Schimbul internațional de bunuri, servicii și capital implică piața valutară pe orbita sa. Importatorii schimbă moneda națională cu moneda țării de unde cumpără bunuri și servicii. Exportatorii, la rândul lor, după ce au primit venituri din export în valută străină, îl vând în schimbul monedei naționale. Investitorii, care investesc capital în economia unei anumite țări, simt nevoia de moneda sa.

Piața în care au loc tranzacții internaționale cu valute se numește piață valutară internațională (mondială).

În prezent, atunci când se efectuează plăți în comerțul exterior, este necesar să se schimbe moneda națională cu valută, deoarece nu există un mijloc de plată unic care să poată fi utilizat ca mijloc de circulație internațional.

Termenul „valută” se referă de obicei la toate unitățile monetare străine, titlurile de valoare exprimate în acestea, mijloacele de plată, precum și metalele prețioase.

Piața specială în care valută străină poate fi cumpărată sau vândută se numește piață valutară.

Piața valutară este un mecanism instituțional special care determină relații privind cumpărarea și vânzarea de valută, unde majoritatea tranzacțiilor se încheie între bănci, precum și cu participarea brokerilor și a altor instituții financiare. În același timp, aceasta este o relație nu numai între subiecții săi, adică. bănci, dar și între bănci și clienți.

Condițiile preliminare pentru formarea piețelor mondiale pentru valute, împrumuturi și valori mobiliare sunt:

concentrarea capitalului în producție și bancar;

internaţionalizarea relaţiilor economice;

dezvoltarea telecomunicatiilor interbancare.

Piețele valutare îndeplinesc următoarele sarcini:

să creeze condiții pentru schimbul de bani naționali, să asigure comunicarea între un număr mare de sisteme naționale separate;

stabilirea unui curs de schimb efectiv;

servește ca sursă de împrumuturi în valută pe termen scurt și de gestionare a lichidității în valută;

crearea condițiilor pentru gestionarea riscurilor valutare și de credit, pentru efectuarea de operațiuni speculative și de arbitraj.

Piețele valutare asigură implementarea promptă a plăților internaționale, interconectarea piețelor valutare mondiale cu piețele de credit și financiare. Cu ajutorul piețelor valutare, rezervele valutare ale băncilor, întreprinderilor și statului sunt completate. Mecanismul piețelor valutare este utilizat pentru reglementarea guvernamentală a economiei, inclusiv la nivel macro în cadrul unui grup de țări (de exemplu, UE).

Din punct de vedere instituțional, piețele valutare sunt o colecție de burse, firme de brokeraj, bănci, diferite tipuri de fonduri și corporații.

Piața valutară este formată din piețele valutare și interbancare. Funcțiile sale sunt următoarele:

deservirea circulației internaționale de bunuri, servicii și capital;

formarea cursului de schimb în funcție de cerere și ofertă;

dezvoltarea unui mecanism de protecție împotriva riscurilor valutare și aplicarea capitalului speculativ;

un instrument al statului în scopuri de politică monetară și economică.

În funcție de volumul, natura tranzacțiilor valutare și numărul de valute utilizate, piețele valutare diferă în cele globale, regionale și naționale (locale).

Piețele valutare mondiale sunt concentrate în centrele financiare globale: Londra, New York, Frankfurt pe Main, Paris, Zurich, Tokyo, Singapore, etc. Aici, tranzacțiile sunt efectuate cu valute care sunt utilizate pe scară largă în cifra de afaceri globală de plăți și aproape nicio tranzacție. sunt realizate cu monede de importanță regională și locală, indiferent de statutul și fiabilitatea acestora.

Piețele regionale și locale se ocupă de anumite valute convertibile.

Tranzacționarea pe piața valutară rusă are loc în principal printr-un sistem de schimburi valutare, cum ar fi Bursele valutare interbancare din Moscova, Sankt Petersburg, Siberia și Asia-Pacific, Bursa Regională Ural, Bursele și Bursele Rostov și Nijni Novgorod. , și Samara Currency Interbank Exchange.

În prezent, piața valutară interbancară over-the-counter se dezvoltă activ. Adevărat, deocamdată se limitează doar la Moscova, unde sunt concentrate majoritatea băncilor și este dezvoltată piața de credit interbancar. Avantajele sale competitive constau în viteza de decontare a tranzacțiilor valutare și relativ ieftinitatea, deoarece plata comisioanelor valutare nu este necesară.

După cum a arătat un sondaj al băncilor comerciale rusești, piața valutară internă este principala pentru acestea atât atunci când cumpără valută, cât și când o vând. În același timp, băncile își desfășoară activitatea în mod egal atât pe piața de schimb, cât și pe cea extrabursier, fără a acorda o preferință deosebită nici uneia, fie celeilalte.

Pentru a oferi o descriere structurală mai completă a pieței valutare, este necesar să se listeze participanții săi și să ia în considerare unele dintre caracteristicile activităților lor. De regulă, există trei grupuri principale de participanți, fiecare dintre ele nu este omogen în compoziția sa.

Piața valutară este predominant o piață interbancară. Prin urmare, principalii săi actori sunt în primul rând băncile și alte instituții financiare, care constituie primul grup de participanți. Ei pot efectua tranzacții atât în ​​scopuri proprii, cât și în interesul clientelei lor. În acest caz, participanții pot lucra în piață, intrând în contact direct unul cu celălalt, sau pot acționa prin intermediari. În această categorie se remarcă în primul rând băncile comerciale, cu un loc aparte în ea ocupat de băncile centrale ale țărilor. În plus, un rol semnificativ joacă diverse instituții financiare, cum ar fi ramurile financiare ale marilor grupuri industriale și financiare care au intrat pe scena mondială. Amploarea activităților lor pe piața valutară este în continuă creștere și au crescut deosebit de rapid în ultimul deceniu. De exemplu, companiile mari care activează în orice domeniu de producție (electronica, inginerie aerospațială, producție chimică, energie, auto, producție și procesare de energie etc.) au propriile bănci sau divizii financiare care operează pe piața valutară.

Pentru a efectua tranzacții valutare, băncile comerciale mari au depozite în instituții financiare străine care le sunt corespondenți. În același timp, nici măcar băncile mari din țările vest-europene nu acționează ca participanți permanenți pe piața valutară.

Primul grup de participanți care operează pe piața valutară include băncile centrale. Ei ocupă o poziție specială în acest grup. În primul rând, prin statutul lor nu sunt instituții comerciale și numai din acest motiv se deosebesc semnificativ de băncile comerciale și alte instituții financiare. Băncile centrale au, de asemenea, un departament de tranzacționare în cadrul structurii lor. Cu toate acestea, tranzacțiile valutare ocupă un loc subordonat în activitățile băncilor centrale, deoarece servesc în primul rând doar ca mijloc de îndeplinire a funcțiilor de bază și, de regulă, nu au ca scop generarea directă de venituri.

În plus, băncile centrale au diferite tipuri de contrapărți și îndeplinesc diferite funcții. Pe de o parte, ei sunt ghidați de ordinele guvernului lor (în acele țări în care banca centrală nu se bucură de independență deplină) sau participă la implementarea politicilor economice convenite cu aceasta (în țările în care banca centrală este mai independentă) . De asemenea, își coordonează acțiunile pe piața valutară cu politicile băncilor centrale ale altor țări (în special atunci când efectuează intervenții valutare) și se ghidează după prevederile documentelor de reglementare ale organizațiilor financiare internaționale.

Pe de altă parte, funcția băncilor centrale este de a monitoriza starea pieței valutare și de a o reglementa. În primul rând, aceasta se referă la cursul de schimb al monedei naționale, a cărui ajustare în direcția dorită se realizează, în special, prin intervenții pe piața valutară, precum și cu ajutorul rezervelor valutare ale centralei. bancă. În plus, acest lucru poate afecta și operațiunile băncilor comerciale ale țării și ale altor instituții financiare, precum și ale brokerilor, care sunt obligați să furnizeze necondiționat băncii centrale informații relevante.

Al doilea grup de participanți la piața valutară este format din brokeri independenți și firme de brokeraj. Pe lângă efectuarea propriilor tranzacții valutare, aceștia îndeplinesc funcții de informare și intermediar, care sunt strâns legate între ele. Funcția lor de informare este aceea de a informa pe alți participanți la piață cu privire la cursurile de schimb la care aceștia din urmă sunt dispuși să facă tranzacții. Funcția de intermediar este aceea că brokerii concentrează în mâinile lor comenzi de vânzare și cumpărare de valute și oferă informații utile dealerilor bănci, ceea ce facilitează foarte mult activitățile acestora din urmă. Atât brokerii individuali, cât și firmele de brokeraj au o rețea largă de corespondenți și primesc venituri (comisioane de intermediere) la fiecare tranzacție atât de la vânzător, cât și de la cumpărătorul valutei.

Autoritatea unui anumit broker pe piața valutară depinde, de regulă, de amploarea activităților sale, de mărimea și soliditatea clientelei sale, iar numele corespondenților fac obiectul secretelor comerciale. Această practică prezintă un interes deosebit pentru unele instituții financiare care nu doresc să-și dezvăluie poziția în nicio monedă până la un anumit moment. În general, activitățile brokerilor ajută la relansarea activității de afaceri și la creșterea eficienței pieței valutare. Totodată, trebuie remarcat faptul că rolul brokerilor pe această piață scade treptat, în timp ce ponderea tranzacțiilor efectuate printr-o rețea automatizată de dealeri este în creștere. În prezent, doar aproximativ 1/3 din numărul total de tranzacții valutare sunt efectuate de brokeri.

În domeniul tranzacțiilor valutare, firmele de brokeraj, precum băncile, au propria structură formată din departamente, fiecare dintre acestea lucrând cu una sau mai multe valute. În consecință, în cadrul departamentului, fiecare broker este specializat fie în tranzacții spot, fie se ocupă de tranzacții pe o anumită perioadă, concentrându-se pe un anumit grup de corespondenți. Cele mai mari și mai cunoscute firme de brokeraj din Europa de Vest sunt concentrate la Londra. Acestea sunt companii internaționale care au reprezentanți sau sucursale nu doar la Londra, ci și la alte case de schimb valutar

Al treilea grup de participanți la piața valutară include toți cei care nu efectuează personal tranzacții cu valute, de exemplu. cei care nu actioneaza aici direct, ci apeleaza la serviciile bancilor. În primul rând, acestea includ persoane juridice (întreprinderi din industrie, comerț și alte sectoare ale economiei, unele instituții financiare nebancare), precum și persoane fizice.

Printre instituțiile financiare nebancare care nu efectuează în mod direct tranzacții pe piața valutară se numără, în special, fondurile de pensii, companiile de asigurări și fondurile speculative (sau companiile de hedging). Reușind să acumuleze resurse financiare importante, aceștia pot opera și pe piețele internaționale și sunt participanți importanți pe piața valutară, acționând prin intermediari.

