Produsele de investiții bancare reprezintă o oportunitate destul de nouă oferită de instituțiile financiare de diferite niveluri. Esența lor este destul de extinsă, deoarece există multe opțiuni pentru a lucra cu investiții, dar rolul băncii în majoritatea cazurilor este aproximativ același - mediere. El însuși își va asuma relativ rar riscuri fonduri proprii, preferand sa foloseasca banii clientilor si pentru aceasta asigurandu-le o parte din veniturile primite.

Caracteristici și cauze ale apariției

Necesitatea unui astfel de instrument precum produsele de investiții a apărut relativ recent. Până în acel moment, băncile au făcut profit cu succes luând împrumuturi sub procent micși apoi oferindu-le propriilor clienți la o rată mai mare. În plus, aceste organizații și-au folosit în mod activ fondurile proprii, deoarece rata la un depozit este întotdeauna mai mică decât la un împrumut. Cu toate acestea, situația de pe piață s-a stabilizat treptat, iar acum, dacă este posibil să câștigi pe o astfel de diferență, atunci doar relativ mic, după standardele băncilor, bani. Drept urmare, instituțiile financiare au început să caute moduri alternative de existență și au ajuns la concluzia că vânzarea produselor de investiții este cea mai profitabilă metodă de a câștiga bani și de a desfășura activități ulterioare.

Investiții și servicii

Nu toate băncile oferă cel puțin unele dintre serviciile posibile, există o mulțime de varietăți. De exemplu, cel mai adesea produsele de investiții ale unei instituții financiare constau exclusiv în servicii de management al încrederii. Adică, banca pur și simplu ia banii clientului și, cu acordul acestuia, începe să-i folosească la bursă.

De regulă, organizația preferă proiecte nu foarte profitabile, dar de încredere, care cel mai probabil vor genera în mod constant un anumit venit. Această abordare permite în timp util și în întregime plătiți clientul, iar el, la rândul său, își va risca mai puțin banii. Cu toate acestea, aceasta este departe de a fi singura modalitate de a lucra cu acest instrument financiar. Banca poate accepta și titluri de valoare, pe care ulterior le va plasa la bursă și le va dispune la propria discreție, dar cu acordul proprietarului. De asemenea institutie financiara poate furniza pur și simplu servicii de cumpărare sau vânzare a acelorași valori mobiliare la cererea clienților. Printre altele, banca însăși poate emite titluri de valoare, emite împrumuturi pentru implementare și așa mai departe.

Implementarea si crearea produsului

Pentru ca o structură financiară să poată utiliza produse de investiții în activitățile sale pentru a genera venituri, trebuie mai întâi să îndeplinească anumite cerințe. Deci, prima etapă este obținerea licenței de stat. Fără Document Important orice astfel de activitate nu poate fi considerată legală, iar clientul ar trebui, în mod ideal, să clarifice imediat existența acestei lucrări și să ceară prezentarea acesteia. Majoritatea băncilor fac acest lucru fără a cere, postând astfel de licențe pentru ca publicul să le vadă. Nu este prea ușor să obțineți un document și trebuie totuși să dovediți că în procesul de lucru cu investiții, organizația nu se va epuiza, va putea obține profit și așa mai departe.

Următoarea etapă poate fi considerată intrarea băncii în platforma internațională de tranzacționare. În unele cazuri, el trebuie să ofere și accesul la acesta și pentru proprii clienti, cu toate acestea, acesta nu este întotdeauna cazul. Nu se poate spune că aceasta este o etapă dificilă, deoarece astfel de site-uri sunt interesate de o creștere constantă a numărului de jucători, dar vor mai trebui depuse unele eforturi.

După ce toate acestea sunt făcute, trebuie să angajați sau să pregătiți specialiști care știu exact să lucreze în această direcție și să facă profit. Altfel, în loc de venitul așteptat, vei obține cheltuieli solide, iar pentru bancă acest lucru este aproape fatal.

Ca o consecință a acestei cerințe, devine necesară crearea unei anumite structuri în organizație, care să se ocupe de aceasta, pe de o parte, și, pe de altă parte, să ofere produse de investiții potențialilor clienți. De regulă, astfel de structuri sunt împărțite în cel puțin încă două sucursale, dar acestea sunt deja caracteristici ale activităților fiecărei bănci în parte.

Ultima etapă este partea tehnică a problemei. O bancă poate fi înregistrată în sistem, să obțină toate licențele necesare, să angajeze specialiști excelenți și să atragă o masă uriașă de clienți pentru service, dar dacă tocmai acești specialiști nu sunt capabili fizic să lucreze cu platforme de tranzacționare, toate acțiunile de mai sus vor fi lipsite de sens.

