Desigur, toate acțiunile diferă în ceea ce privește prețul, fiabilitatea și disponibilitatea plăților de dividende. Aici vom încerca să punctăm toate „i-urile” din întrebare, ce stocuri sa cumpere pentru a obține cel mai mare profit.

În acest articol vom vorbi doar despre acțiunile străine tranzacționate la bursele americane și europene.

Totul începe cu capitalul investitorului. Dacă capitalul este mare, atunci probabil că vizați un portofoliu format dintr-un număr mare de acțiuni, adică nu numai varietatea de companii, ci și numărul mare de acțiuni. În cazul capitalului mic, este mai bine să respectați principiul diversității, chiar dacă cumpărați doar o acțiune fiecare, dar de la zece companii diferite.

Ca urmare, întrebarea „ ce stocuri sa cumpar?» trece din sfera cantitativă la calitate superioară . Valorile mobiliare achiziționate trebuie să fie active de încredere, cu potențial ridicat de creștere.

• De exemplu, în 2014, din ianuarie până în decembrie, promoții Intel a crescut cu $24 inainte de $37 . Este aproximativ - 58% profit net.
• În același timp, stocuri „scumpoase”. Litoralîn aceeași perioadă de timp a rătăcit în același interval fără a prezenta o volatilitate serioasă.

Ce acțiuni sunt profitabile să cumpărați acum?

Toți participanții profesioniști de pe piață lucrează la această problemă și vă vom spune ce acțiuni sunt profitabile de cumpărat, cum să alegeți acțiunile de cumpărat și unde să le căutați în general.

Aici nu se poate să nu amintească de cartea celebrului Peter Lynch, în care spunea cum să aleagă acțiunile de cumpărat. Dacă vrei să înveți o mulțime de subtilități, atunci cu siguranță ar trebui să citești această carte. Apropo, este foarte ușor de citit, plin cu multe exemple din viață și din experiența personală a autorului. Din această carte vom da câteva exemple despre care stocuri sunt profitabile de cumpărat.

Cum să alegi stocurile

O modalitate bună este caută stocuri pe străzi. Exemple bune - McDonalds, Dunkin' Donuts, Subaru... aceste companii au crescut de zece ori de când au intrat pe piață.

Concluzia este că atunci când un muncitor sau o femeie de curățenie sau un manager a vizitat McDonalds pentru prima dată, probabil că a crezut că este o idee grozavă și o instituție grozavă, iar al doilea lucru pe care s-ar gândi este: Cum se descurcă cu acțiunile lor?

Desigur, aceste exemple s-au realizat deja de la sine, dar în fiecare an apar noi companii pe piață cu produse și servicii noi, iar dacă crezi că acestea sunt produse și servicii excelente care nu existau înainte sau care au avantaje uriașe, atunci ar trebui să să se intereseze de acțiunile lor.

Când Apple și-a lansat primele Macbook-uri sau chiar iPhone-uri, toată lumea își plăcea produsele și nu era greu de ghicit că compania ar putea avea un viitor grozav. După ce și-au cumpărat acțiunile în acele vremuri, mulți au devenit deja milionari.

Nu trebuia să fii directorul financiar al Kodak pentru a realiza că filmul devine învechit și nu genera venituri precum camerele digitale. Pasionații de cinema știu la fel de bine ca Cameron care film va face bani mari.

Acum este un moment bun pentru a spune că performanța stocurilor depinde de dimensiunea companiei. De exemplu, nimeni nu cumpără acțiuni Coca cola așteaptă să crească de cinci ori pe an. Această companie gigantică este foarte fiabilă și stabilă, dar pentru a crește chiar și de două ori, va trebui să facă un fel de nouă revoluție, să creeze un produs revoluționar. Din punct de vedere matematic, astfel de companii nu au nicio șansă să se dubleze în viitorul apropiat, de exemplu General Electric deja atât de mare încât reprezintă aproape 1% din PNB-ul SUA.

Acum să-l comparăm cu companiile tinere, fie că este vorba despre un startup de tehnologie sau un nou lanț de restaurante.

Pentru a dubla prețul acțiunilor, trebuie doar să încheie câteva contracte noi sau să deschidă o nouă sucursală prin extinderea punctelor de vânzare ale produselor lor.

