Pagbati mahal na mga mambabasa.

Matagal nang ginagawa ang artikulong ito, ngunit may pumipigil sa akin na ilabas ito, well, gaya ng dati

Sa artikulong ito, nais kong sabihin sa iyo ng kaunti tungkol sa kung ano ang mga tool sa pamumuhunan, hahawakan ko hindi lamang sa mga pamumuhunan sa Internet, bagaman para sa akin ngayon ito ang pangunahing uri ng pamumuhunan, kundi pati na rin sa iba pang mga tool.

Sa loob ng balangkas ng isang artikulo, hindi namin masasakop ang lahat ng mga uri ng pamumuhunan, kaya ang artikulong ito ay magiging panimula, at sa ibang pagkakataon ay susubukan kong ibunyag ang materyal na ito nang mas detalyado.

Gumawa tayo ng maikling balangkas ng artikulo para sa iyong kaginhawaan:

1. deposito sa bangko
2. Mga pamumuhunan sa mutual funds
3. Namumuhunan sa ginto
4. Pamumuhunan sa internet
5. Pamumuhunan sa real estate
6. Pamumuhunan sa iyong negosyo
7. Mamuhunan sa iyong sarili
8. Anong mga tool ang aking namumuhunan

Maaaring may maraming mga punto, ngunit susubukan kong ilarawan nang maikli ang bawat isa.

Pamumuhunan sa

Ito marahil ang pinakatanyag na paraan upang mamuhunan ng pera. Sa tingin ko 90 porsiyento ng mga tao sa Russia ang gumagamit ng pamamaraang ito. Ang deposito sa bangko ay ginagamit hindi para makakuha ng magandang kita, ngunit para makaipon ng pera o i-save ito.

Ang isang deposito sa bangko ay ang pangunahing tool sa pamumuhunan na ginagamit upang lumikha ng isang tiyak na kapital, at ito rin ay isang napaka-maginhawang tool para sa paglikha ng isang airbag sa pananalapi, pag-uusapan ko ito sa mga artikulo sa hinaharap, kaya mag-subscribe sa mga update sa blog sa pamamagitan ng pagpasok ng iyong mga detalye sa subscription form, sa ibaba mismo ng artikulong ito.

Ngunit bumalik sa mga deposito sa bangko. Ngayon ay mag-rate mga deposito sa bangko umabot sa 12%, at sa ilang mga bangko ay higit pa. Shelf life ng 1 buwan o higit pa. Ang iba't ibang mga bangko ay umaakit ng iba't ibang tao, ngunit tandaan, sa mga bangko, hindi tayo kumikita ng pera, ngunit tayo ay nag-iipon at nag-iipon. Ang mga bangko ay mga ligtas na kanlungan sa isang magulong mundo sa pananalapi, kaya ang tool sa pamumuhunan na ito ay hindi dapat pabayaan.

Mga pamumuhunan sa mutual funds (Mga pondo ng unit investment)

Ang tool na ito ay napakalawak at ang buong kurso ay nakasulat tungkol dito, ngunit susubukan kong sabihin sa iyo ang tungkol dito sa maikling salita.

Ang mga mutual fund ay kumakatawan sa pamamahala ng tiwala sa stock market. Ang mga mutual fund ay pinamamahalaan ng mga propesyonal na tagapamahala. Maraming nagpapayo sa mga nagsisimula na magsimula sa ganitong uri ng pamumuhunan, dahil. Ang pamamahala ng portfolio ay nagaganap isang beses sa isang taon. Hindi, maaari kang bumili at magbenta ng iyong mga unit anumang oras kung ikaw ay namumuhunan sa isang open-ended mutual fund at hindi isang interval o closed-end na pondo.

Ang mutual funds ay parang basket ng iba't ibang stock o iba pang instrumento. Sa tulong ng mutual funds, maaari kang mamuhunan hindi lamang sa mga pagbabahagi, kundi pati na rin sa real estate, merkado ng pera, atbp.

At kung iisipin mo na ang pamumuhunan sa mutual funds ay nagsisimula sa hindi malalaking halaga, kung gayon ito ay isang napaka-promising na uri ng pamumuhunan para sa marami na naipon, pagkatapos gamitin ang unang tool, mga 30 libong rubles.

Ngayon ay sinisimulan ko nang harapin ang paksang ito nang mas detalyado, dahil itinuturing kong napakatagumpay ang ganitong uri ng pamumuhunan sa katagalan, dahil ang lugar na ito ng pamumuhunan ay kinokontrol. mga awtoridad sa pananalapi RF at dito siguradong walang "tinapon" at iba pang manloloko.

Siyempre, maliit ang kita dito, ngunit tiyak na higit pa sa mga deposito sa bangko at nagsisimula, na may tamang pamumuhunan, mula sa 20% bawat taon.

Namumuhunan sa ginto at iba pang mahahalagang metal

Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay medyo tiyak, ngunit marami matagumpay na mamumuhunan na matagal nang namumuhunan at malalaking halaga ay tiyak na itatago ang instrumento sa pamumuhunan na ito sa kanilang portfolio, dahil ang ginto ay palaging pinahahalagahan, dahil ito ay isang maubos na mapagkukunan at ang presyo nito ay tataas lamang.

Mayroong maraming mga paraan upang mamuhunan sa ginto, ngunit ang pangunahing uri ng pamumuhunan ay OMS (Unallocated metal accounts), hindi ka bumili ng tunay na ginto, ngunit ang katumbas nito sa mga presyo ngayon at sa proseso ng paglago ng ginto, maaari mo itong ibenta sa kasalukuyang presyo, ang ganitong uri ay mabuti para sa mga mamumuhunan na namumuhunan sa maikling termino mula 1 taon, dahil sa kasong ito, hindi binabayaran ang mga buwis.

Pagbili ng physical gold bullion, dito ka makakakuha ng gold bar, maganda ito kung gagamit ka ng gold para mabawasan ang investment risks at handang mag invest for long term, since kapag nagbebenta ka ng ginto magbabayad ka ng 18% tax, kaya kailangan mong makakuha mas malaki ang kita kaysa sa mga 18% na ito upang hindi maging negatibo.

Ang pagbili ng mga barya mula sa mahahalagang metal ay isa pang uri ng pamumuhunan sa ginto at iba pang mahahalagang metal. Pinili ko ang landas na ito para sa aking sarili, dahil ito ay namumuhunan sa mga mahalagang metal at numismatics, alinman sa mga baryang ito ay maaaring tumaas sa presyo para sa hindi maintindihan na mga numesmatic na dahilan, at kung minsan, at sa kondisyon na ang mga mahalagang metal ay tumaas sa presyo, at sa anumang kaso ay gagawin mo. hindi mawawala ang lahat, ngunit maaari mong ibenta ang parehong mga barya sa presyo ng ginto o iba pang metal sa araw ng pagbebenta. Siyanga pala, kapag bumibili at nagbebenta ng mga barya, hindi rin binabayaran ang mga buwis.

Ang kita ay nakasalalay sa paglaki ng presyo ng mga mahalagang metal, na humigit-kumulang 5% bawat taon, minsan higit pa.

Pamumuhunan sa internet

Nais kong hatiin ang paksang ito sa ilan, ngunit naiintindihan ko na ang artikulo ay magiging napakalaki, ngunit hindi ito kinakailangan para sa isang panimulang artikulo.

Ang pamumuhunan sa Internet ang pangunahing uri ng pamumuhunan na pinili ko para sa aking sarili ngayon, siyempre, gumagamit ako ng deposito sa bangko, mayroon akong "financial airbag" doon, ngunit ito ay ibang kuwento.

Ano mga instrumento sa pamumuhunan Ginagamit ko sa ganitong uri ng pamumuhunan.

• Mga PAMM account
• DU(Pamamahala ng tiwala)
• Mga HYIP
• Pagpapahiram sa mga indibidwal
• Stock

Nakasulat na ako ng medyo malawak na mga artikulo tungkol sa ilang mga tool, kaya't maikling pag-uusapan ko ang tungkol sa mga hindi pa inilarawan sa aking blog.

Ang mga PAMM account ang pangunahing bahagi ng aking portfolio, isa sila sa mga uri ng pamamahala ng tiwala sa merkado ng forex, ang kakanyahan ng pamamaraang ito ay ang isang mangangalakal ay nakikipagkalakalan hindi lamang sa kanyang sariling pera, kundi pati na rin sa pera ng mga namumuhunan. Bukod dito, ang pagtaas ng tubo sa pantay na sukat, ang mga pagkalugi ay ipapawalang-bisa rin.

Kung, halimbawa, kapag ang isang negosyante ay nagtaas ng kanyang kapital ng 5%, ang lahat ng mga namumuhunan, anuman ang halaga na kanilang inilagay, ay nagdaragdag ng kanilang kita ng parehong 5%, at kung ang negosyante ay nawalan ng 3%, ang lahat ng mga namumuhunan ay nawalan ng parehong 3 %.

Pagpapahiram sa mga indibidwal, sa paksang ito, sumulat ako ng hanggang tatlong artikulo,.

Ang kita mula sa mga pamumuhunan sa Internet ay maaaring lumampas sa 100% bawat taon!

