INTRODUCERE

Relevanța temei alese se datorează faptului că printre factorii importanți în dezvoltarea relațiilor de piață în Rusia, atragerea capitalului străin ocupă un loc semnificativ. Investițiile sunt unul dintre cei mai importanți factori în dezvoltarea economiei, adică investițiile de capital pe termen lung pentru crearea unui nou sau îmbunătățirea și modernizarea aparatului de producție existent în vederea obținerii de profit.

Din cauza instabilității continue situatia economica Federația Rusă, mulți economiști de frunte asociază viitorul țării noastre cu atragerea pe scară largă economia rusă investiții străine, care urmăresc obiectivele pe termen lung de a crea o societate civilizată în Rusia, caracterizată printr-un nivel de trai ridicat al populației. Este greu de crezut că doar investițiile străine vor contribui la stimularea economiei țării noastre vaste. Dar, pe de altă parte, ele pot servi ca un stimulent, un catalizator pentru dezvoltarea și creșterea investițiilor interne. Afluxul de investiții străine este vital pentru atingerea unor astfel de obiective ca o cale de ieșire din criza actuală, redresarea inițială a economiei. În același timp, interesele publice rusești nu coincid cu interesele investitorilor străini, prin urmare, este important să se atragă capitalul astfel încât să nu-și priveze proprietarii de propriile motivații, în același timp direcționând acțiunile acesta din urmă în beneficiul scopurilor publice.

Având în vedere decalajul tehnologic grav al economiei ruse în majoritatea pozițiilor, Rusia are nevoie capital străin, care ar putea aduce noi (pentru Rusia) tehnologii și metode moderne de management, precum și să promoveze dezvoltarea investițiilor interne. Experiența multor țări în curs de dezvoltare arată că boom-ul investițional în economie începe cu sosirea capitalului străin. Crearea propriilor tehnologii avansate într-o serie de țări a început odată cu dezvoltarea tehnologiilor aduse de capitalul străin.

Dintre regiunile Rusiei, 66% din tot capitalul străin (4 miliarde de dolari 291,6 milioane de dolari) a fost investit în economia Moscovei.

Scopul lucrării: explorarea investițiilor străine în economia rusă, pentru aceasta au fost stabilite următoarele sarcini:

1. Să dezvăluie esența și tipurile de investiții străine;

2. Explorează măsurile utilizate pentru atragerea investițiilor străine în economia rusă;

3. Analizați climatul investițional din Rusia.

Subiectul lucrării este investițiile străine în economia rusă.

Obiectul lucrării este investițiile străine în economia regiunii Murmansk.

Baza metodologică a cercetării, pentru rezolvarea scopurilor și obiectivelor stabilite ale lucrării, este o combinație de diverse metode teoretice generale: generalizare, analiză, sinteză, comparație, metode de cercetare științifică.

Acest subiect este dezvăluit pe scară largă în lucrările cercetătorilor autohtoni și străini în domeniul economiei mondiale.

Structura lucrării constă dintr-o introducere, trei capitole cu paragrafe, o concluzie, o listă de referințe.

1. INVESTIȚII STRĂINE

1.1.Esența, formele, scopurile și obiectivele investițiilor străine

Investiția (exportul de capital) este un proces multilateral. Prin definiție, investițiile sunt investiții de capital pe termen lung în diferite sectoare ale economiei cu scopul de a obține profit. Totuși, trebuie avut în vedere că implementarea investițiilor, inclusiv a celor străine, ar trebui să fie un proces reciproc avantajos, adică să aducă profit atât obiectului, cât și subiectului (investitorului).

În practica mondială, există trei forme principale de investiții:

Investiții directe sau reale (plasarea capitalului în industrie, comerț, servicii - direct în întreprinderi).

Investiții de portofoliu sau financiare (investiții în actiuni straine, obligațiuni și altele valori mobiliare).

Împrumuturi internaționale pe termen mediu și lung și împrumuturi de capital de împrumut către corporații industriale și comerciale, bănci și alte instituții financiare.

Investițiile directe pot oferi corporațiilor care investesc fie proprietatea deplină a companiei în care s-a investit, fie să îi permită să stabilească un control efectiv asupra acesteia. Uneori este necesar să nu aveți mai mult de 10% din capitalul social.

Principalii investitori sunt țările dezvoltate din punct de vedere economic, în primul rând Statele Unite, dar în ultimii 20 de ani ponderea lor în totalul investițiilor străine directe a scăzut.

Au loc schimbări semnificative și în direcția investițiilor directe: înainte de cel de-al Doilea Război Mondial, cea mai mare parte a investițiilor de capital era în țările înapoiate, iar în ultimii ani, investitorii au fost atrași de țări cu un sistem economic deja dezvoltat. Acest comportament se explică prin schimbări în structura sectorială a investițiilor, care acum este concentrată predominant în industria prelucrătoare, iar în cadrul acesteia - în industriile intensive în știință și high-tech.

Investițiile de portofoliu reprezintă principala sursă de fonduri pentru finanțarea acțiunilor emise de întreprinderi, mari corporații și bănci private

În perioada postbelică, volumul unor astfel de investiții este în creștere, ceea ce indică o creștere a numărului de investitori privați. Intermediarii în investițiile străine de portofoliu sunt în principal bănci de investiții(organizații intermediare pe piața valorilor mobiliare implicate în finanțarea investițiilor pe termen lung).

Mișcarea acestui tip de investiții este influențată de diferența dintre ratele dobânzilor plătite la diferite titluri. Astfel, rata mare a dobânzilor din Statele Unite a atras mulți investitori străini, în special japonezi.

După cum arată experiența mondială, atragerea investițiilor străine are un impact pozitiv asupra economiei țărilor gazdă. Utilizarea rațională a investițiilor străine contribuie la dezvoltarea producției, la transferul de tehnologii avansate, la crearea de noi locuri de muncă, la creșterea productivității muncii, la creșterea competitivității produselor pe piața mondială, la dezvoltarea altor regiuni etc. În plus, atragerea de capital străin și crearea de societăți mixte extind baza de impozitare și pot deveni o sursă suplimentară importantă de generare de venituri. buget de stat.

