Majoritatea instrumentelor de investiții actuale necesită cunoștințe considerabile și experiență practică în utilizarea lor. Mai ales nu te poți lipsi de cunoștințe speciale dacă te aștepți să primești o parte solidă din profit. Dar cum rămâne cu cei care nu au timp sau dorință să „se cufunde în material”? Vă sfătuim să acordați atenție fondurilor mutuale bazate pe principiul managementului capitalului fiduciar.

Fondurile mutuale de investiții sunt angajate în acumularea de fonduri care sunt investite în diverse proiecte pentru a obține profit. Crearea fondului, înregistrarea legală a acestuia și desfășurarea directă a activității se realizează de către societatea de administrare. Ea, în termenii predeterminați prin contract, distribuie veniturile fondului între investitori, proporțional cu cotele lor.

Printre toate directii posibile Fondurile mutuale de investiții investesc în:

• stoc;
• obligațiuni;
• imobiliare;
• certificate de depozit și depozite;
• credit ipotecar
• împrumuturi;
• valori artistice etc.

Activitățile fondurilor de investiții sunt reglementate la nivel legislativ, ceea ce reduce riscurile de fraudă în acest domeniu. În același timp, nimeni nu-l poate asigura pe deponent împotriva riscului de a reduce sau chiar pierde fondurile investite. Fondurile mutuale din Rusia pot doar prezice rentabilitatea investiției în ele. Acest lucru se face pe baza unei analize superficiale a pieței și a indicatorilor perioadelor de raportare trecute. Dar orice venit garantat în acest domeniu este extrem de rar.

Investirea banilor într-un fond mutual prevede achiziția de către investitor a unei părți din activele sale - o cotă de investiție. Majoritatea fondurilor stabilesc o contribuție minimă pentru o astfel de acțiune, care se măsoară în cote din activele totale ale fondului mutual. Cota de investiție a fondului atestă participarea proprietarului său la asociația de investitori și dă dreptul de a primi o parte din profit. Deponentul are dreptul de a cere o administrare productivă a fondurilor, dreptul de a controla societatea de administrare, dreptul la compensare pentru valoarea acțiunii în cazul rezilierii contractului și încălcării termenilor acestuia. În plus, o cotă de investiție este o valoare mobiliară care poate fi vândută, cumpărată sau gajată.

În ceea ce privește riscurile de pierdere a capitalului, în comparație cu alte opțiuni de investiții, acestea nu sunt atât de mari. De regulă, astfel de fonduri sunt create de mari companii de management cu experiență activitate de investitii. Fondurile mutuale de investiții care declară principii conservatoare ale activității lor sunt aproape de fiabilitate structuri bancare. Cu toate acestea, rentabilitatea investiției în acestea depășește cu greu depozitele bancare.

Nu toate fondurile sunt conservatoare în strategiile lor de investiții. Deci, în schimbul unor riscuri mai mari, investitorul poate primi venit anual, egal cu 40-60%, iar în unele cazuri 100% din investiția inițială. În orice caz, profitabilitatea fondului depinde direct de instrumentele alese și de agresivitatea principiilor de lucru.

Tipuri de fonduri mutuale

Orice investitor privat care vrea să investească în fonduri mutuale trebuie să înțeleagă tipurile lor și să înțeleagă diferențele. Experții împart toate fondurile de investiții existente în Rusia în mai multe tipuri:

1. Deschideți share.În acesta, investitorii sunt înzestrați cu dreptul de a dispune liber de acțiunile lor. Investițiile în astfel de fonduri se caracterizează prin niveluri ridicate de lichiditate și accesibilitate pentru publicul larg, datorită sume minime pentru contribuții.
2. Interval PIF. Contractele predetermină intervalele de timp în care deținătorii de unități au dreptul să-și vândă acțiunile. Reguli similare sunt stabilite pentru retragerea fondurilor.
3. Fond închis de investiții. Astfel de fonduri funcționează pe o perioadă strict definită, de cel puțin 5 ani. Vânzarea și retragerea de fonduri înainte de expirarea fondului mutual este exclusă, totuși, în unele cazuri, vânzarea de acțiuni către alți participanți la fond este permisă. Un fond mutual închis este un fel de club privat de investitori creat pentru un anumit proiect. Valoarea acțiunilor este calculată în milioane de dolari, motiv pentru care participarea la acestea este disponibilă doar investitorilor bogați.

Există o clasificare a fondurilor mutuale în funcție de domeniile de investiții. Se evidențiază:

1. Fonduri de capitaluri proprii. Direcția predominantă de investiție a unor astfel de fonduri este acțiunile. Potenţial, astfel de fonduri au cele mai înalte niveluri de rentabilitate, dar sunt caracterizate şi de riscuri destul de mari. Potrivit experților, cele mai promițătoare investiții în fonduri de acțiuni vor fi investițiile pe termen lung.
2. Fonduri de obligațiuni. Ele se disting prin conservatorism, deoarece obligațiunile presupun un randament mai scăzut, dar stabil. Ideal pentru investitorii care caută cel mai fiabil și pe termen lung instrumente de investiții.
3. Fondurile pieței monetare. Cea mai mare parte a activelor unor astfel de fonduri este conținută în depozite, datorită cărora acestea se caracterizează printr-un randament garantat, dar relativ scăzut.
4. fonduri indexate. fondurile indexate sunt cuprinse în acțiunile companiilor listate la bursă. Principalul lor venit este venitul din indici bursieri. Trebuie remarcat faptul că, cu riscuri relativ scăzute, poate fi destul de mare.
5. . Fiecare astfel de fond de investiții mutuale este fondatorul unei întreprinderi. Crearea unor astfel de fonduri vizează un anumit tip de afacere sau structura comerciala. Potrivit investitorilor, investițiile în fonduri de capital privat se caracterizează prin riscuri crescute cu rate ridicate de rentabilitate.
6. Fonduri imobiliare. Scopul este de a investi într-un anume proiect de constructie. Astfel de fonduri mutuale sunt organizații, majoritatea de tip închis. Sunt create pentru o perioadă lungă, motiv pentru care diferă în investiții pe termen lung. O opțiune de investiție destul de atractivă, caracterizată prin randamente ridicate. Este deosebit de atractiv pentru jucătorii bogați.
7. Fonduri mixte de investiții. Activele acestor fonduri sunt deținute în diferite instrumente financiare. Ele diferă în ceea ce privește ratele medii de rentabilitate și termenii medii ai investițiilor. Investiția în fonduri mutuale din această categorie permite investitorilor să diversifice riscurile cât mai confortabil și rapid posibil.

Avantajele fondurilor mutuale pentru investitori

Conform recenziilor investitorilor profesioniști, evidențiem principalele avantaje ale investiției în fonduri mutuale:

• Transparența activității investiționale. Dincolo de greu controlul statului asupra activităților fondurilor mutuale, un factor important de încredere în acestea este transparența activităților acestora. Oricine poate găsi acces gratuit rapoarte financiare organizații pentru a preveni frauda.
• Managementul încrederii vă permite să faceți investiții în orice instrument de investiții, chiar și fără cunoștințele necesare. Managementul profesional reduce riscurile pe cât posibil.
• Investind într-un fond cu active diferite, investitorul are posibilitatea de a extinde posibilitatea de a obține profit în cadrul unui singur proiect.
• Disponibilitatea fondurilor mutuale. Stabilire dimensiuni minime pentru depozite face ca investiția în ele să fie cât mai mult posibil într-un mod simplu investitie. Astfel de investiții sunt disponibile astăzi pentru majoritatea potențialilor investitori.
• Unitățile de investiții au lichiditate ridicată, motiv pentru care investitorii din majoritatea fondurilor mutuale deschise au posibilitatea de a-și retrage fondurile în orice moment pe durata de viață a fondului.

