang sa ilalim ng kasunduan sa pautang natapos sa pagitan ng isang awtorisadong bangko at isang dayuhang pinagkakautangan na bangko. Gayunpaman, sa pagsasagawa, ang mga bangko ng Ukrainian ay kinuha ang posisyon na kahit na gumawa ng mga settlement sa Structure gamit ang mga letter of credit, ang mga naturang letter of credit ay kailangang kumpirmahin ng isang first-class na bangko.

Gayunpaman, ang mga dayuhang nagpapautang na bangko ay tumanggi na dagdagan ang kumpirmasyon ng sulat ng kredito, dahil sa mga kaso kung saan ang pagpapahiram ay isinasagawa kasama ng paglahok ng ECA, sinisiguro ng ECA ang mga panganib ng hindi pagganap laban sa isang hindi residenteng bangko. Iyon ang dahilan kung bakit, sa internasyonal na kasanayan, ang mga pakikipag-ayos ay nagaganap sa tulong ng hindi kumpirmado at walang takip na dokumentaryo na mga liham ng kredito.

Ang isa pang mahalagang isyu na patuloy na lumalabas sa mga naturang transaksyon ay ang isyu ng bayad (mga premyo, komisyon, atbp.) para sa pagbibigay ng insurance coverage sa mga dayuhang ECA. Dahil ang importer-borrower ay kadalasang hindi agad nakapagbayad ng ECA premium mula sa sarili nitong mga pondo para sa malaking halaga nito, ang mga partido ay kailangang maghanap ng mga paraan upang ayusin ang pagbabayad ng naturang premium.

Ang isang opsyon ay ang pagsama ng ECA premium sa pangunahing halaga ng utang. Ang problema ay ang pagbabayad ng ECA premium sa pamamagitan ng mga pondo ng kredito ay hindi direktang ibinigay para sa isang aksyon ng NBU.

Bilang karagdagan, ang isa pang problema ay ang halaga ng mga pagbabayad para sa paggamit ng utang (rate ng interes, komisyon, mga parusa at iba pang mga pagbabayad na itinatag ng kasunduan, kabilang ang mga parusa) ay hindi maaaring lumampas sa halaga ng mga pagbabayad na kinakalkula sa pinakamataas na rate ng interes.

MGA PAGBABAGO

Sa liwanag ng unti-unting pagluwag regulasyon ng pera Nalutas kamakailan ng NBU ang ilan sa mga problemang inilarawan sa itaas.

Noong Agosto 11, 2016, pinagtibay ng NBU ang Resolusyon Blg. 368 "Sa Mga Pagbabago sa Ilang mga regulasyon Pambansang Bangko Ukraine” (mula rito ay tinutukoy bilang Resolution No. 368), na nagkabisa noong Setyembre 18, 2016. Ito, bukod sa iba pang mga bagay, ay pinapayagan na:

• Ukrainian na mga bangko upang makatanggap ng mga pautang sa dayuhang pera upang tustusan ang mga kontrata sa pag-import na natapos ng kanilang mga kliyente
• gumamit ng letter of credit form ng pagbabayad para sa paunang pagbabayad sa ilalim ng mga kontrata sa pag-import nang walang kumpirmasyon ng isang first-class na bangko;
• gumamit ng mga pondo ng kredito upang magbayad para sa mga serbisyo (mga premium) ng ESA.

Pagpopondo ng mga kontrata sa pag-import sa pamamagitan ng mga pautang mula sa mga hindi residente

Ang mga bangko sa Ukraine ay pinahihintulutan na ngayong magtaas ng mga pautang sa dayuhang pera mula sa mga hindi residenteng nagpapautang upang tustusan ang mga kontrata sa pag-import na natapos sa pagitan ng kanilang mga kliyente at mga hindi residenteng exporter. Ang nasabing pautang ay dapat na ginagarantiyahan ng isang dayuhang ECA, ang bansa kung saan ang pagpaparehistro ay may mas mataas na opisyal na rating ng kategorya A, o maakit sa paglahok ng isang internasyonal na organisasyong pinansyal. Ang mga pondo para sa mga naturang pautang ay direktang inililipat sa account ng exporter bilang pagbabayad para sa mga kalakal sa ilalim ng isang kasunduan sa pag-import, nang hindi na-kredito sa account ng Ukrainian importer. Sa kaso ng paggamit ng isang liham ng kredito, ang isa pang pagpipilian ay ang kakayahang maglipat ng mga pondo bilang isang pagbabayad sa ilalim ng isang liham ng kredito nang hindi ikredito ang mga ito sa account. suportang pinansyal sa pamamagitan ng letter of credit.

