Mga stock o bono

pangunahing tributary Pera sa tag-araw ay nahulog sa mga pondo ng bono - sila ay napunan sa kabuuan ng 20.2 bilyong rubles. Ang pamumuhunan sa mga bono ay angkop para sa mga mamumuhunan na hindi handang tumanggap ng malalaking panganib, dahil ang merkado ng utang ay hindi gaanong apektado ng kasalukuyang sitwasyon kaysa sa stock market, sabi ni Bogdan Zvarich.

Anong uri ng mga securities ang mamumuhunan ay depende sa kung anong panahon ng pamumuhunan ang inaasahan ng shareholder. Ayon sa mga eksperto, ang mutual funds ng mga bono ay mas angkop para sa maikling pamumuhunan (hanggang tatlong taon), habang ang mga stock ay maaaring mapili para sa mas mahabang panahon. Ayon sa Investfunds, sa loob ng tatlong taon (mula Setyembre 2014 hanggang Setyembre 2017), ang return on equity funds ay higit sa 68%, ang return on bond funds ay humigit-kumulang 60%. Kasabay nito, ang kabaligtaran na larawan ay maaaring maobserbahan para sa isang mas maikling panahon: halimbawa, mula Enero hanggang Setyembre 2017, ang ani ng mga pondo ng bono ay 6.7%, mga pondo ng equity - 5.7%.

Maaaring pumili pinaghalong mutual funds, iyon ay, ang mga namuhunan sa iba't ibang mga instrumento. "Kung mas mahaba ang abot-tanaw ng pamumuhunan, mas maraming pagbabahagi ang iyong kayang bayaran," sabi ni Nikita Yemelyanov. Kasabay nito, naniniwala siya na ang isang mamumuhunan ay kayang mag-invest ng humigit-kumulang 10% ng kanyang portfolio sa mga stock sa maikling panahon.

Ang mga pondo ng bono ay hindi palaging malinaw na kumikita, at kapag pinipili ang mga ito, ipinapayo ng mga eksperto na bigyang pansin ang kalidad ng mga mahalagang papel kung saan namumuhunan ang kumpanyang namamahala sa mutual fund (UK). "Ipapayo ko ang pagpili ng mga pondo na ang portfolio ay binubuo ng mga bono ng unang klase ng mga issuer, iyon ay, mga securities malalaking kumpanya at mga kumpanyang may partisipasyon ng estado,” sabi ni Dmitry Alexandrov. Ang ani sa mga bono ng maliliit na kumpanya ay karaniwang mas mataas, ngunit ang mga panganib, pangunahin ang panganib sa pagkatubig, ay napakataas, naniniwala ang eksperto.

Ayon sa kanya, ito ay nagkakahalaga ng pagkuha ng mas malapit na pagtingin sa Eurobonds ng Russian issuer. Mayroon ding mga naturang mutual funds, ngunit sa kasong ito mahalaga na ang mga senior na isyu lamang ang kasama sa portfolio ng pondo, at hindi mga subordinated (iyon ay, ang mga kung saan ang mga pagbabayad ay huling ginawa sa kaganapan ng pagkabangkarote ng nagbigay). "Ipapayo ko rin ang pamumuhunan sa Russian, at hindi sa mga dayuhang papel, dahil para sa mga tagapamahala ito ay isang mas naiintindihan at nakokontrol na produkto. Bilang karagdagan, mayroon silang mas mataas na kita kaysa sa mga dayuhan, "sabi ni Alexandrov.

Naniniwala ang Executive Director ng FinEx Plus na si Vladimir Kreindel na hindi sulit na pumili ng anumang partikular na klase ng asset (mga stock o bono) at mamuhunan lamang dito, sinusubukang hulaan ang direksyon ng merkado. "Higit pa Ang tamang daan— paglikha at pagpapanatili ng balanseng portfolio, na kinabibilangan ng mga stock, eurobonds, ginto,” sabi ng eksperto.