Un schimb valutar este un element al infrastructurii pieței valutare, a cărui activitate constă în furnizarea de servicii de organizare și desfășurare a tranzacționării, în timpul cărora participanții acestora intră în tranzacții cu valută străină.

La schimbul valutar, cumpărarea și vânzarea gratuită a monedelor naționale se realizează pe baza relației de curs valutar dintre acestea (cotații) care se dezvoltă pe piață sub influența cererii și ofertei. Acest tip de schimb are toate elementele tranzacționării clasice de schimb.

Cotațiile la schimburile valutare depind de puterea de cumpărare a valutelor schimbate, care la rândul său este determinată de situația economică din țările emitente.

Tranzacțiile la schimburile valutare se bazează pe convertibilitatea valutelor schimbate pentru acestea. Convertibilitatea valutară este capacitatea de a schimba unitățile monetare ale unei țări cu valutele altor țări și cu mijloace de plată recunoscute la nivel internațional. Există monede liber convertibile, parțial convertibile și neconvertibile.

Liber convertibilă este moneda acelor state în care nu există absolut nicio restricție privind schimbul acesteia cu alte unități monetare străine. Prin urmare, conform terminologiei adoptate de Fondul Monetar Internațional (FMI), o astfel de monedă este numită și „liber utilizabilă” (sau „liber convertibilă”). Printre astfel de monede se numără în primul rând dolarul american, marca germană, yenul japonez, lira sterlină britanică și francul francez.

Monedele parțial convertibile sunt unitățile monetare naționale ale țărilor care mențin unele restricții în domeniul tranzacțiilor valutare.

Monedele neconvertibile sau închise includ monedele statelor în care există o interdicție directă a schimbului valutar, care se aplică atât rezidenților, cât și nerezidenților.

Scopul direct al schimburilor valutare este de a determina cursul de schimb, care reprezintă valoarea valutei străine. La bursa ca piata organizata, valoarea monedei nationale se stabileste in timpul tranzactionarii. Aici tranzacțiile se efectuează în interesul persoanelor care au fonduri în valută străină, primite din activitatea economică străină și din alte motive, și ale persoanelor care, dimpotrivă, au nevoie de valută străină pentru activitățile lor economice, dar nu au surse independente de primirea acestuia. Tranzacțiile privind exportul și importul de bunuri, servicii și rezultate ale activității intelectuale formează baza pentru determinarea valorii monedei naționale. Astfel, sarcina principală a schimbului valutar nu este de a obține profituri mari, ci de a mobiliza temporar resurse valutare gratuite, de a le redistribui prin metode de piață de la un sector al economiei la altul și de a stabili cursul real al pieței naționale și naționale. valute straine in conditii de comert corect si legal.

Valuta valutară acționează ca intermediar în tranzacțiile valutare. În unele dintre țările în care există schimburi valutare, tranzacțiile cu valută străină sunt permise doar prin intermediul acestora.

Participanții la tranzacționarea valutară în majoritatea țărilor sunt organizații de credit, mai rar - alte organizații financiare, de exemplu, fonduri de asigurări și pensii, companii de investiții care operează prin firme de brokeraj.

Toate tranzacțiile valutare ale participanților la tranzacționare sunt reflectate în conturile burselor, iar schimbul în acest caz acționează ca un garant al decontărilor.

Astfel, piața valutară este o structură complexă formată dintr-un număr de elemente interconectate.

Mă bucur să vă urez bun venit, dragi prieteni! Obișnuiam să vorbim mult despre comercianți și brokeri, despre modalități de a face bani la bursă.

Astăzi vreau să iau în considerare un subiect strâns legat de aceste concepte – piața valutară este, în cuvinte simple, un loc în care sunt schimbate valute pentru a atinge anumite obiective.

Ce este, cine sunt participanții săi, precum și principalele sale funcții și varietăți, vom afla astăzi.

Economia Rusiei, ca orice țară din lume, pur și simplu nu poate funcționa fără relații financiare dezvoltate. Multitudinea tranzacțiilor valutare efectuate formează piața monetară, care este o parte importantă a mecanismului unei economii de piață și a relațiilor economice externe între state.

Ca orice altă piață, aceasta se bazează pe unitatea cererii și ofertei pentru un anumit produs, iar caracteristicile sale sunt astfel încât produsul de aici este valută străină și funcționează constant.

Operațiunile caracteristice unei astfel de piețe se desfășoară în două domenii: pe schimburile valutare sau pe piața interbancară (unde băncile interacționează fără participarea bursei).

Funcțiile sale sunt următoarele:

• Furnizare de servicii pentru circulatia internationala de servicii, bunuri si capital;
• formează un curs de schimb bazat pe cererea și oferta existentă pentru un produs dat;
• permite investitorilor să-și investească fondurile în valute monetare mai fiabile și „dure”, păstrându-și economiile de inflația internă a țărilor instabile din punct de vedere economic;
• (asigură) împotriva riscurilor asociate tranzacțiilor de schimb valutar și de credit, precum și tranzacțiilor speculative;
• cu ajutorul ei conduc politica monetară în țară;
• Băncile comerciale și companiile pot profita de pe urma diferențelor de curs valutar.

Sarcina sa principală este de a organiza un proces neîntrerupt de schimb de unități naționale care circulă legal pe teritoriul unui stat cu altele străine pentru decontarea tranzacțiilor internaționale.

Cine sunt participanții săi?

1. Statul și Ministerul Finanțelor, prin Băncile Centrale, reglementează întreaga piață. Astfel de bănci gestionează rezervele valutare ale statului și asigură un curs de schimb stabil și, de asemenea, controlează activitățile instituțiilor financiare comerciale.
2. Băncile comerciale care efectuează cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare și a plăților clienților.
3. Companii, antreprenori care participă la tranzacții de comerț exterior, precum și organizații transnaționale care creează joint ventures și sucursale.
4. Companii de investiții de nivel internațional, precum și hedge (asigurări) și fonduri de pensii. Toți plasează active în titluri de valoare ale corporațiilor și guvernelor străine.
5. Schimb valutar național, care schimbă fonduri pentru persoane juridice și formează cursul de schimb. În același timp, statul, dacă este necesar, își reglementează valoarea la bursă.
6. Brokerii care acționează ca intermediari între vânzătorii și cumpărătorii de tranzacții cu valută și rata dobânzii, precum și în stabilirea ratelor. Aceștia primesc profit din tranzacțiile efectuate sub formă de dobândă sau comisioane și acționează în numele clienților.
7. Persoane fizice (cetățeni obișnuiți) care efectuează un număr mare de tranzacții (plată pentru turism, transferuri de bani, pentru a crește economiile în valută), creând astfel cerere suplimentară.
   Crezi că dacă am alerga cu toții la bancă pentru dolari, cum ar afecta asta valoarea dolarului? Bineînțeles că va crește foarte mult.
8. Și desigur, aceștia sunt speculatori care efectuează diverse tranzacții ilegale cu cursuri de schimb pentru a obține profit.

Principalele tipuri de clasificări

Acum să ne uităm la principiile de clasificare existente, datorită cărora putem identifica anumite segmente ale acestei piețe.

Deci, piețele valutare sunt împărțite:

1. În funcție de sfera acțiunilor efectuate:

• în lume
• și național (intern).

În același timp, cea națională funcționează într-o singură țară, în timp ce cea globală este o colecție de țări naționale.
De exemplu, Forex este o piață internațională.

2. Pe baza gradului de organizare:

• bursa de valori
• și fără prescripție medicală.

Primul tip se desfășoară pe un schimb valutar, care funcționează nu în scopul realizării de profit, ci pentru a mobiliza fondurile disponibile și a stabili valoarea de piață pentru un anumit produs.

Pe piața over-the-counter tranzacționarea se desfășoară între bănci comerciale.

3. Pe baza restricțiilor existente:

• gratuit
• și non-gratuit (cu restricții valutare).

Astfel de restricții includ măsuri luate de stat (organizatorice, administrative, economice și legislative) pentru a eficientiza desfășurarea activităților de schimb valutar în țară.

4. În funcție de tipurile de cursuri de schimb aplicate:

• cu un singur mod
• și cu modul dual.

Atunci când se utilizează un singur mod, cursurile de schimb sunt determinate utilizând rate fixe (fixare) sau pe baza ratelor variabile (se iau în considerare cererea și oferta pieței).

La fixare, se efectuează o analiză consecventă a cererii și ofertei pentru o anumită monedă. În Rusia, cursul de schimb oficial al rublei este stabilit prin fixing.

O piață care folosește un regim dual se caracterizează prin utilizarea simultană a ratelor variabile și fixe.

5. În funcție de momentul tranzacțiilor:

• loc
• si urgent.

Pe piața de numerar se efectuează tranzacții de schimb - spot, care se caracterizează prin schimbul de bani direct în timpul tranzacției.

Tranzacțiile urgente se caracterizează prin încheierea de tranzacții pe perioade specifice. Se împarte în forward (încheierea unui acord în afara bursei pentru furnizarea de active în viitor la un preț convenit) și futures (încheierea în cadrul bursei pentru livrări viitoare de sume pe baza mișcării cotațiilor de schimb, cu posibilitate de revânzare). al contractului).

Chiar și la clasificare, există piețe pentru euromonede (tranzacții în monedele țărilor din Europa de Vest), euroobligațiuni (expresie a relațiilor financiare dintre țări sub formă de ), eurodepozite, euroîmprumuturi, precum și piețe „negre” și „gri” ( unde nu numai indivizii se angajează în speculații, ci și companii mari și uneori bănci).

Și așa, astăzi am examinat esența și caracteristicile pieței valutare, soiurile sale, funcțiile și sarcina principală. De asemenea, au stabilit că este o parte importantă a economiei țării și, prin urmare, are o mare influență asupra dezvoltării acesteia.

Asta e tot pentru azi, astept comentariile voastre!

Cu stima, Ruslan Miftakhov

Piața valutară(în engleză piața valutară, piața monetară) este:

• sfera relațiilor economice manifestate între participanții la piață la efectuarea operațiunilor de conversie și de credit și depozit în valută;
• un centru financiar în care tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valute sunt concentrate și bazate pe cerere și ofertă pentru acestea.
• un set de bănci autorizate, societăți de investiții, case de brokeraj, burse, bănci străine care efectuează tranzacții valutare;
• un set de sisteme de comunicații care conectează băncile din diferite țări care efectuează tranzacții valutare internaționale.

Funcțiile pieței valutare

1. Asigurare de la ;
2. Diversificarea;
3. Efectuarea interventiei valutare;
4. Primirea de profit pentru participanții lor sub formă de diferențe de cursuri de schimb.