Probleme posibile

Ca toată lumea, există anumite probleme. Deci, este mai riscant în comparație cu sistemele clasice de generare a veniturilor, există multe restricții legale, precum și un control strict de către Banca centrala. Acesta din urmă poate interzice pur și simplu cele mai profitabile (dar și riscante) tranzacții, deoarece aceasta va încălca stabilitatea generală. sistem financiarţări.

Produse de credit pentru investiții

Aceasta este o altă opțiune pentru o instituție financiară. tip bancar, care este adesea oferit persoanelor juridice. Esența sa constă în faptul că banca acționează ca intermediar între client și obiectul investiției, acordând un împrumut primului, iar pe cheltuiala acestuia face o investiție. Un sistem destul de riscant, însă, cu noroc și/sau calcul precis, permite persoanei juridice să ramburseze rapid datoria, obiectul de investiție - să primească suma necesară, iar băncii - partea sa din profit. În general, de obicei toate părțile sunt mulțumite de tranzacție, dacă a mers bine și nu au fost probleme.

Avantaje

Beneficiile pe care le oferă noile produse de investiții sunt destul de numeroase. Prima dintre acestea poate fi considerată suma profitului primit. Este clar că banca primește, de regulă, mai multe venituri decât clientul însuși. Dar are și riscuri pe cont propriu (cel puțin în majoritatea cazurilor). Al doilea avantaj este ajutorul specialiștilor. Teoretic, oricine poate deveni independent un jucător la bursă și poate investi la propria discreție. Cu toate acestea, de fapt, o astfel de abordare va duce cel mai adesea la faptul că o persoană sau entitateîși va pierde pur și simplu banii dacă nu apelează la serviciile unor angajați special pregătiți.

Defecte

Desigur, există întotdeauna dezavantaje. Așadar, produsele de investiții rămân în continuare nu doar cel mai profitabil instrument financiar dintre toate existente, ci și cel mai periculos în ceea ce privește posibilele riscuri. Cel mai adesea, banca returnează clientului suma pe care a depus-o, dar nu poți aștepta profitul. Mai mult, în unele cazuri, când situația veniturilor organizației este foarte dificilă, poate dura foarte mult timp pentru a returna banii.

Rezultate

În general, ținând cont de toate cele de mai sus, putem concluziona că investiția este investitii profitabile, dar numai sub rezerva disponibilității garanțiilor de venit și a dispoziției generale rezonabile a fondurilor primite de la clienți de către bancă. Din păcate, cel mai adesea toate acestea pot fi determinate doar empiric sau, în cel mai bun caz, din recenziile altor persoane sau organizații care și-au riscat deja banii.

Întrebare răspuns

Experții de la Otkritie Broker vă răspund la întrebări

Şef adjunct al Departamentului de relaţii publice al Otkritie Broker SA

Întrebare Există un răspuns

Bună ziua, Alexandra Alyakina! Vă rugăm să vă conectați personal la soluția problemei, deoarece. este deja a treia lună de la depunerea unei cereri la Societatea de Administrare Otkritie pentru transferul de fonduri de la ISS către Societatea de Administrare Otkritie către un alt IIS deschis la Gazprombank (cererea a fost depusă la 20.12.19, banii a fost transferat în decembrie).
Până acum, Otkritie Management Company nu a furnizat informații de la broker către Gazprombank în conformitate cu legea.
V-am pus deja întrebări de mai multe ori, numite Otkritie Management Company, scrise prin e-mail. mail, a trimis o scanare a cererii de transfer la Deschiderea Codului Penal, ultima dată, la sfatul dumneavoastră, pe 25 februarie 2020, au scris pe e-mail. Poștă [email protected].
Pana acum nici un raspuns. Poti te rog sa-mi spui pe cine altcineva sa ma adresez?
Și cum se rezolvă problema? De ce trebuie să suportăm pierderi din cauza deschiderii Codului Penal?

ELENA NEVZGODOVA 28.02.2020

Întrebare Există un răspuns

1) Nu pot ajunge la linia de asistență tehnică. Linia este ocupată tot timpul. Pe vremuri era posibil, dar acum este aproape imposibil. Ca urmare, trebuie să adresez întrebări tehnice consilierului meu financiar.
2) Săptămâna trecută nu m-am putut autentifica cu login-ul și parola în Quik folosind conexiunea „server1-Beeline”, deoarece a apărut o eroare că cheile nu au fost înregistrate, deși totul a fost bine până săptămâna trecută. Nu am ajuns la suport tehnic, astăzi am trecut la conexiunea „server4-Macomnet”. Aici se stabilește legătura, se fac tranzacții, se înregistrează tranzacții în tabelul de tranzacții, dar fondurile pentru tranzacție nu sunt anulate, nu au loc modificări în tabelul de limite pentru valori mobiliare. După actualizarea programului, am reușit să mă autent în conexiunea „server1-Beeline” - aici se înregistrează modificări în numerar și în numărul de titluri după tranzacție.
1 întrebare - ce se întâmplă când utilizați diferite conexiuni? A doua întrebare - când va fi posibil să ajungeți cu adevărat la asistența tehnică sau să primiți un apel înapoi de la ea, la cerere. Ați adus relativ recent tarifele comerciale la mediile pieței. Deci, amintiți-vă și asistența tehnică! Crede-mă, aceasta este o problemă foarte importantă pentru tine, deoarece al doilea broker al meu (non-statul) nu are astfel de probleme, ceea ce duce automat la transferul mai multor fonduri și tranzacții în direcția sa.

