3.8.3. Balanța comercială și de plăți a țării

Sold de plată - un bilanț statistic sumar al tranzacțiilor încheiate în cursul acestui an între persoane fizice, firme, departamente guvernamentale ale unei țări cu aceiași reprezentanți ai alteia. Un document care reflectă toate activitățile economice străine ale unei țări pentru o anumită perioadă (de obicei un an) de timp.

Principii de compilare:

Reflectă fluxul de bunuri și servicii și capital;

Realizat pe principiul evidenței în partidă dublă; banii care provin din exporturi vin cu semnul „+” - acesta este venit, iar banii care provin din importuri vin cu semnul „-” - credit și debit.

Se numește diferența dintre venituri și cheltuieli balanta de plati.

Dacă exporturile depășesc importurile, atunci soldul este pozitiv, iar dacă importurile depășesc exporturile, atunci țara cheltuiește mai mulți bani în străinătate - acesta este un sold negativ - afectează negativ stabilitatea cursului de schimb valutar.

Structura bilanţului.

1. Calcule pentru tranzacțiile curente:

Exportul de mărfuri;

import de mărfuri;

balanța comerțului exterior.

Export de servicii;

Import de servicii;

balanța comercială a serviciilor.

Venitul net din investiții;

Transferuri de bani într-un singur sens.

Sold pentru secțiunea 1.

2. Mișcarea capitalului.

Export de capital;

Import de capital.

Bilanțul fluxului de capital

Soldul tranzacțiilor curente din secțiunile 1 și 2.

3. Rezerve oficiale.

Partea de reglare

Se numește partea din balanța de plăți care reflectă importurile și exporturile de bunuri și servicii balanță comercială.

Dacă exporturile depășesc importurile, atunci balanța comercială este considerată pozitivă sau activă. Dacă importurile depășesc exporturile, atunci ele sunt numite negative sau pasive.

Secțiunea 3 evidențiază operațiuni care nu sunt legate de activități comerciale. Ele servesc ca mijloc de echilibrare a balanței de plăți. Partea 3 este de reglementare.

Toate cele trei componente ale bilanțului trebuie să fie egale cu zero. Scăderea rezervelor oficiale arată amploarea deficitului balanței de plăți. Creșterea rezervelor oficiale arată dimensiunea balanței active a balanței de plăți.

Sold de plată este principalul document statistic care reflectă operațiunile economice externe ale țării și starea acestuia are consecințe importante asupra economiei. De exemplu, fluctuațiile puternice ale soldului tranzacțiilor curente din secțiunea 1 sunt nedorite. Acest lucru duce la creștere aprovizionare de baniși stimulează inflația.

Sarcina de echilibrare a balanței de plăți internaționale este unul dintre obiectivele principale politică economică state. Reglementarea de stat a balanței de plăți este un set de măsuri valutare, financiare și monetare care vizează formarea principalelor elemente ale balanței de plăți.

Statul poate ajusta balanța de plăți:

Manipularea rezervelor;

Prin aplicarea unor politici comerciale care restricționează importurile (cererea de valută) și încurajează exporturile (oferta de valută);

Introducerea controalelor valutare;

Prin aplicarea unor politici fiscale și monetare adecvate.

Starea balanței de plăți este un indicator al stării întregii economii, iar dinamica schimbărilor în starea articolelor sale individuale reflectă principalele tendințe dezvoltare economică societate și, ca urmare, poate servi

uitați-vă la rezumate similare cu „Balanta de plăți și comerț”

Introducere________________________________________________________________ 3

1. Balanța de plăți și comerț. Esență. Structura. Clasificare._5

1.1 Balanța de plăți – reflecție externă legături economiceţări.

1.2. Balanța comercială.________________________________________________________________6

1.3.Factori care influențează balanța de plăți și comerțul.______________9

2. Deficitul balanței de plăți și modalitățile de reglementare a acesteia.__________ 13

2.1 Metode de bază de reglementare a balanței de plăți.

2.2 Aspecte ale abordării monetare a analizei balanței de plăți.________18

Concluzie.________________________________________________27

Referințe.________________________________________________ 28

Introducere

Toate țările sunt participante la economia mondială modernă. Intensitatea acestei participări, gradul de integrare a țărilor individuale în economie mondială sunt diferite.

Ca unul dintre principalele obiecte ale reglementării guvernamentale, balanța de plăți caracterizează relația țării cu restul lumii.

Starea balanței de plăți este un indicator al stării întregii economii, iar dinamica schimbărilor în starea articolelor sale individuale reflectă principalele tendințe ale dezvoltării economice a societății și, prin urmare, poate servi drept sursa principala de informatii pentru luarea deciziilor politici publice. Balanța de plăți în stare de echilibru pentru economie tip deschis ar trebui considerată o direcție prioritară pentru dezvoltarea economică.

Trebuie menționat că balanța de plăți este în primul rând o reflectare a relațiilor economice externe ale țării. Reglementarea balanței de plăți nu este un scop în sine, ci acționează ca un element al politicii socio-economice a țării, întrucât încercarea de a stabiliza balanța de plăți izolat de starea internă a economiei naționale poate duce la contradicții în obiectivele interne și externe de dezvoltare economică și înrăutățirea situației interne a țării. Aceasta înseamnă că ar trebui să se acorde o influență semnificativă analizei stării balanței de plăți. Gradul de cercetare a acestei probleme în literatura de specialitate este destul de ridicat. Cu toate acestea, acest lucru nu este observat din presa internă de știință economică și de afaceri, cu excepția cazurilor izolate. Aceste surse diferă semnificativ atât prin structura, logica și natura prezentării problemei luate în considerare, cât și prin gradul de analiză aprofundată. Mai intens Acest subiectîn Republica Belarus a început să fie studiat relativ recent, ceea ce este asociat cu stabilirea unei înregistrări sistematice a informațiilor statistice în țările dezvoltate. În republica noastră, această problemă este insolubilă, care este asociată, în primul rând, cu dezechilibrul balanței de plăți. Dar guvernul ia măsurile necesare pentru a o rezolva și anume:
1. stimularea exportului de bunuri si servicii,
2. urmarirea unei politici de substituire a importurilor,
3. restricționarea importului de bunuri și servicii,
4. comportamentul reformelor structurale în economia Republicii Belarus,
5. modificarea cursului de schimb al țării,
6. reglementarea mişcărilor de capital.
Astfel, în lucrarea mea, am încercat să dezvălui conceptul de balanță de plăți, să subliniez esența și structura acestuia, să iau în considerare factorii care influențează balanța de plăți, să explorez principalele metode de reglementare a acesteia și să caracterizez trăsăturile și caracteristicile balanței de plăți. in Republica
Bielorusia.

I. Balanța de plăți și comerț. Esență. Structura. Clasificare.

1.1 BALANȚA DE PLAȚI - REFLECTAREA RELAȚIILOR ECONOMICE STRĂINE ALE ȚĂRII.

Balanța de plăți - contul de bilanț al tranzacțiilor internaționale - este expresia valorică a întregului complex de relații economice externe ale țării sub forma raportului dintre încasări și plăți. Contul de bilanț al tranzacțiilor internaționale este o expresie a valorii cantitative și calitative a dimensiunii, structurii și naturii operațiunilor economice externe ale țării, participarea acesteia la economia mondială.În practică, se obișnuiește să se folosească termenul „balanță de plăți”. , iar indicatorii fluxurilor valutare pentru toate operațiunile sunt desemnați drept plăți și încasări.

Recent, pe lângă balanța de plăți, care conține informații despre mișcarea fluxurilor de valoare între țări, se întocmește un bilanț al activelor și pasivelor internaționale ale țării, reflectând poziția sa financiară internațională pe categorii de acțiuni. Arată în ce stadiu de integrare în economia mondială se află țara. Acesta reflectă raportul actual al valorii împrumuturilor primite și oferite de țară, investiții și altele Bunuri financiare. Pentru unele țări predomină resursele primite, iar activele străine sunt mici. Alte țări au indicatori mari și variați pentru ambele. Statele Unite ale Americii ocupă un loc special ca importator net de străini resurse financiare. Indicatorii situației financiare internaționale și ai balanței de plăți sunt interrelaționați.

Din punct de vedere contabil, balanța de plăți este întotdeauna în echilibru. Dar pentru secțiunile sale principale există fie un excedent, dacă încasările depășesc plățile, fie un sold pasiv, dacă plățile depășesc încasările.

Structura balantei de plati. Balanța de plăți are următoarele secțiuni: balanța comercială, i.e. relația dintre exportul și importul de mărfuri;

balanța serviciilor și plățile necomerciale (balanța tranzacțiilor „invizibile”); capital si sold credit

1.2 Balanța comercială.

Din punct de vedere istoric, comerțul exterior este forma inițială a relațiilor economice internaționale, conectând economiile naționale cu economia mondială. Datorită comerțului exterior, se dezvoltă o diviziune internațională a muncii, care se adâncește și se îmbunătățește odată cu dezvoltarea comerțului exterior și a altor tranzacții economice internaționale.

Indicatorii comerțului exterior ocupă în mod tradițional un loc important în balanța de plăți. Raportul dintre valoarea exporturilor și importurile de mărfuri formează balanța comercială. Deoarece o parte semnificativă a comerțului exterior se desfășoară pe credit, există diferențe între cifrele pentru comerț, plăți și încasări efectiv efectuate în perioada respectivă.

Semnificația economică a unui activ sau a deficitului comercial în raport cu o anumită țară depinde de poziția sa în economia mondială, de natura relațiilor sale cu partenerii și de politica economică generală.
Pentru țările care rămân în urmă față de lideri în ceea ce privește dezvoltarea economică, un excedent comercial este necesar ca sursă de valută străină pentru plata obligațiilor internaționale din alte elemente ale balanței de plăți. Pentru o serie de țări industrializate (Japonia, Germania etc.), excedentul comercial este utilizat pentru a crea o a doua economie în străinătate.

O balanță comercială pasivă este considerată nedorită și este de obicei apreciată ca un semn de slăbiciune a poziției economice externe a țării. Acest lucru este potrivit pentru țările în curs de dezvoltare care se confruntă cu o penurie de venituri în valută. Pentru dezvoltare industrialațări, acest lucru poate avea un sens diferit. De exemplu, deficitul comercial al SUA a fost explicat prin promovarea activă a concurenților internaționali (Europa de Vest,
Japonia, Hong Kong, Taiwan, Coreea de Sudși alte țări) pentru a produce mărfuri de o complexitate crescândă. Ca rezultat al diviziunii internaționale a muncii în curs de dezvoltare, resursele sunt utilizate mai eficient la scară globală. O imagine în oglindă a deficitului de comerț exterior al SUA este soldul excedent al acestor tranzacții cu partenerii menționați, care folosesc veniturile valutare pentru investiții străine, inclusiv în Statele Unite. .

Balanța serviciilor include plăți și încasări pentru transport, asigurări, electronice, telespațiale, telegraf, telefonie, poștă și alte tipuri de comunicații, turism internațional, schimb de experiență științifică, tehnică și de producție, servicii de expertiză, întreținere a serviciilor diplomatice, comerciale și altele. misiuni în străinătate, transfer de informații, schimburi culturale și științifice, diverse comisioane, publicitate, târguri, etc. Serviciile reprezintă un sector în dezvoltare dinamică al relațiilor economice mondiale; rolul și influența acesteia asupra volumului și structurii plăților și încasărilor este în continuă creștere.

Odată cu creșterea nivelului de prosperitate în țările dezvoltate, amploarea turismul international, din care o parte semnificativă este călătoria de afaceri în legătură cu internaționalizarea producției moderne.