Pamumuhunan sa real estate

Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay ang pinaka-kawili-wili, dahil ang lahat ng mga namumuhunan ay dumating sa konklusyon na nagsisimula silang mamuhunan sa real estate. Mayroong maraming mga diskarte para sa pamumuhunan sa real estate, ngunit sa parehong oras, ang mga halaga ng higit sa $ 1,000 ay kinakailangan upang simulan ang pamumuhunan.

Sa ibaba ay ilalarawan ko ang isa sa mga diskarte na maaari mong piliin upang mamuhunan sa real estate, na may pangalang "Bagong Gusali".

Sa katunayan, ang diskarte ay nakakabaliw na simple, bumili kami ng isang apartment sa isang bahay na ginagawa, sa yugto ng paghuhukay at ibinebenta ito kapag ang bahay ay naitayo na at na-commission na.

Ang kita mula sa diskarteng ito ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan, ngunit tulad ng ipinapakita ng kasanayan, ito ay halos 1 milyong rubles bawat transaksyon.

Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay lubhang kawili-wili, ngunit hindi pa ito magagamit sa akin nang personal at samakatuwid ay hindi ako magsusulat ng marami tungkol dito.

Pamumuhunan sa iyong negosyo

Ang lahat ay malinaw at walang salita. Kung mayroon kang sariling negosyo, kailangan mo lang i-invest ang iyong pera dito. Kung mas maraming pera ang ipinuhunan mo sa iyong negosyo, mas magdudulot ito ng kita. Nang walang iniksiyon ng pera, ang negosyo ay napupunta.

Ngunit kapag namuhunan ka ng pera sa iyong negosyo, alam mo kung ano ang aasahan, dahil ang lahat ay nakasalalay sa iyo, sa iyong karanasan at kasanayan, pinagkakatiwalaan mo ang pera sa iyong sarili, at hindi sa ilang hindi maintindihan na tagapamahala, tulad ng sa ibang mga kaso, o sa isang bangko. .

Namumuhunan ako sa aking blog dahil sa tingin ko ito ay isang magandang pamumuhunan. Sa ngayon, siyempre, ito ay isang maliit na halaga ng pera at sila ay pangunahing ginugol sa pagpapanatili ng blog at paglikha ng base ng subscription nito, pati na rin ang hindi paghikayat sa aking mga mambabasa at tagasuskribi.

At bumibili din ako ng mga produkto na may mga karapatan sa muling pagbibili, na tumutulong sa akin na kumita ng karagdagang kita.

Mga 300% per annum nga pala ang kita sa negosyo ko, so I think it's worth it.

Mamuhunan sa iyong sarili

Ngunit ito ay isang napakahalagang uri ng pamumuhunan, dahil ang lahat ng iba pang uri ng pamumuhunan ay nakasalalay sa iyong propesyonalismo. Kung walang pamumuhunan ng pera sa iyong sarili, makakakuha ka ng mga nakikitang resulta. AT modernong mundo lahat ay dumadaloy at nagbabago nang napakabilis at ang iyong kita at mga kita ay direktang nakadepende sa kung paano ka nagbabago. Paano mas maraming pera namumuhunan ka sa iyong sarili at sa iyong pag-aaral, mas marami kang makukuhang bagong kaalaman at ipapatupad ito sa iyong negosyo, sa iyong mga pamumuhunan, atbp. The more you get, the more na pahahalagahan ka.

Ang mga taong patuloy na nag-aaral at nagpapaunlad ng kanilang mga kasanayan ay tumatanggap ng mas maraming pera kaysa sa mga taong ayaw gumawa ng anuman, sila ay nakaupo sa kanilang trabaho at "naaasar" lamang mula sa walang ginagawa, ni hindi nila sinusubukang pumunta at matuto ng bago .

Mayroong maraming kaalaman sa modernong mundo, maaari mong baguhin ang mga propesyon at larangan ng aktibidad, maaari mong dagdagan at pagbutihin ang kaalaman sa iyong pangunahing propesyon o dahil lamang sa ikaw ay interesado, sa anumang kaso, matuto at makakuha ng bagong kaalaman sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iyong sarili ay napakahalaga.

Kaya mag-aral, mag-aral at mag-aral muli.

Anong mga tool ang aking namumuhunan

Buweno, nakarating tayo sa huli at mahalagang punto, ngayon sasabihin ko sa iyo nang maikli kung ano ang aking namumuhunan. Ang pangunahing uri ng pamumuhunan na ginagamit ko ngayon ay ang pamumuhunan sa Internet, dahil nakakatulong sila upang mabilis na ikalat ang deposito sa malalaking halaga at nagpapahintulot sa iyo na magsimulang mamuhunan sa maliliit na halaga.

1. Well, una, patuloy akong natututo, kaya namuhunan ako ng bahagi ng pera sa aking sarili.
2. Pangalawa, I maintain a blog, pay for hosting, mailing list service, minsan bumibili ako ng advertising, etc.
3. Pangatlo, gumagamit ako ng deposito sa Bank, kung saan mayroon akong airbag sa pananalapi, wala akong sinasabi tungkol dito, dahil hindi ito ang aking pangunahing pamumuhunan, ngunit isang paraan, kung saan, upang mabuhay mula kalahating taon hanggang isang taon , huwag magulo at mahinahon.
4. Pang-apat, namumuhunan ako ng pera sa mga PAMM account at gumagamit ng dalawang kumpanyang Forex Trend at Pantheon Finance para dito, itinuturing ko ang mga kumpanyang ito na pinakamahusay sa larangan ng pamumuhunan ng PAMM.
5. Ikalima, gumagamit ako ng remote control sa mga kumpanyang MMSIS at Mill Trade, na isinulat ko tungkol sa itaas.
6. Pang-anim, namumuhunan ako ng pera sa mga HYIP, ngunit hindi malalaking halaga.
7. Ikapito ay mayroon akong isang bloke ng mga pagbabahagi
8. Pangwalo, nag-isyu ako ng mga pautang at kumikita din dito. maliit na halaga ng pera.

Sa pangkalahatan, habang gumagamit ako ng gayong mga tool. Sa hinaharap, iniisip kong ilipat ang bahagi ng pera sa mutual funds, dahil sa tingin ko ang instrumento na ito ay medyo maganda at sulit.

• Tilda
• Consultant Plus
• Slack
• Trello

Lawyer-entrepreneur, tagapagtatag ng kumpanya Mga Bagong Abugado. Siya ay may mas mataas na legal na edukasyon, ay isang kandidato ng legal na agham. Nagtrabaho sa kumpanya nang higit sa 10 taon Ernst&Young, kung saan siya ay kasangkot sa pagsuporta sa mga transaksyon sa M&A, muling pagsasaayos at paghahanda ng negosyo para sa pagdating ng mga mamumuhunan, na kumakatawan sa mga interes ng mga mamumuhunan at mga startup sa panahon ng mga negosasyon. Inilunsad ang serbisyo kasama ang mga kasosyo NewLawyers.Lite, na tumutulong sa maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo na makatipid sa mga serbisyong legal habang pinapanatili mataas na lebel legal na proteksyon ng negosyo.

Ano ang mahalaga para sa sinumang mamumuhunan

Walang iisang algorithm na gumagabay sa lahat ng mamumuhunan kapag gumagawa ng desisyon na mamuhunan sa isang partikular na proyekto. Sa isang malaking lawak, ito ay nakasalalay sa kung anong uri ng mamumuhunan ito at kung anong uri ng diskarte mayroon ito.

Gayunpaman, mayroong sapat pangkalahatang pangangailangan na gumagabay sa sinumang mamumuhunan. Sa iba pang mga bagay, kailangan niyang maunawaan kung ano ang eksaktong namumuhunan niya, at para dito kailangan niyang malaman nang eksakto:

• ano ang iyong produkto at ang madla nito;
• ano ang iyong negosyo;
• ano ang mga daloy ng pananalapi sa negosyong ito;
• kung paano inorganisa ang negosyong ito;
• ano ang mga pangunahing panganib nito;
• ano ang mga prospect nito – market at financial.

kaniyang sikap

Upang makakuha ng mga sagot sa lahat ng mga tanong na ito, ang mamumuhunan ay nagsasagawa ng tinatawag na due diligence. Sa isang perpektong mundo, ang angkop na pagsusumikap ay isang medyo detalyadong pag-aaral na nagpapakita ng pangunahing impormasyon tungkol sa isang potensyal na bagay sa pamumuhunan: nagsisimula sa susi mga tagapagpahiwatig ng pananalapi at nagtatapos sa impormasyon tungkol sa kung sino ang nagmamay-ari at namamahala sa negosyo at kung paano.

Kinailangan ng may-akda na gumawa ng mga proyekto kung saan ang mga ulat ng angkop na pagsisikap ay umabot sa ilang daang pahina sa maliit na pag-print. Gayunpaman, may kaugnayan sa mga startup, ang angkop na pagsusumikap ay may sariling mga detalye.

Kaya, ang isang napaka-karaniwang tampok ng mga startup ay ang kanilang kakulangan ng buong pag-uulat. Bilang resulta, ang mga espesyalista sa pananalapi ay hindi magagawang tumpak na kalkulahin ang ilang mga tagapagpahiwatig na maaaring kailanganin para sa paggawa ng isang desisyon sa pamumuhunan. Pinag-uusapan natin, halimbawa, ang tungkol sa mga tagapagpahiwatig tulad ng EBITDA, NPV, ROI, atbp.

