Evgeniy Malyar

bsadsensedynamick

# Biznes kreditlari

Investitsion kredit: xavf va foyda

Kredit berish uchun asos biznes loyihasi bo'lganligi sababli, bank haqiqatda qarz oluvchi bilan potentsial risklarni baham ko'radi.

Maqola navigatsiyasi

• Investitsion kreditlarning uch turi
• kengaytiruvchi
• Loyiha
• Bino
• Investitsion kredit olish uchun ariza beruvchiga qo'yiladigan talablar
• Investitsion kreditlash shakllari
• Loyihaning rentabelligini, o'zini qoplash muddatini va investitsiya krediti parametrlarini hisoblash
• Soddalashtirilgan hisoblash misoli
• Xulosa

Ehtimol, har bir biznes egasi daromadni qanday oshirish haqida g'oyalarga ega. Amalga oshirish keng ko'lamli loyiha sarmoya talab qiladi. Ushbu muammoning eng keng tarqalgan yechimi tashqi kreditlashni o'z ichiga oladi. Investitsion kreditlar asosiy maqsad - korxonani rivojlanishning yangi bosqichiga olib chiqish. Ularning mohiyati, xususiyatlari, kamchiliklari, investitsiya maqsadida kreditga kimlar kirishi va uni qanday olish mumkinligi haqida maqola.

Investitsion kreditlarning uch turi

Investitsion kredit - bu maxsus turdagi bank mahsuloti, unga murojaat qilgan shaxs foydalanish uchun yaxshi ishlab chiqilgan loyihaga ega ekanligi bilan tavsiflanadi qarzga pul oldi.

Investitsion kredit o'ziga xos xususiyatlarga ega:

• Uzoq muddatli to'lov. Ko'pincha, investitsiyalar darhol daromad olishni anglatmaydi. Strategik loyihani to'liq amalga oshirish uchun ma'lum vaqt talab qilinadi, bu biznes-rejada (loyihada) aks ettirilgan.
• Maqsadga yo'naltirish. Investitsiyalar moliyalashtirishni talab qiladigan muayyan loyihaga kapital qo'yishni o'z ichiga oladi. Mablag'larni taqsimlashning bu turi nafaqat faoliyatni kengaytirishni, balki uning sifat jihatidan yaxshi tomonga o'zgarishini ham o'z ichiga oladi.
• Masshtab. Kichik miqdordagi bank kreditini olishning iloji yo'q, buning zarurligini investitsiya nuqtai nazaridan asoslash.

Loyiha uchta asosiy bo'limni o'z ichiga olishi kerak:

• investitsiya kreditiga murojaat etayotgan korxonaning joriy moliyaviy holatini tahlil qilish;
• loyihaning mohiyati (uning iqtisodiy ma'nosi);
• investitsiya loyihasi amalga oshirilgandan keyin prognoz qilingan rentabellikni hisoblash.

Kreditdan maqsadli foydalanish xususiyatidan kelib chiqib, uning uchta asosiy turdan biriga mansubligi aniqlanadi.

kengaytiruvchi

Mavjud korxona ko'lamini kengaytirish uchun mo'ljallangan. Kengaytirilgan investitsiya krediti yordamida kompaniya tomonidan hal qilinadigan vazifalar:

• yangi filiallarni ochish;
• qo'shimcha texnologik uskunalar sotib olish;
• asosiy fondlarni modernizatsiya qilish;
• boshqa shunga o'xshash maqsadlar.

Uni olishning o'ziga xos xususiyati shundaki, qarz to'lanmaguncha, yaxshilanishning ta'siri. moliyaviy ko'rsatkichlar korxonalar hisoblanmasligi kerak. Modernizatsiya natijasida olingan barcha qo'shimcha foyda (va ba'zi hollarda katta miqdor) bank bilan hisob-kitoblarga ketadi.

Kengaytirish kreditiga murojaat qilishda prognozlar keyingi voqealarni rivojlantirish uchun eng pessimistik stsenariylarga asoslanadi. Oxir oqibat, faqat korxonaning bankrotligi to'lov jadvalining bajarilishiga to'sqinlik qilishi mumkin. Agar u ehtimoliy deb baholansa, kredit shunchaki berilmaydi. Eng yaxshi holatda, foizlar maksimal darajada o'rnatiladi.

Loyiha

Ushbu turdagi investitsion kreditlashda bank risklari dastlab eng yuqori hisoblanadi. Loyihani kreditlash, ariza berish vaqtida korxona tomonidan amalga oshiriladigan asosiy faoliyatdan alohida yo'nalishlardan birini ishlab chiqishni nazarda tutadi. Ehtimoliy qarzdor sifatida harakat qilayotgan kompaniya rahbarlari rejani amalga oshirgandan so'ng biznesning rentabelligini sezilarli darajada oshirishga umid qilmoqdalar.

Moliyalashtirish investitsiya loyihalari Bu har doim sarguzashtli. Bank daromadi faqat yangi yo'nalishning rentabelligi bilan shakllanadi. Kreditlangan korxona, agar loyiha kutilgan samarani bermasa, shartnoma bo'yicha o'z majburiyatlarini bajara olmaydi.

Bino

Korxona ma'lum va katta xarajatlarni amalga oshirgandan keyingina qurilish va investitsiya krediti olish uchun ariza bilan bankka murojaat qilishi mumkin. Bu xususiyat ko'chmas mulkni qurish bo'yicha faoliyatning o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq. Agar potentsial ishlab chiqaruvchi tegishli er uchastkasiga egalik qilsa yoki uni uzoq muddatli ijaraga bergan bo'lsa, muzokaralar mumkin.

Hududlarga qo'shimcha ravishda, talabnoma beruvchi loyiha-smeta hujjatlarini taqdim etishi kerak, ularning ishlab chiqilishi katta mablag 'sarflaydi. Albatta, qurilish uchun ruxsatnoma talab qilinadi.

Qurilish va investitsiya kreditiga ariza berishda rad etish ehtimoli past, ammo u faqat yuqori moliyaviy salohiyatga ega korxonalar uchun mavjud. Tasdiqlash va shartlar to'g'risidagi qaror bank tomonidan qurilayotgan ob'ekt turi va uning ehtimoliy rentabelligini baholash (yana pessimistik) asosida qabul qilinadi.

Investitsion kredit olish uchun ariza beruvchiga qo'yiladigan talablar

Bank oddiy moliyaviy qarz olishning standart mezonlari bu holda ba'zi maxsus talablar bilan to'ldiriladi.

Kichik biznes uchun investitsiya kreditlari ko'pincha o'rta yoki hatto erishish yo'lidir yuqori daraja tadbirkorlik faoliyati, lekin yakka tartibdagi tadbirkorni MChJdan ajratib turadigan chegaralarni engib o'tish oson emas.

Bu holatda biz kichik miqdorlar haqida gapirmayotganimiz sababli, loyihaning maqsadini ochib beradigan aniq va ishonchli biznes-rejaga ehtiyoj birinchi o'rinda turadi. Bundan tashqari, quyidagi ishlanmalar zarur:

• Marketing tahlili, biznes-rejani amalga oshirish imkoniyatini isbotlash.
• G'oyani haqiqatga aylantirishning texnik imkoniyatlarini ta'minlashga qodir bo'lgan hamkor firmalar bilan shartnomalar.
• Bepul mavjudligi aylanma mablag'lar, operatsion xarajatlarni ko'tarish va joriy xarajatlarni qoplash imkonini beradi. Bu shunday deyiladi boshlang'ich to'lov(barcha rejalashtirilgan xarajatlarning chorakdan yarmigacha).
• Shaxsiy mulkda yoki ta'sis kapitalining bir qismi sifatida garov (garov) mulkiga egalik qilish. U standart talablarga bo'ysunadi: muammosiz likvidlik va qarz miqdoridan oshib ketadigan bozor qiymati.
• Tadbirkor kamida bitta investitsiya loyihasini amalga oshirgan bo'lishi ma'qul - bu tajriba ijobiy qaror va kredit shartlariga ta'sir qilishi mumkin.

Investitsion kreditlarning xususiyatlari deyarli hech qachon o'n yildan oshmaydigan to'lov muddatini o'z ichiga oladi. Shuningdek, bankning loyihalarni qayta moliyalashtirish uchun arizalarga ehtiyotkorlik bilan munosabatda bo'lishini ham hisobga olish kerak. Agar qarzdor birlamchi kreditni to'lamagan bo'lsa, natijada taxminiy rentabellik umidlarni oqlamadi. Hech bo'lmaganda, bu xulosa.

Investitsion kreditlash shakllari

Moliyalashtirish manbasiga ko'ra investitsiya kreditlari beshta asosiy shaklda ifodalanadi:

Ushbu qisqacha jadval investitsiya kreditlashning har bir shaklining o'ziga xos xususiyatlari, afzalliklari va kamchiliklarini ko'rsatadigan ba'zi tushuntirishlarni talab qiladi.

Bank investitsiya krediti kapitalni jalb qilishning eng keng tarqalgan shakli hisoblanadi. Mavjudlik birinchi navbatda uning foydasiga ishlaydi. Nomidan ko'rinib turibdiki, u qarz oluvchiga taqdim etiladi tijorat banklari yuqorida tavsiflangan shartlarga muvofiq.

O'z navbatida, u shartnoma shartlari va boshqa shartlar bilan belgilanadigan bir nechta navlarga ega:

• tadbirkor uchun shoshilinch;
• aylanma (kredit liniyasi);
• dizayn;
• anderrayting.