Dezvoltarea producției internaționale, revoluția științifică și tehnologică și alți factori de internaționalizare viata economica a stimulat comerțul cu licențe, know-how și alte tipuri de experiență științifică, tehnică și de producție; operațiuni de leasing, consultații de afaceri și alte servicii de producție și personale.

Conform regulilor acceptate în statistica mondială, secțiunea „servicii” include plăți de venituri din investiții în străinătate și dobânzi la împrumuturile internaționale, deși în conținut economic sunt mai apropiate de circulația capitalului și a serviciilor. Balanța de plăți evidențiază următoarele elemente: acordarea asistenței militare statelor străine, cheltuielile militare în străinătate. Ele par a fi adiacente operațiunilor de service.

Conform metodologiei FMI, se obișnuiește, de asemenea, să se arate transferurile unilaterale ca o poziție specială în balanța de plăți. Acestea includ: tranzacții guvernamentale - subvenții către alte țări prin asistență economică, pensii guvernamentale, contribuții la organizații internaționale; operațiuni private - transferuri de muncitori străini, specialiști, rude în patria lor. Acest tip de operațiune are o mare importanță economică. Italia, Turcia, Spania, Grecia, Portugalia, Pakistan, Egipt și alte țări acordă o mare atenție reglementării călătoriilor cetățenilor lor în străinătate pentru a câștiga bani, deoarece folosesc această sursă de venituri semnificative în valută pentru dezvoltarea economică. Pentru Germania, Franța,
Marea Britanie, Elveția, SUA, Africa de Sud și alte țări care atrag temporar muncitori și specialiști străini, dimpotrivă, astfel de transferuri de fonduri servesc ca sursă de deficit în acest post al balanței de plăți.

Tranzacțiile de transferuri de servicii, mișcările veniturilor din investiții, tranzacțiile militare și transferurile unilaterale sunt numite tranzacții „invizibile”, ceea ce implică faptul că nu se referă la exportul și importul de bunuri, de exemplu. valori tangibile. Acestea constau din trei grupuri principale de tranzacții; servicii, venituri din investiții, transferuri unidirecționale.

Soldul mișcărilor de capital și credit exprimă raportul dintre exportul și importul de capital public și privat, împrumuturi internaționale acordate și primite. După conținutul lor economic, aceste operațiuni se împart în două categorii: mișcarea internațională a capitalului antreprenorial și de împrumut.

Capitalul antreprenorial include investițiile străine directe
(achizitia si construirea de intreprinderi in strainatate) si investitii de portofoliu (cumparare hârtii valoroase companii străine). Investițiile directe reprezintă cea mai importantă formă de export de capital pe termen lung și are un impact mare asupra balanței de plăți. Ca urmare a acestor investiții se dezvoltă producția internațională, care integrează economiile naționale în economia mondială la un nivel superior și mai ferm decât comerțul. Exportul de capital antreprenorial are loc mai intens decât creșterea producției și a comerțului exterior, ceea ce indică rolul său principal în internaționalizarea vieții economice. Mai mult de două treimi din costul direct investitii straine constituie investiţii reciproce ale ţărilor dezvoltate.
Aceasta înseamnă că legăturile economice dintre ele se întăresc într-o măsură mai mare decât cu restul lumii.

Mișcarea internațională a capitalului de împrumut este clasificată în funcție de urgență.
1. Operațiunile pe termen lung și mediu includ împrumuturile și creditele publice și private acordate pe o perioadă mai mare de un an.

Beneficiarii împrumuturilor și creditelor guvernamentale sunt în principal țări care rămân în urma liderilor, în timp ce țările dezvoltate avansate sunt principalii creditori. Imaginea arată diferit cu împrumuturile și creditele private pe termen lung. Și aici, țările în curs de dezvoltare recurg la împrumuturi de la instituțiile financiare private din țările dezvoltate. Dar chiar și în țările dezvoltate, corporațiile folosesc activ atragerea resurselor de pe piața mondială sub forma emiterii de titluri de valoare pe termen lung sau împrumuturi bancare.
1. Tranzacțiile pe termen scurt includ împrumuturi internaționale de până la un an, conturi curente ale băncilor naționale din bănci străine(detineri), circulatia capitalului monetar intre banci. În ultimele două decenii, tranzacțiile interbancare pe termen scurt de pe piața monetară mondială au dobândit o scară largă. Dacă în anii 60-70 a prevalat mișcarea spontană a banilor „fierbinți”, care a crescut inflația și criza

Bretton Woods sistem monetar, apoi în anii 80 principalul flux de capital monetar pe termen scurt (anual 100-150 miliarde de dolari) este direcționat către Statele Unite ale Americii, atrași de dobânzi relativ mari și de cursul dolarului (în anii 90 a scăzut la 70 de miliarde de dolari). ).

Posturile finale ale balanței de plăți reflectă tranzacțiile cu active valutare lichide la care participă autoritățile valutare de stat, rezultând o modificare a mărimii și compoziției rezervelor oficiale centralizate de aur și valutar.

1.3 FACTORI CARE AFECTEAZĂ BALANȚA DE PLAȚI ȘI COMERȚUL

Balanţa de plăţi are o directă şi părere cu reproducere. Pe de o parte, se dezvoltă sub influența proceselor care au loc în reproducere, iar pe de altă parte, o afectează, deoarece afectează raporturile cursului de schimb al valutelor, aur - rezerve valutare, poziția valutară, datoria externă, direcția economică, inclusiv de schimb valutar, politica, starea sistemului monetar mondial. Balanța de plăți oferă o idee despre participarea țării la economia mondială, amploarea, structura și natura relațiilor sale economice externe. Balanța de plăți reflectă: a. Dispoziții structurale ale economiei, care determină diferite oportunități de export și nevoi de import de bunuri, capital și servicii; b. Schimbări în relația dintre piață și reglementarea de stat a economiei; V. Factorii de piață (gradul concurenței internaționale, inflația, modificările cursului de schimb etc.).

Starea balanței de plăți este influențată de o serie de factori.

1. Dezvoltarea economică și politică neuniformă a țărilor, concurența internațională. Un exemplu ar fi relația dintre balanța de plăți activă a SUA și deficitul balanței de plăți din Europa de Vest și Japonia.

2. Fluctuațiile ciclice ale economiei. Fluctuațiile, suișurile și coborâșurile activității economice din țară sunt exprimate în balanța de plăți, deoarece tranzacțiile sale economice externe depind de starea economiei interne. Fluctuațiile balanței de plăți, cauzate de mecanismul ciclurilor industriale, contribuie la transferul proceselor ciclice economice interne dintr-o țară în alta. O creștere a producției determină o creștere a importurilor de combustibil, materii prime, echipamente și atunci când ritmul încetinește crestere economica importul de mărfuri este redus. Exportul de bunuri, capital și servicii răspunde într-o măsură mai mare la schimbările în condițiile pieței mondiale. Cu o dezvoltare economică lentă, exportul de capital crește de obicei. Odată cu dezvoltarea economică accelerată, când profiturile cresc, expansiunea creditului în țară se intensifică, ratele dobânzilor cresc, iar rata exportului de capital scade. Datorită asincroniei ciclului economic modern, fluctuațiile acestuia afectează adesea indirect balanța de plăți. Crizele economice mondiale duc la deficite mari în balanța de plăți a unor țări sau a altor țări.

2. Creșterea cheltuielilor guvernamentale străine. O povară grea asupra balanței de plăți provine din cheltuielile guvernamentale externe, care urmăresc o varietate de obiective economice și politice.

3. Militarizarea economiei și a cheltuielilor militare. Cea mai mare parte a cheltuielilor guvernamentale SUA în străinătate, reflectate în balanța de plăți, este destinată scopurilor militare (mai mult de 50%; inclusiv întreținerea și echiparea bazelor militare din străinătate, asistență militară). Impactul indirect al cheltuielilor militare asupra balanței de plăți este determinat de influența acestora asupra condițiilor de producție, ritmului de creștere economică, precum și de amploarea retragerii din sectoarele civile a resurselor care ar putea fi utilizate pentru investiții de capital, în în special în sectoarele de export. Dacă industriile de export sunt încărcate cu ordine militare, iar fondurile care ar putea fi utilizate pentru extinderea exportului de mărfuri sunt direcționate în scopuri militare, acest lucru duce la o reducere a capacităților de export ale țării.

4. Consolidarea interdependenței financiare internaționale. În condițiile moderne, mișcarea fluxurilor financiare a devenit o formă importantă a relațiilor economice internaționale. Acest lucru se datorează unei creșteri a dimensiunii exportului de capital, dezvoltării pieței mondiale a capitalului de împrumut, inclusiv a piețelor europene, a piețelor financiare, în contextul liberalizării termenilor tranzacțiilor. Un factor important în mișcarea capitalului a fost dezechilibrul tot mai mare în balanța de plăți și nevoia de a atrage bani împrumutați pentru a-și acoperi obligațiile. Ca urmare, interdependența financiară a țărilor a devenit mai puternică decât interdependența comercială. Acest lucru întărește moneda și riscurile de credit, în primul rând riscul de insolvență a debitorului.

Impactul dublu al exportului de capital asupra balanței de plăți a țării exportatoare este că își mărește pasivele, dar servește drept bază pentru afluxul de dobânzi și dividende în țară după o anumită perioadă. Totuși, afluxul de dobânzi și dividende scade atunci când o parte din profit este reinvestită în țara de aplicare a capitalului. De exemplu, filialele corporațiilor americane din Europa de Vest reinvestesc aproximativ jumătate din profiturile obținute în această regiune. Exportul de capital deturnează fonduri care ar putea fi utilizate pentru modernizarea industriilor de export.

6. Schimbări în comerțul internațional. Progresul științific și tehnologic, creșterea intensificării economice și tranziția la o nouă bază energetică provoacă schimbări structurale în relațiile economice internaționale. Comerțul cu produse finite, inclusiv cu bunuri de înaltă tehnologie, precum și cu resurse de petrol și energie, a devenit mai intens. În geografia fluxurilor de mărfuri, a existat o schimbare către extinderea schimburilor între industrii țările dezvoltate(70% din comerțul mondial

; Țările UE - 38%) cu o reducere a ponderii țărilor în curs de dezvoltare în comerțul lor exterior. Comerțul reciproc al țărilor industrializate absoarbe 80% din exporturile acestora (țările UE - 58%), iar comerțul între tari in curs de dezvoltare constituie doar 1/4 din exporturile lor. Acest lucru intensifică concurența pe piața globală

7. Influența factorilor monetari și financiari asupra balanței de plăți.

Devalorizarea încurajează de obicei exporturile, iar reevaluarea stimulează importurile, celelalte lucruri fiind egale. Instabilitatea sistemului monetar global înrăutățește condițiile comerț internațional si calcule. Se așteaptă ca cursul de schimb să scadă moneda nationala există o schimbare în calendarul plăților pentru exporturi și importuri: importatorii se străduiesc să accelereze plățile, iar exportatorii, dimpotrivă, întârzie primirea veniturilor. moneda straina(politica privind clienții potențiali și picioarele

). Un mic decalaj în calendarul plăților internaționale este suficient pentru a provoca o ieșire semnificativă de capital din țară.

8. Impactul negativ al inflației asupra balanței de plăți. Acest lucru se întâmplă dacă creșterile de prețuri reduc competitivitatea bunurilor naționale, îngreunând exportul acestora, încurajând importul de mărfuri și promovând fuga de capital în străinătate.