Cum să alegi un fond mutual?

Cea mai frecventă greșeală la alegerea unui fond de investiții pentru începători investitori ruși este faptul că acordă atenţie performanţelor instituţiei. Într-o opinie obiectivă, jucători majori, valoarea rentabilității este relativă, deoarece este prezisă, nu calculată. Folosind această abordare în alegerea unui fond, există o mare probabilitate de a investi într-un fond mutual cu o strategie agresivă, care va putea să arate rezultate ridicate stabile doar ca excepție.

Potrivit experților, atunci când alegeți un fond, este important să pornim de la sarcinile, obiectivele și prioritățile în activitatea de investiții. Având în vedere acest lucru, luați în considerare aspectele care ar trebui să influențeze alegerea investitorului:

1. Scopul principal al oricărei activități de investiții este obținerea de profit. Dacă scopul obiectivului este un venit mare, trebuie avut în vedere că acesta va fi neapărat asociat cu riscuri mari de pierdere a banilor investiți. Dacă doriți să minimizați posibilele pierderi, investitorii trebuie să se concentreze pe fondurile de acțiuni. Dacă doriți să minimizați riscurile, fondurile de obligațiuni sunt perfecte.
2. Momentul investiției. Apropo de investiții pe termen scurt, va trebui să alegeți între fondurile de obligațiuni și fondurile de pe piața monetară. Investițiile pe termen mai lung sunt posibile în fonduri imobiliare sau de acțiuni.
3. Valoarea capitalului. Regula principală: cu cât valoarea investițiilor este mai mică, cu atât gama de fonduri mutuale posibile pentru alegere este mai restrânsă. De regulă, sumele minime pentru contribuții sunt investite în piața monetară, acțiuni și fonduri mixte.
4. Evaluare. Internetul este plin cu tot felul de ratinguri de fonduri mutuale, în funcție de diverse criterii - profitabilitate, volume de active, fonduri strânse etc. Atunci când alegeți dintre ele, utilizați numai surse de încredere și de renume.
5. Avand licenta. Înainte de a investi, citiți documentele fondului pe care l-ați ales, licența acestuia pentru activități de investiții. Asigurați-vă că verificați existența Regulilor de încredere.

În orice caz, indiferent de fondul ales, trebuie să fii conștient de esența acțiunilor tale, ținând cont de consecinte posibile de mai sus. Fără a înțelege mecanismele de lucru, condițiile de intrare, schemele de control al managementului, nu va avea rost să investești în vreun fond. Studiind detaliile activităților fondurilor mutuale și alegând mai multe fonduri de investiții pentru investiții, vei crea condiții în care capitalul tău va face cu siguranță profit, chiar dacă investițiile se fac în cele mai simple, dar conservatoare și de încredere fonduri mutuale.

20Aprilie

Buna ziua! În acest articol, vă vom spune totul despre caracteristicile fondurilor mutuale.

Astăzi vei învăța:

1. Care este rentabilitatea fondurilor mutuale?
2. Cum se deschide un fond mutual;
3. Care este cel mai bun mod de a investi în fonduri mutuale.

Ce sunt fondurile de investiții

Majoritatea dintre noi suntem obișnuiți cu depozitele sub procent mic. Unii chiar își păstrează propriile fonduri acasă. Nu cu mult timp în urmă au apărut altele noi. Ei concurează cu băncile și câștigă avânt. Numele lor este .

Aceste organizații există în scopuri colective de mijloace fizice și egale. Acestea permit celor care nu au cunoștințe în domeniu să obțină un venit decent.

Puteți deschide un fond în următoarele domenii:

• Acțiune (unește acționarii capitalului);
• Mutuală (la fel ca și cota, numai în afara Federației Ruse);
• Hedge (disponibil unui cerc limitat de indivizi bogați).

Scopul existenței fondurilor este de a face profit pe capitalul comun. Fiecare membru aduce bani, care sunt combinați cu fondurile altor membri. În plus, întreaga sumă este investită, de exemplu, în acțiuni. Ca urmare a tranzacțiilor finalizate, nu apare un anumit venit, care este distribuit în continuare între deținătorii de capital.

În fruntea unor astfel de fonduri se află traderi cu experiență sau alți profesioniști care știu să gestioneze corect banii investitorilor. Deoarece suma pusă în joc este mare (inclusiv toți acționarii), venitul se poate dovedi a fi decent.

Mai multe despre fondurile mutuale

După cum ați înțeles deja, PIF este o abreviere a cuvântului "fonduri comune". Mijloace acest concept o anumită organizație, sau mai degrabă, un complex imobiliar, care, sub conducerea unei companii de management, obține profit pentru participanții săi.

Banii pe care noii investitori îi aduc sunt folosiți pentru a cumpăra acțiuni. Cota înseamnă o cotă din activele întregului fond.

Exemplu: o acțiune costă 5000 de ruble. Puteți cumpăra 10 acțiuni și puteți transfera 50.000 de ruble în contul fondului.

La efectuarea unor manipulări, valoarea acțiunii crește în perioada convenită. Proprietarul cotei sale o poate primi înapoi (răscumpărată) cu o primă. Acesta este procesul fundației.

Fondurile mutuale au fost dezvoltate pentru mai convenabil. O singură persoană, pe lângă faptul că nu posedă cantitate mare sau cunoștințe vaste, va putea câștiga puțin sau pierde totul.

În același timp, fondurile angajează mai mulți specialiști cu înaltă calificare care gestionează cu competență banii și câștigă dobândă.

Cine poate deveni acționar

Pe baza cunoștințelor în domeniul investițiilor pe care le au acționarii, fondurile pot fi împărțite în:

• Asociația de profesioniști calificați;
• Investitori obișnuiți.

Dacă ați citit multă literatură despre metodele de investiții, aveți o experiență bogată în investiții bani propriiîn diferite proiecte, stoc sau, apoi nu ezitați să vă alăturați fondului pentru profesioniști. Aici, un factor important este profitabilitatea tranzacțiilor tale. Un procent mare de câștiguri va fi doar la îndemână.

Pentru cei care sunt obișnuiți să păstreze banii pe un depozit regulat și nu înțeleg profund chestiunile financiare, apelarea la un fond mutual obișnuit este cea mai potrivită opțiune.

Este vorba despre mai mult de 90% dintre rușii care nu sunt deosebit de interesați de modalități profitabile de a investi, dar care doresc să crească capitaluri propriiîntr-un mod nou pentru ei. Și datorită faptului că dobânda la depozitele bancare este complet neprofitabilă, mulți au devenit interesați de fondurile mutuale.