Sa sitwasyong ito, hindi palaging sabik ang mga consultant na i-verify ang nakuhang negosyo. Kadalasan, sinusubukan nila, batay sa magkakaibang impormasyon na natanggap mula sa pamamahala ng startup, na mag-compile ng quasi-reporting, na magbibigay-daan sa hindi bababa sa tinatayang pagtatantya ng mga halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito.

Ang isa pang tampok ng mga startup ay ang medyo maliit na halaga ng pera na kinakailangan mula sa mamumuhunan. Sa kasong ito, ang paggawa ng isang detalyadong pagsusuri (at pagkuha ng mga mamahaling abogado para dito) ay walang gaanong kahulugan. Samakatuwid, madalas na ang angkop na pagsusumikap ay hindi isinasagawa sa lahat o ito ay napakalimitado. Sa pangalawang kaso, ang mga abogado ay may posibilidad na tumuon sa pinakamahalagang isyu: kung sino ang nagmamay-ari ng negosyo at mga pangunahing asset, kung mayroon silang mga legal na depekto, atbp.

Pag-istruktura

Ang isa sa mga pinaka-karaniwang problema na natukoy sa panahon ng pagsisimula ng angkop na pagsusumikap ay ang malabo at mapanganib na legal na istruktura ng negosyo kung saan ito pinaplanong mamuhunan.

Oo, ang isang negosyong nakarehistro sa IP na format gamit ang sistema ng pagbubuwis ng patent ay epektibo mula sa pananaw ng buwis. Gayunpaman, hindi ka makakabili ng bahagi sa isang IP, at napakahirap na protektahan ang mga interes ng isang mamumuhunan na may ganitong istraktura. Iyon ang dahilan kung bakit ang isa sa mga unang gawain ng mga may-ari na nagpaplano upang maakit ang isang panlabas na mamumuhunan ay ang tamang pag-istruktura ng kanilang negosyo, i.e. paghahanda nito sa pagpasok ng mamumuhunan.

Kapag nag-istruktura, mayroong legal na paghihiwalay ng negosyo. Sa isang hiwalay na legal na entity (o mga legal na entity) ang mga pangunahing asset at kontrata ay inililipat, ang mga trademark ay nakarehistro, ang mga tauhan ay inilipat, atbp. Kasabay nito, ang mga asset at pagpapatakbo na hindi direktang nauugnay dito (halimbawa, mga personal na asset ng mga may-ari) ay inaalis sa perimeter ng negosyo.

Kasunduan ng layunin

Ang isang kasunduan ng layunin ay nagpapahintulot sa mga partido na magkasundo sa kanilang mga intensyon at kinakailangan para sa kanilang hinaharap na transaksyon sa isang mas maagang yugto ng mga negosasyon, gayundin sa pangkalahatang pananaw sumang-ayon sa mga pangunahing parameter, kundisyon at yugto nito.

Sa pagsasagawa, ang isang kasunduan ng layunin ay ginagamit kapag ang paparating na deal ay hindi gaanong simple sa mga tuntunin ng pagpapatupad nito. Kaya, halimbawa, ang pangangailangan para sa naturang kasunduan ay maaaring lumitaw kung ang negosyo ay nangangailangan ng muling pagsasaayos o ang mamumuhunan ay nagplano na magsagawa ng angkop na pagsusumikap (kahit na limitado).

Ang kakaiba ng naturang kasunduan ay, bilang panuntunan, hindi ito nagbubuklod. Gayunpaman, ang isang tiyak na obligasyon ng isang sikolohikal na kalikasan ay gayunpaman ay nilikha sa kasong ito. Maaaring mas mahirap para sa isang kalahok sa isang transaksyon sa hinaharap na mag-withdraw mula dito nang walang anumang sapat na paliwanag kung siya ay, sa pangkalahatan, ay sumang-ayon dito.

Negosasyon

Kapag pumirma sa isang kasunduan ng layunin, mag-ingat at mag-ingat. Ang isang mahusay na nakasulat na kasunduan ay maaaring maging isang magandang tulong sa hinaharap na mga negosasyon sa mga parameter ng isang deal sa isang mamumuhunan. Kasabay nito, kung sumang-ayon ka na sa ilang mga kundisyon sa liham ng layunin, maaari itong maging problema upang bigyang-katwiran ang isang makabuluhang pagbabago sa posisyon ng negosasyon.

Ang isang mahusay na idinisenyong kasunduan ng layunin ay maaaring makabuluhang palakasin ang iyong mga posisyon, at ang isang dokumento na hindi mo napag-aralan nang maayos ay maaaring makabuluhang magpahina sa kanila

May isa pa mahalagang punto na dapat isaalang-alang kapag pumapasok sa mga negosasyon sa isang mamumuhunan. Ang katotohanan ay ang batas ng Russia ay nangangailangan na ang mga partido ay dapat lumahok sa mga negosasyon sa mabuting loob. Nangangahulugan ito ng pagbabawal sa:

pagpasok sa mga negosasyon o ang kanilang pagpapatuloy sa kawalan ng intensyon na maabot ang isang kasunduan sa kabilang partido;

pagbibigay ng hindi kumpleto o hindi tumpak na impormasyon, kabilang ang katahimikan tungkol sa mga pangyayari na dapat ibigay sa atensyon ng kabilang partido;

Biglaan at hindi makatwirang pagwawakas ng mga negosasyon para sa pagtatapos ng isang kasunduan sa mga pagkakataon kung saan ang kabilang partido sa mga negosasyon ay hindi makatwirang inaasahan ito.

Sa kaso ng paglabag sa mga patakarang ito, ang mamumuhunan ay nakakakuha ng pagkakataon na mabawi mula sa mga may-ari at / o pamamahala ng startup ang mga pagkalugi na dulot sa kanya.

Mga format ng pamumuhunan

Mayroong maraming mga paraan kung saan ang isang mamumuhunan ay maaaring mamuhunan sa isang startup.

Marahil ang pinakapangunahing at pinaka-halatang paraan ay ay isang kontribusyon sa awtorisadong kapital legal na entidad. Kapag ginagamit ang pamamaraang ito, ang pinakamahalagang gawain ay nalutas - ang mga pamumuhunan ay direktang pumunta sa negosyo. Kasabay nito, ang mamumuhunan ay tumatanggap ng isang legal na nakarehistrong bahagi, na nagbibigay sa kanya ng kinakailangang antas ng kaginhawaan.

Interes din ang pamamaraang ito para sa mga dahilan ng buwis. Kaya, sa kasunod na pagbebenta ng isang bahagi, ang mamumuhunan ay maaaring mabawasan ang kanyang kita sa pamamagitan ng halaga ng kanyang kontribusyon. Bilang resulta, ang halaga ng buwis na babayaran ay maaaring makabuluhang bawasan.

Gayunpaman, ang kontribusyon sa awtorisadong kapital ay may mga kakulangan nito. Halimbawa, sa kaso ng pagkabangkarote ng isang kumpanya, ang isang mamumuhunan ay makakakuha lamang ng kanyang pera pagkatapos makipag-ayos sa lahat ng mga nagpapautang, na medyo hindi malamang. Gayundin, kapag ginagamit ang pagpipiliang ito, imposibleng mabilis na magbahagi ng kita sa mamumuhunan. Ito ay nagiging posible kapag ang awtorisadong kapital ay nabawasan, na isang medyo matagal na pamamaraan. Bilang karagdagan, ang mga dibidendo ay maaaring ipamahagi, ngunit para dito, hindi bababa sa, dapat mayroong kita - upang mayroong maipamahagi.

Ang isang alternatibong opsyon sa pagpopondo ay gumagana sa kabaligtaran na paraan - sa pamamagitan ng pautang. Ang mamumuhunan ay hindi tumatanggap ng bahagi sa negosyo, gayunpaman, maaari niyang mabilis na kunin ang kanyang bahagi ng kita mula dito, anuman ang kakayahang kumita ng startup. Bilang karagdagan, sa kaganapan ng isang pagkabangkarote sa pagsisimula, ang isang mamumuhunan ay nahuhulog sa tinatawag na ikatlong linya ng mga nagpapautang, na medyo nagpapataas ng kanyang mga pagkakataon ng isang return on investment.

Ang isang intermediate na opsyon ay maaaring pinagsamang financing kapag ang mga pondo ng mamumuhunan ay ibinibigay bahagyang sa anyo ng isang kontribusyon sa awtorisadong kapital, at bahagyang sa anyo ng isang pautang. Ginagawa nitong posible upang matiyak ang isang makatwirang balanse ng kanyang mga interes: sa isang banda, legal na sinisiguro ng mamumuhunan ang kanyang pakikilahok sa negosyo, at sa kabilang banda, natatanggap niya ang kinakailangang kakayahang umangkop sa mga tuntunin ng pagtanggap ng kanyang bahagi sa mga kita at pagprotekta. ang kanyang mga interes sa bangkarota.

Ang isa pang pagpipilian sa financing na pinagsasama ang isang kontribusyon sa awtorisadong kapital at isang pautang ay ang tinatawag na mezzanine financing. Sa kasong ito, ang mamumuhunan ay nagbibigay ng startup hiniram na pondo, at tumatanggap din ng opsyon (kanan) na bumili ng partikular na bahagi sa negosyo. Bilang resulta, sa matagumpay na gawain ng isang startup, nakakakuha ito ng pagkakataong bilhin ang bahagi ng negosyo sa mababang presyo. Kung ang startup ay hindi tumutupad sa mga inaasahan, kung gayon ang mamumuhunan ay nagpapanatili ng karapatang ibalik ang kanyang puhunan na ginawa sa anyo ng isang pautang.