Paano pumili ng pondo

Kapag pumipili ng mutual fund kung saan mamumuhunan, dapat munang tingnan ng shareholder ang katatagan ng performance ng pondo, ang predictability ng kakayahang kumita nito, naniniwala si Nikita Yemelyanov. Kasabay nito, ang analyst ay hindi nagpapayo na tumutok lamang sa makasaysayang kakayahang kumita. "Ito ay, siyempre, isang mahalagang parameter, ngunit ito ay malayo sa pagiging susi. Maaaring swertehin ang manager at mamuhunan sa isang asset na lumago kasama ng merkado. Nangyayari na ang isang matagumpay na transaksyon ay maaaring gawing pinuno ang pondo sa mga tuntunin ng kakayahang kumita para sa buong taon, ngunit hindi nito ginagarantiyahan na ang diskarte sa pamumuhunan ng kumpanya ng pamamahala ay patuloy na magiging matagumpay, "sabi ni Yemelyanov.

Idinagdag ni Dmitry Alexandrov na ang kasaysayan ng kumpanya ng pamamahala at ang pagiging maaasahan nito (ayon sa mga ahensya ng rating) ay napakahalaga din.

Bilang karagdagan, ang laki ng mutual fund ay mahalaga. Presyo net asset Ang pondo (NAV) ay isang indicator na available sa publiko na nagpapakita kung gaano karaming pera ang binawasan ng mga pananagutan sa pondo sa petsa ng pagkalkula. Ayon sa mga analyst, mas malaki ang pondo, mas kaunting umaasa ang mga shareholder sa mga aksyon ng iba pang malalaking shareholder ng parehong pondo.

At, siyempre, dapat pamilyar ang shareholder sa diskarte sa pamumuhunan ng kumpanya ng pamamahala. Pansinin ng mga abogado na ang isyung ito ay kinokontrol ng Bangko Sentral, at ang paglihis sa mga tool na pinapayagan sa mga estratehiya ay ipinagbabawal. "Ang pagpapatupad ay sinusubaybayan ng parehong Central Bank mismo at ng isang espesyal na deposito (assets vault), na nag-aapruba ng mga transaksyon, nagsasagawa ng mga transaksyon sa kahilingan ng mga tagapamahala at mga bloke kung ang mga transaksyon ay hindi karaniwan o nakakapinsala sa mga shareholder," paliwanag ni Anton Tolmachev, managing partner ng legal na kumpanya YurPartner.

Magkano ang matatanggap ng shareholder

Ang pagbili o pagbebenta ng bahagi ng isang open-ended na pondo ay hindi mahirap, paliwanag ni Vadim Yarosh, pinuno ng departamento ng pagpapaunlad ng mga relasyon sa kliyente sa Kapital Management Company. Ang kliyente ay nangangailangan ng isang pasaporte at mga detalye ng bangko makipag-ugnayan sa kumpanya ng pamamahala o isang ahente (kadalasan ang mga bangko na nagbibigay ng mga serbisyo para sa pagproseso ng mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta na may mga mutual fund ay kumikilos bilang mga ahente). Maaari kang mag-apply para sa isang pagbili o pagbebenta (pagtubos) sa anumang araw ng negosyo. "Ang mga kondisyon para sa pagkuha at pagtubos ay nabaybay sa mga patakaran ng pondo. Maaari mong bawiin ang bahagi ng mga asset, sa parehong paraan, ang mamumuhunan ay maaaring malayang bumili ng karagdagang mga pagbabahagi sa kalooban, "sabi ng eksperto.

Ang bawat pondo ay may sarili nitong entry threshold. "Sa karaniwan, ito ay mula sa 10 libong rubles, ngunit maraming mga kumpanya ang nagtatakda ng mas mababang threshold," sabi ni Vadim Yarosh. Sa pagitan ng mga pondo ng isang kumpanya ng pamamahala, sa ilang mga kaso, posible ring makipagpalitan ng mga pagbabahagi nang walang komisyon.

Kapag kinakalkula ang halaga ng isang bahagi, dapat isaalang-alang ng mamumuhunan ang mga gastos - mga diskwento at surcharge na dapat bayaran sa panahon ng transaksyon. Kapag pumapasok sa pondo, ang mamumuhunan ay nagbabayad ng isang premium, ang halaga nito ay depende sa halaga ng pagkuha. Ang porsyentong ito ay sinisingil bilang reward sa taong tumatanggap ng entry application at, ayon sa Law on Investment Funds, ay hindi hihigit sa 1.5% (para sa ilang mga pondo, ang premium ay 0%). Halimbawa, kung ang isang bahagi ay nagkakahalaga ng 10 libong rubles, at ang markup ay 1%, kung gayon ang kabuuang halaga ng bahagi ay 10.1 libong rubles.