Participanții pe piața valutară

• Băncile centrale. Funcția lor este de a gestiona rezervele valutare ale guvernului și de a asigura stabilitatea cursului de schimb. Pentru implementarea acestor sarcini pot fi efectuate atât intervenții valutare directe, cât și influențe indirecte - prin reglementarea nivelului ratei de refinanțare, standardelor rezervelor etc.
• Banci comerciale. Ei efectuează cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare. Ceilalți participanți la piață dețin conturi în bănci și efectuează prin intermediul acestora operațiunile de conversie și depozit și credit necesare scopurilor lor. Băncile concentrează nevoile agregate ale piețelor de mărfuri și de valori în schimbul valutar, precum și în atragerea/plasarea de fonduri. Pe lângă satisfacerea cererilor clienților, băncile pot efectua operațiuni în mod independent, pe cheltuiala lor.
• Firme implicate în operațiuni de comerț exterior. Solicitările totale de la importatori formează o cerere stabilă de valută, iar de la exportatori - oferta acesteia, inclusiv sub formă de depozite în valută (solduri temporar libere în conturile în valută). De regulă, firmele nu au acces direct la piața valutară și efectuează operațiuni de conversie și depozit prin intermediul băncilor comerciale.
• Societăți internaționale de investiții, fonduri de pensii și hedge, companii de asigurări. Sarcina lor principală este gestionarea diversificată a portofoliului de active, care se realizează prin plasarea de fonduri în titluri de valoare ale guvernelor și corporațiilor din diferite țări. În argoul dealer, ele sunt pur și simplu numite fonduri. Acest tip poate include și mari corporații transnaționale care realizează investiții industriale străine: crearea de sucursale, societăți mixte etc.
• . Într-un număr de țări, funcționează schimburile valutare naționale, ale căror funcții includ schimbul de valute pentru persoane juridice și formarea unui curs de schimb al pieței. Statul reglează de obicei activ nivelul cursului de schimb, profitând de compactitatea pieței valutare locale.
• Brokeri de valută. Funcția lor este de a reuni cumpărătorul și vânzătorul de valută și de a efectua operațiuni de conversie sau de împrumut-depunere între ei. Pentru intermedierea lor, firmele de brokeraj percep un comision de intermediere ca procent din valoarea tranzacției. Dar suma acestui comision este adesea mai mică decât diferența dintre dobânda la împrumut a băncii și rata depozitului bancar. Băncile pot îndeplini și ele această funcție. În acest caz, nu eliberează un împrumut și nu suportă riscurile corespunzătoare.
• Persoane fizice. Cetățenii desfășoară o gamă largă de operațiuni, fiecare dintre ele fiind mică, dar în total pot crea cerere sau ofertă suplimentară semnificativă: plata pentru turismul străin; transferuri de bani de salarii, pensii, taxe; achiziții/vânzări de valută în numerar ca depozit de valoare; tranzacții valutare speculative.

Clasificarea pietelor valutare

Piețele valutare pot fi clasificate după o serie de criterii: după aria de distribuție, în raport cu restricțiile valutare, pe tipuri de resurse valutare, după gradul de organizare.

După zona de distribuție

Piața valutară internațională acoperă piețele valutare din toate țările lumii. Piața valutară internațională este înțeleasă ca un lanț de piețe valutare regionale mondiale strâns interconectate printr-un sistem de comunicații prin cablu și prin satelit. Există un flux de fonduri între ei în funcție de informațiile actuale și previziunile participanților de top pe piață cu privire la posibila poziție a monedelor individuale. Internațional este.

Piața valutară internă- aceasta este piața valutară a unui stat, adică piață care operează într-o anumită țară. Piața valutară internă constă din piețele regionale interne. Acestea includ piețele valutare centrate pe schimburile valutare interbancare.

În legătură cu restricțiile valutare

Restricții valutare- este un sistem de măsuri guvernamentale (administrative, legislative, economice, organizatorice) pentru stabilirea procedurii de efectuare a tranzacțiilor cu valori valutare. Restricțiile valutare includ măsuri pentru reglementarea direcționată a plăților și transferurilor de valută națională și străină în străinătate.

O piață valutară cu restricții valutare se numește piață captivă, iar în absența acestora - o piață valutară liberă.

Pe tipuri de cursuri valutare aplicate

Piața cu un singur mod este o piață valutară cu rate de schimb libere, adică cu cursuri de schimb flotante, a căror cotație se stabilește la tranzacționarea la bursă. De exemplu, cursul de schimb oficial al rublei este stabilit prin fixare.

În Rusia, fixarea este efectuată de Banca Centrală a Rusiei și este determinarea cursului de schimb al dolarului american la rublă.

Rata fixă ​​este rata unificată a Băncii Centrale a Rusiei. Prin intermediul acestuia, folosind informații despre cursurile încrucișate Reuters, el afișează cursul de schimb al rublei la alte valute. Fixarea valutară are loc de două ori pe săptămână. În ziua fixării valutei, Banca Centrală a Rusiei raportează cursurile de schimb ale principalelor valute liber convertibile la rublă prin publicare în mass-media.

Piața valutară cu dublu regim este o piață cu utilizarea simultană a cursurilor de schimb fixe și flotante. Introducerea unei piețe valutare duale este folosită de stat ca măsură de reglementare a mișcării capitalului între piețele naționale și internaționale de capital de împrumut.

Această măsură are scopul de a limita și controla influența pieței internaționale de capital de împrumut asupra economiei unui stat dat. De exemplu, în prezent, Vnesheconombank a Federației Ruse aplică un curs fix al rublei pentru investițiile străine în conturile blocate pentru care decontările nu au fost încă finalizate complet, și anume cursul de schimb comercial stabilit de Banca Centrală a Rusiei.

După gradul de organizare

Piața valutară valutară este o piata organizata reprezentata de un schimb valutar. Un schimb valutar este o întreprindere care organizează tranzacții cu valute și valori mobiliare în valută. Bursa nu este o întreprindere comercială. Funcția sa principală nu este de a obține profituri mari, ci de a mobiliza temporar fonduri gratuite prin vânzarea de valută și titluri de valoare în valută și de a stabili cursul de schimb, i.e. valoarea sa de piata. Piața valutară are o serie de avantaje: este cea mai ieftină sursă de valută și fonduri valutare; cererile depuse pentru tranzacționare la bursă au lichiditate absolută.

Lichiditatea valutei și a titlurilor în valută înseamnă capacitatea acestora de a se transforma rapid și fără pierderi de preț în monedă națională.

Piața valutară over-the-counter organizate de dealeri care pot fi sau nu membri ai bursei valutare și o desfășoară prin telefon, fax, rețele de calculatoare.

Bursele și piețele over-the-counter se contrazic într-o anumită măsură și în același timp se completează reciproc. Acest lucru se datorează faptului că, deși îndeplinesc funcția generală de tranzacționare valutară și de circulație a valorilor mobiliare în valută străină, aceștia folosesc diverse metode și forme de vânzare a valutei și a valorilor mobiliare în valută străină.

Avantajele pieței valutare over-the-counter sunt:

Costul scăzut al tranzacțiilor de schimb valutar este suficient. Dealerii bănci folosesc adesea licitațiile valutare față în față la bursă pentru a-și reduce propriile costuri pentru conversia valutară prin încheierea de acorduri de cumpărare și vânzare de monedă la cursul de schimb înainte de începerea tranzacționării la bursă. La bursă, participanții la tranzacționare sunt percepute comisioane, a căror valoare depinde direct de cantitatea de valută străină și resurse de ruble vândute. În plus, legea instituie o taxă pe tranzacțiile bursiere. Pe piata extrabursa, pentru o banca autorizata, dupa ce a fost gasita o contrapartida la o tranzactie, operatiunea de conversie valutara se desfasoara practic gratuit;

Viteză de decontare mai mare decât atunci când tranzacționați la schimbul valutar. Acest lucru se datorează în primul rând faptului că piața valutară over-the-counter permite efectuarea tranzacțiilor pe parcursul întregii zile de tranzacționare, și nu la un moment strict definit al sesiunii de schimb.

Atunci când se clasifică piețele valutare, ar trebui să se facă distincție între piețele pentru euromonede, eurodepozite, eurocredite, precum și piețele „negre” și „gri”.

Piața euromonedei este o piață valutară internațională pentru țările Europei de Vest, unde tranzacțiile sunt efectuate în monedele acestor țări.

Funcționarea pieței euromonedei este asociată cu utilizarea valutelor în tranzacțiile de depozit și împrumut fără numerar în afara țărilor emitente ale acestor valute.

Piața euroobligațiunilor exprimă obligații de datorie pentru împrumuturi pe termen lung în euromonede, emise sub formă de obligațiuni ale debitorilor. Obligațiunea conține informații despre valoarea datoriei, termenii și condițiile rambursării acesteia și procedura de primire a dobânzii în conformitate cu cupoanele. Un cupon este o parte dintr-un certificat de obligațiuni care, atunci când este separat de acesta, dă dreptul proprietarului să primească dobândă.

Piața eurodepozitelor exprimă relaţii financiare stabile pentru formarea de depozite în valută în băncile comerciale ale ţărilor străine în detrimentul fondurilor care circulă pe piaţa eurovalută.

Piața eurocreditelor exprimă legături de credit stabile și relații financiare pentru acordarea de împrumuturi internaționale în eurovalută de către băncile comerciale ale țărilor străine.

Universitatea: Universitatea Federală de Nord-Est

Anul și orașul: Yakutsk 2014

1. Introducere 3

2. Conceptul pieței valutare 6

2.1. Fundamentele financiare și juridice ale pieței valutare 13

2.2. Principalele monede ale pieței mondiale 21

3. Concluzie 27

4. Lista surselor și literaturii utilizate 29

Introducere.

Economia mondială nu poate exista fără o piață financiară dezvoltată, din care piața valutară este parte integrantă.

Piața valutară este un centru financiar oficial în care cumpărarea și vânzarea de valute și titluri în valută este concentrată pe baza cererii și ofertei pentru acestea.

Participanții săi sunt bănci comerciale mari, companii financiare și de investiții, burse de valori, CTN, bănci centrale, organizații intermediare și persoane fizice și organizații financiare internaționale.

Economia oricărui stat nu poate exista fără o piață financiară dezvoltată.

Piața valutară- aceasta este sfera relaţiilor economice manifestate în realizarea tranzacţiilor de cumpărare şi vânzare de valută străină şi a titlurilor de valoare în valută străină, precum şi a tranzacţiilor de investire a capitalului valutar.

Piața valutară asigură implementarea la timp a plăților internaționale, asigurarea împotriva riscurilor valutare, diversificarea rezervelor valutare, intervenția valutară și primirea de profit de către participanții lor sub formă de diferențe de curs valutar.

Piața valutarăîmpărțit: după aria de distribuție, în raport cu restricțiile valutare, după gradul de organizare.

Operațiuni valutare- operațiuni bancare pe piețele valutare legate de cumpărarea și vânzarea de valută. Tranzacțiile valutare se efectuează în condițiile livrării imediate a valutelor și sub formă de tranzacții la termen, adică. livrarea de valută în viitor la cursul existent la momentul tranzacției. Urgent operațiuni valutare sunt efectuate atât pentru a se asigura împotriva riscurilor valutare, cât și pentru a specula asupra diferenței dintre ratele reale și cele așteptate. Un număr de tranzacții valutare sunt o combinație de tranzacții.