Tipuri de fonduri mutuale

Există trei tipuri principale de fonduri mutuale, diferite în ceea ce privește accesibilitatea pentru investitori:

• Deschis (disponibil tuturor);
• Interval (au restricții privind cumpărarea și vânzarea de acțiuni);
• Închis (pentru „aleși”).

vedere în aer liber- acestea sunt fonduri la care se poate alătura oricine cu o contribuție minimă. Valoarea contribuției la acestea este minimă și poate fi de câteva sute de ruble.

O caracteristică importantă este că puteți cumpăra sau vinde o acțiune într-o zi convenabilă a săptămânii. Dacă vrei să devii participant miercuri, nimeni nu îți va interzice. Ai vrut să-ți vinzi cota vineri, nici nimeni nu te limitează.

varietate de interval putin mai complicat. Plățile de acțiuni sau admiterea de noi acționari se efectuează doar de câteva ori pe an. Se întâmplă de 2-4 ori, dar nu mai puțin de 1. Perioada de cumpărare și vânzare durează o jumătate de lună, în care oricine se poate retrage din fond sau poate cumpăra o nouă acțiune.

Fonduri închise includ cea mai complexă structură, nu sunt disponibile pentru toată lumea. Aici, restricțiile privesc, în cea mai mare parte, cuantumul acțiunii. Poate fi în sute de mii sau milioane.

Fondurile investesc în proiecte mari, construcții ansambluri rezidentiale. Deoarece obiectele de investiții în sine sunt destul de solide și nu sunt ieftine, cerințele pentru investitori sunt mari.

În ce investesc fondurile mutuale?

Există multe modalități de a câștiga bani care sunt folosite de fondurile de investiții.

Cele mai comune fonduri mutuale:

• piata valutara;
• obligațiuni;
• acțiuni;
• amestecat;
• imobiliare;
• index;
• investitii directe;
• bunuri;
• aventura;
• inchiriere;
• gard viu;
• împrumuturi;
• valori artistice;
• fonduri.

Numele vorbesc de la sine. Instrumentele de investiții pot fi titluri de valoare, valută, imobiliare, proiecte etc. Tot ceea ce poate aduce venituri, deținătorii de fonduri încearcă să folosească pentru profit.

Fondurile indexate își investesc acționarii în indici bursieri. Sunt RTS, MICEX și altele. Fondurile mutuale de risc investesc în proiecte foarte riscante care amenință să piardă fondurile acționarilor. Totuși, dacă investiția aduce în continuare venituri, atunci poate aduce câteva sute la sută din profit.

De asemenea este si . Acestea sunt organizații care abia intră pe piață și au nevoie de dezvoltare, un aflux de suplimentare Bani. Banii acţionarilor se duc la promovarea unor astfel de companii, care pe viitor pot aduce profituri bune.

Corespondența formelor și tipurilor de fonduri

Am analizat fondurile mutuale în ceea ce privește accesibilitatea pentru clienți și metodele de investiție. Acum să combinăm aceste date.

Fondurile deschise și pe intervale includ:

• fonduri de capital propriu;
• fonduri de obligațiuni;
• Amestecat.

Conform cadrul de reglementare, modalitatile de investire a celor doua fonduri de mai sus se fac doar in active foarte lichide. În același timp, obligațiunile de stat, care practic nu au niciun risc, constituie majoritatea.

De exemplu, toate fondurile acționarilor pot fi împărțite în două părți: 70% este investit în titluri de stat, iar 30% - în acțiunile „blue chips” (cele mai mari și mai profitabile companii din țară).

Fondurile mutuale închise pot investi în:

• actiuni CJSC;
• Imobile, inclusiv terenuri;
• Certificate de locuință.

Legislația nu restricționează acționarii fondurilor închise să investească în instrumentele de investiții ale celorlalte două fonduri. Este clar că procentul de profit al fondurilor închise este mult mai mare, dar aici sunt necesare fonduri considerabile de la acționari.

Un fond deschis nu are dreptul să investească în proiecte riscante pentru a minimiza pierderile participanților.

Cine deține fondurile

Fiecare fond mutual este condus de o companie de administrare (MC), care este responsabilă pentru plasarea banilor deponenților și realizarea de profit. Fondul în sine nu este considerat persoană juridică, acest rol este atribuit Codului penal.

Administrarea fondurilor, inclusiv firmele de administrare în sine, este administrată de Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare. Actele legislative o ajută în coordonarea acțiunilor fondurilor mutuale. Fiecare societate de administrare, înainte de a-și începe activitatea principală, este obligată să obțină o licență. În aceste scopuri, se realizează o certificare lungă și complexă.

Companie de management poate plasa doar fonduri ale acționarilor pentru câștiguri. Alte scopuri de cheltuire a banilor nu sunt permise. Pentru a controla acest proces, altele entitati legale- depozitarii. Li se atribuie rolul de a stoca bani în conturile clienților. Ei sunt cei care monitorizează legalitatea acțiunilor Codului penal și, în caz de infracțiuni, se adresează Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare.

Structura fondului presupune și prezența registratorilor. Sunt și persoane juridice. Scopul existenței lor este înregistrarea tranzacțiilor cu clienții. Responsabilitățile includ efectuarea de modificări în registrele de acțiuni.

De ce fond mutual

Dar să ne uităm la beneficiile fondurilor:

• Procentul este mai mare decât la depozitul unei instituții de credit;
• Activitățile fondurilor sunt strict reglementate de autorități;
• Chiar daca este un fond mutual, atunci fondurile actionarilor vor fi transferate sub conducerea unei alte societati de administrare;
• Nu vă puteți îngrijora că banii vor fi cheltuiți de proprietarii fondurilor în scopuri personale, deoarece în fiecare an declarațiile lor sunt supuse unui audit;
• Prezența unui depozitar independent, în contul căruia se află banii acționarilor, vă permite să fiți sigur că banii nu se vor pierde chiar așa;
• Disponibilitate pentru colaboratori (chiar avand 1000 in buzunar, poti deveni membru);
• Nu este necesar să aveți abilități profesionale - toate acțiunile de investiții vor fi efectuate de specialiști pentru dvs.).

O mulțime de avantaje fac fondurile mutuale din ce în ce mai populare. Datorită sprijinului statului, îți poți apăra oricând drepturile. Fondurile sunt potrivite și pentru cei care doresc să investească piata monetara, dar îi este frică să o facă din cauza lipsei de cunoștințe necesare. Fondurile mutuale de investiții sunt o alternativă excelentă la o astfel de investiție.

Despre contra

Desigur, investiția în fonduri mutuale este un proces care are câteva dezavantaje:

• Nu există nicio garanție de venit (puteți intra și în minus);
• Cheltuieli suplimentare pentru plata serviciilor din Codul penal;
• Retragere de lungă durată fonduri proprii(aproximativ 7 zile);
• Plata impozitelor pe profit;
• Subdezvoltarea actuală a fondurilor mutuale din Rusia le face foarte susceptibile la influența economiei, ceea ce poate afecta negativ deponenții.

În cea mai mare parte, deficiențele fondurilor mutuale se datorează faptului că fondurile au câștigat recent popularitate în țara noastră. Puțini oameni sunt interesați de ele în populația generală.

Neîncrederea oamenilor nu permite această zonă a sectorului economic al țării să se dezvolte în în întregimeși pași rapizi. Cu toate acestea, ultimii ani au dat speranță pentru creșterea numărului de fonduri și instrumente de investiții.

