Acțiuni sau obligațiuni

Afluent principal Baniîn timpul verii au venit din fonduri de obligațiuni - au fost completate cu un total de 20,2 miliarde de ruble. Investiția în obligațiuni este potrivită pentru investitorii care nu sunt dispuși să-și asume riscuri semnificative, deoarece piața datoriilor este mai puțin susceptibilă la influență situatia actuala decât bursa, notează Bogdan Zvarich.

În ce tip de titluri de valoare să investești depinde de perioada de investiție la care se așteaptă acționarul. Potrivit experților, pentru investițiile pe termen scurt (până la trei ani), fondurile mutuale de obligațiuni sunt mai potrivite; pe termen mai lung, puteți alege acțiuni. Potrivit Investfunds, timp de trei ani (din septembrie 2014 până în septembrie 2017), randamentul fondurilor de acțiuni a fost de peste 68%, iar randamentul fondurilor de obligațiuni a fost de aproximativ 60%. Cu toate acestea, pentru o perioadă mai scurtă, se poate observa imaginea opusă: de exemplu, din ianuarie până în septembrie 2017, randamentul fondurilor de obligațiuni a fost de 6,7%, al fondurilor de acțiuni - 5,7%.

Poți alege fonduri mutuale mixte, adică cele care sunt investite în diferite instrumente. „Cu cât orizontul de investiție este mai lung, cu atât vă puteți permite mai multe acțiuni”, spune Nikita Emelyanov. În același timp, el consideră că un investitor își permite să investească aproximativ 10% din portofoliu în acțiuni pe termen scurt.

Fondurile de obligațiuni nu sunt întotdeauna clar profitabile, iar atunci când le aleg, experții sfătuiesc să se acorde atenție calității titlurilor în care investește societatea de administrare a fondurilor mutuale (MC). „Aș sfătui să alegeți fonduri al căror portofoliu este format din obligațiuni de primă clasă ale emitenților, adică titluri de valoare. companii mariși companii cu participare de stat”, spune Dmitri Alexandrov. Randamentul obligațiunilor companiilor mici este de obicei mai mare, dar riscurile, în special riscul de lichiditate, sunt foarte mari, consideră expertul.

Potrivit acestuia, merită să aruncăm o privire mai atentă la euroobligațiunile emitenților ruși. Există și astfel de fonduri mutuale, dar în acest caz este important ca portofoliul fondului să includă doar emisiuni senior, și nu subordonate (adică acelea pentru care plățile se fac ultimele în cazul falimentului emitentului). „De asemenea, aș sfătui să investești în rusă, și nu în hârtii străine, deoarece pentru manageri este un produs mai ușor de înțeles și mai controlabil. În plus, au o rentabilitate mai mare decât cele străine”, notează Aleksandrov.

Directorul executiv al companiei de management FinEx Plus, Vladimir Kreindel, consideră că nu ar trebui să alegeți o anumită clasă de active (acțiuni sau obligațiuni) și să investiți doar în ea, încercând să ghiciți direcția pieței. "Mai mult calea cea buna— crearea și menținerea unui portofoliu echilibrat, care include acțiuni, euroobligațiuni și aur”, spune expertul.

Cum să alegi un fond

Atunci când alege un fond mutual în care să investească, un acționar ar trebui să se uite în primul rând la stabilitatea performanței fondului și la predictibilitatea profitabilității acestuia, spune Nikita Emelyanov. În același timp, analistul nu recomandă să se concentreze doar pe profitabilitatea istorică. „Acesta este, desigur, un parametru important, dar este departe de cel cheie. Managerul ar putea avea noroc și ar putea investi într-un activ care a crescut odată cu piața. Se întâmplă că o singură tranzacție de succes poate face fondul un lider în ceea ce privește profitabilitatea pentru întregul an, dar acest lucru nu garantează deloc că strategia de investiții a companiei de administrare va continua să aibă succes”, spune Emelyanov.

Dmitri Alexandrov adaugă că istoria companiei de management și fiabilitatea acesteia (conform estimărilor agențiile de rating) sunt, de asemenea, de mare importanță.

În plus, dimensiunea fondului mutual este importantă. Preț activele nete fondul (NAV) este o măsură disponibilă publicului care arată câți bani are un fond minus pasivele de la data decontării. Potrivit analiştilor, cu cât fondul este mai mare, cu atât acţionarii mai puţin dependenţi sunt de acţiunile altor mari acţionari ai aceluiaşi fond.