Există o părere că este mai bine să cumpărați acțiuni al căror nume este foarte plictisitor. Acest lucru sugerează că companiei îi pasă mai mult de produs și de performanță decât de husă. Potrivit statisticilor, companiile cu nume obișnuite precum „ Procesarea automată a datelor" sau " Moe și Jack„Crește mai repede și mai stabil decât așa” General Internaţional". Analiștii de pe Wall Street nu vor sfătui și nu vor acorda atenție numelor plictisitoare și ridicole, iar atunci când o vor face, acțiunile acestor companii vor crește deja de o sută de ori.

O activitate plictisitoare sau dezgustătoare a companiei poate fi, de asemenea, un mare plus, precum curățenie, chimicale, pompe funebre, cura de hemoroizi, producător de echipamente de fabricație,producția de veselă de unică folosință și așa mai departe. Astfel de companii fac lucruri importante și puțini oameni doresc să facă acest lucru, așa că dezvoltarea unor astfel de companii deseori se desfășoară cu salturi și limite.

Companiile de care analiștii și Wall Street nu sunt interesați sunt potențiale însutit(stocuri care cresc de o sută de ori). Sunt deseori plictisitoare, dar îndeplinesc funcții importante, fără de care este greu să trăiești astăzi, iar dacă acțiunile unor astfel de companii sunt tranzacționate la bursele NYSE, NASDAQ, XETRA, acesta este un semn bun pentru o astfel de companie.

Lipsa concurenților poate fi și o latură pozitivă. De exemplu, acțiunile companiei 21st Century Fox au mulți concurenți, spre deosebire de cariera de pietriș, care are propria sa nișă clară. Apropo, 21st Century Fox și-a dat seama de acest lucru și a cumpărat acțiuni plajă cu pietrișîmpreună cu cariera ei.

Acțiuni ale companiilor care fabrică sau vând un produs care cumpărat în mod constant - de asemenea, acțiuni candidate pentru cumpărare. Poate fi medicamente, băuturi, alimente, lame de ras…

Când sunt întrebați ce acțiuni sunt cele mai bune de cumpărat, vă vor răspunde persoane din interior— angajații companiilor sau ai marilor fonduri de investiții. Urmăriți ce acțiuni cumpără angajații companiei înșiși sau, de exemplu, fonduri precum Berkshire Hathaway a lui Warren Buffett. Urmărirea achizițiilor din interiorul S.U.A. nu este atât de dificilă, deoarece atunci când directorii companiei cumpără acțiuni, li se cere să depună un Formular 4 la SEC. Aceste date sunt publicate în Value Line, Vickers Weekly Insider Report, The Insiders, Barron's, WSJ. Apropo, vânzarea de acțiuni de către persoane din interior rareori înseamnă dificultăți în companie, dar cumpărarea lor înseamnă că acțiunile vor crește.

Dacă o companie își răscumpără acțiunile, acesta este un semn bun să luați în considerare compania, deoarece compania este atât de încrezătoare în ea însăși încât investește în ea însăși.

• Acum v-am spus care acțiuni sunt cel mai bine să le cumpărați, dar există și companii ale căror acțiuni este mai bine să nu le cumpărați. Pentru o înțelegere completă, să dedicăm câteva puncte acestui subiect.

Există o părere că mai bine de evitat companiile aflate în vârful creșterii, când compania a obținut deja recunoașterea internațională. Dar acest lucru trebuie abordat echilibrat. De exemplu, Coca-Cola este puțin probabil să vină cu o nouă cola și să dubleze consumul de băutură, dar binecunoscutul și la apogeul său a lansat iPhone 2 în 2007 și s-ar părea că compania are foarte mult succes, și a realizat deja multe, și în vârful creșterii, dar cu De atunci, cotele lor au crescut de multe ori:

Și totuși, nu ar trebui să te grăbești către companii cunoscute care sunt deja giganți la nivel mondial; poți câștiga mult mai mult din acțiuni puțin cunoscute și companii mai promițătoare în ceea ce privește creșterea procentuală a volumului producției și vânzărilor.

Evitați-l pe cel din urmă. Companiile care se comercializează ca următorul McDonalds sau următorul Microsoft nu vor fi câștigători. Aceștia din urmă sunt lăsați cu mult în urmă.