Retragerea fondurilor este legată de acțiunile depozitarului și ale registratorului. Fără participarea acestora, societatea de administrare nu vă va returna cota investiției.

Inițial, cumpărarea unei acțiuni durează și câteva zile, sau chiar săptămâni. Acest proces este accelerat doar de resursele electronice care vă permit să cumpărați rapid o acțiune pe site-ul companiei. Adevărat, puțini oameni au încredere în acest tip de tranzacții și, prin urmare, o vizită personală la biroul companiei de management este cea mai comună opțiune.

Cât de mult poți câștiga din investițiile în fonduri mutuale

Reglementările țării interzic fondurilor mutuale să prezică orice profitabilitate, precum și să o facă publicitate. Acest lucru se datorează faptului că profitul ca urmare a participării la fond nu apare întotdeauna.

Se întâmplă ca investitorii să-și investească economiile într-un fond de încredere care funcționează cu succes de câțiva ani și care aduce un venit decent deținătorilor de acțiuni. Cu toate acestea, Codul Penal poate de data aceasta să gestioneze banii analfabet. Este posibil ca mediul economic să contribuie la acest lucru.

În acest caz, puteți nu numai să pierdeți bani personali, ci și să intrați în roșu. Acesta din urmă apare în practică datorită faptului că serviciile Codului Penal sunt plătite indiferent de rezultatele tranzacțiilor.

Situația descrisă mai sus este extrem de rară. Cel mai adesea, acționarii își primesc profitul și achiziționează în siguranță noi acțiuni. Desigur, este imposibil de spus venitul exact, dar cu siguranță depășește dobânda la depozitele clasice.

Nu este recomandat să judeci o tranzacție viitoare pe baza rezultatelor investiției din perioada trecută. Dacă în ultimul an fondul mutual al Sberbank a adus 75% din profit, atunci anul acesta poate câștiga doar 10%. Această valoare nu este reglementată la nivel legislativ și depinde de situație, metode de investiție și calendar.

Comparați fondurile mutuale și alte moduri de câștig

Am aflat deja că fondurile mutuale sunt mai profitabile decât un depozit bancar. Dacă luăm în considerare investițiile directe și cu ajutorul fondurilor, atunci prima variantă este mai avantajoasă. Dar trebuie să înțelegeți că investiția fără intermediari necesită mult capital și cunoaștere aprofundată a complexității unui anumit instrument. Fondurile vor genera randamente mai mici datorită plasării unei sume mai mici și a taxelor MC.

Puteți direct ( , ), piata valutara, proiecte noi și multe altele. O astfel de investiție va aduce venituri, dar necesită și costuri semnificative.

Principalul avantaj al fondurilor este accesibilitatea lor pentru public. Poate fi depus plata minima si sa faci profit.

Fondurile mutuale în același mod investesc în imobiliare (fond imobiliar) și alte active. Numai în acest caz, poți deveni membru al unui proiect mare cu costuri minime.

În plus, dacă dintr-un motiv oarecare nu vă place un fond, puteți transfera fonduri fără pierderi către altul administrat de aceeași companie. Astfel, este posibilă schimbarea instrumentului de investiție și a unor termeni ai tranzacției.

Cel mai profitabil tip de fond mutual

Problema obținerii profitabilității depinde și de instrumentele de investiții. Cele mai de încredere sunt obligațiunile emise de Guvernul țării. Adevărat, randamentul lor este puțin mai mare depozituri bancare. Dar dacă abia începi să arăți interes pentru fonduri, atunci poți începe cu titlurile de stat.

Investiția în valori mobiliare este considerată riscantă. societățile pe acțiuni. Acesta este un fond de investiții pe acțiuni.

Cel mai venit stabil adus de firme care există de câteva decenii. Acțiunile lor sunt cel mai puțin supuse creșterii prețurilor. De asemenea, puteți investi în acțiuni ale unor noi companii. Valorile lor mobiliare pot crește sau scădea în mod imprevizibil.

Un portofoliu mixt de acțiuni și obligațiuni vă permite să economisiți simultan o parte din capital și să atrageți profit suplimentar. Totodată, statul delimitează clar procentul dintr-un astfel de portofoliu de investiții. obligațiuni de stat dintr-o emisiune nu poate depăşi 35% în ea, iar titlurile de valoare ale societăţilor pe acţiuni şi companii străine ocupa 20%.

Cea mai riscantă investiție este considerată a fi investiția în active cu lichiditate scăzută (imobiliare, terenuri, startup-uri etc.). Este posibil să retrageți bani din fondurile care investesc în astfel de active numai după câțiva ani, de obicei 5-15.

Acest lucru se face pentru a se asigura că deponenții nu își retrag fondurile, ceea ce ar duce la falimentul fondului. Cu toate acestea, un astfel de eveniment riscant poate aduce un venit uriaș.

Diversificăm portofoliul

Totalitatea tuturor instrumentelor alese ca investiție reprezintă un portofoliu de investiții. Diversificarea sa este un set de cat mai multe obiecte de investitii.

De exemplu, pentru a crește capitalul, puteți investi în acțiuni ale SA, obligațiuni de stat, închiriați un apartament, puneți bani la o bancă cu dobândă. Adică îți distribui toate fondurile între mai multe surse de venit.

Diversificarea este destul de benefică în ceea ce privește economisirea de bani și generarea de venituri din activități riscante. Dacă ai investit în afacere dubioasă, atunci capitalul tău va fi economisit cu ajutorul investițiilor rămase.

În ceea ce privește fondurile, legislația nu interzice acționarilor să dețină acțiuni la mai multe fonduri mutuale. Puteți cumpăra cel puțin o acțiune din fiecare fond existent. Dacă societatea de administrare plasează fonduri în mai multe fonduri mutuale, aveți dreptul să vă distribuiți banii în fiecare dintre aceste fonduri.

Care sunt costurile

Investițiile necesită nu doar contribuția inițială, ci și costul intermediarilor.

Costurile de finanțare includ:

• Indemnizație de deschidere de cont;
• Comision pentru răscumpărarea unei acțiuni;
• Comision din totalul veniturilor în favoarea Codului penal;
• Mentinerea unui cont bancar;
• Plată.

Atunci când deschideți un cont, este mai bine să alegeți o bancă care aparține acestui fond mutual. În acest caz, nu va trebui să plătiți pentru întreținerea contului.

Atunci când achiziționați o acțiune, un comision de până la 1,5% va fi dedus din suma dvs. Acesta va reduce numărul de unități emise pentru dvs. În același timp, numărul acestora poate fi indicat ca o fracțiune din capitalul total al fondului.

După răscumpărarea cotei tale, va trebui, de asemenea, să-ți iei rămas bun de la o anumită sumă care nu depășește trei procente din cotă. Venitul total pe care l-a primit MC este supus unui comision (de obicei până la 10%) pentru acoperirea cheltuielilor companiei.

Plata impozitului pe venitul primit este exprimată la 13% pentru rezidenți și 30% pentru persoanele care sunt cetățeni ai altor țări.

Această taxă nu trebuie plătită dacă:

• Ți-ai deținut partea ta într-un fond mutual timp de 3 sau mai mulți ani;
• Dacă valoarea cotei de profit a fost mai mică de 125.000 pentru anul.

