MAHALAGA! Ang mga pagbabago ay nakakaapekto lamang sa mga stock, ang paraan ng pangangalakal sa futures ay hindi nagbago.

Ang unang pinakamahalagang pagbabago ay ang mga stock ay maaari na ngayong i-trade tulad ng mga kontrata sa hinaharap, na may leverage na 1/5 o higit pa, siyempre, kasama ang lahat ng kasunod na mga kahihinatnan: mabilis na pagpapayaman o agarang pagkasira. Ang isang mahalagang tampok ay na ngayon ay maaari kang magbukas ng mga posisyon sa kredito, na muling maglagay ng iyong account sa loob ng dalawang araw.

Pangalawa, hindi pinagana ng pagbabagong ito ang marami mga robot sa pangangalakal, na nakaapekto sa dami ng kalakalan.

Ang pangatlo, subjective na opinyon, ay na ngayon ay magiging mas madaling ma-access at komportable para sa ilang mga istraktura na manipulahin ang merkado.

Ngayon tungkol sa mga pagbabago sa Quik trading terminal. Ang bawat broker ay may kanya-kanyang katangian, ngunit kadalasan ay nangangailangan ng ilang pagbabago.

1. Paki-update ang Quik sa bersyon 6.7.1.3 at mas bago dahil ang bagong T+2 trading mode ay available lang para sa mga bagong bersyon mula 6.7.1.3 at mas bago.
2. I-update ang mga tool sa Quik, sa menu na Komunikasyon - Mga Listahan, lagyan ng tsek ang mga kahon para sa mga bagong klase na gagawin mo. Halimbawa: MB FR: T + A2-Shares and shares (Fig. 1).
3. I-update ang mga pangunahing talahanayan, una sa lahat ng Talahanayan ng Kasalukuyang Disenyo. Magdagdag ng mga tool mula sa mga bagong klase dito (Larawan 1).

Bumuo din ng mga chart, mag-order ng mga libro, atbp. Iyon lang ang mga pagbabago.

MAHALAGA! Gumawa muna ng kopya ng Quik configuration file, i-save ito sa ilalim ng natatanging pangalan maliban sa info.wnd, para maibalik mo ito sa ibang pagkakataon kung kinakailangan.

Mga halimbawa ng pagpapakita ng mga limitasyon para sa mga securities at cash sa Quik trading terminal gamit ang bagong T+2 trading mode.

Ipinakilala ang bagong uri limitasyon - nakaplanong limitasyon - Т+2.

T2 - tinutukoy ang nakaplanong posisyon o kasalukuyang. balanse na isinasaalang-alang ang hinaharap na kita at mga pagbabawas sa mga nabuksan na T+2 deal (Fig. 2).

Ang T0 ay isang lumang indicator, sinasalamin nito ang kasalukuyang mga balanse ng araw. mga pondo at papeles (Larawan 2).

Halimbawa 1. 10,000 shares ng VTB at 10 shares ng Gazprom AO ay binili mula sa isang kliyente at walang aktibong bid, kaya ang available na pera. pondo = 10,000 rubles. (Larawan 2).

Halimbawa 2. Ang isang kliyente sa T+2 trading mode ay bumili ng isa pang 10,000 VTB shares sa 0.05 rubles. sa halagang 500 rubles. at nagbebenta ng 10 bahagi ng Gazprom para sa 120 rubles. sa halagang 1200 rubles. Ang mga limitasyon ng kliyente ay magbabago tulad ng sumusunod: ang limitasyon para sa VTB T2 securities = 20,000, ang limitasyon para sa Gazprom securities T2 = 0, habang ang magagamit na pondo ay 10,700 rubles. (10 0000 - 500 + 1200) - Fig. 3.

Halimbawa 3. Nag-order ang kliyente: 20,000 VTB shares para sa pagbebenta at 10 Sberbank shares para sa pagbili, pagkatapos ay 20,000 VTB shares ang ma-block. Ang limitasyon sa pera ay mababawasan sa RUB 1,198.90 dahil sa pagharang sa halagang RUB 9,501.1. para sa pagbili ng Sberbank (Larawan 4).

Halimbawa 4. Ang isang kliyente, na mayroong 10,000 rubles, ay bumili ng 400,000 na bahagi ng VTB sa halagang 19,156 rubles. at umalis sa posisyon kinabukasan. Sa kasong ito, ang broker ay pumasok sa isang REPO deal sa kliyente para sa nawawalang halaga na 9,158 rubles. (Larawan 5), para sa serbisyong ito ilang porsyento ang sisingilin.