Despre cât și cât puteți câștiga din investițiile în valori mobiliare, inclusiv cu ajutorul fondurilor mutuale (PIF) și a conturilor individuale de investiții (IIA), a spus Finversia.ru directorul general al Sberbank Asset Management (până în noiembrie 2012 – Troika) Dialog Management Company), Șef Departament Dezvoltare Afaceri, Vasily Illarionov, CFA.

Vasily, cum poți caracteriza tendințele care există astăzi pe piața investițiilor private?

Tendința cheie astăzi este introducerea treptată a produselor de investiții în sfera vieții economice. populatia activaţări. În anii precedenți, cererea în segmentul de retail al pieței de investiții private în raport cu depozituri bancare a fost foarte scăzută - la nivelul de 1-2%. Adică, potențialul de creștere este uriaș, iar acum vedem o tendință corespunzătoare. Oamenii încep în sfârșit să înțeleagă că economiile lor pot funcționa și pot genera venituri.

De ce dintr-o dată, având în vedere realitățile noastre economice?

Unul dintre factorii determinanți este declinul așteptat ratele dobânzilor asupra depozitelor bancare. În acest sens, oamenii devin din ce în ce mai interesați de produsele care îți permit să faci bani frumoși din investiții, deși cu riscuri mari. Deși, trebuie menționat că până acum acest lucru se referă în principal la clienții bogați. Până acum, există obstacole obiective pentru ca rușii să investească în mod activ în instrumentele bursiere – o cantitate insuficientă de fonduri gratuite și un nivel scăzut de alfabetizare financiară.

Clasificați cumva clienții în funcție de nivelul de solvabilitate?

Condițional, desigur. Pentru început, să împărțim clienții privați în două blocuri: foarte bogați, capabili să investească de la un milion de dolari SUA și clienți din segmentul „retail”, unde „factura medie” pentru achiziționarea produselor de investiții este de 200-300 mii. ruble. Situația pieței pentru aceste categorii este diferită.

Segmentul de retail are, de asemenea, propria „defalcare” în grupuri: pentru clienții VIP cu o avere aproximativă de 4 milioane de ruble în regiuni și 8 milioane de ruble la Moscova și pentru investitorii care „cost” cel puțin 400 de mii, respectiv 800 de mii de ruble. Din punct de vedere al dinamicii de creștere, creșterea volumelor pieței, acestea sunt cele mai promițătoare categorii de clienți. Sberbank, agentul nostru principal, lucrează acum cel mai activ cu ei, oferind diverse produse de investiții. În segmentul de masă cu randament ridicat, verificarea medie pentru achiziționarea de produse de investiții este de 200-300 de mii de ruble, în categoria VIP - 2-3 milioane de ruble.

Bine grupul următor- tot restul: pragul minim pentru intrarea pe piața de investiții private poate fi de 15 mii de ruble - acesta este cât costă acțiunile unuia dintre fondurile noastre deschise de investiții (UIF). Cu toate acestea, complet cantități mici investesc rar. Prin urmare, categoria persoanelor care nu au fonduri suficiente printre investitorii existenți nu ocupă o pondere mare în active.

Adică cel mai accesibil produs nu înseamnă cel mai popular. Și atunci ce este în cerere prioritară?

Din nou, în funcție de capacitățile financiare. De exemplu, printre cei care sunt capabili să investească aproximativ 3 milioane de ruble, strategii individuale managementul încrederii bazat pe produse structurale.

Dacă vorbim despre produse standard de vânzare cu amănuntul, acum un astfel de format câștigă popularitate ca persoană conturi de investitii(IIS). Este relativ nou pentru piață (a fost reglementat legal abia anul trecut), dar, potrivit analiștilor noștri, poate deveni un adevărat motor al pieței de investiții retail. Acesta este un instrument atât de inovator care vă permite să câștigați cu un risc minim mai mult decât un depozit. În același timp, permiteți-mi să vă reamintesc că proprietarul IIS prevede obținerea deducere fiscală din suma de 13% depusă în cont (rambursarea impozitului pe venitul personal plătit din orice venit impozabil pentru anul) sau scutire de impozit pe venit toate veniturile primite din investiții. Pragul minim de investiție, cel puțin în țara noastră, este de 100.000 de ruble. Conform legii, acum puteți investi până la 400 de mii de ruble pe an. Deși este planificat să ridice această bară la 1 milion de ruble.

