pul massasi- xizmat ko'rsatuvchi iste'molchi, to'lov va jamg'arilgan mablag'lar majmui iqtisodiy aloqalar jismoniy va yuridik shaxslarga, shuningdek davlatga tegishli.

YaIMni amalga oshirishga xizmat qiluvchi pul harakati jarayoni pul muomalasi deyiladi.

YaIMni amalga oshirish jarayoni va pul muomalasi o'rtasida ichki bog'liqlik mavjud: YaIMni realizatsiya qilishning nominal hajmi qanchalik katta bo'lsa, pul muomalasi oqimi shunchalik ko'p bo'ladi va aksincha.

Nominal YaIM ikki omil bilan belgilanadi: sotilgan tovarlar va xizmatlarning jismoniy hajmi ( Q) va ularning narx darajasi ( P). Pul miqdori esa muomaladagi pul miqdori bilan belgilanadi ( M) va pul birligining aylanish tezligi ( V).

Yuqoridagi miqdorlar almashinuv tenglamasida hisobga olinadi:

Uning asosida asosiy bozor jarayonlari va ko'rsatkichlarining o'zgarish qonuniyatlarini, xususan: tovar bahosi darajasini, pul muomalasi tezligini, muomaladagi pul massasini aniqlash mumkin.

Tovar narxlari darajasi quyidagi tenglama bilan aniqlanadi:

Muomaladagi pul miqdori quyidagi tenglama bilan tavsiflanadi:

Ushbu tenglama ko'pincha deb ataladi.

Iqtisodiyotni pul bilan to'ldirish masalasi Ukraina uchun nihoyatda muhim. Monetizatsiya darajasining pastligi (boshqa davlatlar bilan solishtirganda) qarzlarning o'sishi va boshqa ko'plab muammolarning asosiy sababidir, deb ishoniladi.

Iqtisodiyotning monetizatsiya darajasi (darajasi) muomaladagi pullarni YaIM hajmiga bo'lish koeffitsienti sifatida hisoblanadi. Ikkala ko'rsatkich ham jismoniy ma'noda qo'llaniladi.

Pul massasining o'sishi yalpi ichki mahsulotning o'sishida o'z manbasiga ega. O'sib borayotgan monetizatsiya yalpi ichki mahsulotning katta va katta ulushi saqlanib qolayotganini anglatadi pul shakli va teskari.

Shunday qilib, monetizatsiya darajasining oshishi iqtisodiyotning harakatchanligining o'sishidan, xo'jalik yurituvchi sub'ektlar xatti-harakatlarining potentsial moslashuvchanligining oshishidan dalolat beradi.

pul massasi- sotib olish, to'lash va jamg'arish majmui Pul xo'jalik aylanmasiga xizmat qiluvchi va jismoniy shaxslarga, tashkilotlarga (korxonalarga) va davlatga tegishli. Pul massasida bor faol pul, naqd va naqd pulsiz aylanmalarga xizmat qiluvchi va passiv potentsial hisob-kitoblar uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan (jamg'arma, hisob balanslari, zaxiralar).

Muayyan sana va davr uchun pul massasining miqdoriy o'zgarishlarini tahlil qilish, shuningdek, pul massasining o'sish sur'ati va hajmini tartibga solish choralarini ishlab chiqish uchun pul massasi hajmi va tuzilishining turli xil umumiy ko'rsatkichlari qo'llaniladi. - pul agregatlari , tovar va xizmatlarni sotib olish uchun ulardan foydalanish imkoniyatining pasayishini tavsiflovchi ketma-ketlikda oldingi qiymatlarga yangi kredit vositalarini qo'shish orqali qurilgan. Pul agregatlari ma'lum narsalarni qamrab olish kengligi bilan farqlanadi moliyaviy aktivlar va ularning likvidlik darajasi.

Har xillari bor pul massasi tarkibini aniqlash tushunchasi . Ga binoan birinchi- pul massasi muomaladagi naqd pullardan (banknotalar, tangalar) va naqd pulsiz muomaladagi pullardan (bank depozitlari) iborat. Ushbu kontseptsiyaga ko'ra, to'lov aylanmasida puldan tashqari har xil turdagi qimmatli qog'ozlar- veksellar, cheklar, depozit sertifikatlari. Ushbu kontseptsiya hozirgi vaqtda Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan qo'llaniladigan pul agregatlarining shakllanishiga asoslanadi. Qo'llab-quvvatlovchilar ikkinchi tushuncha veksellarni, cheklarni va ba'zan boshqa qimmatli qog'ozlarni naqd bo'lmagan pullarga kiritish va ularni pul massasiga kiritish. Ushbu kontseptsiyaga ko'ra, Rossiya Banki 90-yillarning boshlarida turli xil naqd pullar va qoldiqlardan iborat Sog'liqni saqlash vazirligi agregatidan foydalangan. bank hisoblari, depozit sertifikatlari va davlat obligatsiyalari. Qo'llab-quvvatlovchilar uchinchi tushuncha naqd bo'lmagan pullarning mavjudligini inkor eting va faqat naqd pulni pul deb hisoblang.

Ko'pgina mamlakatlarda eng likvidli aktivlar yig'indisi (M1 pul agregati) muomaladagi naqd pul va talab qilib olinmagan depozitlardan iborat. Kamroq likvidli aktivlar M2 agregatida (Angliya, Frantsiya), MZ agregatida (Yaponiya, Germaniya), ba'zan M4 (AQSh) da guruhlangan.

Sanoatning pul agregatlarini ko'rib chiqing rivojlangan mamlakatlar AQSh misolida.

pul yig'indisi M1 pulning muomala vositasi sifatidagi funktsiyasiga e'tibor qaratadi, tk. hammasi AQShda ayirboshlash operatsiyalari naqd pul va tranzaksiya depozitlari bilan amalga oshiriladi. M1 birligi quyidagilarni o'z ichiga oladi: naqd pul + talab qilinadigan depozitlar (daromad keltirmaydigan, lekin cheklardan foydalanishga imkon beradi) + boshqa tekshiriladigan depozitlar (daromad keltiradigan). M1 agregatiga kiritilgan pullar faol pul fondini tashkil etadi, ya'ni. u tayyor bu daqiqa sotib olish va to'lov vositalarini vaqt bilan ta'minlash.

Tranzaksiya depozitlari(talab qilib toʻlanmaguncha depozitlar va boshqa tekshiriladigan depozitlar) - cheklar yoki elektron pul oʻtkazmalari yordamida amalga oshirilgan operatsiyalar uchun toʻlovlar shaklida boshqa shaxslarga mablagʻ oʻtkazilishi mumkin boʻlgan depozitlar.

M2 birligi pulning likvid qiymat ombori bo'lish qobiliyatiga asoslanadi sotib olish qobiliyati. Bu agregat belgilangan nominal qiymatga ega va naqd pul va to'lovlarni amalga oshirish uchun tranzaksiya depozitlariga aylanish qobiliyatiga ega bo'lgan bir qator aktivlarni o'z ichiga oladi. Ushbu aktivlar ancha yuqori likvidlikka ega va potentsial pulni ifodalaydi.

Birlikka M2 aktivlarning quyidagi turlarini o'z ichiga oladi: M1+ pul bozori investitsiya fondlari + pul bozori depozit hisobvaraqlari + jamg'arma depozitlari + muddatli depozitlar+ bir kecha-kunduzda qayta sotib olish bo'yicha kelishuvlar ("repos") + bir kecha-kunduz evrodollar kreditlari.

Pul bozori investitsiya fondlari – bular mustaqil moliyaviy vositachilar bo'lib, ular mulk huquqini jamoatchilikka sotadilar va olingan daromadlarni qisqa muddatli, doimiy foizli qimmatli qog'ozlarni sotib olishga sarflaydilar. Ushbu qimmatli qog'ozlardan olingan deyarli barcha foyda (xizmat to'lovlari hisobga olinmagan holda) mulk huquqi egalariga tushadi. Sotib olingan qimmatli qog'ozlar barqaror nominal qiymatga ega bo'lganligi sababli, mablag'lar bitta mulk huquqining qiymati doimiy bo'lishini kafolatlashi mumkin. Pul bozori investitsiya fondlari o'z aktsiyadorlarini ta'minlaydi cheklangan imkoniyatlar cheklar va pul o'tkazmalaridan foydalanish uchun va amalda bu o'tkazmalar tranzaksiya depozitlariga qaraganda to'lovlarni amalga oshirish uchun kamroq qo'llaniladi;

Pul bozoridagi depozit hisobvaraqlari - Bu maxsus depozitlar V depozit bozorlari pul bozori investitsiya fondlariga o'xshaydi.

Muddatli depozitlar - bu daromad keltiradigan (%) va mablag'lari ma'lum muddatdan keyin olinishi mumkin bo'lgan depozit muassasalaridagi omonatlar.

Omonat depozitlari - bu daromad keltiradigan depozit muassasalaridagi omonatlar (%), ulardan mablag'lar istalgan vaqtda olinishi mumkin, ammo bu depozitlar egalariga cheklardan foydalanish huquqini bermaydi.

Bankomatlardan foydalanish depozitlarga istalgan vaqtda kirish imkoniyatini ochib berdi va ularning likvidligini oshirdi.

Qayta sotib olish (repo) bo'yicha bir kunlik shartnomalar (shartnomalar).) – qisqa muddatli likvid aktivlar, bu qimmatli qog'ozlarni ertasi kuni oldindan belgilangan narxda qayta sotish uchun moliya institutidan sotib olish shartnomasidir. Sotish va qayta sotish narxi o'rtasidagi farq naqd puldan foydalanganlik uchun to'langan foizga teng. Bir kunlik bitimlarning nominal qiymati 100 000 dollar yoki undan yuqori. Ushbu aktivlar ham firmalar, ham moliyaviy vositachilar tomonidan qo'llaniladi.

Evrodollarda bir kunlik kreditlar - bular repo operatsiyalariga o'xshash qisqa muddatli likvid aktivlar bo'lib, AQShdan tashqarida joylashgan dollar mablag'lari bilan operatsiyalarni amalga oshirishda foydalaniladi.

MZ pul agregati quyidagilarni o'z ichiga oladi: M2 + depozit sertifikatlari + muddatli repo operatsiyalari + evrodollardagi muddatli kreditlar + pul bozori investitsiya fondlarining aktsiyalari.