Sa sa sandaling ito sa listahan ng mga securities na maaaring i-trade sa T + 2 mode, mga 50 mga bahagi ng likido at OFZ.

Sa bagong trading mode, lahat ng kliyente (bilang default) ay binibigyan ng 1/5 leverage.

MAHALAGA! Ang isang bagong tagapagpahiwatig ay ipinakilala - ang antas ng seguridad. Kung bumaba ito sa 15% o mas kaunti, ang kliyente ay makakatanggap ng babala: margin call. Sa kaganapan na ang antas ng seguridad ay bumaba sa ibaba 10%, mayroong isang awtomatiko at sapilitang pagbawas - ang mga posisyon ay sarado.

Ang lahat ng nasa itaas ay nakapagpapaalaala sa mga kontrata sa futures ng kalakalan.

Ang pagbabagong ito ay nakakuha ng maraming mga developer ng mga exchange robot sa pamamagitan ng sorpresa, sa kabila ng katotohanan na ito ay inihayag nang maaga. Ang kasabihang "walang bagay na hindi inaasahan gaya ng simula ng taglamig" ay nananatiling may kaugnayan.

Marahil isa sa mga unang trading robot na inangkop para sa bagong T+2 trading mode ay ang SuperADX robot. Ito ay dinisenyo para sa mga connoisseurs teknikal na pagsusuri, ay may 17 taktika at itinuturing na isa sa mga pinaka-advanced na robot ng kalakalan.

Kahapon, inihayag ng Moscow Exchange paparating na pagbabago rehimen ng pangangalakal sa mga federal loan bond (OFZ). Mula Abril 27, ang anonymous na OFZ trading (sa pangunahing seksyon) ay magiging posible lamang sa T+1 mode. Kasama sa mode na ito ang mga settlement sa mga natapos na transaksyon sa isang araw at bahagyang pre-deposit Pera At mahahalagang papel. Hanggang ngayon, ang palitan ay pinangungunahan ng OFZ trading (pati na rin ang mga bono sa pangkalahatan) sa T0 mode - na may mga settlement sa araw ng transaksyon at 100-deposito. Mula Marso 23 hanggang Abril 26 ay tatagal panahon ng pagbabago, kung saan posible na gumawa ng mga transaksyon sa parehong T0 at T+1 na mga mode.

Ang Moscow Exchange ay unti-unting inililipat ang kalakalan sa iba't ibang mga merkado sa T+ mode. Kaya, mula noong Setyembre 2013, ang pangangalakal sa mga pagbabahagi, mga yunit at RDR ay inilipat sa T + 2 mode. Sa merkado ng bono, nagkaroon ng pagkakataon na mag-trade sa T+2, ngunit, tulad ng dati sa stock market, hangga't may pagkakataon ang mga namumuhunan na pumili, nakipagkalakalan sila sa mode na mas pamilyar sa kanila. Bilang isang resulta, halimbawa, ayon sa mga resulta ng Marso 13, ang dami ng OFZ trading sa T+2 ay umabot sa 2 libong rubles. Ngayon ang buong pangunahing merkado ng OFZ ay inililipat sa T+ mode. Pagkatapos ng Abril 27, posibleng magsagawa ng mga transaksyon sa T0 sa non-anonymous na negotiated transactions mode (NTC). “Ang bahagi ng hindi kilalang kalakalan sa kabuuang dami ng kalakalan sa mga bono sa nakalipas na dalawang taon ay umabot sa 16% para sa OFZ. Ang aming layunin ay mag-alok ng lahat ng kategorya ng mga kalahok maginhawang paraan kalakalan sa pamamagitan ng bahagyang seguridad ng mga transaksyon at ipinagpaliban na mga settlement,” komento ng innovation, Managing Director para sa stock market Moscow Exchange Anna Kuznetsova. Ang tanong kung bakit napili ang T+1 mode para sa OFZ, at hindi ang T+2, tulad ng para sa shares, units at RDRs, ay hindi nasagot sa exchange.