Ushbu toifalardan faqat "anderrayting" tushunchasi sharhlarga muhtoj. U obligatsiya shakliga o'xshaydi, lekin bu holda kreditor bank qimmatli qog'ozlarning xaridori sifatida ishlaydi. Albatta, faqat chiqarilgan obligatsiyalarning doimiy yuqori xarakteristikalari bunday harakatlarga sabab bo'lishi mumkin.

Taraqqiyot banki tomonidan, ya’ni aslida davlat tomonidan investitsiya kreditlari loyiha mamlakat iqtisodiyoti uchun ustuvor ahamiyatga ega bo‘lganda amalga oshiriladi. Shartlar odatda imtiyozli, ammo ular hali ham daromad olishlari kerak. Davlat investitsiyalari ob'ektlari yuqori talablarga javob beradigan loyihalar, jumladan:

• davlat ekspertizasi bilan tasdiqlangan progressiv texnologiya;
• ekologik tozalik;
• besh yil yoki undan ko'proq vaqt ichida to'lash;
• qurilish (foydalanish) muddatlarini standartlashtirish;
• mamlakat oldida turgan ijtimoiy, iqtisodiy (shu jumladan tashqi savdo) muhim vazifalarni bajarish.

Boshqacha qilib aytganda, agar Rossiyada loyihani amalga oshirish natijasida mahsulot ishlab chiqarishga asoslangan bo'lsa zamonaviy texnologiya ichki va tashqi bozorda talabga ega bo‘lgan atrof-muhitga zarar yetkazmasdan, davlat sarmoyasini hisoblash mumkin.

Juda yuqori talablar xorijiy investorlar xalqaro investitsiyalarning bir qismi sifatida jalb qilingan. Biroq, xorijiy tadbirkorlarni mahalliy ishlab chiqarishga sarmoya kiritishga qiziqtirishning bir qancha samarali usullari mavjud. Ular orasida qulay soliq iqlimi, yuqori malakali mehnat resurslari va boshqa imtiyozlar Rossiya iqtisodiyoti. Asosiy "kozira" - bu yuqori daromad va'da qiladigan jozibali loyiha.

" bilan sinonim tovar shakli investitsiya” – “lizing” so‘zi. Moliyaviy ijara asosida korxonani asosiy vositalar bilan ta’minlash orqali ijaraga beruvchi mehnat unumdorligining o‘sishi, sifati va korxona faoliyatining barcha ko‘rsatkichlarini oshirish uchun sharoit yaratadi.

Lizing moliyaviy va operatsion, to'g'ridan-to'g'ri va teskari bo'lishi mumkin. Iqtisodiy qarz olishning bu usuli va aslida investitsiyalar alohida batafsil tavsifga loyiqdir.

Va nihoyat, investitsiya kreditlarini jalb qilishning beshinchi va oxirgi usuli bu qimmatli qog'ozlar, ya'ni kafolat beruvchi obligatsiyalar chiqarish (emissiya)dir. barqaror daromad foizlar shaklida. Bunda ular aktsiyalardan farq qiladi, ularning qiymati aktsiyalarning kotirovkalariga va emitent korxonaning moliyaviy natijalarining muvaffaqiyatiga bog'liq.

Korxona uchun obligatsiyalar chiqarishning afzalligi shundaki, sarmoya to'g'ridan-to'g'ri qimmatli qog'ozni xaridor tomonidan amalga oshiriladi. berishdan oldin bankka kredit miqdori, siz birinchi depozit bo'yicha foiz bilan omonatchilarni jalb, uni topish kerak.

Qiyinchiliklar ham bor. Asosiysi, obligatsiyalarni sotib olmoqchi bo'lganlarni qidirish. Bu oson emas: har bir ekvayer loyiha foydali bo'lishiga ishonch hosil qilishi kerak.

Loyihaning rentabelligini, o'zini qoplash muddatini va investitsiya krediti parametrlarini hisoblash

Deyarli har qanday loyihani amalga oshirishning iqtisodiy samarasini 100% aniqlik va ishonchlilik bilan bashorat qilishning iloji yo'qligini darhol qabul qilishingiz kerak. Biroq, bu biznes-rejani tayyorlashning ma'nosizligini anglatmaydi. Investitsion kreditning muddati va foizlari har doim arizachining dalillari qanchalik ishonchli ekanligiga bog'liq.

Banklar tomonidan qo'llaniladigan keng tarqalgan usul - bu dizayn parametrlari va mavjud hamkasblarning ma'lum xususiyatlari o'rtasidagi o'xshashliklarni o'tkazishdir. Agar ba'zi uskunalarni joriy etish ma'lum bir korxonaga oylik qo'shimcha daromad keltirgan bo'lsa, masalan, 100 ming rubl va boshqa barcha shartlar (joylashuvi, mulkchilik shakli, tovar aylanmasi va boshqalar) taxminan ekvivalent bo'lsa, keyin biz xuddi shunday ta'sirni qabul qilishimiz mumkin. sarmoya.

Boshqa prognozlash usuli ROIni hisoblashga asoslangan. Uning kamchiliklari kutilayotgan foydani aniqlash bilan bog'liq qiyinchiliklarga to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. Hisoblash formulasi quyidagicha:

Qayerda:
ROI– investitsiyalar rentabelligi ko‘rsatkichi;
VP- shartli hisobot davri uchun yalpi tushum;
VD- shartli hisobot davri uchun yalpi xarajatlar;
VI- investitsiyalar miqdori.

Bu erda hamma narsa aniq: ROI ko'rsatkichi loyihaga kiritilgan har bir rubl qancha foyda keltirishini ko'rsatadi. Savollar keyinroq paydo bo'ladi.

Yalpi daromad VD mahsulot birligi narxi va sotish miqdori bilan shakllanadi. Agar investitsiya kreditini olmoqchi bo'lgan tadbirkor har bir nusxani, masalan, 100 rubldan sotishini va uning narxi 60 rublni tashkil etishini da'vo qilsa, unga ishonish mantiqiy bo'lishi mumkin. Bozor sig'imini aniqlashda shubhalar paydo bo'ladi, uni keng ko'lamli marketing tadqiqotlarini o'tkazish yoki eksperimental tarzda, ya'ni faktdan keyin aniqlash mumkin.

Sotishning sekinlashishi kapital aylanma koeffitsientining pasayishiga va natijada real moliyaviy ko'rsatkichlarning rejalashtirilgan qiymatlarga nisbatan yomonlashishiga olib keladi. Shunga asoslanib, banklar, qoida tariqasida, to'lov muddati va rentabellikni belgilashda o'zlarining prognozlarini oqilona pessimistik darajaga tushiradilar. Shunga ko'ra, bu ko'rsatkichlar shartnoma muddati va foiz stavkasiga ta'sir qiladi.

Soddalashtirilgan hisoblash misoli

Yangisi kiritilgandan keyin ishlab chiqarish liniyasi, Rassvet bozorga yangi mahsulot - Rosinkani taqdim etadi.

• Prognoz qilingan savdo hajmi 50 ming dona bo'ladi. oyiga.
• Birlik narxi - 60 rubl.
• Sotish narxi - 96 rubl.
• Chiziqning narxi 22 million rublni tashkil qiladi.

"Rassvet" kompaniyasining 2 million 400 ming rubl miqdoridagi o'z mablag'lari bor va bu mablag'ni ushbu uskunani sotib olishga sarflash niyatida.

Investitsion kreditning zarur miqdori 19 million 600 ming rublni tashkil qiladi.

Biznes-rejada ushbu xususiyatlarga ega ekanligi ko'rsatilgan oylik daromad bo'ladi:

Soliq kalkulyatoridan foydalanib, siz buni quyidagi xarajatlar bilan hisoblashingiz mumkin:

• Ish haqi oyiga 70 ming.
• Joriy ishlab chiqarish va operatsion xarajatlar - oyiga 10 ming.
• Amortizatsiya - oyiga 916 667 rubl.
• Boshqa xarajatlar - 5 ming rubl,

soliqlardan keyin biznesni rivojlantirish uchun qolgan oylik foyda miqdori 629,651 ming rublni tashkil qiladi.

To'langan investitsiyalarni qaytarish muddati quyidagicha bo'ladi:

Maqolaning mazmuni:

Bugun biz investitsiya loyihasini kreditlash kabi tushuncha haqida gaplashamiz. Shuningdek, moliya institutlari tomonidan qarz oluvchiga qanday shartlar qo'yilishi haqida? Qanday talablar bor? Va bu turdagi moliyalashtirishning asosiy xavf-xatarlari qanday.

Qarz berish qarz oluvchiga taqdim etilgan resurslardan foydalanganlik vaqti uchun belgilangan foizlarni to'lash va to'lash shartlarida pul mablag'larini berish jarayoni.

Investitsion kreditlashning asosiy xususiyati shundaki, kredit beruvchi bank haqiqatda ulushga ega investitsiya risklari qarz olish loyihasi bilan va kredit berishning asosiy asosi kutilayotgan foyda darajasidir. Umuman olganda, kredit berishning sabablari:

• qarz oluvchi korxonaning moliyaviy ko'rsatkichlari va ularning dinamikasi
• umumiy moliyaviy holat
• foyda marjasi va uning dinamikasi
• kreditga layoqatlilik va to'lov qobiliyati.

Shuni ta'kidlash kerakki, bankning investitsiya loyihalarini kreditlashi aylanma mablag'larni to'ldirish uchun kreditlardan, birinchi navbatda, hajmlari va muddatlari bo'yicha keskin farq qiladi.

