Neft fyucherslari - bu shartnoma imzolangan paytda tegishli bo'lgan "qora oltin"ni aniq belgilangan miqdorda, belgilangan sifatda va qat'iy belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha shartnomalar. Fyucherslar odatda shartnoma deb ataladigan qat'iy tartibga solinadigan hajmda yoqilg'ini sotishni nazarda tutadi. Moliyaviy vosita bozor ishtirokchilarini narxlarning kutilmagan o'zgarishidan sug'urtalash uchun ishlatiladi.

Neft fyucherslari savdosi: nimani izlash kerak?

Neft fyucherslarini sotib olish yoki sotishda yaqin kelajakda narx harakati yo'nalishini bashorat qilish imkonini beradigan katta hajmdagi ma'lumotlarni tahlil qilish kerak. Fyuchers shartnomalarini tuzish arafasida quyidagilar talab qilinadi:

inflyatsiya sur'atlarini dastlabki baholashni o'tkazish;

o'rta muddatli istiqbolda bazani baholash;

yoqilg'ini ishlab chiqarish va tashish xarajatlariga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan texnologik qarorlarni qabul qilish imkoniyatlarini o'rganish;

neft qazib olish va uni quyish bilan shug'ullanuvchi mamlakatlarning siyosiy ahvolini o'rganish.

Savdo xususiyatlari

Barcha neft fyucherslarini terminallar orqali sotish mumkin. Muayyan miqdorda neft sotib olish narx belgilash va ma'lum bir brend, yoqilg'ini saqlash yoki u bilan bevosita aloqa qilish uchun joy haqida o'ylash shart emas. Yoqilg'i yetkazib berish shartnomasi muddati tugaguncha qayta sotiladi. Savdogar turli vaqt oralig'ida narx farqidan daromad oladi yoki yo'qotadi. Savdogarlarga qulaylik yaratish uchun neftni sotib olish yoki sotish bo'yicha shartnomalar kotirovkalar bilan ko'rsatilgan, ular sotib olinadigan yoki sotiladigan mahsulot brendiga qarab farq qilishi mumkin. Har bir broker mahsulot brendiga qarab turli xil belgilarni taklif qiladi.

Turlari bilan tanishtirish

Har bir neft navi ma'lum miqdordagi aralashmalar va oltingugurt kontsentratsiyasiga ega bo'lgan o'ziga xos tarkibga ega va ma'lum xususiyatlar ro'yxati bilan ajralib turadi. Ushbu parametrlar nafaqat sifatni, balki kompozitsiyaning bir xillik darajasini ham aniqlaydi.

Ko'p yillar davomida treyderlar orasida eng ko'p talab qilinadigan Brent neftining fyucherslari bo'ldi. Bu Buyuk Britaniya va AQShdan olingan "qora oltin". Marker standarti shuningdek, yoqilg'ining quyidagi navlarini ham o'z ichiga oladi:

• WTI (AQSh);
• Light Sweet (AQSh);
• Urals og'ir (Rossiya);
• Sibir yorug'lik nuri (Rossiya);
• Statfyord (Norvegiya);
• Kirkuk (Iroq);
• Iran Light (Eron);
• Iran Heavy (Eron).

Forts neft uchun har qanday fyuchers (shartlar bozori) barcha manfaatdor tomonlarga sotib olishni taklif qiladi. Savdoni boshlash uchun sizga boshlang'ich kapital va asosiy dasturiy ta'minot kerak bo'ladi.

Brent va Urals neftining fyucherslari

Xalqaro bozorda Amerikaning Brent va Light brendlari neftining fyucherslari eng faol sotilmoqda. Ushbu yoqilg'i navlarining narxi boshqa yoqilg'i navlarini hisoblash uchun ishlatiladi. Moliyaviy vositalarga bunday yondashuv natijasi Brent va Urals neftiga fyucherslarni o'zaro bog'liq qiladi, chunki ikkinchisining bozor qiymati birinchisining qiymatiga qarab hisoblanadi. Shunday qilib, AQSh "tartibga soluvchi" rolini o'ynaydi. Davlat organlarining bitta qarori dunyoning boshqa mamlakatlaridagi butun sanoatning taqdirini o'zgartirishi mumkin.

Neft fyucherslarini o'zgartirishi mumkin bo'lgan juda ko'p omillar tufayli bozordagi vaziyatni baholash uchun faqat mahsulotning mos yozuvlar turlari ko'rib chiqiladi. Ular eng yirik tovar birjalarida sotiladi:

Nyu-York fond birjasi;

London fond birjasi;

Singapur almashinuvi.

Yoqilg'i bilan savdo qilish imkoniyati Forex bozori va individual diling markazlari tomonidan taklif etiladi. Xizmat yirik xalqaro kompaniyalar tomonidan taqdim etilishi mumkin.

Forex bozorida fyuchers savdosining o'ziga xos xususiyatlari

Eng qulay va eng maqbuli bu Forex bozorida neft fyucherslari bilan savdo qilishdir. Savdo jarayoni manipulyatsiyani eslatadi valyuta juftlari. Farqi faqat o'lcham va chekkada seziladi. Bitta shartnoma 100 dona uchun narxni AQSh dollarida ifodalaydi va yoqilg'ini xaridorga o'tkazishni nazarda tutadi. Yetkazib berish paytigacha masala etib bormaydi, chunki treyder uni sotib olish uchun shartnoma muddati tugagunga qadar neft bo'lmagan narsalarni sotadi.

Brent nefti fyucherslari "farqlar bo'yicha shartnomalar" CFD deb ataladi. Ular odatda birjadan tashqari moliyaviy vositalar deb ataladi. Ular naqd pul bilan hisob-kitob qilishni ta'minlaydi va ularning amal qilish muddatining aniq sanasi bor. Brokerga qarab, turli navlardagi neft uchun shartnomalar o'z kotirovkalariga ega bo'ladi. Shartnoma tuzishdan oldin nomenklaturani o'rganish kerak.

Asosiy o'yinchilar to'siqchilar va chayqovchilardir. Xedjerlar odatda neft va neft mahsulotlarini qazib olish, qayta ishlash va tashish bilan bevosita bog'liq bo'lgan o'yinchilar deb ataladi. Auktsionda ishtirok etish orqali ular yoqilg‘i narxining tushishi bilan bog‘liq xavf-xatarlardan to‘liq xalos bo‘lishadi. Spekulyatorlar shartnomalar qiymatidagi farqdan daromad oladilar. Ular neftni qaytarib olishda sotib olishadi va narxi biroz ko'tarilishi bilan uni sotishadi.