9. Circumstanțe extraordinare - eșecul recoltei, dezastre naturale, dezastre etc. afectează negativ balanța de plăți.

Balanța de plăți răspunde discriminării comerciale și politice împotriva anumitor țări care creează bariere artificiale și împiedică dezvoltarea relațiilor reciproc avantajoase. De exemplu, țările NATO au fost supuse unei liste extinse de mărfuri (COCOM) interzise pentru livrarea către fostele țări socialiste „din motive strategice”. Transformări în țările aflate pe calea tranziției către economie de piata au creat condiții pentru abandonarea discriminării în favoarea cooperării reciproc avantajoase.

2. Deficitul balanței de plăți și modalitățile de reglementare a acestuia.

2.1 METODE DE BAZĂ ALE REGULAMENTULUI BALANȚEI DE PLAȚI

Balanța de plăți a fost mult timp unul dintre obiectele reglementărilor guvernamentale. Acest lucru se datorează următoarelor motive.

În primul rând, există un dezechilibru inerent al balanțelor de plăți, manifestat prin deficite prelungite și mari în unele țări și excedente excesive în altele. Instabilitatea balanței de plăți internaționale asupra dinamicii cursului de schimb, a migrației de capital și a stării economiei.

În al doilea rând, după abolirea etalonului aur în anii 30 ai secolului XX. mecanismul spontan de egalizare a balanţei de plăţi prin reglementarea preţurilor este slab. Prin urmare, egalizarea balanței de plăți necesită măsuri guvernamentale specifice.

În al treilea rând, în contextul internaționalizării relațiilor economice, a crescut importanța balanței de plăți în sistemul de reglementare de stat a economiei. Sarcina echilibrării acesteia este inclusă în gama de sarcini principale ale politicii economice a statului, împreună cu asigurarea ritmului de creștere economică, reducerea inflației și a șomajului.

Bazele materiale pentru reglementarea balanței de plăți sunt:
1) proprietatea statului, inclusiv rezervele oficiale de aur și valută; 2) creșterea ponderii (până la 40-50%) din venitul național
, redistribuit prin bugetul de stat; 3) participarea directă a statului la relaţiile economice internaţionale în calitate de exportator de capital, creditor, garant, împrumutat; 4) reglementarea tranzacţiilor economice externe cu ajutorul reglementărilor şi organelor de control guvernamentale.

Reglementarea de stat a balanței de plăți este un ansamblu de măsuri economice, inclusiv valutare, financiare și monetare ale statului care vizează formarea principalelor elemente ale balanței de plăți, precum și acoperirea balanței existente. Există un arsenal divers de metode de reglementare a balanței de plăți, care vizează fie stimularea exporturilor, fie limitarea tranzacțiilor economice externe, în funcție de situația monetară și economică și de starea plăților internaționale a țării.

Țările cu o balanță de plăți deficitară iau de obicei următoarele măsuri pentru a stimula exporturile, a reduce importul de bunuri, a atrage capital străin și a limita exportul de capital.

1. Politica deflaționistă. Astfel de politici, care vizează reducerea cererii interne, includ limitarea cheltuieli bugetare predominant în scopuri civile, înghețarea prețurilor și salariile. Unul dintre instrumentele sale cele mai importante sunt măsurile financiare și monetare: reducerea deficitului bugetar, modificări procent de reducere banca centrală (politica de reducere), restricții de credit, stabilirea de limite pentru creșterea masei monetare. In conditii recesiune economică, în prezența unei armate mari de șomeri și a rezervelor de capacitate de producție neutilizată, politica deflaționistă duce la o scădere în continuare a producției și a ocupării forței de muncă. Este asociată cu un atac asupra nivelului de trai și amenință să agraveze conflictele sociale dacă nu sunt luate măsuri compensatorii.

1. Devalorizare. Deprecierea monedei naționale are ca scop stimularea exporturilor și menținerea importurilor de mărfuri. Cu toate acestea, rolul devalorizării în reglementarea balanței de plăți depinde de conditii specifice implementarea acesteia și economice generale însoțitoare și politica financiara. Devalorizarea stimulează exportul de mărfuri numai dacă există un potențial de export pentru bunuri și servicii competitive și o situație favorabilă pe piața mondială.

Prin scumpirea importurilor, devalorizarea poate duce la creșterea costurilor de producție a mărfurilor importate, la creșterea prețurilor în țară și la pierderea ulterioară a avantajelor competitive câștigate cu ajutorul acesteia pe piețele externe. Prin urmare, deși poate oferi țării avantaje temporare, în multe cazuri nu elimină cauzele deficitului balanței de plăți.

3. Restricții valutare. Blocarea veniturilor în valută ale exportatorilor, autorizarea vânzării de valută către importatori și concentrarea tranzacțiilor valutare în băncile autorizate au ca scop eliminarea deficitului balanței de plăți prin limitarea exportului de capital și stimularea afluxului acestuia, precum și reducerea importului de bunuri.

3. Financiar şi politica bani-credit. Pentru a reduce deficitul balanței de plăți, se folosesc subvenții bugetare pentru exportatori, o creștere protecționistă a taxelor de import, eliminarea impozitelor pe dobânzile plătite deținătorilor străini de titluri de valoare în scopul intrării de capital în țară și politica monetară.

4. Măsuri speciale de influență guvernamentală asupra balanței de plăți în timpul formării articolelor sale principale - balanța comercială,

tranzacții „invizibile”, mișcări de capital.

Un obiect important de reglementare este balanța comercială. În condiții moderne reglementare guvernamentală acoperă nu numai sfera de circulație, ci și producția de mărfuri de export. Stimularea exporturilor în stadiul vânzărilor de mărfuri se realizează prin influenţarea preţurilor
(oferirea de beneficii fiscale și creditare exportatorilor, modificarea cursului de schimb etc.). Pentru a crea interes pe termen lung al exportatorilor pentru exportul de mărfuri și dezvoltarea piețelor externe, statul acordă împrumuturi de export orientate, îi asigură împotriva riscurilor economice și politice, introduce un regim preferențial de depreciere a capitalului fix și le asigură alte beneficii financiare și de credit. în schimbul obligaţiei de a realiza un anumit program de export.

Pentru a reglementa plățile și încasările la tranzacțiile „invizibile” ale balanței de plăți, se iau următoarele măsuri:
-limitarea ratei de export de valută de către turiştii unei ţări date;
- participarea directă sau indirectă a statului la crearea infrastructurii turistice în vederea atragerii turiştilor străini;
-extinderea cheltuielilor guvernamentale pentru cercetare și dezvoltare pentru a crește veniturile din comerțul cu brevete, licențe, cunoștințe științifice și tehnice etc.
- reglementarea migraţiei forţei de muncă. În special, restricționarea intrării imigranților pentru a reduce transferul lucrătorilor străini.

Reglementarea mișcărilor de capital are ca scop, pe de o parte, încurajarea expansiunii economice externe a monopolurilor naționale, iar pe de altă parte
- echilibrarea balanţei de plăţi prin stimularea afluxului de capital străin şi repatrierii capitalului naţional. Activitatea statului ca exportator de capital este subordonată acestui scop, creând condiții favorabile investițiilor private străine și exportului de mărfuri.
Garanțiile guvernamentale pentru investiții oferă asigurare împotriva riscurilor comerciale și politice.

Cu o balanță de plăți excedentară, reglementările guvernamentale vizează eliminarea excedentelor excesive nedorite. În acest scop, metodele discutate mai sus - financiare, creditare, valutare și altele, precum și reevaluarea valutară sunt utilizate pentru a extinde importurile și a reduce exportul de bunuri, a crește exportul de capital (inclusiv împrumuturi și asistență pentru țările în curs de dezvoltare) și pentru a limita importul de capital.
Reglementarea compensatorie a balanței de plăți este de obicei utilizată, bazată pe o combinație a două seturi opuse de măsuri: restrictive (restricții de credit, inclusiv creșterea ratelor dobânzilor, stoparea creșterii masei monetare, importul de bunuri etc.) și expansionistă ( stimularea exportului de bunuri, servicii, capital de circulatie, devalorizare etc.). Statul reglementează nu numai elementele individuale, ci și balanța de plăți.

În căutarea surselor de rambursare a deficitului balanței de plăți, țările industrializate mobilizează fonduri pe piața mondială de capital sub formă de împrumuturi de la consorții bancare și emisiuni de obligațiuni. În acest sens, ei participă activ banci comerciale(în special băncile europene) în acoperirea deficitului balanței de plăți. Avantaj imprumuturi bancareÎn comparație cu împrumuturile de la organizațiile monetare și financiare internaționale, acestea sunt mai accesibile și nu sunt condiționate de programele de stabilizare. in orice caz imprumuturi bancare relativ costisitoare și dificil de accesat pentru țările cu datorii externe mari.

Metodele temporare de acoperire a deficitului balanței de plăți includ și împrumuturi preferenţiale primite de ţară prin ajutor extern.

Datorită atragerii active a creditelor externe pentru echilibrarea balanței de plăți, datoria externă a devenit o problemă globală. Metoda finală de echilibrare a balanței de plăți este utilizarea rezervelor valutare oficiale.

În condițiile demonetizării parțiale, aurul ca mijloc de plată universal este utilizat: în primul rând, în cantități limitate și numai în ultimă instanță, când toate celelalte posibilități au fost epuizate; în al doilea rând, într-o formă indirectă prin vânzarea sa prealabilă pe piețele mondiale de aur în schimbul banilor de credit național, în care se obișnuiește să se încheie contracte comerciale și de credit și să se efectueze plăți internaționale.

Principalele mijloace de echilibrare finală a balanței de plăți sunt rezervele de valută convertibilă. (După al Doilea Război Mondial, SUA și Marea Britanie și-au plătit deficitele balanței de plăți cu monedele lor naționale, deoarece acordul de la Bretton Woods a dat dolarului și lirei sterline statutul de monedă de rezervă. Datorită acestui privilegiu, SUA au putut să-și păstreze jumătate din rezerve uriașe de aur acumulate în timpul războiului și a consecințelor acestuia.)

Mijlocul final de compensare a deficitului balanței de plăți este și asistența externă sub formă de subvenții și cadouri.

Balanța excedentară a balanței de plăți este folosită de stat pentru a rambursa (inclusiv anticipat) datoria externă a țării, pentru a acorda împrumuturi țărilor străine, pentru a crește rezervele oficiale de aur și valută și pentru a exporta capital pentru a crea o a doua economie în străinătate.

Un nou fenomen a fost reglementarea interstatală a balanței de plăți. Ea a apărut ca o consecință a internaționalizării relațiilor economice și a eficacității insuficiente a reglementării naționale. Odată cu creșterea rolului factorilor externi de reproducere, dezechilibrul pe termen lung în balanța de plăți crește dezechilibrele în economiile țărilor individuale și în economia mondială. Prin urmare, țările lider dezvoltă metode de reglementare colectivă a balanței de plăți. Mijloacele interstatale de reglementare a balanțelor de plăți includ: acordul privind condițiile de împrumut de stat la export; împrumuturi guvernamentale bilaterale, împrumuturi reciproce pe termen scurt de la băncile centrale în monede naționale în cadrul acordurilor de swap; împrumuturi de la organizațiile monetare și financiare internaționale, în primul rând FMI.

Depășirea nivelului datoriei unei țări care este acceptabil în comunitatea mondială pune probleme de natură economică și apoi politică. Întrucât piețele limitează creditul acestor țări, acoperirea deficitului balanței de plăți este posibilă numai prin împrumuturi condiționate, în special de la FMI, care prevăd programe de stabilizare, precum și intervenția creditorilor și organizatii internationaleîn economia și politica țărilor împrumutate. Prin urmare, pentru a reduce riscul unei astfel de dependențe, țările debitoare, inclusiv cele industrializate, își reorientează politicile economice în vederea reducerii datoriei publice externe. Un mijloc eficient de îmbunătățire a balanței de plăți este reducerea cheltuielilor militare, inclusiv a celor străine.