Scopul principal al pieței valutare este de a oferi participanților săi valută și de a reglementa cursul de schimb. Cursul de schimb este prețul (cotația) unei unități monetare dintr-o țară, exprimat în unitatea monetară a altei țări. Relațiile valutare ale țărilor dezvoltate economic se bazează pe cursuri de schimb „plutitoare”, în funcție de cererea și oferta de monede naționale de pe piețele relevante.

Convertibilitatea monedei naționale necesită un tip de economie de piață, deoarece se bazează pe liberul arbitru al tuturor deținătorilor de fonduri. În plus, economia de piață trebuie să fie suficient de matură pentru a rezista concurenței străine; convertibilitatea sau reversibilitatea monedei naționale este o oportunitate pentru participanții la tranzacțiile economice străine de a o schimba legal în valute străine și înapoi fără intervenția directă a guvernului în procesul de schimb. . Gradul de convertibilitate este invers proporțional cu volumul și severitatea restricțiilor valutare practicate în țară. Restricțiile sunt înțelese ca orice acțiuni ale autorităților oficiale care conduc direct la o restrângere a oportunităților, la creșterea costurilor și la apariția întârzierilor nejustificate în implementarea schimbului valutar și a plăților pentru tranzacțiile valutare.

Scopul acestei lucrări este de a arăta esența pieței valutare, de a lua în considerare conceptul de curs de schimb și, de asemenea, de a studia problema convertibilității monedei naționale.

Obiectivele lucrării sunt: ​​studierea literaturii de specialitate pe această temă, sistematizarea materialelor colectate, dobândirea abilităților de lucru în sistemul de bibliotecă electronică universitară, redactarea unui rezumat, luarea în considerare a principalelor abordări în studiul problemelor cursului valutar și piețelor valutare. în literatura străină și internă, caracterizarea cursului de schimb, identificând Caracteristici ale funcționării pieței valutare.

Relevanța este că piata valutara Aceasta este una dintre secțiunile din domeniul finanțelor. Fără cunoașterea pieței valutare nu putem dezvolta cu succes economia. Pentru a avea succes în domeniul piețelor valutare, trebuie să cunoașteți prevederile de bază, fără de care nu puteți fi un participant competent în relațiile valutare.

Cu alte cuvinte, din punct de vedere funcțional, piața valutară asigură implementarea la timp a plăților internaționale, asigurarea împotriva riscurilor valutare, diversificarea rezervelor valutare, intervenția valutară și profitul participanților acestora sub formă de diferențe de schimb valutar. ratele. Astfel, lucrarea va avea în vedere întrebări despre monedă și diversitatea acesteia, cursul de schimb și factorii care o influențează, precum și piața valutară, tipurile și participanții acesteia.

2. Conceptul de piata valutara

Intervenția valutară vizează tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină pentru a limita dinamica cursului de schimb valutar național la anumite limite ale creșterii sau scăderii acestuia.

Din punct de vedere instituţional piata valutara este o colecție de bănci, schimburi valutare și alte instituții financiare.

Din punct de vedere organizatoric si tehnic piata valutara- este un set de telegraf, telefon, telex, electronice și alte sisteme de comunicații care leagă băncile din diferite țări într-un singur sistem, efectuând plăți internaționale, credit și alte operațiuni valutare.

În funcție de domeniul de distribuție, piața valutară este împărțită în piețe internaționale și interne.

Atât piețele internaționale, cât și cele interne constau dintr-un număr de piețe regionale, care sunt formate din centre financiare (bănci, burse) în anumite regiuni ale lumii sau într-o anumită țară.

Factorul decisiv atunci când tranzacționăm valute este informația. Schimbul de informații se realizează printr-o rețea de comunicații prin satelit și monitor. Monitoarele sunt instalate în toate instituțiile financiare care tranzacționează valuta. Ele sunt, de asemenea, disponibile de la brokeri și alte persoane și organizații interesate. La sfârşitul anilor '80. băncile au efectuat 85-95% din tranzacțiile valutare între ele pe piața interbancară, precum și cu clienți comerciali și industriali. La mijlocul anilor 90. Un număr tot mai mare de tranzacții sunt efectuate nu de bănci, ci de fonduri de investiții.

2. Piața valutară internațională

Piața valutară internațională este cea mai mare piata financiara din lume, unde au loc comertul international si schimbul valutar. În fiecare zi, pe el au loc tranzacții în valoare de zeci și chiar sute de miliarde de dolari. Departe de a fi o operațiune centralizată, piața valutară internațională operează printr-un număr de numeroase instituții, iar dealerii și brokerii participanți comunică între ei prin telexuri, telefoane și faxuri.

Piața internațională acoperă piețele valutare din toate țările lumii. Ele înseamnă un lanț de piețe valutare regionale mondiale strâns interconectate printr-un sistem de comunicații prin cablu și prin satelit. Există un flux de fonduri între ei în funcție de informațiile actuale și previziunile participanților de top pe piață cu privire la posibila poziție a monedelor individuale.

Inițial, în sistemul valutar au apărut piețele valutare naționale. Piețele valutare regionale (naționale) au început să prindă contur în ultimul secol. Principalele premise pentru formarea piețelor valutare regionale includ:

1. dezvoltarea și aprofundarea relațiilor economice internaționale;

2. crearea unui sistem monetar mondial care impune anumite obligații țărilor participante în raport cu sistemele lor monetare naționale;

3. concentrarea și creșterea capitalului bancar, creșterea corporațiilor transnaționale, aprofundarea proceselor de integrare între țări;

4. îmbunătățirea mijloacelor de comunicare care au simplificat contactele între piețele valutare;

5. dezvoltarea tehnologiei informației, transmiterea de mare viteză a mesajelor despre cursuri de schimb, bănci, starea conturilor lor corespondente, tendințe în economie și politică.

Pe măsură ce piețele regionale și legăturile lor reciproce s-au dezvoltat, a apărut o singură piață valutară globală pentru principalele valute din centrele financiare ale lumii. Prin urmare, astăzi putem vorbi doar condiționat despre piețele valutare regionale: toate sunt strâns interconectate printr-un sistem de comunicare complex și cu acțiune rapidă, ceea ce le face parte integrantă a pieței valutare globale. Astăzi, piețele valutare asigură implementarea la timp a plăților internaționale, precum și asigurarea riscurilor valutare și de credit. Piețele valutare moderne se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:

Operațiunile se desfășoară continuu pe tot parcursul zilei, alternativ în toate părțile lumii.

Tehnologia tranzacțiilor valutare este unificată, decontările se efectuează folosind conturi bancare corespondente.

Dezvoltarea pe scară largă a tranzacțiilor valutare pentru asigurarea riscurilor valutare și de credit. În același timp, practicat anterior operațiuni valutare, reflectate în bilanțurile bancare, sunt înlocuite cu tranzacții forward și alte tranzacții valutare, care sunt contabilizate pentru elemente în afara bilanțului.

Instabilitatea cursurilor de schimb, a cărei curs, ca orice marfă, are adesea propriile tendințe care nu depind de factori economici fundamentali.

Astăzi, piața valutară internațională FOREX (piața valutară, piața valutară) este un sistem de piețe valutare regionale care interacționează între ele folosind cele mai recente tehnologii informaționale. FOREX este cea mai mare piață din lume, reprezentând astăzi până la 90% din întreaga piață de capital globală. Mii de participanți pe această piață - bănci, firme de brokeraj, fonduri de investiții, companii financiare și de asigurări - cumpără și vând valute pe parcursul zilei, încheind tranzacții în câteva secunde oriunde în lume. Uniți într-o singură rețea globală prin canale de comunicații prin satelit cu ajutorul celor mai avansate sisteme informatice, ele creează o cifră de afaceri a fondurilor în valută, care în total pe an este de 10 ori mai mare decât produsul național brut anual total al tuturor țărilor din lume.

Piața FOREX (Piața valutară) este o piață interbancară care s-a format în 1971, când comerțul internațional a trecut de la cursul de schimb fix la cel flotant. Principiul principal în FOREX este de a schimba o monedă cu alta. În același timp, cursul de schimb al unei monede în raport cu cealaltă este determinat foarte simplu: cerere și ofertă - un schimb pe care ambele părți sunt de acord.

Acest lucru i-a permis să devină cea mai mare și în același timp încăpătoare piață din timpul nostru. Această situație se datorează faptului că astăzi piața FOREX deservește nu numai comerțul exterior, ci și mișcările internaționale de capital și acționează și ca o arenă pentru tot felul de tranzacții speculative. Ponderea acestora din urmă în volumul total al tranzacțiilor a crescut de câteva ori în ultimul deceniu. Tranzacționarea valutară în sine a devenit un tip separat de activitate economică: cifra de afaceri zilnică a pieței valutare mondiale ajunge la peste un trilion de dolari, cel puțin 80% din toate tranzacțiile sunt operațiuni speculative care vizează obținerea de profit din jocul pe diferența de schimb. ratele. Acest joc atrage mulți participanți, atât organizații financiare, cât și investitori individuali. FOREX unește patru piețe regionale: asiatică, europeană, americană, australiană. Operațiunile de schimb nu se opresc pe parcursul săptămânii de lucru; piața funcționează 24 de ore pe zi. Un relativ calm pe piața FOREX se observă doar între orele 23:00 și 4:00, ora Moscovei. Acest lucru se datorează faptului că ora 4 a.m. este deschiderea Bursei de Valori din Tokyo și ora 23.00 este închiderea Bursei de Valori din New York.

Întregul sistem de relații economice internaționale este exprimat prin plăți internaționale în anumite unități monetare mondiale sau naționale care îndeplinesc funcția de monedă mondială. În același timp, monedele în sine, naționale și internaționale, devin un obiect independent de tranzacții pentru cumpărarea și vânzarea acestora. În acest sens, putem spune că piața valutară reprezintă acea parte a sistemului de relații economice care iau naștere în procesul tranzacțiilor valutare între entități (băncile comerciale și alte instituții financiare, inclusiv schimburile valutare, pot fi entități în implementare). a tranzacţiilor valutare). Mai mult, majoritatea covârșitoare a tranzacțiilor valutare sunt efectuate prin conturi bancare curente și pe termen determinat, când unele bănci acționează ca vânzători, iar altele ca cumpărători. Această formă de tranzacționare valutară se numește piață valutară interbancară. Piața valutară este alcătuită din două componente principale: piața de tranzacționare valutară și piața valutară over-the-counter, care este de fapt o piață interbancară. Acesta reprezintă cea mai mare parte a tranzacțiilor efectuate pe FOREX.

