OFBU-urile sunt în mod inerent foarte apropiate de fondurile mutuale de investiții (MUIF), cu diferența că operațiunile lor nu sunt supuse aceluiași control strict din partea autorităților de reglementare. De fapt, OFBU poate investi fonduri în toate instrumentele și structurile financiare legale (acționând ca obiecte de investiții (OI)). Apropo, același fond mutual poate investi fonduri ale acționarilor doar într-un număr limitat de fonduri de investiții permise pentru acesta.

Cu mult mai mare libertate de alegere vine un potențial mult mai mare de profit. Adică profitabilitatea OFBU-urilor poate fi a priori mult mai mare decât cea a fondurilor mutuale.

Fondul general de administrare a băncii este o proprietate formată din acțiuni ale investitorilor și administrată de o bancă comercială. Pentru a efectua acest tip de management și, în general, pentru a organiza o instituție financiară publică, este necesară o licență de la Banca Centrală a Federației Ruse.

În general, crearea unui astfel de fond necesită respectarea unui număr de condiții:

1. O bancă care decide să creeze un OFBU trebuie să fi fost înregistrată cu mai mult de un an în urmă;
2. Capitalul băncii trebuie să fie de cel puțin o sută de milioane de ruble (și aici vorbim în mod special despre capitalul propriu al băncii);
3. În ultimele șase date de raportare, băncii trebuie să i se atribuie o categorie de cel puțin „stabil financiar”.

Investitorii care și-au investit banii în fondul general de administrare a băncii primesc în mâinile lor un document sub forma unui certificat de participare la capital. Un astfel de certificat nu poate fi vândut pe piață (nu este un titlu de valoare), ci poate fi lăsat în moștenire sau reemis unei alte persoane (în baza unei cereri adresate băncii care a emis certificatul).

OFBU-urile sunt obligate să-și păstreze toate activele (fondurile acționarilor) în conturi separate, independente de banca administratoare. În aceste scopuri, se creează un cont de corespondent la Banca Rusiei (pentru active în ruble) și un cont la o organizație de credit autorizată de Banca Centrală a Federației Ruse (pentru active în valută). Astfel, proprietatea acționarilor este izolată de proprietatea administratorului băncii, iar în cazul falimentului acestuia din urmă (sau revocării licenței acestuia), investițiile acționarilor nu vor avea de suferit în niciun fel.

Atât rezidenții, cât și nerezidenții Federației Ruse pot acționa ca acționari ai OFBU. Tot controlul asupra activităților fondului este exercitat de Banca Centrală a Federației Ruse. Obiectele de investitie pot fi:

1. Instrumente ale pieței valutare FOREX;
2. Instrumente ale pieței valutare (titluri de valoare, inclusiv instrumente financiare derivate);
3. instrumente de piață OTC;
4. Instrumente de pe piața metalelor prețioase;
5. Imobile comerciale și rezidențiale;
6. etc. și așa mai departe.

În același timp, fondurile acționarilor pot fi gestionate sub forma:

1. Moneda nationala;
2. Moneda straina;
3. Pietre si metale pretioase;
4. Titluri de valoare lichide;
5. Instrumente financiare derivate.

Toate acestea deschid oportunități largi de investiții, de care aceste fonduri le profită în mod activ. Strategiile de investiții agresive pot aduce acționarilor un venit de 30-40% pe an. Dar există o limitare importantă pentru OFBU: nu puteți investi mai mult de 15% din fonduri în același obiect de investiții. De exemplu, atunci când cumpărați acțiuni, nu puteți investi în valorile mobiliare ale unui emitent cu o acțiune care depășește limita specificată de 15%. Cu toate acestea, această interdicție își pierde forța atunci când vine vorba de investiții în titluri de stat (aici interesele statului sunt pe primul loc, iar interesele acționarilor fondului, în consecință, sunt relegate în plan secund).

În prezent, pe teritoriul Federației Ruse sunt înregistrate 274 de fonduri de management bancar general. Cele mai cunoscute dintre ele includ băncile OFBU Absolut, Zenit, VTB, Gazprombank.