O'yin shamga arziydimi?

Brent neftiga fyuchers yoki boshqa har qanday yoqilg'i markasi shartnomalaridan savdo vositasi sifatida foydalanib, yaxshi pul ishlashingiz mumkin. Xavf valyuta juftlari bilan savdo qilishdan ko'ra ancha katta. Savdoning mohiyati oddiy. Shartnomalarni iloji boricha arzonroq sotib olish va ularni qimmatroq sotish kerak. Yuqori rentabellik va tavakkalchilik ko'rsatkichlari sotilgan tovarlarning katta hajmlari bilan bog'liq.

Ushbu segmentdagi boshlang'ich treyderdan talab qilinadigan narsa bu birjada ro'yxatdan o'tish bo'lib, u savdo qilish imkoniyatini beradi derivativlar bozori. Shu bilan bir qatorda, fyuchers savdosiga to'g'ridan-to'g'ri kirish huquqiga ega bo'lgan diler kompaniyasi bilan bog'lanishingiz mumkin. Diler bilan hamkorlik qilish foydaliroq. Tranzaktsiya summasining 2 foizi uchun vositachi soliq va hisob-kitoblarning barcha tafsilotlari bilan shug'ullanadi.

So'nggi paytlarda neft savdosi juda foydali bo'ldi. Buning sababi, bu yil narxlari jadvallari o'zining eng yuqori ko'rsatkichlariga erishgan. Bugungi kunda kuzatilishi mumkin bo'lgan orqaga qaytishlar va yonilg'ining ba'zi navlari bo'yicha bir barrel uchun 69 dollardan ko'rsatkichga erishganiga qaramay, mutaxassislar vaziyatni vaqtinchalik deb atashadi. Har bir inson kuchli orqaga qaytish haqida gapiradi. Kelajakda narxlarning yana uzoq davom etishi va yangi tarixiy cho'qqilarning shakllanishi kutilmoqda.

Neft deyarli 100 yil davomida eng ko'p talab qilinadigan yoqilg'i manbai bo'lib qolmoqda.

Neft fyucherslari (ular ham fyuchers kontraktlari) bu xomashyoni hozirgi narxda yaqin kelajakda yakunlanishi rejalashtirilgan oldi-sotdi shartnomalaridir.

Tranzaksiya sanasi kechiktirildi.

Fyucherslarning paydo bo'lishi "qora oltin" ga sarmoya kiritish va spekulyatsiya qilish imkonini berdi, shuning uchun ular birjalarda investitsiya vositasi sifatida ishlatiladi.

Neft fyucherslari savdosi: nimani izlash kerak?

Neft fyucherslari bilan savdo qilishda, birinchi navbatda, qisqa muddatda ularning qiymatiga ta'sir qiluvchi omillarni tahlil qilish talab etiladi.

Rasmga tushirishni quyidagilarga qaytarishingiz kerak:

• Joriy inflyatsiyani, uning sur'atini baholash;
• Ma'lumotlar bazasi holatini tahlil qiling yoqilg'i resurslari keyingi 5-10 yil uchun;
• Foydalanish imkoniyatini tahlil qiling eng yangi texnologiyalar razvedka, qazib olish, qayta ishlash va tashish xarajatlariga ta'sir qiladigan uglevodorodlarni qazib olish va qayta ishlashda;
• Neft qazib olish va qayta ishlashga ixtisoslashgan mamlakatlarning geosiyosiy holatini baholang.

Belgilar

Har bir fyuchers shartnomasi o'z belgisiga ega.

U 4 ta belgidan iborat:

1. Birinchi ikki (uch) lotin harflari - fyuchers qaysi resurs yoki valyutaga sotib olingan;
2. Uchinchi lotin harfi - shartnoma tugaydigan oy;
3. Oxirgi raqam - amal qilish muddati (shartnomaning amal qilish muddati).

Oylarni belgilash uchun quyidagi harflar qo'llaniladi:

1. F - yanvar;
2. G - fevral;
3. H - mart;
4. J - aprel;
5. K - may;
6. M - iyun;
7. N - iyul;
8. Q - avgust;
9. U - sentyabr;
10. V - oktyabr;
11. X - noyabr;
12. Z - dekabr.

Tijorat moyining navini belgilash uchun quyidagi belgilar qabul qilinadi:

• BRN - Brent;
• WTI-WTI;
• CL - engil shirin.

Bu navlar eng ko'p talabga ega. Shunday qilib, BRNV5 belgisi Brent markali neft uchun fyuchers shartnomasini bildiradi, uning muddati 2015 yil oktyabr oyida tugaydi.

Iqtibos

Neftning asosiy navlari bo'yicha savdo (WTI, Brent, LightSweet) orqali amalga oshiriladi tovar birjalari. Ushbu uchta asosiy navlar "marker" navlari deb ataladi, chunki boshqa navlarning qiymati marker navlariga nisbati sifatida belgilanadi, masalan, WTI barrelining narxi + 5 AQSh dollari.

Ushbu neft navlari quyidagi birjalarda kotirovka qilinadi:

• NYMEX - faqat LightSweet sotiladi;
• ICE - Brent va WTI sotiladi.

NYMEX Nyu-Yorkda, ICE esa Londonda joylashgan. Yaqinda elektron tijorat paydo bo'ldi, shuning uchun savdolar doimiy ravishda onlayn tarzda o'tkazila boshladi.

WTI va LightSweet Shimoliy Amerikada o'rganiladi va qazib olinadi, shuning uchun ularning kotirovkalari yaxshi o'zaro bog'liq, ammo Brentda bunday emas, chunki bunday fyucherslarning tugashi butunlay boshqacha.Shuning uchun Brent va boshqa xom ashyo uchun shartnomalar o'rtasida arbitraj imkoniyati. materiallar maksimal.