Principalii participanți pe piața valutară sunt băncile centrale ale statelor, băncile comerciale, firmele implicate în operațiuni de comerț exterior, companiile implicate în investiții străine de active și firmele de brokeraj. Funcțiile băncilor centrale includ gestionarea rezervelor valutare, efectuarea de intervenții valutare care afectează nivelul cursului de schimb, precum și reglementarea ratelor dobânzilor la investițiile în moneda națională. Cea mai mare influență asupra pieței valutare globale o exercită banca centrală a Statelor Unite - Federal Reserve System (US Federal Reserve sau FED pe scurt), băncile centrale ale Germaniei - Bundesbank (Deutsche Bundesbank), Marea Britanie - Banca Angliei (BOE) și Japonia - Banca Japoniei (BOJ). Cu toate acestea, cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare, atât la cererea clienților, cât și independent pe cheltuiala lor, sunt efectuate de băncile comerciale. Conform datelor disponibile, volumul zilnic de tranzacții al celor mai mari bănci internaționale (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) ajunge la miliarde de dolari.

Băncile și companiile care participă la piața valutară sunt împărțite în două grupe în funcție de gradul de influență al acestora. Piața este formată din market makers – bănci mari și companii financiare care determină nivelul actual al cursurilor de schimb sau al ratelor dobânzilor printr-o pondere semnificativă a operațiunilor lor în volumul total al pieței. Pe piețele valutare globale, formatorii de piață sunt mari bănci internaționale care desfășoară zilnic activități operațiuni valutare pentru miliarde și chiar zeci de miliarde de dolari SUA. Creatorii de piață stabilesc cursul de schimb curent efectuând tranzacții între ei și cu bănci mai mici. Băncile mici și companiile financiare folosesc pentru operațiunile lor rata pe care le stabilesc formatorii de piață, adică sunt utilizatori de piață.

Companiile implicate în comerțul internațional creează atât o cerere de valută străină pentru a-și plăti achizițiile în străinătate (societăți importatoare), cât și o ofertă de valută străină (valuta primită din vânzarea de bunuri și servicii în străinătate este schimbată de exportatori cu moneda națională la cursul pieței). ). desigur). În plus, ele plasează și atrag, de asemenea, fonduri disponibile în valută străină în depozite pe termen scurt. Astfel de companii nu au acces direct la piața valutară și efectuează operațiuni de conversie și depozit prin intermediul băncilor comerciale.

Diverse tipuri de fonduri de investiții internaționale (fonduri de investiții, fonduri de piață monetară, fonduri mutuale) atrag sume semnificative de fonduri de la populație prin vânzarea acțiunilor și acțiunilor acestora, iar apoi plasează aceste fonduri în titluri de valoare ale guvernelor și corporațiilor din diferite țări. Împreună cu fondurile de pensii și companiile de asigurări, aceste fonduri sunt deținătorii celor mai mari resurse, iar tranzacțiile lor au o influență puternică asupra mișcărilor prețurilor de pe piețele financiare.

Ca urmare a concurenței și a evoluției pieței valutare, în lume au apărut mari centre financiare. Aceste centre sunt concentrații ale băncilor mari și ale altor instituții financiare și de credit, care efectuează cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare. Centrele financiare tradiționale sunt Londra, Frankfurt pe Main, Zurich, Paris în Europa, New York, Chicago și San Francisco în America, Tokyo și Singapore în Asia. Recent, unele țări au dezvoltat o legislație destul de liberală, ceea ce a dus la o concentrare mare a băncilor și instituțiilor financiare în aceste regiuni. Acestea includ Bahrain, Hong Kong, Bahamas și Insulele Cayman, Noua Zeelandă, Panama etc.

Nu doar numărul de jucători este în creștere, ci și abordarea calitativă a afacerilor. După ce s-a dovedit a fi cea mai mobilă piață financiară, FOREX urmărește instantaneu toate cele mai interesante realizări științifice și tehnice și le implementează în practica de afaceri. Una dintre etapele semnificative în dezvoltarea FOREX poate fi considerată apariția Internetului. Confirmându-și dinamismul și mobilitatea, specialiștii FOREX au reușit să găsească rapid o aplicație specifică pentru o rețea de calculatoare, folosind-o cu cea mai mare profitabilitate. Există o oportunitate de a face ceea ce înainte părea de neconceput. Acum, internetul permite comercianților să tranzacționeze valute de oriunde în lume și în orice moment.

După cum puteți vedea, piața valutară internațională este un mecanism uriaș, complex și în același timp mobil, construindu-și relațiile pe principiile concurenței pure pe piață. Cu un studiu cuprinzător și cu experiența și cunoștințele acumulate pe baza acestuia, piața pare promițătoare pentru investitori în ceea ce privește obținerea de profituri constant ridicate.

2.1 Fundamentele financiare și juridice ale pieței valutare.

Pe orice piata exista trei componente obligatorii: produs, vanzator si cumparator. Toate acestea au și piața valutară, iar statul reglementează activ activitățile pe ea. De ce? Da, pentru că în nucleul ei, piața valutară este un loc în care banii sunt cumpărați și vânduți, iar banii pentru orice stat sunt combustibil, fără de care întreaga economie se poate prăbuși. Pe piața valutară, marfa este o varietate de bani, atât interni, cât și străini, precum și titluri de valoare, a căror valoare constă în capacitatea de a se transforma în aceiași bani. Acum este clar că băncile și alte organizații financiare, de exemplu, companiile de asigurări, sunt extrem de interesate de reglementarea pieței valutare, deoarece pentru ele banii sunt aproape singura resursă pe care trăiesc și se dezvoltă.

Dacă permitem oricui și tuturor să desfășoare diverse activități în mod necontrolat operațiuni valutare, inclusiv scoaterea literală a banilor din țară sau transferarea lor în străinătate, apoi sistemul bancar, iar după el întregul stat, poate fi drenat de sânge și literalmente distrus. Starea pieței valutare depinde de multe circumstanțe externe: politica valutară a statului și relațiile acestuia cu alte state, calitatea sistemului bancar și economia țării în ansamblu. Acest sistem nu există de la sine; este indisolubil legat de sistemul financiar global și depinde direct de comportamentul principalelor valute ale lumii, de piețele financiare ale altor țări, de situația de pe piețele strategice (petrol, gaz etc.).

Când ceva nu merge bine, piața valutară este întotdeauna prima care suferă. Celebra criză financiară care a izbucnit în Rusia în 1998 a dus la devalorizarea (deprecierea) rublei de 2,5 - 3 ori, iar apoi a dus la un default - suspendarea plăților pentru datoria internă. În urma pieței valutare, oamenii și țările suferă.

Ce este reglementat?

Legislația, care reglementează piața valutară, stabilește:

Cine anume în numele său are dreptul de a reglementa relațiile din piață;

Ce este mai exact un produs;

Caracteristicile juridice ale cumpărătorului și vânzătorului;

Ce mărfuri are dreptul să vândă vânzătorul, iar cumpărătorul are dreptul să cumpere;

Cum să finalizezi unele tranzacții;

Cine și cum controlează tot ce se întâmplă pe piață;

Cine și cum este obligat să ajute acest controlor.

I. Autoritățile de reglementare a pieței valutare

Legea „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” nu reglementează în mod direct toate relațiile juridice valutare: unele funcții de reglementare au fost transferate Băncii Centrale și Guvernului Federației Ruse. Există mai multe interdicții care sunt stabilite prin lege și le limitează capacitățile.

Le este interzis acestor autorități de reglementare să solicite participanților de pe piață:

Obținerea permisiunii individuale;

Pre-înregistrare.

Nu este de mirare că Banca Rusiei reglementează relațiile juridice pe piața valutară, deoarece El este cel care se află în fruntea sistemului monetar al țării, are o influență directă asupra circulației numerarului, stabilește cursurile de schimb valutar în raport cu rubla, organizează plăți în numerar și fără numerar în țară și, de asemenea, organizează activitatea sistemului național de plăți.

Banca Centrală a Federației Ruse, Guvernul Federației Ruse și organele executive federale special autorizate de Guvernul Federației Ruse efectuează fără restricții toate tipurile de tranzacții valutare.

II. „Marfă” pe piața valutară

Dacă spunem că marfa de pe piața valutară este banii, vom avea dreptate doar parțial. Într-adevăr, pe piața valutară circulă banii, atât străini, cât și ruși, indiferent de forma lor (numerar, non-cash). Banii, indiferent de țara de origine, se numesc monedă. Rublele sunt moneda Federației Ruse, iar alți bani sunt valută străină.

Titlurile de valoare sunt, de asemenea, direct legate de această piață, deoarece atestă dreptul de a primi bani. Valorile mobiliare sunt împărțite în:

Intern, acestea includ titluri de capital înregistrate în Federația Rusă, a căror valoare este exprimată în ruble, precum și toate celelalte titluri de valoare care atestă dreptul de a primi ruble și emise pe teritoriul Federației Ruse;

Externe, acestea includ toate celelalte titluri de valoare.

Valoarea valutară și titlurile externe sunt clasificate ca valori valutare.

III. „Vânzători” și „cumpărători” pe piața valutară

Folosim în mod condiționat conceptele „vânzător” și „cumpărător”; în lege se numesc diferit: rezidenți și nerezidenți. Rolul de vânzător și cumpărător poate fi îndeplinit de ambii, iar o tranzacție valutară nu reprezintă întotdeauna legal o cumpărare și vânzare, poate fi importul sau exportul de bani, un transfer de bani, dar mai mult despre tranzacțiile valutare în sine un putin mai tarziu.

În primul rând, să ne dăm seama cine sunt rezidenții și nerezidenții.

Rezident înseamnă literalmente cineva care este prezent permanent într-o țară. Acesta este motivul pentru care următoarele intră în categoria rezidenților:

cetățeni ai Rusiei cu reședința permanentă în Rusia;

Cetăţenii străini şi apatrizii cu reşedinţa permanentă în Federaţia Rusă pe baza unui permis de şedere;

Federația Rusă, entitățile constitutive ale Federației Ruse, municipalități;

Misiuni oficiale ale Federației Ruse în străinătate și misiuni permanente ale Rusiei în organizații interstatale sau interguvernamentale;

Entitățile juridice create în conformitate cu legislația Federației Ruse, precum și diviziile lor din străinătate.

Un nerezident, în consecință, este considerat a fi cineva care nu se află permanent în țară. În această categorie sunt incluse de lege următoarele:

cetățeni ai Rusiei care au reședința permanentă în străinătate timp de un an sau mai mult;

Misiuni diplomatice, oficii consulare ale statelor străine acreditate în Federația Rusă, misiuni permanente ale acestor state la organizații interstatale sau interguvernamentale;

Organizațiile interstatale și interguvernamentale înseși, filialele și misiunile permanente ale acestora în Federația Rusă;

Entitățile juridice create în conformitate cu legislația străină, situate în afara Federației Ruse, precum și diviziunile acestora de pe teritoriul Federației Ruse;

Organizațiile sunt entități non-juridice create în conformitate cu legislația străină, situate în afara Federației Ruse, precum și diviziile lor de pe teritoriul Federației Ruse.

VI. Operațiuni valutare

Descriind operațiuni valutare, legea nu folosește deloc cuvintele „cumpărare”, „vânzare” sau „comerț”. Sunt utilizate conceptele mai largi de „achiziție” și „înstrăinare”, precum și „utilizare ca mijloc de plată”, „import”, „export” și „transfer”.