Liham ng pagkumpirma ng kredito

Ang kinakailangan upang kumpirmahin ang mga letter of credit ng mga first-class na bangko ay hindi na nalalapat, sa kondisyon na ang naturang loan financing ay ginagarantiyahan ng isang dayuhang ECA na ang bansang incorporation ay may opisyal na rating na hindi bababa sa Category A.

Paggamit mga pondo sa pautang upang magbayad para sa mga serbisyo ng ECA

Ang Decree No. 368 ay pinapayagan na isama ang mga gastos sa pagbabayad para sa mga serbisyo ng ECA, pati na rin ang iba pang mga gastos sa pautang, sa pangunahing halaga ng utang. Ang mga naturang gastos ay maaaring bayaran mula sa mga pondo ng pautang nang hindi nai-kredito sa account ng nanghihiram, sa kondisyon na ang hindi residenteng nagpautang ay isang internasyonal na institusyong pinansyal o isang bangko na ang bansang pinagsasama ay may opisyal na rating na hindi bababa sa kategorya A. Bilang karagdagan, ang Ang mga pagbabago ay nagbibigay na ang kabuuang halaga ng lahat ng mga pagbabayad sa utang , kabilang ang interes, mga komisyon at iba pang mga pagbabayad (sa partikular, mga pagbabayad na pabor sa ECA mula sa mga pondo ng pautang), ay hindi maaaring lumampas sa halagang tinutukoy sa pamamagitan ng paglalapat ng pinakamataas na pinahihintulutang rate ng interes na may bisa sa oras na ang utang ay nakarehistro sa NBU.

Ang mga salita ng para. Mula sa talata 1.5 ng Ch. 1 seksyon At ang Resolution ng NBU No. 270 (tulad ng binago) ay maaaring kumplikado ang atraksyon ng trade finance sa pakikilahok ng mga ahensya ng export credit, dahil isinasaalang-alang nito ang kabayaran (mga premium, komisyon, atbp.) ng mga dayuhang ECA, ang pagbabayad kung saan ay isinasagawa sa gastos ng mga pondo ng kredito, sa pagkalkula maximum na laki mga pagbabayad para sa paggamit ng utang.

Ang diskarte na ito ng regulator ay salungat, dahil sa katunayan isang bahagi ng pangunahing halaga ng utang ay idinagdag sa pagkalkula ng maximum na halaga ng mga pagbabayad. Gayunpaman, hindi ito magagawa sa ekonomiya, dahil mayroong "dobleng pagbibilang" (ang interes sa naturang prinsipal na halaga at isang bahagi ng pangunahing halaga ay binibilang) at ang espesyal na katayuan ng ECA ay hindi isinasaalang-alang, na isang guarantor. ng pagiging maaasahan ng pananalapi ng kalakalan at iniiwasan ang mga kaso ng artipisyal na pag-withdraw ng kapital mula sa Ukraine.

Ang bayad ng isang foreign export credit agency ay hindi dapat isama sa halaga ng mga pagbabayad para sa paggamit ng isang loan kung ang pagbabayad ng naturang bayad ay ang nilalayon na layunin ng loan at isinasagawa sa gastos ng pangunahing halaga ng loan. . Kung hindi man, may panganib na lumampas sa halaga ng mga pagbabayad sa utang, na kinakalkula batay sa pinakamataas na rate ng interes.

Bilang ng mga impression: 1577

Trade finance

Trade finance- sa Russian, isang kolektibong termino na nagsasaad mga instrumento sa pananalapi, na nagbibigay-daan sa pagbili ng isang ipinagpaliban na pagbabayad para sa mga biniling kalakal.