Nu cumpărați acțiuni ale companiilor care investesc în zone necunoscute și neobișnuite. Există o mulțime de exemple, de exemplu de succes Gillette a cumpărat o afacere care produce truse și ceasuri de prim ajutor la domiciliu. Ulterior, pur și simplu au anulat-o ca o pierdere completă. Sau - Exxon Mobil a cumpărat o companie electrică și de capital de risc. După eșec, au abandonat astfel de decizii și s-au întors la industria lor principală.

Pentru companiile mari acest lucru este foarte important, dar este mai bine atunci când se întâmplă într-o industrie sau o direcție familiară companiei. De exemplu, Microsoft achiziționează și are un număr foarte mare de filiale, dar toate sunt în industria tehnologiei legată de inteligența artificială.

Nu ar trebui să cumpărați acțiuni ale unei companii dacă aceasta se vinde 20-50% produse către un singur cumpărător. De exemplu, un producător de procesoare pentru IBM. Dacă la un moment dat IBM decide să treacă la alte procesoare sau să înceapă să le asamblate în interior, s-ar putea găsi într-o situație dificilă.

Cum să cumpărați valori mobiliare pe baza datelor

O modalitate de a înțelege potențialul unui emitent este analiza diferiților indicatori și markeri care sunt compilați pe baza acestei întreprinderi.

EBITDA

Un indicator economic care echivalează cu profitul înainte de dividende, impozite și costuri de amortizare.

Se calculează din statisticile contabile ale unei întreprinderi și este necesar pentru a determina rentabilitatea activităților acesteia. Este utilizat în comparație cu companii alternative și face posibilă evaluarea independentă a performanței emitentului. EBITDA nu face parte din standardele de contabilitate. Din punct de vedere istoric, a fost folosit pentru a calcula posibilitatea de a achiziționa o companie cu fonduri împrumutate.

P/E sau prețul și câștigurile

Acesta este un indicator economic care este raportul dintre prețul acțiunilor și profitul anual împărțit la numărul total de acțiuni.

– principalul indicator utilizat în evaluarea atractivității investiționale a corporațiilor. Valorile scăzute ale indicatorului indică faptul că emitentul este subevaluat; valorile ridicate, dimpotrivă, indică faptul că emitentul este supracumpărat. Principalul dezavantaj al indicatorului " preț și profit„este că poate arăta negativ dacă raportul contabil a arătat o pierdere pentru anul trecut.

P/S - preț și volumul vânzărilor

Un coeficient economic egal cu raportul dintre capitalizarea bursieră a unei întreprinderi și venitul anual al acesteia.

Este un indicator de bază utilizat în evaluarea atractivității investiționale a corporațiilor. Evaluarea este efectuată în industrii similare și se bazează pe așteptările jucătorilor cu experiență că profiturile vor genera fluxul de numerar necesar în mod corespunzător. Valorile scăzute ale P/S indică faptul că emitentul este subevaluat, în timp ce valorile ridicate ale P/S indică faptul că emitentul este supracumpărat.

• Serios avantaj P/S este că nu devine negativ ca indicatorul P/E.
• Minus Indicatorul este că numărătorul este o măsură a capitalului propriu, iar numitorul reprezintă randamentul capitalului propriu și al datoriei.

Uneori folosit metoda inversă, adică pe baza valorii medii P/S pentru un anumit sector al economiei, valoarea unei companii nepublice este determinată prin înmulțirea raportului P/S cu venitul anual al corporației.

Există două considerații potențiale pentru a investi în acțiuni. În primul rând, putem vorbi despre economisirea banilor. În acest caz, este necesară diversificarea cât mai mult posibil a portofoliului, folosind nu numai titluri de valoare ale pieței americane, ci și alte regiuni, inclusivAsia și Europa. Din fericire, nu numai companiile naționale americane comercializează pe platforma de tranzacționare internațională din SUA, ci și alte corporații, cum ar fi Sony, Samsung, Yandex si altii.

Lucrând pe o platformă internațională mare, un comerciant poate tranzacționa dintr-o mare varietate de valori mobiliare. Urmărind scopul de a păstra fondurile, un investitor ar trebui să acorde atenție în primul rând companiilor care creează valoarea adăugată maximă pentru produsul său. Acestea sunt, de regulă, companii industriale și de prelucrare. Din ponderea totală, o sumă de aproximativ 40-50% din portofoliu ar trebui să fie rezervată industriei. 10-15% pot fi alocate IT și tehnologii avansate, inclusiv corporații financiare. Restul de 25% pot fi investiți în acțiuni ale companiilor miniere care formează piața de materii prime.