Pentru ca o tranzacție să poată fi numită tranzacție valutară, este important să se stabilească: cu ce, de fapt, se face tranzacția (obiectul), cine o face (părțile la tranzacție) și ce acțiuni sunt efectuate (subiectul tranzacției).

Obiectele tranzacțiilor valutare:

1) valorile valutare (valută străină și titluri străine);

2) moneda Federației Ruse (ruble);

3) titluri interne (emise în Rusia și care certifică dreptul de a primi ruble).

4) valută străină (nu ruble);

5) titluri externe (toate nu au legătură cu cele interne).

Compoziția participanților și acțiunile pe care le efectuează, precum și obiectele tranzacțiilor, sunt clar vizibile atunci când defalc tranzacțiile valutare în tipuri (categorii).

1. Tranzacții de achiziție și cedare.

1) tranzacții efectuate între rezidenți;

2) tranzacții efectuate între un rezident și un nerezident;

3) tranzacții efectuate între nerezidenți.

Între rezidenți.

Operațiunile de acest tip includ achiziționarea și înstrăinarea legală a valorilor valutare (valută străină, titluri externe), precum și utilizarea acestora ca mijloace de plată.

Între rezident și nerezident.

Acestea includ achiziționarea și înstrăinarea legal în ambele direcții a valorilor valutare, a monedei rusești și a titlurilor de valoare naționale, precum și utilizarea acestora ca mijloc de plată.

Între nerezidenți.

Operațiunile constau în achiziționarea și înstrăinarea legală a valorilor valutare, a monedei Federației Ruse și a titlurilor de valoare naționale, precum și în utilizarea acestora ca mijloc de plată.

2. Operațiuni de import și export.

Importul în Federația Rusă și exportul din Federația Rusă de valori valutare, monedă rusă și titluri de valoare naționale, de ex. toate obiectele reglementării valutare și oricare dintre acestea.

3. Operațiuni de transfer.

De la un cont străin al oricărei persoane într-un cont rusesc și invers (se transferă valută străină, valută rusă, titluri interne și străine);

De la un cont rusesc al unui nerezident la altul, propriul său cont rusesc (sunt transferate valută rusă, titluri de valoare interne și străine).

VI. Interdicții și restricții pe piața valutară

Legislația impune restricții operațiuni valutareși interzice unele dintre ele, în funcție de cine efectuează ce operațiuni. Nu există restricții privind tranzacțiile valutare între rezidenți și băncile autorizate clasificate ca operațiuni bancare în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Tranzacții valutare între rezidenți și nerezidenți.

Ca regulă generală, acestea nu sunt limitate sau interzise. În ceea ce privește vânzarea și cumpărarea de valută și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie) a căror valoare nominală este exprimată în valută, autoritățile valutare pot impune restricții temporare pentru a preveni:

Reducerea semnificativă a rezervelor de aur și valutar;

Fluctuații puternice ale cursului de schimb valutar rusesc;

Menținerea stabilității balanței de plăți a Federației Ruse.

Tranzacții valutare între rezidenți.

Ca regulă generală, astfel de operațiuni sunt interzise. Sunt permise numai operațiunile specificate expres de lege. Aici sunt câțiva dintre ei:

Plăți în magazinele duty-free;

Plăți de-a lungul traseului vehiculelor în timpul transportului internațional pentru bunuri și servicii furnizate pasagerilor;

Rambursarea cheltuielilor unei persoane legate de o călătorie de afaceri în afara teritoriului Federației Ruse;

Dăruirea valorilor valutare unui soț și rudelor apropiate;

Lasarea de moștenire a valorilor valutare sau primirea lor prin drept de moștenire.

Operațiuni valutareîntre nerezidenţi.

1. Nerezidenții pot transfera valută străină între ei fără restricții folosind conturi atât din străinătate în Rusia, cât și în direcția opusă.

2. De asemenea, au dreptul, fără restricții, fără a deschide conturi bancare:

Pe teritoriul Federației Ruse, transferați valută străină și moneda Federației Ruse unul către celălalt;

Transferați valută străină și valută rusă de pe teritoriul Federației Ruse;

Primiți transferuri de valută străină și valută rusă pe teritoriul Federației Ruse.

3. Nerezidenții au dreptul să efectueze și tranzacții în ruble prin conturi bancare și depozite bancare, dar cu condiția ca astfel de conturi sau depozite să fie deschise numai în băncile autorizate.

4. Pe teritoriul Federației Ruse li se permite să efectueze între ei tranzacții valutare cu valori mobiliare naționale, ținând cont de cerințele legislației antimonopol și ale legislației privind piața valorilor mobiliare.

VII. Pașaportul de tranzacție

În cazurile în care rezidenții intră în relații contractuale cu nerezidenți, statul îi obligă pe rezidenți să-l informeze despre acordurile încheiate. Pașaportul de tranzacție este tocmai acest formular. Banca Centrală a Federației Ruse a stabilit că pașaportul specificat trebuie eliberat la încheierea acordurilor care prevăd:

Exportul din Federația Rusă sau importul în Federația Rusă de bunuri, cu excepția titlurilor de valoare în formă documentară;

Achiziționarea și vânzarea sau prestarea de servicii legate de cumpărarea și vânzarea de bunuri necesare exploatării și întreținerii vehiculelor de-a lungul traseului sau la opriri intermediare sau puncte de parcare;

Transfer de bunuri imobiliare în baza unui contract de închiriere sau leasing;

Efectuarea muncii, prestarea de servicii, transferul de informații și rezultatele activității intelectuale, inclusiv drepturile exclusive asupra acestora;

Tranzacții valutare legate de primirea, furnizarea și returnarea de fonduri sub formă de credit (împrumut).

Dacă suma pentru oricare dintre tranzacțiile enumerate nu depășește echivalentul a 50.000 de dolari SUA, atunci nu este necesar să se elibereze un pașaport de tranzacție.

Bănci autorizate.

Rezidentul este obligat să furnizeze un pașaport de tranzacție unei bănci autorizate - o organizație de credit rusă care deține o licență de la Banca Centrală a Federației Ruse pentru a efectua operațiuni bancare cu fonduri în valută străină.

Băncile autorizate transmit pașapoartele de tranzacție emise în formă electronică autorităților și agenților de control valutar în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse.

VIII. Autoritățile și agenții de control valutar

Controlul valutar în Rusia este efectuat de Guvernul Federației Ruse, autoritățile și agenții de control valutar.

Guvernul Federației Ruse este responsabil pentru coordonarea activităților și interacțiunii autorităților și agenților de control valutar.

Organismele de control valutar includ: Banca Centrală a Federației Ruse și acele autorități executive federale care au primit autoritate de la Guvernul Federației Ruse. În prezent este Serviciul Federal de Supraveghere Financiară și Bugetară.

Agentii de control valutar includ: banci autorizate, Vnesheconombank, participanti profesionisti pe piata valorilor mobiliare, autoritati vamale si fiscale.

Numai autoritățile de control valutar au dreptul de a:

1) emite ordine pentru eliminarea încălcărilor identificate ale actelor legislației valutare ale Federației Ruse și ale actelor autorităților de reglementare a monedei;

2) aplică sancțiunile stabilite de legislația Federației Ruse pentru încălcarea actelor legislației valutare a Federației Ruse și a actelor autorităților de reglementare a monedei.

Atât autoritățile, cât și agenții de control valutar au dreptul de a:

1) verifica conformitatea de către rezidenți și nerezidenți cu actele legislației valutare a Federației Ruse și actele autorităților de reglementare a monedei;

2) efectuează verificări ale integrității și fiabilității contabilității și raportării tranzacțiilor valutare ale rezidenților și nerezidenților;

3) solicita si primeste documente si informatii referitoare la tranzactiile valutare, deschiderea si mentinerea conturilor.

2.2 Principalele monede ale pieței valutare mondiale

În ceea ce privește monedele în sine, 90% din cifra de afaceri a pieței provine din dolarul american, euro și yenul japonez. Liderul incontestabil pe piața valutară este dolarul american, tranzacționare în care reprezintă aproximativ 80% din cifra de afaceri a pieței. Monedele listate sunt tranzacționate în aproape toate centrele financiare. Acest lucru se datorează următoarelor motive:

Dolar american:

1. Dolarul american este moneda de rezervă a lumii;

2. întrucât Statele Unite au fost și sunt puterea principală a lumii de-a lungul secolului XX, procesele politice și economice din cadrul Statelor Unite au o mare influență asupra pieței valutare;

3. dolarul este principala unitate de cont în comerțul mondial;

4. Recent, s-a format o „zonă dolarului” puternică, care include atât America de Nord, cât și America de Sud;

Dolarul este un mijloc de plată universal în afacerile internaționale, o monedă refugiu în timpul diferitelor crize financiare și politice din alte țări și, de asemenea, un obiect de investiții internaționale, datorită volumului mare de titluri de valoare extrem de fiabile - obligațiuni guvernamentale americane pe termen lung . Încrederea în stabilitatea sistemului economic și financiar american și că toate veniturile din titlurile de stat vor fi plătite cu promptitudine și nu vor fi rechiziționate sau supuse unor taxe neașteptate, atrage atât investitorii străini privați, cât și guvernele străine pe această piață. În ultimii ani, bursa americană a înregistrat o creștere fără precedent, atrăgând capital uriaș de la investitorii străini și autohtoni, care servește ca o sursă suplimentară de putere a dolarului. De la mijlocul anilor 1980, acțiunile americane au devenit o opțiune de investiție mai bună decât aurul: acțiunile au crescut în timp ce prețul aurului a scăzut. În perioada de după 1993, acțiunile americane au crescut atât de repede încât nu numai experții independenți, ci și oficialii și-au exprimat în mod repetat îngrijorarea că prețurile acțiunilor au fost excesiv de umflate și că scăderea lor ar putea fi prea bruscă și ar putea duce la o criză financiară și economică.

Introdusă la 1 ianuarie 1999, a unit 11 națiuni europene în cel mai puternic bloc economic din lume, reprezentând aproape o cincime din producția globală de bunuri și servicii și comerțul mondial. Zona euro include Austria, Belgia, Germania, Irlanda, Spania, Italia, Luxemburg, Țările de Jos, Portugalia, Finlanda și Franța, ocupând o suprafață de 2.365.000 de metri pătrați. km cu o populație de 291 milioane de oameni (pentru comparație, în SUA 269 milioane, în Japonia - 126).

Noua monedă a înlocuit ECU (European Currency Unit ECU (European Currency Unit) - o monedă sintetică (currency busket - currency basket), o combinație ponderată de douăsprezece valute europene, adoptată în 1979. Astăzi merită o atenție specială, deoarece servește ca baza cursurilor de schimb valutar european (ERM - mecanismul cursului de schimb), care va indica liniile directoare pentru introducerea monedei internaționale euro și a ocupat deja un loc predominant în decontările interbancare din cadrul Uniunii Economice și Monetare („zona euro”) .