Depozit sertifikatlari - bu 100 000 dollar yoki undan ko'p bo'lgan yirik muddatli depozitlar sertifikatlari. Depozit sertifikatlari ularning egalariga muddatidan oldin sotilishi mumkin va ularning nominal qiymati to'liq belgilanmagan*, chunki ular sotiladigan narx muddatidan oldin o'zgarishi mumkin.

Evrodollarda muddatli qayta sotib olish shartnomalari va muddatli kreditlar “overnayt” kreditlaridan 24 soatdan ko'proq davom etishi va ba'zan bir necha oy davom etishi bilan farq qiladi.

L1 pul agregati (M4)= Sog'liqni saqlash vazirligi + bankirning akseptlari + tijorat qog'ozi+ qisqa muddatli g'aznachilik + AQSh jamg'arma obligatsiyalari.

Bu birlik juda suyuq va eng keng tarqalgani ishlatiladi.

Rossiyada pul massasini o'lchash uchun quyidagi agregatlar qo'llaniladi:

MO – muomaladagi naqd pul”, banklardan tashqari muomaladagi naqd pullarni o'z ichiga oladi;

M1 - pul , bularga MO + talab qilib olinadigan depozitlar kiradi;

M2 - pul massasi, M1+ muddatli va jamg'arma depozitlarini o'z ichiga oladi;

M2X - keng pul , bu M2 + depozitlarini o'z ichiga oladi xorijiy valyuta(rubl ekvivalentida - X).

Pul massasining eng muhim tarkibiy qismi hisoblanadi pul bazasi. Rossiya Banki ushbu agregatdan tor va keng ma'noda foydalanadi. Tor ma'noda pul bazasi o'z ichiga oladi:

1) korxona va tashkilotlarning (shu jumladan banklar) kassalaridagi muomaladagi naqd pul summalari;

2) Rossiya Markaziy bankidagi tijorat banklarining majburiy zaxiralari.

Keng ma'noda pul bazasida Rossiya bankidagi vakillik va boshqa bank hisobvaraqlaridagi qoldiqlarni o'z ichiga oladi.

pul bazasi

Pul taklifi (M2)

Pul bazasi va muomaladagi pul massasining tuzilishi va munosabatlarini shakllantirish sxemasi (M2).

A - aholidan, korxona va tashkilotlarning, shu jumladan banklarning kassalaridagi naqd pul mablag'lari;

B - tijorat banklarining mablag'lari: majburiy zaxiralar, Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidagi vakillik hisoblari;

C - aholidan, banklardan tashqari korxona va tashkilotlarning kassalaridagi naqd pul mablag'lari;

D - hisob-kitoblar, joriy schyotlar, korxona va tashkilotlarning omonatlari, aholining banklardagi omonatlari bo'yicha mablag'lar qoldig'i.

Rasmdan ko'rinib turibdiki, pul bazasining bir qismi - muomaladagi naqd pullar (A, C) to'g'ridan-to'g'ri pul bazasiga kiradi, ikkinchisi - Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidagi tijorat banklarining mablag'lari - bu pul mablag'lari to'g'risida shakldagi pul massasining bir necha marta ortishi bank depozitlari. Bu tijorat banklarining Markaziy bank (B) hisobvaraqlaridagi mablag‘lari o‘z mijozlariga kreditlar berganda o‘zgarishsiz qolishi bilan izohlanadi, chunki faqat bitta bankning vakillik hisobvarag'idan boshqasining hisob raqamiga pul mablag'larini o'tkazish mavjud. Kredit berishda depozitlar miqdori oshadi va pul massasi hajmi ham oshadi - bu qobiliyat bilan bog'liq. bank tizimi emissiya asosida depozitlarni yaratish bank xizmatlari. Kredit berish jarayonida depozitlarning umumiy o'sish darajasi quyidagi formula bo'yicha hisoblangan bank multiplikatori (MB) bilan o'lchanadi:

MB=1/majburiy zaxira nisbati

Pul bazasining pul massasi hajmiga kumulyativ ta'sir darajasi pul multiplikatori tomonidan quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

DM=M2/DB (pul bazasi)

Pul bazasida eng katta ulushni naqd pullar egallaydi. Pul massasining qiymati pul bazasi qiymatidan ancha katta (bir necha marta). Pul massasi hajmini va pul bazasini tartibga solish pul-kredit siyosati choralari yordamida amalga oshiriladi.

pul massasi- ma'lum bir vaqtda muomalada bo'lgan pul miqdori. Pul deganda to'lov vositasi sifatida foydalanish mumkin bo'lgan barcha mablag'lar, shuningdek, to'lov vositasiga yoki naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan muayyan yuqori likvidli moliyaviy aktivlarga aytiladi. Pul taklifi eng muhim makroiqtisodiy ko'rsatkichlardan biridir. Bugungi kunda pul massasini hisoblashning bir necha usullari mavjud. Biroq, mamlakat iqtisodiyotidagi pul miqdorini belgilovchi ko'rsatkichni yaxshilash zarurligi haqida fikr mavjud. Biroq, bor xalqaro standartlar va yuqoridagi ko'rsatkichni hisoblash amaliyoti.

Rossiyaning statistik amaliyotida pul massasi Xalqaro valyuta jamg'armasi (XVJ) standarti va Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki metodologiyasi bo'yicha hisoblanadi. (1-ilova). Ushbu ilova sxemasining mazmuni shuni ko'rsatadiki, pul massasini hisoblashning ikkala usuli ham moliyaviy aktivlarni likvidlik darajasiga ko'ra pul agregatlariga guruhlash tamoyiliga asoslanadi. Butun pul massasi alohida agregatlar shaklida uning tarkibiy qismlarini o'z ichiga olgan jami pul agregatini ifodalaydi. Ushbu agregatlarni qurishda har bir keyingi qiymat avvalgisiga ortadi. Biroq, MO agregatidan keyingi agregatlarga o'tishda ularga kiritilgan moliyaviy aktivlarning likvidligi pasayadi. Pul agregati - bu pul shaklida qo'llaniladigan likvid pul aktivlari hajmining o'lchovidir.

1-ilovadagi ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, Rossiya va XVF metodologiyasi bo'yicha bir xil nomdagi agregatlardagi moliyaviy aktivlarni guruhlash boshqacha. Bundan tashqari, ularning hisob-kitoblari uchun ma'lumot olish manbalari ham har xil.

Pul agregatlari o'rtasida muvozanat bo'lishi kerak. U yo'q bo'lganda, pul muomalasining buzilishi mavjud. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, muvozanat M2>M1 da sodir bo'ladi va M2+M3>M1 da mustahkamlanadi. Bunda pul kapitali naqd puldan naqdsiz muomalaga o'tadi. Agar pul muomalasidagi agregatlar o'rtasidagi bu nisbat buzilgan bo'lsa, banknotlarning taqchilligi, narxlarning oshishi va hokazolar boshlanadi.

Rivojlangan mamlakatlarning bank tizimida pul massasining turli ko'rsatkichlari ajralib turadi:

Germaniya, Shveytsariya - uchta;

AQSh, Italiya - to'rtta;

Angliya - beshta;

Frantsiya - o'nta

Rossiyada pul massasi miqdorini aniqlash uchun to'rtta agregat qo'llaniladi: M0, M1, M2, M3. Biroq M2 agregati pul massasining universal ko'rsatkichi sifatida qabul qilingan. U milliy valyutadagi 2-ustunda 3.1-jadvalda ko'rsatilgan barcha komponentlarni o'z ichiga oladi va xorijiy valyutadagi depozitlarni o'z ichiga olmaydi.

Pul ta'minoti Rossiya Federatsiyasi Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan har oyning birinchi kunida bank tizimining konsolidatsiyalangan balansi ma'lumotlari asosida hisoblab chiqilgan.

Muayyan hudud (Mreg) hududidagi naqd pul miqdorini quyidagicha aniqlash mumkin:

Mreg \u003d M (daromad) - M (xarajat) + M (immigratsiya) + M (emigratsiya),

bu erda M (kvitansiya) - Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining hududiy muassasalari tomonidan muomaladagi naqd pulning chiqarilishi;

M (xarajat) - Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining hududiy muassasalari tomonidan naqd pulni muomaladan chiqarish;

M (immigratsiya) - mintaqaga naqd pul olib kirish;

M (emigratsiya) - mintaqadan naqd pul eksporti.

Rossiyada bozor munosabatlarining rivojlanishi jahon iqtisodiyotiga kirish uchun keng imkoniyatlar beradi va chet elda moliyaviy operatsiyalarni ko'paytirish imkonini beradi. Yuqorida aytilganlarning barchasi makroiqtisodiy ko'rsatkichlarni, shu jumladan pul muomalasini xalqaro tashkilotlar va, xususan, XVF tomonidan qabul qilingan metodologiya bo'yicha hisoblashni talab qiladi.

1996 yildan boshlab xalqaro moliya statistikasi qoʻllayotgan va XVF talablariga javob beradigan metodologiyaga muvofiq pul massasini tavsiflovchi quyidagi agregatlar hisoblab chiqildi: pul, kvazipul va keng pul.

"pul" birligi XVF hisoblash metodologiyasiga ko'ra M1 agregatiga mos keladi va naqd pul va talab qilinadigan depozitlarni o'z ichiga oladi, ya'ni. to'lov vositasi sifatida foydalanish mumkin bo'lgan barcha mablag'lar. Ushbu birlik "tor pul" atamasi bilan ham ataladi.

"kvazimipul" birligi“pul” agregatiga nisbatan kamroq likvid, chunki u muddatli va jamg‘arma depozitlari va chet el valyutasidagi depozitlardan iborat bo‘lib, ular bevosita qonuniy to‘lov vositasi bo‘lmagan, lekin majburiyatlarni to‘lash uchun ishlatilishi mumkin.

Umumiy "keng pul""pul" va "kvazi-pul" agregatlarini o'z ichiga oladi.

Ushbu hisoblash metodologiyasi mamlakatning o'z majburiyatlarini bajarish uchun haqiqiy qobiliyatini aniqlash imkonini beradi.

Pul massasi (M2) doimiy ravishda ortib bormoqda. (2-ilova). 2006 yil boshida 2001 yil boshiga nisbatan pul massasi (M2) 6045,6 milliard rublga yoki 5,2 baravarga oshdi.