Ang desisyon ng palitan upang ilipat ang pangunahing kalakalan ng OFZ sa bagong mode ay ginawa sa rekomendasyon ng may-katuturang komite (kabilang ang mga komite ng palitan, sa partikular, mga broker at tagapamahala), sinabi ng palitan. Gayunpaman, hindi lahat ng mga kalahok sa merkado ay naniniwala na ang pagbabago ay makikinabang sa kanila. "Ang mode na ito ay hindi magagamit sa mga tagapamahala - ang mga broker ay hindi nagbibigay sa kanila ng mga bahagyang pre-deposit na serbisyo, iyon ay, sa kaganapan ng isang pagbili ng papel, ang buong halaga ay naharang kaagad," sabi ni Konstantin Artemov, tagapamahala ng Raiffeisen Capital portfolio ng bono. "Ang aming kumpanya ay pangunahing nagtatrabaho sa mga tagapamahala, mga institusyonal na mamumuhunan na nagsasagawa ng kanilang mga transaksyon sa mga tuntunin ng 100% na seguridad, anuman ang paraan ng pangangalakal," pag-amin ni Alexei Kuznetsov, Tagapangulo ng Lupon ng mga Direktor ng Rehiyon ng BC.

Naniniwala ang mga kalahok sa merkado na nakikipagtulungan sa mga namumuhunan sa institusyon na ang bagong rehimeng pangkalakal ng OFZ ay maaaring maging interesado sa mga retail investor. "Ang katanyagan ng mga instrumento sa utang ay lumalaki din sa mga pribadong mamumuhunan, na ang bahagi sa dami ng kalakalan ng OFZ ay umabot sa 6%," ang sabi ni Anna Kuznetsova. Gayunpaman, ang mga broker na nagtatrabaho sa mga pribadong mamumuhunan ay tumugon sa halip na walang pakialam sa pagbabago. "Para sa mga indibidwal, na siyang batayan ng Otkritie Broker client base, walang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng T0, T + 1 at T + 2 para sa OFZ trading," sabi ng CEO kumpanya ng brokerage"Pagtuklas" Yuri Mintsev.

Ang D-Bonds ay isang trading mode kung saan ang mga na-default na bono ay kinakalakal, ibig sabihin. mga bono, ang nagbigay nito ay hindi tumupad (bahagyang hindi tumupad) sa mga susunod na obligasyon na magbayad ng kita ng kupon o halaga ng mukha, o bahagi ng halaga ng mukha.

Anong mga bono ang nahuhulog sa mga D-bond?

Kung ang isang bono ay kasama sa listahan ng D-bond, kung gayon ang nag-isyu ng mga bono na ito ay hindi na makakapagserbisyo sa utang nito sa karaniwang paraan at nasa isang estado kung saan ito ay nanganganib na mabangkarota, o nasa mga paglilitis na sa pagkabangkarote ( ngunit hindi pa kinikilala bilang ganoon).

Ang criterion para makapasok sa D-bond ay

• kabiguan upang matupad ang mga obligasyon na magbayad ng kita sa isang bono (kupon), pati na rin ang bahagyang kabiguan upang matupad ang obligasyong ito;
• hindi pagbabayad ng mga pondo dahil sa pagbabayad o bahagyang pagbabayad (amortization payment), pati na rin ang mga bahagi ng naturang mga pagbabayad;
• pagtanggi na tubusin ang mga bono, kung ito ay ibinigay ng desisyon sa isyu;
• pagkaantala sa itaas ng ipinahiwatig na mga pagbabayad nang higit sa 10 araw.

Ang pagkaantala para sa isang mas maliit na bilang ng mga araw, ayon sa mga patakaran ng Moscow Exchange, ay isang teknikal na default, at sa mga ganitong kaso walang malubhang parusa mula sa palitan.

Ngunit ang pinakamahalagang bagay na dapat tandaan ay ang Moscow Exchange ay hindi bumalangkas ng mga pamantayan nang hindi malabo at inilalaan ang karapatang gumawa ng desisyon, depende sa partikular na sitwasyon, na isinasaalang-alang ang lahat ng mahahalagang salik. Maaaring kabilang sa isang mahalagang kadahilanan, halimbawa, ang kahalagahan ng nag-isyu, ang dami ng pangangalakal ng mga securities, ang bilang ng mga may hawak ng bono, mga ulat sa media, mga ulat sa pagsisiwalat ng impormasyon ng nagbigay, atbp.

Ang palitan ay maaaring gumawa ng mga sumusunod na uri ng mga desisyon:

Ibukod ang mga mahalagang papel mula sa listahan at itigil ang pangangalakal sa mga mahalagang papel na ito;

mag-iwan ng mga papel sa listahan;

iwanan ang mga securities sa listahan, ngunit limitahan ang magagamit na mga mode ng kalakalan - nangangahulugan ito ng pagsasama ng mga seguridad sa listahan ng mga D-bond.