Statutul juridic al monedei euro a fost determinat de tratatele internaționale relevante încheiate de țările membre UE, inclusiv de Tratatul de la Maastricht, și de actele juridice ale UE. De asemenea, se bazează pe principiile și normele dreptului internațional privat.

Totuși, în același timp, euro are o serie de caracteristici care îl deosebesc radical de alte valute. Euro nu numai că coexistă cu monedele naționale din 11 țări UEM, ci are o poziție specială în raport cu aceste monede, care este supusă reglementărilor legale corespunzătoare.

Actele juridice ale UE referitoare la euro evidențiază următoarele prevederi:

Începând cu 1 ianuarie 1999, ECU a fost convertit automat în euro într-un raport de 1:1. Toate obligațiile acceptate anterior în ECU sunt acum deservite în euro.

Au fost stabilite cursurile de schimb fixe finale ale monedelor naționale față de euro; emisiunea monedelor naționale este plasată sub controlul Băncii Centrale Europene; Cotația independentă a monedelor naționale a fost oprită, iar cursurile acestora urmează automat euro.

Toate plățile și decontările legate de bugetul UE au fost convertite în euro.

Noile emisiuni de titluri de stat ale 11 țări membre UEM sunt plasate numai în euro.

Decontările între state și organizațiile guvernamentale ale țărilor UEM se fac în euro.

La 1 ianuarie 2002, bancnotele și monedele euro au fost puse în circulație; în următoarele șase luni, monedele naționale aflate în circulație numerar au fost convertite obligatoriu în euro și au încetat să mai existe. După aceasta, euro a devenit singurul mijloc legal de plată din Uniunea Economică și Monetară. Desigur, monedele naționale din 11 țări UEM au încetat să circule în țări terțe.

Bancnotele și monedele desființate ale statelor naționale care fac parte din UEM vor fi schimbate în euro de către instituțiile de credit de pe teritoriul Uniunii pentru o perioadă nelimitată.

Cu toate acestea, spre deosebire de punctul de vedere adesea exprimat, nici pe termen lung, euro nu va putea să înlocuiască complet dolarul și să-și ocupe locul actual pe piețele valutare și financiare internaționale. Doar două „scenarii” sunt realiste:

1. Euro și dolarul vor ocupa poziții aproximativ egale în sistemul monetar global;

2. Dolarul își va păstra, deși într-o formă oarecum slăbită, poziția dominantă.

Yen japonez:

1. Japonia este cea mai industrializată țară din Asia, concurând cu succes cu Statele Unite pe piețele mondiale în aproape toate domeniile;

2. transferul producției în afara Japoniei ne permite să vorbim despre crearea unui grup mare și mobil de integrare a țărilor din Asia de Sud-Est, pentru care yenul este principala monedă;

3. yenul depinde puțin de evenimentele politice din Japonia;

4. valoarea ridicată a punctului yen îl face atractiv pentru speculația valutară;

Yenul japonez a trecut printr-o cale dificilă de la nivelul postbelic de 360 ​​de yeni pe dolar, determinat de administrația de ocupație americană, la o rată de aproximativ 80 de yeni pe dolar în 1995, după care nivelul său a scăzut din nou semnificativ și din nou consolidat. puternic în a doua jumătate a anului 1998.

Principala caracteristică a situației financiare din Japonia de astăzi sunt ratele dobânzilor pe termen scurt extrem de scăzute; Astăzi, acestea sunt practic menținute de Banca Japoniei la un nivel zero. Prin urmare, cantități foarte mari de economii și fonduri de la fondurile de pensii și alți investitori au fost investite în titluri de valoare străine, în primul rând în obligațiuni guvernamentale americane și active europene. Semnificativ inferior dolarului ca monedă de rezervă și instrument de plăți internaționale, yenul este, totuși, una dintre principalele valute de pe piețele financiare internaționale.

Pe piața valutară sunt cotate și alte valute, dar tranzacționarea lor este mai localizată și are loc într-o anumită regiune. Cu toate acestea, aceste așa-numite monede „moale” pot afecta semnificativ ratele valutare globale, așa cum sa întâmplat ca urmare a crizei economice asiatice.

Concluzie

Piața valutară este o piață în care diferite valute străine sunt schimbate între ele. Acestea sunt piețe specifice caracterizate de un număr mare de cumpărători și vânzători care tranzacționează în dolari, ruble, mărci și yeni. Acestea sunt piețe obișnuite cu concurență pură și fără monopoluri. Pe de altă parte, prețul sau cursul de schimb al unei monede naționale nu este un preț obișnuit, deoarece raportează toate prețurile interne la toate prețurile externe. Modificările ratelor de schimb pot avea consecințe foarte importante asupra nivelurilor de producție, prețurilor interne și de export și ocupării forței de muncă. De exemplu, o creștere a cursului de schimb al monedei naționale față de cea străină duce la o slăbire a economiei naționale și o stimulează pe cea străină și invers. Dar, în același timp, este foarte important să alegeți tactica potrivită pentru „jucarea” pe piața valutară internațională; Validitatea acestei afirmații poate fi văzută cu ușurință folosind exemplul crizei financiare din Rusia la sfârșitul anilor 90 ai secolului XX.

Piața valutară este necesară pentru dezvoltarea unei cooperări internaționale dinamice în toate sferele vieții. Economia și finanțele sunt principalele verigi, inclusiv în legăturile culturale și științifice dintre diferite țări.

Absența unei piețe valutare va duce la relații de troc la nivel internațional, o scădere a calității vieții în multe țări cu economii înapoiate, iar cercetarea științifică amplă și pe termen lung va deveni o sarcină dificilă. Pentru cooperarea în astfel de condiții, va fi necesar să se introducă doar câteva monede mari, ceea ce va duce cu siguranță la un sistem polarizat de relații internaționale; țările mici vor deveni ostatice ale țărilor mari care vor dicta regulile jocului. O astfel de lume nu va fi sigură.

Cu toate acestea, piața valutară internațională are nevoie de un studiu aprofundat pentru a forma noi structuri și pentru a facilita participarea țărilor.

O anumită stabilizare a rublei a arătat că o parte semnificativă a exporturilor este ineficientă din cauza productivității scăzute a muncii și a întârzierii tehnologice. Pentru a începe restructurarea structurală a industriei și agriculturii, este necesară apropierea prețurilor interne și externe. Prin urmare, politica monetară corect aleasă și implementată a statului este foarte importantă pentru societate în ansamblu și, prin urmare, pentru fiecare dintre noi.

6. Lista surselor și literaturii utilizate:

1. Avdokushev E.F. Relații economice internaționale. - Moscova.,-2011.

2. Balabanov I.T. Relații economice externe.-Moscova., 1998.

3. Schimb valutar si piata monetara: Curs pentru incepatori. Tutorial. 2012.

4. Gugnin V.K. — Piața de credit interbancară a Rusiei. 2012.

5. Dadasheva O.Yu. Activitatea de investiții a băncilor // Reglementarea valutară. Controlul valutar. 2012.

6. Bani, credit, bănci. Ed. E.F. Jukova. - Moscova 2013.

7. Bani, credit, bănci. Manual de referință. Editat de G. I. Kravtsova, 2013.

8. Bani. Credit. Bănci: manual pentru universități / E. F. Zhukov, L. M. Maksimova, A. V. Pechnikova și colab. 2012.

9. Zhuravleva G.P. - Teoria economică. Macroeconomie -1.2. Metaeconomie. Economia transformărilor. 2011

10. Kochetkov A.A. — Teoria economică: Manual pentru licență. 2013.

11. Laidi A. - Tranzacționarea valutară și analiza interpiață: Cum să faci bani pe schimbările de pe piețele globale. 2013.

12. Economia mondială. Introducere în activitatea economică externă. Moscova.2011.

13. Economia mondială și relațiile economice internaționale (pentru licență). Tutorial. 2012.

14. Culegere de lucrări științifice ale universităților ruse „Probleme de economie, finanțe și management al producției”. Moscova. 2012.

15. Usatova L.V. — Contabilitatea în băncile comerciale: Manual. 2013.

16. Dicţionar financiar şi de credit. Editat de Gryaznov A.G. 2012.

17. Khmyz O.V. - Piețe valutare moderne și sisteme internaționale de plată. Moscova. 2012

18. Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (modificată la 2 iulie 2013).

19. Alekseeva D.G., Antroptseva I.O., Berger E.V., Ignatieva E.A., Kalney M.G., Shapovalov M.A. Comentariu la Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea și controlul valutar” 2013.

20. Zholobov P.S. Caracteristici ale organizării reglementării valutare în Rusia // Reglementarea valutară. Controlul valutar. 2012. Nr. 9

Important! Toate rezumatele prezentate pentru descărcare gratuită sunt destinate să elaboreze un plan sau o bază pentru propriile lucrări științifice.

Prieteni! Aveți o oportunitate unică de a ajuta studenții la fel ca tine! Dacă site-ul nostru v-a ajutat să găsiți jobul de care aveți nevoie, atunci cu siguranță înțelegeți cum jobul pe care îl adăugați poate ușura munca altora.

Dacă, în opinia dumneavoastră, Rezumatul este de proastă calitate sau ați văzut deja această lucrare, vă rugăm să ne anunțați.

Nu cu mult timp în urmă am publicat un articol în care am vorbit despre el, am prezentat conceptele de bază ale acestui termen și i-am analizat funcțiile. Una dintre componentele pieței globale de investiții este piata valutara, despre care vom vorbi astăzi.

Sunt sigur că mulți dintre voi ați auzit termenul „piață valutară”, dar nu toată lumea înțelege pe deplin ce este, cum poate fi utilă și de ce ar trebui să navigați în aceste procese economice în general.

Ei bine, pentru cei care sunt deja la subiect și au deja ceva cunoștințe, vom face o recomandare valoroasă. Cunoștințele tale pot fi perfect monetizate. Dacă înțelegi despre ce vorbim, poți începeți înregistrarea acum>>> Bintrader. Acesta este un broker de opțiuni binare dovedit pentru care putem garanta, altfel pur și simplu nu ar fi pe această pagină.

Piața valutară: în cuvinte simple despre concepte complexe

Dacă te uiți pe Wikipedia, poți găsi următoarea definiție:

« Piața valutară(Engleză: piața valutară, piața valutară) este un sistem de relații economice și organizatorice stabile care apar la efectuarea operațiunilor de cumpărare și/sau vânzare de valută, documente de plată în valută, precum și operațiuni de deplasare a capitalul investitorilor străini"

Piața valutară foarte multifațete. Mulți economiști încă se ceartă despre cum să interpreteze corect acest concept. Există zeci, dacă nu sute, de definiții ale pieței valutare, fiecare având propriile sale caracteristici. După cum se spune, atâtea persoane câte opinii sunt. Dar indiferent de modul în care înțelegeți sau interpretați conceptul de „piață valutară”, esența acestuia nu se va schimba, va avea în continuare funcții clare și va îndeplini sarcinile atribuite economic. În termeni simpli, piața valutară este un loc în care investitorii, vânzătorii și cumpărătorii de valori valutare ajung la un anumit consens.