Buhay pagkatapos

Ang hitsura ng isang panlabas na mamumuhunan sa kumpanya ay hindi lamang pera para sa pagpapaunlad ng negosyo, kundi pati na rin ang mga bagong obligasyon para sa mga may-ari at pamamahala ng isang startup. Ang mamumuhunan, medyo malinaw, ay gustong kontrolin kung paano ginagastos ang kanyang pera at, sa isip, upang maimpluwensyahan ang mga pangunahing desisyon sa pamamahala.

Depende sa kung aling pagpipilian sa pamumuhunan ang napagkasunduan sa pagitan ng mga may-ari at ng mamumuhunan, ang mga gawaing ito ay nareresolba sa iba't ibang paraan.

Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang kontribusyon sa awtorisadong kapital, ang mga pagbabago ay ginawa sa charter ng isang legal na entity, na nag-aayos ng ilang mga kapangyarihan ng isang kalahok ng minorya (namumuhunan). Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang pautang, kung gayon ang mga kapangyarihan sa pagkontrol ay itinalaga sa mamumuhunan, bilang tagapagpahiram.

Kamakailan, ang mga kasunduan sa paggamit ng mga karapatan ng isang kalahok (para sa isang LLC) o mga kasunduan sa shareholder (para sa isang JSC) ay lalong naging popular. Ginagawang posible ng mga kasunduang ito na mas flexible ang pag-set up ng pamamahala sa kumpanya, gayundin ang pagbibigay ng sarili nilang mga patakaran/kondisyon para sa alienation ng mga share/share ng mga kalahok sa mga third party.

Ang mga kontratang ito ay dumating sa amin mula sa batas ng Ingles at medyo aktibong ginagamit sa mga transaksyon ng katamtaman at malalaking sukat. Matapos ang kanilang hitsura sa batas ng Russia naging available na rin sila sa maliliit na kumpanya.

Mga komento

INVESTMENT AT CONSTRUCTION ACTIVITIES. IBAHAGI SA PAGTAYO

INVESTING UPANG LUMIKHA NG SARILING REAL ESTATE MONEY SA ILALIM NG INVESTMENT AGREEMENT (TARGETS FINANCING)

Ang pagbuo ng kapital ay nagsasangkot ng pamumuhunan. Kung ang pagtatayo ay hindi isinasagawa sa sarili nitong at ang mamumuhunan ay naglalaan lamang cash para sa pagpapatupad nito, pagkatapos ay may mga ganoong paksa aktibidad sa pamumuhunan bilang isang customer (customer-developer), contractor ( pangkalahatang kontratista). Ang isang kasunduan sa pamumuhunan ay natapos sa pagitan ng mamumuhunan at ng customer, ayon sa kung saan ang mamumuhunan ay nagbibigay ng pinansiyal na suporta para sa proseso ng pagtatayo, at ang customer ay gumaganap ng mga pang-organisasyon at teknikal na mga function. Pag-uusapan natin ang tungkol sa mga intricacies ng naka-target na pamumuhunan sa ilalim ng mga kontrata sa pagtatayo sa artikulong ito.

Mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan batay sa talata 1 ng Artikulo 4 pederal na batas napetsahan noong Pebrero 25, 1999 Blg. 39-FZ "Sa mga aktibidad sa pamumuhunan sa Pederasyon ng Russia ginawa sa anyo ng mga pamumuhunan sa kapital" (simula dito - Batas Blg. 39-FZ) ay mga mamumuhunan, kostumer, kontratista, gumagamit ng mga bagay sa pamumuhunan ng kapital at iba pang mga tao.

Ang mga namumuhunan ay nauunawaan bilang mga taong gumagawa ng mga pamumuhunan ng kapital alinsunod sa batas ng Russian Federation, at ang mga namumuhunan ay maaaring mga indibidwal at legal na entity na walang katayuan ng isang legal na entity, mga asosasyon ng mga legal na entity na nilikha batay sa isang pinagsamang kasunduan sa aktibidad. , mga katawan ng pamahalaan, mga organo lokal na pamahalaan, pati na rin ang mga dayuhang entidad ng negosyo (talata 2 ng Artikulo 4 ng Batas Blg. 39-FZ).

ng mga customer sa loob pagbuo ng kapital ang mga indibidwal at legal na entity ay maaari ding kumilos, na, alinsunod sa kasunduan, ang mamumuhunan ay ipinagkatiwala sa pagpapatupad ng proyekto sa pamumuhunan. Ang mga mamumuhunan mismo ay maaari ding maging mga customer. Ang isang kostumer na hindi pinagsama ang mga tungkulin ng isang mamumuhunan ay binibigyan ng mga karapatan na magmay-ari, gumamit at magtapon ng mga pamumuhunan sa kapital para sa panahon at sa loob ng mga limitasyon ng awtoridad na itinatag ng kasunduan (talata 3 ng Artikulo 4 ng Batas Blg. 39- FZ).

Ang isang kasunduan sa pamumuhunan ay natapos sa pagitan ng mamumuhunan at ng customer. Ang pagiging kumplikado ng ligal na regulasyon ng mga relasyon sa pagitan ng mga paksa ng aktibidad ng pamumuhunan ay nakasalalay sa katotohanan na ang kasunduan sa pamumuhunan ay hindi itinatangi ng batas sibil ng Russian Federation bilang isang hiwalay na uri ng kasunduan. Ang teorya ng batas sibil ay nag-uuri ng mga kontrata sa pamumuhunan bilang isang uri ng magkahalong kontrata, na nangangahulugan na ang mga tuntunin ng batas sibil ay nalalapat lamang sa kanila hanggang sa ang mga ugnayang ito ay naayos sa isang partikular na kasunduan sa pamumuhunan.

Ang kakulangan ng legal na regulasyon ng mga kasunduan sa pamumuhunan ay nagdudulot ng iba't ibang anyo ng mga relasyon sa pagitan ng mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan. Kaya, ang isang kasunduan sa pamumuhunan ay maaaring magbigay na ang mamumuhunan ay nagbabayad para sa mga serbisyo ng customer at sa parehong oras ay nagbabayad mga gawaing konstruksyon at mga serbisyo ng mga kontratista at iba pang organisasyon; o ang kasunduan sa pamumuhunan ay maaaring magbigay para sa paglipat ng mga kinakailangang pondo sa customer upang matiyak ang proseso ng pagtatayo.

Sa pangalawang kaso, lumitaw ang konsepto ng naka-target na financing sa konstruksiyon. Ang accounting para sa mga pondong tinustusan para sa pagtatayo ay depende sa layunin kung saan itinatayo ang ari-arian. Kasabay nito, dapat itong isaalang-alang na, alinsunod sa talata 2 ng Artikulo 4 ng Batas Blg. 39-FZ, ang isang organisasyon ay may karapatang mamuhunan kapwa ng sarili at hiniram na mga pondo.

Kapag nagtatayo ng real estate, ang mga namumuhunan ay madalas na humiram ng pera. Ang accounting para sa mga gastos sa paglilingkod sa mga pautang at paghiram ay kinokontrol ng Regulasyon sa accounting"Accounting para sa mga gastos sa mga pautang at kredito" (PBU 15/2008), na inaprubahan ng Order of the Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang 06.10.2008 No. 107n (simula dito - PBU 15/2008). Kasabay nito, ang pamamaraan para sa accounting para sa mga gastos na ito ay depende sa kung ano ang itinayo ng mamumuhunan - isang bagay na kinikilala asset ng pamumuhunan o isang bagay na hindi kinikilala bilang ganoon. Kung ang bagay na nasa ilalim ng konstruksiyon ay kinikilala bilang isang asset ng pamumuhunan, kung gayon ang interes sa mga pautang at mga kredito ay magdaragdag sa paunang halaga ng ari-arian.

Alalahanin na, ayon sa talata 7 ng PBU 15/2008, ang isang asset ng pamumuhunan ay nauunawaan bilang isang bagay ng ari-arian, ang paghahanda nito para sa nilalayon na paggamit ay nangangailangan ng mahabang panahon at makabuluhang gastos para sa pagkuha, pagtatayo at (o) paggawa. Kabilang sa mga asset ng pamumuhunan, sa partikular, ang mga bagay na kasalukuyang ginagawa, na pagkatapos ay tatanggapin para sa accounting ng borrower at (o) ng customer (investor) bilang mga fixed asset o iba pang hindi kasalukuyang asset.

Sa madaling salita, kung ang pagtatayo ay isinasagawa para sa layunin ng karagdagang muling pagbebenta ng bagay, kung gayon ibinigay na bagay ay hindi makikilala bilang isang asset ng pamumuhunan, dahil pagkatapos makumpleto ang konstruksyon ay isasaalang-alang ito bilang tapos na mga produkto sa account 43 "Mga natapos na produkto", at hindi sa mga account 01 "Fixed asset" o 03 "Mga kumikitang pamumuhunan sa materyal na halaga bilang isang item ng mga fixed asset.

Tandaan!