Orice combinație este permisă în cadrul IIS hârtii valoroase. Astăzi, cele mai optime componente ale acestor pachete sunt două produse atât de simple și de înțeles precum obligațiunile de ruble cu randamente de ruble, precum și, pentru cei care nu doresc să fie dependenți de riscul fluctuațiilor cursului de schimb pentru o lungă perioadă de timp, valuta străină titluri, respectiv, cu randamente valutare.

Cât este în cifre?

Rentabilitatea netă așteptată ținând cont scutire de la taxe, pe care clientul îl primește de la stat, dar după deducerea taxelor și remunerarea societății de administrare, pentru produsele „ruble” va fi aproximativ 13-14% pentru el, pentru „dolar” - 7-8%. Spre comparație, ratele depozitelor bancare în valută astăzi sunt mult mai modeste. Dacă, de exemplu, Sberbank reușește să obțină 1%, atunci acesta este deja noroc.

Dacă totul este la fel de profitabil cum spui, atunci de ce nu există încă un boom în segmentul IIS?

IIS a apărut abia anul trecut. Nu poți conta pe un efect de moment. Luați, de exemplu, reforma pensiilor. La început, foarte puțini oameni au înțeles că partea finanțată a pensiei poate fi plasată profitabil în management - peste 90% dintre cetățeni erau așa-ziși oameni tăcuți. Acum au mai rămas mai puțin de 50%. Dacă statul dă bani gratuit, atunci oamenii vor ști despre asta și vor dori să participe.

Ce alte produse de investiții sunt populare în rândul jucătorilor privați de pe piața de valori?

Oamenilor le place în mod tradițional să investească în imobiliare. Mulți oameni cred că această piață este cea mai de înțeles pentru ei. Cu toate acestea, nu toată lumea are resursele financiare pentru a cumpăra un apartament de investiții. Prin urmare, ei aleg o astfel de formă colectivă de investiție ca un fond imobiliar închis (ZPIFN). Investitorii se unesc, iar noi folosim suma adunată pentru a cumpăra obiecte în construcție la un preț de chilipir - uneori intrări întregi în clădiri noi. Există mai multe astfel de fonduri mutuale de dezvoltare închisă în Sberbank Asset Management - pentru diferite obiecte, deși toate sunt la fel ca concept.

Valoarea adăugată se obține prin creșterea costului apartamentelor de la stadiul inițial de construcție până la punerea în funcțiune a proiectului. După care metri patrati vândute pe piața liberă. Acționarul primește venit proporțional cu cota sa din fond.

Și care este randamentul aici?

Dacă vorbim de proiecte finalizate, atunci avem un fond închis în luna mai. Acolo, randamentul a fost de 10% -12% pe an. Aceasta este mai mică decât profitabilitatea REIT-urilor de dezvoltare lansate mai târziu, dar trebuie să înțelegeți că acest lucru s-a întâmplat pe fundalul impunerii de sancțiuni, a unei scăderi a PIB-ului și a unei scăderi generale a pieței imobiliare în ultimii doi ani. . Dacă îl comparăm cu rezultatele investițiilor în acțiuni, obligațiuni și cu investițiile directe în locuințe, atunci acesta este un rezultat foarte bun.

Mai mult, acum situația pe piața imobiliară este mai optimistă, iar randamentul așteptat al fondurilor de investiții imobiliare, dacă este investit astăzi, este deja de 14-16% pe an.

Care imobiliare, în opinia dumneavoastră, arată cele mai bune rezultate?

Dacă vorbim despre locuințe, atunci astăzi preferăm proiectele de clasă economică și confort la Moscova, deoarece le considerăm o investiție de încredere a fondurilor acționarilor. Printre proiectele noastre de la Moscova, putem evidenția proiecte precum River Park, Savelovsky City, New Butovo.

În același timp, este foarte promițătoare direcția fondurilor mutuale de investiții imobiliare comerciale de închiriere, pe care recent am decis să o revigorăm prin crearea fondului închis de investiții „Sberbank - afacere de închiriere” (primul fond închis de investiții care investește în proprietate comerciala, a fost creat în Troika Dialog Management Company în 2004, cca. ed.). Ca parte a acestui proiect, investim în imobile de depozit care pot genera un venit stabil din chirie.

În special, cu fondurile acționarilor noului nostru fond, intenționăm să achiziționăm un depozit gata făcut în Novosibirsk, cu un grup deja stabilit de chiriași, inclusiv retaileri de top precum Auchan și Okay. Chiriașii au contracte de închiriere pe termen lung care vor asigura profitabilitatea acționarilor REIT.

Formatul sa dovedit a fi foarte popular în rândul investitorilor privați. Ca parte a acestui plasament, în doar o lună am crescut din indivizii prin rețeaua de vânzare cu amănuntul a băncii aproximativ 2,5 miliarde de ruble.