Dacă sarcina principală a investitorului este multiplicare capitalul său, atunci este logic să investești în așa-numitele active de risc. În primul rând, acestea sunt piețe emergente precum Rusia, America de Sud și China. Pe piața tradițională occidentală, puteți acorda atenție activelor riscante ale industriei IT, companiilor farmaceutice și altor întreprinderi cu evoluții promițătoare. În general, acestea ar trebui să fie titluri de rang al doilea, care au în prezent o lichiditate scăzută.

Până în prezent, se pot distinge următoarele lucrări: Glu Mobile Inc., RadiSys Corp., SandRidge Energy Inc., Scorpio Bulkers Inc.

Pe lângă aceste acțiuni, există o mare varietate de întreprinderi promițătoare, pe care investitorul le poate selecta singur prin brokerul său și în funcție de alegerea bursei.

Ce acțiuni să cumpărați este eterna intrebare a investitorului, care nu ar trebui sa aiba un raspuns definitiv, si este cautarea constanta care ii face pe saraci bogati. Piețele și companiile sunt în continuă schimbare, iar cei care caută constant răspunsuri la întrebări, companii noi, acțiuni puțin cunoscute, companii cu perspective mari - un astfel de investitor va găsi mai des acțiuni care vor crește de zece ori, de o sută sau mai mult.

Dacă găsiți o eroare, evidențiați o bucată de text și faceți clic Ctrl+Enter! Vă mulțumim foarte mult pentru ajutor, este foarte important pentru noi și cititorii noștri!

Până la sfârșitul verii, United Aircraft Corporation (UAC) va semna un contract de furnizare a Ministerului rus al Apărării cu cele mai recente avioane de vânătoare Su-57 de generația a cincea. Acordul ar putea fi semnat încă de săptămâna aceasta

Luptător Su-57 (Foto: utilizatorul Alex Beltyukov de la wikimedia.org)

Șeful UAC, Yuri Slyusar, a declarat într-un interviu acordat postului de televiziune Russia-1 că în această săptămână compania sa ar putea semna un contract pentru furnizarea celor mai noi avioane de vânătoare Su-57 de generația a cincea către departamentul de apărare rus. Potrivit acestuia, semnarea ar putea avea loc la forumul internațional „Armata 2018”, care va avea loc în perioada 21-26 august în regiunea Moscovei.

Primul lot ar trebui să fie format din 12 avioane de luptă Su-57. Anterior, date similare au fost furnizate de ministrul adjunct al apărării al Federației Ruse Alexey Krivoruchko. Prețul unei aeronave și caracteristicile sale nu sunt dezvăluite.

Semnarea contractului va oferi un volum de muncă suplimentar pentru întreprinderile United Aircraft Corporation. Acest lucru va avea un impact deosebit de pozitiv asupra volumului de muncă al companiei Sukhoi, parte a UAC. Pe baza comparației cu F-35 american, primul lot ar putea aduce corporației aproximativ 80 de miliarde de ruble. venituri, care în general nu sunt rău - este de aproximativ 17,7% din veniturile totale ale UAC și mai mult de 65% din veniturile companiei PJSC Sukhoi. Această evaluare este dată de expertul analist Finam Alexey Kalachev.

„Speranțele investitorilor pentru o posibilă creștere a rezultatelor financiare sunt întunecate de o scădere a transparenței UAC și a întreprinderilor sale membre. Ei nu au făcut publice situații financiare de la sfârșitul anului trecut. UAC și Compania Sukhoi au încheiat 2016 și 2015 cu pierderi, iar 2017, se pare, de asemenea. Nu există nicio dovadă că veniturile din noul contract de furnizare a primelor Su-57 vor acoperi costurile producției lor”, susține Kalachev.

Potrivit analistului, piața va reacționa cu reținere la știri, în condițiile în care puțin peste 3% din acțiunile UAC sunt în liberă circulație. Astăzi, titlurile UAC nu sunt cel mai interesant instrument pentru investițiile private, spune Alexey Kalachev.

De ce nu reacţionează acţiunile?