A deveni acționar al unui astfel de fond este destul de simplu; pentru a face acest lucru, trebuie să selectați un fond și să contactați banca care îl gestionează. Un contract de administrare a trustului pentru proprietatea deponentului este încheiat cu banca, iar deponentului însuși (adică dumneavoastră) i se eliberează un certificat de participare la capital. Suma minimă a depozitului poate varia de la un fond la altul și poate varia de la câteva mii la câteva sute de mii de ruble.

Avantajele investiției în OFBU

Să începem, ca de obicei, prin a enumera principalele avantaje ale investiției în acest tip de fond:

1. În esență, fondurile sunt investite într-un fond larg diversificat și gestionat profesional, care de fapt le transformă într-o sursă de venit pasiv, fără a deranja investitorul cu complexitățile managementului și diversificării;
2. Oportunitatea de a primi un venit mai mare în comparație nu numai cu instrumente conservatoare precum depozitele bancare sau obligațiunile guvernamentale, ci și în comparație cu fondurile mutuale;
3. Toate cheltuielile asociate cu activitățile OFBU (comisionarii de administrare etc.) sunt stabilite la semnarea acordului și rămân neschimbate pe toată perioada investiției.

Desigur, investiția în astfel de fonduri este asociată cu un anumit risc. La urma urmei, o strategie de investiții mai agresivă, care este disponibilă administratorilor unor astfel de fonduri, pe lângă profituri potențial mai mari, implică și riscuri potențial mai mari. Cu toate acestea, nu este deloc necesar ca fiecare bancă care administrează un astfel de fond să urmeze o politică investițională agresivă.

Ei bine, ar trebui să țineți cont de faptul că nimeni nu vă garantează că investițiile în OFBU vor aduce profit și nu se vor transforma în pierderi (de exemplu, așa cum sa întâmplat cu marea majoritate a fondurilor în timpul crizei din 2008). Nimeni nu este imun de greșelile administratorilor de fonduri și de crizele financiare globale.

Principalele diferențe dintre OFBU și fondurile mutuale

Deși aceste două organizații sunt foarte asemănătoare între ele, există totuși o serie de diferențe semnificative între ele:

1. Atunci când investește într-un fond mutual, investitorul primește o garanție - o cotă de investiție, care este tranzacționată la bursă și poate fi acceptată de bancă ca garanție la emiterea unui împrumut. Atunci când investește în OFBU, investitorul primește un certificat de participare la capitaluri proprii care nu este un titlu de valoare, cu toate consecințele care decurg din acestea (nu poate fi cumpărat/vândut la bursă, folosit ca garanție etc.);
2. Fondurile de administrare generală a băncilor au, fără îndoială, oportunități mai mari de investiții. OFBU poate investi fondurile acționarilor în tot ceea ce nu este interzis în principiu, iar un fond mutual poate investi doar în ceea ce îi este permis;
3. Contribuțiile la fondurile mutuale se fac sub formă de numerar, de obicei în moneda națională. Și în OFBU poți investi nu numai bani în orice monedă lichidă, ci și valori mobiliare, metale și pietre prețioase etc.
4. OFBU este controlată numai de Banca Centrală a Federației Ruse, iar fondurile mutuale sunt sub supravegherea mai multor organizații de reglementare. Pe lângă aceeași bancă a Rusiei, aceasta este controlată de un registrator, un evaluator independent și un auditor. Acest lucru, la rândul său, duce la faptul că ponderea costurilor generale asociate cu acest control și care cad pe umerii investitorilor este puțin mai mică pentru OFBU decât pentru fondurile mutuale.

În prezent, se aud din ce în ce mai mult întrebări de la persoane cu privire la posibilitatea de a plasa fonduri proprii pe perioade lungi în alte instrumente decât depozitele bancare. Această tendință are o explicație complet logică și chiar, s-ar putea spune, clasică, întrucât în ​​perioada de creștere a economiei țării în ansamblu are loc o scădere inevitabilă a ratelor dobânzilor de pe piață, iar aceasta, la rândul său, atrage după sine o scădere a ratelor la depozite. . Ce ar trebui să facă o persoană privată într-o astfel de situație? Continuați să plasați bani în depozite și urmăriți cum îi mănâncă inflația? Sau găsiți modalități de a vă asigura că veniturile din fondurile plasate sunt direct dependente de nivelul de dezvoltare economică? O persoană interesată nu numai de păstrarea propriului capital, ci și de creșterea acestuia, va alege, desigur, calea căutării de oportunități de utilizare mai eficientă a capitalului acumulat. Dar aici apare următoarea întrebare. Care sunt aceste instrumente care vă permit să obțineți mai multe venituri decât depozitele bancare?