Care este pragul de intrare și randamentul așteptat pentru acest format? Și intenționați să utilizați instrumentul de crowdfunding pentru a strânge fonduri în REIT-uri?

Suma minimă de investiții într-un fond cu bunuri imobiliare închiriate este de la 330 mii de ruble. Randamentul țintă așteptat este de aproximativ 15% pe an.

Cât despre crowdfunding, s-ar putea să devină într-un mod suplimentar colectarea banilor. Planificăm acum să dezvoltăm o platformă online în care clienții să poată afla despre obiecte de investiții promițătoare și să înregistrăm clienții potențiali prin intermediul acesteia (acte de înregistrare, chestionare și solicitări de la potențiali clienți, n.d.) și să apelăm clienții pe ele, oferindu-ne să introducem un proiect anume. Cu toate acestea, în opinia noastră, canalele fizice de colectare a banilor sunt încă mai eficiente decât cele virtuale.

Putem spune că IIS și REIT-urile sunt relativ noi, într-o oarecare măsură, formate experimentale pentru tine. Și care este situația cu produsele tradiționale - acțiuni, obligațiuni?

Desigur, acțiunile și obligațiunile rămân produsele emblematice pentru operatorii bursieri. Dacă vorbim despre cererea investitorilor privați pentru ambele, atunci aceasta este distribuită între ei aproape în mod egal.

În ceea ce privește tendințele, există două principale. Prima este că în ultimul timp clienții ruși preferă tot mai mult produsele cu plasare pe piețele globale. În timpul crizei, produsele valutare au devenit mai populare. Astfel, un număr mare de clienți au schimbat obligațiunile în ruble în cele în valută. În acțiuni, mulți s-au mutat și pe fonduri de piață dezvoltate mai stabile, deoarece s-au săturat de riscul petrolului, care este foarte corelat cu economia rusă.

A doua tendință este că tot mai mulți oameni au început să investească în sectoarele high-tech, în special, cele legate de biotehnologie, medicină, IT etc.

Ținând cont de aceste tendințe, în 2014 am completat linia noastră de fonduri mutuale cu fonduri de investiții globale. Unele dintre ele oferă acces indirect investitorilor privați ruși la piețele americane, europene și unele emergente, la piața globală a obligațiunilor de datorie. Datorită faptului că mulți clienți au trecut la aceste fonduri, am reușit să prevenim o ieșire puternică de fonduri în perioada de criză din 2014.

Fondurile legate de industriile inovatoare sunt, de asemenea, la mare căutare. În special, OIF-ul nostru „Sberbank - Biotehnologii” a devenit anul trecut lider în colecții: l-am lansat în mai 2015 și am strâns aproximativ 4 miliarde de ruble până la sfârșitul lunii decembrie.

Am împărțit clienții care investesc în acțiuni și obligațiuni în trei segmente risc-randament (în funcție de raportul risc-randament) – de la conservator la agresiv. Și pentru fiecare dintre aceste grupuri, formăm portofolii model separate, formate din fondurile noastre. Deținem periodic comitete de investiții în care portofoliile sunt revizuite. Acest lucru este convenabil pentru managerii de clienți, deoarece, după ce au determinat aproximativ profilul de risc al clientului, aceștia îi pot oferi imediat o soluție de pachet gata făcută.

Acest lucru este, de asemenea, foarte util pentru clienți, deoarece majoritatea nu au cunoștințe financiare ridicate - le este destul de dificil să înțeleagă toate vicisitudinile pieței, deoarece produsele diferă în funcție de sector, de monedă, de capitalizare.

Dacă se poate, atunci și aici, sunați numerele, vă rog.

Pentru a cumpăra un portofoliu minim, care constă din titluri de valoare de patru fonduri, este necesar un minim de 60 de mii de ruble.

Venitul este mai dificil. Anul trecut, de exemplu, acțiunile și obligațiunile au crescut în medie cu 30-40% pe piață. Rentabilitatea corespunzătoare, după ce a atins „jos” în 2014, a fost arătată în 2015 atât de portofoliile conservatoare, cât și de cele agresive, inclusiv ale noastre. Cu toate acestea, acestea nu sunt în niciun caz cifre orientative.

Ar fi mai corect să folosim rezultatele unei analize cuprinzătoare pe care am efectuat-o încă de la începutul anilor 2000, inclusiv toate crizele și perioadele de creștere, pentru a evalua profitabilitatea portofoliilor de valori mobiliare. Conform acestor date, randamentul mediu pe trei ani al unui portofoliu conservator este de aproximativ 12% pe an, în timp ce unul agresiv este de 15-16%. Astăzi ne concentrăm pe investitori pe o astfel de profitabilitate. În același timp, avertizăm că aceștia trebuie să fie pregătiți pentru volatilitatea de pe piețele financiare și să reziste investițiilor pe termen lung.

Ceea ce împiedică dezvoltarea pieței de investiții retail în bursa, pai?