Cu toate acestea, o analiză a activităților unei întreprinderi străine în Rusia, din păcate, indică faptul că, până acum, investițiile străine nu au devenit un catalizator. crestere economica chiar și în acele industrii, regiuni și regiuni ale Rusiei unde concentrația sa este deosebit de mare.

Eficiența atragerii capitalului străin este determinată de o serie de indicatori macroeconomici, dintre care cei mai reprezentativi sunt:

1. ponderea investițiilor străine în volumul total al investițiilor de capital brut intern;

2. volumul și ponderea produselor fabricate de întreprinderile cu participarea capitalului străin în volumul total al producției industriale;

3. numărul și ponderea salariaților din întreprinderile cu capital străin în numărul total de salariați;

4. productivitatea muncii în întreprinderile cu capital străin;

5. ponderea produselor întreprinderilor cu participarea capitalului străin în totalul exporturilor și importurilor țării;

6. ponderea producţiei întreprinderilor cu capital străin în PIB.

1.2 Tipuri de investiții străine

Investiții directe. În contextul crizei investiționale în curs de desfășurare în sectorul real al economiei ruse și al lipsei virtuale de acces la piața internațională pentru resursele de credit și Investiții de portofoliu, una dintre sarcinile promițătoare ale guvernului este de a atrage capital străin în țară sub formă de investiții străine directe.

În practica mondială, investițiile directe sunt înțelese ca investiții de capital realizate de persoane juridice și persoane fizice care dețin integral o întreprindere sau dețin cel puțin 10% din acțiunile unei întreprinderi pe acțiuni.

În conformitate cu noua Lege „Cu privire la investițiile străine în Federația Rusă”, „investiții străine directe” înseamnă următoarele operațiuni:

1. cumpărare investitori straini nu mai puțin de 10% din acțiuni, acțiuni (aport) la capitalul (social) autorizat organizare comercială, creat sau nou creat pe teritoriul Rusiei sub forma unui parteneriat de afaceri sau companie;

2. investiții de capital în active fixe ale unei sucursale a unei persoane juridice străine stabilite în Rusia;

3. implementarea pe teritoriul Rusiei de către un investitor străin în calitate de locator de leasing financiar (leasing) a echipamentelor specificate în secțiunile XVI și XVII din Nomenclatorul mărfurilor pentru activitatea economică externă a CSI, cu o valoare în vamă de cel puțin 1 milion ruble.

Investitorii străini – juridici și indivizii- investițiile directe asigură dreptul de a conduce întreprinderea și sunt în principal contribuții la capitalul autorizat al asociațiilor în participațiune și împrumuturi primite de la coproprietari străini ai întreprinderilor.

Investițiile directe se fac atât în ​​valută, cât și în moneda națională.

Comparând preferința relativă pentru atragerea de capital sub diferite forme, trebuie subliniat faptul că investițiile directe au o serie de avantaje, printre care:

1. se activează activitatea sectorului privat;

2. extinderea accesului pe piețele externe;

3. este facilitat accesul la noi tehnologii și metode de management;

4. este mai probabil să reinvestiți profiturile în țară decât să exporte în țara de origine;

5. afluxul de capital antreprenorial nu crește valoarea datoriei externe;

6. se creează noi locuri de muncă;

7. extinderea bazei de impozitare;

8. importurile de bunuri si servicii sunt inlocuite cu bunuri si servicii ale companiilor autohtone.

Trebuie subliniat faptul că în ultimii ani a existat o tendință de creștere a ponderii investițiilor directe în valoarea totală a investițiilor străine în economia rusă. Această formă de atragere a capitalului rămâne cea mai importantă pentru economia țării.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Conceptul de investiții și tipurile acestora. Principalele tipuri de investiții străine în Rusia. Reglementarea de stat a investițiilor străine. Volumul investițiilor străine acumulate în economie. Principalele riscuri ale investiției în economia rusă.

lucrare de termen, adăugată 06.08.2014


Esența, tipurile și obiectele investițiilor străine în Rusia. Rolul investițiilor străine în economia țării, probleme în atragerea acestora. Analiza dinamicii investitiilor straine. Rolul investițiilor străine în modernizarea economiei Rusiei și a Teritoriului Perm.

lucrare de termen, adăugată 11.07.2014


Esența, cadrul legislativ și rolul investițiilor străine în economia rusă. Portofoliul și investițiile străine directe în economia rusă, dinamica primirii lor. Probleme de îmbunătățire și direcții de stabilizare a climatului investițional în Federația Rusă.

lucrare de termen, adăugată 14.11.2014


Situația investițiilor în Federația Rusă. Investițiile și clasificarea lor. Bariere în calea investițiilor. Investitii straineîn economia rusă. Dinamica investițiilor străine în economia Federației Ruse. Cum să îmbunătățim climatul investițional în Rusia.

lucrare de termen, adăugată 21.02.2007


Investițiile sunt un instrument de formare a proporțiilor micro și macroeconomice, care determină ritmul creșterii economice. Entitate economica investitie. Rolul investițiilor în economia Ucrainei. Probleme și modalități de activare activitate de investitiiîn Ucraina.

lucrare de termen, adăugată 02.10.2009


Rolul investițiilor străine în economia rusă. Mecanisme ale activității investiționale ca componentă a managementului pieței. Climatul investițional în Rusia și principalele sale probleme. Metode monetare de stimulare a investiţiilor străine.

rezumat, adăugat 25.12.2013


Esența investițiilor, tipurile și sursele lor, rolul lor în dezvoltarea economiei naționale. Model echilibrului macroeconomic"ESTE". Probleme de transformare a economiilor în investiții în economia Rusiei moderne. Problema este de a determina nivelul de echilibru al venitului.

test, adaugat 16.01.2013


Investiții în economia rusă. Modele de consum, economii și investiții, rolul lor în economia națională. Investiții străine în economia rusă. Investiții în detrimentul bugetului consolidat. Tipuri de investiții interne private brute.

lucrare de termen, adăugată 30.09.2010

În 2016, domeniile minerit, rafinarea petrolului, industria alimentară și produse farmaceutice au devenit cele mai atractive pentru investitori. Astfel de date sunt cuprinse în raportul ONU privind comerțul și dezvoltarea. Afluxul de investiții în Rusia, potrivit ONU, este asociat cu restabilirea ratelor de creștere PIB-ul țăriiși dezvoltarea atât a sectoarelor brute, cât și a sectoarelor non-mărfuri ale exporturilor rusești.