Rețineți că taxa se plătește numai la retragerea din fond. Valoarea impozitului pe venitul personal Codul penal plătește pentru tine, așa că nu trebuie să te adresezi suplimentar la fisc. La ieșirea din fondul mutual, vei primi în mâinile tale suma din care a fost deja dedus impozitul.

Unde puteți găsi valoarea actuală a acțiunii dvs

Pentru a vizualiza toate informațiile despre banii investiți, trebuie să consultați site-ul fondului mutual. Iată informații referitoare la valoarea acțiunii. Dacă ați cumpărat o acțiune într-un fond deschis, atunci datele sunt actualizate online în fiecare zi. Dacă ați achiziționat o acțiune la un fond mutual interval, atunci informațiile pot fi actualizate doar o dată pe trimestru.

Pretul actiunii se calculeaza dupa formula: Preț activele nete/ numărul de acțiuni. De exemplu, activele fondului se ridică la 5.000.000 de ruble. Total acțiuni - 8000. Costul unei acțiuni: 5000000/8000 = 625 ruble. Dacă aveți 10 astfel de acțiuni, atunci suma dvs. este: 625 * 10 = 6250 ruble. Achiziția inițială a unei acțiuni de 500 de ruble reflectă o creștere a cotei cu 125 de ruble. Creșterea totală a acționarului este de 6250 - 500 * 10 = 1250 ruble sau 25%.

Informațiile despre acțiuni sunt disponibile fiecărui deponent. Se poate obține și contactând biroul Cod penal.

Drepturile actionarilor

Pe durata termenilor contractului dintre societatea de administrare și deponent, acesta din urmă are dreptul:

• Necesită un proces eficient de gestionare a activelor;
• Monitorizarea cursului acțiunilor Codului Penal (puteți vizualiza declarațiile companiei, precum și aflați cum gestionează aceasta sumele);
• Restituirea contravalorii acțiunii în cazul încălcării termenilor acordului de către Codul penal;
• Vânzarea unei acțiuni sau furnizarea acesteia ca garanție (o acțiune este o valoare mobiliară înregistrată nedocumentară afișată în registrul electronic).

În cazul oricăror acțiuni neautorizate ale societății de administrare, deponentul are dreptul de a se adresa instanței. Acționarul are și un depozitar pe partea acționarului, care, sub nici un pretext, nu va încălca clauzele acordului dintre societatea de administrare și deponent.

Inainte de a incheia un acord cu Codul Penal, puteti intreba activitate economică companiilor. Nimeni nu vă va deranja să studiați documentația de raportare, să aflați profitabilitatea tranzacțiilor anterioare și, de asemenea, să citiți regulile fondului. Dacă MC a făcut mai multe încercări de investiții nereușite, veți fi, de asemenea, conștienți de acest lucru.

Societatea de administrare nu are capacitatea de a înșela proprii clienti. Acest lucru va duce nu numai la litigii, ci și la pierderea reputației, care nu va fi atât de ușor de restaurat.

Cum să devii investitor în fonduri mutuale

Procesul de cumpărare a unei acțiuni durează puțin și nu este cu mult diferit de deschiderea unui depozit standard într-o instituție de credit.

Trebuie să parcurgeți pașii:

• Alegeți un instrument de investiții;
• Găsiți un fond care oferă un astfel de serviciu;
• Scrieți o cerere de admitere ca acționar și primiți detalii pentru plata unei acțiuni;
• Deschide un cont bancar;
• Transferați fonduri pentru Marea Britanie;
• Se așteaptă rezultatele tranzacției.

Cererea, care este scrisă în timpul tratamentului inițial, dă dreptul la cumpărare multiplă de acțiuni. Adică azi ați depus suma pentru 10 unități, iar într-o lună puteți cumpăra încă 8 unități. De asemenea, dacă decideți să vă răscumpărați acțiunile, atunci achiziționarea ulterioară a acțiunilor vă va fi disponibilă.

Puteți aplica la fond direct la biroul companiei sau prin intermediul site-ului web. Totodată, informarea cu privire la înregistrarea cotei acționarului are loc în termen de 7 zile dacă vă adresați personal la birou. În alte cazuri, compania trimite o notificare scrisă, care poate dura până la două săptămâni, în funcție de viteza de livrare a articolelor.

Din momentul în care achiziționați o acțiune la un fond mutual, sunteți acționar cu drepturi depline. Decontări ulterioare cu compania pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni vor avea loc prin contul dumneavoastră bancar.

Dezvoltarea fondurilor de investiții mutuale în Federația Rusă

Fondurile mutuale de investiții din Rusia nu și-au câștigat încă popularitatea pe care o au în Occident. Acest lucru este, de asemenea, legat de alfabetizare financiară a populației noastre, care rămâne la un nivel scăzut, și cu teamă de ceva nou. Piramidele financiare la un moment dat au făcut mult gălăgie și au descurajat dorința populației de a investi în proiecte profitabile.

Numărul fondurilor mutuale din Rusia este doar în creștere, iar numărul deponenților este în continuare în creștere. Dar acest proces este extrem de lent. Fondurile în țară au apărut nu cu mult timp în urmă, iar legislația încă nu este perfectă în acest domeniu. Lacunele din cadrul de reglementare se fac simțite destul de des.

Rentabilitatea fondurilor mutuale din Rusia în cazuri excepționale depaseste 20%. Cu toate acestea, companiile de management atrag clienții prin toate mijloacele și prevăd venit mare. Drept urmare, populația are impresia că fondurile sunt o opțiune câștig-câștig care va aduce munți de aur tuturor. Așteptări mari ale deponenților și dezamăgire sub formă de nu interes ridicat clienții nu sunt întotdeauna interesați de răscumpărarea unei acțiuni.

Cu toate acestea, normele legislative devin din ce în ce mai perfecte, adaptându-se la condițiile țării noastre.Acei investitori care au primit deja o dată un venit mare pe acțiuni, cu siguranță aduc bani în fondurile mutuale.

Cele mai profitabile fonduri mutuale 2017

Deși performanța trecută nu este o garanție de 100% a randamentelor viitoare, să aruncăm o privire la liderii pieței de fonduri din 2016. Așa că puteți afla de ce sunt capabile fondurile din Rusia și vă puteți orienta aproximativ în investiții viitoare.

Companiile prezentate în tabel au adus cel mai mare profit investitorilor.

Datele din tabel arată că sectorul energetic aduce un venit decent pentru investitorii săi, iar investiția în indici vă permite să obțineți peste 100% din suma investită inițial dacă circumstanțele sunt de succes.

Cumpărarea unei acțiuni la una dintre companiile de mai sus nu vă garantează randamente mari. Cu o abordare competentă a companiei de administrare, puteți câștiga 150%, iar orice decizie calculată incorect va duce la pierderea fondurilor deponenților.

Cum să acționezi cel mai bine ca un începător

Dacă decideți să investiți într-un fond mutual, studiați cu atenție întreaga piață a fondurilor și analizați ultimele oferte REGATUL UNIT. Acest lucru este ușor de făcut conform rapoartelor de pe canalele de informare. Citiți și recenziile clienților.