Investitsion kreditlash uzoq muddatli jarayondir. Bu juda mantiqiy ravishda tushuntiriladi, ya'ni investitsiyalarning uzoq muddatli tabiati kreditor banklarning risklarini minimallashtiradi, shuningdek, tahlil qilingan davrda qarz oluvchi kompaniyani baholashga imkon beradi.

Shuni ham unutmaslik kerakki, loyihani investitsiyaviy kreditlash bank investitsiyalarining turlaridan biri bo'lib, u o'z navbatida unga ma'lum xususiyatlarni yuklaydi.

O'ziga xos xususiyatlar bank krediti investitsiya loyihasi quyidagilardan iborat:

• katta kredit miqdori
• kreditning uzoq muddatli tabiati
• kredit mablag'laridan maqsadli foydalanish
• to'lash jadvali va shartlari har bir investitsiya loyihasi uchun alohida belgilanadi (to'lovlar oylik va har chorakda bo'lishi mumkin va ular annuitet yoki tabaqalashtirilgan tarzda hisoblab chiqiladi.
• uni olish uchun siz bankning barcha talablariga rioya qilishingiz kerak.

Bank tomonidan qo'llaniladigan kreditlash usullari

Investitsion loyihalarni kreditlashning uchta asosiy turi mavjud:

• investitsion kreditlash
• loyihani moliyalashtirish
• qurilishni moliyalashtirish.

Investitsion kreditlash birinchi navbatda, korxonada shakllangan faoliyat shaklini rivojlantirishga qaratilgan. Boshqacha aytganda, tashkilot o'z faoliyatida mustahkamlanadi, uni kengaytiradi va o'z mahsulotining sifat ko'rsatkichlarini yaxshilaydi.

Ushbu turdagi moliyalashtirish bilan ta'minlangan investitsiya loyihalari tashkilotning texnik parkini almashtirish va yangilash, uskunalarni modernizatsiya qilish va almashtirish, tashkilotning texnik va transport salohiyatini oshirish, qo'shimcha ishlab chiqarish sexlarini ochish, umuman olganda, barcha maqsadlarga erishishga qaratilgan. rivojlanishiga ijobiy ta’sir ko‘rsatadi joriy faoliyat.

O'z navbatida, kredit beruvchi bank qarz oluvchining to'lov qobiliyatini joriy (asosiy) faoliyati ko'rsatkichlari bo'yicha hisoblab chiqadi va agar loyihaning joriy moliyaviy ko'rsatkichlari oylik to'lovlarni ta'minlash imkoniyatiga ega bo'lsa, kredit talabini qondiradi. Bu holat Bu loyiha egalari o'z faoliyat yo'nalishini o'zgartirishni yoki asosiy ishlab chiqarishni diversifikatsiya qilishni rejalashtirgan vaziyatga ham tegishli.

Asosiy xususiyat loyihani moliyalashtirish bunday investitsiyalarning ancha xavfli tabiati deb atash mumkin. Rivojlanish darajasining oshishi ilgari noma'lum (yangi) loyihalar moliyalashtirilayotganligi bilan izohlanadi. Shuningdek, yuqori risklar qarz oluvchi tashkilot amalga oshirilayotgan loyihaning kelajakdagi foydasi asosida qarz majburiyatlarini hisoblashni rejalashtirayotganligi bilan izohlanadi, bu esa taqdim etilgan kredit mablag'larini qaytarish bo'yicha noaniqlik darajasini oshiradi.

Shuningdek, bank tomonidan investitsiya loyihasini kreditlash kompaniyaning ustav kapitaliga investitsiya shaklida amalga oshirilishi mumkin. Bunday vaziyatda kreditor bank foyda olishni rejalashtiradi shaxsiy investitsiyalar shunday qilib, ma'lum darajada, u investitsiya risklarini kamaytiradi.

Qurilish loyihalarini moliyalashtirish uchun mablag'lar bilan ta'minlash qarz oluvchi tashkilotning mavjudligi asosida yuzaga keladi kerakli paket hujjatlar, ya'ni tugallangan, loyiha rejasi qurilish tuzilishi, barcha ruxsatnomalar va loyiha hujjatlari foydalanish huquqini tasdiqlovchi hujjatlar yer uchastkasi qurilish uchun ajratilgan (ijara shartnomasi, mulkchilik).

Boshqacha qilib aytganda, qarz oluvchi korxona kredit resurslarini olish uchun bankka murojaat qiladi, ya'ni barcha tayyorgarlik ishlari, loyihani amalga oshirish rejasini ishlab chiqish allaqachon tayyorlangan.

Kredit olish shartlari

Investitsiya loyihasini kreditlashda bank investitsiya qilingan mablag'lar unga qaytarilishiga ishonch hosil qilishi kerak. to `liq va ulardan foydalanish uchun foizlar bilan.

Bank ishonchli kredit xavfsizligi kafolatlariga muhtoj. Buning uchun qarz beruvchi (bank) qarz oluvchini baholash uchun asos bo'lgan muayyan talab va shartlarni belgilaydi. E'tiborni tortadigan birinchi narsa - bu g'oya asoschisi bo'lgan shaxs yoki shaxslar guruhining investitsiya loyihalarini amalga oshirish tajribasi. Shuningdek, kompaniya faoliyatini baholash uning barcha hamkorlarini tahlil qilish bilan birgalikda amalga oshiriladi.

Investitsion loyihani kreditlashning asosiy shartlari:

• Aniq va tushunarli biznes-rejaga ega bo'ling
• Mavjudligi
• loyihani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan tuzilgan shartnomalarning mavjudligi (etkazib beruvchilar, pudratchilar, pudratchilar va boshqalar bilan).
• amalga oshirilayotgan loyihaga o‘z mablag‘larini majburiy kiritish (loyihaning umumiy qiymatining 20 dan 30 foizigacha)
• qarz oluvchi kompaniya tomonidan garov ta'minotini taqdim etish imkoniyati
• kredit bo'yicha foizlarni oylik to'lash
• kredit valyutasi ham ichki, ham xorijiy bo'lishi mumkin
• kredit muddatidan oshmasligi kerak
• uzoq muddatli kreditlash (7 tagacha, ayrim hollarda 10 yilgacha)
• to'lovlar jadvali rejalashtirilgan moliyaviy ko'rsatkichlardan tuziladi va qarz oluvchi tashkilot bilan kelishiladi.

Aholiga eng ko'p kreditlar berilayotgani hech kimga sir emas bank tashkilotlari. Banklarning kredit takliflarining jozibadorligiga qaramay, protseduraning o'zi bir qator tuzoqlarni o'z ichiga oladi. Qarz oluvchi yaxshi kredit tarixiga ega bo'lishi kerak, rasmiy ishga joylashish va boshqa juda qattiq talablarga javob beradi. Ba'zi hollarda, boshqa tuzilmalarda - xususan, investitsiya kompaniyalarida kredit olish osonroq.

Qoida tariqasida, investitsiya kompaniyalari banklarga qaraganda qarz oluvchilarga nisbatan kamroq talabchan. Investitsiya kompaniyalari so'ralgan ko'plab sertifikatlarni taqdim etishni talab qilmaydi bank muassasalari. Bundan tashqari, ko'p hollarda, qarz oluvchi pul nima maqsadda kerakligini tushuntira olmaydi. Asosiy shart - qarz oluvchining shaxsini tasdiqlash (pasport taqdim etish), shuningdek, garovga egalik qilish huquqini tasdiqlovchi hujjatlarni taqdim etish.

Investitsiya kompaniyasida kredit olishning xususiyatlari

Investitsion kompaniyalarning asosiy maqsadi olishdir iqtisodiy foyda. Investitsion kompaniyalar turli faoliyat turlaridan daromad olishlari mumkin: ishonchli boshqaruv, vositachilik va kreditlash.

Kredit berishga investitsiya qilishning mohiyati shundan iboratki, mablag'lar jismoniy shaxslarga kredit beradigan kompaniyaga kiritiladi.

Investitsiya kompaniyalari mablag'larni ma'lum bir hisob raqamiga o'tkazadilar, undan kreditlar beriladi. Kompaniyaning foydasi naqd pul aylanmasiga bog'liq.

Investitsion kompaniyalar odatda kafolatli kreditlar beradi. Investitsion kompaniyalarda kredit olish uchun ariza berishda garovga qo'yilgan mol-mulk qarz oluvchining mulki bo'lib qolishi, balki jamiyatga o'tkazilishi ham mumkin. Bunday holda, kompaniya garovning to'liq egasi bo'ladi, u mablag'lar qaytarilgandan so'ng qaytarib beriladi.

Qoida tariqasida, bunday tashkilotlarda kredit olish uchun arizalar tezda ko'rib chiqiladi. Foiz stavkalari yiliga o'rtacha 10-15% dan boshlanadi, kreditlar qisqa muddatga ham, o'n yilgacha ham berilishi mumkin.

Qaysi investitsiya kompaniyalari kredit berish huquqiga ega

Kredit faoliyatidan daromad oladigan investitsiya kompaniyalari bir qator talablarga javob berishi kerak.

Kompaniyalarga qo'yiladigan talablar quyidagilar:

• ular bo'lishi kerak rasmiy ro'yxatga olish yuridik shaxs davlat organlari qonun talablariga muvofiq;
• bo'lishi shart o'z mablag'lari (ustav kapitali) yetarlilik me’yorlarida belgilangan miqdorda;
• ushbu turdagi faoliyatni amalga oshirish uchun ruxsatnoma (litsenziya) bo'lishi kerak.