Experiența mondială în reglementarea balanței de plăți indică dificultățile realizării simultane a echilibrului extern și intern al economiei naționale. Acest lucru consolidează două tendințe - parteneriat și dezacord - în relația dintre țările cu balanță de plăți activă și pasivă.

2.2 Aspecte ale abordării monetare a analizei balanței de plăți.

Caracteristici ale abordării monetare a analizei balanței de plăți și unele mecanisme de reglementare a acesteia:

Pentru Belarus, principala problemă a dezechilibrului balanței de plăți este deficitul de cont curent, care nu este echilibrat de afluxul net de capital fără rezervă (adică, care nu este deținut de autoritățile monetare) din străinătate. În ciuda faptului că acordă prioritate exporturilor, creează un fond pentru sprijinirea exportatorilor, adoptă o politică de substituție a importurilor și o serie de alte măsuri care vizează reducerea deficitului balanței de plăți, Belarus întâmpină încă dificultăți în echilibrarea balanței de plăți. Poate că ar trebui luate abordări ușor diferite pentru a aborda și rezolva problemele balanței de plăți.

Schema tradițională de analiză a contului curent ca parte a venitului național brut disponibil este considerată prin sistemul conturilor naționale. Analiza se bazează pe economii, investiții și soldul contului curent, exprimate printr-un sistem de ecuații:

GNDI=C+S,
Unde GNDI este venitul național disponibil brut;

C-consumul final al sectorului privat și public

CAB - sold cont curent;

S-economii totale.
Prin urmare: CAB=S-I
În același timp, întocmirea balanței de plăți presupune următoarea identitate:

CAB=KFA+growthRES,
Unde KFA este soldul contului de capital și financiar;

GrowthRES este modificarea activelor de rezervă.
Astfel, echilibrul balanței de plăți apare atunci când nu este necesar să se recurgă la reducerea activelor de rezervă pentru finanțarea deficitului de cont curent, adică:

În contextul unui deficit de cont curent, politica guvernamentală ar trebui să se concentreze fie pe reducerea sectoarelor public și privat, fie pe atragerea fără rezerve. capital străin. Cu toate acestea, izolarea activitati de investitiiîn condițiile economiei din Belarus, în prezența unei deprecieri a mijloacelor fixe de aproximativ 60%, este deloc recomandabil. Și reglementarea afluxului și ieșirii de capital, ca experiența țărilor cu economie de tranziție, este o problemă de nesoluționat și necesită o extindere semnificativă a alocărilor bugetare pentru implementarea funcțiilor de control.
Mai mult, această schemă de analiză nu este eficientă pentru găsirea cauzelor unui deficit al balanței de plăți.

În opinia mea, o abordare monetară a analizei balanței de plăți poate umple acest decalaj. Principala caracteristică a acestei abordări este că balanța de plăți este considerată nu ca mișcare a mărfurilor și serviciilor, ci ca un fenomen monetar și financiar.

Bilanțul consolidat al sistemului bancar este luat ca punct de plecare pentru analiză, prin care se derivă echilibrul dintre cerere și ofertă pe piața monetară. Și diferite conturi ale balanței de plăți sunt considerate coridoare către lumea exterioară, prin care este absorbit excesul de cerere internă față de ofertă și invers. O balanță de plăți pozitivă implică o ofertă în exces de bunuri, iar un cont financiar pozitiv reflectă cererea internă în exces de bani. Astfel, atunci când se analizează motivele creșterii sau scăderii rezervelor internaționale ale unei țări, abordarea monetară se concentrează pe determinarea cererii și ofertei interne de bani. Prezentarea balanței de plăți ca diferență între totalul încasărilor și plăților subliniază în esență natura monetară a deficitului, care este însoțită fie de o scădere a depozitelor, fie de emisiunea de credit și reflectă starea economiei în ansamblu. Această abordare este cea mai potrivită pentru analiză, al cărei scop este de a explica sau prezice evenimente de pe piețele monetare și valutare.

Entitățile comerciale își distribuie activele în funcție de profitabilitatea lor, fie în numerar, fie în bani formă de marfă. Ecuația de schimb (1) presupune că o creștere constantă a ofertei de bani, neasigurată de o creștere a ofertei de bunuri, duce la o creștere a prețurilor.

M*V=P*Y, (1)
Unde M este suma de bani în circulație;

V-viteza de circulatie a banilor;

P-nivelul prețului;

Y este PNB real.

Deoarece viteza de circulație a banilor este relativ constantă, atunci:

O creștere constantă a ofertei de bani implică o creștere a cererii de bunuri. Dacă nu există o creștere corespunzătoare a masei mărfurilor, atunci volumul lipsă va fi completat cu mărfuri importate. Mai mult, o creștere generală a prețurilor va crește atractivitatea pieței interne pentru entitățile naționale de afaceri, ceea ce va duce la deturnarea resurselor din export în favoarea producției pe piața internă. Acest lucru va însemna un deficit de cont curent care trebuie acoperit printr-un aflux de capital fără rezerve. După cum sa menționat mai sus, dacă un astfel de flux este insuficient, atunci apare un deficit al balanței de plăți, ceea ce înseamnă în mod inerent o lipsă de monedă. Ca urmare, cererea pentru acesta este în creștere. Dacă autoritățile monetare nu sunt în măsură să satisfacă nevoile entităților comerciale în valută străină, atunci cursul de schimb al monedei naționale scade.

Devalorizarea monedei naționale presupune teoretic o reducere a deficitului de cont curent datorită prețurilor mai mari la importurile în moneda națională și eficienței sporite a exporturilor. Această aliniere nu se produce însă imediat, întrucât producătorii au nevoie de timp pentru a se reorienta către piața externă, iar pe de altă parte, ei sunt nevoiți să îndeplinească obligațiile contractuale de import încheiate înainte de devalorizarea monedei naționale. În același timp, creșterea costului importurilor va absorbi surplusul monedei naționale și echilibrul va ajunge pe piața monetară, ceea ce va determina însă o reducere a nivelului de monetizare a economiei. Ca urmare, neplățile vor crește în economia în tranziție, reducerile bugetare vor scădea, starea financiară a întreprinderilor se va înrăutăți, iar economia va experimenta o recesiune. Dacă guvernul recurge la emisii pentru a preveni o astfel de situație, acesta va perturba astfel echilibrul pieței monetare și va porni din nou mecanismul descris mai devreme.

Astfel, ipoteza că cererea de bani agenților activitate economică depinde de factorii care determină nivelul emisiunii de credite interne de către sistemul bancar, conducând la concluzia că starea balanței de plăți este strâns legată de piața monetară a țării.

Susținătorii abordării monetare a analizei balanței de plăți nu susțin că politica monetară este singura cauză a deficitului balanței de plăți și nici că schimbarea politicii monetare este singurul instrument posibil pentru rezolvarea problemelor balanței de plăți. Totuși, prevede că impactul asupra proceselor economice duce la un anumit rezultat dacă este susținut de măsuri adecvate de politică monetară.

Dacă luăm în considerare balanța de plăți din punctul de vedere al reflectării cererii sau ofertei de bani în exces, atunci este necesar să răspundem la întrebarea care dintre piețe - bunuri sau capital - ar trebui reglementată (toate celelalte abordări se concentrează pe reglementarea uneia). ale piețelor și reduc automat importanța celuilalt). Reglementarea balanței de plăți presupune și existența unui organism oficial independent reglementarea valutară gata să opereze pe piaţa valutară cu ajutorul rezervelor oficiale pentru a influenţa cursul de schimb.

Reducerea deficitului balanței de plăți se realizează fie prin creșterea încasărilor, fie prin reducerea plăților, fie în condițiile în care ritmul de creștere a încasărilor este mai mare decât ritmul de creștere a plăților sau reducerea încasărilor este mai lentă decât reducerea plăților. Aceasta implică concentrarea pe două aspecte importante balanța de plăți - natura sa monetară, pe de o parte, și legătura sa cu situația economică generală, pe de altă parte.

Deoarece banii reprezintă o alternativă la bunuri, servicii sau titluri de valoare, plățile de la rezidenți sunt folosite pentru achiziționarea fie de bunuri și servicii, fie de active financiare. În consecință, un deficit al balanței de plăți poate apărea atât în ​​contul curent, cât și în contul de capital și financiar. Deficitul de cont curent reflectă decizia entităților economice naționale de a muta accentul de la bani pe bunuri, adică decizia de a consuma mai multe bunuri decât permite creșterea producției. Pentru a rezolva un astfel de deficit, teoretic este posibil să:

1. Reducerea atractivității monedei naționale prin devalorizarea acesteia;

2. Introduceți restricții adecvate de valută și credit;

3. Creșterea taxelor la depozitarea și vânzarea mărfurilor pe piața internă;

4. Folosiți restricții cantitative la import.

Întrebarea principală pentru organele de conducere constă în necesitatea de a alege una sau alta politică economică sau alcătuirea acestora. În orice caz, problema centrală rămâne acumularea de rezerve la un nivel suficient pentru a finanța deficitul și a avea libertate de manevră în alegerile de politică.

Din punct de vedere al analizei pe termen lung, este semnificativă și natura deficitului de cont curent. Dacă deficitul este cauzat de o balanță comercială negativă și înseamnă și investiții suplimentare în capacitatea productivă, efectul acestuia asupra economiei poate fi pozitiv. Dacă vorbim de excesul de consum al bunurilor care nu sunt investiționale, atunci efectul pe termen lung va fi negativ, deși există motive să presupunem că un consum suplimentar poate duce la creșterea nivelului de trai, care, la rândul său, poate contribui la creșterea productivității. (ceea ce practica internă nu o confirmă). Dacă baza deficitului de cont curent este un sold negativ al veniturilor, atunci, aparent, țara trebuie să rezolve problema împrumuturilor externe.

În contextul unui deficit de cont curent, de regulă, există două opțiuni de politică economică - reducerea cheltuielilor și scăderea nivelului de trai, sau creșterea producției, ceea ce duce la creșterea inflației.

Politicile de reducere a costurilor pot fi implementate prin introducerea diferitelor măsuri: restricții monetare și bugetare și reglementare directă.
Dar rezultatul acesteia va fi o reducere a veniturilor gospodăriei și a ocupării forței de muncă. Această politică este cea mai potrivită pentru țările cu deficite de cont curent însoțite de inflație ridicată. Pentru țările cu cele mai mari rate ale șomajului această politică inacceptabil.

Dacă scopul a fost creșterea producției, atunci se aplică de obicei o politică de deplasare a cheltuielilor pentru bunurile importate în favoarea mărfurilor interne. Sub acest aspect, se pune problema alegerii metodelor de deplasare a costurilor și a surselor de creștere a producției. Politicile de schimbare a cheltuielilor pot fi împărțite în două tipuri: devalorizare și înăsprire regimul comercial(în cadrul căruia se pot aplica atât tarife, cât și subvenții și restricții cantitative). Ambele tipuri de politici de schimbare a cheltuielilor pot avea un impact direct asupra PIB-ului.

Principalul argument în favoarea devalorizării este sprijinirea exportatorilor autohtoni. Dar aceasta necesită o analiză a posibilelor consecințe. Pentru a o realiza, trebuie să răspundeți la următoarele întrebări:

1. Cum se comportă rata reala recent, și prin urmare, care este marja de competitivitate a exporturilor naționale din punct de vedere al prețului;

2. Care este dinamica exporturilor și importurilor;

3. Care este nivelul de dependență de import al economiei țării.

Aplicat situatia actualaîn Belarus, se poate observa că ratele pozitive de creștere ale exporturilor belarusului către țările non-CSI în
1999 înseamnă prezenţa unei rezerve de competitivitate a exporturilor naţionale, cauzată aparent de salariile mai mici.
Ponderea mare a produselor importate în exporturile din Belarus în contextul lipsei de resurse financiare este un indicator că restricțiile la import pot afecta și exporturile.