Pul massasi ko'rsatkichidan tashqari (agregat M2) u ham hisoblanadi kengaytirilgan pul massasi. U M2 jami va xorijiy valyutadagi depozitlarni o'z ichiga oladi.

Pul harakati naqd va naqd pulsiz shakllarda amalga oshiriladi.

Naqd pul va naqdsiz pul muomalasi o'rtasida chambarchas bog'liqlik va o'zaro bog'liqlik mavjud: pul doimiy ravishda bir muomaladan ikkinchisiga o'tadi, naqd pul shaklini o'zgartiradi va kredit muassasasidagi korxona va tashkilotlarning naqd pulsiz hisobvaraqlariga o'tkaziladi va aksincha. Bank hisobvaraqlariga naqd pulsiz pul tushumlari naqd pul muomalasining ajralmas sharti hisoblanadi, shuning uchun naqd pul muomalasi naqd pul muomalasidan ajralmas va u bilan birgalikda mamlakatning yagona pul muomalasini tashkil etadi. bir nomdagi muomalada bo'ladi.

Naqd pullar tovarlar va xizmatlar muomalasi, tovarlar va xizmatlar harakati bilan bog'liq bo'lmagan hisob-kitoblar uchun foydalaniladi. Bu nafaqa va pensiyalarni to'lash uchun hisob-kitoblar; sug'urta tovonlari, qimmatli qog'ozlar va ular bo'yicha daromadlar uchun to'lovlar, aholi tomonidan turli xizmatlar uchun haq to'lash va boshqalar.

Naqd pul aylanmasi aholi va aholi o'rtasida ma'lum bir vaqt davomida butun pul mablag'larining harakatini o'z ichiga oladi yuridik shaxslar, jismoniy shaxslar o‘rtasida, yuridik shaxslar o‘rtasida, aholi va davlat organlari o‘rtasida, yuridik shaxslar va davlat organlari o‘rtasida.

Naqd pul muomalasi turli xil pul turlari yordamida amalga oshiriladi: banknotalar, metall tangalar, boshqa kredit vositalari, qog'oz pullar(g'azna qog'ozlari). Naqd pulni chiqarish (ozod qilish) tomonidan amalga oshiriladi markaziy bank Rossiya. U muomalaga naqd pul chiqaradi va yaroqsiz holga kelib qolgan taqdirda uni yechib oladi, shuningdek, pulni banknot va tangalarning yangi namunalari bilan almashtiradi.

Banknotalar va tangalar Rossiya Bankining shartsiz majburiyatlari bo'lib, uning barcha aktivlari bilan ta'minlanadi.

Rossiya Bankining banknotalari (banknotlari) va tangalari Rossiya Federatsiyasi hududida yagona qonuniy to'lov vositasidir.

Uchun kassa xizmati kredit tashkilotlari va boshqa yuridik shaxslar Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining asosiy hududiy boshqarmalari qoshida kassa hisob-kitob markazlarini (RChs) tashkil etadilar. Ular naqd pulni qabul qilish va berish uchun aylanma kassani tashkil qiladi, naqd pul zahira fondlarini shakllantirishni nazorat qiladi.

Pul agregatlarini hisoblashda banknotlarning zaxira fondi hisobga olinmaydi. Mijozlarga oddiy xizmat ko‘rsatish uchun har bir bank ish kunining oxirida kassada naqd pul qoldig‘iga chek qo‘yadi. Mijoz tomonidan kassadan pul berish asosan naqd pulda resurslarni jalb qilish orqali amalga oshiriladi. Tijorat bankida naqd pul taqchilligi yuzaga kelgan taqdirda, RKM operatsion kassalarni zaxira fondi hisobidan naqd pul bilan mustahkamlaydi. Barqaror pul muomalasi uchun katta ahamiyatga ega kassa aylanmasi prognozlarini ishlab chiqish va statistik hisobotlarni tahlil qilish. Ayrim hududlarda prognoz va haqiqiy naqd pul aylanmasi o'rtasidagi tafovut Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki, tijorat banklari va mintaqaviy ma'muriyatlarning choralarini talab qiladi.

Davolashning naqd pulsiz shakli- bu naqd pul ishtirokisiz qiymat harakati: pul mablag'larini kredit tashkilotlarining hisob raqamlariga o'tkazish, o'zaro da'volarni hisobga olish.

Naqd pulsiz muomala cheklar, veksellar, kredit kartalari va boshqa kreditlash vositalari.

Naqd bo'lmagan pul aylanmasi quyidagilar o'rtasidagi hisob-kitoblarni qamrab oladi:

kredit tashkilotlarida hisobvaraqlari bo'lgan turli mulkchilik shaklidagi korxonalar, muassasalar, tashkilotlar;

kredit olish va to'lash uchun yuridik shaxslar va kredit tashkilotlari;

yuridik shaxslar va aholiga ish haqi, qimmatli qog'ozlardan olingan daromadlar to'lash bo'yicha;

jismoniy va yuridik shaxslar - soliqlar, yig'imlar va boshqalarni to'lash bo'yicha davlat bilan majburiy to'lovlar, shuningdek, byudjet mablag'larini olish.

Naqd pulsiz aylanmaning hajmi ko'p jihatdan ishlab chiqarish hajmiga, narx darajasiga, hisob-kitoblarning bog'lanishiga, shuningdek moliya tizimi orqali amalga oshiriladigan taqsimlash va qayta taqsimlash munosabatlarining hajmiga bog'liq. Naqd pulsiz aylanma aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirish, naqd pulga bo'lgan ehtiyojni kamaytirish va taqsimlash xarajatlarini kamaytirishda muhim iqtisodiy rol o'ynaydi.

Rossiya Federatsiyasida naqd pulsiz to'lovlar shakli qonun hujjatlariga muvofiq harakat qiluvchi Rossiya Bankining qoidalari bilan belgilanadi. Mulkchilikning barcha shaklidagi korxonalarning boshqa korxonalar bilan o‘z majburiyatlari bo‘yicha, shuningdek yuridik va jismoniy shaxslar o‘rtasida tovar-moddiy zaxiralar bo‘yicha hisob-kitoblar, qoida tariqasida, bank muassasalari orqali naqd pulsiz shaklda amalga oshirilishi belgilandi.

3-ilovadan kelib chiqqan holda, muomaladagi naqd pulning pul massasidagi ulushi (M2) 2001-2006 yillarda 36,3 foizdan 33,2 foizga kamaydi.

Hozirgi vaqtda iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarning pul massasida naqd pulning ulushi unchalik katta emas va, masalan, AQShda taxminan 8% - 10% ni tashkil qiladi.

Pul muomalasi holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlardan biri hisoblanadi monetizatsiya darajasi iqtisod.(Km). U yalpi ichki mahsulotning (YaIM) 1 rubliga pul massasini tavsiflaydi. Uni hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

km = ------------ = … %

4-ilovadagi ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, 2001 yilda monetarizatsiya darajasi 12,9% ni tashkil etgan bo'lsa, keyinchalik u asta-sekin o'sib bordi va 2005 yilda 20,2% ni tashkil etdi.

Bozor iqtisodiyotiga ega rivojlangan mamlakatlar uchun bu ko'rsatkich 60% - 80% darajasida edi, ya'ni. Rossiyada monetizatsiya darajasi past.

Banknotlar sonining muomala hajmiga va pul qadrsizlanishi omillariga mos kelishi quyidagi ko'rsatkichlar yordamida aniqlanadi:

1. Miqdori pul birliklari ichida talab qilinadi berilgan davr apellyatsiya uchun;

2. Pul miqdori va pul massasining aylanish tezligining mahsuloti narx darajasi va tovar massasi ko'paytmasidan necha marta katta ekanligini tavsiflovchi ko'rsatkich;

3. Inflyatsiya ko'rsatkichi;

4. Pul massasining veksel tuzilishi.

Iqtisodiy aylanmaning pulga bo'lgan ehtiyojlari va ularning muomaladagi miqdori o'rtasida barqaror munosabatlar mavjud bo'lib, uning buzilishi milliy valyutaning qadrsizlanishiga, iqtisodiyot rivojlanishidagi nomutanosibliklarga va mavjud munosabatlarning butun tizimining buzilishiga olib keladi.

Iqtisodiy aylanmaga xizmat ko'rsatish uchun zarur bo'lgan pul miqdori bir qancha omillarga bog'liq bo'lib, ular o'rtasidagi sababiy bog'liqlikni pul muomalasi qonunini shakllantirgan K.Marks o'rnatgan: muomalaga zarur bo'lgan pul miqdori summaga to'g'ridan-to'g'ri proportsional ravishda o'zgaradi. tovarlar narxi, shu jumladan kreditga sotilgan, shuningdek o'zaro to'lanadigan majburiyatlar chegirib tashlangan to'lovlar va pul aylanish tezligiga teskari proportsionaldir. Ushbu pul muomalasi qonunini quyidagi formula bilan ifodalash mumkin:

M - muomala uchun zarur bo'lgan pul miqdori yoki nominal pul massasi;

C - sotilgan tovarlar va xizmatlar narxlarining yig'indisi;

B - kreditga sotilgan tovarlar narxlarining yig'indisi;

P - to'lanishi kerak bo'lgan to'lovlar;

VP - o'zaro to'lanadigan majburiyatlar;

N - bir xil pul birligining aylanish tezligi (pul aylanish tezligi).

Soddalashtirilgan shaklda ushbu formula quyidagi shaklni oladi:

,

bu yerda q - sotilgan tovar massasi; p - tovarlarning o'rtacha narxi.

Yuqoridagi formuladan biz almashinuv tenglamasini olamiz

Binobarin, muomaladagi pul miqdori va aylanish tezligining mahsuloti tovar massasi va narx darajasining ko`paytmasiga teng bo`ladi. Tenglik buzilganda pulning qadrsizlanishi sodir bo'ladi.

Tovarlar va xizmatlar narxlarining ko'tarilishi (inflyatsiya) shaklida namoyon bo'ladigan pulning qadrsizlanishi tovar massasining adekvat o'sishi bo'lmaganda pul muomalasi kanallarining ortiqcha pul massasi bilan to'lib ketishi natijasida yuzaga keladi.