Și, desigur, acționarul ar trebui să se familiarizeze cu strategia de investiții a societății de administrare. Avocații notează că această problemă este controlată de Banca Centrală, iar abaterile de la instrumentele permise în strategii sunt interzise. „Executarea este monitorizată atât de Banca Centrală însăși, cât și de un depozitar special (facilitate de stocare a activelor), care aprobă tranzacțiile, efectuează operațiuni la cererea managerilor și blochează dacă tranzacțiile sunt neobișnuite sau dăunătoare pentru acționari”, explică Anton Tolmachev, conducere. partener al companiei juridice YurPartner.

Cât va primi acționarul?

Nu este dificil să cumperi sau să vinzi o acțiune dintr-un fond deschis, explică Vadim Yarosh, șeful departamentului de dezvoltare a relațiilor cu clienții la Capital Management Company. Clientul are nevoie de pașaport și detalii bancare contactați o companie de administrare sau un agent (de obicei, băncile care oferă servicii de procesare a tranzacțiilor de cumpărare și vânzare cu fonduri mutuale acționează ca agenți). Puteți depune o cerere de cumpărare sau vânzare (răscumpărare) în orice zi lucrătoare. „Condițiile de achiziție și răscumpărare sunt specificate în regulamentul fondului. Vă puteți retrage o parte din active și, în același mod, un investitor poate cumpăra liber acțiuni suplimentare la propria discreție”, spune expertul.

Fiecare fond are propriul prag de intrare. „În medie, aceasta este de la 10 mii de ruble, dar multe companii stabilesc un prag mai mic”, spune Vadim Yarosh. În unele cazuri, este posibilă și schimbul de unități fără comision între fondurile aceleiași societăți de administrare.

La calcularea valorii unei acțiuni, investitorul trebuie să țină cont de costuri - reduceri și prime care trebuie plătite în timpul tranzacției. La intrarea în fond, investitorul plătește o primă, a cărei valoare depinde de valoarea achiziției. Acest procent se percepe drept taxă persoanei care acceptă cererea de intrare și, conform Legii „Cu privire la fondurile de investiții”, nu este mai mare de 1,5% (pentru unele fonduri prima este de 0%). De exemplu, dacă o acțiune costă 10 mii de ruble, iar prima este de 1%, atunci costul total al acțiunii este de 10,1 mii de ruble.

Atunci când un deponent decide să se retragă din fond, acesta trebuie să plătească o reducere (remunerarea către persoana care acceptă cererea de răscumpărare), care nu este mai mare de 3%. De exemplu, dacă costul acțiunilor achiziționate a crescut la 15 mii de ruble, iar reducerea este de 1%, atunci 150 de ruble vor fi reținute din această sumă la vânzare.

De asemenea, trebuie să plătiți impozit pe venit. „Dacă o persoană vinde acțiuni după trei ani de a le deține, atunci nu există nicio impozitare, iar dacă mai devreme de trei ani, atunci se percepe 13% din venit. agent fiscal”, a explicat Anton Tolmachev.

Dezavantajele fondurilor mutuale

În ciuda creșterii volumului fondurilor atrase de fondurile mutuale, mulți analiști sunt sceptici cu privire la acest instrument. „Atitudinea față de fondurile mutuale s-a schimbat după Criza financiară 2008. Apoi fondurile au prezentat o dinamică foarte slabă, iar majoritatea acționarilor nu au reușit să retragă fonduri la timp, pierzând semnificativ”, își amintește Bogdan Zvarich.

Fondurile mutuale sunt greu de numit cea mai bună opțiune Pentru investitor rus, spune Vladimir Kreindel. „Costurile ridicate și pierderile cauzate de particularitățile fondurilor mutuale (de exemplu, nevoia de a menține o pondere mare a portofoliului fondului în ruble) pot înrăutăți serios rezultatele investițiilor”, a spus el.

În plus, spre deosebire de depozitele bancare, investițiile în fonduri comune nu sunt asigurate de stat, chiar daca actiunile au fost achizitionate printr-o banca. Și un portofoliu de obligațiuni poate pierde semnificativ din valoare. „Să presupunem că scăderea prețurilor obligațiunilor de la sfârșitul anului 2014 a șters toate câștigurile din ultimii doi sau trei ani”, spune Kreindel.