Ang paunang halaga ng isang bagay na kinikilala bilang isang asset ng pamumuhunan ay kinabibilangan lamang ng interes para sa paggamit ng mga hiniram na pondo. Ang mga karagdagang gastos sa mga pautang at paghiram ay hindi nagpapataas ng paunang gastos nito at isinasaalang-alang bilang iba pang mga gastos sa accounting ng mamumuhunan. Ang mga karagdagang gastos ay ang mga halagang binayaran para sa impormasyon at mga serbisyo sa pagkonsulta, para sa pagsusuri ng isang kasunduan sa pautang o kasunduan sa pautang, iba pang mga gastos na direktang nauugnay sa pagkuha ng mga pautang (mga kredito).

Dapat tandaan na sa accounting ng buwis, ang interes sa mga pautang at paghiram ay hindi napapailalim sa pagsasama sa paunang halaga ng mga fixed asset.

Mga panuntunan para sa pagbuo ng paunang halaga ng mga fixed asset para sa mga layunin accounting ng buwis itinatag ng mga probisyon ng Artikulo 257 ng Tax Code ng Russian Federation. Ang interes sa mga obligasyon sa utang ng isang nagbabayad ng buwis (organisasyon-namumuhunan) ay kasama sa mga di-operating na gastos batay sa talata 2 ng Artikulo 265 ng Tax Code ng Russian Federation. Ang isang katulad na posisyon ay ibinigay sa Liham Blg. 03-03-06/1/37 ng Pebrero 3, 2009 ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation.

Sa accounting ng mamumuhunan, ang paglipat ng mga pondo sa customer para sa pagtatayo ng pasilidad ay makikita sa accounting entry:

Debit 76 "Mga pag-aayos sa iba't ibang may utang at nagpapautang" Credit 51 " Mga settlement account".

Tinatanggap ng customer ang tinukoy na mga pondo at isinasaalang-alang ang mga ito bilang bahagi ng target na financing sa mga entry sa accounting:

Debit 51 "Mga account sa settlement" Credit 76 "Mga settlement sa iba't ibang mga may utang at nagpapautang";

Debit 76 "Mga pag-aayos sa iba't ibang may utang at nagpapautang" Credit 86 "Target na financing".

Ang mga naka-target na pondo sa financing ay maaaring direktang maipakita sa pamamagitan ng pagsusulatan sa debit ng account 51 "Mga settlement account" at ang kredito ng account 86 "Target financing", pag-bypass sa account 76 "Mga pag-aayos sa iba't ibang mga may utang at nagpapautang". Samantala, ang pagsasalamin sa utang ng mamumuhunan sa ilalim ng kasunduan sa pamumuhunan sa pamamagitan ng halaga ng target na financing ay nagbibigay-daan sa customer na mas mahusay na kontrolin ang proseso ng financing at ipinapayong para sa pamamahala ng accounting.

Sa accounting ng buwis ng customer, ang mga pondo na natanggap mula sa mamumuhunan ay kinikilala bilang naka-target at hindi napapailalim sa corporate income tax alinsunod sa mga probisyon ng Artikulo 251 ng Tax Code ng Russian Federation, ayon sa subparagraph 14 ng talata 1 kung saan, para sa mga layunin ng pagbubuwis ng mga kita, kita sa anyo ng ari-arian na natanggap ng nagbabayad ng buwis sa loob ng balangkas ng naka-target na pagpopondo. Kasabay nito, ang espesyal na layunin na financing ay nangangahulugan ng pag-aari na natanggap ng nagbabayad ng buwis at ginamit niya para sa layuning itinakda ng organisasyon ( indibidwal) ay isang pinagmumulan ng naka-target na financing.

Kasabay nito, dapat ayusin ng customer ang hiwalay na accounting para sa target na financing at iba pang kita. Sa kawalan hiwalay na accounting ang mga nakalaan na pondo ay dapat isama sa base ng buwis mula sa petsa ng kanilang aktwal na pagtanggap at makikita sa non-operating income(Clause 14 ng Artikulo 250 ng Tax Code ng Russian Federation). Ang petsa ng pagkilala ng kita sa anyo ng ari-arian (kabilang ang cash) na tinukoy sa talata 14 ng Artikulo 250 ng Tax Code ng Russian Federation, kapag inilalapat ang paraan ng accrual, ay ang petsa kung kailan aktwal na ginamit ng tumatanggap ng mga pondo ang mga ito para sa. maliban sa kanilang nilalayon na layunin o lumabag sa mga kondisyon kung saan sila ibinigay ( subparagraph 9 ng talata 4 ng Artikulo 271 ng Tax Code ng Russian Federation).

Kasabay nito, ayon sa Letter of the Federal Tax Service ng Russian Federation para sa lungsod ng Moscow na may petsang Disyembre 11, 2006 No. 22-19-I / 0564 mga awtoridad sa buwis ipahiwatig na upang matiyak ang hiwalay na accounting nakalaan na pondo, sa kasunduan sa pamumuhunan kinakailangan na magreseta hindi lamang ang halaga ng mga pamumuhunan, kundi pati na rin ang mga halaga at uri ng mga gastos sa pagtatayo, pati na rin ang tiyempo ng mga gastos.

Pakitandaan na kung ang target na pondo ay ginagamit para sa iba pang layunin, hindi sa nang buo, ngunit bahagyang lamang, iginigiit ng mga awtoridad sa buwis na isama ang buong dami ng naka-target na financing sa base ng buwis. Ayon sa may-akda, ang posisyon ng mga awtoridad sa buwis ay labag sa batas, dahil batas sa buwis ay hindi nagtatatag ng pangangailangan na isama ang buong dami ng target na financing sa base ng buwis. Samakatuwid, kung ang isang organisasyon ay nahaharap sa pangangailangang gumamit ng mga target na pondo para sa iba pang mga layunin, dapat itong ayusin ang hiwalay na accounting para sa mga target na pondo na ginagamit para sa kanilang nilalayon na layunin at mga target na pondo na ginagamit para sa iba pang mga layunin. Sa kasong ito, bahagi lamang ng naka-target na financing ang maaaring isama sa tax base para sa income tax.

Ang mga gastos ng customer na natamo sa gastos ng espesyal na layunin na pagtustos ay hindi isinasaalang-alang para sa mga layunin ng pagbubuwis ng kanyang mga kita. Ito ay ipinahiwatig ng mga probisyon ng Artikulo 270 ng Tax Code ng Russian Federation.

Sa accounting ng organisasyon ng mamumuhunan, ang mga pondong ipinadala bilang target na financing sa customer ay hindi sasailalim sa VAT. Alalahanin na ang subparagraph 4 ng talata 3 ng Artikulo 39 ng Tax Code ng Russian Federation ay nagtatatag na ang paglipat ng ari-arian, kung ang naturang paglilipat ay isang likas na pamumuhunan, ay hindi kinikilala bilang pagbebenta ng mga kalakal, gawa o serbisyo.

Para sa mga layunin ng accounting ng buwis, ang paglipat ng mga pondo mula sa mamumuhunan sa customer ay katumbas ng mga kontribusyon sa pamumuhunan at hindi napapailalim sa VAT batay sa talata 2 ng Artikulo 146 ng Tax Code ng Russian Federation.

Dapat tandaan na ang konsepto ng pamumuhunan at mga aktibidad sa pamumuhunan ay ibinibigay sa Batas Blg. 39-FZ. Kaya, ang mga pamumuhunan ay kinabibilangan ng cash, mga seguridad, iba pang ari-arian, kabilang ang mga karapatan sa ari-arian, iba pang mga karapatan na may halaga sa pananalapi, namuhunan sa mga bagay ng entrepreneurial at (o) iba pang aktibidad upang kumita at (o) makamit ang isa pang kapaki-pakinabang na epekto. Kasabay nito, ang mga pamumuhunan sa kapital ay nauunawaan bilang mga pamumuhunan sa mga fixed asset.

Ang katotohanan na ang mga pondo ng mamumuhunan na inilipat sa customer sa ilalim ng kasunduan sa pamumuhunan ay hindi napapailalim sa VAT, sabi pagsasanay sa arbitrage. Sa partikular, ang ganoong posisyon ng mga korte ay nakapaloob sa Determinasyon ng Supreme Arbitration Court ng Russian Federation noong Mayo 23, 2008 No. 4609/08, ang Resolution ng FAS ng East Siberian District noong Disyembre 14, 2007 sa kaso No. A33-5631 / 07-Ф02-9138 / 07.

Sa gastos ng mga target na pondo ng mamumuhunan, ang customer ay umaakit ng mga kontratista para sa konstruksiyon, at binibili din ang lahat ng kinakailangang serbisyo at materyales upang matiyak ang proseso ng konstruksiyon. Sa kasong ito, ang mga halaga ng input VAT na ipinakita sa customer ng mga third party ay napapailalim na ilipat sa investor. Ang customer ay gumuhit ng isang pinagsama-samang invoice, kung saan ang mga hiwalay na item ay nagpapahiwatig ng mga biniling gawa at serbisyo na may inilalaang halaga ng input tax. Tinukoy na Dokumento ay iginuhit sa dalawang kopya, ang isang kopya ay ililipat sa mamumuhunan, ang isa ay nananatili sa customer. Ang mga kopya ng mga invoice at settlement at mga dokumento sa pagbabayad ay naka-attach sa pinagsama-samang invoice, na nagpapahiwatig na ang customer ay nagbayad para sa trabaho at mga serbisyo sa mga third party.