Qog'oz pullarning ham, naqd bo'lmagan pul mablag'larining ham qadrsizlanishi kuzatiladi. Buning sababi pul tizimi faoliyatining buzilishi, tarkibiy nomutanosiblik, alohida mahsulot va xizmatlar narxlari nisbatining buzilishi va boshqa sabablar bo'lishi mumkin.

Statistika inflyatsiya darajasini narx indekslari tizimidan foydalangan holda o'lchaydi. Ularning eng muhim tarkibiy qismlari:

yalpi ichki mahsulot (YaIM) deflyatori;

iste'mol narxlari indeksi (CPI).

Pul muomalasini tavsiflovchi muhim ko'rsatkich - bu ko'rsatkich, rublning sotib olish qobiliyati. Uni quyidagi formula bo'yicha aniqlash mumkin:

Inc = , bu erda Ip narxlari iste'mol narxlari indeksidir.

Asosiy maqsad iste'mol narxlari indeksi aholi tomonidan noishlab chiqarish iste’moli uchun sotib olingan, foydalaniladigan yoki to‘langan iste’mol tovarlari va xizmatlari narxlari dinamikasini baholashdir. Uni hisoblash uchun namuna olish usuli qo'llaniladi.

Rossiya uchun CPI (iste'mol narxlari indeksi) quyidagilarni o'z ichiga oladi:

konsolidatsiyalangan CPI. U har bir oilaga o'rtacha hisobda sotib olingan iste'mol tovarlari va xizmatlarning doimiy to'plamining narxining o'zgarishini tavsiflaydi.

Turli xil daromadli aholining alohida ijtimoiy-iqtisodiy guruhlari uchun CPI.

Ijtimoiy-iqtisodiy guruhlarning har biri uchun guruh narxlari indekslarini hisoblash mumkin.

CPIni hisoblash uchun haftalik va oylik narxlarni ro'yxatdan o'tkazish asosida hisoblangan tovarlarning turli narxlari va xizmatlar uchun tariflarning individual indekslari asos bo'ladi. CPIni hisoblash amalga oshiriladi: oldingi davrga; o'tgan yil yoki chorakning dekabriga qadar; o'tgan yilning mos oyiga (davriga).

Rossiyada iqtisodiy rivojlanish sharoitida rublning sotib olish qobiliyati indeksi pulning necha marta qadrsizlanganligini ko'rsatadi, ya'ni. inflyatsiyani tavsiflaydi. U joriy va bazaviy davrlar valyutasiga nisbatan hisoblanishi mumkin. Tahlil qilinayotgan davr uchun narx indeksi oshsa, rublning sotib olish qobiliyati indeksi pasayadi va aksincha.

Inflyatsiya darajasi (r) quyidagi formula bilan aniqlanadi:

r = Ip -1,0 (100%)

Deflyator indekslari- bu joriy (joriy) narxlarda tannarx ko'rsatkichlarini doimiy (asosiy) narxlarga qayta hisoblash uchun foydalaniladigan narx indekslari, ya'ni. baza sifatida qabul qilingan davr narxlari. Ushbu indekslar yordamida eng muhim makroiqtisodiy ko'rsatkichlar dinamikasi aniqlanadi. Ulardan kapital qo'yilmalar, kreditlash, iste'mol fondi, aholi daromadlari, yalpi ichki mahsulot, bank tizimi aktivlari va boshqalar hajmi.

YaIM deflyatori indeksi YaIM tarkibiy qismlarini doimiy (qiyoslanadigan yoki bazaviy) narxlarga aylantirish uchun ishlatiladi. Uning qiymati 2004-2006 yillarda o'tgan yilga nisbatan 1,2 darajasida bo'ldi.

Bunday konvertatsiya qilishning bir necha usullari mavjud. Bularga quyidagilar kiradi:

Mahsulotlarni bevosita baholash usuli, ya'ni. hisobot yilidagi mahsulotlarning ayrim turlari doimiy (asosiy) narxlarga qayta hisoblab chiqiladi

Narx indekslari bo'yicha deflyatsiya usuli. Buning uchun joriy (harakatdagi) narxlarda YaIMning tannarx hajmi va individual narx indekslari qo'llaniladi.

ekstrapolyatsiya usuli– YaIM tarkibiy qismlarini qayta hisob-kitob qilish jismoniy hajm indekslari yordamida doimiy narxlarda amalga oshiriladi. Qayta baholash bazaviy davr tannarxlari hajmlari va ishlarning, xizmatlarning, mahsulotlarning fizik hajm indekslaridan foydalangan holda amalga oshiriladi, ularning hajmi taqqoslanadigan narxlarda sotish yoki ishlab chiqarishning jismoniy hajmining o'zgarishi bilan belgilanadi.

Deflyatsiya atamasi, shuningdek, inflyatsiyani pasaytirish maqsadida davlat tomonidan ortiqcha pullarni muomaladan olib qo'yishni ham anglatadi.

Yil davomidagi pul muomalasiga kelsak, ayirboshlash tenglamasining formulasini quyidagicha ifodalash mumkin:

Pul aylanmasi (MN) = yalpi mahalliy mahsulot(YaIM)

Ushbu tenglikdan pul massasining aylanish tezligining ko'rsatkichi chiqariladi:

Pul muomalasining makroiqtisodiy ko'rsatkichlari dinamikasini tahlil qilish indeks usuli yordamida amalga oshiriladi. Hajm indekslari va sifat ko'rsatkichlari indekslari o'rtasidagi bog'liqlik ushbu ko'rsatkichlarning o'zaro bog'liqligiga o'xshash qoidaga amal qilgan holda, dinamikada almashinuv formulasini ko'rib chiqamiz:

- pul massasining nominal indeksi

- pul massasining aylanish tezligi indeksi

- YaIMning jismoniy hajmi indeksi

- YaIM deflyatori indeksi

- joriy narxlarda YaIM indeksi

Pul massasi dinamikasini omilli tahlil qilish quyidagi formulalar yordamida amalga oshirilishi mumkin:

o'zgarishi natijasida pul massasining mutlaq o'zgarishi:

a) YaIM: D M (YaIM) \u003d (YaIM 1 -YaIM 0): N 0

b) YaIM deflyatori: DM (p) \u003d YaIM (I P -1): N 0

v) YaIMning fizik hajmi: DM (q) = D M (YaIM) - DM (p)

d) pul massasining aylanish tezligi: M (N) \u003d (I N - 1,0) M 1

1-misol

Mamlakat bo'yicha quyidagi shartli ma'lumotlar mavjud

Narxlar, yalpi ichki mahsulotning fizik hajmi va pul massasining aylanish tezligining o‘zgarishi hisobiga pul massasining mutlaq o‘zgarishini aniqlang.

Yechim

Pul massasining o'zgarishi:

a) YaIM o'sishi: D M (YaIM) \u003d (9100-7103): 7,5 \u003d 266 milliard rubl.

b) narxlarning o'sishi (YaIM deflyatori): DM (p) = (1,3-1,0) x 7103: 7,5 = 284 milliard rubl.

c) YaIMning jismoniy hajmining o'zgarishi: DM (q) = 266-284 = -18 mlrd.

d) pul massasining aylanish tezligining pasayishi: M (N) = (0,986-1,0)x1230 = -17 mlrd.

Pul massasi 283 milliard rublga o'sdi. yoki 29,9% narxlarning 284 mlrd. va pul massasi aylanish tezligining pasayishi - 17 milliard rubl. YaIMning jismoniy hajmining pasayishi pul massasini 17 milliard rublga qisqartirdi.

DM \u003d M 1 -M 0 \u003d DM (p) + D M (q) - DM (N)

283=284-18-(-17)=283 milliard rubl yoki

DM= DM (YaIM) - DM (N) =266 - (-17) =283 milliard rubl

YaIMning joriy narxlarda 28,2 foizga o'sishi pul massasi aylanish tezligining bir vaqtning o'zida 1,4 foizga kamayishi hisobot davridagi pul massasini mos ravishda 266 va 17 milliard rublga oshirdi.

O'rganish muhim pul massasining banknot tuzilishi - pul massasining nominal qiymati bo'yicha tuzilishi (nominal qiymati) banknot(tangalar). Bu naqd pulning zaxira fondlarini shakllantirish (almashtirish, chiqarish), aholining tovarlar va xizmatlar uchun to'lovlarini amalga oshirish qulayligi uchun zarurdir.

Denominatsiya tarkibi Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki muassasalari tomonidan qabul qilingan naqd pulning nominal tarkibini hisobga olgan holda belgilanadi.

Alohida tangalar va alohida banknotlarning tuzilishi ularning soni bilan ham, ularning miqdori, mos ravishda tangalar yoki banknotalar bilan ham belgilanadi.

Tangalar yoki banknotlarning tuzilishini ularning soni bo'yicha aniqlash uchun jami tuzilma ko'rsatkichi qo'llaniladi:

Qayerda

d f - tangalar (banknotlar) sonining solishtirma og'irligi

f i - alohida tangalar yoki turli nominaldagi banknotalar soni

Tangalar yoki banknotalar miqdorining tuzilishini aniqlash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:

, Qayerda

- tangalar yoki turli nominaldagi banknotalar nominallari

- tangalar (banknotlar) umumiy miqdoridagi turli nominaldagi tangalar (banknotlar) miqdorining solishtirma og‘irligi.

Muomaladagi naqd pul massasi tarkibi quyidagi yo'nalishlarda o'rganiladi:

Naqd pul muomalasida tangalar va banknotlarning ulushi

Umumiy miqdordagi o'ziga xos tortishish:

a) turli nominaldagi tangalar

b) turli nominaldagi banknotalar

Tangalar (banknotlar) umumiy miqdoridagi solishtirma og‘irligi:

a) turli nominaldagi alohida tangalar summasi

b) turli nominaldagi alohida banknotalar summalari

Nominaldan so'ng, 1998 yil 1 yanvardan boshlab 1,5,10 va 50 tiyinlik, shuningdek, 1,2,5 va 10 rubllik tangalar muomalada. va 5,10,50,100,500 va 1000 rubllik banknotalar

2-misol

Yil oxirida viloyat bank tizimi uchun 1997 yil namunasida naqd pullar to'g'risida ma'lumotlar mavjud.

	Naqd pul turlari	Asosiy yil	Hisobot yili
	Banknotalar - jami
	Shu jumladan nominaldagi banknotalar:
	100 rubl
	500 rubl
	1000 rubl

Muomaladagi o'ziga xos tuzilmani va muomaladagi pul massasining nominal tarkibini aniqlang. Strukturaviy farqlarning integral koeffitsientini hisoblang (A. Salai).