Motivul principal al subdezvoltării este nivelul scăzut de alfabetizare financiară. Deși consumatorii pot fi înțeleși dacă te uiți la „performanță” anii recenti când bursa a fost la zero pentru o perioadă de cinci ani.

Al doilea factor important este ratele bancare pe depozite pentru o perioadă destul de lungă de timp au fost în zona de randament real pozitiv. În acest moment, dacă priviți pe termen lung, depozitele Sberbank oferă clienților un raport risc-recompensă interesant, așa că nu este ușor pentru companiile de investiții să concureze acum cu ei, deși unele dintre produsele lor au meritele lor clare.

Băncile, la rândul lor, în anii precedenți au fost destul de mulțumite de situația cu creșterea pieței împrumuturi de consum, și au făcut miza principală pe această direcție. Ei au direcționat partea leului din onorariile lor către acordarea de împrumuturi către populație. Lanțurile bancare de retail nu au acordat anterior atenția cuvenită dezvoltării produselor financiare nebancare.

Acum situația se schimbă, ritmul de creștere portofoliu de credite băncile sunt în declin. Tarifele încep să scadă. În consecință, au nevoie de diversificare, adică pentru a primi mai multe venituri din comisioane pe lângă veniturile tradiționale din dobânzi. Vedem acest lucru în exemplul Sberbank și al altor instituții de credit.

O reducere suplimentară a Băncii Rusiei va contribui la schimbarea semnificativă a stării de lucruri. rata cheie dacă se întâmplă. Pe de o parte, acest lucru va duce la rate mai mici ale depozitelor. De îndată ce cad și devine clar că nu pot acoperi inflația, atunci clienții vor începe să treacă la produse mai riscante.

Pe de altă parte, o reducere a ratei cheie a Băncii Centrale va avea un impact pozitiv asupra randamentului produselor de investiții - va duce la o creștere a costului obligațiunilor corporative, precum și la o scădere a randamentului necesar pe acțiuni ale emitenților ruși și o creștere a prețurilor acestora.

În consecință, reducerea ratei Băncii Centrale a Federației Ruse este șansa noastră - un motor de creștere pentru companiile de investiții.

La începutul conversației, ați vorbit despre o anumită categorie de elită de investitori care sunt și participanți activi pe piață, dar cu specificul lor. Ce tendințe pot fi observate pentru ei?

Aș caracteriza comportamentul investitorilor premium astfel: dorința de independență. Majoritatea milionarilor de dolari sunt oameni care investesc de mult timp și profesional, trecând prin numeroase suișuri și coborâșuri cu această piață.

Recent, cei mai bogați clienți sunt din ce în ce mai puțin dispuși să investească în acțiuni și obligațiuni individuale și sunt mai înclinați să cumpere produse complexe care conțin diverse opțiuni; ei încearcă să-și structureze investițiile prin metode destul de complexe. instrumente financiare. În același timp, aceștia se străduiesc din ce în ce mai mult să-și controleze singuri banii, alegând produse precum advisory (servicii de brokeraj de consiliere).

Mulți investitori premium au acum un cont personal de brokeraj, au propriul comerciant de vânzări, care oferă periodic diverse idei de investiții, iar proprietarii de active spun da sau nu. Cei mai bogați clienți, care sunt capabili să investească zeci de milioane de dolari, își creează propriile birouri de familie, angajează manageri personali care selectează furnizori de diverse produse pentru ei.

În consecință, cererea de gestionare a încrederii, atunci când activele investitorului (în cadrul declarației de investiții, dar cu un grad mare de puteri proprii) sunt gestionate de administratorul de portofoliu, scade.

Amploarea categoriei de jucători milionari poate fi estimată doar aproximativ - sunt de la 100 de mii la 200 de mii de oameni. Dar nu există statistici exacte - aceasta este o categorie complet nepublică. În interior, este și eterogen, cineva investește milioane, cineva zeci și sute de milioane.

Acesta este probabil modul în care puteți descrie în general preferințele consumatorilor de pe piață fonduri comune, managementul încrederii, IIS.

O parte semnificativă a populației țării are resurse materiale gratuite. Cu toate acestea, nu toți caută să le investească pentru a-și majora capitalul. Mulți oameni consideră că păstrarea banilor într-o casă în siguranță este o opțiune mai sigură decât, de exemplu, investiția în bunuri, produse sau servicii de investiții. Această situație se explică prin ignoranța locuitorilor Federația Rusă despre teoria și practica activității investiționale. Cunoștințele limitate în materie de finanțare îi obligă pe proprietarii de capital liber să investească organizatii bancare care, în opinia lor, se caracterizează printr-o fiabilitate ridicată și pot oferi dividende bune.