Sa internasyonal na kasanayan, ang terminong "trade finance" (eng. pananalapi ng kalakalan) na nauugnay sa internasyonal na kalakalan. Ang pananalapi ng kalakalan ay maaaring isalin sa Russian bilang "mga internasyunal na settlement (mga settlement para sa mga internasyonal na transaksyon sa kalakalan)".

Sa kasanayang Ruso, ang mga instrumento sa pananalapi ng kalakalan ay nahahati sa apat na lugar ng paggamit:

Mga Instrumentong Pananalapi sa Pandaigdig

Sa kasalukuyan, ang aktibidad ng halos anumang negosyo ay nauugnay sa mga dayuhang supplier at mamimili: mula sa pagkuha ng mga bahagi, materyales, hilaw na materyales, kagamitan hanggang sa pagbebenta tapos na mga produkto at mga kalakal sa mga dayuhang pamilihan.

Kahit na hindi miyembro ang kumpanya aktibidad sa ekonomiya ng ibang bansa at bumili ng mga kalakal o kagamitan mula sa isang domestic na supplier, kung gayon, kung ang mga kalakal at kagamitan na ito ay mula sa dayuhang pinanggalingan (sa kabuuan o bahagi), maaari itong gumamit ng mga instrumento sa pananalapi sa kalakalang panlabas at makatanggap ng pautang para sa panahon ng pagbebenta ng mga kalakal o pagbaba ng halaga ng kagamitan sa mga kondisyon ng internasyonal na merkado.

Gayundin, sa tulong ng mga instrumento sa pananalapi ng kalakalan, posible na magbigay ng isang dayuhang mamimili ng isang ipinagpaliban na pagbabayad para sa pangmatagalan at sabay na tumatanggap ng kita kaagad pagkatapos ng pagpapadala ng mga kalakal.

Trade finance, malawakang ginagamit sa mga bansang may advanced na ekonomiya, ay magagamit na ngayon para sa mga domestic na negosyo. Isasaalang-alang ng artikulong ito ang pinakakaraniwan at naa-access na mga instrumento sa trade finance para sa mga domestic na negosyo.

Pagkuha

Ang pinakakaraniwang instrumento para sa pagpopondo ng mga pagbili ay ang pagtustos ng mga paghahatid ng pag-import - kapwa para sa pagbili ng mga hilaw na materyales, materyales, sangkap, kalakal, at para sa pagbili ng mga kagamitan at serbisyo ng halaga ng pamumuhunan, halimbawa, gawaing pagtatayo. Mga tuntunin ng pagpopondo para sa mga materyales at kalakal na ginamit para sa ikot ng produksyon o muling pagbebenta, ay magiging hanggang 12 buwan, para sa kagamitan - hanggang 5 taon, para sa mga gawaing konstruksyon- mula 5 hanggang 20 taon.

Depende sa termino ng nais na kredito ng kalakal at ang bilis ng pagpaparehistro, apat na pangunahing pamamaraan ng pagpopondo sa pag-import ang ginagamit: 1) sa ilalim ng garantiya ng bangko ng bumibili (Russian bank) at ECA insurance coverage; 2) sa ilalim ng ECA coating; 3) sa ilalim ng garantiya ng isang bangko ng Russia (bangko ng mamimili); 4) mula sa isang dayuhang bangko.

Benta

Ang pagbibigay sa mamimili ng isang ipinagpaliban na pagbabayad na katumbas ng panahon ng pagbebenta ng mga kalakal o pagbaba ng halaga ng kagamitan ay makabuluhang pinatataas ang pagiging kaakit-akit ng supplier (at, nang naaayon, ang kanyang mga produkto). Ang isang domestic enterprise ay maaaring makaakit ng financing upang ipagpaliban ang pagbabayad para sa internasyonal na kondisyon: termino - hanggang 7 taon, gastos - mula 3.5% bawat taon sa euro.

Apat na pangunahing pinagmumulan ng financing sa pag-export ang magagamit para sa mga domestic na negosyo: sa pamamagitan ng Roseximbank na pag-aari ng estado at EXIAR (Russian Agency for Export Credit and Investment Insurance), pati na rin ang forfaiting at factoring - mga instrumento ng internasyonal mga institusyong pinansyal.