Reinvestirea profitului a crescut de la 11 miliarde de dolari la 18 miliarde de dolari, ceea ce a susținut și intrările de ISD anul trecut. Cu toate acestea, după cum au remarcat experții ONU, cifrele pentru 2016 nu au atins nivelul din 2008 - atunci investitorii din străinătate au investit 76 de miliarde de dolari în economia rusă.

Experții ONU în raport notează scăderea prețurilor la materiile prime de hidrocarburi, care devine un factor de risc pentru fluxul de investiții în țările în curs de dezvoltare. Dar chiar și cu fluctuația constantă a prețurilor petrolului, analiștii organizației evaluează perspectivele atractivitatea investițiilor Rusia în 2017 ca fiind „moderat optimistă”.

„Sunt investitori instituționali, sunt investitori individuali și sunt investitori strategici care au în vedere perspective pe termen lung. Acum este o problemă pentru investitorii instituționali - nu pot investi în multe instrumente din cauza sancțiunilor”, a comentat un profesor al facultății la RT la raportul ONU. stiinte economice Universitatea Naţională de Cercetare Şcoala Superioară de Economie Ivan Rodionov.

După cum a menționat Rodionov, piața rusă este mai atractivă pentru mari afaceri de investiții. Cu toate acestea, această situație este favorabilă și pentru întreprinderile mici și mijlocii din Rusia, deoarece oferă oportunități de dezvoltare și promovează competitivitatea pe piața internă. Acest lucru, la rândul său, ajută la implementarea cu succes a conceptului de înlocuire a importurilor și vă permite să produceți un produs pentru piata ruseasca, oferind prețuri mici și de înaltă calitate.

Raportul notează că înlocuirea importurilor, asupra căreia Rusia se concentrează acum, va permite producătorilor locali să atragă investitori străini pe termen scurt. În același timp, politica de substituire a importurilor și deprecierea rublei au contribuit la creșterea producției în sectorul agricol (aproape 3% pe an) și în industria chimică. Caracteristici suplimentare pentru investitori poate apărea și prin procesul de privatizare.

Profesor la Departamentul de Economie Mondială și Națională Academia integrală rusă Comerțul exterior Alexander Belchuk, într-o conversație cu RT, a remarcat că investitorii străini și-au extins gama de interese în sectoare ale economiei ruse.

„Până de curând, cele mai atractive sectoare erau producția de combustibil și materii prime. Acum putem spune că investitorii investesc în sectorul auto, industria chimică, farmaceutică și agricultură. Acum China, Coreea de Sudși Japonia sunt cei mai interesați să investească în economia rusă”, a spus Alexander Belchuk.

În general, în 2016, afluxul de investiții străine directe în țările CSI și Georgia s-a dublat față de 2015 și s-a ridicat la 63 de miliarde de dolari.În țările BRICS, acest indicator a crescut cu 7% (227 de miliarde de dolari).

Faptul că Rusia în 2017 va deveni una dintre cele mai atractive țări pentru investitori a fost raportat anterior de Bloomberg. Analiștii consideră că piețele emergente vor deveni atractive pentru capitalul străin în acest an datorită îmbunătățirii situației politice, precum și stabilității activelor în raport cu factorii negativi externi de pe piață - de exemplu, tot felul de riscuri economice și o creștere în rata dobânzii a Rezervei Federale a SUA.

Investitii straine- Fonduri de capital investite în economia unei alte țări. Investitorii se așteaptă să-și mențină și să-și majoreze capitalul, pentru a se asigura venit mare. Reglementează condițiile pentru atragerea investitorilor străini în economia Federației Ruse și garantează respectarea drepturilor acestora prin Legea federală „Cu privire la investițiile străine” din 9 iulie 1999. Relațiile legate de investiția de capital străin în băncile rusești, organizațiile de credit și asigurări sunt reglementate de legile Federației Ruse privind banca și asigurările. Conform Decretului Guvernului Federației Ruse nr. 87 din 26 ianuarie 2017, tranzacțiile investitorilor străini care sunt de importanță strategică pentru apărarea și securitatea țării sunt coordonate cu Ministerul Apărării al Federației Ruse.

Investițiile străine sunt împărțite în antreprenoriale (investiții în afaceri, de exemplu) și împrumuturi (furnizarea de fonduri pe bază de împrumut pentru a primi dobândă).

Forme de ISD - investiții străine directe:

• ISD orizontal se realizează prin crearea de întreprinderi și unități de producție pentru a avea acces pe noi piețe, dacă vânzarea produselor acestora pe o piață externă este nerentabilă din cauza barierelor mari și vamale, dacă în străinătate există factori de producție ieftini;
• ISD verticale sunt efectuate de firme care împart producția geografic. Întreprinderile străine sunt create pentru a furniza societății-mamă componentele necesare, dacă este mai ieftin să le produci în străinătate;
• fuziuni si achizitii companii străine(SiP) prin dobandirea de actiuni la capitalul autorizat.

ISD (cu excepția fuziunilor și achizițiilor) permit țării gazdă să obțină tehnologie, să creeze noi industrii și locuri de muncă și să obțină concurență pe piața internă. M&A face posibilă obținerea accesului la active străine extrem de rapid, cu toate acestea, creșterea activelor proprii de producție va fonduri străine nu ajută întotdeauna.

Despre rolul investițiilor străine în economia rusă

Sosirea investițiilor străine directe în economie permite:

• atrage capital și tehnologie;
• accelerarea creșterii PIB și modernizarea producției;
• creșterea competitivității produselor autohtone pe piața mondială în contextul globalizării;
• accelerarea procesului de diversificare a exporturilor;
• creșterea productivității muncii și îmbunătățirea organizării producției;
• reduce rata accidentelor instalații industriale(cm. ).