Huwag kalimutan na ang pinagsama-samang invoice ay nagpapahiwatig lamang ng mga item ng mga biniling kalakal, gawa at serbisyo. Ang isang hiwalay na invoice ay ibinibigay para sa halaga ng sahod ng customer.

Tandaan!

Ang karapatan ng mamumuhunan sa isang bawas ay hindi nakasalalay sa kung ang mamumuhunan ay mayroon sa isang partikular panahon ng buwis turnovers sa credit ng account 68 "Mga Pagkalkula sa mga buwis at bayarin" sub-account "Mga Pagkalkula sa VAT". Ang isang katulad na posisyon ay kinumpirma ng Decree ng Federal Antimonopoly Service ng Moscow District na may petsang Marso 17, 2009 sa kaso No. KA-A41 / 1603-09.

Dapat ding tandaan na ang mamumuhunan ay may karapatan na ibawas ang halaga ng input VAT bago pa man matapos ang pagtatayo ng pasilidad. Upang gawin ito, kinakailangan na ang mga gastos na natamo ay isinasaalang-alang sa account 08 "Mga pamumuhunan sa mga hindi kasalukuyang asset". Ang Liham ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation No. 03-07-10/06 na may petsang Pebrero 19, 2007 ay nagsasaad na kung ang kontrata sa pagtatayo ay natapos sa pagitan ng customer at ng kontratista at ang kontrata sa pagitan ng customer at ng mamumuhunan ay nagbibigay para sa paghahatid ng mga resulta ng mga yugto ng pagtatayo ng pasilidad na isinagawa ng kontratista, pagkatapos ay ang pagguhit ng mga invoice ng customer ay posible sa paraang katulad ng nasa itaas, sa loob ng limang araw pagkatapos ng paglipat sa balanse ng mamumuhunan ng mga resultang ito sa mga natapos na yugto ng pagtatayo ng pasilidad.

Gayunpaman, maaaring hindi sumang-ayon ang mga awtoridad sa buwis sa posisyong ito. Samakatuwid, ang nagbabayad ng buwis ay kailangang ipagtanggol ang kanyang kaso sa korte. Ang isang halimbawa ng pagtatanggol sa posisyon ng isang nagbabayad ng buwis ay ang Decree of the Federal Antimonopoly Service ng Moscow District na may petsang Abril 8, 2009 kung sakaling No. KA-A40/2579-09.

Kapag gumuhit ng isang kasunduan sa pamumuhunan at tinutukoy ang halaga ng target na financing, mahalaga para sa mamumuhunan na matukoy ang pamamaraan para sa mga pag-aayos nang direkta sa mismong customer. Ayon sa may-akda, ang halaga ng suweldo ng customer sa kontrata ay dapat na ilaan nang hiwalay. Maiiwasan nito ang mga paghihirap at problema sa pagkalkula ng VAT ng customer. Pagkatapos ang kabayaran ng customer, na inilipat kasabay ng target na financing para sa konstruksiyon, ay magiging prepayment para sa mga serbisyo ng customer. Mula sa halaga ng tinukoy na prepayment, dapat kalkulahin ng customer ang VAT at mag-isyu ng invoice sa investor.

Kung ang sahod ng customer ay hindi tinukoy sa investment agreement, hindi ito nangangahulugan na ang customer ay walang obligasyon na kalkulahin ang VAT sa halaga ng kanyang sahod. Sa kasong ito, ayon sa mga eksperto, ang customer ay dapat, sa kanyang patakaran sa accounting para sa mga layunin ng pagbubuwis, tukuyin ang pamamaraan para sa pagkalkula ng VAT na babayaran sa badyet na may kasunod na pagsasaayos ng pananagutan sa buwis.

Sa pagsasagawa, ang halaga ng naka-target na pagpopondo ay maaaring hindi ganap na magastos, samakatuwid, ang tinatawag na pagtitipid ay maaaring mangyari. Ang kasunduan sa pamumuhunan ay dapat magbigay para sa pamamaraan para sa pagtatapon ng mga pondong ito. Kung ang ipinahiwatig na pagtitipid ay isang gantimpala o bahagi ng kabayaran ng customer, ang customer ay kailangang magbayad ng VAT sa halaga nito. Kung ang kontrata ay nagsasaad na ang balanse ng naka-target na financing ay ibinalik sa mamumuhunan, pagkatapos ay sa pagtatapos ng proseso ng pagtatayo, dapat ilipat ng customer ang natitirang mga pondo sa account ng organisasyon ng mamumuhunan.

Bazarova A.S.

Ito ay mahusay kapag ang isang negosyante ay may sapat na pondo na kinakailangan upang magsagawa ng negosyo. Ngunit hindi ito palaging nangyayari. Sa 9 na kaso sa 10, ang isang negosyante ay napipilitang maghanap ng mga mapagkukunan ng third-party upang mamuhunan sa kanyang negosyo. Upang gawin ito, dapat mong maingat na isaalang-alang at planuhin ang mga posibleng paraan upang maghanap ng mga pinansiyal na iniksyon at protektahan ang iyong sarili hangga't maaari.

Isaalang-alang ang mga opsyon para sa pagpapalaki ng mga karagdagang pondo. Suriin natin kung sino ang maaaring kumilos bilang isang mamumuhunan. Susubukan naming magbigay ng praktikal na tulong sa isang entrepreneur na nangangailangan ng financing sa pamamagitan ng pag-compile hakbang-hakbang na gabay naghahanap ng mamumuhunan.

Ang layunin ng pag-akit ng isang mamumuhunan

Pamumuhunan ay isang third party injection Pinagkukuhanan ng salapi sa isang tiyak na proyekto, programa, na isinasagawa sa isang pangmatagalang batayan, na kinakalkula sa isang naantalang tubo.

Bakit kailangan ng mga negosyante ang mga pondo sa labas, dahil kailangan nilang magbahagi ng kita? Ang layunin kung saan ang isang negosyante ay maaaring mag-imbita ng iba na mag-ambag sa pananalapi sa kanyang "brainchild" ay maaaring isa sa mga sumusunod:

• paglago at pag-unlad ng kasalukuyang mga aktibidad;
• pang-akit ng mga karagdagang o nawawalang mapagkukunan;
• pagtaas sa mga fixed asset;
• pag-unlad ng mga teknolohiya;
• pagpasok sa mga bagong larangan ng negosyo.

Mga uri ng investment injection

Ayon sa antas ng pakikilahok sa proyekto, ang mga pamumuhunan ay maaaring:

• portfolio- ang mga pondo ay namuhunan sa isang pangkat ng mga proyekto, at sa ilang mga lugar ng negosyo o sa iba't ibang mga organisasyon nang sabay-sabay;
• totoo- ang kapital ay inilaan upang tustusan ang isang partikular na proyekto upang makakuha ng tunay na tubo.

Ayon sa mga tampok ng mamumuhunan, ang mga pamumuhunan ay maaaring nahahati sa:

• estado;
• pribado;
• dayuhan.

Ayon sa mga nuances ng pinondohan na proyekto, ang mga pamumuhunan ay inilalaan:

• intelektwal;
• produksyon.

Sa lawak na posible para sa isang mamumuhunan na kontrolin ang kanilang mga pamumuhunan:

• kontrolado;
• walang kontrol.

Mga opsyon para sa pag-akit ng mga pamumuhunan sa iba't ibang yugto ng proyekto

Upang makakuha ng pera para sa kanyang proyekto, dapat niyang ipakita ang kanyang halaga. At para gumana ang proyekto, kailangan ng pera. Paano makaalis dito mabisyo na bilog? Para sa bawat yugto ng pagpapatakbo ng proyekto, magiging mas kapaki-pakinabang ang pag-akit ng mga pamumuhunan mula sa iba't ibang mapagkukunan.

1. Yugto ng pagpaplano. Kung ang isang negosyante ay may isang kawili-wiling ideya sa negosyo, marahil isang modelo o sample ng mga natapos na produkto, ngunit ang pamamahala at mga proseso ay hindi pa nagsisimulang mapabuti, kung gayon makatuwirang humingi ng mga pondo mula sa mga naturang sponsor:
   • panloob na bilog (mga kamag-anak, kaibigan, mga taong katulad ng pag-iisip);
   • pampublikong pamumuhunan (mayroong mga espesyal na programa upang suportahan ang ilang mga pagbabago);
   • mga pamumuhunan sa pakikipagsapalaran (idinisenyo ang mga ito para lamang sa mga peligrosong startup).
2. Pagsisimula ng proyekto. Nabuo na ang business plan, nabubuo na ang team, nagsimula na ang proseso, pero wala pang tubo. Sa kasong ito, ang pera para sa karagdagang promosyon ay maaaring ibigay ng:
   • mga pondo sa pakikipagsapalaran;
   • pribadong mamumuhunan;
   • mga dayuhang sponsor.
3. Magandang simula. Ang organisasyon ay kumuha ng isang tiyak na lugar sa merkado, ang proyekto ay nagsimulang kumita, kahit na hindi masyadong marami sa ngayon. Upang mapalawak ang mga aktibidad, ang mga pondo ay maaaring ibigay sa pamamagitan ng:
   • mga pondo ng direktang pamumuhunan;
   • mga namumuhunan sa pakikipagsapalaran;
   • mga bangko (sa yugtong ito ng proyekto, kapag ang mga unang resulta ay nakikita na, mga organisasyon ng kredito maaari nang ipagsapalaran ang kanilang sariling mga pondo).
4. Paglago at pag-unlad. Kapag kitang-kita na at stable na ang tubo, hindi na mahirap maghanap ng investors. Ang nasabing kumpanya ay magiging masaya na mamuhunan sa:
   • mga pondo sa pakikipagsapalaran;
   • mga dayuhang kapitalista;
   • pondo ng estado;
   • mga institusyon sa pagbabangko.
5. Magaling na negosyo. Kapag ang paglago at mga prospect ng negosyo ay walang pag-aalinlangan, ang kumpanya ay sumasakop sa isa sa mga nangungunang lugar sa merkado, ang mga namumuhunan ay maaaring kahit na "ipaglaban" para sa karapatang mamuhunan sa isang malinaw na kumikitang kumpanya. Sa kasong ito, hindi ka na basta makakatanggap ng mga sponsorship investments, ngunit pampublikong ibenta ang iyong mga share. Bilang karagdagan, maaari mong kunin bilang mga mamumuhunan:
   • pribadong negosyante;
   • mga bangko;
   • Pondo ng Pensiyon.