Atunci când se analizează un cont financiar, se pune întrebarea despre reacția capitalului pe termen scurt la fluctuațiile cursului de schimb. Odată cu devalorizarea monedei naționale, o ieșire bruscă de capital pe termen scurt și investiții de portofoliu provoacă o criză financiară în țară. Raportul dintre datoria externă și PIB este de asemenea important, deoarece devalorizarea crește presiunea datoriei asupra bugetului de stat. Mai mult, o scădere a valorii activelor exprimate în moneda națională va duce la o creștere a ponderii activelor în valută în masa monetară totală. Și acest lucru, la rândul său, va crește influența valutei străine asupra stării pieței monetare a țării, ceea ce va reduce eficacitatea oricăror măsuri monetare. politica de creditare state.

Înăsprirea comerțului, dacă ia forma unor taxe suplimentare de import sau subvenții la export, va crește și ea cheltuieli totale. Dacă se manifestă sub formă de restricții cantitative la import, atunci efectul va fi similar, dar datorită unei restrângeri a libertății de alegere.

De asemenea, trebuie menționat că oportunitatea adoptării restricțiilor comerciale, pe lângă starea contului curent al balanței de plăți, ar trebui determinată de raportul dintre nivelul restricțiilor comerciale efective și optime. Mai mult, după încheierea Rundei Uruguay de negocieri, studiile privind politica comercială externă au început să demonstreze caracterul temporar și eficacitatea scăzută a utilizării restricțiilor comerciale în rezolvarea problemei deficitului de cont curent pentru țările cu economii în tranziție. În acest aspect, este necesar un studiu detaliat al fiecărei stări individuale și al condițiilor sale specifice. În plus, datorită spațiului vamal comun cu Rusia, posibilitatea aplicării unei politici de înăsprire a regimului comercial pentru Belarus este extrem de limitată.

După cum sa menționat deja, abordarea monetară a analizei balanței de plăți este potrivită pentru evaluarea evenimentelor de pe piețele monetare și valutare. Cu toate acestea, el nu poate explica întotdeauna motivele deteriorării sale, care nu se bazează pe o natură monetară. De exemplu, cu o reducere a exporturilor naționale cauzată de modificările cererii globale, din punct de vedere al abordării monetare este necesară reducerea creditării interne. De fapt, în acest caz nu va exista un excedent intern și această măsură va duce doar la o scădere a economiei naționale.

În ceea ce privește Republica Belarus, răspunsul la întrebarea cât de multă influență a avut politica monetară asupra stării balanței de plăți într-o primă aproximare.

De-a lungul întregii perioade analizate, rata de creștere a masei monetare medii în ruble a depășit considerabil rata de creștere a producției industriale, ceea ce a creat un exces de cerere agregată, iar devalorizarea oficială în cea mai mare parte nu a putut absorbi excesul. cerere agregată. Ca urmare, s-a dezvoltat un deficit de cont curent semnificativ, care a constituit baza deficitului balanței de plăți.

În perioada 1993-1995, relaţiile economice externe au fost influenţate în principal de generală forțe economice. În special, ruperea legăturilor economice stabilite a necesitat costuri suplimentare din partea entităților naționale de afaceri pentru a căuta noi surse de materii prime și piețe de vânzare. Liberalizarea comerțului exterior, pe lângă libertatea de a intra pe piață pentru resurse și aprovizionare, a făcut posibilă realizarea cererii de consum amânate acumulate în perioada penuriei de mărfuri din ultimii ani ai URSS. Ca urmare, a existat o tendință de creștere a deficitului de cont curent. Lipsa activelor suficiente în valută a dus și la un deficit al balanței de plăți. Guvernul a folosit emisiile ca măsură pentru a menține ciclul de afaceri. În această etapă, politica monetară era într-o oarecare măsură o consecință a politicii economice generale.

Politica independentă a Băncii Naționale în 1995 și prima jumătate a anului 1996. în ceea ce priveşte atingerea unui real pozitiv ratele dobânzilor pe depozitele de ruble au făcut posibilă acumularea de active de rezervă. Drept urmare, a apărut o oportunitate de a intra pe traiectoria creșterii economice. Totuși, refuzul devalorizării cursului de schimb oficial cu o politică de creștere a activelor de rezervă și de creștere a masei monetare a dus la apariția unei piețe valutare paralele. În 1997, problema a asigurat o creștere semnificativă a producției industriale, care însă nu a putut absorbi excesul de cerere de bani, ceea ce a dus la creșterea deficitului de cont curent. Deși țara a reușit să realizeze o balanță de plăți pozitivă, rezultatele activității economice externe nu pot fi numite complet satisfăcătoare. Soldul pozitiv s-a datorat valorii negative a elementului de finanțare excepțională. Mijloace. Economia sa bazat pe datorii anterioare acumulate în anii anteriori, în timp ce activele de rezervă au scăzut. În plus, intrările semnificative de capital indică o creștere a datoriei externe. Într-o oarecare măsură, acest aflux semnificativ de capital a dus la o devalorizare bruscă a monedei naționale în martie 1998, care însă nu a adus nicio îmbunătățire a comerțului exterior din cauza Criza financiarăîn Rusia în august. Încercările de menținere a cursului de schimb au condus la o nouă creștere a deficitului de cont curent.

La sfârșitul anului 1998, Banca Națională a Republicii Belarus a fost nevoită să se devalorizeze rubla belarusă din cauza imposibilităţii de a-şi menţine nivelul anterior. Devalorizarea a putut să absoarbă într-o oarecare măsură cererea agregată în exces, ceea ce a avut un anumit efect pozitiv asupra contului curent. În prima jumătate a anului 1999, acesta a fost pozitiv în valoare de 14,4 milioane USD. Deoarece devalorizarea nu a fost însoțită de măsuri menite să reducă cererea agregată
(o creștere bruscă a emisiilor în al treilea trimestru al anului 1999 - 35 trilioane de ruble și în al patrulea - 21,9 trilioane de ruble), efectul său a fost crearea unui exces inflaționist al cererii agregate, care a dus la o creștere a nivelului prețurilor. La rândul său, acest lucru a avut un efect opus asupra politicilor de schimbare a costurilor. Ca urmare, efectul general al devalorizării rublei sa dovedit a fi de scurtă durată și deja în a doua jumătate a anului situația balanței de plăți s-a deteriorat considerabil.

|Indicator |1993 |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 |1999 |
| |g. |g. |g. |g. |g. |g. |g. |
|Cont curent |-435,0|-443,8|-458,3|-515,9|-787,6|-865,5|-256,7|
|operatii | | | | | | | |
|Capital și |294,1 |168,4 |211,3 |447,9 |694,1 |470,9 |309,4 |
| cont financiar | | | | | | | |
|Statistic |-0,9 |-37,0 |173,1 |-146,2|156,9 |75,3 |34,3 |
| discrepanțe | | | | | | | |
|Sold total |-141,8|-312,4|-73,9 |-214,2|63,4 |-319,3|87,0 |
|Finanțări |141,8 |312,4 |73,9 |214,2 |-63,4 |319,3 |-87,0 |
|Inclusiv: | | | | | | | |
|Active de rezervă |17,0 |63,2 |-286,7|-78,6 |77,0 |54,6 |34,5 |
|Împrumuturi FMI și |98,0 |0,0 |176,3 |0,0 |0,0 |-24,4 |-58,0 |
|serviciu | | | | | | | |
|Excepțional |26,8 |375,6 |184,3 |292,8 |-140,4|289,1 |-63,5 |
|finanțare | | | | | | | |
|Rata de crestere |820,0 |1062,5|725,4 |198,1 |178,2 |204,5 |293,6 |
|rpm mediu,% | | | | | | | |
|Rata de devalorizare| | | | | | | |
|medie | | | | | | | |
|oficial |-- |-- |247,7 |118,1 |183,4 |174,7 |634,6 |
|rata, % | | | | | | | |
|Rata de creștere | | | | | | | |
|industrie în |90,0 |82,9 |88,3 |103,5 |118,8 |112,4 |109,7 |
|comparabil | | | | | | | |
|preturi,% | | | | | | | |

În legătură cu cele de mai sus, cea mai importantă problemă astăzi pentru rezolvarea problemelor balanței de plăți este, în opinia mea, eliminarea potențialului de devalorizare acumulat, exprimat într-o multiplicitate de cursuri de schimb.
Implementarea politicii monetare în anul 2000 a făcut posibilă realizarea unor tendințe pozitive în economia țării, în timp ce principalele obiective au fost asigurarea stabilității cursului de schimb, realizarea unei balanțe de plăți pozitive, asigurarea stabilității monedei naționale, precum și aduce moneda națională la standardele internaționale. sistem de plata. În același timp, o condiție importantă pentru intrarea activă a Belarusului în sistem economia globala este aprofundarea stabilizării financiare și economice în republică, liberalizarea în continuare a pieței valutare și dezvoltarea sistemului de plăți. În același timp, nu se poate spune că sarcina de a realiza financiar si economic stabilitatea a fost rezolvată în măsura necesară, rămân probleme legate de dezechilibrele economice externe și de nivelul insuficient al rezervelor de aur și valutar al potențialului financiar al băncii. Din pacate, sistem bancar incapabil să satisfacă pe deplin nevoile economiei de resurse de credit. În ciuda acestui fapt, s-a făcut o tranziție la un curs de schimb unic, ceea ce a contribuit la eliminarea premiselor economice pentru dezvoltare.
„relații din umbră” în sfera valutară, și, de asemenea, a creat condițiile necesare pentru realizarea unei transparențe ridicate și controlabilitate a pieței valutare, s-a realizat stabilizarea cursului de schimb. Toate acestea servesc drept bază pentru intensificarea cooperării Republicii Belarus cu organizațiile financiare internaționale și băncilor centrale alte țări.
De asemenea, trebuie menționat că starea balanței de plăți este unul dintre cele mai importante criterii securitate economică. Abordarea analizată presupune o relație strânsă între starea balanței de plăți și piața monetară internă. Concluzia principală poate fi că impactul oricăror măsuri asupra balanței de plăți nu poate fi evaluat în mod corespunzător fără a se evalua consecințele lor monetare. În schimb, orice modificare a echilibrului pieței monetare duce la modificări ale balanței de plăți.
În ciuda unei serii de neajunsuri ale abordării monetare a analizei balanței de plăți, considerăm recomandabil să o analizăm ca fenomen monetar și de credit.

CONCLUZIE

Pe baza materialului prezentat se pot trage următoarele concluzii:

1. Balanța de plăți este o reflectare a relațiilor economice externe ale țării și a gradului de integrare a acesteia în economia mondială.

1. Balanța de plăți are caracteristici individuale pentru fiecare țară, ceea ce este o consecință a politicii sale economice, a dezvoltării economice și a identității naționale.

1. Balanța de plăți este puternic influențată de situația internațională. Reducerea tensiunilor internaționale are un impact pozitiv asupra balanțelor de plăți.

1. Balanța de plăți face obiectul reglementărilor guvernamentale.

5. Starea securității alimentare este unul dintre cele mai importante criterii de securitate economică. Abordarea analizată presupune o relație strânsă între starea BdP și piața monetară internă. Concluzia principală poate fi că impactul oricăror măsuri asupra BP al oricărei măsuri nu poate fi evaluat în mod corespunzător fără a se evalua consecințele lor monetare. În schimb, orice modificare a echilibrului pieței monetare duce la modificări ale BOP. În ciuda unei serii de deficiențe ale abordării monetare a analizei BdP, considerăm recomandabil să o analizăm ca fenomen monetar.