Yechim

Tangalarning ulushini aniqlang naqd pulda pul:

Biz banknotlarning nominal qiymatining naqd pul muomalasidagi ulushini aniqlaymiz:

Tangalardagi naqd pullarning bir xil nominal qiymati bilan hisobot yilida ularning ulushi 0,5% dan 0,45% gacha kamaydi. Naqd pulning asosiy qismi banknotlarda aylanadi. Hisobot yilida ularning naqd puldagi ulushi 99,55% ni, hajmi esa 5475 million rublni tashkil etdi.

Banknotlar tuzilmasini aniqlash uchun banknotlarda muomalada bo‘lgan naqd puldagi turli nominaldagi banknotlarning ulushini aniqlaymiz.

№1-jadval

Yil oxirida mintaqalar bo'yicha MO birligining kesilgan tuzilishi

	Banknotlardagi naqd pul	Ayrim banknotlarning umumiy summadagi ulushi,%
		asos (d 0)	Hisobot (d 1)
	shu jumladan nominaldagi banknotalar:
	100 rubl
	500 rubl
	1000 rubl

K bilan strukturaviy farqlarning integral koeffitsientini quyidagi formula bilan aniqlaymiz:

K c = 1,0 da - taqqoslangan tuzilmalarda maksimal farqlar mavjud; va K c = 0 da, taqqoslangan tuzilmalarning to'liq mos kelishi mavjud. Bizning misolimizda koeffitsient pul massasi denominatsiyasi tarkibida sezilarli o'zgarishlarni ko'rsatadi.

Pul muomalasi statistikasida ular hisoblashadi o'rtacha xarid indeksi
, buning asosida pulning banknot tarkibini o'zgartirish dinamikasi va tendentsiyalari o'rganiladi. U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

, Qayerda

M - banknotlarning nominal qiymati; f - banknotalar soni.

3-misol

3-misol bo'yicha bazaviy va hisobot yillari uchun o'rtacha nominal ko'rsatkichlarini aniqlang.

Yechim

Banknotlarning mavjudligi to'g'risida ma'lumotlar bo'lmagan taqdirda o'rtacha og'irlikdagi arifmetik o'rtacha og'irlikdagi garmonik bilan almashtirilishi mumkin:

, Qayerda

a) o'rtacha nominal qiymati:

rubl, bu erda 58900 - ming. turli nominaldagi banknotalar

rubl, bu erda 34621 - ming. turli nominaldagi banknotalar

Muomaladagi naqd pulning o'rtacha nominal qiymati 85 rubldan 158 rublgacha yoki 86 foizga oshdi. Buni aholi daromadlarining oshishi va inflyatsiya bilan izohlash mumkin.

Pul massasining tuzilishi. Pul massasi tuzilishining xususiyatlari

Zamonaviy Rossiya.

Pul massasi va pul agregatlari

Pul massasi tushunchasi, pul agregatlari va pul bazasi

Pul massasi deganda pul massasi yoki iqtisodiyotda umumiy qabul qilingan to'lov vositalarining yig'indisi yoki muomaladagi naqd va naqd bo'lmagan pullar miqdori tushuniladi.

Pul massasining tuzilishi pul agregatlari orasidagi nisbat bilan belgilanadi.

Pul agregatlari deganda bir xil likvidlik bilan pul funktsiyalarini bajaradigan aktivlar yig'indisi tushuniladi.

Pul massasi tuzilmasini qurish bozor iqtisodiyotiga ega barcha mamlakatlarda bir xil. Pul massasining tuzilishi pul agregatlarining likvidligini pasaytirish, unga agregatlarni kiritish tamoyiliga asoslanadi.

Aylanma va to'lov vositasi sifatida foydalanish yoki muomala va to'lov vositasiga aylantirilishi mumkin bo'lgan va belgilangan nominal qiymatga ega bo'lgan aktiv likvid aktiv deb tushuniladi.

Pul massasining tuzilishi

Rossiyada:

M0 - muomaladagi naqd pul, pul mablag'larini hisobga olmaganda zaxira fondlari Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining RCC. M0 ning xususiyati pul massasi tarkibida juda yuqori ulush (40% gacha); pasayish tendentsiyasi mavjud emas.

Pul bazasi (zaxira pullari) - Markaziy bank tasnifi bo'yicha eng likvidli aktivlar:

Naqd pul, shu jumladan tijorat banklarining kassalarida

Tijorat banklarining Markaziy bankdagi vakillik hisobvaraqlaridagi mablag‘lari

Markaziy bankning majburiy zaxira fondidagi tijorat banklarining mablag'lari

Markaziy bankdagi depozitlar bo'yicha mablag'lar

M1 = M0 + hisob-kitoblar, joriy schyotlar, talab schyotlari bo'yicha mablag'lar. M1da naqdsiz pul likvid naqd pulga qo'shiladi, uning egasi istalgan vaqtda undan foydalanishi mumkin.

M2 - pul sohasi holatini tahlil qilish uchun foydalaniladigan asosiy pul agregati; iqtisodiyotning monetizatsiya darajasini ko'rsatadi.

M2 = M1 + 1 yilgacha muddatli depozitlar.

Xususiyat: ozgina farq muddatli depozitlar ulushi pastligi sababli M1 dan.

Keng pullar = valyuta hisobvaraqlaridagi mablag'lar + M2 + aholi qo'lidagi chet el valyutasi.

M3 = M2 + 1 yildan ortiq muddatli depozitlar + depozitlar va jamg'arma sertifikatlari + davlat qimmatli qog'ozlari.

bo'lgan mamlakatlarda rivojlangan iqtisodiyot:

M0 - naqd pul (1-5% - ulush)

M1 = M0 + tranzaksiya hisobvaraqlaridagi mablag'lar + foiz keltirmaydigan talab hisobvaraqlaridagi mablag'lar. Ushbu hisob egalari elektron chek o'tkazmalarini olishlari mumkin.

M2 = M1 + kichik muddatli depozitlar + bir kunlik REPO operatsiyalari uchun qimmatli qog'ozlar. REPO - ertasi kuni ma'lum kurs bo'yicha sotish (sotib olish) maqsadida qimmatli qog'ozlarni sotib olish (sotish) bo'yicha bitim.

M3 = M2 + yirik muddatli depozitlar + 1 kundan ortiq muddatga REPO operatsiyalari bo'yicha qimmatli qog'ozlar.

L = M3 + xazina qimmatli qog'ozlari.

Pul agregati - likvidlik darajasiga ko'ra guruhlangan pul mablag'larining ma'lum bir to'plamini ifodalovchi pul massasining bir qismi.

M0 - naqd yoki tor pul.

M1 = M0 + talab hisoblari.

M2 = M1 + xorijiy valyutadagi hisoblar + xorijiy bank depozitlari.

M3 = M2 + kvazi-pul (veksellar va cheklar).

M4 = M3 + CB.

M5 = M4 + barcha xorijiy valyuta.

Pul massasining tarkibiy qismlari iqtisodiyotning monetizatsiya darajasini bartaraf etish yoki aniqlash imkonini beradi. Monetizatsiya darajasi = M2 / YaIM (Rossiya Federatsiyasi uchun = 14-15%, rivojlangan mamlakatlarda esa - taxminan 50%).

Inflyatsiyaning monetar va nomonetar omillari va ularning xususiyatlari

Amallar zamonaviy Rossiya

Inflyatsiya - pul qiymatining uzoq vaqt davomida kuzatilgan doimiy pasayish jarayoni.

Bugun mamlakatimiz to‘laqonli davlatga aylanish bosqichida bozor iqtisodiyoti, bu Rossiyaga jahon sahnasida yuqori o'rinni egallash imkonini beradi. Ammo, afsuski, bizning zamonaviy o'zgarishlarning ijobiy oqibatlari bilan bir qatorda iqtisodiy tizim, Salbiylari ham bor: iqtisodiy inqirozlar, devalvatsiya milliy valyuta va umumiy pul beqarorligi, nomutanosiblik to'lov balansi va hokazo.

Natijada, eng dolzarb muammolardan biri zamonaviy iqtisodiyot Rossiya inflyatsiya bo'lib, u nafaqat narxlar darajasining oshishi, balki bozor iqtisodiyotining turli sohalarida takror ishlab chiqarish nisbatlarining buzilishi bilan birga keladi. Qoidaga ko'ra, inflyatsiya ko'pchilik bozorlarda talab foydasiga uzoq muddatli nomutanosiblik natijasida, ya'ni o'rtasidagi nomutanosiblik sharoitida yuzaga keladi. yalpi talab Va umumiy ta'minot. Inflyatsiya rasmiy ravishda e'lon qilingan tovarlar va xizmatlar uchun iste'mol narxlari indeksini hisoblash asosida amalga oshiriladi Federal xizmat rossiya Federatsiyasining davlat statistikasi.

Inflyatsiyani sotiladigan va sotilmaydigan tovarlar va xizmatlar narxlari, pul va nomonetar tarkibiy qismlar, ishlab chiqaruvchilar va iste'mol narxlari va boshqalar ta'siri bilan tavsiflash mumkin. Savdoga qo'yiladigan va sotilmaydigan tovarlar va xizmatlar bir mamlakatdan ikkinchisiga (yoki bir mintaqadan ikkinchisiga) o'tish qobiliyatiga ko'ra farqlanadi, masalan, videoregistratorlar, poyabzal, kofe, ko'ylak va boshqalarni savdoga qo'yish mumkin. tovarlar. Sotish mumkin bo'lmagan tovarlar haqida gap ketganda, ular ko'pincha xizmatlarni (masalan, sartaroshxonalar, taksilar) va ayrim turdagi mahsulotlarni anglatadi. Qishloq xo'jaligi(yuqori xarajatlar tufayli ko'chirish imkonsiz yoki samarasiz).

ostida pul komponentlari Inflyatsiya deganda, odatda, ta'siri mamlakat markaziy bankining bevosita nazorati ostida bo'lgan omillar tushuniladi (masalan, valyuta kursi, banklardan tashqari naqd pul, umuman pul massasi va boshqalar).