Cu toate acestea, adaugă el, aceste dezavantaje nu înseamnă că instrumentele de plasament colectiv ar trebui ignorate, deoarece profitabilitatea crescută compensează posibilitatea tragerilor sub forma unei scăderi temporare a valorii.

Recent, vizitând sediile mai multor bănci, am dat de promovarea activă a produselor bancare numite fonduri mutuale sau pur și simplu fonduri mutuale. Angajații s-au oferit foarte persistent să profite de oportunitatea de a investi în fonduri mutuale și de a primi profituri mari. De multe ori mai mare decât profitul depozituri bancare, cu dobânda lor foarte modestă - în jur de 5-6 pe an.

Au arătat diverse cifre, grafice de profitabilitate și cât aș fi putut câștiga dacă aș fi investit bani într-un an, acum 2 - 5 ani. De fapt, datele au fost impresionante.

Profit de zeci de procente într-un an sau doi.

Și imediat a apărut dorința de a-ți încredința banii câștigați cu greu și de a participa la căutarea profitului.

Rentabilitatea fondului mutual pentru 2017

Acest articol este pentru cei care plănuiesc, au planificat sau au investit deja în fonduri mutuale.

Capcane și principalul dezavantaj al investiției în fonduri mutuale în Rusia.

Ce este interesant la fondurile mutuale

În primul rând, să ne uităm la (amintiți-vă) - ce este? Și cum ne va fi de folos pentru tine și pentru mine?

Un fond mutual poate fi considerat un pot comun pentru toți investitorii. Banii sunt colectați și utilizați pentru a cumpăra diverse active (acțiuni, obligațiuni) într-o anumită proporție. Fiecare investitor sau acționar are o anumită acțiune sau acțiune. Proporțional cu fondurile investite.

Avantajele Pifos:

• simplitate;
• disponibilitate;
• diversificare largă.

Dacă în cuvinte simple, apoi pentru a investi în fonduri mutuale trebuie să încheiați un acord cu o societate de administrare (MC) și să depuneți bani. Asta e tot.

Costul unei acțiuni este de doar câteva mii de ruble. Oricine poate deveni proprietar (sau coproprietar) al fondului și poate primi un profit proporțional cu fondurile contribuite.

Cumpărând o acțiune pentru 2-5 mii de ruble, investiți bani în zeci sau chiar sute de companii diferite. Și nu numai în Rusia, ci în toată lumea. Vrei America, te rog? Germania, China, Anglia sau Japonia. Nici o problemă.

Sună tentant. Ați dori să investiți în majoritatea țărilor în același timp? economie dezvoltată- usor. Adevărat, asta necesită puțin mai mulți bani. Dar câteva zeci de mii pot fi întâlnite cu ușurință.

Desigur, le poți face singur. Oricine poate încheia un acord cu un broker și companii de interes.

Dar asta necesită mulți bani. Atat de multi bani. În plus, petrecând mai mult de o oră (sau chiar mai multe zile) din timpul tău.

Fondurile mutuale vor face totul pentru tine. Ați cumpărat acțiuni și ați primit un pachet cu acțiunile de care aveți nevoie. Și nu trebuie să faci nimic altceva.

Comparație de randament

Dar nu vă lăsați păcăliți de randamentele mari. Piețele sunt instabile. Și profiturile de astăzi nu sunt garantate în viitor. Dar nu despre asta vorbim.

Am dat peste informații care Companie de management Otkritie a modificat comisioanele pentru 13 dintre fondurile sale mutuale de la 1 septembrie 2017.

În primul rând, constat că au scăzut comisioanele unui număr de fonduri. Adevărat, această scădere s-a dovedit a fi nu foarte mare.

Multe fonduri mutuale create pe baza străinilorETF, comisionul a scăzut cu 0,5% - de la 3,9% la 3,4%. În același timp, fondul mutual „Otkritie - Piețe emergente” a fost de 1,5% - de la 4,9% la 3,4%. Cu toate acestea, comisionul actual al acestor fonduri de 3,4% este deloc mic.

Cea mai mare scădere dintre toate fondurile a avut loc la Otkritie - fondul mutual Euroobligațiuni - cu 2%. Cu toate acestea, în acest caz, comisionul a scăzut de la foarte nivel inalt la pur și simplu ridicat - de la 6,5% la 4%.