Amalga oshirilayotgan faoliyatga oid barcha nuanslar kompaniyaning ustav hujjatlarida aks ettirilishi kerak. Har bir kompaniya kredit siyosatiga qarab kreditlar bo'yicha foiz stavkalarini alohida belgilaydi.

Shunday qilib, investitsiya kompaniyasidan kredit olish ko'pincha yagona yo'ldir tez qabul qilish zarur pul summasi byurokratik to'siqlarsiz.

Investitsion kreditlash - bu paydo bo'lgan mahsulot moliya bozori 10 yildan ortiq vaqt oldin. Bu boshlang'ich tadbirkorlar yoki allaqachon mavjud tashkilotlar uchun dolzarb bo'lib, uskunalar, binolar va boshqa mulk sotib olish uchun kredit mablag'larini jalb qilish orqali ularning jadal rivojlanishiga hissa qo'shadi.

Oddiy so'zlar bilan investitsiya krediti nima

Demak, investitsion kreditlash - bu biznesni rivojlantirish uchun (boshlayotgan yoki faoliyat yuritayotgan) kredit berishdir. Moliyalashtirish manbalarining tuzilishiga ko'ra u bir necha turlarga bo'linadi:

• Bank ishi: pul shaklda ajratiladi maqsadli kredit, yoki qaytariladigan yoki qayta tiklanmaydigan kredit liniyasi;
• Davlat, federal yoki shahar byudjetidan mablag'lar o'tkazilganda. Bu faqat ma'lum tarmoqlar uchun mavjud bo'lib, ularning rivojlanishi mamlakat uchun iqtisodiy jihatdan foydali bo'ladi;
• dan pul xorijiy tashkilotlar. IN Rossiya korxonasi investitsiyalar kiritiladi va investor daromaddan foyda oladi. Chet el banklari ham kreditor bo'lishi mumkin.

Eng mashhur investitsiya bank kreditlari quyidagi maqsadlarda chiqarilgan:

Eslatma! Chet el valyutasida investitsiya kreditlari ham mavjud bo'lib, unda kompaniyaga pul beriladi xorijiy valyuta. Masalan, Uralsib bankida bunday taklif mavjud: kredit muddati 6 yilgacha, minimal miqdor– 50 000 000 AQSH dollari ekvivalentida, bir martalik kredit yoki kredit liniyasi (aylanuvchi yoki qaytarilmaydigan) shaklida. Mulk garovga qo'yilgan.

Investitsion kredit: turlari va tasnifi

Investitsion kreditlar bir necha turlarga bo'linadi:

• Kapital qo‘yilmalar uchun: yangi korxona ochish yoki mavjud korxonani kengaytirish, ishlab chiqarishni texnik qayta jihozlash, rekonstruksiya qilish uchun;
• Kredit berish chastotasi bo'yicha: bir martalik yoki kredit liniyasi (tsiklik va mavsumiy);
• Tarmoqlar bo‘yicha: sanoat, qishloq xo‘jaligi, chakana savdo tarmoqlari, aloqa, transport xizmatlari bo‘yicha;
• Investitsion ob'ektlar bo'yicha: kapitallashuvni oshirish, aylanma mablag'larni, nomoddiy yoki mehnat aktivlarini to'ldirish;
• Kredit shartlari bo'yicha: qisqa muddatli (1-3 yil), o'rta muddatli (3-5 yil), uzoq muddatli (5 yildan).

Investitsion kreditlarni hisoblash uchun formula

Har bir bank shartlarni, miqdorlarni va hisoblash uchun individual formulalardan foydalanadi majburiy to'lovlar kreditlar bo'yicha. Oylik to'lovlarning shartli misolini ko'rib chiqing, ular ma'lum bir bankning taklifidan sezilarli darajada farq qilishi mumkin.

Kompaniya 5 000 000 rubl miqdorida kredit oladi. 1 yil (12 oy) muddatga 10% stavkada. Oylik to'lov quyidagicha hisoblab chiqiladi:

Oylik foiz stavkasi aniqlanadi: 10/12 = 0,83%

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 rubl. oyiga. Hammasi bo'lib, yil davomida 5 976 000 rubl to'lash kerak bo'ladi, ortiqcha to'lov 976 000 rublni tashkil qiladi.

E'tibor bering: ortiqcha to'lov kredit summasining deyarli 20 foizini tashkil qiladi, garchi undagi stavka 10 foizni tashkil qiladi.

Agar ssuda ko'proq olinsa Uzoq muddat- masalan, 10 yil davomida - keyin oylik to'lov ham mos ravishda kamaytirilsa-da, ortiqcha to'lov sezilarli darajada oshishi mumkin.

Investitsion kreditlash uchun qarz oluvchilarga qo'yiladigan talablar

Investitsion kreditlash banklar uchun katta xavf hisoblanadi, shuning uchun ular qarz oluvchilarga yuqori talablarni qo'yadilar:

Bu faqat umumiy mezonlar. Qarz oluvchilarning ishonchliligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun banklar individual usullardan foydalanadilar. Mohiyatan, investitsion kreditlash boshqalarga o'xshaydi kafolatlangan kreditlar, lekin ulardan farqli o'laroq, qarz beruvchi va qarz oluvchi bitta maqsadni - korxonada foydani ko'paytirishni ko'zlaydi. Bu aniq sabablarga ko'ra tadbirkor uchun foydalidir, ammo uning moliyaviy farovonligi kreditor uchun ham muhimdir: agar shartnoma tuzilgandan keyin rentabellikning pasayishi xavfi mavjud bo'lsa, bu unga ham yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.

Investitsion kreditlash dasturlari

Bir nechta bank takliflarini ko'rib chiqing:

Investitsion kreditlashning ijobiy va salbiy tomonlari

Banklarda investitsiya kreditlariga murojaat qilish kerakmi yoki yo'qligini tushunish uchun afzalliklari va kamchiliklari bilan tanishish kifoya:

Agar tadbirkor kerak bo'lsa kichik miqdor(10 million rublgacha), u muntazam ravishda chiqarish uchun yaxshiroqdir iste'mol krediti. U va investitsiya krediti bo'yicha foiz stavkalari taxminan bir xil bo'lishi mumkin (13-16%), ammo ikkinchisini olish ancha oson va bundan tashqari, garov ta'minotisiz biznesni rivojlantirish uchun pul qarz olish mumkin.

xulosalar

da vakili bo'lgan yirik kompaniyalar qolganlarga qaraganda yaxshiroq holatda: mablag'larni jalb qilish uchun ular investitsiya krediti bo'yicha to'laganidan sezilarli darajada past kupon stavkasi bilan obligatsiyalar to'plamini chiqarishlari mumkin. Bundan tashqari, oddiy obligatsiyalarga qo'shimcha ravishda, kompaniyalar chiqarishi mumkin va - bu sizga bankrot bo'lmasdan qarzni hisobdan chiqarish imkonini beradi.

Ammo filistlar darajasida "investitsiya krediti" tushunchasi ba'zan tushuniladi xususiy kredit investitsiyalar uchun ishlatilishi mumkin. Bank oldidagi qarzni to'laymiz, qolganini o'zimizga qoldiramiz. Bunga arziydimi? 2000-yillarning o'rtalarida, Rossiya bozori yiliga o'rtacha o'nlab foizga o'sganida, bunday taktikalar ishlashi mumkin edi. Biroq, fond bozorining o'rtacha daromadi investitsiya kreditlari stavkalaridan past bo'lib, bu bir yildan so'ng tasdiqlandi: inqirozdan oldingi eng yuqori darajaga erishish uchun Rossiya bozoriga sakkiz yil kerak bo'ldi.

Mundarija [Show]

Investitsion kreditlash – bank xizmati, kredit mavjud ishlab chiqarishni yaxshilash, biznesni kengaytirish, shuningdek, yangi loyihalarni amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin. Ushbu kredit shaklining mashhurligi kundan-kunga oshib bormoqda: qarz oluvchilar nisbatan poralanadi past foiz Va Uzoq muddat to'lov (banklar kompaniya zararsizlik nuqtasiga yetguncha kutishga tayyor - kredit muddati 10 yildan oshishi mumkin), kreditorlarning o'zlari - risksiz bitim, chunki kompaniya raqobatbardosh bo'lib chiqsa, bank olishi mumkin. uning mol-mulkini olib qo'ying va kim oshdi savdosida sotadi, qarzga olingan summani to'liq yoki hech bo'lmaganda ko'p qismini qaytaradi (loyiha amalga oshirilgunga qadar aylanma aktivlar bankka o'tkaziladi). Investitsion kreditlash ko'pincha ishlab chiqarish korxonalari tomonidan qo'llaniladi (qurilish, Qishloq xo'jaligi, innovatsiya) - ular uchun bu uskunalarni yangilash orqali o'z faoliyati samaradorligini oshirishning eng maqbul va arzon usuli. Huquqiy shakl va boshqa xususiyatlar bo'yicha hech qanday cheklovlar yo'q - hozirgi vaqtda nafaqat aktsiyadorlik jamiyatlari, Biroq shu bilan birga yakka tartibdagi tadbirkorlar va hatto o'z biznesini orzu qiladigan oddiy fuqarolar.