Pul bo'lmagan komponentlar inflyatsiya, demak, ma'muriy narxlar, ishlab chiqaruvchilar siyosati, tarif cheklovlari va boshqalar ta'sirida shakllanadigan inflyatsiyaning qolgan omillarini qoplaydi.

Inflyatsiyani keltirib chiqaruvchi omillar.

Tartibsizlik ortiqcha pul massasining paydo bo'lishiga yordam beradi davlat moliyasi davlat byudjeti taqchilligida ifodalangan.

Inflyatsiyaning muhim omili kreditning haddan tashqari kengayishi bo'lib, naqd pulsiz shaklda pul muomalasiga olib keladi. Davlat qimmatli qog'ozlariga qarshi banknotlarning chiqarilishi, banklardagi depozitlarning ko'payishi kredit resurslarining har tomonlama kengayishiga olib kelishi mumkin.

Inflyatsiya, hatto narxlarning ko'tarilishi unga dastlabki turtki berilganda ham rivojlanadi. Bunday vaziyatni keltirib chiqaradigan eng muhim omil - bu raqobatchilar tomonidan sezilarli bosimni boshdan kechirmaydigan boshqaruvning monopol tuzilmasi.

Inflyatsiya nafaqat ichki iqtisodiy sabablarning, balki tashqi, xalqaro sabablarning ham natijasidir. Shu munosabat bilan inflyatsiyaning yana bir turi ajralib turadi, ya'ni import qilingan inflyatsiya. U chet el valyutasining mamlakatga ortiqcha kirib kelishi ta'sirida, shuningdek, import qilinadigan tovarlar narxining oshishi natijasida rivojlanadi.

Pul mablag'larini o'tkazishning turli shakllaridan foydalanish xususiyatlari

Zamonaviy Rossiya amaliyoti. Zamonaviy to'lov vositalari va

Texnologiyalar

Bozor iqtisodiyoti sharoitida hisob-kitoblarning umumiy turi turli to‘lov vositalari orqali amalga oshiriladigan pul o‘tkazmalari hisoblanadi. Ularning har biri ma'lum afzalliklarga va kamchiliklarga ega.

Debet/kredit o'tkazmalari bu borada qiziqarli.

Birinchi holda, mablag'lar oluvchining tashabbusi bilan oluvchidan to'lovchiga yo'nalishda harakatlanadi. Va ikkinchisida - to'lovchidan oluvchiga.

Kredit o'tkazmalariga asoslangan to'lov vositalariga ko'rsatmalar kiradi:

doimiy;

avtomatlashtirilgan hisob-kitob markazlarida kreditlash bo'yicha;

SWIFT to'lov tizimidagi pul o'tkazmalari haqida.

To'lov vositalariga asoslangan debet o'tkazmalari, bog'lash:

cheklar, shu jumladan evrocheklar, sayohat cheklari;

pochta o'tkazmalari;

bank kartalari;

to'g'ridan-to'g'ri debet.

Tarixan banklar pul va boshqa qimmatbaho narsalarni saqlash joyi bo'lgan. Saqlashda pul borligi to'g'risida ma'lumotnoma (kvitansiya) berildi, bu pulning bankda saqlanganligini tasdiqlaydi. Katta xaridni to'lash uchun pul qiymatlarini emas, balki sertifikatni topshirish kifoya edi. Vaqt o'tishi bilan kvitansiyalar haqiqiy pul bilan bir xil kuchga ega bo'la boshladi, ya'ni ular banknotlarga aylandi. Hozirgi vaqtda naqd pulning roli davlat yoki markaziy bankning banknotalar ko'rinishidagi majburiyatlari hisoblanadi.

Naqd pulsiz to'lovlar Rossiya Federatsiyasi hududida Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksida belgilangan shakllarda amalga oshiriladi, ularga quyidagilar kiradi:

to'lov topshiriqnomalari bo'yicha hisob-kitoblar;

akkreditiv bo'yicha hisob-kitoblar;

inkassatsiya hisob-kitoblari;

cheklar bo'yicha hisob-kitoblar;

Tizimlar

Kredit tizimi - bu pul mablag'larini to'plash va taqsimlash bo'yicha aniq funktsiyalarni bajaradigan moliya institutlarining yig'indisidir. Rivojlangan mamlakatlarning kredit tizimi markaziy, tijorat banklari, ixtisoslashgan moliya institutlaridan iborat. Markaziy banklarning asosiy vazifasi emissiya, kredit va hisob-kitob faoliyatini boshqarishdir.

Ularning asosiy vazifalari:

pul-kredit siyosatini ishlab chiqish va amalga oshirish; pul muomalasini chiqarish va muomaladan chiqarish (markaziy banklar banknotlarni chiqarishda monopol huquqqa ega); mamlakat oltin-valyuta zahiralarini saqlash; davlat uchun kredit va hisob-kitob operatsiyalarini amalga oshirish; tijorat banklari va boshqa moliya institutlariga turli xizmatlar ko'rsatish (majburiy zaxiralarni saqlash, kreditlar berish va boshqalar).

Markaziy banklarning kredit tizimidagi alohida mavqei shundan dalolat beradiki, ular o‘z oldilariga maksimal foyda olishni maqsad qilib qo‘ymaydilar va tijorat banklari bilan biznesda raqobatlashmaydilar. Ular, qoida tariqasida, aholiga, korxonalarga xizmat qilmaydi. Bu funksiyalarni tijorat banklari bajaradi. Tijorat banklari kredit tizimining asosi hisoblanadi. Zamonaviy banklar qoida tariqasida, aksiyadorlik jamiyati shaklida tashkil etiladi. Ular quyidagi funktsiyalarni bajaradilar: omonatchilarning omonatlarini qabul qilish va saqlash; hisobvaraqlardan pul mablag'larini chiqarish va o'tkazmalarni amalga oshirish; to'plangan mablag'larni kreditlar berish, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va boshqalar orqali joylashtirish. Shunga ko'ra, banklarning operatsiyalari uch guruhga bo'linadi: passiv (mablag'larni jalb qilish), faol (mablag'larni joylashtirish) va vositachi (mijozlar topshirig'i bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish). Tijorat banklari universal va ixtisoslashgan bo'lishi mumkin. Universal o'z mijozlari uchun barcha bank operatsiyalarini (ba'zi hisob-kitoblarga ko'ra, 100 dan 300 tagacha) amalga oshiradi.

Rivojlanish tendentsiyalari kredit munosabatlari, dunyoda kuzatilayotgan, Rossiyada ham namoyon bo'ladi. Butun dunyoda bo‘lgani kabi, kreditlash ko‘lami kengayib bormoqda – kreditlash sub’ektlari va ob’ektlari doirasi, kreditlarni ta’minlash asoslari kengaymoqda. Yana sezilarli rivojlanish aholiga kredit berish, sindikatlangan va ipoteka krediti. Milliy tizim saqlab qolgan holda bozor tamoyillari asosida qurilgan kreditlash bank operatsiyalari xalqaro tavsiyalar va standartlarni tobora ko'proq hisobga oladi.

Shu bilan birga, mamlakatda kreditning rivojlanishi holati bilan bog'liq bo'lgan bir qator xususiyatlarga ega Rossiya iqtisodiyoti o'tish xarakteriga ega. Ko'p yillar davom etgan ishlab chiqarishning pasayishi tufayli iqtisodiyotga kredit qo'yilmalari hajmi sezilarli darajada qisqardi. 1980 yildan 2000 yilgacha bo'lgan davrda kredit hajmi kamaydi. Agar 80-yillarning o'rtalarida shakllanish manbai sifatida kredit ulushi aylanma mablag'lar korxonalar 40-45% ni tashkil etgan bo'lsa, 2003 yilda 26% darajasida edi. Kreditning yalpi ichki mahsulotga nisbati 2003 yilda atigi 14,6 foizni tashkil etdi, bu boshqa mamlakatlarga nisbatan ancha past.

Rossiya Federatsiyasi hukumati va Rossiya bankining prognoziga muvofiq, bank sektorining asosiy ko'rsatkichlarining real o'sish sur'atlari YaIM o'sish sur'atlaridan yuqori bo'ladi.

Shu bilan birga, shuni ta'kidlash kerakki, Rossiyada qisqa muddatli kreditlashni rivojlantirish etarli emas, uy xo'jaliklarini kreditlash ulushi juda past. Banklarning barcha aktivlarida 2008 yil 1 yanvar holatiga aholiga berilgan kreditlar ulushi atigi 16 foizni tashkil etdi. Asosiy kapitalga berilgan kreditlar ham katta ulushni egallamadi.

Kredit munosabatlarining rivojlanishini 1990-yillardagi iqtisodiy inqiroz tufayli yuzaga kelgan yuqori iqtisodiy risklar ham ushlab turdi. Faqat 1999 yilda mamlakatda ishlab chiqarish o'sishni boshladi va 1998 yil avgustdagi defoltdan so'ng bank tizimi tiklana boshladi.

Rossiyada kreditning rivojlanishi o'rtasida ishonch yo'qligi tufayli to'sqinlik qilmoqda xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, tijorat banklarining zaif resurs bazasi.

Kreditlarning o'sishiga to'sqinlik qiluvchi muhim omil - ularning etishmasligi qonunchilik bazasi kreditorlar va qarz oluvchilarning huquqlarini himoya qilish.

Kreditning rivojlanishiga tijorat banklarining kredit infratuzilmasining zaifligi (etarli axborot, uslubiy, ilmiy, kadrlar bilan ta'minlanmaganligi) ham to'sqinlik qilmoqda.