Bibliografie

1. Sergeev E. Yu. Relații economice internaționale. - Moscova, 1997.
2. Monetar și credit internațional relatii financiare// editat de L. N. Krasavina. - Moscova, 1994.
3. Noskova I. Ya., Maksimova L. N. Relații economice internaționale.- Moscova, 1995.
4. Fundamentele relaţiilor economice externe // editat de I. P.

Faminsky.-Moscova, 1994.
5. Dolgovechny A.P. Câteva aspecte ale abordării monetare a analizei balanței de plăți // Jurnalul Economic Belarus, nr. 3, 2000.
6. Economie internațională: manual / editat de Sidorovich A.

V.-Moscova, 1998.
7. Bunkina M.K. Macroeconomie: Manual.-Moscova:

Editura „DIS”, 1997.
8. Ivashevsky S. N. Macroeconomie - Moscova, 2000.

Comerț internațional - un sistem de relaţii internaţionale mărfuri-bani constând din comerţul exterior al tuturor ţărilor lumii.

Beneficiile participării la comerțul internațional

intensificarea procesului de reproducere în economiile naționale este o consecință a specializării sporite, a creării de oportunități pentru apariția și dezvoltarea producției de masă, o creștere a nivelului de utilizare a echipamentelor și o creștere a eficienței introducerii de noi tehnologii. ;

o creștere a livrărilor de export implică o creștere a ocupării forței de muncă;------concurența internațională creează necesitatea îmbunătățirii întreprinderilor;

veniturile din export servesc ca sursă de acumulare de capital care vizează dezvoltarea industrială.

Balanță comercială- acesta este raportul dintre suma prețurilor mărfurilor exportate în afara statului și suma prețurilor mărfurilor importate în stat (adică exporturile minus importurile). Dacă suma preţurilor mărfurilor exportate mai mult decât suma prețurile mărfurilor importate, atunci balanța comercială este pozitivă (balanța comercială este activă) și invers. Dacă importurile sunt egale cu exporturile, se formează un sold net. O balanță comercială negativă poate fi eliminată prin:

punând lucrurile în ordine în propriul tău sistem financiar(reducerea deficitului bugetar, intensificarea investițiilor, reducerea costurilor, creșterea puterii de cumpărare a banilor, creșterea competitivității mărfurilor autohtone pe piețele externe);

măsuri de accelerare a creșterii economice în străinătate, care este însoțită de o creștere a rentabilității producției străine și a veniturilor străinilor.

Creșterea economică în alte țări determină o creștere a exporturilor de bunuri autohtone și o îmbunătățire a balanței comerciale.

Nu numai starea balanței comerciale (activă sau pasivă), ci și factorii care determină această stare sunt importanți, de exemplu, dacă s-a format un sold negativ ca urmare a unei reduceri a exporturilor, atunci aceasta poate indica o scădere a competitivitatea produselor autohtone și să fie considerate ca un fenomen negativ. Balanța comercială acționează ca parte integrantă a balanței de plăți. Sold de plată- acesta este raportul dintre suma plăților primite din străinătate și suma plăților care pleacă în străinătate (adică diferența dintre aceste plăți).

A evidentia pozitiv și negativ balanțele de plăți. Negativ Deficitul balanței de plăți obligă țara să limiteze importurile, drept urmare oferta de bunuri pe piața internă scade, ceea ce duce la creșterea prețurilor și la deprecierea monedei naționale. Pozitiv bilanțul întărește poziția monedei naționale, permite crearea unei baze financiare solide, dar duce la un deficit în balanța de plăți a țărilor partenere, în urma căruia relațiile internaționale se pot deteriora.

62. Elemente de bază ale sistemelor valutare. Convertibilitatea valutară.

Relațiile monetare internaționale- acestea sunt relații monetare economice asociate cu funcționarea monedei mondiale și care servesc relațiilor economice internaționale. Printre cei mai activi participanți la relațiile valutare se numără băncile, deoarece mișcarea fondurilor de la o țară la alta și schimbul valutar sunt efectuate de aceste instituții. Cele mai importante elemente ale sistemului monetar sunt moneda și cursurile de schimb.

Valută este o unitate monetară folosită pentru măsurarea valorii mărfurilor. Există valută națională, valută străină, valută internațională.

Există: 1) complet reversibil monedele (liber convertibile) sunt monedele țărilor în care practic nu există restricții sau bariere de schimb; 2) parțial reversibil– există unele restricții cu privire la o anumită gamă de tranzacții valutare; 3) ireversibil– există diverse restricții și interdicții privind importul și exportul, schimbul valutar etc.

Rata de schimb este prețul monedei unei țări exprimat în unități monetare ah alte tari.

Există: 1) citat direct presupune stabilirea numărului de unități monetare naționale care corespund unei unități monetare străine; 2) citat invers, adică invers.

curs transversal– determinarea cursurilor de schimb a două valute prin relația lor cu o a treia monedă.

Solid Cursul de schimb se bazează pe raportul dintre conținutul de aur al unităților monetare tari diferite, adică la așa-numita paritate aur (caracteristică condițiilor etalonului aur).

Fix cursul de schimb este determinat ca urmare controlul schimburilorși protecționismul de stat și necesită rezerve valutare pentru a acoperi deficitul emergent al balanței de plăți.

Plutitoare Cursul de schimb este determinat de cererea și oferta de valută.

Se numește o creștere a cursului de schimb reevaluare, reducere - devalorizare. Devalorizarea și reevaluarea pot însemna și, respectiv, o scădere sau creștere a conținutului de aur al unei unități monetare.

Convertibilitate (din Lat. converte exchange) - proprietatea valutelor care urmează să fie schimbate între ele.

O monedă este convertibilă dacă rezidenții și nerezidenții (străinii) au dreptul de a o schimba cu o altă monedă în cantități nelimitate. Acest drept este de obicei garantat de banca centrală a țării în care circula moneda.

Dacă țara are un etalon de aur sau bimetalism, atunci este posibil să se schimbe moneda pentru aur sau argint.

Cea mai mare libertate în schimbul valutar este oferită de internațional piata valutara. De obicei, monedele care circulă pe el se numesc liber convertibile (FC).

Tema 8. Comerț, plăți și solduri de decontare ale țării

8.1. Balanță comercială.

8.2. Sold de plată.

8.3. Sold de decontare.

Oferta și cererea reciprocă de bunuri și servicii existente între țări este luată în considerare în contul curent al operațiunilor de comerț exterior al fiecărei țări. Aceasta este așa-numita balanță comercială a unei țări, unde exporturile de mărfuri se echilibrează cu importurile de mărfuri. Dacă, de exemplu, o țară exportă mai puțin decât importă, atunci va dezvolta un deficit de comerț exterior și, dimpotrivă, dacă exportă mai mult, atunci soldul acestei balanțe va fi pozitiv. De obicei pentru a echilibra deficitul contul curent(balanța comercială) a țării, guvernul recurge la diverse măsuri de limitare a importurilor (stabilirea de tarife mai mari, cote de import, reglementare tranzactii de schimbși așa mai departe.).

Balanță comercială este parte integrantă a balanței de plăți și, în acest sens, aceasta, balanța de plăți, reflectă mai pe deplin plățile internaționale, generalizarea și exprimarea cantitativă a acestora, arătând raportul dintre plățile efective efectuate de țară față de alte state și încasările primite de la in strainatate.

Balanța de plăți a unei țări este o înregistrare sistematică a tuturor tranzacțiilor economice pe care rezidenții săi le fac cu restul lumii într-o anumită perioadă de timp - de obicei un an calendaristic. Unele țări le efectuează trimestrial. Informațiile lui sunt necesare, în primul rând, de către guvern pentru a forma monedă, comerț, politica fiscala, cât și economic. Aceste date sunt necesare atât pentru bănci, cât și pentru entitati legale, și masa uriașă a populației, deoarece acestea determină în cele din urmă cursul de schimb Rata de schimbţări. Aceasta reflectă totalul fluxurilor internaționale de mărfuri și financiare.

Se poate afirma că soldul de plată - un document care reflectă toate tranzacțiile cu în numerar, care mediază (servește) relațiile economice externe ale țării. Contabilitatea plăților pentru toate tranzacțiile economice externe se efectuează conform principiului evidenței în partidă dublă. De exemplu, banii care intră în țară prin exporturi sunt înregistrați cu semnul plus, iar banii care ies din țară (importuri) sunt înregistrați cu semnul minus - aceasta este o cheltuială. Diferența dintre venituri și cheltuieli din tranzacțiile economice externe este „balanța de plăți” și, dacă acesta este un minus, se formează un deficit, care poate afecta negativ stabilitatea Rata de schimb moneda nationala a tarii.

Balanța de plăți este formată din trei secțiuni majore:

Contul curent;

Contul de capital;

Calcul pe baza rezervelor internaționale oficiale.

Pe lângă exporturi și importuri, balanța contului curent reflectă plăți unilaterale. Această secțiune reflectă și toate serviciile (turism, întreținere a bazelor militare în străinătate, Transferuri de bani, transfer de moștenire etc.).

Soldul fluxului de capital reflectă cumpărarea și vânzarea de active străine, furnizarea și primirea de investiții, împrumuturi etc. Cu alte cuvinte, reflectă fluxul și refluxul capitalului sau mișcarea factorilor de producție, care completează și înlocuiește comerțul internațional. Aflux capitalul are loc sub forma unei creșteri a activelor străine sau a unei scăderi a activelor străine ale țării. Deci, dacă președintele american cumpără titluri de valoare ucrainene (GKO - Obligațiile Trezoreriei Statului), atunci activele străine ale Ucrainei vor crește, iar suma va fi înregistrată cu semnul plus și, dimpotrivă, vânzarea de titluri străine către rezidenții ucraineni ( o scădere a activelor ucrainene în străinătate) percepută ca ieșire de capital, ᴛ.ᴇ. cu semnul minus.

Mai mult operațiuni valutare sunt împărțite în operațiuni curente și operațiuni legate de mișcarea capitalului.

Tranzacțiile valutare curente includ:

Tranzacții de cumpărare și vânzare de valută, bunuri și servicii de valoare, decontări pentru care exercită drepturi de proprietate intelectuală;

Transferuri de fonduri în străinătate și din străinătate, dobânzi, dividende și alte venituri din depozituri bancare, împrumuturi, investiții și altele tranzactii financiare;

Transferuri de fonduri necomerciale (salarii, pensii, pensie alimentară, moștenire etc.);

Primirea și acordarea de împrumuturi comerciale și financiare pe o perioadă de cel mult 180 de zile (pe termen scurt).

Tranzacțiile valutare legate de mișcările de capital includ:

Investiții (inclusiv cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare);

Furnizarea și primirea de împrumuturi comerciale și financiare (pe termen lung pe o perioadă mai mare de 180 de zile);

Strângerea și plasarea de fonduri în conturi și depozite;

Toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt curente.

Dacă încasările în valută depășesc plățile, atunci balanța de plăți este activă, iar dacă plățile sunt mai mari decât încasările, atunci este pasivă, ᴛ.ᴇ. rară. Frecvența acestui sold este anul, trimestrul, luna și, de asemenea, pentru o anumită dată.