Investitsion kreditning xususiyatlari

Investitsiyaviy kreditlash kichik va o'rta biznesni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash elementlaridan biridir, shuning uchun deyarli barcha kreditlar moliyalashtiriladi. davlat banklari(ular orasida Rossiya banki Rivojlanish va Vneshekonombank). Tijorat banklari uchun bunday uzoq muddatli kreditlash shunchaki foydasizdir (va ularning ko'pchiligi uni tortib olishga umuman qodir emas). Investitsion kreditlash bir qator xususiyatlarga ega:

• Jismoniy shaxslarni standart kreditlashdan farqli o'laroq, bank qarz oluvchini umuman tekshirmaydi, balki uning loyihasining raqobatbardoshligini tekshiradi, shuning uchun bankni tasdiqlashga ta'sir qiluvchi asosiy hujjat texnik-iqtisodiy asoslash - chora-tadbirlarning texnik-iqtisodiy asoslashidir.
• Investitsion kredit bank uchun cheklovlarga bog'liq. Shunday qilib, bank loyihaning rentabelligidan oshib ketadigan foizni talab qila olmaydi va loyihani qaytarish muddatidan qisqaroq muddatga kredit bera olmaydi (tadbirkorning kreditni imkon qadar tezroq qaytarish istagi uning biznesida shafqatsiz hazil o'ynashi mumkin). ). Bunday cheklovlarning mavjudligi banklarni texnik-iqtisodiy asoslash va investitsiya loyihasini tekshirishga yanada ehtiyotkorlik bilan yondashishga majbur qiladi.
• Tadbirkor to'lashning imtiyozli muddatidan foydalanishi, ya'ni qarzning asosiy qismini kamaytirmagan holda faqat kredit bo'yicha foizlarni to'lashi mumkin. Ob'ekt foydalanishga topshirilgandan so'ng u kreditni to'liq qaytarishni boshlaydi.
• Investitsion kreditlar qat'iy maqsadli. Mablag'lar faqat rekonstruksiya yoki modernizatsiyaga sarflanadi. Pul boshqa ehtiyojlar uchun "qolib ketmasligi" uchun kreditorlar diqqat bilan kuzatib boradilar. Ba'zi hollarda, kredit tashkilotlari oylik to'lovlarni o'z vaqtida olishni tashkil qilish uchun tadbirkorlarning o'zlariga moliyaviy hisob-kitoblarda yordam berishadi.

Investitsion kreditlarning turlari

Investitsion kreditlarning bir nechta turlari mavjud: Birinchi holda (loyiha) butunlay yangi loyihani amalga oshirish uchun kredit olinadi, uning rentabelligini hisoblash oylik to'lovlarni to'lash zaruriyatini hisobga olgan holda amalga oshiriladi. Kengaytirish kreditlari bir yildan ortiq faoliyat yuritayotgan korxonalarga kerak - uning yordamida ular kengaytirish, filiallar ochish va uskunalarni modernizatsiya qilish muammolarini hal qilishadi. uchun kredit qurilish tashkilotlari alohida tur sifatida ajralib turadi, chunki uni olish uchun qarz oluvchi ko'proq hujjatlarni taqdim etishi kerak (masalan, qurilish ishlari uchun ruxsatnoma).

Investitsion kredit shakllari

Investitsiyalarni moliyalashtirish ko'p sonli shakllarga ega bo'lishi mumkin, ularning har biri qo'shimcha ravishda kichik turlarga bo'linadi. Sxematik ravishda buni quyidagicha ifodalash mumkin: Batafsil ravishda biz faqat bank kreditlarini ko'rib chiqamiz, chunki tadbirkorlar ko'pincha ular bilan shug'ullanishadi. Eng oddiy shakl - bir martalik kredit. Bank kelishilgan summani korxonaning shaxsiy hisob raqamiga o‘tkazib, tadbirkordan oylik foiz oladi. Shu bilan birga, qarz oluvchi turli yo'llar bilan to'lashi mumkin:

• Annuitet. Bu usul qarz olgan har bir kishiga tanish. Oylik to'lov oldindan hisoblanadi va uni o'zgartirish mumkin emas.
• Asosiy qarzni teng transhlarda to'lash. Qarz oluvchi qarzning asosiy qismini va undagi foizlarni bir-biridan alohida to'laydi.
• Individual. Foizlar har oy to'lanadi, asosiy qarz esa bank bilan oldindan kelishilgan holda to'lanadi.

Kredit liniyasi kamroq mashhur, ammo ancha foydali shakldir. Xulosa shuki, qarz oluvchi foydalanadi kredit mablag'lari doimiy emas, balki kerak bo'lganda kerakli miqdorni oladi. Kredit liniyasining analogi oddiy kreditdir bank kartasi. Kredit liniyalari ham farqlanadi:

• Oddiy. Qarz oluvchi bank mablag'laridan ma'lum muddatga bir marta foydalanadi.
• Revolver. Qarz oluvchi mavjud qarzni (yoki uning bir qismini) to'lashi va darhol kredit mablag'larini olishi mumkin.
• Onkolnaya. Qarz oluvchi uchun limit joriy qilingan va u o'z xohishiga ko'ra mablag'dan foydalanishi mumkin, to unga yetguncha.
• Pudratchi. Bank turi bo'yicha qarz oluvchiga hisob ochadi balanslar varaqasi(faol-passiv). Ushbu hisobda pul paydo bo'lishi bilanoq, ular qarzni to'lash uchun darhol hisobdan chiqariladi.

anderrayting- qarz oluvchi emitent bo'lgan obligatsiyalarni qayta sotib olish yo'li bilan pul mablag'lari mijozga o'tkazilganda kredit berish usuli. Qoida tariqasida, faqat ular qimmat baho qog'ozlar, ular oltin kabi pul metallari bilan bog'liq bo'lgan suzuvchi kursga ega. Alohida-alohida, lizingni ta'kidlash kerak - bu juda yangi hodisa Rossiya bozori. Lizing- ijara muddati oxirida sotib olinishi mumkin bo'lgan asbob-uskunalarni ijaraga berish shakli. Lizing, ayniqsa, hali bozorga joylashmagan yosh kompaniyalar uchun tavsiya etiladi: agar biznes samarasiz bo'lib chiqsa, lizingga olingan uskunani qaytarish mumkin. Xarid qilingan mashinalar sotilishi kerak va juda arzon - baxtsiz tadbirkor katta qarzlar bilan qolishi mumkin.

Mijozlarga qo'yiladigan talablar

Yuqorida aytib o'tilganidek, investitsiya krediti qarz oluvchiga qo'yiladigan talablar oddiy qarz oluvchiga nisbatan bir oz farq qiladi. Majburiy:

• Haqiqiy amalga oshirilishi mumkin bo'lgan investitsiya loyihasining mavjudligi. Shuning uchun innovatsiyalar bilan shug'ullanadigan tashkilotlar uchun investitsiya krediti olish juda qiyin - banklar yangi ishlanmalarga shubha bilan qarashadi.
• Texnik-iqtisodiy asoslash va biznes-reja. Texnik-iqtisodiy asoslashda investitsiya kreditining maqsadlari va loyihani amalga oshirish bosqichlari iloji boricha batafsil bayon qilinishi kerak. Bundan tashqari, texnik-iqtisodiy asosda kompaniyaning so'nggi 3 yildagi buxgalteriya hisobi ma'lumotlari (agar kompaniya mavjud bo'lsa) bo'lishi kerak.
• Ijobiy mavjudligi kredit tarixi. Yaxshi obro' - qarz oluvchi uchun katta ortiqcha. Bundan tashqari, banklar birinchi navbatda mijozning investitsiya kreditlarini to'lash tajribasini hisobga oladi va shundan keyingina - oddiy qarz oluvchi sifatida.
• O'z mablag'larini investitsiya qilish. Ba'zi banklar mijozdan loyiha qiymatining 50 foizini talab qiladi, ammo bu maksimaldir. Qarz oluvchi o'z pullarini investitsiya qilish orqali loyihaning maqsadga muvofiqligiga o'zi ishonishini isbotlaydi.

Bank qanday qilib to'lovlarni amalga oshiradi?

Investitsion kreditlash shartlarini aniqlash uchun banklar bir xil formulalardan foydalanadilar. Masalan, kredit muddati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: Ci = Cp + Pp + Pk, bu erda o'z navbatida Pk = K / (Pr + A). Ushbu formulada Cp - loyihani amalga oshirish davri, Pp Imtiyozli davr, Pk - kreditni to'lash muddati. Ikkinchi formulada K - kredit summasi (foizlar bilan birga), Pr - qarzni to'lashga yo'naltiriladigan yillik foyda miqdori, A - yillik summa. amortizatsiya to'lovlari. Bank investitsiya loyihasining samaradorligini quyidagi ko‘rsatkichlar bo‘yicha baholaydi:

1. Investitsion daromad eng muhim ko'rsatkich bo'lib, oylik to'lov miqdori birinchi navbatda unga bog'liq. Bu quyidagicha hisoblanadi:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Bu formulada quyidagi qiymatlar mavjud: Pk – yillik daromad, n – investisiya davri, r – diskont stavkasi.

1. Investitsiyalar rentabelligi indeksi (RI). U quyidagicha ko'rib chiqiladi:

PI = PV / ∑n IC, bu erda IC - dastlabki investitsiyalar miqdori. Bu ko'rsatkich bir birlik uchun qancha daromad borligini ko'rsatadi investitsiya qilingan mablag'lar. Kredit berish to'g'risidagi qaror, agar RI noldan katta bo'lsa, qabul qilinadi, shuning uchun loyiha foydalidir.