Biz hali ham kredit munosabatlarining izchil tizimini yaratishimiz kerak, bu esa kelgusida iqtisodiy va ijtimoiy rivojlanish Rossiya

Bank infratuzilmasi elementlari: U banklarning hayotiy faoliyatini ta'minlovchi turli turdagi korxonalar, idoralar, xizmatlarni o'z ichiga oladi: kassa hisob-kitob-kliring markazlari, bank auditorlik firmalari, bank qimmatli qog'ozlari bilan ishlash bo'yicha diler firmalari, banklar reytingini belgilovchi tashkilotlar, ularni maxsus jihozlar va xizmatlar bilan ta'minlash. ma'lumotlar, mutaxassislar. Bank infratuzilmasining 2 ta bloki mavjud: ichki (bankning barqarorligini ichkaridan ta’minlovchi) va tashqi (tashqi muhit bilan o‘zaro munosabatlarida barqarorlikni ta’minlovchi).Ichki infratuzilma elementlari: kredit tashkiloti, u tomonidan bajarilgan operatsiyalar ro'yxati); 2. ichki qoidalar bitimlar (qonun hujjatlari ijrosini ta'minlash va omonatchilar, bank mijozlari manfaatlarini, umuman, o'z manfaatlarini himoya qilish, uslubiy ta'minlash); 3. buxgalteriya hisobi, hisoboti, tahliliy bazasini qurish (ma'lumotlarni kompyuterda qayta ishlash, zamonaviy aloqa tizimlari asosida bank faoliyatini boshqarish); 4.bank boshqaruv apparati tuzilmasi.Bank infratuzilmasining tashqi bloki:-axborot ta’minoti;-ilmiy ta’minlash;-kadrlar bilan ta’minlash;-qonunchilik bazasi.

Rossiya banklari

Jahon amaliyotida kapital miqdorini baholashning bir necha usullari qo'llaniladi: buxgalteriya hisobi balans smetasi, nazorat qiluvchi organlarning talablariga muvofiq buxgalteriya hisobi, bozor qiymati bo'yicha hisobga olish.

1. Hisob-kitob qiymati usuli (buxgalteriya hisobining umumiy qabul qilingan tamoyillariga muvofiq)

Xususiy kapitalning balans qiymati = Aktivlarning balans qiymati - passivlarning balans qiymati

2. Aktsiyalarning bozor qiymati usuli

Kapitalning bozor qiymati = Aktivlarning bozor qiymati - majburiyatlarning bozor qiymati

3. Normativ hujjatlarga muvofiq baholash usuli buxgalteriya tamoyillari

Kapital = 1-darajali kapital + 2-darajali kapital.

Kapitalning yetarlilik muddati bankning ishonchliligini, tavakkalchilik darajasini umumiy baholashni aks ettiradi. Kapitalning etarliligining asosiy printsipi bayonotdir: o'z kapitalining miqdori bankning faol operatsiyalari xavfi darajasini hisobga olgan holda aktivlar hajmiga mos kelishi kerak. Bank faoliyatining ushbu shartida SCni oshirish talab etiladi.

Kredit tizimining Rossiya amaliyoti kapitalni shakllantirishning xalqaro standartlariga amal qiladi, ammo tijorat banklari kapitalning etarliligi metodologiyasini tanlash huquqidan mahrum. Markaziy bankning 110-I-sonli “To'g'risida”gi yo'riqnomasi majburiy standartlar banklar” 2004 yil 16 yanvarda tashkil etilgan minimal hajmi va bank kapitalining etarlilik koeffitsientlari.

Ushbu yo'riqnomaning 2-bobiga muvofiq, etarlilik standarti o'z mablag'lari bankning (kapitali) () bankning to'lovga layoqatsizligi xavfini tartibga soladi (chegaralaydi) va kredit va bozor risklarini qoplash uchun zarur bo'lgan bankning o'z mablag'larining (kapitalining) minimal miqdoriga qo'yiladigan talablarni belgilaydi. Bankning o‘z mablag‘larining (kapitalining) yetarlilik koeffitsienti bankning o‘z mablag‘lari (kapitali)ning risk darajasi bo‘yicha o‘lchangan aktivlari miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi. Bankning o'z mablag'lari (kapitali) etarlilik koeffitsientini hisoblash quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Qiymat kredit xavfi balanslarda aks ettirilgan aktivlar bo'yicha buxgalteriya hisobi(tavakkalchilik darajasi bo'yicha hisoblangan kreditlar, ssudalar va ularga tenglashtirilgan qarzlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zahiralarni olib tashlagan holda aktivlar);

Kredit xarakteridagi shartli majburiyatlar bo'yicha kredit xavfi miqdori;

Fyuchers operatsiyalari bo'yicha kredit xavfi miqdori;

Bozor xavfining miqdori.

Bankning o'z mablag'lari (kapitali) etarlilik koeffitsienti () quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Rossiya Bankining 2003 yil 10 fevraldagi 215-P-sonli "Kredit tashkilotlarining o'z mablag'larini (kapitalini) aniqlash metodologiyasi to'g'risida" gi Nizomga muvofiq belgilanadigan bankning o'z mablag'lari (kapitali) vazirlik tomonidan ro'yxatga olingan. Rossiya Federatsiyasi Adliyasining 2003 yil 17 martdagi N 4269-sonli qarori ("Rossiya Bankining 2003 yil 20 martdagi 15-sonli nashri") (bundan buyon matnda Rossiya Bankining nizomi N 215-P);

Ushbu Yo'riqnomaning 2.3-bandiga muvofiq i-aktivning xavf koeffitsienti;

bankning I-aktivi;

Mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxira miqdori yoki kreditlar, ssuda va i-aktivning ekvivalent qarzlari bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxira (kod 8987);

kredit xarakteridagi shartli majburiyatlar bo'yicha kredit riskining ushbu Yo'riqnomaning 2-ilovasida belgilangan tartibda hisoblangan summasi;

Fyuchers operatsiyalari bo'yicha kredit riski miqdori, tartibda hisoblab chiqilgan ilova tomonidan o'rnatilgan Ushbu Yo'riqnomaning 3;

Bozor tavakkalchiligining miqdori, talablarga muvofiq normativ akt Rossiya banki to'lov tartibi to'g'risida kredit tashkilotlari bozor risklari hajmi.

Standartning minimal ruxsat etilgan raqamli qiymati bankning o'z kapitali (kapitali) miqdoriga qarab belgilanadi:

5 million evro ekvivalentidan kam bo'lmagan o'z mablag'lari (kapitali) bo'lgan banklar uchun - 10%;

O'z mablag'lari (kapitali) 5 million evrodan kam bo'lgan banklar uchun - 11%.

Quyidagilar bank kapitalining etarliligidan manfaatdor:

Banklarning o'zlari (yirik omonatchilarni tegishli kafolatlar mavjudligiga ishontirish uchun);

Regulyatorlar (butun bank tizimiga ishonchni ta'minlash uchun).

Sifat nazorati o'z kapitali baholangan:

a) jalb qilingan kapitalning (obligatsiyalar, uzoq muddatli veksellar) o'z kapitaliga nisbatini aniqlash. (biz asosiy kapitalga qo'shimcha kapitalning ulushini, mablag'larni aniqlaymiz ustav kapitali);

b) shunga o'xshash banklar guruhi uchun dividendlar to'lovlarini mos keladigan o'rtacha ko'rsatkich bilan taqqoslash.

Pul massasi tushunchasi, pul agregatlari va pul bazasi.

Kirish

Men tanlagan mavzu har doim dolzarbdir. Chunki pul ajralmas va muhim qismidir moliya tizimi har bir mamlakat. Ular dollar, rubl, funt yoki frank deb ataladimi, pul to'lov vositasi bo'lib xizmat qiladi. eng ibtidoiy iqtisodiy tizimlardan tashqari hammada qiymat va hisob birligini saqlash.

Zamonaviy iqtisodiyotning butun tuzilishi pul massasining mavjudligi bilan oldindan belgilanadi. Pul savdoni "tug'di" va savdo insoniyatning eng qadimiy mashg'ulotlaridan biri bo'lganligi sababli, ildizlari qadimgi davrlarga borib taqaladi. pul tizimi, garchi uning qurilmasi (shuningdek, pul turining o'zi) o'tgan ming yilliklar davomida ko'p marta va juda o'zgargan.

Pul bozori - bu bozor bo'lib, unda pulga bo'lgan talab va ularning taklifining o'zaro ta'siri natijasida muvozanatli foiz stavkasi o'rnatiladi. Pulning "narxi"ni ifodalovchi - pulga talab va taklifning o'zaro ta'sirini ta'minlovchi institutlarni o'z ichiga oladi. Bozor iqtisodiyotining normal faoliyat ko'rsatishi, uning barqaror o'sish sur'atlarini, narxlar darajasi va dinamikasini, bandlikni ta'minlash uchun ma'lum miqdorda mablag' talab qilinadi. Pul-kredit siyosatining mezonlarini ishlab chiqishda pul massasi dinamikasini tahlil qilish alohida ahamiyatga ega. Bunda ikkita asosiy savol tug‘iladi: birinchidan, pul massasining kengayishi davlat organlarining emissiya faoliyatiga qay darajada bog‘liq va qay darajada stixiyali iqtisodiy jarayondir; ikkinchidan, agar pulni yaratish jarayoni haqiqatan ham hokimiyatning o‘zboshimchaligi bilan emas, balki iqtisodiy tizim ehtiyojlari bilan belgilansa, pul massasi harakatini tartibga solishning samarali usullari qanday.

Mening ishimning maqsadi mamlakatning o'ziga xos xususiyatlarini, iqtisodiy ahamiyatini va pul massasi miqdorini tartibga soluvchi vositalarni hisobga olgan holda pul massasi va pul agregatlarining tuzilishini o'rganishdir.

Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalar belgilandi:

Pul massasi va pul oqimi tushunchasini ko'rib chiqing.

Rossiyaning pul massasini tavsiflang

Pul massasi hajmini tartibga solish vositalarini aniqlash.

Va nihoyat, pul muomalasini tartibga solish usullarini tahlil qiling

pul massasi aylanmasi

Pul massasi tushunchasi

Pul massasi va uning tuzilmalari

Rivojlanish kredit puli. Naqd pulni naqd pulsiz muomalaga bosqichma-bosqich almashtirish, rolini oshirish davlat tomonidan tartibga solish pul tahliliga yangicha yondashuvning shakllanishiga hissa qo'shdi. Agar 19-asrda asosiy masalalar sifatida pul nazariyasi pulning tabiatini hisobga oldi. Ularning shakli va vazifasi tasnifi, narx masshtablari. Pul tizimining tuzilishi, shuningdek, pulning xarid qobiliyatining tebranish omillari. Keyin 20-21-asrlarda. masala sezilarli darajada o'zgardi. Endi asosiy savollar: pulning takror ishlab chiqarishdagi o'rni, pul massasiga ta'sir qilish mexanizmi iqtisodiy o'sish, davlat siyosati pul sohasida. 19-asrda olimlarni birinchi navbatda pul nazariyasining sifat jihatlari, shu bilan birga - asosan miqdoriy munosabatlar qiziqtirdi. Pul muomalasining eng muhim miqdoriy ko'rsatkichi pul massasi bo'lib, u xo'jalik aylanmasiga xizmat qiluvchi va jismoniy shaxslar, korxonalar va davlatga tegishli bo'lgan xarid va to'lov vositalarining umumiy hajmidir.