Luni, acțiunile UAC au crescut inițial cu aproape 2%, dar ulterior situația s-a echilibrat. Contractul aproape semnat pentru furnizarea de noi Su-57 pentru Ministerul Apărării este puțin probabil să poată activa jucători pentru un interes sporit pentru valorile mobiliare ale corporației de stat. Mai degrabă, va sprijini situația actuală și poate oferi o creștere moderată pe termen scurt. Acest punct de vedere a fost exprimat de Ekaterina Konyukhova, analist la compania de investiții Alor Broker.

„Având în vedere că acțiunile UAC nu sunt un instrument lichid, nu merită să ne așteptăm la o agitație la astfel de știri. Compania este, de asemenea, sub sancțiuni americane, ceea ce limitează potențialul de interes pentru titlurile UAC. În același timp, ponderea principală a proviziilor de echipamente militare ale companiei se încadrează pe piața internă, astfel încât afacerile companiei nu vor suferi prea mult de pe urma sancțiunilor”, conchide Konyukhova.

„Acțiunile UAC nu sunt cel mai bun instrument de pe piață: aproximativ trei sferturi sunt deținute de Fondul Federal al Proprietății Rusiei”, a declarat mai devreme Ruslan Mustaev, un comerciant de gestionare a activelor la Otkritie Management Company. De la începutul anului 2018, cifra de afaceri medie lunară a acestor titluri la bursă a fost de aproximativ 50 de milioane de ruble.

La sfârșitul lunii iulie, UAC a lansat o nouă aeronavă de transport super-grea pentru a înlocui An-124 Ruslan. Cu toate acestea, cotațiile bursiere ale companiei nu s-au schimbat semnificativ nici atunci.

Recent, au devenit mai frecvente cazurile de faliment bancar, când o organizație nu își poate îndeplini obligațiile față de creditori pentru plăți în numerar în termen de 14 zile. La 1 iulie 2015, valoarea totală a activelor instituțiilor bancare în stadiul de lichidare a atins 1,2 trilioane. r., care este de 1,4 ori mai mult decât anul trecut. O bancă poate fi declarată falimentară numai prin decizia unei instanțe de arbitraj și după retragerea licenței acesteia. Situația falimentului este foarte neplăcută atât pentru proprietarii de bănci, cât și pentru deponenți și clienți. Dacă primii găsesc întotdeauna o cale de ieșire care să fie profitabilă pentru ei înșiși, atunci cei din urmă vor avea un moment deosebit de greu, deoarece vor trebui să alerge pentru a-și recupera economiile și obiectele de valoare.

După ce o bancă este declarată falimentară, este numită imediat o administrație temporară, care începe să întocmească listele creditorilor care așteaptă compensații. Dacă investitorii își pot primi economiile prin intermediul DIA, atunci proprietarii de titluri (acțiuni sau obligațiuni) în conturile de titluri vor avea o perioadă mai dificilă. Să aruncăm o privire mai atentă la ce să facă pentru clienții care au titluri de valoare în conturile unei bănci falimentare și ce să facă cu acțiunile unei bănci falimentare?

Ce se va întâmpla cu titlurile de valoare din conturile băncii dacă aceasta dă faliment?

Activitățile de depozitare ale băncii implică stocarea în conturile sale a valorilor mobiliare ale clientului. Astfel de conturi se numesc conturi de depozit. Avantajul de a deține valori mobiliare în acest fel este că clienții le pot gestiona liber ca și fonduri într-un cont curent. Acest lucru se poate face la sucursală sau de la distanță prin servicii bancare online.

În cazul în care licența este retrasă și banca este declarată falimentară, clienții își pot prezenta pretențiile la administratorul de faliment în orice moment:

• Proprietarul valorilor mobiliare trebuie să anexeze la cererea sa documente care confirmă deținerea titlului de valoare (certificat de la depozitar, contract de cumpărare, acord cu banca pentru plasarea titlului într-un cont de depozit etc.)
• În continuare, se transmite un ordin către depozitar, care este responsabil de contabilizarea drepturilor asupra valorilor mobiliare, de a transfera acțiuni sau obligațiuni din contul de depozit.
• Apoi, o copie a raportului sau extras de la depozitar, care a executat ordinul clientului de a transfera valorile mobiliare în contul de depozit de emisii, este furnizată administrației temporare implicate în procedura de lichidare a proprietății băncii falimentare.