În structura intrărilor de ISD în Rusia, activitățile financiare reprezintă o sumă mare, deși aceste investiții au scăzut în ultimii ani. Ei încă investesc bine în comerțul cu amănuntul și cu ridicata. Investitorii străini investesc în extracția de combustibil și energie și resurse minerale. În același timp, creșterea investițiilor străine în 2016 s-a datorat în mare măsură achiziției de către un consorțiu internațional (Elveția, Qatar) a unui pachet de 19,5% din Rosneft.

Principalele active de producție ale întreprinderilor rusești din toate sectoarele economiei sunt serios uzate și învechite. În rafinarea petrolului, chimică și industria petrochimică amortizarea echipamentului - mai mult de 80%. Economia bazată pe resurse a Federației Ruse se caracterizează printr-o intensitate scăzută a științei. Dezvoltarea utilizării subsolului este împiedicată de lipsa infrastructurii din zonele miniere și de prezența unei baze tehnologice depășite. Atragerea capitalului străin este necesară pentru modernizarea industriei miniere, dezvoltarea eficientă și sigură a altora noi, inclusiv în Arctica rusă. platou continental, unde se concentrează rezerve colosale de hidrocarburi (până la 30% din producția mondială). Este necesar să se dezvolte minerit și ingineria petrolului și gazelor. Rusia are nevoie de investiții în explorare, modernizare a instrumentației și a bazei analitice.

Pentru dezvoltarea potențialului economiei ruse sunt extrem de importante investițiile străine în construcția de mașini-unelte, aeronave și construcții navale, care până acum trebuie modernizate de la sine. Investițiile străine sunt necesare pentru dezvoltarea industriei chimice și de prelucrare a lemnului, industriei ușoare, producția de echipamente medicale și electronice de larg consum.

Probleme de atragere a investițiilor străine în Rusia

Oamenii de afaceri străini care doresc să investească în economia Federației Ruse sunt conștienți de faptul că climatul investițional rusesc se caracterizează printr-un nivel ridicat de corupție și utilizarea abuzivă a fondurilor alocate, riscuri economice și politice crescute. Economia este într-o criză gravă. Deteriorarea situației politice internaționale, sancțiuni anti-ruse, o scădere bruscă, creștere, slăbire moneda nationalași accesul limitat la finanțarea prin datorii au împiedicat serios dezvoltarea unui număr de sectoare ale economiei ruse.

În a doua jumătate a anului 2014, Banca Rusiei a raportat o ieșire de investiții străine directe. Acest lucru s-a întâmplat pentru prima dată de la recesiunea economică severă din 2009. În 2014, investițiile străine au scăzut la 22 de miliarde de dolari, cel mai scăzut nivel din 2006. ISD în Rusia în 2015 a scăzut la 6,853 miliarde USD. Dinamica investițiilor străine reflectă creșterea riscurilor cu care se confruntă investitorii care desfășoară afaceri în Federația Rusă.

Firma de consultanta A.T. În fiecare an, Kearney publică un clasament a 25 de țări atractive pentru investitori, care reprezintă o analiză prospectivă a impactului asupra intrărilor de ISD al schimbărilor politice, economice și de reglementare care au loc în țări din întreaga lume. Rusia, care se afla pe locul 11 ​​în clasament în 2013, nu mai este inclusă în TOP 25 din 2014. Indicele Kearney de încredere în investițiile străine directe se bazează pe informațiile obținute dintr-un sondaj efectuat de liderii a trei sute dintre cele mai importante corporații din lume.

Cum să creșteți fluxul de investiții străine în Rusia?

Economia modernă nu se poate dezvolta fără investiții. Atragerea de fonduri de la investitorii străini este una dintre cele mai importante sarcini strategice guvernul rus. Pentru a o rezolva, este necesară crearea condițiilor pentru un climat investițional normal, crearea unui mediu investițional favorabil, dezvoltarea liberă zonele economice(vezi), îmbunătățirea infrastructurii în regiunile țării: construirea de drumuri, aeroporturi internaționale, porturi maritime, dezvoltarea telecomunicațiilor.

Pentru creșterea investițiilor, trebuie create condiții normale politice, economice și financiare. Este necesară stabilizarea inflației și asigurarea disponibilității resurselor financiare. O sarcină extrem de importantă este combaterea corupției și reducerea poverii birocratice asupra afacerilor.

Regiunile Rusiei sunt foarte diferențiate în ceea ce privește dezvoltare economică, domeniul investițional al țării este eterogen. Evaluările experților străini nu sunt întotdeauna suficiente pentru potențialii investitori. Pentru ca investițiile străine să meargă în regiunile rusești, țara efectuează propriile cercetări analitice și dezvoltă sisteme naționale de rating, cum ar fi „Evaluarea atractivității investițiilor”. regiunile rusești", creat de agenția „Expert RA.”. Potențialii investitori ar trebui să poată prezice perspectivele și riscurile viitoare într-o țară străină.

Pentru a atrage capital străin este necesar să se asigure inviolabilitatea investițiilor străine și să se respecte normele juridice internaționale legate de soluționarea problemelor investiționale. Este necesar să se dezvolte beneficii și garanții speciale pentru investitorii din anumite sectoare economice și regiuni. Utilizarea pe scară largă a sistemului de cooperare bilaterală prin încheierea de acorduri interguvernamentale menite să protejeze și să încurajeze investitorii.

Federația Rusă este situată între Europa și Asia. Este cea mai mare țară din lume ca teritoriu. Rusia are resurse naturale vaste, o piață mare de consum, o forță de muncă foarte educată și capacități științifice și tehnologice avansate. Economia Rusiei are un mare potential de dezvoltare. Oportunități de investiții profitabile există în toate regiunile țării.

Warren Buffett este cel mai mare investitor din lume, în valoare de 75,4 miliarde de dolari în martie 2017.

Rusia a primit cele mai active investiții din Cipru, Marea Britanie, Luxemburg, Țările de Jos, Franța, Germania și China (vezi). În 2015, mulți investitori au părăsit piața rusă. În ciuda dificultăților actuale, companiile străine care operează astăzi în țară nu intenționează să plece, deoarece cred în potențialul economic rusesc și notează progresul în dezvoltarea afacerilor.