După ce ați ales un Regatul Unit, nu vă grăbiți să cumpărați o acțiune. Vizitați biroul companiei. Dacă reprezentanții săi promit venituri mari și de asemenea comisioane mici pentru propria ta mediere, nu zăbovi aici. O astfel de companie este interesată doar de afluxul de noi clienți, și nu de încasarea acestuia din urmă de venituri.

Respectați următoarele reguli:

• Alegeți în ce instrument doriți să investiți (corelați riscurile și posibilele pierderi);
• Dacă este posibil, depuneți fonduri în mai multe proiecte sau în diferite titluri de valoare;
• Dacă, după ce ai plătit o acțiune, vezi cât de repede își pierde prețul, nu aștepta până nu ești complet fără bani;
• Înainte de a cumpăra o acțiune, verificați valoarea acesteia. Urmăriți fluctuațiile prețurilor pe parcursul mai multor zile. De îndată ce devine minimă, faceți o achiziție. Deci poți câștiga mai mult.

Cel mai important, nu te gândi la randamente mari. Determină singur ce venit ar fi suficient pentru tine. Pe baza acestui fapt, faceți prima achiziție de unități. Pe măsură ce câștigați experiență, puteți trece la instrumente mai riscante.

Imaginează-ți ce impresie va face interlocutorul unei persoane care, vorbind despre sine, va spune: „ Câștig bani investind în valori mobiliare". Cred că majoritatea oamenilor îl vor privi ca pe un extraterestru.

Filmele și mass-media au creat impresia că toți oamenii de acțiuni și obligațiuni sunt foarte serioși și de succes, au mulți bani și sunt aproape genii. Dacă nu mă credeți, porniți doar canalul RBK. De la analiști care vorbesc despre acțiuni, indici etc. pur și simplu emană profesionalism.

Dar, de fapt, oricine poate face bani din titluri de valoare și pentru asta nu trebuie să-ți petreci jumătate din viață studiind legile bursei. Pentru a face acest lucru, puteți angaja un manager profesionist care va cumpăra acțiuni și obligațiuni pentru dvs. și va încerca să vă ofere un venit maxim.

Pentru ca oricine să încerce să facă bani din titluri cu ajutorul unui manager, începând cu o sumă minimă (puteți găsi fonduri cu o valoare unitară de 300-500 de ruble), au fost create fonduri mutuale (Unit Investment Funds).

Ce este un PIF?

PIF (Fondul Unit de Investiții) este un tip de investitie managementul încrederii. Acesta este un grup de investiții colective, în care investitorul cumpără o acțiune din proprietatea fondului.

Fondul este creat de o societate de administrare care are licența corespunzătoare. Investitorii investesc în fond și cu fondurile lor societatea de administrare cumpără active (acțiuni, obligațiuni etc.)

Cum poate fi explicat acest lucru în termeni simpli?

Să presupunem că există 3 investitori: Sasha, Petya și Vasya. Au bani de investit, dar nu au timpul, experiența sau cunoștințele necesare pentru a investi singuri în acțiuni, obligațiuni și alte active.

Pentru a face acest lucru, ei angajează o societate de administrare care se va ocupa de cumpărarea și vânzarea de active pentru a obține profit. Pentru aceasta, investitorii vor plăti o remunerație managerilor.

Să presupunem că Sasha are 500.000 de ruble, Petya are 100.000 de ruble și Vasya are 10.000 de ruble, un total de 610.000 de ruble. Își pun banii în comun și creează un fond. După ce investesc, ei primesc acțiuni, proporțional cu investițiile lor, care atestă cota lor în fond. Dacă presupunem că o acțiune valorează 1.000 de ruble, atunci Sasha va primi 500 de acțiuni, Petya 100 de acțiuni și Vasya 10 acțiuni, pentru un total de 610.

Cu fondurile investite, societatea de administrare cumpără active, de exemplu, acțiuni ale companiilor rusești. Acum să presupunem că după ceva timp valoarea acțiunilor achiziționate a crescut, ceea ce înseamnă că și activele fondului au crescut, de exemplu, la 800.000 de ruble.

După ce prețul acțiunilor crește, acțiunea nu va mai costa 1.000 de ruble, ci 800.000 / 610 = 1.311 ruble. Deci, dacă Petya decide să părăsească fondul, atunci va primi 1.311 * 100 = 131.100 de ruble. Și a investit 100.000 de ruble, ceea ce înseamnă că profitul său va fi de 31.100 de ruble sau 31,1%.

Tipuri de fonduri mutuale

Fondurile mutuale sunt împărțite în obligațiuni, acțiuni, imobiliare și fonduri mixte.

• Fond de obligațiuni.

Randamentul unor astfel de fonduri pe termen scurt nu este mare, dar pe termen lung ele prezintă adesea randamente mai mari decât fondurile mutuale de acțiuni.

Din denumire reiese clar că în acest caz banii sunt investiți în obligațiuni. Randamentul acestor fonduri este comparabil cu cel al depozitelor bancare. Dar, în comparație cu băncile, fondurile mutuale au un plus. Dacă retrageți un depozit de la o bancă înainte de sfârșitul perioadei de investiție, pierdeți cea mai mare parte a profitului. Puteți retrage bani din fond în orice moment, fără a pierde dobânda.

Investiția în fonduri de obligațiuni implică cel mai mic risc, dar oferă și un randament scăzut.

• Fonduri de capital.

Investitorii care doresc să obțină profituri mai mari din investirea banilor aleg cel mai adesea acest tip de fond. Fondurile mutuale de acțiuni investesc în acțiuni ale companiilor. Ei cumpără acțiuni despre care cred că vor crește în curând prețul și vând acțiuni care au atins valoarea maximă.

În general, piața de valori în sine este cea mai riscantă, astfel încât principala caracteristică a acestor fonduri mutuale, alături de randamente potențiale ridicate, este riscul ridicat.

• Fond mixt (fond mutual de investiții de investiții mixte).

Pentru a asigura profitabilitate maximă și riscuri minime, fondurile mutuale mixte folosesc principiul diversificării. Ei investesc într-o mare varietate de active. Acestea pot fi acțiuni, obligațiuni, imobiliare, opere de artă etc. Ei pot chiar să investească în alte fonduri mutuale.

• Fonduri de risc.

Aceste fonduri mutuale fac pariuri pe cele mai riscante acțiuni. Cu acest tip de investiție, aproximativ 2/3 din fondurile fondului pur și simplu se epuizează. Și doar 1/3 face profit. Dar profitul este de așa natură încât acoperă mai mult decât toate pierderile.

• Fonduri imobiliare.

După cum sugerează și numele, aceste fonduri mutuale investesc în imobiliare. Aceasta poate fi construirea de facilități de la zero și vânzarea sau închirierea ulterioară. Poate fi, de asemenea, achiziționarea de imobile și dezvoltarea ulterioară a acestuia (reparații, reamenajări etc.) în scopul vânzării sau închirierii.

O caracteristică a acestui tip de fond este că fondurile mutuale imobiliare sunt închise. Adică, investitorii investesc bani o singură dată și nu vor putea retrage fonduri înainte de sfârșitul perioadei de investiție. Banii sunt de obicei investiți timp de 3-5 ani.