Aceste cerințe sunt obligatorii pentru a parcurge procedura de identificare a titularului de acțiuni sau obligațiuni și de stabilire a legalității creanțelor acestuia. După aceasta, creanța clientului va fi introdusă în lista creanțelor altor creditori. Cerințele de returnare a valorilor mobiliare sunt stabilite în ordinea priorității a treia a creditorilor.

Ce să faci cu acțiunile unei bănci falimentare?

Această situație este extrem de dificilă pentru proprietarul de acțiuni la o bancă în faliment. Cert este că astfel de acțiuni nu mai au valoare și nu sunt de folos nimănui. Proprietarul acțiunilor băncii este proprietarul, așa că va primi doar ceea ce rămâne după procedura falimentului.

Când o bancă este lichidată, se creează trei cozi de creditori:

• Etapa 1 include deponenții care au încheiat un contract de depozit bancar cu banca. De la sfârșitul anului 2014, valoarea plăților a fost de 1,4 milioane de ruble. de la DIA
• Etapa 2 include creditorii cărora banca are obligații de a plăti beneficii și salarii în baza contractelor de muncă.
• Etapa 3 include creanțele persoanelor juridice și ale antreprenorilor individuali, precum și creanțele pentru răscumpărarea valorilor mobiliare etc.

În ciuda faptului că legea promite că va îndeplini obligațiile băncii față de toți debitorii săi, în realitate totul este mult mai rău. Cert este că mai mult de 70% din fondurile disponibile în conturile unei bănci falimentare merg către plăți către creditorii de primă prioritate. Cei care așteaptă în a doua linie primesc restul. Apoi, în timpul procedurii de faliment, proprietatea rămasă a băncii este vândută. Veniturile din vânzare sunt creditate într-un cont special de lichidare și apoi distribuite proporțional între creditorii de prioritate a treia rămași. Astfel, este practic imposibil să primiți integral fondurile investite în acțiunile unei bănci falimentare. În cel mai bun caz, va fi posibil să returnați cea mai mare parte. Cu toate acestea, dacă banca are o proprietate bună, scumpă și este vândută la un preț bun, toate creanțele creditorilor pot fi pe deplin satisfăcute.

De la 1 iulie 2015, cerințele creditorilor din etapa a 2-a au fost îndeplinite cu 27%, iar etapa a 3-a - cu doar 6,1%. Avand in vedere ca cei care asteptau in prima linie au primit doar 54,3% din totalul datoriei, restul nu au practic nimic la care sa spere.

Evgeniy, care crezi că este motivul scăderii pieței ruse de la începutul acestui an?

În opinia mea, există multe motive care pot fi numite; aș evidenția două din varietate. În primul rând, piața în 2016 a crescut în mod clar foarte bine pentru toate titlurile de valoare, așa că la începutul lui 2017 speculatorii au început să-și fixeze pozițiile profitabile, plus pozițiile scurte deschise. Iar al doilea motiv a adăugat o accelerare acestei tendințe - oprirea creșterii și scăderea prețului petrolului. Deci, motivele sunt fixarea valorii prețurilor acțiunilor și a petrolului.

Cât de curând credeți că piața rusă va găsi „fundul” și cât de departe pot scădea cotațiile?

Aceasta este o întrebare filozofică. Eu, eliminând complet considerațiile fundamentale privind direcția imediată a pieței ruse, voi lua în considerare analiza grafică. Indicele MICEX s-a oprit la linia de sprijin în jurul anului 1970; străpungerea și consolidarea sub acest nivel va însemna o continuare a mișcării descendențe. Acum vedem că stăm destul de ferm în acest moment și nu coborâm. Dar dacă se va produce o erupție, mișcarea se va intensifica și următoarea țintă va fi la 1860. Nu mă aștept la o scădere mai serioasă, dar știu întotdeauna că piața poate gândi cu totul altfel, așa că după trecerea anului 1970 voi întări scurt-urile, dar lucrați numai cu opriri de siguranță.

Cât de gravă poate fi căderea și ce ar trebui să faci dacă scade sub nivelurile declarate? Acest lucru trebuie privit mai aproape de subiect; acest lucru va fi influențat nu numai de niveluri, ci și de petrol și evenimente politice.