Kapag nagpasya ang isang kontribyutor na mag-withdraw mula sa pondo, dapat siyang magbayad ng diskwento (bayad sa taong tumatanggap ng kahilingan sa pagtubos), na hindi hihigit sa 3%. Halimbawa, kung ang halaga ng binili na pagbabahagi ay tumaas sa 15 libong rubles, at ang diskwento ay 1%, pagkatapos ay 150 rubles ang pipigil sa halagang ito sa panahon ng pagbebenta.

Kailangan mo ring magbayad ng buwis sa iyong kita. "Kung ang isang tao ay nagbebenta ng mga bahagi pagkatapos ng tatlong taon ng pagmamay-ari, pagkatapos ay walang pagbubuwis sa lahat, at kung mas maaga kaysa sa tatlong taon, pagkatapos ay 13% ng kita ay sisingilin ahente ng buwis”, paliwanag ni Anton Tolmachev.

Kahinaan ng mutual funds

Sa kabila ng pagtaas ng halaga ng mga pondong nalikom sa mutual funds, maraming analyst ang nag-aalinlangan sa instrumentong ito. "Ang saloobin sa mutual funds ay nagbago pagkatapos krisis sa pananalapi 2008. Pagkatapos ang mga pondo ay nagpakita ng napakahirap na dinamika, at ang karamihan sa mga shareholder ay walang oras upang mag-withdraw ng mga pondo sa oras, na nawala nang malaki, "paalala ni Bogdan Zvarich.

Mahirap pangalanan ang mutual funds ang pinakamahusay na pagpipilian para sa mamumuhunan ng Russia, sabi ni Vladimir Kreindel. "Ang mataas na gastos at pagkalugi na dulot ng mga kakaibang gawain ng mutual funds (halimbawa, ang pangangailangan na mapanatili ang isang mataas na bahagi ng portfolio ng pondo sa rubles) ay maaaring seryosong magpalala ng mga resulta ng pamumuhunan," sabi niya.

Bilang karagdagan, hindi tulad ng mga deposito sa bangko, ang mga pamumuhunan sa mutual funds ay hindi nakaseguro ng estado, kahit na binili ang mga bahagi sa pamamagitan ng isang bangko. At ang isang portfolio ng mga bono ay maaaring mawalan ng makabuluhang halaga. "Sabihin natin na ang pagbagsak ng mga presyo ng bono sa katapusan ng 2014 ay nabura ang lahat ng kita mula sa nakaraang dalawa o tatlong taon," sabi ni Kreindel.

Gayunpaman, idinagdag niya, ang mga pagkukulang na ito ay hindi nangangahulugan na ang mga kolektibong sasakyan sa pamumuhunan ay dapat balewalain, dahil ang tumaas na ani ay nagbabayad para sa posibilidad ng mga drawdown sa anyo ng isang pansamantalang pagbaba sa halaga.

Kamakailan, nang bumisita ako sa mga opisina ng ilang mga bangko, nakatagpo ako ng aktibong promosyon ng mga produktong pagbabangko na tinatawag na mutual funds o isang simpleng mutual fund. Ang mga empleyado ay patuloy na nag-aalok na gamitin ang pagkakataong mamuhunan sa mutual funds at makatanggap ng mataas na kita. beses na mas malaki kaysa sa kita mga deposito sa bangko, kasama ang kanilang napakakaunting porsyento - sa rehiyon na 5-6 bawat taon.

Nagpakita sila ng iba't ibang mga numero, mga graph ng ani at kung magkano ang maaaring makuha kung nag-invest ako ng pera sa isang taon, 2 - 5 taon na ang nakakaraan. Sa katunayan, ang data ay kahanga-hanga.

Sampu-sampung porsyento na kita sa isang taon o dalawa.

At kaagad nagkaroon ng pagnanais na ipagkatiwala ang kanilang pinaghirapang pera at makilahok sa paghahangad ng tubo.

PIF yield para sa 2017

Isang artikulo para sa mga nagpaplano, nagpaplano o nag-invest na sa mutual funds.

Mga pitfalls at ang pangunahing disbentaha ng pamumuhunan sa mutual funds sa Russia.

Ano ang kawili-wili tungkol sa PIF

Upang magsimula, pag-aralan natin (tandaan) - ano ito? At paano ito magiging kapaki-pakinabang para sa atin?