În plus, pentru unele fonduri mutuale, comisioanele, dimpotrivă, au crescut. Este trist că acest lucru s-a întâmplat cu două fonduri, care până de curând erau fonduri mutuale cu cel mai mic comision de pe piața rusă.

Comisia fondului Otkritie-Gold, care investește în străinătateETFPowerShares DB Gold Fund a crescut destul de serios - cu aproape 2,5% - de la 0,99% la 3,40%.

Comisionul fondului mutual a crescut și el”Indicele Otkritie-MICEX" - de la 0,99% la 1,55%.

Adevărat, pentru fondurile Otkritie Management Company este acum posibil să se evite complet prima la achiziționarea de acțiuni. Anterior, investitorii cu cantități mici investițiile, de regulă, trebuiau să plătească o primă de 0,5% din valoarea investiției. Acum, acțiunile Otkritie Management Company pot fi achiziționate de la distanță prin intermediul site-ului societății de administrare (puteți obține acces fără a părăsi casa dumneavoastră dacă investitorul are un cont verificat pe portalul State Services). Când cumpărați unități de la distanță, nu va trebui să plătiți o primă.

Cu toate acestea, astfel de comisioane destul de mari ale fondurilor mutuale ne fac din nou să ne amintim avantajeleETF(mai ales dacă vrei să investești în active străine).

„Cum să investești în ETF-uri în Rusia și în străinătate” - webinar despre cum să creați portofoliul de investiții de la fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) cu costuri reduse, ce tipuri de ETF-uri există, unde și ce informații să căutați despre acestea, cum să selectați ETF-uri pentru un portofoliu și cum exact le puteți cumpăra

Am dat peste informații că societatea de administrare Otkritie a modificat comisioanele pentru 13 dintre fondurile sale mutuale de la 1 septembrie 2017.

În primul rând, constat că au scăzut comisioanele unui număr de fonduri. Adevărat, această scădere s-a dovedit a fi nu foarte mare.

Multe fonduri mutuale create pe baza străinilorETF, comisionul a scăzut cu 0,5% - de la 3,9% la 3,4%. În același timp, fondul mutual „Otkritie - Piețe emergente” a fost de 1,5% - de la 4,9% la 3,4%. Cu toate acestea, comisionul actual al acestor fonduri de 3,4% este deloc mic.

Cea mai mare scădere dintre toate fondurile a avut loc la Otkritie - fondul mutual Euroobligațiuni - cu 2%. Cu toate acestea, în acest caz, comisionul a scăzut de la un nivel foarte ridicat la pur și simplu ridicat - de la 6,5% la 4%.

În plus, pentru unele fonduri mutuale, comisioanele, dimpotrivă, au crescut. Este trist că acest lucru s-a întâmplat cu două fonduri, care până de curând erau fonduri mutuale cu cel mai mic comision de pe piața rusă.

Comisia fondului Otkritie-Gold, care investește în străinătateETFPowerShares DB Gold Fund a crescut destul de serios - cu aproape 2,5% - de la 0,99% la 3,40%.

Comisionul fondului mutual a crescut și el”Indicele Otkritie-MICEX" - de la 0,99% la 1,55%.

Adevărat, pentru fondurile Otkritie Management Company este acum posibil să se evite complet prima la achiziționarea de acțiuni. Anterior, investitorii cu sume mici de investiție trebuiau de obicei să plătească o primă cuprinsă între 0,5% din valoarea investiției. Acum, acțiunile Otkritie Management Company pot fi achiziționate de la distanță prin intermediul site-ului societății de administrare (puteți obține acces fără a părăsi casa dumneavoastră dacă investitorul are un cont verificat pe portalul State Services). Când cumpărați unități de la distanță, nu va trebui să plătiți o primă.

Cu toate acestea, astfel de comisioane destul de mari ale fondurilor mutuale ne fac din nou să ne amintim avantajeleETF(mai ales dacă vrei să investești în active străine).

„Cum să investești în ETF-uri în Rusia și în străinătate” - webinar despre cum să construiți un portofoliu de investiții de fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) cu costuri reduse, ce tipuri de ETF-uri există, unde și ce informații despre acestea să căutați, cum să selectați ETF-uri pentru un portofoliu și cum exact le puteți achiziționa