1. Investitsiyalarni qaytarish muddati (PP). Formula quyidagicha:

PP = ∑n IC / Pl, bu erda Pl - yillardagi o'rtacha daromad. Ushbu formuladan kelib chiqib, kredit muddati ham belgilanadi.

Bankka qanday hujjatlar taqdim etilishi kerak?

Yuqorida tavsiflangan hujjatlarga qo'shimcha ravishda, investitsiya kreditini olish uchun sizga kerak bo'ladi: 1. Pul summasini olish uchun ariza. 2. Kompaniyaning ta'sis hujjatlari (masalan, ustav). 3. Faoliyatni amalga oshirish uchun ruxsatnoma (qurilish uchun tegishli). 4. Bosh va bosh buxgalterning pasportlari nusxalari, mehnat shartnomasi rahbari bilan tuziladi, shuningdek, rahbarni lavozimga tayinlash to‘g‘risidagi bayonnoma tuziladi. 5. Moliyaviy hisobotlar so'nggi bir necha yil ichida firmalar. 6. Kompaniyani ro'yxatdan o'tkazish to'g'risidagi guvohnoma. Ushbu hujjatlar to'plami asosiy hisoblanadi. Banklar, shuningdek, qarz oluvchiga individual talablar qo'yishi mumkin.

Bugungi kunda moliya institutlari bir nechta kredit turlarini taklif qilishadi. Ulardan eng keng tarqalgani investitsiya maqsadidagi kreditdir. Bu berilgan kredit shaxslar va uzoq muddatli kompaniyalar. Mablag‘lar ishlab chiqarishni rivojlantirish, asbob-uskunalarni rekonstruksiya qilish loyihalarini amalga oshirish, ya’ni faoliyatni takomillashtirishga yo‘naltiriladi.

Umumiy tushunchalar

Investisiya kreditlari - bu banklar tomonidan jismoniy va yuridik shaxslarga muayyan investisiya dasturini amalga oshirish uchun beriladigan kreditlardir. Uning yordami bilan kompaniya quyidagi vazifalarni hal qiladi:

• yangi mashina va uskunalarni sotib olish;
• ishlab chiqarish quvvatlarini modernizatsiya va rekonstruksiya qilishni moliyalashtirish;
• binolarni qurish va ta'mirlash uchun pul olish.

Muhim! kredit usuli investitsiya loyihalarini moliyalashtirish nafaqat mavjud faoliyatni kengaytirish, balki uni qayta profillash imkoniyatidir.

Kreditdan foydalanish investitsiya faoliyati o'z ishlarida ular quyidagilarga ega bo'lishlari mumkin:

• yakka tartibdagi tadbirkorlar;
• kichik va o'rta biznes;
• yirik ishlab chiqarish tarmoqlari;
• savdo tashkilotlari;
• qishloq xo'jaligi korxonalari va boshqalar.

Ya'ni, har kim bunday kredit olish huquqiga ega.

Bank uchun foydalimi

Kredit tashkilotlarining bunday investitsiya operatsiyalari juda xavflidir, chunki kelajakdagi biznes uchun mablag'larni ajratish faqat qarz oluvchilarning taxminlari va kelajak haqidagi tasavvurlari asosida amalga oshiriladi. Bu banklar potentsial qarz oluvchilarga yuqori talablarni qo'yishiga olib keldi. Shu bilan birga, investitsiya kreditlari bo'yicha foizlar odatdagi kreditlash bilan solishtirganda sezilarli darajada yuqori. Qarz oluvchi uchun kredit olishning asosiy bosqichlari:

1. Bilan biznes-reja yozish batafsil hisob-kitoblar loyihani amalga oshirish, keng tavsiflovchi qism bilan. Bu kreditning maqsadi, loyihani amalga oshirish muddati, tadbirkor loyihani amalga oshirish jarayonida va uning oxirida olishni kutayotgan natijalarni ko'rsatadi.
2. Hujjatlar paketini shakllantirish, bu yuqoridagilarga qo'shimcha ravishda moliyaviy hujjat barcha ta'sis hujjatlarini, so'nggi bir necha yil uchun moliyaviy hisobotlarni o'z ichiga oladi.

Banklarning kredit va investitsiya faoliyatidan foydalanish quyidagi shartlarning bajarilishini nazarda tutadi:

• kompaniyaning kamida bir yil mavjudligi (muddat muayyan bankka bog'liq: bir yoki ikki yil);
• korxona kredit tashkiloti joylashgan hududda joylashgan bo'lishi va faoliyat ko'rsatishi kerak;
• kompaniya garovga ega bo'lishi kerak (bu ko'chmas mulk bo'lishi mumkin, transport vositasi, asbob-uskunalar, aylanma mablag'lar, ishlab chiqarilgan mahsulotlar). Agar garov yetarli bo'lmasa, bank kafilni talab qilishga haqli.

Investitsion kreditlar uchun qanday shartlar mavjud?

Investitsion maqsadlar uchun kredit faqat kreditor ijobiy qaror qabul qilgandan so'ng beriladi, bundan oldin qarz oluvchi har tomonlama tekshiriladi. IN umumiy ko'rinish shartlar ro'yxati quyidagicha ko'rinadi:

1. Bunday kreditlar ham bir martalik, ham kredit liniyasi shaklida olinadi.
2. Berilgan summa, qoida tariqasida, 500 dan 40 000 ming rublgacha. Chet el valyutasida kredit olish mumkin.
3. Kreditning investitsiya chegaralari: 3 yildan 10 yilgacha. Ba'zida muddat 15 yilgacha uzaytiriladi.
4. Investitsiya kreditlari: ular bo'yicha stavka yiliga 10 dan 18% gacha.
5. Kredit berish vaqtida bank, aksariyat hollarda, kredit berish uchun komissiya oladi (uning hajmi berilgan summaning 0,5-2 foizini tashkil qiladi).
6. Kreditni to'lash usulini tanlash: annuitet to'lovlari yoki individual jadvalni tuzish.
7. Kreditni to'lashning boshlanish sanasini 6 oygacha kechiktirish mumkin.

Muhim! Investitsion kredit - bu kompaniya faoliyatini yaxshilashga yordam beradigan maqsadlar uchun mablag'larni jalb qilish. Tashkilot mo'ljallangan o'zgarishlarni to'liq amalga oshirishi va daromad olishni boshlashi uchun uzoq vaqt kerak bo'ladi. Banklar ko'pincha tadbirkorlarga kredit berishning maqbul shartlarini taklif qilish va pulni oqilona sarflash bo'yicha maslahatlar berish orqali yordam beradi.

Qarz oluvchilarni baholash usullari

Xalqaro reyting

Investitsion kreditni tushuning: investitsiya reytingini aniqlamasdan nima mumkin emas. Bu qarz oluvchining kredit majburiyatlarini bajarishga layoqatliligi to'g'risidagi fikr. Fikr xalqaro qiyosiy asosga asoslangan va quyidagilardan iborat:

• hukumatlarning har qanday salbiy harakatlari natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavf;
• kompaniya joylashgan va faoliyat yuritmoqchi bo'lgan mamlakat bilan bog'liq risklar. Risklar kredit berilgan valyutaning mumkin bo'lgan o'zgarishi bilan bog'liq.

Kredit reytingi - bu undan foydalanish ko'lamini ko'rsatadigan fikr. Ha, reytinglar mavjud. moliyaviy barqarorlik sug'urta, turli operatsiyalar uchun kontragent reytinglari, kredit reytinglari kompaniyalar va davlatlar.

Milliy reyting

Bu sanoatning boshqa korxonalari uchun bir xil mezonlarga nisbatan qarzdorning kredit majburiyatlarini bajarish qobiliyatidir. dan farqli o'laroq xalqaro reyting faqat taqqoslash alohida mamlakatda, unda biznes yuritishning barcha risklarini hisobga olgan holda amalga oshiriladi. Milliy miqyosda reytinglar yirik qarz oluvchilarning, shu jumladan hukumatning bir shtatdagi kredit risklari tahliliga asoslanadi. Natijada:

• eng yuqori reyting eng barqaror kompaniyalarga beriladi;
• hech qanday potentsial qarz oluvchi, hatto davlat ham eng ko'p pul olmaydi yuqori ball eng kreditga layoqatli kompaniyalarga nisbatan defolt ehtimoli mavjud bo'lsa.

Muhim! Xalqaro investitsiya va kredit reytinglarini shakllantiradigan eng keng tarqalgan tashkilot bu Stan-dard & Poor's hisoblanadi. Butun kompaniya uchun yoki ma'lum bir qadam uchun (obligatsiyalar chiqarish, yirik loyihani amalga oshirish va h.k.) reytinglarni shakllantiradi.

Investitsion jarayonlarning ta'siri

Investitsion jarayonlar va ularning kreditlarga ta'sirini ko'rib chiqing. Investitsiya jarayoni takror ishlab chiqarish jarayoni ishtirokchilari tomonidan milliy kapitalni oshirish faoliyati deb ataladi. Bu dinamikaga bevosita ta'sir qiladi iqtisodiy tizim. Bu jarayonlar qarz oluvchilarning kredit qobiliyatiga ham, banklarning kredit berish qobiliyatiga ham bevosita ta'sir qiladi. Keling, investitsiya kreditini olish imkoniyatiga ta'sir qiluvchi omillarni ajratib ko'rsatamiz:

• moliyaviy-iqtisodiy;
• ilmiy va texnik;
• ijtimoiy;
• siyosiy;
• ilmiy;
• qonuniy;
• demografik.