Ang isang mutual fund ay maaaring tingnan bilang isang karaniwang pool para sa lahat ng mga mamumuhunan. Kinokolekta ang pera at ang iba't ibang mga ari-arian (mga stock, mga bono) ay binili sa kanila sa isang tiyak na proporsyon. Ang bawat kontribyutor o shareholder ay may partikular na bahagi o bahagi. Sa proporsyon sa pamumuhunan.

Pivot Pros:

• pagiging simple;
• pagkakaroon;
• malawak na pagkakaiba-iba.

Kung ang sa simpleng salita, pagkatapos ay upang mamuhunan sa mutual funds kailangan mong tapusin ang isang kasunduan sa kumpanya ng pamamahala (MC) at magdeposito ng pera. At ayun na nga.

Ang halaga ng isang bahagi ay ilang libong rubles lamang. Kahit sino ay maaaring maging may-ari (o kasamang may-ari) ng pondo at makatanggap ng pagbabalik ayon sa proporsyon ng mga pondong iniambag.

Ang pagbili ng isang bahagi para sa 2-5 libong rubles, namuhunan ka sa dose-dosenang o kahit na daan-daang iba't ibang mga kumpanya. At hindi lamang sa Russia, kundi sa buong mundo. Gusto ng America, pakiusap. Germany, China, England o Japan. Walang problema.

Nakatutukso. Gusto mo bang sabay na mamuhunan sa karamihan ng mga bansa na may advanced na ekonomiya- madali. Totoo, ito ay tumatagal ng kaunti mas maraming pera. Ngunit ilang sampu-sampung libo ay madaling matugunan.

Siyempre, magagawa mo ang lahat ng ito sa iyong sarili. Sinuman ay maaaring magtapos ng isang kasunduan sa isang broker at mga kumpanya ng interes.

Ngunit nangangailangan ito ng maraming pera. Napakaraming pera. Bukod pa rito, gumugol ng higit sa isang oras (o kahit ilang araw) ng iyong oras.

Sa mutual funds, lahat ay gagawin para sa iyo. Bumili ako ng share - nakatanggap ako ng package ng shares na kailangan mo. At wala ka nang kailangang gawin pa.

Paghahambing ng ani

Ngunit huwag mawalan ng pag-asa sa mataas na kita. Ang mga merkado ay hindi matatag. At ang mga kita ngayon ay hindi ginagarantiyahan sa hinaharap. Ngunit hindi natin iyon pinag-uusapan.

Nakatagpo ng impormasyon tungkol sa Kumpanya ng Pamamahala Mula noong Setyembre 1, 2017, binago ng Otkritie ang mga komisyon para sa 13 sa mga mutual fund nito.

Una sa lahat, nais kong tandaan na ang mga komisyon ng isang bilang ng mga pondo ay nabawasan. Totoo, ang pagbaba na ito ay hindi masyadong malaki.

Maraming mutual funds na nilikha batay sa dayuhanmga ETF, ang komisyon ay bumaba ng 0.5% - mula 3.9% hanggang 3.4%. Kasabay nito, ang PIFPagbubukas - Emerging Markets" na pagbaba ay 1.5% - mula 4.9% hanggang 3.4%. Gayunpaman, ang kasalukuyang komisyon ng mga pondong ito na 3.4% ay hindi maliit.

Ang pinakamalaking pagbaba sa lahat ng mga pondo ay naganap sa mutual fund na "Pagbubukas - Eurobonds" - ng 2%. Gayunpaman, sa kasong ito, ang komisyon ay bumaba mula sa napaka mataas na lebel hanggang mataas lang - mula 6.5% hanggang 4%.

Bilang karagdagan, ang mga komisyon para sa ilang mga mutual fund, sa kabaligtaran, ay tumaas. Nakalulungkot, nangyari rin ito sa dalawang pondo na, hanggang kamakailan, ay mutual funds na may pinakamababang komisyon sa merkado ng Russia.

Ang komisyon ng pondo ng Otkritie-Zoloto, na namumuhunan sa dayuhanmga ETFPowerShares DB Gold Fund, tumaas ng medyo seryoso - halos 2.5% - mula 0.99% hanggang 3.40%.

Tumaas din ang komisyon ng mutual fund.Opening-MICEX Index” - mula 0.99% hanggang 1.55%.