Mga liham ng kredito sa post-financing

Ang hanay ng mga instrumento para sa pagpopondo ng mga kontrata sa pag-import na inaalok ng mga bangko ngayon ay medyo malawak, at ang kanilang paggamit ay kadalasang mas kumikita kaysa sa mga karaniwang pautang. Kaya, ang paggamit ng isang sulat ng kredito na may post-financing ay magbabawas ng parehong halaga ng mga naaakit na mapagkukunan at komersyal na mga panganib.

Dokumentaryo na liham ng kredito kumakatawan sa isang independiyenteng obligasyon ng bangko na magbayad batay sa isang paunang natukoy na listahan ng mga dokumento at ito ang pinakasecure na paraan ng pagbabayad na malawakang ginagamit sa internasyonal na kasanayan. Kamakailan lamang, bilang karagdagan sa tradisyonal na pag-andar ng tool sa pagbabawas komersyal na panganib, ang isang dokumentaryong liham ng kredito ay lalong kumikilos bilang isang kasangkapan upang makaakit ng financing.

Ito ay gumagana tulad nito: dayuhang bangko gumagawa ng pagbabayad sa nag-e-export na supplier pagkatapos magsumite ang exporter ng isang paunang natukoy na hanay ng mga dokumento at sa parehong oras ay nagbibigay ng pagpapaliban ng pagbabayad para sa bangko ng importer, na nagbibigay ng katulad na pagpapaliban sa kliyente nito (bumili).

Dahil sa ang katunayan na ang halaga ng mga mapagkukunan sa mga dayuhang merkado ay nananatiling mas mababa kaysa sa mga domestic market, ang kabuuang halaga ng financing para sa isang nag-import na kliyente, kahit na isinasaalang-alang ang margin ng isang Russian bank, ay magiging mas mababa kaysa sa halaga ng isang karaniwang pautang. .

Kaya, ang bumibili-importer ay talagang tumatanggap ng dalawang-sa-isang produkto - binabawasan ang mga komersyal na panganib at financing sa mga interesanteng rate. Naturally, ang halaga ng atraksyon mula sa mga dayuhang institusyong pinansyal ay mas mababa, mas mataas ang rating ng bangko ng Russia na nagbigay ng sulat ng kredito.

Sa anong mga kaso maaaring gamitin ang isang letter of credit na may financing? Sa kaso ng anumang pag-import, ang heograpiya ng mga pagbili ay hindi limitado ng anumang bagay. Ang isang tampok ng tool ay ang kakayahang umangkop nito: ang panahon ng pagpopondo ay maaaring mag-iba mula 60 araw hanggang 7 taon, depende sa mga pangangailangan ng kliyente, ang turnover ng mga kalakal (payback ng kagamitan) at ang tiyempo mga linya ng kredito itinatag ng mga dayuhang bangko noong bangko ng Russia importer. Bilang isang patakaran, ang mga pagbili ng mga hilaw na materyales at mga kalakal ng consumer ay hindi nangangailangan ng financing para sa higit sa isang taon. Ang kagamitan ay nangangailangan ng mas mahabang panahon ng pagbabayad, kaya sa mga ganitong kaso ang panahon ng pagpopondo ay karaniwang lumalampas sa 3 taon. Ang iskedyul ng pagbabayad ay "nako-customize" din sa mga pangangailangan ng kliyente.

Tulad ng para sa pera sa pagpopondo, ang pinakakaraniwan merkado ng Russia nananatiling opsyon ng pagtustos sa pera ng kontrata. Gayunpaman, halimbawa, ang Sberbank ay may opsyon na magbigay ng ruble financing sa ilalim ng instrumentong ito.

Mayroong maraming mga bangko na nag-aalok ng produktong ito sa merkado ng Russia, ngunit lamang malalaking bangko ay magagawang mabilis at matipid na magpatupad ng deal gamit ang mga umiiral na limitasyon sa pagpopondo sa mga dayuhang bangko.

Kaya, kung ang iyong kumpanya ay may pangangailangan na bumili ng mga imported na produkto, ang paggamit ng mga letter of credit na may post-financing ay magbibigay sa iyo ng pagkakataon na bawasan ang halaga ng pagtataas ng financing, bawasan ang mga komersyal na panganib sa mga pakikipag-ayos sa supplier, at, dahil dito, dagdagan ang kahusayan ng iyong negosyo.