Ano ang mga tampok ng rehimeng D-bond?

Gaya ng nabanggit sa itaas, nililimitahan ng rehimeng d-bond ang ilang pagkakataon sa pangangalakal. Bagaman gumagana ang pangunahing pag-andar. Nagaganap ang pag-bid sa pamamagitan ng (gaya ng dati) isang counter auction.

Tanging:

• mga order sa merkado (nang hindi tinukoy ang presyo);
• limitahan ang mga order (na may indikasyon ng presyo).

Ang lahat ng iba pang mga bid gaya ng mga bid sa iceberg, mga bid sa auction sa pagsasara ay tinanggihan.

Wala ring opening at closing auction mismo.

Mayroon ding mode ng negotiated transactions (RPS d-bond), na nagpapahintulot sa iyo na magpadala ng mga order sa isang partikular na kalahok sa pangangalakal at maghintay ng counter order mula sa kanya sa parehong mga kundisyon upang makumpleto ang transaksyon.

mga konklusyon

Nagkaproblema ang mga nag-isyu ng mga bono na nangangalakal sa mode na ito. posisyon sa pananalapi. Minsan binabawi ng mga kumpanya ang kanilang creditworthiness pagkatapos ng default, kung minsan ay hindi nila nagagawa at nawawalan ng negosyo. Ang pagbawi ng aktibidad ay hindi palaging nawawalan ng pagkawala para sa mga namumuhunan.

Ngunit kung nanatili ka o naging may-ari ng mga na-default na bono, ligtas na sabihin ang sumusunod. Ang mga pamamaraan para sa parehong pagbawi sa pananalapi at pagpuksa ay napakahaba. Maaaring tumagal ng hanggang limang taon bago matanggap ng pinagkakautangan ang mga bayad mula sa pagpuksa ng kumpanya. Gayundin sa pagbawi sa pananalapi, na hindi rin kinakailangang magtagumpay.

Kaya, ang rehimeng D-Bond ay maaaring ang huling kasangkapan upang ibalik ang hindi bababa sa bahagi ng pamumuhunan - upang magbenta ng mga mahalagang papel sa mga handang maglaro nang matagal at may malaking panganib.

Ang matagumpay na pamumuhunan.

Upang magsimula sa, kung nais mong malaman ang naipon kita ng kupon para sa kasalukuyang petsa, maaari itong palaging matingnan sa website ng Moscow Exchange moex.com o sa website ng Interfax agency rusbond.ru

Huwag magulat sa katotohanan na ang mga halaga ng ACI sa website ng Moscow Exchange at ang mga halaga ng ACI sa website ng Interfax ay naiiba sa bawat isa. Ito ay dahil sa paraan ng pangangalakal sa Moscow Exchange. Ang mga pederal na loan bond ay kinakalakal sa T+ mode, ibig sabihin, ang mga settlement ay ipinagpaliban sa susunod na araw ng kalakalan. Samakatuwid, ang ACI sa website ng exchange para sa OFZ ay palaging mas malaki kaysa sa halaga sa website ng ahensya ng Interfax.

Mahalaga Afterword

Ang paraan ng pagkalkula na ipinakita sa artikulo ay hindi angkop para sa lahat ng mga bono. Ang bilang ng mga araw ng panahon ng kupon ay maaaring kalkulahin sa iba't ibang mga base. Kamakailan lamang, nakatagpo ako ng isang manwal na may paraan para sa pagkalkula ng mga ani ng bono at naipon na kita ng kupon sa website ng Moscow Exchange. Hindi ko matandaan kung saang seksyon ng exchange portal ko ito nakita, kaya nai-post ko ito dito para sa libreng pag-download.

Sa archive na inaalok para sa pag-download, bilang karagdagan sa pamamaraan, nag-attach ako ng isang Excel file na may charting para sa mga stock. Narito ang isang link para sa pag-download: Pamamaraan para sa pagkalkula ng ACI at pag-download ng kakayahang kumita

Gusto ko ang iyong mga opinyon at personal na karanasan sa larangan ng mga bono kapag ibinahagi mo ang mga ito sa mga komento sa artikulong ito. Magiging masaya din ako sa mga tanong at susubukan kong makahanap ng mga sagot sa kanila, o marahil ay kilala na nila ako - magtanong sa mga komento sa artikulo, huwag mahiya, sasagutin ko ang lahat.

Iyon lang para sa araw na ito, mahal kong mga mambabasa.