Poate că acest articol ar fi fost scris mult mai târziu, dar situația care se întâmplă pe piața valutară atât a Rusiei, cât și a Ucrainei ne-a obligat să înțelegem mai detaliat câteva concepte, să înțelegem de ce salturi semnificative ale cursului dolarului și euro. și cine influențează aceste schimbări, cum vă puteți proteja de pierderea valorii banilor. Desigur, în cadrul unui articol va fi dificil să luați în considerare concepte generale, să oferiți o analiză a ceea ce se întâmplă și chiar să mergeți mai adânc în analiza financiară. Dar vom încerca să oferim răspunsuri la multe întrebări care apar cât mai concis și informativ posibil.

Piața valutară: ce este?

După cum ați înțeles deja, piața valutară este un sistem de relații economice speciale care se bazează pe vânzarea și cumpărarea de valori valutare. Această piață are toate atributele unei piețe obișnuite: subiecte și obiecte, cerere și ofertă, structură, comunicații, prețul mărfurilor, chiar și propriii speculatori și jucători necinstiți. Cea mai importantă diferență constă în produsul specific. Aici, baza sunt valorile valutare și monedele diferitelor țări ale lumii.

Piețele valutare moderne nu au apărut întâmplător, ci ca urmare a evoluției societății și a relațiilor economice. Este de remarcat faptul că în Roma antică existau operațiuni de cumpărare, vânzare și schimb de monedă, iar în Rus' existau chiar schimbători speciali care schimbau bani, luând pentru ea o mică taxă. Dar primele piețe valutare, care au devenit „străbunicii” celor moderne, au apărut în secolul al XIX-lea. Economiștii identifică următoarele premise de bază pentru formarea pieței valutare:

• Dezvoltarea și stabilirea relațiilor economice între diferite state
• Crearea unui sistem monetar internațional, care a fost conceput pentru a reglementa relațiile monetare globale.
• Răspândirea creditării nu numai în rândul populației unei anumite țări, precum și a creditării dintr-un stat în altul.
• Dezvoltarea sistemului bancar și interacțiunea băncilor din diferite țări
• Dezvoltarea tehnologiilor informaționale (telegraf, telefon), care a permis participanților de pe piață să comunice rapid între ei, să negocieze mai rapid și să ajungă la acorduri.

Totul a început cu piețele valutare naționale, a căror dezvoltare a făcut posibilă formarea unei piețe valutare mondiale, globale, în care toată lumea, după ce îndeplinea anumite condiții, putea cumpăra bani din țările lider ale lumii.

Este clar că acum piața valutară nu are nici granițe, nici restricții. Internetul global a permis participanților să cumpere și să vândă valută în câteva secunde, aflându-se în diferite părți ale lumii.

Piața valutară: principalele caracteristici, caracteristici și funcții

Piața valutară are anumite trăsături care o deosebesc de alte piețe financiare. Piața modernă se caracterizează prin următoarele caracteristici:

• Internaționalizarea și utilizarea tuturor tipurilor de mijloace electronice pentru a lucra pe piața valutară. După cum am menționat mai devreme, dezvoltarea internetului a făcut posibilă accelerarea semnificativă a activității pe piața valutară și permite multor oameni să tranzacționeze valori în valută străină fără a pleca de acasă.
• Funcționare continuă 24/7. Piața valutară este un mecanism care nu se oprește. Funcționează întotdeauna, în orice moment, în toate părțile lumii.
• Unificarea tuturor tranzacțiilor valutare
• Tranzacțiile de pe piața valutară sunt utilizate pentru protecție financiară împotriva tuturor tipurilor de riscuri financiare. Pentru a face acest lucru, utilizați hedging.
• Un număr mare de tranzacții speculative care vizează doar cumpărarea profitabilă și vânzarea și mai profitabilă. Mai mult, nu doar companiile mari și băncile uriașe speculează, ci și persoane juridice și persoane fizice.
• Rate de schimb statice, care nu depind întotdeauna de indicatori economici reali.

Piața valutară– acesta este un sistem cu mai multe fațete și complex, pe care nu îl veți putea înțelege în câteva zile. Mulți experți studiază de ani de zile specificul lucrului cu piața, influența anumitor factori asupra cursului de schimb, cauzele și consecințele salturilor și prăbușirilor bruște. Dar dacă devii specialist, acest gen de muncă poate aduce milioane de dolari într-o perioadă scurtă de timp.

Este deja dificil de imaginat funcționarea economiei fără piața valutară. În primul rând, asigură o cooperare economică corectă și neîntreruptă între țările partenere, dar îndeplinește și o serie de alte funcții:

• Asigurarea plăților internaționale la timp pentru obligațiile financiare
• Creează oportunități de protecție împotriva riscurilor valutare și de credit
• Datorită pieței valutare globale, este asigurată legătura dintre piețele valutare ale diferitelor țări
• Creează oportunități de extindere a rezervelor valutare ale statelor (achiziționarea sumei necesare de valută).
• Reglarea cursurilor de schimb din cauza cererii si ofertei
• Piața valutară face posibilă implementarea politicii valutare a statului ca parte integrantă a politicii generale de dezvoltare economică.
• Oferă posibilitatea de a câștiga bani speculând cu privire la creșterea și deprecierea valutelor

Mulți oameni știu despre piața valutară doar datorită funcției a 7-a. Dar, după cum puteți vedea, acesta este un concept foarte multifațetat, care, în primul rând, se dorește a fi un regulator și garant al dezvoltării economice și al interacțiunii dintre state și marile companii internaționale.

Piața valutară: cine sunt participanții?

Ca orice altă piață, piața valutară are participanții și subiecții săi. Acestea includ:

1. 1. Băncile centrale.

Băncile centrale sunt cele mai importante autorități de reglementare a pieței valutare interne a țării și sunt responsabile pentru stabilitatea economică și financiară. Băncile centrale acționează ca subiecte ale pieței valutare, cumpărând și vânzând valută după cum este necesar.

1. 2. Banci comerciale

Băncile sunt concentratorii de fonduri ale populației țării și efectuează cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare în cadrul statului. Mulți participanți la piață au propriile conturi personale în băncile comerciale, prin care cumpără și vând diverse valori valutare.

Putem spune că băncile sunt subiecte ale pieței valutare atât direct, când cumpără și vând valută, cât și indirect, când prin conturile lor se realizează cumpărarea, vânzarea și schimbul de valută aparținând persoanelor fizice și juridice.

Companii

Practic, acestea sunt companii internaționale care cooperează cu companii din alte țări. Atât importatorii, cât și exportatorii de produse au nevoie de moneda țării cu ale cărei companii cooperează. Acest lucru creează o anumită cerere și ofertă pe piața valutară.

Apropo, creșterea cursului de schimb al dolarului este în primul rând benefică acelor companii rusești care își vând bunurile în etichete de preț în dolari în străinătate și își plătesc angajații în ruble.

• Societăți internaționale de investiții, fonduri de pensii și hedge, companii de asigurări.
• Schimburile valutare

Multe țări au propriile lor schimburi valutare interne, menite să asigure populației țării cererea necesară de valută străină. Statul reglementează activitățile acestor burse, deoarece situația economică generală a țării depinde de o politică corect construită de răspuns la cererea și oferta de monedă.

Brokeri de valută

Aceștia sunt oameni care cumpără și vând bunuri de valoare pe piața valutară. Funcția lor principală este informarea despre cumpărător și vânzător, încheierea unui acord și efectuarea unei tranzacții. Pentru o astfel de muncă, brokerul ia un anumit % din suma tranzacției. Dar suma acestui comision este adesea mai mică decât diferența dintre dobânda la împrumut a băncii și rata depozitului bancar. Băncile pot îndeplini și ele această funcție. În acest caz, nu eliberează un împrumut și nu suportă riscurile corespunzătoare.

Persoane fizice

Aceștia sunt cei mai mici participanți pe piața valutară. Fiecare persoană, atunci când schimbă, cumpără și vinde valută, face parte din piața valutară globală. Chiar dacă valoarea tranzacțiilor este relativ mică, suma totală poate constitui o parte foarte mare din toate tranzacțiile efectuate pe piața valutară internă.

Operațiuni efectuate pe piața valutară

Iar ultimul lucru pe care aș vrea să-l înțeleg este operațiunile pe care diferiții participanți le pot efectua pe piața valutară. Se pot distinge următoarele operații de bază:

Spot – tranzacție valutară cu livrare imediată

Acest termen se referă la implementarea acestui tip de operație care se realizează imediat. Băncile se angajează să livreze valută cel târziu la sfârșitul celei de-a doua zile după încheierea tranzacției. Spot este foarte convenabil dacă aveți nevoie de o sumă mare de bani într-o perioadă foarte scurtă de timp. Dar astfel de operațiuni presupun un anumit risc, deoarece cursul de schimb este o valoare flotantă, iar dacă cumpărați astăzi la un preț, mâine, în momentul livrării, prețul poate scădea semnificativ.

Folosind operațiunea „la loc”, băncile satisfac nevoile clienților lor în valută străină, transferă capital, inclusiv bani „fierbinți”, dintr-o monedă în alta și efectuează operațiuni de arbitraj și speculative.

Tranzacții futures cu valută străină

• Tranzacții forward. Particularitatea lor este că contractul este semnat în acest moment, iar cursul de schimb este fix în momentul semnării, dar livrarea monedei este planificată pentru viitor.
• Tranzacții futures. Acestea sunt contracte standard care sunt semnate la bursele de cumpărare și vânzare de valute. Futures au date de scadență standard. Cel mai comun este contractul futures pe trei luni.
• Opțiuni. Acesta este un instrument financiar prin care vânzătorul primește dreptul, dar nu și obligația, de a vinde o anumită sumă de monedă la un preț fix în viitor.
• Schimb valutar. Aceasta este o operațiune care combină simultan cumpărarea și vânzarea diverselor valute cu livrarea imediată.

Aici am trecut în revistă pe scurt conceptele de bază privind piața valutară. După cum s-a spus de mai multe ori, subiectul este foarte larg și cu mai multe fațete, prin urmare, în cadrul unui articol este foarte dificil să analizăm toate aspectele posibile. V-am oferit o bază, ceva din care puteți începe să studiați piața valutară pe cont propriu.

Și la sfârșitul articolului, vă oferim două videoclipuri destul de interesante care vă vor extinde și mai mult cunoștințele despre piețele valutare, structura, interacțiunea, caracteristicile de funcționare și dezvoltare a acestora.

De asemenea, vă recomandăm să vizionați un alt videoclip destul de interesant despre piața valutară. Suntem siguri că veți putea descoperi noi concepte pentru dvs., precum și să găsiți răspunsuri la zeci de întrebări privind munca și câștigurile pe piața valutară.