Doirasida iqtisodiy omillar kompaniyaning soliq yukini taqsimlash; kam rivojlangan va past ishonchlilik bank tizimi, yuqori energiya narxi; inflyatsiya. Aholining tabaqalanishi, turmush darajasining pastligi, o‘rta sinfning salmoqli qatlamining yo‘qligi, korrupsiya, jinoyatchilikning kuchayishi ham investitsion faollik va jarayonlarga salbiy ta’sir ko‘rsatmoqda. Bularning barchasi milliy va xalqaro investitsiya kreditiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. Huquqiy omillarni hisobga olgan holda biz quyidagilarni ajratamiz:

• ishlab chiqilgan normativ-huquqiy bazaning yo'qligi;
• qonun hujjatlarini xususiy tuzatish;
• qonun hujjatlari ijrosining past darajasi.

Investitsiya jarayoniga va shunga mos ravishda investitsiya kreditini berish jarayoniga nima ijobiy ta'sir qiladi:

• milliy valyuta kursini barqarorlashtirish;
• bank qonunchiligini va butun tizimni takomillashtirish;
• fuqarolarning daromadlarini oshirish;
• IT sanoatini takomillashtirish.

Muhim! Kredit tashkilotlarining investitsiya faoliyatini tartibga soluvchi aktsiyadorlik qonunchiligi ularning faoliyatini yo'naltiradi fond bozori. Bu o'sishga hissa qo'shadi pul massasi va bankning investitsiya krediti berish imkoniyatini oshiradi.

Xulosa qilish

Investitsiya kreditlari - bu muayyan maqsadni amalga oshirish uchun uzoq muddatga beriladigan kreditlar. Ularning yordami bilan moliya institutlari iqtisodiy tizimni mustahkamlashda faol qatnashadi, chunki kredit ishlab chiqarishni takomillashtirishga (shuningdek, uni yaratish yoki kengaytirishga va hokazo) sarflanadi. Demak, investitsiya maqsadidagi ssuda mamlakat iqtisodiyotiga sarmoya kiritish va uni takomillashtirishdir.

Aksariyat korxonalar rahbariyati ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish zarurligini aniq tushunadi, biroq ularning hammasi ham uni to‘liq amalga oshirish uchun yetarli mablag‘ga ega emas. Innovatsiyalarni joriy etish va ishlab chiqarish quvvatlarini o'z resurslarimizdan foydalangan holda yangilash orqali yangi daromad darajasiga erishish mumkin bo'lmaganda, investitsiyalar yordam berishi mumkin. qarz berish. Bu mahsulot sifatini yaxshilash va ishlab chiqarishni qayta tashkil etish kerak bo'lgan korxonalar uchun eng yaxshi echimdir.

Investitsion kredit nima?

Yuridik shaxslar uchun bank mahsuloti sifatida investitsiya krediti muayyan investitsiya dasturi uchun beriladigan uzoq muddatli maqsadli kreditdir. Ushbu turdagi kredit bo'yicha bitim miqdori yuzlab million rublni tashkil qilishi mumkin va bu holat tabiiy ravishda o'ziga xos xususiyatlar investitsiya krediti:

• bunda bank loyihani amalga oshirish bilan bog‘liq tavakkalchiliklarning katta qismini o‘z zimmasiga olib, investor sifatida harakat qiladi;
• bunday kredit faqat muvaffaqiyatli biznes qurishda haqiqiy amaliy tajribaga ega bo'lgan arizachiga berilishi mumkin;
• kredit bo'yicha garov majburiyatlari potentsial qarz oluvchining likvidli mulki bilan ta'minlanishi kerak;
• bunday kredit yordamida yuridik shaxs joriy maqsadlarni, shu jumladan alohida-alohida moliyalashtirishi mumkin.

Yuridik shaxslarga kredit berishning ushbu turidan kim foydalanishi mumkin?

Investitsion kredit Bu, qoida tariqasida, quyidagi qarz oluvchilar toifalariga taqdim etiladi:

• kichik va o'rta biznes;
• yirik ishlab chiqarish korxonalari;
• savdo kompaniyalari;
• qishloq xo'jaligi va boshqa korxonalar.

Investitsion kredit korxonaga qo'shimcha moliyalashtirishni talab qiluvchi muhim vazifalarning ko'pini hal qilish imkonini beradi. Ular orasida:

• tijorat ko'chmas mulkini sotib olish yoki qurish;
• transport vositalari yoki yangi uskunalar sotib olish;
• ofis, ishlab chiqarish yoki boshqa binolarni ta'mirlash/rekonstruksiya qilish;
• innovatsion texnologiyalarni joriy etish;
• korxona boshqaruv modelini takomillashtirish;
• boshqa joylarda kreditlarni qayta moliyalash bank va hokazo.

Shuni ta'kidlash kerakki, bank uchun kreditlash turi juda xavfli hisoblanadi, chunki bu holda, aslida, bor moliyalashtirish kelajak biznes, faqat istiqbolga asoslangan. Shu asosda, kredit tashkilotlari potentsial qarz oluvchilarga nisbatan qat'iy talablar qo'yadi va qarz mablag'larining narxi odatda an'anaviy kreditlashdan ko'ra qimmatroqdir.

Rossiya banklari tomonidan qarz oluvchiga qo'yiladigan talablar

Shunday qilib, investitsiyalar kredit katta miqdordagi uzoq muddatli maqsadli kreditdir, shuning uchun uni berish uchun bank kerak yaxshi sabab. Ko'pincha, qarz oluvchining birinchi bosqichi moliyalashtirish maqsadi, loyihaning taxminiy muddati va kutilayotgan yakuniy natijani aniq ko'rsatadigan investitsiya dasturini (texnik-iqtisodiy asoslash deb ataladigan) tayyorlash va bankka taqdim etishdir. Bundan tashqari, investitsiya kreditini olish uchun kengaytirilgan hujjatlar to'plami talab qilinadi, ular orasida biznes-reja va boshqalar mavjud. moliyaviy hisobot qarz oluvchi kompaniya O'tkan yili. Ushbu turni olish uchun umumiy shartlar orasida biznes moliyasi V Rossiya banklari quyidagilarni ta'kidlash lozim:

• bir yoki ikki yildan beri biznesning hayoti (muayyan kredit tashkilotiga qarab);
• bank joylashgan hududda korxonaning joylashgan joyi;
• korporativ yoki shaxsiy mulk (transport, ko'chmas mulk, asbob-uskunalar), shuningdek tovarlar, aylanma mablag'lar bo'lishi mumkin bo'lgan garovning mavjudligi. Yuridik shaxsning o'z mol-mulki yo'q yoki ahamiyatsiz bo'lsa, kafolat talab qilinishi mumkin.

Investitsion kredit berish shartlari

Ijobiy qaror qabul qilishdan oldin, qarz beruvchi har biri haqida ma'lumotni batafsil o'rganishi kerak individual qarz oluvchi, shundan keyin kredit beriladi individual sharoitlar, bu moliyalashtirilayotgan loyihaning moliyaviy-iqtisodiy parametrlariga bog'liq. Eng umumlashtirilgan shaklda ushbu shartlarning ro'yxati quyidagicha.

1. Bunday turdagi kreditlar ham bir martalik, ham kredit liniyasi shaklida bo'lishi mumkin.
2. Miqdori - 500 000 dan 40 000 000 rublgacha (valyuta ekvivalenti mumkin).
3. Kredit muddati 3-10 yil, ayrim hollarda 15 yilgacha.
4. Yillik foiz stavkasi 10 dan 18% gacha.
5. Bank kredit berishda kredit summasining 0,5 dan 2 foizigacha bir martalik komissiya undirishi mumkin.
6. Kreditni to'lash annuitet to'lovlari yoki individual jadval bo'yicha amalga oshiriladi.
7. Asosiy qarzni to'lashni olti oygacha kechiktirish mumkin.

Shuni bilishingiz kerakki, aksariyat hollarda investitsiya krediti korxona rejalashtirilgan o'zgarishlarni to'liq amalga oshirishi va kutilgan natijalarga erishishi uchun etarlicha uzoq muddatga beriladi. Shu bilan birga, banklar ko'pincha tadbirkorlar bilan yarim yo'lda uchrashib, tanlash imkoniyatini beradi optimal sharoitlar biznesni kreditlashning ushbu turi, shuningdek, qarz mablag'laridan to'g'ri foydalanishda real yordam.

Investitsion kreditlash uzoq muddatliga o'xshamaydi, garchi u kredit resurslaridan uzoqroq foydalanishni ham o'z ichiga oladi. qisqa muddatli kreditlar aylanma mablag'larni to'ldirish uchun.

Birinchidan, investitsion kreditlash yangi yoki allaqachon mavjud bo'lgan moliyalashtirilgan loyihaning mavjudligi bilan tavsiflanadi, uni amalga oshirish yoki rivojlantirish uchun qarz oluvchi korxona tomonidan jalb qilingan kredit resurslari yo'naltiriladi. Shu bilan birga, investor bank haqiqatda moliyalashtirilgan loyihani amalga oshirish bilan bog'liq risklarning bir qismini o'z zimmasiga oladi. Va loyihani kreditlash foydasiga qabul qilingan qarorning natijasi, mos ravishda, loyihani amalga oshirishdan rejalashtirilgan daromadga bog'liq. Shunday qilib, korxonaning joriy moliyaviy holati, foyda miqdori, ko'rsatkichlarning o'sish dinamikasi, barqarorligi, to'lov qobiliyati, korxonaning to'lov qobiliyati hisobga olinadi, lekin investitsiya loyihasining o'zi ham kichik ahamiyatga ega emas. Investitsion loyihani kreditlashda prognoz qilingan natijaga, loyihani amalga oshirishdan "hayotga" rejalashtirilgan "mahsulot"ga alohida e'tibor beriladi.