După părerea ta, merită să joci scurt acum sau este mai bine să lucrezi din achiziții?

Mă gândesc la două opțiuni pentru mine, prima pe care am exprimat-o deja la întrebarea anterioară, a doua - voi face achiziții pe viraj ascendent, unde este scopul acestor achiziții? Potrivit MICEX, poate 2040. Adică, cumpărați atunci când acest nivel este spart. Voi sublinia poziții specifice mai jos.

Daca clientul a asamblat deja un portofoliu la preturi mai mari si fara efect de levier, recomand media la nivelurile de mai sus. Dacă portofoliul are umeri, după ce am străbătut 1970 și am coborât, închidem umărul și rămânem să lucrăm „pe cont propriu”. Nu aș face o medie adăugând, întărindu-mi pârghia, decât cu bani noi. Dar totuși, cea mai bună opțiune este dacă sunteți deja în stoc, atunci nu vă consolidați poziția negativă. Recunoaște-ți, nu știi unde se va întoarce piața în sus.

Ar trebui să vă concentrați pe acțiuni sau obligațiuni acum? Sau poate există un fel de opțiune de compromis?

Toate la timpul lor. Momentul pentru acțiuni este întotdeauna când acestea au scăzut, iar timpul pentru obligațiuni este întotdeauna când acțiunile sunt deja prea scumpe și devine înfricoșător să le cumperi. Ideea mea este că acum nu este momentul să cumpăr acțiuni pentru orice. Dacă ne corectăm mai puternic, putem reveni la ele din nou.

Din nou, există păreri că o bulă s-a umflat pe bursa americană și ar putea să izbucnească în curând. Ce părere ai despre această?

Bursa americană a crescut într-adevăr semnificativ și există temeri că ar putea începe o corecție. Există multe motive pentru corecție - notoria datoria națională americană și teama de politicile duse de Trump, temerile de o încetinire a creșterii economiei chineze etc. Există mulți factori de risc care pot fi citați.

În același timp, America crește fără ajustări tehnice semnificative, iar acest lucru nu este în totalitate bun. La urma urmei, cu cât stai mai mult fără ele, cu atât va fi mai dureros să cazi. În ciuda acestui fapt, rămân optimist în ceea ce privește piața americană deocamdată. Încă aștept o mișcare puternică ascendentă, pentru că încă nu există o dorință nebună, incontrolabilă de a cumpăra acțiuni - înainte de a începe căderea, ar trebui să auzim în mass-media nu temerile de cădere, ci o odă nestăpânită creșterii. Aștept să se ridice piața americană. Doar nu uitați de picioarele voastre; credința nu ar trebui să înlocuiască asigurarea.

Se spune adesea că acțiunile cu dividende le depășesc pe altele. Este așa și merită să cumpărați povești de dividende în primul rând?

Istoricul dividendelor este bun, dar nu poate fi luat în considerare fără piață. Să ne uităm la piața de dinainte de 2016, când timp de mulți ani titlurile de dividende s-au tranzacționat într-un trend lateral lung, care a durat câțiva ani. Vom vedea că dividendele în sine nu au ajutat titlul să devină profitabil. În orice caz, a fost pe coridor, cu excepția faptului că doar dividendele au fost adăugate la randamentul total (sau a netezit ușor minusul). Acest comportament sugerează că dividendele sunt pozitive numai dacă țineți hârtia mult timp. În caz contrar, dividendul plus va fi compensat de operațiunile dumneavoastră speculative.

După cum am scris mai sus, vom lua o decizie pe baza indicelui MICEX și a anumitor titluri de valoare. Primul este indicele MICEX în sine. Graficul arată clar că ne aflăm la nivelul de suport din 1970. Dacă depășim acest nivel în jos, voi deschide poziții scurte în acțiunile rusești care formează acest indice, de exemplu Sberbank, Lukoil, Rosneft.

Potrivit Sberbank, am oprit deschiderea unei poziții scurte de 153,5 ruble. (când coboară sub acest nivel), Lukoil este scurt la 2925 de ruble.

Aș lua în considerare și ideea de a merge mult pe Gazprom. A revenit din nou la cote minime, la o inversare de la care poți merge mult. De exemplu, o oprire de cumpărare dacă 131,5 RUB trece.