Savdo xususiyatlari

1. Neft fyuchers shartnomalarini terminallar orqali sotish mumkin;
2. Fyuchers shartnomasini sotib olayotganda, siz xom ashyoni qanday tashish va saqlash haqida o'ylashingiz shart emas, chunki siz ular bilan aloqada bo'lmaysiz;
3. Muddati tugashidan oldin neft yetkazib berish shartnomasi qayta sotiladi;
4. Siz turli vaqt nuqtalarida faqat narx farqidan daromad olishingiz yoki yo'qotishingiz mumkin;
5. Fyucherslar qulaylik uchun kotirovkalar bilan belgilanadi, ularning o'zgarishi neftning naviga qarab belgilanadi;
6. Har bir broker o'ziga xos tarzda ma'lum bir marker turini belgilaydi.

Marker tarkibiga neft navlari ham kiritilgan

Nima uchun neftning bir necha navlari bor?

Gap shundaki, har bir nav o'ziga xos xususiyatga ega, chunki u o'ziga xos xususiyatlarni beruvchi ma'lum kimyoviy tarkibga ega.

Xom ashyoning bir xilligi va sifatini aynan u belgilaydi.

Marker tarkibi (standart) boshqa navlarni o'z ichiga oladi:

• Urals - Rossiya Federatsiyasida qazib olinadi;
• SiberianLight - Rossiya Federatsiyasida qazib olinadi;
• Ststfjord - Norvegiyada qazib olinadi;
• Kirkuk - Iroqda qazib olinadi;
• IranLight - engil, Eronda qazib olinadi;
• IranHeavy - og'ir, Eronda qazib olinadi.

Brent neftining fyucherslari parametrlari

Brent engil neft hisoblanadi. Shimoliy dengizda qazib olinadi. Aynan u "qora oltin" yetkazib berish bo'yicha shartnomalar bo'yicha savdoning deyarli 60% narxini belgilaydi.

ga yetkazib berilgan xom neft tannarxi Yevropa davlatlari Afrika va Yaqin Sharq mintaqasidan, Brent narxiga qarab belgilanadi. Shu bilan birga, Yevropaga neft asosan Rossiya Federatsiyasidan kelishi qiziq.

Ushbu turdagi neft tarkibida atigi 0,4% oltingugurt bor, shuning uchun u benzin va boshqa yuqori sifatli yoqilg'i ishlab chiqarishda qo'llaniladi.

Brent fyuchers shartnomalari quyidagi parametrlarga ega:

• Ular faqat London ICE birjasida sotilishi mumkin;
• Keyingi 8 yil davomida yil davomida savdo qilishingiz mumkin;
• Fyuchers shartnomasi ming barrelga tuziladi, bu taxminan 132 000 kg.

Savdo dushanba kuni soat 00:00 da boshlanadi va juma kunlari (UTC vaqti bilan) 22:00 da tugaydi. Dastlabki depozit 6250 AQSh dollarini, 24 soat ichida esa 2000 dollarni tashkil etadi. Fyuchers narxi harakatlanadigan minimal qadam 1 tsentni tashkil etadi, bu 1 fyuchers uchun 10 dollarga teng.

Brent neft narxiga ta'sir qiluvchi asosiy omillar

Brent neftining narxi birinchi navbatda uglevodorodlarga bo'lgan talabga bog'liq. Agar talab pasaysa, narx pasayadi, agar ko'tarilsa, narxlar ko'tariladi. Shuningdek, xarajat AQSh dollarining kursiga bog'liq, haqiqat shundaki, neftning bir barrel narxi ushbu valyutaga bog'langan. Dollar mustahkamlansa, neft arzonlashadi va aksincha.

Mana yana bir nechta asosiy omillar:

• OPEK mamlakatlari tomonidan xom ashyo ishlab chiqarish uchun kvotani oshirish / kamaytirish to'g'risidagi qarori, o'sish bilan - tannarx tushadi, pasayish bilan - o'sadi;
• Neft ishlab chiqaruvchi mamlakatlardagi siyosiy vaziyat;
• Inson tomonidan ta'sir qila olmaydigan omillar Tabiiy ofat, konchilik va transport uskunalarining ishdan chiqishi);
• Zaxira zahiralari miqdori to'g'risida qaror qabul qilish;
• Global iqtisodiy vaziyat;
• Neft ishlab chiqarish va neftni qayta ishlash sohasidagi zamonaviy texnologik yutuqlar;
• Birjadagi chayqovchilik.

Brent neft fyucherslari, narxlari

Neft narxi dinamikasi London fond birjasida aniqlanadi va joriy kotirovkalar haqidagi ma'lumotlar asosida fyucherslar narxi allaqachon Moskva fond birjasida aniqlangan. Neft narxining dinamikasini Internetdagi turli saytlarda osongina ko'rish mumkin.

Forex fyucherslari savdosining o'ziga xos xususiyatlari

Forex bozori neft fyucherslari savdosini yanada qulayroq va maqbul qildi. Jarayonning o'zi bir juft valyutani manipulyatsiya qilishga o'xshaydi, ammo savdodagi yagona farq bu o'lchamda. leverage, shuningdek chekkalar.

Bir fyuchers shartnomasining narxi AQSh valyutasida yuz barrel "qora oltin" narxini belgilaydi. Shuningdek, fyuchersni sotib olish xom ashyoni xaridorga tashishni o'z ichiga oladi. Ammo bu sodir bo'lmaydi, chunki shartnoma muddati tugaguncha qayta sotiladi.

Fyuchers shartnomalari "farq uchun shartnomalar" deb ataladi va CFD deb ataladi. Ular birjadan tashqarida faoliyat yurituvchi investitsiya vositalari sifatida tasniflanadi. Har bir broker turli navlardagi neft uchun o'z kotirovkasiga ega.

Xedjerlar va chayqovchilar asosiy aktsionerlardir. Xedjerlar xom ashyoni qazib olish, tashish va qayta ishlash bilan bevosita bog'liq bo'lganlardir. Shartnomalar ularga neft narxining tushishidan himoyalanish imkonini beradi. Spekulyatorlar fyuchers bahosidagi farqdan pul ishlaydilar. Neft ular tomonidan qaytarib olinadi, so'ngra narxi ko'tarila boshlaganda sotiladi.

Brent neftining fyuchers shartnomalari istiqbollari

Narxi fyuchers shartnomalari doimo o'zgarib turadi. O'tkir sakrash va tushish ko'plab omillarga bog'liq, ammo ularni sotib olish quyidagi istiqbollarga ega:

• Yaqin kelajakda talab deyarli o'zgarmaydi, tannarxning oshishi talab bilan bog'liq emas, shuning uchun taklifning ozgina pasayishi bilan keskin sakrashlar bo'lishi mumkin;
• O'rta muddatli istiqbolda yangi iqtisodiy texnologiyalar ishlab chiqiladi, shuning uchun fyuchers narxi tushadi;
• Uzoq muddatda neft tannarxi oshib boradi, bu esa miqdori Transport vositasi, ba'zi olimlar global neft zaxiralarining tugashi haqida gapirishadi.