Shu bilan birga, qarz oluvchilar uchun ayniqsa muhim bo'lgan uzoq muddatli resurslarni jalb qilish aylanma mablag'larni to'ldirish uchun kreditlash miqdori chegarasini kamaytirmaydi, ya'ni qarz oluvchi korxona investitsiya va joriy maqsadlarni alohida moliyalashtirish imkoniyatiga ega.

Investitsion kreditlash an’anaviy ravishda to‘g‘ridan-to‘g‘ri investitsiya kreditlash, loyihaviy moliyalashtirish va qurilish loyihalarini moliyalashtirishga bo‘linadi. Har bir yo'nalish alohida e'tiborga loyiqdir.

Investitsion kreditlash korxonaga uzoq muddatli (uzoq muddatli) pul mablag'larini kiritishni o'z ichiga oladi, bu uzoq muddatli kreditlash tushunchasiga eng yaqin. Ushbu yo'nalish kamroq xavflidir, chunki korxonaning tahlil qilinayotgan davrdagi haqiqiy ko'rsatkichlari hisobga olinadi, prognoz ko'rsatkichlari, shu jumladan loyihani amalga oshirishni hisobga olmasdan tuziladi, chunki agar korxona joriy faoliyat bilan shug'ullanishni davom ettirsa. bir xil holatlar va bir vaqtning o'zida investitsiya krediti xarajatlarini to'laydi. Qoidaga ko'ra, asosiy vositalarni qayta jihozlash, yangilash, qo'shimcha uskunalar sotib olish, avtotransport parkini yoki jihozlar parkini kengaytirish, boshqa shunga o'xshash uskunalarni sotib olish va ishga tushirish, boshqa do'kon sotib olish va shu kabi joriy faoliyatni kengaytirish. bu yo'nalish uchun mos. Ya'ni, korxona odatdagi yo'nalishda harakat qilishni davom ettiradi yoki agar u yangi yo'nalishni ochsa, faqat joriy faoliyatdan olingan foyda bilan barcha risklarni qoplash mumkin bo'lsa.

Loyihani moliyalashtirish - kredit berish sohasi bo'lib, unda loyihani moliyalashtirish bilan bog'liq tavakkalchiliklar kreditor bank tomonidan qisman o'z zimmasiga olinadi, chunki u amalga oshirilmagan loyihani moliyalashtirishi kerak bo'ladi va loyihaning o'zini o'zi qoplashini hisoblash kutilgan natijalarga asoslanadi. loyihadan foyda oladi. Shunga ko'ra, korxona kreditor bank bilan kredit bo'yicha loyihani amalga oshirishdan olingan daromadlar hisobiga hisob-kitob qilish niyatida. Loyihani moliyalashtirish mavjud korxonaning o'zini o'zi ta'minlaydigan yangi biznes yo'nalishlarini yoki yangi korxona, yangi ishlab chiqarishni tashkil qilishni o'z ichiga oladi. Kreditor bank hatto korxonaning to'g'ridan-to'g'ri investoriga aylanishi mumkin, ya'ni agar u o'sishni kutsa, to'g'ridan-to'g'ri uning ustav kapitaliga investitsiya qilishi mumkin. pul oqimlari kompaniyalar kelajakda va shunga mos ravishda o'z investitsiyalaridan foyda olishadi.

Qurilish loyihasini moliyalashtirish - turar-joy, savdo va qurilish uchun kreditlar berish ishlab chiqarish ob'ektlari. Odatda, bank moliyalashtiradi qurilish loyihasi qurilish-montaj ishlari uchun zarur dastlabki ruxsatnomalarning tayyor paketi, tasdiqlangan loyiha-smeta hujjatlari, ro‘yxatga olingan yer uchastkasi (huquq) mavjud bo‘lsa. uzoq muddatli ijara yoki mulk). Ya'ni, bank mablag'lari loyihaning tayyorgarlik bosqichida, loyihalash va boshqa tayyorgarlik ishlari Bank ishtirokisiz amalga oshirilganda, loyihaning investitsiya bosqichida jalb qilinadi. Ushbu yo'nalishda qarz oluvchi korxona tomonidan o'z mablag'lari loyihasini amalga oshirishda investitsiya ulushiga qo'yiladigan talablar eng yuqori hisoblanadi. Loyihani ko'rib chiqishda, qurilayotgan maydondan foydalanishning iqtisodiy samarasi, ular ijaraga beriladimi yoki keyinchalik amalga oshiriladimi, hisoblab chiqiladi.

Bankning qarz oluvchiga qo'yadigan asosiy talablari

Investitsiya loyihalarini kreditlashda aniq belgilangan biznes-reja, texnik-iqtisodiy asoslash va haqiqatda sotib olingan mulkni yetkazib berish, zarur ishlarni amalga oshirishni nazarda tutuvchi shartnomalar (shartnomalar, bitimlar) talab qilinadi.

Shubhasiz, qarz oluvchi yoki ba'zi hollarda kafil korxona barqaror mulkka ega bo'lishi kerak. moliyaviy holat sifatli xizmat ko‘rsatish va kreditni o‘z vaqtida to‘lay olish.

Bank loyihani amalga oshirishni, toʻgʻrirogʻi, yuz foiz moliyalashtirishni oʻz zimmasiga olmaydi, qarz oluvchining oʻz mablagʻlari investitsiyalarining majburiy ulushi loyihaning umumiy qiymatining yigirma foizdan ellik foizigacha boʻlgan miqdorda talab qilinadi. Shu bilan birga, loyihani tayyorlash bosqichida qarz oluvchi tomonidan kiritilgan investitsiyalarni hisobga olish mumkin, ammo bunday investitsiyalarni amalga oshirish muddati cheklangan bo'lishi mumkin. Masalan, korxona tomonidan faqat oxirgi olti oy ichida loyihani amalga oshirish uchun sarflangan mablag'lar o'z investitsiyalari sifatida buxgalteriya hisobiga qabul qilinadi.

Investitsion kreditlash, bank kreditining boshqa turlari kabi garovning mavjudligini nazarda tutadi, ya’ni kreditlar likvid garov evaziga beriladi.

Loyihani ko'rib chiqishda loyiha tashabbuskorining shu kabi loyihalarni amalga oshirishdagi tajribasi hisobga olinadi. Bu omil hal qiluvchi emas, balki ehtimollikni oshiradi ijobiy qaror kredit uchun bank.

IN albatta qarz oluvchi bilan bog'langan (o'zaro bog'liq) korxonalar tahlil qilinadi.

Investitsion kreditlashning asosiy shartlari qisqa muddatli kreditlardan biroz farq qiladi:

Loyihaga o'z mablag'larini kiritish yoki kiritilgan investitsiyalarni hujjatlashtirishga tayyorlik;
- oylik to'lov foiz (kamroq har chorakda), lekin to'lovlarda biroz kechikish ham mumkin;
- kredit muddati ettitagacha, ba'zi hollarda o'n yilgacha, ayniqsa qarz oluvchi loyihani amalga oshirsa davlat yordami. Investitsiyalarni qaytarish muddati kredit muddatidan oshmasligi kerak;
- qarzni to'lash jadvali qarz oluvchi bilan kelishilgan va bevosita moliyalashtiriladigan loyiha parametrlariga bog'liq;
- garov talab qilinadi;
- kredit rublda ham, chet el valyutasida ham beriladi (masalan, chet elda import qilingan uskunalar sotib olinsa);
- loyihaning o'ziga xos xususiyatlariga qarab kreditlashning turli usullari maqbuldir;
- kredit investitsiya xarajatlarini moliyalashtirish uchun jalb qilingan boshqa kredit tashkilotlariga ilgari qilingan xarajatlarni moliyalashtirish yoki mavjud qarzni qayta moliyalashtirish uchun berilishi mumkin.

Qisqa muddatli manbalardan investitsiya loyihalarini yashirin kreditlash xavfi

Uzoq muddatli maqsadlarni moliyalashtirish uchun keyinchalik uzaytirish yoki "qayta kreditlash" (chunki "qisqa" kreditlar olish osonroq, kamroq hujjatlar va boshqalar) kutish bilan qisqa muddatli kreditlar jalb qilingan taqdirda, qarz oluvchi ishlaydi. kelajakda bir xil shartlarda kredit olmaslik yoki undan ham xavfliroq, keyingi kreditni rad etish xavfi.

Korxonaning maqsadlari jalb qilingan investitsiyalarga ham sifat, ham muddat jihatidan mos keladigan bo'lsa, qarz oluvchi loyihani amalga oshirish muddati uchun kreditlash shartlarining kafolatlangan o'zgarmasligini oladi (agar fors-major holatlari bo'lmasa). Shuningdek, qarz oluvchi uchun foyda uzoq muddatli kreditlar uchun garov (ayniqsa, ro'yxatdan o'tishni talab qiladigan) narxini kamaytirishdir. kredit shartnomalari har bir og'irlikni ro'yxatdan o'tkazish uchun to'lov talab qilinadigan qisqa muddatlilarga nisbatan. Bundan tashqari, uzoq muddatli investitsiya kreditlari bilan tashkiliy xarajatlar, hujjatlarni rasmiylashtirish va qisqa muddatli kreditlarni uzaytirish uchun mehnat va vaqt xarajatlari kamayadi.