Totoo, para sa mga pondo ng Otkrytiye Management Company, posible na ngayong ganap na maiwasan ang premium kapag nakakuha ng mga pagbabahagi. Dati, investors maliit na halaga ang mga pamumuhunan, bilang panuntunan, ay kailangang magbayad ng premium na 0.5% ng halaga ng pamumuhunan. Ngayon, ang mga share ng Otkritie Management Company ay maaaring mabili nang malayuan sa pamamagitan ng website ng management company (maaari kang makakuha ng access nang hindi umaalis sa bahay kung ang investor ay may na-verify na account sa Gosuslugi portal). Kapag bumibili ng mga unit nang malayuan, hindi mo kailangang magbayad ng premium.

Gayunpaman, ang ganitong medyo mataas na komisyon ng mutual funds ay muling nagpapaalala sa atin ng mga benepisyomga ETF(lalo na kung gusto mong mamuhunan sa mga dayuhang asset).

"Paano mamuhunan sa mga ETF sa Russia at sa ibang bansa" - webinar kung paano mag-compose portfolio ng pamumuhunan mula sa mga low-cost exchange-traded funds (ETFs), anong mga uri ng ETF ang umiiral, saan at anong impormasyon ang hahanapin tungkol sa mga ito, kung paano pumili ng mga ETF para sa isang portfolio at kung paano eksaktong mabibili ang mga ito

Nakakita ako ng impormasyon na binago ng kumpanya ng pamamahala ng Otkritie ang mga komisyon para sa 13 sa mga mutual fund nito mula Setyembre 1, 2017.

Una sa lahat, nais kong tandaan na ang mga komisyon ng isang bilang ng mga pondo ay nabawasan. Totoo, ang pagbaba na ito ay hindi masyadong malaki.

Maraming mutual funds na nilikha batay sa dayuhanmga ETF, ang komisyon ay bumaba ng 0.5% - mula 3.9% hanggang 3.4%. Kasabay nito, ang PIFPagbubukas - Emerging Markets" na pagbaba ay 1.5% - mula 4.9% hanggang 3.4%. Gayunpaman, ang kasalukuyang komisyon ng mga pondong ito na 3.4% ay hindi maliit.

Ang pinakamalaking pagbaba sa lahat ng mga pondo ay naganap sa mutual fund na "Pagbubukas - Eurobonds" - ng 2%. Gayunpaman, sa kasong ito, ang komisyon ay bumaba mula sa isang napakataas na antas hanggang sa mataas lamang - mula 6.5% hanggang 4%.

Bilang karagdagan, ang mga komisyon para sa ilang mga mutual fund, sa kabaligtaran, ay tumaas. Nakalulungkot, nangyari rin ito sa dalawang pondo na, hanggang kamakailan, ay mutual funds na may pinakamababang komisyon sa merkado ng Russia.

Ang komisyon ng pondo ng Otkritie-Zoloto, na namumuhunan sa dayuhanmga ETFPowerShares DB Gold Fund, tumaas ng medyo seryoso - halos 2.5% - mula 0.99% hanggang 3.40%.

Tumaas din ang komisyon ng mutual fund.Opening-MICEX Index” - mula 0.99% hanggang 1.55%.

Totoo, para sa mga pondo ng Otkrytiye Management Company, posible na ngayong ganap na maiwasan ang premium kapag nakakuha ng mga pagbabahagi. Noong nakaraan, ang mga mamumuhunan na may maliit na halaga ng mga pamumuhunan, bilang panuntunan, ay kailangang magbayad ng premium na 0.5% ng halaga ng pamumuhunan. Ngayon, ang mga share ng Otkritie Management Company ay maaaring mabili nang malayuan sa pamamagitan ng website ng management company (maaari kang makakuha ng access nang hindi umaalis sa bahay kung ang investor ay may na-verify na account sa Gosuslugi portal). Kapag bumibili ng mga unit nang malayuan, hindi mo kailangang magbayad ng premium.

Gayunpaman, ang ganitong medyo mataas na komisyon ng mutual funds ay muling nagpapaalala sa atin ng mga benepisyomga ETF(lalo na kung gusto mong mamuhunan sa mga dayuhang asset).

"Paano mamuhunan sa mga ETF sa Russia at sa ibang bansa" - webinar kung paano bumuo ng portfolio ng pamumuhunan ng mga low-cost exchange-traded funds (ETFs), anong mga uri ng ETF ang umiiral, kung saan at anong impormasyon ang hahanapin, kung paano pumili ng mga ETF para sa isang portfolio at kung paano eksaktong mabibili ang mga ito