Brent neft fyucherslari: xedjlash va savdoning boshqa afzalliklari

Neft fyucherslarini sotib olayotganda, bitim belgilangan narxda neft sotib olishdan iborat, ammo u o'rta muddatli istiqbolda amalga oshiriladi. Natijada, investor o'zi uchun noqulay bozor kon'yunkturasi yuzaga kelgan taqdirda o'zini qayta sug'urta qiladi, bu riskni himoya qilish deb ataladi. Bundan tashqari, fyucherslar qiymatining o'zgaruvchanligi investorlarga ularni fond birjasida bitimlar uchun vosita sifatida ishlatish imkoniyatini beradi.

Neft narxining dinamikasidan qat'i nazar, himoya qilish mumkin. Agar narx ko'tarilsa, xedjer kutilgan xarid sanasi bilan fyucherslarni sotib oladi. Narxlar tushganda fyuchers shartnomasi sotiladi. Bu neft narxining o'zgarishidan sug'urta qilish imkonini beradi.

Shuningdek, savdoning asosiy afzalliklari quyidagilardan iborat:

• Qisqa sotish imkoniyati, boshqacha aytganda, operatsiyalar neftning o'zida savdo qilmasdan amalga oshiriladi;
• Leverage juda katta - 1 dan 10 gacha;
• Taqvim tarqalishi - siz bir vaqtning o'zida bitta asosiy aktiv uchun ikkita kontraktni almashishingiz mumkin, ammo ularning bajarilish sanalari va pozitsion yo'nalishi boshqacha bo'lishi mumkin.

Neft fyucherslarining paydo bo'lishi asosan soddalashtirildi moliya tizimi, va shuningdek, investorlarga samarali berdi investitsion vosita. Fyuchers shartnomalari likvid aktiv hisoblanadi, chunki ularga talab uzoq vaqt davomida yuqori bo'ladi.

Fittings jurnali eksperti Yuriy Jestin neft narxi qanday rivojlanishi va umuman bu bozor qanday ishlashi haqida o'z fikrlari bilan o'rtoqlashdi..

“O‘tgan yil oxiridagi vaziyat bu masalani chuqurroq tushunishga undamoqda. Siz hatto boshqacha so'rashingiz mumkin, hayratlanarli tarzda. Qanday qilib bir necha ming savdogarlar bunday kuchli ta'sirga ega kundalik hayot o'n millionlab odamlar? G'alati giyohvandlik; yaxshi ovqatlangan kotiblar Forexda yoki boshqa birja tizimlarida raqamlar o'ynaydi - va ularning o'yinlari natijasida biz do'konlardan bir yarim baravar qimmatroq mahsulotlarni sotib olamiz. Bu erda nimadir noto'g'ri, sizningcha, shunday emasmi?

Neft narxi

Haqiqiy neft deyarli birjada sotilmaydi. U tarkibi va xossalari jihatidan juda farq qiladi, har bir konning o'ziga xos turi bor, dunyoda atigi 200 dan ortiq asosiy navlari bor, birja tovarlari esa standart bo'lishi kerak. Shu sababli, neft savdosi uchun birjalar shartli marker navlarini ishlab chiqdilar, ular uchun ma'lum bir mintaqa uchun o'rtacha xarakteristikalar o'rnatildi. Neft treyderlarining sevimli markasi Brent, Shimoliy dengizdagi 15 ta kondan olingan xom neft aralashmasi. Amerikaning WTI markasi bor - G'arbiy Texas konlaridan olingan neft aralashmasi. Yana bir belgi - Dubay/Ummon, nomi o'zi uchun gapiradi. G'arbiy Sibir, Ural va Volga konlaridan keladigan neftning xususiyatlarini o'rtacha hisoblaydigan rus navi Urals deb ataladi. Va real neftning narxini birja narxiga bog'lash mumkin, bu uning xususiyatlarining marker xilma-xilligidan og'ishlarini hisobga oladigan ma'lum bir formuladan foydalangan holda.

Shunday qilib, hamma gapiradigan va yozadigan va masalan, ko'rish mumkin bo'lgan Brent neftining narxi bosh sahifa Yandex, ma'lum bir kondan haqiqiy neft narxi emas. Va hamma narsa yaxshi bo'lar edi, formula ma'lum ... lekin muammo shundaki, bu umuman neft narxi emas! Bu uning uchun fyuchers shartnomalarining kursi! Ha, ha, agar menga ishonmasangiz, birjalar neft emas, balki fyucherslar bilan savdo qilishini tekshiring! Ajablanarlisi shundaki, neft narxlari haqida gapiradigan va yozadigan har bir kishi tushunchalarning almashtirilishini sezmasdan, bu bir xil narsa ekanligini anglatadi - ongli ravishda yoki aksincha, qolganidan keyin beparvolik bilan takrorlanadi. O'zgartirish nima - tushuntirishga harakat qilaman.

Fyuchers (ingliz tilidan fyuchers - fyuchers) shartnomasi yoki oddiygina fyuchers - bu birjada tuzilishi mumkin bo'lgan kelajak uchun kechiktirilgan bajarilishi bilan oddiy ko'rinadigan oldi-sotdi shartnomasi. Ammo u muhim xususiyatlarga ega. Avvalo, u qattiq standartlashtirilgan. Tomonlar faqat narx bo'yicha kelishib olishadi, qolgan hamma narsa (hajm, sifat, qadoqlash, muddat va boshqalar) spetsifikatsiyada birja tomonidan belgilanadi. Va eng muhimi, bunday shartnoma nafaqat etkazib berish shartnomasi bo'lishi mumkin, bu ikkala tomonning haqiqiy bajarilishini nazarda tutadi, balki belgilangan muddatda hech kim hech kimga hech narsa etkazib bermasa va tomonlar faqat bir-birlari bilan hisob-kitob qilsalar, kelishuv ham bo'lishi mumkin. shartnoma predmetining haqiqiy narxi qanday bo'lganiga asoslanib. .