În general, balanța de plăți este principalul document statistic care reflectă tranzacțiile economice externe ale unei țări și are consecințe importante asupra economiei acesteia. De exemplu, fluctuațiile semnificative ale soldului contului curent (într-o direcție sau alta) sunt nedorite, deoarece o creștere bruscă a soldului pozitiv duce la creșterea rapidă a masei monetare și, prin urmare, încalcă legea circulației monetare, iar o creștere bruscă a soldului negativ poate provoca o prăbușire a cursului de schimb al monedei naționale, precum și haos în tranzactii economice externe. În acest sens, fiecare stat reglementează balanța de plăți în detrimentul rezervelor oficiale, ᴛ.ᴇ. a treia secțiune a balanței de plăți. În acest sens, băncile centrale ale țării trebuie să aibă o anumită sumă de valută (FCC), care se numește rezerve oficiale. Acestea sunt utilizate pentru a rezolva dezechilibrele din balanța de plăți. Aceasta înseamnă că toate cele trei părți care alcătuiesc balanța de plăți trebuie să fie egale cu zero. Rezervele oficiale ale oricărei țări sunt limitate și, în legătură cu aceasta, deficitele stabile și pe termen lung ale balanței de plăți duc inevitabil la epuizarea lor și, în cele din urmă, la o depreciere a monedei naționale - la așa-numita devalorizare. Pentru a preveni acest lucru, se folosesc în mod tradițional împrumuturile și importul de capital antreprenorial (investiții străine). Dar aceasta este o metodă temporară de echilibrare a balanței de plăți, deoarece... țările debitoare sunt obligate să plătească dobânzi și dividende, iar apoi să ramburseze împrumutul.

Astăzi, împrumuturile pe termen scurt în cadrul acordurilor „swap”, acordate reciproc de băncile centrale în moneda națională altor țări, au devenit o nouă modalitate de acoperire a deficitului soldului pasiv. Pentru a acoperi deficitele temporare ale balanței de plăți, Fondul Monetar Internațional (FMI) oferă țărilor membre ale fondului împrumuturi de rezervă (necondiționate) în limita a 25% din cota țării. Aceleași metode temporare de acoperire a deficitului balanței de plăți includ împrumuturile preferențiale primite de țară prin ajutor extern. Și țările dezvoltate industrial în acest caz mobilizează fonduri la nivel global piata financiara sub formă de împrumuturi de la consorții bancare, emisiuni de obligațiuni etc.

Sold de decontare- ϶ᴛᴏ raportul dintre creanțele și obligațiile unei țări date în raport cu alte țări, indiferent de momentul plăților.

Principalele diferențeîntre soldurile curente și de plăți, după cum urmează:

Soldul de decontare include creanțele și pasivele, incl. și anterior restante, iar balanța de plăți reflectă doar încasările și plățile efective efectuate pentru o anumită perioadă;

Soldul decontării include toate împrumuturile primite și acordate, inclusiv cele restante, ᴛ.ᴇ. neincluse în balanța de plăți;

Soldul de încheiere, activ sau pasiv, soldurile curente și de plată ca urmare a celor de mai sus nu coincid.

Pentru a evalua poziția de decontare internațională a unei țări, este foarte importantă balanța de decontare a acesteia, ceea ce reflectă principalul lucru: dacă țara este creditor sau debitor. În practica internațională este utilizat pe scară largă în aceste scopuri. soldul datoriei internaționale , care se bazează pe date statistice.

Exemplu de balanță de plăți (cifrele sunt noționale):

Pentru a eficientiza si unifica gruparea balantelor de plati ale diferitelor tari, Fondul Monetar International a propus o clasificare a elementelor balantei de plati. Manualul balanței de plăți a fost publicat în anii 1950 și este utilizat de toate țările membre ale FMI.

Tema 8. Balanțe comerciale, de plată și decontare ale țării - concept și tipuri. Clasificarea și caracteristicile categoriei „Tema 8. Balanțe comerciale, de plată și decontare ale țării” 2017, 2018.

Balanța de plăți este unul dintre principalele instrumente de analiză și prognoză macroeconomică.

Balanța de plăți este raportul dintre plățile efective efectuate de o anumită țară în străinătate și încasările pe care aceasta le primește din străinătate într-o anumită perioadă de timp.

Datele privind balanța de plăți reflectă modul în care s-a dezvoltat comerțul cu alte țări în perioada de raportare, ceea ce afectează direct nivelul producției, ocupării forței de muncă și consumului, cât de mult a fost primit de la nerezidenți și cât a fost plătit acestora. Aceste date ne permit să urmărim forma în care au fost atrase investițiile străine, dacă datoria externă a țării a fost rambursată la timp sau dacă au existat restanțe și restructurari și modul în care banca centrală a eliminat dezechilibrele de plăți prin creșterea sau micșorarea mărimii monedei sale străine. rezerve.

Împărțirea balanței de plăți în conturi sau componente specifice ar trebui să se bazeze pe o serie de principii, printre care trebuie subliniate în mod deosebit următoarele:

• · fiecare element al balanței de plăți trebuie să aibă propriile caracteristici, adică un factor sau o combinație de factori care influențează volumul unui articol trebuie să difere de factorii care afectează alte elemente;
• · prezența unuia sau altuia în balanța de plăți ar trebui să aibă semnificație pentru un grup de țări, exprimată atât în ​​dinamica de modificare a acestui articol, cât și în valoarea sa absolută. Cu alte cuvinte, dacă orice indicator al sistemului balanței de plăți este supus unor fluctuații puternice într-o anumită perioadă de timp pentru un grup de țări sau ocupă o pondere mare în balanța de plăți a unui grup de țări, atunci ar trebui să să fie evidențiat ca element separat;
• · colectarea informațiilor pentru contabilizarea pe post nu ar trebui să prezinte dificultăți deosebite pentru compilatorii balanței de plăți (cu toate acestea, acest principiu este secundar primelor două);
• · structura balanței de plăți ar trebui să fie astfel încât indicatorii balanței de plăți să fie combinați cu alte sisteme statistice, de exemplu, sistemul conturilor naționale; în același timp, numărul de articole nu ar trebui să fie excesiv de numeros, iar articolele în sine ar trebui să fie supuse consolidării în componente de nivel superior (astfel încât țările care nu au atins un nivel ridicat de prelucrare a informațiilor statistice să poată prezenta bilanţul). de plăți cu mai puține detalii).

Componentele echilibrului standard pot fi împărțite în două grupuri principale

I „Balanța de plăți pentru tranzacții curente”:

a) plăți și încasări din operațiuni de comerț exterior sau balanță comercială;

b) balanța serviciilor (transport internațional, transport de marfă, asigurări etc.) și tranzacții necomerciale (decontări pentru brevete de asistență tehnică), venituri și plăți din investiții;

II „Balanta fluxurilor de capital (operațiuni pe termen scurt și pe termen lung) și împrumuturi.”

Soldul mișcărilor de capital și credit este urmat de un element numit „Erori și omisiuni”, care arată mișcările necontabilizate ale capitalului pe termen scurt. Modificările rezervelor valutare reflectă operațiunile valutare internaționale ale băncilor centrale asociate cu egalizarea balanței de plăți și menținerea cursului de schimb al monedei naționale Indicatorii comerțului exterior ocupă în mod tradițional un loc important în balanța de plăți. Raportul dintre valoarea exporturilor și importurile de mărfuri formează balanța comercială. Deoarece o parte semnificativă a comerțului exterior se desfășoară pe credit, există diferențe între cifrele pentru comerț, plăți și încasări efectiv efectuate în perioada respectivă.

Semnificația economică a unui activ sau a deficitului comercial în raport cu o anumită țară depinde de poziția sa în economia mondială, de natura relațiilor sale cu partenerii și de politica economică generală.

Pentru țările care rămân în urmă față de lideri în ceea ce privește dezvoltarea economică, un excedent comercial este necesar ca sursă de valută străină pentru plata obligațiilor internaționale din alte elemente ale balanței de plăți. Pentru o serie de țări industrializate, excedentele comerciale sunt folosite pentru a crea o a doua economie în străinătate. O balanță comercială pasivă este considerată nedorită și este de obicei apreciată ca un semn de slăbiciune a poziției economice externe a țării. Acest lucru este potrivit pentru țările în curs de dezvoltare care se confruntă cu o penurie de venituri în valută. Acest lucru poate avea un alt sens pentru dezvoltarea industrială a țărilor.

Desigur, dacă exporturile scad din cauza scăderii cererii pentru bunurile unei anumite țări în alte țări, acesta este un semn rău. Dar dacă apare un sold negativ, de exemplu, în cazul unei creșteri a importurilor de bunuri de investiții și al creșterii ca urmare a producției interne, atunci în acest caz soldul negativ nu poate servi ca bază pentru evaluările negative ale stării economie. Cu alte cuvinte, un activ sau un deficit comercial poate fi evaluat doar pe baza unei analize a circumstanțelor care au condus la acesta.

In conditii economie planificată Documentul care rezumă relațiile economice externe ale URSS a fost planul valutar consolidat. Rapoartele privind implementarea acestui plan au servit de fapt drept balanța de plăți a țării. Planul valutar era un document închis. În contextul tranziției Rusiei la o economie de piață, se efectuează un transfer de autoritate contabilitate De operațiuni internaționaleîn conformitate cu standardele și regulile acceptate la nivel internațional. Din 1992 Balanța de plăți a Rusiei este publicată în presa deschisă.

Balanța de plăți a Rusiei pentru anul 2000 a fost dezvoltată Banca centrala Federația Rusă pe baza statisticilor bancare și a informațiilor furnizate de Comitetul de Stat pentru Statistică al Rusiei, Comitetul Vamal de Stat, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse și alte ministere și departamente.

În 2000, balanța de plăți și comerțul a arătat cifre record pentru economia Federației Ruse (decontări și plăți cu țările din afara CSI)1

Dintre cele mai semnificative, cinci înregistrări pot fi numite:

În primul rând, s-a realizat cel mai inalt nivel valoarea exporturilor rusești este de aproape 91 de miliarde de dolari, ceea ce este cu peste un sfert mai mare decât cel mai bun rezultat anterior din 1996.

În al doilea rând, excedentul comercial sa dovedit a fi excepțional de mare, de peste 60 de miliarde de dolari, în timp ce anterior recordul din 1996 era considerat un record. la 25 de miliarde de dolari.

În al treilea rând, aproape 46 de miliarde de dolari. (față de maximum 14 miliarde USD în 1996), activul calculat oficial în contul curent a crescut.

În al patrulea rând, a avut loc o schimbare calitativă semnificativă: pentru prima dată, balanța de plăți a Rusiei în versiunea analitică a fost redusă la un sold pozitiv.

Diagramă

Pentru balanța de plăți a Rusiei, comerțul exterior este absolut decisiv, deoarece Excedentul comercial este de fapt singura sursă de valută care intră pe piața valutară. Toate celelalte tipuri de activitate economică străină, de regulă, prezintă un rezultat negativ (mai multă monedă părăsește țara decât intră din străinătate).

În 2000 balanța comercială are cel mai mare rezultat (Pentru referință: nici în anii următori, 2001-2002, balanța comercială nu a depășit acest nivel record; 2001 - 47,9 miliarde dolari, 2002 - aproximativ 45,3 miliarde dolari. 1), care a fost facilitat, pe de o parte, prin creșterea rapidă a valorii exporturilor și, pe de altă parte, prin mărimea destul de modestă a valorii importurilor.

O balanță comercială semnificativă este un fenomen îmbucurător, dar totuși nu dă motiv de bucurie (mai ales privind aceste date câțiva ani mai târziu). În primul rând, rezultatul obținut nu se bazează pe acțiunea factorilor pozitivi, ci mai degrabă s-a dezvoltat ca o coincidență de succes și, poate, chiar accidentală (după cum reiese din datele de mai sus din anii următori). În al doilea rând, schimbările în bine s-au concentrat exclusiv în sfera comerțului exterior și nu s-au extins la alte componente ale balanței de plăți.