Marii comercianți cu amănuntul precum Ikea Group (Suedia) și Leroy Merlin SA (Franța) investesc activ în noi fabrici și magazine, în speranța că economia rusă se va reînvia după o recesiune de doi ani, iar consumatorii vor începe să cumpere în mod activ bunuri europene de calitate. Compania farmaceutică americană Pfizer construiește o nouă fabrică, iar producătorul de alimente Mars Inc își extinde rețeaua de hrană pentru animale de companie, ciocolată și gumă de mestecat.

În noiembrie 2016, o misiune a Fondului Monetar Internațional a vizitat Rusia. Potrivit experților FMI, economia rusă dă primele semne de redresare. Recesiunea s-a terminat. Rata de creștere economică în 2017 va fi de 1,4%. Guvernul Federației Ruse prezice creșterea economiei și a producției industriale la 2%. Potrivit lui Rosstat, în primul trimestru al anului 2017, creșterea economică a fost de 0,1%.

Rusia ocupă locul 40 în clasamentul Doing Business 2017 pentru mediul de afaceri. În urmă cu cinci ani, țara se afla pe locul 124, iar în 2016 era pe locul 51. Din a doua jumătate a anului 2016, a avut loc o creștere a investițiilor în activele companiilor rusești. Fondurile globale concentrate pe active rusești au încheiat anul 2016 cu o creștere de cinci ori a volumului investițiilor, iar la începutul anului 2017 se înregistrează creșterea săptămânală a acestora. Bloomberg a raportat că 1,14 miliarde de dolari au fost investiți în fonduri care investeau în acțiuni rusești în 2016, față de 208 milioane de dolari în 2015. Dar acest lucru nu înseamnă că capitalul străin strategic va inunda în Federația Rusă și crearea de promițătoare producții industriale. Nerezidenții caută să minimizeze riscul de a investi capital prin cumpărarea de acțiuni și titluri de valoare, oferind credite, împrumuturi și împrumuturi.

Investițiile sunt direcționate în vederea obținerii de profit maxim cu risc minim. În era globalizării, structurile guvernamentale ar trebui să creeze condiții pentru afluxul de investiții directe efective în acele sectoare ale economiei ruse de care țara are nevoie, și nu în corporațiile internaționale transnaționale.

» Textul lucrării „Investiții străine în economia rusă 2016-2017”

Investiții străine în economia rusă 2016-2017

Conceptul și esența investițiilor străine. Clasificarea investițiilor străine. Impactul investițiilor străine asupra dezvoltării socio-economice a țării. Investițiile străine în Rusia în 2014-2016, probleme de atragere a acestora. Climatul investițional al Federației Ruse în 2017 și perspectivele de îmbunătățire a acestuia.

Investiții străine în economia rusă 2017

INTRODUCERE

1.1 Esența și clasificarea investițiilor străine

1.2 Greenfield și brownfield

2.1 Analiza impactului investițiilor străine asupra indicatorilor socio-economici ai Federației Ruse

CONCLUZIE

LISTA SURSELOR UTILIZATE.

INTRODUCERE
Investițiile străine joacă un rol cheie în integrarea economică internațională. În plus, investițiile străine contribuie la umplerea bugetului de stat prin impozite, limitează scăderea ocupării forței de muncă în țară, asigură transferul de tehnologie, expertiză și capital organizațional între țări, stimulând astfel productivitatea. Așa se explică dorința țărilor dezvoltate de a dezvolta sectorul investițiilor străine. Atunci când un om de afaceri urmează să investească în economia altui stat, imaginea țării devine cel mai important factor pentru el, cu ajutorul căruia investitorul poate prezice profitul și siguranța investiției sale.
În legătură cu globalizarea, țările se influențează din ce în ce mai mult reciproc, există o mișcare între țări a unui număr mare de factori de producție, inclusiv capitalul. Acest subiect este relevant și are o noutate semnificativă, deoarece, odată cu instabilitatea politică în lume, există o scădere a investițiilor globale, care poate afecta negativ atât economia rusă, cât și economia globală în ansamblu.
Scopul acestei lucrări este de a studia situația în domeniul investițiilor străine în Rusia, precum și de a identifica motivele care afectează declinul investițiilor globale în Rusia.
Pentru a atinge acest obiectiv în cadrul lucrărilor de curs sunt rezolvate următoarele sarcini:
- dezvăluie esența și clasificarea investițiilor străine;
- să determine esența și scopul conceptelor „Greenfield” și „Brownfield”;
- aflați și analizați impactul investițiilor străine asupra economiei ruse;
- analiza dinamicii investițiilor străine în Rusia în perioada 2014-2016;
- să ia în considerare problemele investițiilor străine în Federația Rusă;
- să formuleze direcții pentru îmbunătățirea climatului investițional în Rusia în 2017 și în anii următori.
Obiectul cercetării este politica investițională a Rusiei în stadiul actual de dezvoltare. Subiectul studiului este economia națională ca platformă stabilă pentru dezvoltarea activităților de investiții.
Principalele surse de informare au fost datele Serviciul Federal statisticile de stat ale Rusiei, manuale ale unor autori precum E.S. Khazanovich, A.P. Kosintseva, A. G. Ivasenko, materiale de periodice și resurse de informații de pe Internet.