So'nggi o'n yilliklarda ilmiy adabiyotlarda pul tushunchasi va pul massasining miqdoriy chegaralari haqidagi munozaralar to'xtamadi. Pul massasi juda murakkab, o'zgaruvchan va heterojen kategoriya bo'lib, zamonaviy mahsulotdir kredit va bank tizimi dinamik rivojlanish jarayonida.

Pul ta'minoti - bu hozirda aloqada bo'lgan va turli xo'jalik yurituvchi sub'ektlarga tegishli bo'lgan umumiy pul miqdori.

Kontseptsiya " pul ta'minoti" ikki tomonlama ma'noga ega bo'lib, u bank tizimi tomonidan chiqarilgan to'lov vositalarining yig'indisini ham, jismoniy shaxslar, korxona va tashkilotlarda mavjud bo'lgan pul mablag'larining umumiy miqdorini ham anglatadi.

Pul taklifi tovarlar va xizmatlar aylanishini ta'minlaydigan naqd pulsiz xarid va to'lov vositalari majmui milliy iqtisodiyot xususiy shaxslarga, muassasa egalariga va davlatga tegishli. Hozirgi vaqtda umumiy pul massasini shartli ravishda pul agregatlariga ajratish odatiy holdir, ya'ni. Uning hajmi va tuzilishining ko'rsatkichlari.

pul birligi - bu pul massasining likvidlik darajasining kamayish tartibida guruhlangan, har bir keyingi agregati oldingisini o'z ichiga olgan holda, ma'lum pul aktivlari to'plami bilan ifodalangan qismidir.

Turli mamlakatlarda pul massasini statistik hisobga olishning barcha xilma-xil usullari bilan, eng ko'p pul agregatlari. umumiy ko'rinish quyidagicha ifodalanishi mumkin:

M-0 birligi - muomaladagi naqd pul mablag'lari (banknotlar, tangalar) va joriy bank hisobvaraqlaridagi mablag'larni o'z ichiga oladi;

M-1 birlik - M-0 birlik + tijorat banklarining joriy hisobvaraqlaridagi mablag'lar (4 yilgacha) va talab qilib olinmagan depozitlardan iborat;

M-2 agregati - M-1 agregati + jamg'arma depozitlarini o'z ichiga oladi tijorat banklari/ - M-3 agregati - M-2 jami + ixtisoslashtirilgan kredit va bank muassasalaridagi jamg'arma depozitlaridan iborat;

M-4 birligi - M-3 + aksiyalari, obligatsiyalari, tijorat banklarining depozit sertifikatlari, jismoniy va yuridik shaxslarning veksellaridan iborat;

M-5 birligi - M-4 birligi + jismoniy va yuridik shaxslarning chet el valyutasidagi mablag'laridan iborat.

Demak, pul agregatlarini chegaralash ularning likvidlik darajasini pasaytirish asosida amalga oshiriladi.

M1, M2 va M3 ni asosiy agregatlar sifatida ajratib ko'rsatish xalqaro an'anaga aylangan. Biroq, bu agregatlarning tarkibi ba'zan bir mamlakatdan ikkinchisiga sezilarli darajada farq qiladi, chunki har bir mamlakatning pul massasi o'ziga xosdir. Dunyoning aksariyat mamlakatlari uchun eng taqqoslanadigani M1 agregatidir, chunki u asosan hamma joyda bir xil bo'lgan to'lov vositalaridan iborat (garchi bu erda ham ma'lum farqlar mavjud).

Buyuk Britaniya, Germaniya, AQSh misolida pul massasining tuzilishini ko'rib chiqing.

Yaqin o'tmishda ham Buyuk Britaniyada pul massasi M0, M1, M2, M3, M3H, M3s, M4s, M5 birliklaridan iborat edi. Ushbu murakkab va chalkash tasnif Britaniya bank tizimining o'ziga xosligini aks ettirdi. Hozirgi vaqtda Buyuk Britaniya rasman to'rtta pul agregatini qabul qildi: M0. M2, M4, M3H va eng muhim ko'rsatkichlar M0 va M4. Shu bilan birga, M0 "keng pul bazasi", M4 esa "keng pul" yoki "pul massasi" sifatida qaraladi. Buyuk Britaniyadagi pul massasining tarkibi jadvalda keltirilgan:

IN Germaniya quyidagi pul agregatlari mavjud

M1 pul agregati tor ma'noda pul hajmi muomaladagi naqd pullarni qanday o'z ichiga oladi (pul institutlari va banklar va davlat sektorining hisobvaraqlaridagi naqd pullardan tashqari) markaziy bank) ortiqcha muddatli depozitlar tijorat banklaridagi nobanklar.

Pul agregati M2 M1 birligidan tashqari o'z ichiga oladi yarim pul, bular. 4 yilgacha bo'lgan muomala muddati bilan bank tizimining barcha shoshilinch pullari.

1975 yildan boshlab Germaniya Bundesbanki ma'lumotlarini e'lon qila boshladi pul agregati M3, M2 birligiga qo'shimcha ravishda omonat hisoblarini o'z ichiga oladi.

AQSh pul ta'minoti xolisona aks ettiradi yuqori daraja mamlakat pul tizimining rivojlanishi va o'ziga xosligi.

Agregatlar	Pul agregatining tarkibi
	Naqd (valyuta) va tranzaksiya depozitlari (talab qilib ko'riladigan depozitlar + boshqa tekshiriladigan depozitlar: NOW va ATS) + sayohat cheklari
	M1 + jamg'arma depozitlari va kichik (100 000 dollardan kam) muddatli depozitlar + bir kecha-kunduz REPO va bir kecha-kunduz yevrodollar) + pul bozori investitsiya fondlari (MMMF: Money Market Mutural Funds) + pul bozori depozit hisobvaraqlari
	M2 + yirik muddatli hisobvaraqlar + Evrodollar (bir kundan ortiq) + bir haftadan bir oygacha bo'lgan muddatli REPO shartnomalari + faqat muassasalarga tegishli bo'lgan pul bozori investitsiya fondi hisoblari.
	M3 + bank tizimidan tashqarida joylashtirilgan g'azna qimmatli qog'ozlari va bankir akseptlari

M1 pul agregati Federal rezerv tomonidan chiqarilgan naqd pulni ham, xususiy depozitariy institutlardan olinadigan depozitlarni (tekshiruv hisobvaraqlarini) o'z ichiga oladi. So'nggi o'n yilliklarda uning ahamiyati ortib bormoqda naqd pul M1 birligida (30% gacha). Buning asosiy sabablaridan biri yashirin iqtisodiyotning o‘sishidir. Yirik operatsiyalar uchun pul odatda talab qilinadigan depozitlar va boshqa tekshiriladigan depozitlarni o'z ichiga olgan tranzaksiya hisobvaraqlaridan o'tkaziladi.

Talab qilib ko'ringan depozitlar M1 birligining eng katta tarkibiy qismidir. "Talab" atamasi omonatchining bunday omonatni darhol naqd pulga aylantirishi yoki uchinchi shaxsga to'lash uchun o'z hisobvarag'iga chek olishi mumkinligini anglatadi. Cheklarning o'zi pul emas; ular hisob balansi.

Boshqa tekshirish depozitlari NOW hisoblari va ATS hisoblariga bo'linadi. HOZIR hisobvaraqlar talab qilinadigan depozitlar bo'lib, ular ham ancha yuqori foizli daromad keltiradi.

ATS hisobvaraqlari balans bo'yicha foizlarni to'laydigan jamg'arma hisobvarag'i va foiz olinmaydigan tekshirish hisobvarag'ining birikmasidir.

Sayohat cheklari American express, Citibank, Cooks va boshqalar tomonidan chiqarilgan moliya institutlari notijorat xarakterdagi xalqaro hisob-kitoblar uchun, AQSh va Kanadada va ichki hisob-kitoblar uchun naqd pulsiz to'lov tovarlar va xizmatlar.

Pul agregati M2 M1 qurilmasiga qo'shimcha ravishda quyidagi komponentlarni o'z ichiga oladi:

1. Omonat depozitlari va kichik muddatli depozitlar (100 dollardan kam). Undan farqli o'laroq muddatli depozitlar Jamg'arma depozitlarining to'lash muddati belgilanmagan.

2. Bir kunlik REPO shartnomalari, bular. tijorat bankida sotib olish va sotish shartnomalarini tuzing, bankka o'z mijozlariga G'aznachilik qimmatli qog'ozlarini sotishga ruxsat bering va keyin ularni yuqori narxda sotib oling. Bir kunlik shartnoma bank tomonidan qimmatli qog‘ozlarni ertasi kuni qimmatroq narxda sotib olish sharti bilan o‘z mijozlariga sotishni nazarda tutadi.

3. Evrodollar “Overnight” qarzlari chet eldagi tijorat banklari va AQSH banklarining chet eldagi filiallaridagi dollardagi “overnight” depozitlaridir.

4. Pul bozori pay fondlari. Ko'pgina jismoniy shaxslar va muassasalar o'z aktivlarining bir qismini MMMF aktsiyalariga aylantiradilar. Ushbu mablag'lar faqat qisqa muddatli qarz bilan ishlaydi. Shuningdek, mablag'lar 500 yoki 1000 dollardan ortiq cheklarni yozish imkoniyatini beradi.

5. Pul bozori depozit hisobvaraqlari banklar va jamg‘arma muassasalari tomonidan ochiladi. Minimal to'lov muddati yo'q va ular uchun foizlar olinadi.

pul yig'indisi M 3 pul yig'indisini o'z ichiga oladi M 2 va quyidagi komponentlar:

1. Katta shoshilinch hisoblar 100 ming dollardan ortiq qiymatga ega.

2. Muddatli REPO shartnomalari bir haftadan bir oygacha bo'lgan davrlar uchun.

3. Evrodollarda muddatli kreditlar bir haftadan bir oygacha bo'lgan davrlar uchun.

4. pul bozori investitsiya fondi hisoblari, faqat muassasalarga tegishli.