Potrivit Comitetului de Stat Vamal, în anul 2000, exportatorii ruși de combustibil și bunuri energetice asigurau peste 52% din totalul exporturilor, iar datorită creșterii puternice a prețului petrolului, s-a realizat peste 70% din creșterea valorii exportului2, „preț pozitiv dinamică a avut loc și în exportul de metale, produse chimice, produse din industria forestieră și prelucrarea lemnului”3. În același timp, ponderea produselor minerale în totalul exporturilor în anul 2000 a crescut de la 44,4% la 53,4%, în timp ce ponderea mașinilor, echipamentelor și utilajelor a scăzut de la 11,1% la 8,9%.4

Și totuși, chiar și cu această analiză dezamăgitoare a datelor, balanța comercială pare pozitivă față de restul balanței de plăți, deoarece toate fondurile valutare primite în timpul comerțului internațional „devorează” toate celelalte structuri.

Diagrama 2

De exemplu, sectorul serviciilor din țara noastră continuă să fie neprofitabil, iar în 2000 nivelul său s-a dovedit chiar a fi un record (pierdere de 6,6 miliarde de dolari). Scurgerea de monedă prin canalele serviciilor internaționale este cauzată, în primul rând, de cheltuieli foarte mari legate de călătoriile cetățenilor ruși în străinătate - turism, recreere și tratament, în scopuri de afaceri etc. călătorii gratuite în străinătate, practic fără monedă. restricțiile este, desigur, un beneficiu semnificativ. Problema este însă că moneda străină care părăsește țara nu este compensată de cheltuielile străinilor care vin în Rusia.

Cu toate acestea, prejudiciul incomparabil mai mare asupra balanței de plăți a fost cauzat de scurgerea de valută sub forma exportului de capital rus în străinătate. Soldul pasiv în secțiunea de mișcare a capitalului privat în partea sa vizibilă este estimat la 14,4 miliarde de dolari, iar cu adaosul de omisiuni și erori - la 24,1 miliarde de dolari. (diagrama 1).

În ciuda tuturor promisiunilor, nici proprietarii de capital ruși, nici străini nu doresc să-și investească fondurile în economia reală a Rusiei. Prima în 2000 a transferat 29 de miliarde de dolari în străinătate, în timp ce investițiile au scăzut la un nivel record de mai puțin de 4,9 miliarde de dolari. Și încă unul punct important: un astfel de element al balanței de plăți precum „Omisiuni și erori” a crescut considerabil. Aproximativ alte 10 miliarde de dolari au rămas nesocotite în Rusia. în 1999 s-a ridicat la 6,4 miliarde de dolari.

Un alt element important al costurilor valutare, plătite din balanța comercială activă, îl reprezintă plățile pentru deservirea datoriei externe rusești, care în 2000 a ajuns la aproape 11 miliarde de dolari, din care datoriile actualelor autorități federale și locale au reprezentat 9,9 miliarde de dolari, si pentru datorii fosta URSS- 1 miliard de dolari. S-au plătit 7,3 miliarde de dolari pentru rambursarea datoriei principale, iar circa 3,7 miliarde de dolari pentru rambursarea dobânzii. 1

Recent, Banca Rusiei a publicat date despre datoria externă a Federației Ruse. Conform acestor date, se poate observa o scădere a datoriilor, deși într-o măsură mai mare datorită radierii unei părți din datorie.

Cu o balanță de plăți pozitivă, se dezvoltă două procese: completarea rezervelor valutare ale țării și întărirea monedei naționale. În anul 2000, rezervele valutare au fost reînnoite intens. Creșterea totală a ajuns la 16 miliarde de dolari. În cele din urmă, rezervele de aur și de schimb valutar ale Rusiei în valoare absolută au atins un nivel record de 28 de miliarde de dolari.

Sarcinile urgente ale dezvoltării naționale și reformei economice dictează necesitatea extinderii și aprofundării relațiilor economice externe ale Rusiei. Aceste legături ar trebui să faciliteze utilizarea pe deplin a avantajelor diviziunii internaționale a muncii. Cursul spre utilizarea maximă posibilă a RMN este destinat să conducă la diversificarea relațiilor economice externe.

Interesele economice ale Rusiei sunt atât de complexe și diverse încât pot fi asigurate în mod corespunzător doar prin dezvoltarea cooperării cu cei mai mulți diferite stateși grupuri de țări. Relațiile economice externe.Relațiile Rusiei cu țările în curs de dezvoltare apar ca o verigă necesară în mecanismul relațiilor sale externe cu țările lumii. În plus, potențialul comerțului și al relațiilor economice ale Rusiei cu multe țări în curs de dezvoltare este în mare parte nerevendicat.

Extinderea cooperării economice a Rusiei cu țările în curs de dezvoltare este strâns legată de consolidarea și dezvoltarea sectorului de export bazat pe diversificarea și îmbunătățirea structurii acestuia. Experiența mondială arată că direcțiile reale ale participării fiecărei țări la diviziunea internațională a muncii se formează doar prin orientarea spre export. În același timp, orientarea către export a țării contribuie la crearea și susținerea, în primul rând, a acelor industrii și structuri care au deja avantaje comparative sau le-ar putea dobândi ulterior. Și aceasta, la rândul său, contribuie la o mai completă și utilizare eficientă resursele economice naționale.

Complementaritatea existentă a economiilor Rusiei și a unui număr de țări în curs de dezvoltare, cerințele relativ scăzute ale piețelor lor, interesele reciproce și alți factori transformă aceste țări în multe privințe în cei mai probabili consumatori de produse rusești. La rândul lor, multe țări în curs de dezvoltare consideră schimburile comerciale cu Rusia ca o sursă suplimentară și alternativă a relațiilor comerciale și economice cu Occidentul.

Potrivit experților ruși, piața țărilor în curs de dezvoltare este cea care poate deveni baza pentru creșterea, îmbunătățirea structurii și diversificarea exporturilor rusești, atât în ​​ceea ce privește extinderea geografiei exporturilor, cât și execuția efectivă a produsului.

Cele mai favorabile perspective pentru extinderea exporturilor rusești sunt în grupul „țărilor nou industrializate”. În același timp, este posibilă creșterea atât a exportului de materii prime cât și produse terminate. Oportunitățile potențiale pentru exportul produselor rusești de fabricație, inclusiv mașini și echipamente, în țările în curs de dezvoltare sunt deosebit de mari. Confirmarea indirectă poate fi o creștere semnificativă a cererii pentru toate tipurile de materii prime și produse finite în țările în curs de dezvoltare. Achizițiile lor totale pe piața mondială în anii 70-80 au crescut de 10 ori pentru materii prime și de peste 10 ori pentru produsele industriale. Importurile de mașini și echipamente au crescut într-un ritm și mai rapid.

O direcție importantă a exporturilor rusești către țările în curs de dezvoltare ar trebui să fie exportul de echipamente complete de înaltă tehnologie și servicii conexe, licențe, idei științifice pentru implementarea lor practică comună etc. Această direcție a exporturilor rusești ar trebui să se concentreze pe „țările nou industrializate”. De la mijlocul anilor 90, Rusia a intensificat procesele de asistență tehnică pentru țările în curs de dezvoltare. Cea mai mare parte a lucrărilor a avut loc în China, Iran, India, Maroc și Cuba. În aceste țări au fost puse în funcțiune o serie de instalații energetice, metalurgice și de altă natură industrială.

Direcția tradițională a exporturilor rusești către țările în curs de dezvoltare ar trebui să rămână furnizarea de arme și echipamente militare. Ieșirea Rusiei de pe această piață poate beneficia doar de concurenții săi piata internationala arme din ţările industrializate.

În anii 80, volumul exporturilor de arme sovietice a ajuns în mod oficial la 15-20 de miliarde de dolari.Totuși, în realitate, aproximativ 2 miliarde de dolari au mers la trezorerie.La mijlocul anilor 90, Rusia a primit până la 3 miliarde de dolari din exportul de arme. și echipament militar (cu 1,1 miliarde de dolari mai mult decât la începutul anilor '90). Pentru comparație: volumul exporturilor de arme din Statele Unite este de aproximativ 10 miliarde de dolari pe an.

Un rol important în creșterea exporturilor rusești către țările în curs de dezvoltare pentru toate grupele de produse, dar în primul rând pentru produsele industriale, ar trebui să îl joace investițiile care vizează crearea și dezvoltarea de unități de producție axate pe piețele locale, precum și pentru exportul către țări terțe. Aparent, cei care câștigă putere în anul trecut Grupuri financiare și industriale rusești. Este important să subliniem focalizarea regională investiții rusești: în primul rând, ar trebui direcționate către așa-zișii poli de creștere economică, către zone cu un climat investițional favorabil (zone de export-producție, diferite tipuri de zone economice libere).

Concentrându-ne pe extinderea exporturilor către țările în curs de dezvoltare, nu trebuie să uităm că există oportunități semnificative de extindere a importurilor de materii prime, alimente, bunuri de larg consum, echipamente și tehnologie și, desigur, capital din acestea.

Problemele asociate cu importurile din țările în curs de dezvoltare sunt abordate în moduri care au fost implementate de multă vreme de țările industrializate. În primul rând, creșterea producției de produse de care avem nevoie prin crearea de întreprinderi proprii sau mixte în țările în curs de dezvoltare, cu participarea capitalului local. A doua modalitate este de a raționaliza importurile prin trecerea lor de la țările care au o balanță comercială pozitivă cu Rusia la țări care au un sold negativ.

Experiența anilor 90 arată că în țările în curs de dezvoltare, în primul rând în NIS, este posibil să achiziționați o gamă largă de produse industriale: îmbrăcăminte, încălțăminte, bunuri de larg consum, electronice etc. În plus, NIS din Asia de Sud-Est poate fi considerată ca o sursă importantă a viitoarelor fluxuri de capital în economia rusă. Regiunea Asia-Pacific conține 60 la sută din lume potenţial de investiţii. Dar ponderea investițiilor asiatice a fost de doar 1,5% din volumul total al investițiilor de capital din Rusia.

Bancherii asiatici se uită la oportunitățile rusești de mult timp. Membrii Asociației Băncilor din Asia și-au exprimat interesul pentru 20 proiecte de investitiiîn Rusia, în special, în industria de rafinare a petrolului, silvicultură și energie. Dacă lucrurile merg bine, dinamica investițiilor de capital va crește în fiecare an.

Cooperarea științifică și de producție bilaterală și multilaterală ar trebui să joace un rol semnificativ în extinderea legăturilor economice cu țările în curs de dezvoltare, în procesul cărora se creează premise materiale pentru creșterea producției și exporturilor rusești. O astfel de cooperare este de preferat cu un grup de „țări nou industrializate”, țări din Golf, China etc.

Un factor important în dezvoltarea cooperării economice cu țările în curs de dezvoltare este lor datoria externă URSS, moștenită de Rusia, depășește, după unele estimări, 130 de miliarde de dolari.Dându-și seama de imposibilitatea practică de a rambursa o parte semnificativă a acestei datorii fie pe termen scurt, fie pe termen lung, este necesar să se găsească compromisuri potrivite pentru a rambursa această datorie cu bunuri, servicii și diferite tipuri de concesii din țările în curs de dezvoltare.

Pentru mobilizarea oportunităților și dezvoltarea potențialului existent al relațiilor economice cu țările în curs de dezvoltare este nevoie de o linie strategică bazată științific, susținută de pași concreti concreti pentru implementarea acesteia.