1. Caracteristicile teoretice ale investiţiilor străine

1.1 Esența și clasificarea investițiilor străine
Conceptul de investiție acoperă toate tipurile de valori ale proprietății pe care un investitor străin le poate investi în economia statului gazdă. Acest concept este considerat de mulți autori în literatura științifică. Să dăm exemple ale unora dintre ele. Doctor în științe economice, prof. I. Blank interpretează investițiile ca fiind „investirea capitalului sub toate formele sale în diverse obiecte ale activității sale economice în scopul realizării unui profit, precum și al realizării unui alt efect economic sau non-economic, implementarea dintre care se bazează pe principiile pieței și este asociată cu factori de timp, risc și lichiditate. Ya. Merkulov consideră că din punct de vedere financiar și economic, investiția poate fi definită ca o investiție pe termen lung a resurselor economice pentru a crea și a primi profit netîn viitor, depășind investiția inițială totală. Unul dintre autorii străini, P. Samuelson, înțelege creșterea stocului de capital al țării, adică clădiri și structuri, utilaje și utilaje, precum și stocurile pe parcursul anului, prin investiții. Având în vedere mai multe concepte, vedem că unii autori înțeleg prin investiții investiții de capital în scopul obținerii unui efect economic și social, sau ca un ansamblu de costuri în numerar direcționate către reproducerea capitalului. Unii autori echivalează conceptele de „investiții” și „investiții de capital”, dar primul este un concept mai larg decât „investiții de capital”, deoarece acestea pot fi investite nu numai în reproducerea mijloacelor fixe, ci și în achiziționarea de valori mobiliare, active necorporale, crearea de noi întreprinderi. Adică, investițiile de capital pot fi considerate ca una dintre formele de investiție, dar nu ca o categorie identică cu investițiile.
Pentru Federația Rusă, definiția investițiilor este specificată într-o serie de acte legislative, în special în legi precum Legea federală din 9 iulie 1999 nr. 160-FZ „Cu privire la investițiile străine în Federația Rusă”. cu articolul 2 din Legea nr. 160-FZ, investiția străină este „investiția de capital străin într-un obiect al activității antreprenoriale de pe teritoriul Federației Ruse sub formă de obiecte de drepturi civile deținute de un investitor străin, dacă astfel de obiecte de drepturile civile nu sunt retrase din circulație sau nu sunt limitate în circulație în Federația Rusă în conformitate cu legile federale, inclusiv bani, titluri de valoare (în valută străină și în moneda Federației Ruse), alte proprietăți, drepturi de proprietate cu valoare monetară a drepturilor exclusive asupra rezultatelor activității intelectuale (proprietatea intelectuală), precum și asupra serviciilor și informațiilor. Motivele apariției unui astfel de concept economic sunt determinate de distribuția neuniformă a capitalului între participanții de pe piață și de grade variate ale nevoilor și resurselor financiare ale acestora.
Prin investiție ne referim bani gheata investit în orice proiecte, organizații, construcții, activități antreprenoriale pentru a obține în cele din urmă un profit. Astfel, investițiile străine joacă un rol important în menținerea și consolidarea potențialului economic al țării.
Participanții la investițiile străine sunt statul în formă organele executive autorități, mari corporații și investitori privați. Pentru a atrage investiții, țările folosesc metode precum garanțiile guvernamentale, scutiri temporare de taxe, stimulente, licențiere și preferințe.
Investițiile străine pot fi clasificate după diverse criterii, care sunt prezentate în Tabel. 1.
Tabelul 1 - Clasificarea investițiilor străine

Criterii de clasificare	Tipuri de investiții străine
Prin subiectul exportului de capital străin (forme de proprietate)	v privat - investiții efectuate în străinătate de entități economice private v investiții publice agentii guvernamentale sau afaceri; statul acţionează ca un garant al capitalului privat
După natura utilizării	v investiții antreprenoriale realizate în producție cu scopul de a obține profit v investiții în nave furnizate sub formă de împrumuturi și credite în scopul obținerii de venituri din dobânzi
Pe cale de contabilitate	v curent - investiții realizate în cursul anului v acumulat - suma totală a investițiilor primite sau realizate de la începutul investiției, luând în considerare rambursarea, precum și reevaluarea și alte modificări ale activelor și datoriilor
După gradul de control asupra întreprinderilor și altor entități economice	v investiții directe - investiții ale investitorilor străini, care dă dreptul de a controla și de a participa la conducerea unei întreprinderi pe teritoriul altui stat v investiție de portofoliu - investiție de valori mobiliare în scopul obținerii de venituri sub formă de dobândă sau dividende, care nu dau dreptul de control v alte investiții - împrumuturi comerciale și alte împrumuturi primite de la alții decât investitori direcți, inclusiv împrumuturi primite de la instituții financiare internaționale