Aniqroq qilish uchun: hisob-kitob fyuchers shartnomasi "pul nizosi" ga o'xshaydi. Misol uchun, agar siz 2017 yil 1 yanvarda dollar 100 rubldan oshadi, men esa arzonroq bo'ladi deb o'ylasangiz, biz shunchaki bir rublga pul tikishimiz mumkin yoki biz yanada murakkabroq narsani qilishimiz mumkin: bitim tuzing. Men sizga o'sha kuni bir dollarni 100 rublga sotaman. Agar siz to'g'ri bo'lib chiqsangiz, bunday bitim siz uchun foydali bo'ladi: siz menga atigi yuz to'laysiz va dollarimni qimmatroqqa sotasiz; arzonroq bo'lib chiqsa, men g'alaba qozonaman. Ammo majburiyatlarimni bajarish uchun men bir dollar sotib olishim kerak, keyin uni rublingiz evaziga sizga berishim kerak, siz uni yana sotasiz. Nega bizga bunday qiyinchiliklar kerak? Keling, 1 yanvarda valyuta kursi qanday bo'lishidan kelib chiqib, to'lashga rozi bo'laylik: agar, masalan, 90 rubl bo'lsa, siz menga 10 farqni to'laysiz, agar 120 bo'lsa, men sizga 20 (farq) beraman. "marja" deb ataladi.) Bu hisob-kitob fyucherslari bo'ladi. E'tibor bering, uning xulosasi va ijrosi uchun siz dollar qanday ko'rinishini va umuman nima ekanligini bilishingiz shart emas. Muayyan sana uchun uning yo'nalishini bilish kifoya.

Endi tasavvur qiling-a, siz bilan shartnomamiz tuzilganidan bir hafta o'tgach, tuzatib bo'lmaydigan optimist Vasya Pupkin men bilan uchrashdi va shunday dedi: “Ha! Ha, 1-yanvarda dollar 50 rubldan kam bo‘ladi!”. Men unga ayyorlik bilan taklif qilaman: "Kel, men uni shu kuni sizdan ma'lum bir narxga sotib olaman!" Vasya mamnuniyat bilan rozi bo'ladi, biz hisob-kitob fyucherslarini tuzamiz ... Endi mening qo'limda ikkita shartnoma bor: men bir dollarni 50 ga olaman, ikkinchisini 100 ga sotaman. Va o'sha kuni. Bu shuni anglatadiki, endi meni bir dollarning aslida qancha turishi qiziqtirmaydi, jami marja 50 rubl, uni cho'ntagimda o'ylab ko'ring! 1-yanvargacha kutish kerak va hech bir kontragent meni aldamaydi, deb umid qilaman.

Mexanizm qanday ishlashini tushunish uchun birja savdosi fyuchers, yuqoridagilarga faqat bir nechta tafsilotlarni qo'shish kerak. Birinchidan, xaridor va sotuvchi (va ularning minglablari bor) bir-birini ko'rmaydilar va tanimaydilar. Shartnoma tugadi elektron tizim savdoni amalga oshiradi va u tugashi bilan birja uning bajarilishini kafolatlab, uning haqiqiy ishtirokchisiga aylanadi. Ikkinchidan, shartnoma tuzilayotganda to'lanmagan bo'lsa-da, ayirboshlash oldindan ma'lum bir depozit qo'yishni talab qiladi - busiz u bitimning kafili bo'la olmaydi (yoki bankrot bo'ladi). Uchinchidan, variatsion marja birja tomonidan har kuni ko‘rib chiqiladi va treyder kecha fyuchersni arzonroq sotib olib, bugun qimmatroqqa sotgan bo‘lsa, pulini yechib olish uchun amal qilish muddatini kutishi shart emas. Ajablanarlisi shundaki, neft fyucherslarining katta qismi hisob-kitob qilinadi, ularning umumiy sonining 1% dan kamrog'i neft etkazib berish bilan tugaydi?

Nihoyat, kamdan-kam odam sezadigan yana bir muhim noziklik bor. Yuqoridagi misolda siz va Vasya Pukin va men bir-birimiz bilan hisob-kitob qildik, bu bizning tortishuvlarimiz va fikrlarimizga bog'liq bo'lmagan dollar kursi - masalan, Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining rasmiy kursi bo'yicha. Bizni bilmaydi, Vasya ham kamroq. Neft fyucherslarining bajarilishi ham neftning "haqiqiy" narxiga asoslangan ko'rinadi. Ammo endi bu narx hech qanday tarzda fyuchers kotirovkalariga bog'liq emasligini ta'kidlab bo'lmaydi!

Neft fyucherslari bilan birja savdolari 80-yillarning boshlarida boshlangan. Avvaliga ularning kotirovkalari va neft narxlari haqiqatan ham alohida shakllantirilgan. Ammo keyin... Meksikaning PEMEX kompaniyasi 1986 yilda real rejimda sotilgan neft narxini joriy fyuchers narxiga birinchi bo‘lib bog‘ladi.

Va keyin bu g'oya tezda butun dunyo bo'ylab qabul qilindi. Buning yaxshi sabablari bor edi! Axir, oxirgi iste'molchilar, shuningdek, "dastlabki sotuvchilar" narxni noto'g'ri hisoblashdan qo'rqishadi. Ko'pincha ular marketingda dock emas, lekin har qanday bozorda bundan foydalanishga tayyor treyderlar etarli (Rossiyada 90-yillarni eslang). Ayniqsa, neft bozori kabi murakkab bozorda. Qanday tahlil qilish kerak! Dunyo bo'ylab minglab tranzaktsiyalar: Xyustonda, Abu-Dabida, Tyumenda neft hammasi boshqacha, transport ba'zan neftning o'zidan qimmatroq ... Va bu erda - qanchalik qulay! Men birja hisobotlarini ko'rib chiqdim - va bu! Shunday qilib, bugungi kunda deyarli barcha real shartnomalarda neft narxi bir xil formuladan foydalangan holda fyuchers kotirovkalari bilan bog'langan bo'lib, uning sifati marker xilma-xilligidan farqini hisobga oladi. Birjadan tashqari savdogarlarning hayoti bu amaliyot tufayli juda murakkab edi. Bu bor-yo'g'i 30 yillik amaliyot uchun, har bir retseptsiz do'kon uchun yuz birja ajralishdi ...