Împărțirea organizațională a fondurilor:

• Fonduri mutuale deschise. O caracteristică a acestui tip de fonduri este că investitorii pot cumpăra sau vinde unități în orice moment. Tranzacția se efectuează în 1-3 zile lucrătoare. Potrivit pentru proprietarii de capital mediu.
• Fonduri mutuale cu intervale. Puteți cumpăra și vinde acțiuni numai la anumite intervale de timp, care sunt numite și ferestre. Astfel de ferestre sunt de obicei deschise o dată pe trimestru sau o dată la șase luni.
• Fonduri mutuale închise. Astfel de fonduri sunt potrivite pentru investiții pe termen lung. Un exemplu de astfel de fond este un fond mutual imobiliar. Unitățile sunt achiziționate o singură dată și nu pot fi vândute până la sfârșitul perioadei de investiție.

Avantaje și dezavantaje.

Pro:

• Suma convenabilă pentru investiție. Cei care doresc să înceapă să investească la bursă cu sume minime pot găsi fonduri mutuale cu o valoare unitară minimă de 300-500 de ruble. Oamenii bogați pot investi sume de milioane.
• Retragere rapidă de bani. Investitorii pot retrage fonduri din fondurile mutuale în termen de 1-3 zile lucrătoare.
• Nicio pierdere în retragerea neplanificată. Spre deosebire de bănci, atunci când retragi bani din fondurile mutuale deschise, nu pierzi dobânda acumulată.
• Randament ridicat. Fondurile mutuale mixte și fondurile de acțiuni pot oferi randamente mari de peste 50% pe an.
• Profesionalism în management.În fondurile mari, managerii sunt profesioniști cel mai înalt nivel. Într-adevăr, pentru a oferi venituri clienților săi, societatea de management este nevoită să angajeze doar cei mai buni specialiști.
• Controlul statului asupra fondurilor mutuale. Activitățile fondurilor mutuale de investiții sunt controlate de stat, astfel încât frauda din partea societății de administrare este exclusă.
• Agent fiscal. Toate taxele pe care investitorul trebuie să le plătească atunci când primește bani din investiții în fonduri mutuale, societatea de administrare le plătește. Adică, o persoană nu va trebui să depună o declarație fiscală, compania o va face pentru el.

Minusuri.

• Riscuri. Acest tip de investiție vine cu riscuri. Valoarea unei acțiuni poate scădea din cauza administrării proaste a fondului.
• Dificultatea alegerii unui fond mutual. Pentru un începător îi va fi dificil să aleagă un fond mutual pentru investiții, care cel mai probabil îi va aduce profit.
• Comision manager. Pentru munca lor în gestionarea fondurilor dvs., compania va lua un comision de la dvs. Taxa variază de la 0,5% la 5%.

Pentru cine este potrivit să investească în fonduri mutuale?

Să ne gândim ce fel de persoană este potrivită pentru a investi în fonduri mutuale?

• Fără împrumuturi și fără probleme de bani. Dacă o persoană are probleme financiare, atunci nu ar trebui să investești în fonduri. Și cu atât mai mult, nu ar trebui să iei împrumuturi pentru a investi.
• Sunt bani gratis. Una dintre regulile de investiție trebuie întotdeauna avută în vedere: Nu investiți o sumă pe care nu vă puteți permite să o pierdeți».
• Sunt folosite și alte moduri de investiție. Nu investiți întregul portofoliu în fonduri mutuale. Este recomandat să investiți în fonduri mutuale nu mai mult de 40% din portofoliu.
• Controlul asupra emoțiilor. Orice s-ar întâmpla, acțiunile tale ar trebui să fie ghidate de rațiune, nu de emoții. Trebuie să cântăriți fiecare pas și să nu acționați impulsiv.
• Interesat de bursa . Trebuie să-ți placă ceea ce faci. Numai așa îți vei putea crește profesionalismul și veniturile din această activitate.

Randament real al fondurilor mutuale.

Daca crezi ca toti managerii au motivatia sa arate rentabilitatea maxima, atunci te inseli. Majoritatea managerilor au sarcina de a bate pur și simplu indicele cu care este comparată performanța fondului lor. Dacă un fond mutual investește în acțiuni ale companiilor rusești, atunci rezultatele sunt comparate cu Indexul RTS. Acesta este unul dintre motivele rentabilității scăzute a investiției în fonduri mutuale.

Randamentul mediu al fondurilor mutuale de obligațiuni este de obicei în jur de 8-12% pe an. Randamentul celor mai de succes fonduri depășește 50% pe an. Dar, puteți vedea că multe fonduri mutuale aduc pierderi clienților lor.

Cum să alegi un fond mutual?

Risc.

Trebuie să înțelegeți că, cu cât randamentul potențial al fondului este mai mare, cu atât riscurile dvs. vor fi mai mari. Deci, dă-ți seama cât de mult ești dispus să riști.

Termen.

Dacă este posibil să aveți nevoie de bani în viitorul apropiat, atunci este mai bine să alegeți fonduri deschise. Dacă te hotărăști să faci investiție pe termen lung, apoi uitați-vă în primul rând la fiabilitatea fondului mutual și la rentabilitatea acestuia.

Randament.

Conform legii, fondurile nu vă pot promite profit. Tot ce puteți face este să vă uitați la performanța trecută a fondului și să o comparați cu alte fonduri mutuale similare. Dar rețineți că un an nu poate fi considerat un indicator de încredere.

Sumă.

Dacă sunteți începător și decideți să începeți cu o suma mica, apoi căutați astfel de fonduri cu o valoare minimă de o acțiune.

Până în prezent, cele mai mari și mai de încredere fonduri mutuale de investiții sunt: ​​Sberbank, Raiffeisen, Alfa și Uralsib.

Cum este procesul investițional?

Pentru a cumpăra o acțiune la unul dintre fonduri, trebuie să veniți la biroul societății de administrare sau al societății agent și să depuneți o cerere. Pentru a aplica, veți avea nevoie de un pașaport și bani pentru a cumpăra o acțiune. Dacă intenționați să plătiți pentru achiziționarea unei acțiuni fără numerar, atunci aveți nevoie doar de pașaport.

Dacă decideți să investiți într-un fond mutual al Sberbank sau al unei alte bănci, atunci va trebui să veniți la oricare dintre sucursalele acestei bănci pentru a cumpăra o acțiune.

Este recomandat să vă familiarizați în prealabil cu documentația și condițiile pentru investiția într-un fond mutual al acestei societăți de administrare pe site-ul acesteia. Simțiți-vă liber să sunați la această companie și să adresați întrebările dvs. consultantului.

Nu uitați că veniturile din investiții sunt impozitate cu 13%.

Înțelegerea fondurilor mutuale

PIF - ce este de fapt?

Marea popularitate a fondurilor mutuale (fonduri mutuale pe scurt) arată că este timpul să ne oprim asupra acestui instrument în detaliu, să oferim informații detaliate despre acesta. Inclusiv pe baza experienței personale și a căutării analogiilor cu abordările străine.