Clasificarea „în funcție de gradul de control asupra întreprinderilor” este de o importanță deosebită în analiza investițiilor străine, deoarece este în concordanță cu terminologia Fondului Monetar Internațional, consacrată în Manualul balanței de plăți al FMI. Conform definiției FMI, investiția străină directă este o investiție realizată cu scopul de a obține profit din investiția în întreprinderi care operează pe un teritoriu străin, iar scopul investitorului este dreptul de a participa direct la conducerea întreprinderii. controlul asupra unei organizații economice din țara gazdă și natura durabilă pe termen lung a relației agenții economici sunt trăsăturile de bază ale investițiilor străine directe. Definiția UNCTAD a investițiilor străine directe ia în considerare toate caracteristicile de mai sus și caracterizează pe deplin această formă de investiție străină. În conformitate cu UNCTAD, investițiile străine directe includ acele investiții străine care prevăd relații pe termen lung între parteneri, implicând implicarea stabilă a unui agent economic dintr-o țară cu controlul său asupra unei organizații economice situate într-o țară care nu este gazda investitorului. tara.Instaurarea controlului se asigura prin dobandirea unui pachet de control intr-o intreprindere straina. În practica internațională, sunt utilizate diferite criterii pentru determinarea pachetului de control. Experții UNCTAD consideră că o participație de control se formează sub rezerva achiziției a cel puțin 10% din capitalul social.În diferite țări, acțiunea care dă dreptul de control este definită diferit: în țările Uniunii Europene - 20-25 %, în Canada și Australia - cel puțin 50 %, în SUA - cel puțin 10 %. În Rusia - în conformitate cu art. 4 din Legea nr. 160-FZ, un investitor străin deține cel puțin 10% din capitalul social al unei organizații comerciale înființată sau nou creată pe teritoriul Federației Ruse.
După cum sa menționat mai sus, caracteristica de bază a investițiilor străine directe este controlul asupra activităților întreprinderii, care asigură eficacitatea investițiilor. În Rusia, cu o bursă subdezvoltată, lipsa de transparență a întreprinderilor și o concentrare ridicată a capitalului, o participație de 10% în cele mai multe cazuri nu reprezintă un control sau care permite dreptul de a influența deciziile. În conformitate cu Cod Civil RF și legile privind societățile pe acțiuni, doar investitorii care dețin mai mult de 25% din acțiuni pot obține cu adevărat controlul asupra unei întreprinderi sau pot bloca adoptarea oricărei decizii. Dar, pe de altă parte, nivelul investițiilor directe în capitalul autorizat corespunde metodologiei OCDE și se află la limita inferioară a mediei mondiale de 10-20%. Această metodologie presupune că, cu deținerea a 10% din acțiuni, un singur investitor este capabil să influențeze luarea deciziilor sau să participe la conducerea întreprinderii. Astfel, după ce a legiferat criteriul participării de 10% la capitalul social, Rusia s-a identificat ca fiind o strategie prioritară de atragere a investițiilor străine ca atare, indiferent de impactul acestora asupra producției naționale. În condiții de riscuri destul de mari tipice pentru țară, acest fapt contribuie la formarea unor condiții de investiții favorabile pentru investitorii străini.
Investițiile directe se realizează prin achiziționarea unei întreprinderi locale de către un investitor străin în străinătate, inclusiv sub formă de fuziuni și achiziții - construirea unei noi întreprinderi sau sucursale, crearea unei întreprinderi mixte, etc. Asta implică:
- investirea de către companiile din străinătate a capitalului propriu;
- reinvestirea profiturilor primite in strainatate in productia tarii in care au fost primite;
- transferuri intracorporative de capital sub formă de credite și împrumuturi între un investitor direct și filiale, sucursale.
Ca urmare a atragerii directe străine, are loc o creștere a activelor întreprinderii, crearea de noi proprietăți și valori intelectuale. Se crede că investițiile străine directe în comparație cu alte tipuri de atragere a capitalului străin are o serie de avantaje. Investițiile străine directe reprezintă o sursă de creștere a capitalului de producție și a capitalului sectorului serviciilor, atragerea tehnologiilor avansate, a metodelor de afaceri. Comparativ cu împrumuturile și creditele, investițiile străine directe nu sporesc datoria externă a statului. În plus, investițiile străine directe asigură cea mai eficientă integrare a economiei naționale în economia mondială. Prin urmare, economiile naționale sunt interesate în primul rând de atragerea investițiilor străine directe.
Investițiile de portofoliu sunt investiții ale investitorilor străini în achiziționarea de acțiuni sau acțiuni la capitalul autorizat al unor companii care nu dau dreptul de a controla conducerea și influența activitățile comerciale ale unei organizații comerciale, precum și în alte valori mobiliare ale țărilor gazdă. - obligațiuni, obligații de stat. Motivul principal pentru a face investiții de portofoliu este dorința de a plasa capital în acea țară și în astfel de titluri în care să aducă profit maxim cu un nivel de risc acceptabil.
Astfel, la separarea conceptelor de investiție străină directă și de portofoliu, un criteriu mai important este intenția unui partener străin de a participa la management.Prezența unui partener în interese strategice în cooperare cu această întreprindere este investiția directă, sau dorința de a un partener străin să facă profit din investirea capitalului său fără a face referire la o întreprindere competitivă, acestea sunt investiții de portofoliu. Dar granița dintre investițiile directe și cele de portofoliu este foarte condiționată; în unele țări acestea sunt clasificate drept directe, în altele vor fi clasificate drept portofoliu. Nu există un concept de investiții de portofoliu în legislația rusă. Între timp, atragerea investițiilor de portofoliu în economia rusă permite atât întreprinderilor, cât și bugetelor federale și locale ale subiecților federației să strângă fonduri suplimentare pentru dezvoltarea pe termen lung prin plasarea de acțiuni și titluri de valoare în rândul investitorilor străini.

1.2 Greenfield și brownfield

Recent, în literatura economică rusă, atunci când se iau în considerare problemele de creștere urbană inteligentă, rezonabilă și durabilă, conceptele de greenfield (greenfield) și brownfield (brownfield) sunt destul de comune. Acești termeni devin atât de populari încât apar în reglementări acte juridice RF. De exemplu, în Conceptul adoptat al programului țintă regional „Dezvoltarea industriei din regiunea Sverdlovsk și creșterea competitivității acesteia” pentru 2014-2018. Secțiunea 7 precizează că activitățile programului țintă implementate în cadrul direcției „Teritorii de Noua Industrializare” includ subvenționarea unei părți din costurile persoanelor juridice înregistrate și care operează în Regiunea Sverdlovsk pentru construcția de infrastructură pentru parcuri tehnologice, terenuri verzi și site-uri de producție (brownfield)”.
Un parc industrial (industrial) este un complex de obiecte imobiliare, specializate companie de management, formată dintr-un teren cu spații industriale, administrative, de depozitare și altele, precum și dotări dotate cu purtători de energie, inginerie și infrastructura de transportși condițiile administrative și legale pentru locația producției. Conceptele de „parc industrial” și „parc industrial” sunt identice între ele. Proiectul de standard pentru un parc industrial (industrial) al Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse identifică principalele tipuri de parcuri industriale industriale:
- greenfield (greenfield);
- camp maro.
Mai mult, zona verde din proiectul de Standard presupune un teren neamenajat, iar zona industrială - clădiri industriale, de depozite și administrative, clădiri și infrastructură existente.
În inima greenfield-ului se află „verde” - verde, tânăr, imatur. Conceptul de greenfield este destul de des folosit în diferite ramuri ale cunoașterii. De exemplu, în economie: greenfieldsinvestment - investiții în construcția de noi facilități, noi structuri; proiect greenfield - un nou proiect sau un nou proiect de construcție creat de la zero etc. În practica rusă, greenfield este tradus ca șantiere de construcții care nu au fost construite înainte, un teren nedezvoltat sau, ca termen folosit pentru a descrie nu teren afectat de activitatea economică în interiorul orașului, mediul rural, care este adecvat pentru ocupare agricultură sau dotând-o cu amenajare a teritoriului și pentru a rămâne neatinsă pentru a-și păstra bunurile naturale.
Următorul concept luat în considerare este brownfield, care se bazează pe maro - maro, maro. La fel ca greenfield, brownfield are o gamă largă de interpretări. De exemplu, în ramura tehnică a cunoașterii: brownfieldconstruction - dezvoltare secundară. În economie: brownfieldinvestment - investiții în facilități sau structuri existente; brownfieldproject - un proiect implementat pe un teritoriu dezvoltat sau pe baza unor facilitati existente.
Caracteristicile comparative ale avantajelor și dezavantajelor celor două tipuri de parc industrial sunt prezentate în tabel. 2.