Shunday qilib, fyucherslarning ijro narxi real neft narxlari asosida hisoblanadi va ular, o'z navbatida, fyucherslarning birja kotirovkalariga asoslanadi. Ko'rinishidan, bu yaxshi - bu fyuchers kotirovkalari haqiqatan ham neft narxini aks ettiradi. Ammo savol tug'iladi: bu aksinchami? Bu aslida nimani aks ettiradi? Oxir oqibat, fyucherslar ko'proq likvidlilik tartibidir; faqat Londonning ICE birjasida ular bilan savdo hajmi butun dunyo neft qazib olish hajmiga teng. Va yuqorida aytib o'tilganidek, fyuchers shartnomalarining 99 foizi hal qilinadi, ya'ni ular neftni sotib olish yoki sotish niyatida bo'lmagan (va qanday qilib bilmaydigan) o'yinchilar tomonidan tuziladi.

Afsuski, bu haqiqat. O'tgan 30 yil ichida vaziyat o'zgarib ketdi, fyuchers bozori to'satdan paydo bo'ldi birlamchi bozor moy. Bunga, ayniqsa, elektronning paydo bo'lishi yordam berdi savdo tizimlari forex turi, buning yordamida har qanday bekorchi uydan chiqmasdan fyuchers shartnomasini tuzishi mumkin. Darhaqiqat, bugungi kunda neft narxini ko‘zlarida neft ko‘rmagan, shunchaki, xuddi kazinoda bo‘lgani kabi, pul uchun o‘ynagan chayqovchilar shakllantirmoqda. Batafsilroq tushuntirish yon panelga joylashtirilgan, chunki u o'rganmagan quloq uchun murakkab ko'rinadi. Nima qilish kerak: treyderlar o'zlarining "og'ir" ishlariga asoslangan "fan" ning murakkabligi xayolotini yaratish uchun mo'ljallangan jargonga ega bo'lishdi. Aslida, birja savdosida murakkab narsa yo'q. Qurilish temirini sotish va undan ham ko'proq ishlab chiqarish ancha qiyinroq. Birja treyderiga bir oy ichida barcha nayranglarni o'rgatish mumkin, ammo yaxshi muhandisni olish uchun yillar kerak bo'ladi.

Malumot uchun
Neft fyucherslari bir oy muddatga chiqariladi. "Muddati" (inglizcha, expiration - "expiration") deb nomlangan marosim har birining o'rtasida sodir bo'ladi. kalendar oyi: shartnomaning bir turi tugaydi, ikkinchisi ochiladi. Shartnomalar bajariladigan narx ba'zi hisoblangan indeksga teng. Masalan, Brent uchun ICE Brent indeksi qo'llaniladi (umumiy jargonda - "indeks"): bu birja tomonidan Platt usuli bo'yicha barcha real spot shartnomalarning o'rtacha o'rtacha bahosi sifatida hisoblanadi (shartnomaning bir turi). Oxirgi 25 kun ichida tuzilgan neftning maʼlum bir markasi boʻyicha neft bilan “naqd pul” operatsiyalari uchun xos boʻlgan ikki kun ichida har ikki tomon. Indeks har kuni hisoblab chiqiladi va haqiqatan ham haqiqiy neft narxini aks ettiradi. Fyuchers shartnomalari indeksga umuman teng emas.Axir, treyderlar ularni tuzar ekan, joriy indeksga qarab emas, balki keyingi 15 yoki 16 kalendar sanasida (fevralda) nima bo'lishini taxmin qilishga urinayotgandek. - 14. Yangi fyuchers muomalasining dastlabki besh-olti kunida (bir oy minus 25 kun) o'sha spot shartnomalarning hech biri, qaysi biri bajarilishini hisobga olgan holda, hali tuzilmagan, faqat treyderlarning kutganlari. Va keyin, bu spot shartnomalar tuzila boshlaganida, ulardagi narx - ehtimol hammasi emas, balki ko'pchilik - fyuchers kursi belgilanadi.

Ha, fyuchers bozorida neft ishlab chiqaruvchilari ham “xedjerlar” rolida – narxlarning tushishidan himoyalanish uchun (birja jargonida – “xavflarni himoya qilish”) bor. Agar ishlab chiqaruvchi neft narxi o'zi uchun kritik darajadan pastga tushishidan qo'rqsa, u fyucherslarni bugungi qimmatroq narxda sotadi va shu tariqa o'zining kelajakdagi daromadini belgilaydi, bu esa keyinchalik neftni sotishdan tushgan tushum va marjadan hosil bo'ladi. almashish. Ammo fyucherslar bilan birja bitimlarining katta qismi chayqovchilar tomonidan amalga oshirilganligi sababli, bu oddiy tovar bozoriga qaraganda butunlay boshqacha narx qonunlariga olib keladi. Chayqovchi neftning qanchaga tushishi bilan qiziqmaydi, uni ishlab chiqarmaydi. U faqat tirnoq dinamikasi haqida qayg'uradi.

Oddiy tovarlar bozori, klassik makroiqtisodiyotga ko'ra, quyidagicha tartibga solinadi (rasmga qarang).

Bozor narxi va ishlab chiqarish hajmi o'rtasida to'g'ridan-to'g'ri bog'liqlikni ko'rsatadigan "taklif egri chizig'i" mavjud: agar narx juda past bo'lsa, ishlab chiqaruvchilar zararga sotmoqchi bo'lmagan holda ishlab chiqarishni kamaytiradi, agar u yuqori bo'lsa, ishlab chiqarishni ko'paytiradi. Xaridorlar, aksincha, qanchalik arzon bo'lsa, shuncha ko'p sotib oladi va qanchalik qimmat bo'lsa, shunchalik kam bo'ladi, bu "talab egri chizig'ida" aks etadi. Taklif egri chizig'ining talab egri chizig'i bilan kesishishi, ularning hajmlari bir xil bo'lganda, muvozanat bahosini beradi.

Bozor narxi muvozanat bahosi atrofida o'zgarib turadi: taqchillik narxning oshishiga olib keladi, lekin keyin taklif ko'tariladi, talab pasayadi va narx pasaya boshlaydi. Ortiqchalik, aksincha, narxni pasaytiradi, lekin keyin sotuvchilarning bir qismi bozorni tark etadi va xaridorlar faollashadi - va narx muvozanatga qaytadi. Ha, hayot yanada murakkab, lekin umuman olganda, bu "erkin tartibga solish" modeli ko'plab mahsulot bozorlarida yaxshi ishlaydi.