Să aveți o vânătoare bună! Și amintiți-vă principalul lucru, controlul riscurilor!

Directorul filialei Uralsky.Broker, Evgeniy Ivanov, a răspuns la întrebări.

Până la sfârșitul verii, United Aircraft Corporation (UAC) va semna un contract de furnizare a Ministerului rus al Apărării cu cele mai recente avioane de vânătoare Su-57 de generația a cincea. Acordul ar putea fi semnat încă de săptămâna aceasta

Șeful UAC, Yuri Slyusar, a declarat într-un interviu acordat postului de televiziune Russia-1 că în această săptămână compania sa ar putea semna un contract pentru furnizarea celor mai noi avioane de vânătoare Su-57 de generația a cincea către departamentul de apărare rus. Potrivit acestuia, semnarea ar putea avea loc la forumul internațional „Armata 2018”, care va avea loc în perioada 21–26 august în regiunea Moscova.

Primul lot ar trebui să fie format din 12 avioane de luptă Su-57. Anterior, date similare au fost furnizate de ministrul adjunct al apărării al Federației Ruse Alexey Krivoruchko. Prețul unei aeronave și caracteristicile sale nu sunt dezvăluite.

Semnarea contractului va oferi un volum de muncă suplimentar pentru întreprinderile United Aircraft Corporation. Acest lucru va avea un impact deosebit de pozitiv asupra volumului de muncă al companiei Sukhoi, parte a UAC. Pe baza comparației cu F-35 american, primul lot ar putea aduce corporației aproximativ 80 de miliarde de ruble. venituri, care în general nu sunt rău - este de aproximativ 17,7% din veniturile totale ale UAC și mai mult de 65% din veniturile companiei PJSC Sukhoi. Această evaluare este dată de expertul analist Finam Alexey Kalachev.

„Speranțele investitorilor pentru o posibilă creștere a rezultatelor financiare sunt întunecate de o scădere a transparenței UAC și a întreprinderilor sale membre. Ei nu au făcut publice situații financiare de la sfârșitul anului trecut. UAC și Compania Sukhoi au încheiat 2016 și 2015 cu pierderi, iar 2017, se pare, de asemenea. Nu există nicio dovadă că veniturile din noul contract de furnizare a primelor Su-57 vor acoperi costurile producției lor”, susține Kalachev.

Potrivit analistului, piața va reacționa cu reținere la știri, în condițiile în care puțin peste 3% din acțiunile UAC sunt în liberă circulație. Astăzi, titlurile UAC nu sunt cel mai interesant instrument pentru investițiile private, spune Alexey Kalachev.

De ce nu reacţionează acţiunile?

Luni, acțiunile UAC au crescut inițial cu aproape 2%, dar ulterior situația s-a echilibrat. Contractul aproape semnat pentru furnizarea de noi Su-57 pentru Ministerul Apărării este puțin probabil să poată activa jucători pentru un interes sporit pentru valorile mobiliare ale corporației de stat. Mai degrabă, va sprijini situația actuală și poate oferi o creștere moderată pe termen scurt. Acest punct de vedere a fost exprimat de Evgenia Konyukhova, analist la compania de investiții Alor Broker.

„Având în vedere că acțiunile UAC nu sunt un instrument lichid, nu merită să ne așteptăm la o agitație la astfel de știri. Compania este, de asemenea, sub sancțiuni americane, ceea ce limitează potențialul de interes pentru titlurile UAC. În același timp, ponderea principală a proviziilor de echipamente militare ale companiei se încadrează pe piața internă, astfel încât afacerile companiei nu vor suferi prea mult de pe urma sancțiunilor”, conchide Konyukhova.

„Acțiunile UAC nu sunt instrumentul cel mai lichid de pe piață: aproximativ trei sferturi sunt deținute de Fondul Federal de Proprietate din Rusia”, a menționat anterior comerciantul de gestionare a activelor Otkritie Management Company, Ruslan Mustaev. De la începutul anului 2018, cifra de afaceri medie lunară a acestor titluri la bursă a fost de aproximativ 50 de milioane de ruble.

La sfârșitul lunii iulie, UAC a confirmat dezvoltarea unui nou avion de transport super-greu care să înlocuiască An-124 Ruslan. Cu toate acestea, cotațiile bursiere ale companiei nu s-au schimbat semnificativ nici atunci. Sursă