Ce sunt bunurile de investiții

Lumea capitalistă pentru omul modern dictează cerințe speciale care sunt direct legate de în numerar. Deci, regula de bază este utilizarea rațională a resurselor materiale care au fost acumulate pentru o anumită perioadă de activitate. Principiul de funcționare presupune utilizarea capitalului liber pentru a crește activele și a genera venituri suplimentare.

Pentru a face acest lucru, există diverse direcții de investiție, printre care investitorul poate alege cea mai eficientă opțiune pentru el însuși. De exemplu, investiți în depozite sau acțiuni ale unei companii mari și în curs de dezvoltare. Astăzi există o selecție uriașă de bunuri, produse și servicii care vă permit să aduceți venit mare. Fiecare dintre ele are propriile caracteristici, avantaje și nivel de profitabilitate.

Un produs de investiții este unul dintre termenii fundamentali în practica economică generală. Potrivit experților, acest concept este destinat percepției literale, ceea ce înseamnă că definește bunurile pe care au fost achiziționate resurse financiare din investitie. Scopul lor principal este înlocuirea, actualizarea și îmbunătățirea calității resurselor de bază. Investitorii folosesc astfel de metode pentru a îmbunătăți tehnologiile de producție. Produsele includ cel mai adesea fonduri primite ca urmare a activităților de construcții și inginerie.

Cu ajutorul bunurilor de investiții se realizează modernizarea întreprinderii, creșterea capacității de producție, precum și creșterea numărului de produse fabricate. Printre acestea, merită evidențiate principalele soiuri:

1. Structuri si cladiri de diverse design si caracteristici tehnice. Acestea pot fi ateliere, fabrici, instalații electrice, depozite, birouri si altele. Grupul include clădiri multifuncționale care oferă condiții pentru funcționarea deplină a întreprinderii.
2. Autostrăzi de transport. LA această specie comunicațiile includ drumuri pentru transportul rutier și feroviar, precum și conducte pentru pomparea petrolului, gazelor și produselor petroliere.
3. linii posibilitati de productie. Această categorie include un complex de echipamente industriale și componente mecanice utilizate în întreprindere pentru producția de produse.
4. Materii prime și materii prime. Grupul include tot felul de resurse pe care o fabrică sau un atelier le acceptă pentru fabricarea bunurilor destinate utilizării finale.

Puteți începe să investiți în bunuri numai după ce învățați conceptele de bază sfera financiară. Lipsa competențelor și a practicii poate duce la investiții neprofitabile și la pierderea capitalului. De asemenea, sarcina investitorului este de a se familiariza cu caracteristicile cheie ale obiectelor activității luate în considerare, în special, industriile în care ar trebui să investească bani.

Odată stabilită definiția bunurilor activității investiționale, este posibilă abordarea produselor acestei sfere. Sunt resurse care acționează ca un vehicul de investiții. Adică pot fi orice obiecte pe care un investitor le poate finanța cu banii pe care îi are la dispoziție.

Produsele de investiții sunt active de top pentru mulți investitori comerciali. Acestea includ următoarele resurse:

• depozite și contribuții la organizații bancare;
• acțiuni în acțiuni fonduri de investiții;
• conturi PAMM;
• toate tipurile de titluri (acțiuni, futures, obligațiuni și altele).

Investitorul are dreptul de a finanța acele zone piata financiara care se potrivesc cerințelor sale și au, de asemenea, un echilibru între nivelurile de profitabilitate și risc. De aceea alegerea unui anumit produs de investiții trebuie abordată cu responsabilitate și atenție deosebită.

Investitorul trebuie să aibă o minte rece și să calculeze toți pașii, având în vedere prezența multor proiecte și companii fără scrupule care pot efectua manipulări ilegale. Prin urmare, pentru aceasta, experții au creat o serie de reguli pe care se recomandă să se bazeze atunci când alegeți un obiect de finanțare:

1. Efectuați o evaluare a fiabilității și a garanțiilor existente ale întreprinderii emitente. Investitorul ar trebui să studieze reputația băncii, a fondurilor mutuale, a instituțiilor de microfinanțare și a site-urilor de brokeraj cu care intenționează să încheie o afacere. Nu investiți în proiecte care nu par suficient de sigure.
2. Investitorul trebuie să studieze documente oficiale legate de produsul de investiții. Un astfel de memoriu trebuie să indice caracteristicile obiectului, care reflectă atractivitatea acestora pentru un potențial investitor. În plus, documentul trebuie să fie legal stabilit și să aibă capacitatea de a efectua analiza tehnica riscuri evidente. Se efectuează înregistrarea memorandumurilor de investiții organisme guvernamentale supraveghere si control.
3. Acordați atenție calității serviciilor. Indicatorul de serviciu în bănci sau fonduri de investiții este de o importanță deosebită, deoarece un serviciu bun încurajează relațiile prietenoase și de încredere. Dacă angajații unei organizații financiare au permis să se comporte incorect, atunci este mai bine să renunți la ideea de a investi bani într-o astfel de companie.