Ammo neft fyucherslari bo'lgan moliyaviy vositalar bozorlarida boshqa qonunlar. Makroiqtisodiyotning ular bilan hech qanday aloqasi yo'q; u erda aktivning narxini emas, balki uni sotadigan chayqovchilar psixologiyasini hisobga olgan holda "texnik tahlil" hukmronlik qiladi. Valyuta kursi klassik modeldagi bozor narxidan ancha tez va kuchliroq o'zgarishi mumkin. Axir, moliyaviy aktivning hech qanday qiymati yo'q, uni hech kim va hech qayerda ishlab chiqarmaydi. Savdogar ertaga narx tushadi deb o'ylasa, bugun nima bo'lsa ham sotadi. Bundan tashqari, ushbu savdo haqiqati uni pastga tushiradi. Va agar bu savdogarlarning umumiy his-tuyg'ulari bo'lsa, narx har qanday joyda tushishi mumkin. Biroq, birjada xarajat bahosi bo'sh ibora bo'lmagan xedjerlar mavjud bo'lganda, "har qanday joyda", albatta, muvaffaqiyatsiz bo'lmaydi. Ammo ularning ulushi qanchalik kichik bo'lsa, bozor qanchalik beqaror bo'lsa, valyuta kursi iqtisodiy jihatdan oqlangan darajadan uzoqlashishi mumkin.

Neft fyucherslari bozori bilan narsalar yanada qiziqarli. Faqat chayqovchilar o'zlarining " texnik tahlil» Ular u erda katta ko'pchilikni tashkil qiladi va neft narxi bilan unchalik oddiy emas. Vaziyatning boshqa har qanday sohasi, bozordagi narx, aslida, savodsiz loaferlarning o'yinlari bilan belgilansa, allaqachon o'ldirilgan bo'lar edi. Va neft o'zi uchun ishlab chiqariladi va ishlab chiqariladi. Va nihoyat, uning bozorini tushunish uchun, avvalo, uning narxida "noto'g'ri" nima ekanligini aniqlashimiz kerak.

Neft eng muhim energiya tashuvchisidir zamonaviy jamiyat. Uchtasi bor asosiy sabablar, shuning uchun bu mahsulot juda mashhur bo'ldi:

• uglevod komponentlaridan tashkil topgan materiallarga talabning ortishi;
• xom ashyoni qazib olish va qayta ishlash uchun ishlab chiqarish quvvatlarini cheklash;
• kelajakda asosiy energiya manbaiga aylanishi kerak bo‘lgan atom energetikasi hozirda kam rivojlangan va aholi ehtiyojlarini qondira olmayapti.

Neftning iqtisodiy tarkibiy qismini ko'rib chiqing va undan qanday qilib pul ishlashingiz mumkinligi haqida gapiring.

Yog ': umumiy xususiyatlar

Neft ko'plab elementlarning kimyoviy tarkibiga kiradi, shuning uchun ushbu komponentning narxining oshishi ko'pchilik davlat va sanoat tovarlari narxining oshishiga olib keladi.

Xom ko'rinishida qazib olingan neft turli xil xususiyatlarga ega bo'ladi, ular uning maydoniga qarab belgilanadi (200 dan ortiq asosiy navlar mavjud). Chalkashmaslik uchun birja ishtirokchilari uchta asosiy navni aniqladilar, ular marker (mos yozuvlar) mahsuloti hisoblanadi. Ularning yuqori likvidligi neft bilan savdo operatsiyalarini amalga oshirish imkonini beradi.

Yog ': marker navlari

Agar bitimlar hajmini solishtirsak, u holda maksimal ko'rsatkichlar Nyu-York (NYMEX) va London fond birjalarida (ICE) qayd etiladi.

Neft nozik resurs bo'lib, uning qiymatiga dunyoda ro'y berayotgan fundamental iqtisodiy voqealar (yangiliklar) kuchli ta'sir ko'rsatadi.

Yangilikning tirnoqlarga ta'siri

Agar neft sizning moliyaviy birjadagi aktivingiz bo'lsa, bu erda bozor tahlili paytida kuzatishingiz kerak bo'lgan asosiy ma'lumotlar ro'yxati:

• dollarning holati (valyutaning zaiflashishi neft narxining oshishiga olib keladi va aksincha);
• OPEK (asosiy eksportchilar) tomonidan qabul qilingan barcha qarorlar;
• AQSH Energetika vazirligining mamlakatdagi neft mahsulotlarining joriy zahiralari toʻgʻrisidagi bayonotlari;
• AQSh import ma'lumotlari;
• API prognozlari;
• etakchi neft qazib oluvchi mamlakatlarning neft eksporti ma'lumotlari;
• ob-havo sharoiti (sovuq davrlarda talab kuchayadi, issiq davrlarda esa pasayadi);
• avtomobil sanoatining holati (bozorning o'sishi talabning oshishiga olib keladi va aksincha);
• ekologik vaziyat (neftning tabiatga salbiy ta'siri to'g'risidagi ma'lumotlar ishlab chiqarish quvvatlarining pasayishiga olib keladi).

Yangiliklarni tahlil qilish algoritmi

• birinchi navbatda, treyder bozorda rezonans keltirib chiqarishi mumkin bo'lgan yangiliklarni kuzatishi kerak;
• shundan so'ng uning narxga ta'siri baholanadi;
• operatsiya kutilgan reaktsiyaga muvofiq amalga oshiriladi.

Ogohlantirish! Uchun fundamental tahlil neft tajriba talab qiladi. Gap shundaki, ushbu energiya resursi haqida to'g'ri qayta ishlanishi kerak bo'lgan juda ko'p ma'lumotlar doimiy ravishda nashr etiladi. Masalan, yaqinda ikkita fundamental hisobot e'lon qilindi:

• AQShda neft zahiralarining ko'payishi (bozorning pasayishi uchun asoslar);
• Xitoyda neft qazib olish bilan bog'liq muammolar (o'sish uchun old shartlar).

Neftga ta'sir: biroz pasayish bo'yicha tuzatishlar yuz berdi va narxlar avvalgi darajasiga qaytdi.

Maslahat : agar siz savdoga yangi bo'lsangiz, muhim yangiliklarni chiqarish vaqtida bozordan uzoqroq turing.