Pangunahing mapagkukunan ng pamumuhunan

Bilang karagdagan sa mga pribadong pamumuhunan, ang isang negosyante ay maaaring mamuhunan ng mga bangko o ng estado.

Pampublikong pamumuhunan"pinatalas" para sa mga partikular na programa. Ang kanilang mga patakaran ay napakahigpit at hindi napapailalim sa pagsasaayos. Para sa karamihan, ang mga programang ito ay idinisenyo para sa mga kumpanya ng pagmamanupaktura, kaya hindi lahat ng negosyante ay maaaring makinabang mula sa suporta ng estado. Bilang isang patakaran, ang pampublikong pera ay inilaan para sa pagbili ng mga kagamitan, materyales, pamasahe. Kakailanganin ng negosyante na maghanap ng mga pondo para sa sahod, advertising at iba pang mga gastos sa kanyang sarili.

Mga pamumuhunan sa bangko, ibig sabihin, mga pautang sa negosyo hindi ibibigay kahit kanino. Upang makahiram ng pera para sa isang partikular na negosyo, dapat ay nasimulan na ito o ang nanghihiram ay dapat magkaroon ng iba matatag na kita. Ito ay dahil sa pangangailangang magbayad ng interes sa bangko.

Pribadong pamumuhunan- ang pinaka-promising na mga sponsor para sa isang baguhan na negosyante. Kabilang sa maraming uri ng kumpanya at pondo na handang magbigay ng tulong pinansyal sa anumang yugto ng proyekto, ang sinumang negosyante ay makakahanap ng tama para sa kanya.

Isa sa mga paraan ng pamumuhunan na maginhawa para sa mga baguhan na negosyante ay incubator ng negosyo– mga organisasyong dalubhasa sa pagpopondo at pagsuporta sa mga negosyante sa simula ng kanilang paglalakbay sa negosyo.

Sa loob ng balangkas ng "incubator", ang isang negosyante ay maaaring magrenta ng mga lugar sa mga kagustuhang termino, tutulungan siya sa accounting at legal na suporta, at bibigyan ng mga serbisyo sa pagkonsulta.

Paghahanap ng Mamumuhunan: Isang Hakbang-hakbang na Gabay

Kung ang isang negosyante ay nagtakda sa kanyang sarili ng layunin ng pag-akit pamumuhunan kapital, bago niya simulan ang isang mahirap na landas na kailangan niyang pagdaanan nang hakbang-hakbang.

1. Pagpili ng isang maaasahang mamumuhunan. Ang mamumuhunan ay magiging isang madiskarteng kasosyo, kaya kailangan mong lapitan ang kanyang pinili nang napaka responsable. Upang gawin ito, kailangan mong malinaw na maunawaan kung anong uri ng may-ari ng pera ang maaaring interesado sa iyong proyekto. Ang pagpili ay depende sa:
   • yugto ng proyekto;
   • sariling mga pagkakataon at mapagkukunan sa pananalapi;
   • pagkakaroon ng karagdagang pamumuhunan kaakit-akit na mga kadahilanan(mga natatanging asset, likidong collateral, orihinal at mabubuhay na ideya sa negosyo, atbp.).
2. Pagbubuo ng panukala. Ang pagkakaroon ng nakabalangkas sa bilog ng mga prospective na mamumuhunan, kailangan mong ihatid sa kanila ang impormasyon na maaari nilang pakinabangan na mamuhunan ang kanilang mga pondo sa iyong proyekto. Upang gawin ito, kailangan mong wastong "mag-pack" ng impormasyon tungkol sa proyekto:
   • i-highlight ang mga benepisyo
   • bigyang-katwiran ang kakayahang kumita;
   • magbigay ng makatotohanang plano sa negosyo;
   • linawin ang bilog ng hinaharap na mga mamimili, iyon ay, ang potensyal na merkado ng pagbebenta.
3. Pagguhit ng isang resume sa pamumuhunan. Ang lahat ng pagiging kaakit-akit ng proyekto para sa mga mamumuhunan ay dapat ipakita nang maikli at maigsi hangga't maaari. Ang isang wastong draft na panukala sa pamumuhunan - "advertising" ng iyong proyekto - ay maaaring maging mas epektibo kaysa sa isang personal na pagpupulong sa mga mamumuhunan sa hinaharap. Kung ang isang negosyante ay hindi pakiramdam na magagawa ito, ang isa sa mga kumpanya ng pagkonsulta ay maaaring pagkatiwalaan sa pagbalangkas ng isang panukala.
4. Pamamahagi ng mga panukala sa pamumuhunan at mga resume. Dapat matukoy ang pinakamainam na bilang ng mga potensyal na "sponsor" kung kanino dapat mag-alok. Maaaring hindi magbunga ang isa o dalawang apela, at ang malaking bilang ng mga tatanggap ay magdududa sa kaseryosohan ng iyong mga intensyon. Ipinapakita ng pagsasanay ang pinakamalaking kahusayan kapag nakikipag-ugnayan sa 10-20 potensyal na mamumuhunan: ang rate ng pagtugon ay magiging sapat.
5. Negosasyon. Kung ang iyong apela ay interesado, ang isang personal na pagpupulong ay kinakailangan, na magpapasya sa tanong ng posibilidad ng pamumuhunan. Ang mga negosasyon ay dapat na maingat na ihanda: lumikha ng isang maikli, maliwanag, mapanghikayat na presentasyon kung saan kailangan mong i-highlight ang mga pangunahing isyu na may kaugnayan sa proyekto. Maipapayo na gumamit ng mga materyales sa paglalarawan at handout. Ang isang potensyal na mamumuhunan ay tiyak na magtatanong ng maraming katanungan.
6. Dokumentasyon. Ang mga personal na kasunduan ay nakatala sa opisyal na dokumento, isang uri ng kontrata. Sa pagsasagawa ng pamumuhunan, ang naturang papel ay tinatawag na "letter of commitment" o "drafting the terms of the transaction." Wala itong legal na puwersa, ngunit ito ay paunang may kaugnayan sa hinaharap na opisyal na kooperasyon, na magsisimula pagkatapos ng paglagda ng kasunduan. Pagkatapos lamang nito ay maaaring matanggap ng kumpanya ang mga hinahangad na pondo.

Ilang taon na ang nakalilipas, mahirap isipin na sa pagtatapos ng 2017, ang merkado ng deposito ng ruble ay kailangang pumili sa pagitan ng mababa at napakababang pagbabalik. Ang pagkakaiba ay lalo na kapansin-pansin para sa mga naubusan ng pangmatagalang deposito na binuksan sa huling bahagi ng 2014 - unang bahagi ng 2015 sa double-digit na mga rate. Ngayon ang pinakamataas na ani sa mga deposito ng ruble sa nangungunang 10 mga bangko ng Russia ay 7.4% lamang.

Hindi madaling makahanap ng 100% na alternatibo sa isang deposito sa bangko na nakaseguro ng estado, at sa parehong oras ay mas kumikita. Walang mga pamumuhunan na walang panganib, ngunit sa merkado ng pamumuhunan ng Russia mayroong mga kumikitang paraan upang mamuhunan ng pera na may kaunting panganib.

1. OFZ

Ang mga pederal na loan bond ay ang pinakamalapit na analogue deposito sa bangko na nasa merkado. Ang entry threshold ay mula sa 1000 rubles, maaari kang bumili at magbenta anumang araw. Ang ani ay kasalukuyang nasa humigit-kumulang 8.0–8.5% bawat taon, na isinasaalang-alang ang kita ng kupon at pataas na muling pagsusuri ng mga mahalagang papel na may kaugnayan sa pag-asa ng karagdagang pagbaba key rate Bangko Sentral. Ang panganib ng default ng gobyerno ay halos zero, na nagbibigay ng mataas na garantiya ng return on investment. Pagbabayad buwis Hindi ibinigay.