ECA-covered import financing

Ang pagpopondo sa pag-import ng mga kalakal sa ilalim ng saklaw ng isang foreign export credit agency ay posible nang walang tulong ng isang bangko sa bansang nag-aangkat. Ang pagkakaroon ng delved sa medyo simpleng kakanyahan ng scheme, ang kumpanya ay maaaring bumili ng halos anumang dayuhang produkto sa 4-6% bawat taon hanggang sa 7 taon at nang hindi nagbibigay ng collateral.

Bilang isang insurer sa isang transaksyon, sinasaklaw ng ECA ang dalawang uri ng mga panganib: pampulitika At komersyal. Pampulitika nakasalalay lamang sa bansa ng nanghihiram, komersyal- mula sa kalidad ng kredito nanghihiram. Ito ay isang bagay na magbigay ng saklaw para sa isang transaksyon sa isang mamimili, na malaking kumpanya, na mayroon internasyonal na ranggo, at isa pang bagay - sa isang maliit na tagagawa na tumatakbo sa lokal na merkado ng isang rehiyon.

Gayunpaman, kahit na ang mga kinatawan ng maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo ay may pagkakataong makatanggap ng direktang financing mula sa mga dayuhang bangko sa mga internasyonal na termino.

Mga kumpanyang may transparent na financial statement, isang mahabang kasaysayan ng mga pagbili sa ibang bansa at mga istatistika ng positibong pagbabayad.

Sa pagsasagawa, ang karamihan sa mga domestic na negosyo ay may mga ulat na hindi tumutugma sa totoong estado ng mga gawain, kadalasan ang negosyo ay nahahati sa ilang hiwalay na mga kumpanya, at ang kontrata sa pag-import ay natapos sa isang ikatlong kumpanya. Upang makatanggap ng financing mula sa mga dayuhang bangko sa ilalim ng saklaw ng ECA, kailangan mo munang, kahit man lang “sa papel”, ayusin ang pag-uulat: pagsama-samahin Financial statement, gumawa ng pagsasalin ng pag-uulat sa internasyonal na pamantayan(IFRS), na isinasaalang-alang ang data ng pag-uulat ng pamamahala. Kung ang kumpanya ay walang espesyalista na ito, kung gayon ang serbisyong ito ay maaaring mag-order sa gilid, bilang isang patakaran, ang pamamaraang ito ay tumatagal ng 1-3 buwan at nagkakahalaga ng mga 200-400 libong rubles. Ang ECA ay gumagawa ng desisyon sa loob ng 2-4 na linggo depende sa bansa ng exporter, ang halaga ng kontrata, ang uri ng mga kalakal at ang kalidad ng nanghihiram. Karagdagan, kadalasan, ang tagapagtustos mismo ay nagbibigay ng isang pagpapaliban sa ilalim ng kontrata ng suplay at, pagkatapos ng pagpapadala ng mga kalakal, tumatanggap ng financing mula sa kanyang (internasyonal, dayuhan) na bangko. Kaya, ayon sa batas, ang mamimili ay nakatanggap ng isang kredito sa anyo ng isang ipinagpaliban na pagbabayad sa ilalim ng kontrata ng supply at obligadong bayaran ang mga kalakal sa supplier sa loob ng oras na tinukoy sa kontrata. Binabayaran naman ng supplier ang utang sa bangko.

Tulad ng para sa pagtanggap ng isang pautang ng isang tagapagtustos sa isang bangko, kung gayon, bilang isang patakaran, sa Europa ito ay awtomatikong nangyayari sa pagtatanghal ng mga dokumento sa pagpapadala. Sa isang bilang ng mga bansa sa Asya, lalo na sa China, ang pagkakaloob ng insurance ay hindi awtomatikong nangangahulugan ng pagtanggap ng financing - ang mga bangko ay nagsisimula pa ring suriin ang nagbebenta.

Export financing

Ang suporta para sa mga pambansang eksporter ay isang mahalagang bahagi pang-ekonomiyang patakaran lahat ng mauunlad na bansa. Ipinaliwanag ito ng kahalagahan ng tungkuling ito sa mga tuntunin ng pagtaas ng pagiging mapagkumpitensya ng bansa sa mga merkado sa mundo, pamamahala sa balanse ng mga pagbabayad, pagpapalawak ng trabaho, dami ng produksyon at koleksyon ng buwis.