Neft operatsiyalarini amalga oshirishning bir necha usullari mavjud. Bular neft mahsulotlaridan foydalanuvchilar va ishlab chiqaruvchilar oʻrtasida toʻgʻridan-toʻgʻri tuzilgan bitimlar yoki neftni jismoniy yetkazib berish amalga oshirilmaydigan birja operatsiyalari boʻlishi mumkin.

Keyinchalik, biz neft fyucherslari haqida gaplashamiz, chunki bu eng istiqbolli va eng tez rivojlanayotgan sektor. moliyaviy investitsiyalar, unda xususiy treyderlar narxlarning o'zgarishini bashorat qilishda daromad olishlari mumkin.

Fyuchersning afzalliklari

• Bitimni amalga oshirish uchun marja garovi uchun kapitalga ega bo'lish kifoya. Bular. shartnomaning bozor qiymatining atigi 10% to'lanishi kerak.
• Kichkina depozit komissiya va tranzaksiya xarajatlari miqdorini fond bozoridagi kabi yuqori emas.

Fyucherslarning yuqori likvidligi haqida unutmang. Aynan shu xususiyat treyderlarga turli xil daromad tizimlari bilan ishlash imkonini beradi.

Neft fyucherslari uchun samarali savdo usullari

Keling, taklif qilingan usullarning har biri batafsilroq ochib berilgan misollarga o'tamiz (barcha hollarda Brent neft fyuchers shartnomalari jadvali qo'llaniladi).

Neft fyucherslarining skalpingi

Savdoni boshlash uchun siz besh daqiqalik taymfreymga o'tishingiz va jadvalga uchta ko'rsatkichni qo'shishingiz kerak: RSI, MACD va Harakatlanuvchi o'rtacha.

Tayyor diagramma quyidagicha ko'rinadi:

Savdo algoritmi

Bitim sotib olish

Sotish shartnomasi

Neft fyucherslarining kunlik savdosi

Ushbu tizimni amalga oshirish uchun soatlik vaqt oralig'i maqbuldir. Bu erda foydalanish uchun ko'rsatkichlar:

• harakatlanuvchi o'rtacha;
• Parabolik Sar;
• MACD.

To'g'ri tayyorlangan grafik quyidagicha ko'rinadi:

Savdo algoritmi

Bitim sotib olish

Sotish shartnomasi

O'rta muddatli neft fyucherslari savdosi

Ushbu texnikadan foydalangan holda savdo qilish uchun siz to'rt soatlik vaqt oralig'ini belgilashingiz va grafikda quyidagi asboblarni chizishingiz kerak:

• RSI;
• stokastik;
• alligator;
• Ajoyib osilator.

Olingan grafikning ko'rinishi:

Savdo algoritmi

Bitim sotib olish

Sotish shartnomasi

Neft fyucherslari eng ishonchli hisoblanadi moliyaviy aktivlar, bu hatto ishlashi mumkin xususiy investor kichik boshlang'ich kapital bilan. To'g'ri strategiyani tanlash va xavfni nazorat qilishni o'rganish kifoya.

Neft aktivlari bilan ishlashning o'ziga xos xususiyatlari

Ajam treyderlar ko'pincha yangi moliyaviy vositalardan qochishadi, chunki ular murakkab va xavfli ko'rinadi kundalik ish. Biroq, yoqilgan Forexneft savdosi- valyuta juftlari bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish bilan deyarli bir xil.

Farqi birja ishtirokchisi uchun kaldıraç miqdori va marja darajasida.

Bir vaqtning o'zida siz o'n, ming yoki undan ortiq barrel uchun "qora oltin" bilan shartnoma tuzishingiz mumkin, ular taqdim etilishi kerak. AQSH dollari. Forexda neft savdosi farqlar bo'yicha shartnomalar, shuningdek, ijro va naqd hisob-kitob sanasida raqobatlasha oladigan birjadan tashqari aktivlar yordamida mumkin.

Shartnoma tuzish jarayonida neftning ikkita asosiy markasi ishtirok etadi. Bu Shimoliy dengiz Brent va G'arbiy Texas WTI. Birinchi tur eng qimmat resurs hisoblanadi, chunki u yuqori darajadagi tozalashga ega. Agar siz foydalanishga qaror qilsangiz Forex, uchun savdo tirnoq bo'yicha moy, keyin ishingizni BRENT brendi ostida neft shartnomalari bilan boshlash yaxshidir.

Forexda "qora oltin" savdosi taktikasi juda oddiy. Har bir ochiq shartnomaning o'z muddatlari bor, ularga erishilgandan so'ng ochiq pozitsiyalar bekor qilinadi va tugallanmaganlari yopiladi. Boshqa shartnomalar bo'yicha ishni davom ettirganingizda, siz etkazib berish uchun yangi amal qilish muddatini belgilaysiz, lekin yangi, joriy kurs bo'yicha.

"Qora oltin" savdosi uchun eng muvaffaqiyatli davrlar

Umumiy ish tartibini hisobga olgan holda moliyaviy almashinuvlar, asosiy ekanligini ta'kidlash mumkin forex neft savdo vaqti yakshanba kuni soat 1 da boshlanadi va GMT juma kuni soat 22:00 da tugaydi. Bu vaqt Brent va WTI uchun ham tegishli. Vaqt davrlarining bunday mos kelishi, agar kerak bo'lsa, bir vaqtning o'zida bir nechta aktivlar bilan ishlashga imkon beradi.

Eng qulay savdo uchun tanlash yaxshidir Forexda neft savdosining boshlanishi Amerika va Evropa sessiyalarida, likvidlik va o'zgaruvchanlik moliyaviy vosita ortadi. Neft aktivlarini samarali prognoz qilish uchun siz Evrozonadagi, xususan, Buyuk Britaniya va Germaniyadagi iqtisodiy yangiliklarni kuzatishingiz kerak bo'ladi.

Muhim axborot hisobotlari Rossiyadan, shuningdek, Amerikadan neft va neft mahsulotlarini qazib olish va ulardan foydalanish bo'yicha ma'lumotlar bo'ladi.

Qabul qilingan hisobotlarni hisobga olgan holda, neft savdosi yoqilgan Forex yanada samarali bo'lishi mumkin.

Neft konlari uchun siyosiy kurash, hamkor davlatlar o'rtasida neft quvurlari qurilishi ham ushbu moliyaviy vosita uchun narx harakatini tahlil qilish uchun katta ahamiyatga ega.