Ce este un PIF în cuvinte simple

Fac blog de peste 6 ani acum. În acest timp, public în mod regulat rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care v-am arătat pas cu pas cum să vă puneți ordine în finanțele personale și să vă investiți eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să treacă prin cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Un fond de investiții mutuale este o formă de investiție colectivă în care o societate de administrare licențiată care deține active vinde părți din proprietatea (acțiunile) investitorilor privați. Activitățile fondurilor mutuale sunt reglementate lege federala din 29 noiembrie 2001 Nr 156-FZ „On fonduri de investiții". O licență care dă societății de administrare dreptul de a crea și administra un fond mutual este emisă de o unitate structurală separată a Băncii Centrale a Federației Ruse. Prin lege, fondul autorizat al unui fond mutual nu poate fi mai mic de 10 milioane de ruble, dar în practică un minim rezonabil de 30-50 de milioane de ruble. Acţionarii sunt în principal indivizii interesați să simplifice accesul la active, precum și să reducă costul formării portofoliului.

Majoritatea fondurilor mutuale operează piata ruseasca, investiți în companii autohtone, precum și în cele de stat și municipale. După cum pot fi și activele actiuni straine, imobiliare și metale prețioase. După structura fondurilor mutuale pot fi:

• fonduri de obligațiuni;
• fonduri de capital propriu;
• Fonduri mixte de investiții;
• Fonduri indexate etc.

În plus, fondurile mutuale sunt împărțite în fonduri deschise (OPIF) - toate tipurile enumerate mai sus, precum și fonduri imobiliare închise (ZPIFN). Diferența fundamentală dintre ele este disponibilitatea unității REIT doar în stadiul formării unui fond care investește pe piața imobiliară. După finalizarea achizițiilor, fondul se oprește pentru un anumit timp oferte comerciale. El primește venituri din închirierea obiectelor sau din vânzarea lor la un preț mai mare. Există astfel de ZPIF ca:

• Construcție - cumpărați drepturile asupra obiectelor în construcție pentru vânzare ulterioară;
• Închiriere - închiriere imobile;
• Dezvoltator - investește în terenuri promițătoare pentru dezvoltare;
• Ipoteca - răscumpărați dreptul de creanță credite ipotecareși să primească venituri din plățile efectuate asupra acestora.

Cum se evaluează succesul unui fond mutual

Din punctul de vedere al consumatorului, fondurile mutuale ar trebui să acționeze ca o alternativă simplă și accesibilă la investiția de portofoliu în acțiuni. De regulile actuale(în special, ORDINUL FFMS Nr. 09-45/PZ-N DATA 10 NOIEMBRIE 2009) societățile de administrare pot utiliza și instrumente derivate pentru acoperirea tranzacțiilor cu valori mobiliare. Munca eficientă cu astfel de instrumente, în special pe piețele în scădere, vorbește despre calificările înalte ale managerilor. Principalele linii directoare pentru investitor ar trebui să fie profitabilitatea pe termen lung a fondului în comparație cu indicele de referință (un indice al sectorului de piață corespunzător), precum și tragerea maximă observată în perioada analizată.

În practică, lipsa de cunoștințe face dificilă pentru investitorii fără experiență evaluarea critică a integrității serviciilor oferite, iar acest lucru reduce valoarea ideii în sine. La aceasta trebuie adăugat că, în cazul general, fondurile nu dezvăluie compoziția specifică portofolii de investiții, care nu permite investitorilor să efectueze propria analiză a declarațiilor publicate.

În ciuda faptului că fondurile mutuale sunt create pentru a obține profit din activități de investiții, acestea pot fi temporar în pierdere. Din aceasta nu ar trebui să se tragă concluzii pripite despre calitatea gestiunii fondului, deoarece. condițiile pieței sunt schimbătoare. În același timp, pierderile pe termen lung ale fondului pe fondul benchmark-ului de referință ne duc să ne gândim la profesionalismul societății de administrare. Activitățile societăților de management sunt strict controlate de stat, dar acest control vizează doar latura juridică. Aceste companii nu poartă nicio obligație de a păstra fondurile investitorilor, percepând o taxă pentru administrarea activelor, indiferent de rentabilitatea fondurilor.

Datorită creșterii participarea statuluiîn sectorul bancar de investiții din Rusia, capacitatea de a crea și de a menține fonduri mutuale mari este din ce în ce mai concentrată în mâinile băncilor de stat. Munca lor pe piața fondurilor mutuale nu se distinge prin eficiență și flexibilitate și, în majoritatea cazurilor, nu oferă profitabilitate pe termen lung, cel puțin la nivelul depozituri bancare, pierzând în fața acestora prin lipsa garanțiilor pentru fondurile investite. Cele mai stabile și previzibile sunt fondurile care investesc în obligațiuni. În mod grăitor, ei (conform investfunds.ru) îi preferă majoritatea investitorilor privați.

Una dintre cele mai probleme controversate asociate cu evaluarea actiunii. În mod formal, este egal cu raportul dintre valoarea activului net (NAV) și numărul de acțiuni. Pe de altă parte, investitorii nu au posibilitatea de a controla procesul de distribuire a veniturilor fondului. Societatea de administrare poate garanta verbal reinvestirea dividendelor si cupoanelor. Dacă acesta este cazul, creșterea prețului acțiunilor ar trebui să depășească indicii din industrie, dar acest lucru se întâmplă rar în practică.

De exemplu, luați în considerare fondul de acțiuni Dobrynya Nikitich gestionat de compania „”. Acesta este unul dintre cele mai vechi fonduri mutuale rusești, fondată în 1997. De la 22 septembrie 1997 (data începerii calculului) până la 29 decembrie 2018, profitabilitatea sa a fost de 1973%. La prima vedere, acesta este un indicator solid, dar în același timp, indicele Moscow Exchange a crescut de la 100 la 2359 de puncte, sau de 23,6 ori, depășind randamentul fondului cu aproape 300%. În plus, necesitatea plății unui comision anual de administrare (în prezent 3,2%), precum și lipsa drepturilor de a primi dividende pe acțiunile în care investește acest fond mutual, îi dezavantajează pe acționari în comparație cu investitorii în acțiuni.

Un exemplu și mai elocvent: o comparație a profitabilității fondurilor mutuale care investesc în metale prețioase cu dinamica FXGD de la compania FINEX la 31 decembrie 2018. Creșterea acțiunilor fondurilor „Gold” a avut loc în perioada devalorizării rublei. . Dar, în același timp, indicele de referință - FXGD, legat de prețul aurului fizic, a prezentat randamente și mai mari.

Avantajele și dezavantajele fondurilor mutuale

În ciuda unor paralele cu fondurile mutuale din S.U.A. și în special cu fondurile tranzacționate la bursă (ETF), fondurile mutuale sunt semnificativ limitate în ceea ce privește comoditatea și flexibilitatea investițiilor, precum și rentabilitatea:

• OPIF-urile nu plătesc dividende și cupoane;
• Au costuri mai mari comparativ cu ETF-urile;
• Lichiditate scăzută, majoritatea fondurilor mutuale nu sunt tranzacționate pe burse;
• Fondurile mutuale nu sunt potrivite nici pentru tranzacții pe termen scurt.

Dar, pe de altă parte, este corect să menționăm câteva dintre avantajele fondurilor mutuale care le fac în cazuri individuale alegerea corecta investitor pregătit și exigent:

• Posibilitatea de a amâna plata impozitelor prin schimbul de acțiuni din fonduri;
• Posibilitatea de simplificare a investițiilor în anumite instrumente pe piețele externe fără atribuirea statutului de investitor calificat, acreditare de la brokeri sau instituții financiare internaționale (investiții în);