Fiecare client trebuie să țină cont de faptul că produsele de investiții nu sunt asigurate de state. Rezultă că acestea pot pierde valoare și, prin urmare, pot duce la pierderea sumei investiției principale. De asemenea, investitorul trebuie să rețină că o rentabilitate impresionantă a investiției în perioada trecută nu este o garanție a rentabilității în momentul actual.

Conceptul de bază și subiectele serviciilor de investiții

În ultima perioadă, există multe tipuri de servicii în domeniul investițiilor. Serviciile de investiții presupun un set de operațiuni care vizează îmbunătățirea managementului activitati financiare subiecti ai directiei considerate a pietei financiare. Serviciul poate include diverse aspecte și poate fi realizat în funcție de obiectivele specifice ale investitorului. Organizațiile care furnizează servicii de investiții pot include companii de consultanță, institutii bancareși case de brokeraj.

Scopul activității agențiilor de consultanță este de a colecta, evalua și emite informații despre activ financiar sau companii. Astfel de firme pot oferi o gamă largă de servicii, de exemplu, specialiștii cu înaltă calificare sunt pregătiți să producă rezultatele dezvoltării unei strategii de investiții specifice, care include indicatori precum nivelul riscurilor probabile, o analiză a caracteristicilor industriei investite, si alte valori.

Organizațiile bancare oferă o listă separată de servicii, care este complet diferită de instituția anterioară. De exemplu, crearea celor mai confortabile condiții pentru cumpărarea sau revânzarea de acțiuni, obligațiuni și alte titluri. În acest caz, instituția financiară de stat poate acționa ca intermediar sau garant al uneia dintre părțile la tranzacție, întrucât investiția este un proces destul de riscant. LA servicii bancare include, de asemenea:

1. Rambursarea actiunilor pt schimb financiarși revânzarea primului lor proprietar.
2. Managementul increderii, care presupune transferul de catre client catre banca a puterilor legate de management investiții de portofoliu. Sarcina instituției este de a studia situația pieței, precum și de a analiza mișcarea tendinței și fluctuațiile nivelului de risc.
3. Participarea la fuziune companii mariși modificările acestora. De aici rezultă că la obținerea permisiunii de administrare a activelor clientului, banca poate căuta cumpărători pentru titluri, își poate forma strategii și proiecte de transformare a structurii organizatorice.

Un alt subiect al prestării de servicii de investiții este un birou de brokeraj, ale cărui activități vizează deservirea capitalului comercial al investitorilor. Responsabilitățile lor includ crearea portofoliul de investiții, precum si implementarea managementului increderii a fondurilor clientului. Lista serviciilor de obligații între părți este stabilită imuabil în acordul de cooperare. Întrucât serviciul de brokeraj este oferit pe bază de plată, acordul include și un comision pentru lucrare.

Pe baza informațiilor de mai sus, este de remarcat faptul că, în ciuda diferitelor nuanțe, investițiile sunt o investiție profitabilă, care necesită garanții pentru cea mai mare rentabilitate posibilă. Cu toate acestea, este posibil să înțelegem care direcție a pieței financiare este eficientă și de încredere numai cu ajutorul practicii și al experienței neprețuite. O decizie de investiție oarbă și nepăsătoare într-un domeniu de activitate necunoscut poate duce la pierderi și faliment.

De mai bine de 10 ani, Sberbank of Russia este implicată în finanțarea pe termen lung proiecte de investitiiîn toate industriile economia Rusiei, fiind lider de piață în ceea ce privește cuantumul finanțării oferite, în ceea ce privește gradul de diversificare a industriei și a produselor.

Banca a acumulat o vastă experiență atât în ​​ceea ce privește furnizarea de servicii clasice împrumuturi pentru investițiiși finanțarea proiectelor, precum și în ceea ce privește implementarea produselor financiare complexe non-standard.

Banca oferă următoarele servicii pentru clienții corporativi

• Finanțarea pe termen mediu și lung a proiectelor de investiții
• Finanțarea fuziunilor și achizițiilor (M&A)
• Finanțarea tranzacțiilor de leasing
• Organizarea plasării de împrumuturi garantate
• Furnizarea garantii bancareîn cadrul proiectelor finanțate
• Împrumut în cadrul finanțării exporturilor sub asigurarea unei agenții de export

Forme și condiții de împrumut

Împrumutul se realizează sub forma unui împrumut unic sau prin deschidere linie de credit atât în ​​limitele stabilite pentru întreprindere, cât şi pe baza luării în considerare a proiectelor individuale de investiţii.

Împrumutul poate fi acordat în ruble sau în moneda straina timp de până la 10-15 ani sub diferite forme de securitate.

Cu mai mult informatii detaliate privind contractele de finanțare pentru importul de bunuri de capital și servicii pe cheltuiala băncilor străine sub acoperirea unei agenții de credit la export.