Urmând calea dezvoltării tehnologiilor bancare avansate, Bank ZENIT a creat Fonduri de management bancar general (FBU) Profitable and Safe Harbor. Aceste fonduri vă permit să acumulați fonduri de la diverse persoane (le vom numi în continuare Investitori) pentru investiții ulterioare în valori mobiliare.

Ce oportunități și avantaje oferă Investitorului această formă de cooperare cu Banca?

În concluzie, putem spune cu încredere că OFBU-urile sunt astăzi cele mai promițătoare forme de plasare de fonduri gratuite, iar pe piețele occidentale dezvoltate, instrumentele de acest gen există de zeci de ani și reprezintă cel mai comun tip de investiție privată.

Suntem gata să vă oferim informații suplimentare și să răspundem la orice întrebări pe care le aveți la numărul de telefon indicat mai sus în dreapta.

Situația turbulentă de pe bursă îi face pe investitori destul de nervoși. Cu toate acestea, mulți dintre cei care erau interesați de multă vreme de noi modalități de conservare și creștere a economiilor, dar nu au îndrăznit niciodată să încerce să facă bani pe piața valorilor mobiliare, au perceput pozitiv scăderea cotațiilor, crezând că a sosit momentul achiziționării acțiunilor la fonduri comune de gestiune bancară (BMF).

OFBU-urile, ca și fondurile mutuale, sunt create cu scopul de a atrage pe piața valorilor mobiliare fonduri de la investitori mici și mijlocii, care, la rândul lor, primesc management profesional de la bancă cu costuri minime. Cu alte cuvinte, tu, alături de un număr mare de investitori, îți transferi banii către bancă pentru ca aceasta, acționând independent, dar pe cheltuiala ta, să plaseze acești bani pe piața financiară și să-ți aducă venituri, depășind de obicei veniturile din depozit. Fondurile deponenților OFBU pot fi investite în toate activele pentru care banca are licențe de funcționare (de exemplu, valută străină, titluri de valoare exprimate atât în ​​valută rusă, cât și în valută străină, instrumente de piață a instrumentelor derivate etc.). Acest lucru se explică prin faptul că activitățile OFBU sunt reglementate de Banca Rusiei, iar managerul OFBU este banca. Ca urmare, unul dintre avantaje îl reprezintă oportunitățile mai largi pentru OFBU în alegerea activelor pentru investiții în comparație cu fondurile mutuale.

Vorbind despre riscurile care sunt cu siguranță prezente pe piața valorilor mobiliare, trebuie să începem cu faptul că niciuna dintre metodele cunoscute de stocare a capitalului nu oferă o garanție de 100% a siguranței economiilor și există întotdeauna riscuri. Dacă situația pieței se dezvoltă nefavorabil, economiile dumneavoastră se pot deprecia într-o oarecare măsură. Dar, de regulă, cei care investesc pe o perioadă lungă (un an sau mai mult) fac profit. Adevărat, atunci când se determină gradul acceptabil de risc, este importantă strategia pe care o alege investitorul începător.

În prezent, Zenit Bank administrează 5 fonduri care acoperă integral toate strategiile de management. OFBU „Profitable” și „Profitable II” sunt un exemplu viu de strategie agresivă (profitabilitate ridicată cu riscuri destul de semnificative). Administratorii fondului Perspektivny aderă la o strategie de management echilibrată pe piața instrumentelor derivate. Fondul valutar (o strategie agresivă de gestionare a activelor în valută) a fost creat pentru compatrioții noștri care și-au păstrat economiile în dolari și nu ar dori să piardă la schimbul acestei monede cu ruble. OFBU „Universal” reprezintă o strategie conservatoare și este unul dintre cele mai de încredere fonduri de pe piață (date de la Azipi).