Marahil ang pangunahing dahilan kung bakit hindi pa nasusubukan ng mga mamumuhunan ang ganitong uri ng pamumuhunan ay ang ilang pagkawalang-galaw. Upang makabili ng OFZ, kailangan mong magbukas ng isang brokerage account, bumili ng mga securities sa merkado sa iyong sarili at isipin ang tungkol sa muling pamumuhunan kita ng kupon. Ngunit walang dapat matakot - ang mga komisyon ng broker ay mababa, at ang halaga ng mga serbisyo sa deposito ay 200 rubles lamang sa isang taon. Bilang karagdagan, maaari kang bumili ng tinatawag na pampublikong OFZ, na ibinebenta sa mga sangay ng isang awtorisadong bangko: ito ay mas madali, ngunit ang komisyon ay mas mataas, at may mga paghihigpit sa maagang pag-withdraw ng mga pondo.

2. Mga bono ng korporasyon

Nag-aalok sila ng mas mataas na kita kaysa sa pampublikong utang. Ang kabuuang kita sa mga pamumuhunan sa mga papeles ng kumpanya ay maaaring 9-10% kada taon. Alinsunod sa ilang mga kundisyon, ang kita ng mamumuhunan ay hindi kasama sa personal na buwis sa kita: ang exemption ay nalalapat sa mga corporate bond ng mga Russian issuer na inisyu mula Enero 1, 2017, na may ani na hindi hihigit sa +5 p.p. mula sa pangunahing rate ng Bangko Sentral.

Kung hindi, ang mga kondisyon ay kapareho ng sa OFZ, maliban sa isang bagay: hindi ginagarantiyahan ng estado ang pagbabalik ng mga pondo. Dapat kang maging maingat kapag pumipili ng mga bono, lalo na ang mga subordinate na isyu, maingat na basahin ang kanilang mga kondisyon at sundin ang bawat kasaysayan ng kumpanya kung saan ka namumuhunan. Kaya't ang tool na ito ay maaaring irekomenda lamang sa mga may karanasang may-ari ng kapital sa mga pamumuhunan. Ang iba ay mas mahusay na tumingin sa iba pang mga pagpipilian.

3. Mutual funds

Ang pagbili ng mga unit ng bond mutual funds ay nagbibigay-daan sa iyo na maalis ang sakit ng ulo na nauugnay sa pagpili ng mga securities para sa pamumuhunan, portfolio diversification, muling pamumuhunan ng mga pagbabayad ng kupon at kita na natanggap mula sa pagtubos ng mga bono. Totoo, binabayaran ito ng mamumuhunan nang may ani: hanggang 2% ng gastos net asset maniningil ang fund manager para sa kanyang mga serbisyo at humigit-kumulang 3% ng halaga ng bahagi - para sa pagpasok at paglabas mula dito.

Ang mga manager ay madalas na "gumuhit" ng magagandang mga tsart ng kakayahang kumita sa kanilang website nang hindi isinasaalang-alang ang mga komisyon na ito. Kung aalisin mo ang mga nabanggit na gastos, kung gayon ang iskedyul ng ani ng isang mutual fund ay maaaring maging ganap na naiiba: sa karaniwan, ang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng mutual funds ay mag-aalis sa iyo ng hanggang 5 p.p. mula sa kita bawat taon na may abot-tanaw sa pamumuhunan na hanggang 10 taon. Gayunpaman, kung karanasan sa mga ari-arian sa pananalapi hindi pa, mutual funds na isang magandang opsyon. Mahalagang suriin ang reputasyon ng kumpanya ng pamamahala at bigyan ng kagustuhan ang mga manlalaro na may magandang ratings. Ito ay hindi para sa wala na ang dami ng kanilang mga ari-arian laban sa backdrop ng pagbagsak ng mga rate sa mga deposito sa bangko ay sinira ang lahat ng mga rekord sa halos isang taon na ngayon.

4. Real estate

Sa loob ng mga dekada, ang pamumuhunan sa real estate ay itinuturing na isang maaasahan at kumikitang paraan upang makatipid ng pera sa Russia. Pero ngayong araw lang komersyal na Real Estate. Ang independiyenteng pamumuhunan sa mga naturang bagay ay, sa katunayan, pamumuhunan sa bagong negosyo na nangangailangan ng patuloy at malapit na atensyon.

Gayunpaman, para sa mga naghahanap passive income tulad ng pagbabangko, makatuwirang mamuhunan sa real estate sa pamamagitan ng isang espesyal na platform ng crowdinvesting ng real estate. Dito, tulad ng sa kaso ng mutual funds, trabaho sa asset ang pumalit Kumpanya ng Pamamahala. Ang kabuuang ani ay maaaring umabot sa 20%, kung saan ang kita sa pag-upa mula sa pag-upa ng mga bagay ay bahagyang higit sa 10% bawat taon, ang natitira ay kita mula sa muling pagsusuri ng ari-arian ng pondo at pag-index ng kita sa pag-upa.

AT ari-arian sa ibang bansa mas mainam na mag-invest sa pamamagitan ng REIT funds (o eREIT funds na lumilikha ng foreign crowdinvesting platforms), na ang mga share ay kinakalakal sa stock exchange. Dito, masyadong, ang mga tagapamahala ay nagbabayad ng hindi bababa sa 90% ng lahat ng kita mula sa upa at muling pagbebenta ng mga bagay sa mga may-ari ng mga pagbabahagi. Bilang karagdagan, ang isang solong pondo ng REIT ay maaaring maglaman ng isang malaking bilang ng mga bagay, na binabawasan ang mga panganib, ngunit hindi palaging gumagana para sa kalidad at kakayahang kumita ng mga pamumuhunan. Ang REIT at eREIT ay mga instrumento na mababa ang panganib, ngunit dapat din silang tratuhin nang may pag-iingat, na isinasaalang-alang mga panganib sa pera. Halimbawa, sa huling dalawang taon, ang pamumuhunan sa REITs ay nagdala Mga namumuhunan sa Russia pagkalugi sa mga tuntunin ng rubles.

5. Mga produktong istruktura

Siyempre, ito ay isang instrumento na may mataas na peligro, sa kabila ng mga pagtitiyak ng mga nagbebenta sa kabaligtaran. Ngunit sa isang mahusay na diskarte, maaari din itong isaalang-alang bilang isang alternatibo sa isang kontribusyon. Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga structured na produkto - na may 100% na proteksyon at ratio ng partisipasyon, gayundin na may bahagyang o kondisyon na proteksyon sa kapital. Sa unang kaso, ang mga nagbebenta ay madalas na nag-aalok ng naturang produkto sa ilalim ng pagkukunwari ng isang deposito, na nangangako na ganap na ibalik ang namuhunan na mga pondo at kahit na isang maliit na kita sa ilalim ng anumang mga pangyayari.

Kasabay nito, ang bahagi ng mga pondo ay namuhunan sa pinagbabatayan na asset ng palitan - langis, ginto, mga stock, mga bono - at ang kakayahang kumita ng mamumuhunan ay nakasalalay sa mga pagbabago sa halaga nito. Ang iba pang bahagi ng mga pondo ay nagbibigay ng pagbabalik sa mga pamumuhunan ng mamumuhunan - dito, ang nagbigay ng isang nakabalangkas na produkto, bilang panuntunan, ay nakakakuha ng isang opsyon upang ibenta ang pinagbabatayan na asset na may halaga ng ehersisyo na katumbas ng pamumuhunan ng mamumuhunan.

Sa isang makabuluhang pagtaas sa presyo ng pinagbabatayan ng asset ang mamumuhunan ay tumatanggap ng kita na lampas sa halaga ng deposito. Ang isa pang bagay ay ang mga produkto na may kondisyong proteksyon, kung saan ang nagbigay ay nangangako ng isang garantisadong kita na napapailalim sa ilang mga kundisyon. Kung ang mga kundisyong ito ay hindi natutugunan - sabihin, ang presyo ng ilang market asset ay hindi umabot sa target na antas, ang mamumuhunan ay nawawalan ng malaking bahagi ng kanyang pamumuhunan. Dito kailangan mong maging napaka savvy upang maunawaan ang mga kondisyon ng pamumuhunan. Bilang karagdagan, kailangan mong maunawaan na sa pamamagitan ng pagbili ng isang structured na produkto, talagang binibili mo ang mga obligasyon ng kumpanya o bangko na nag-aalok nito sa iyo. Ang isyu ng tiwala sa nagbigay ng produkto ay may napakahalagang papel.

6. Mga pagbabahagi ng dividend

Ang isa pang pagpipilian sa pamumuhunan ay ang pamumuhunan sa mga stock na nagdadala ng kita ng dibidendo. Hindi sila maaaring maging ganap na alternatibo sa isang deposito, dahil ang antas ng panganib dito ay mas mataas pa rin kaysa sa mga deposito na ginagarantiyahan ng gobyerno. Gayunpaman, ito ay isang napaka-kagiliw-giliw na kuwento, dito maaari kang kumita ng higit pa kaysa sa isang deposito o mga bono, lalo na kung hulaan mo ang oras ng pagpasok sa mga securities sa panahon ng pagwawasto ng merkado.

Ang isa pang bagay ay ang mga kumpanyang nagbabayad mataas na dibidendo, sa Russia ng kaunti. Ang isang mamumuhunan ay dapat na tiwala sa mga issuer na ang mga pagbabahagi ay binibili niya, at umaasa din sa pangmatagalan pamumuhunan. Kahit na may abot-tanaw sa pamumuhunan na 3 taon, ang mga naturang pamumuhunan ay maaaring hindi masyadong kumikita, ngunit sa katagalan, ang mga pagkakataon ng tagumpay ay tumaas nang malaki.