SA maunlad na bansa Ang trabaho upang suportahan ang mga pag-export ay pangunahing isinasagawa sa pamamagitan ng mga ahensya ng insurance. Sinisiguro ng mga ahensya ng export credit ang mga kontrata sa pag-export laban sa mga komersyal at pampulitikang panganib - sa ganitong paraan, ang panganib ng kawalan ng utang ng loob ng isang dayuhang mamimili at ang panganib ng bansa kung saan matatagpuan ang mamimiling ito ay naaalis sa kumpanyang nag-e-export. At sa pamamagitan ng pagtiyak sa mga panganib nito sa ilalim ng kontrata, ang exporter ay nakakakuha ng mas maraming pagkakataon upang makaakit ng financing. Kaya, ang financing at insurance ng mga kontrata sa pag-export ay dalawang pantulong na instrumento.

nabuo sa Russia pinaghalong sistema suporta ng estado export; kasama rin dito ang pag-subsidize ng bahagi mga rate ng interes(Ministry of Industry and Trade), at ang pagkakaloob ng mga garantiya ng estado (Ministry of Finance at Roseximbank). Ginagamit ang mga garantiya ng estado kapag ang isang domestic exporter ay obligado ng kontrata o batas na magbigay ng garantiya sa kanyang dayuhang mamimili na ang mga produktong Ruso na kanyang ibinebenta ay maihahatid sa oras at buo.

bagong kasangkapan sistema ng estado Ang suporta para sa mga pag-export sa Russia mula noong katapusan ng 2011 ay ang export credit insurance laban sa mga panganib sa negosyo at pampulitika. Noong Oktubre 2011, itinatag ang Russian Export Credit and Investment Insurance Agency (EXIAR). Ang Ahensya ay isang 100% na subsidiary ng Vnesheconombank, nito awtorisadong kapital ay 30 bilyong rubles.

Isusulong ng EXIAR ang mga pag-export ng Russia ng mga kagamitan at teknolohiya, suporta at suporta sa seguro para sa mga domestic exporter sa bago at mapanganib na mga dayuhang merkado, lumikha at magpatupad makabagong sistema pinansiyal na suporta para sa mga pag-export na ibinigay ng saklaw ng seguro ng ahensya, pinataas na transparency ng mga operasyon ng pag-export ng Russia at internasyonal na pamumuhunan.

Ang mga aktibidad ng Ahensya ay kinokontrol pederal na batas na may petsang Hulyo 18, 2011 No. 236-FZ "Sa Mga Pagbabago sa Ilang Mga Batas sa Pambatasan ng Russian Federation upang mapabuti ang mekanismo para sa pagtiyak ng mga kredito sa pag-export at pamumuhunan laban sa mga panganib sa negosyo at pampulitika" at Dekreto ng Pamahalaan ng Russian Federation na may petsang Nobyembre 22, 2011 No. 964 "Sa pamamaraan ng pagpapatupad ng mga aktibidad para sa seguro ng mga kredito sa pag-export at pamumuhunan laban sa mga panganib sa entrepreneurial at pampulitika".

Ang kahulugan ng bagong istraktura ay ang estado ay ipinapalagay ang kredito at pampulitika na mga panganib ng mga exporter, na - bilang karagdagan sa, sa katunayan, insurance coverage - dahil sa ito makakuha ng access sa mas murang mga pautang sa bangko. Ang saklaw na maaaring makuha sa ilalim ng kontrata ng seguro ay hindi maaaring lumampas sa 90% ng halaga ng nakaseguro kapag nakaseguro mga panganib sa entrepreneurial at 95% para sa political risk insurance. Ang rate ng seguro ay kinakalkula batay sa pinansiyal na kalagayan may utang, antas ng panganib, halaga at termino ng export credit, pati na rin ang iba pang mga kadahilanan. Ayon sa Ministry of Economic Development, sa unang taon ng aktibidad (2012) ang EXIAR ay makakapag-insure ng mga pautang para sa $1 bilyon, sa pangalawa (2013) - hanggang $20 bilyon.

EXIAR pangunahing mga produkto