Tabelul 2 - Caracteristicile comparative ale avantajelor și dezavantajelor greenfield și brownfield

Greenfield	Camp maro
Avantaje
v teritoriu oferă flexibilitate maximă de proiectare pentru a se potrivi oricărui proiect v teritoriul nu este împovărat cu clădiri existente și comunicații învechite v construcția nouă reduce costul întreținerii ulterioare (utilizări tehnologii moderne)	v utilizarea infrastructurii urbane existente v toate comunicațiile de inginerie necesare sunt aduse pe teritoriu v nivel înalt sprijinul statului, inclusiv financiar
Defecte
v o perioadă lungă de timp pentru aprobarea documentelor v costuri mari pentru dezvoltarea și amenajarea teritoriului v necesitatea construirii unei noi infrastructuri urbane v lipsa de finanțare simultană a mediului	v suprafață de teren limitată v responsabilitate socială ridicată pentru curățarea mediului asociată proprietății v costuri mai scumpe de construcție sau renovare v risc ridicat de „reinvestire”

Conceptele discutate mai sus pot fi comparate cu strategiile de dezvoltare teritorială. Strategia de dezvoltare a orașului este un tip modern de planificare a dezvoltării axată pe utilizarea prioritară a resurselor materiale interne, financiare, legale și de altă natură, precum și pe construirea avantajelor competitive ale orașului, sporind atractivitatea acestuia pentru investitori, firme, organizații și populatia.
Exemple de terenuri verzi din Rusia sunt parcurile industriale Skolkovo, Innopolis, Stupino.
Pentru stimulente suplimentare pentru parcurile industriale din Rusia Guvernul Federației Ruse în direcțiile principale politica fiscala pentru anii de planificare 2017 și 2018, a subliniat măsuri de reducere a sarcinii fiscale pentru noile industrii. Astfel, în special, se are în vedere ca subiectului Federației Ruse să i se acorde dreptul de a reduce cota impozitului pe profit la 10% în partea care merge la bugetul subiectului Federației Ruse pentru întreprinderile industriale nou create. care fac investiții de capital. Guvernul Federației Ruse propune, de asemenea, introducerea unui număr de preferințe în legislația privind impozitele și taxele, oferind un regim fiscal mai confortabil pentru contracte de investitii, care va fi încheiat cu investitorii în conformitate cu lege federala din 31 decembrie 2014 N 488-FZ „Cu privire la politica industrială în Federația Rusă”.
În special, pe lângă preferințele de mai sus, pentru parcurile industriale este planificată consacrarea în legislație a restricțiilor pentru entitățile constitutive ale Federației Ruse și autoritățile locale autorităților să majoreze cotele impozitelor regionale și locale. La fel și partea regională cota de impozitare pentru impozitul pe profit, peste rata stabilită inițial pentru un investitor - parte la un contract special de investiții.
Se poate concluziona că parcurile industriale (industriale) sunt principalele impulsuri pentru creșterea pe termen lung a economiei ruse, iar cercurile conducătoare ale țării noastre sunt implicate activ în dezvoltarea lor. Acest lucru se exprimă în politica fiscală dusă de Guvernul Rusiei în legătură cu astfel de teritorii, ceea ce indică importanța acestora.

1.3 Impactul investițiilor străine asupra economiei naționale

Investiții străine în economie modernă Rusia, care are toate semnele instabilității și instabilității, sunt instrument important creşterea activităţii economice în ţară, integrându-se în economie mondialăși piața financiară internațională. Fluxul lor continuu în economia țării gazdă contribuie la o creștere a acesteia posibilitati de productieși este unul dintre cei mai importanți factori ai dezvoltării sale economice.Afluxul de investiții străine în economia rusă crește posibilitatea de a obține acces la tehnologii avansate, împiedică creșterea datoria externă, contribuie la o producție eficientă. În plus, investițiile străine tind să stimuleze creșterea și investițiile interne.
Guvernul rus încearcă să creeze un regim favorabil pentru investițiile de capital, reduce impozitele pe profit, pe veniturile din vânzările de produse, acordă împrumuturi preferențiale și acordă subvenții, reduce perioada de amortizare a capitalului fix și ia alte măsuri care vizează crearea unei condiții favorabile. Astfel, la începutul anului 2016, în clasamentul DoingBusiness, Rusia a urcat cu 11 trepte de pe locul 62 pe locul 51 dintre 183 de țări, în mare parte datorită îmbunătățirii situației cu drepturile de proprietate, care la rândul lor sunt componente cheie ale climatul investițional din țară.
De asemenea, pentru a crește fluxul de investiții străine și pentru a accelera dezvoltarea socio-economică a țării, investitorilor străini pot beneficia de diverse beneficii, a căror prevedere este stabilită de legislația Federației Ruse.
În același timp, este necesar să se acorde atenție faptului că investițiile străine nu ajută întotdeauna la rezolvarea problemelor socio-economice ale țării. Ele, ca fenomen economic complex, pot avea nu numai un impact pozitiv, ci și negativ asupra economiei țării gazdă.Uneori, structura lor calitativă nesatisfăcătoare și volumele insuficiente contribuie la repatrierea capitalului și la transferul profiturilor sub diferite forme, duce la o deteriorare a balanței de plăți și la o ieșire de capital.În ciuda măsurilor luate de autorități, analiștii străini consideră condițiile de desfășurare a afacerilor în Rusia ca fiind extrem de nefavorabile, există riscuri politice mari și lipsa de transparență a afacerilor.
Efectele pozitive ale dezvoltării economice includ următoarele:
- crearea de noi locuri de muncă;
- dezvoltarea infrastructurii;
- schimb tehnologic;
- creşterea numărului de personal cu înaltă calificare;
- creşterea salariilor în anumite industrii;
- substituirea importurilor;
- dezvoltarea industriilor conexe.
Creșterea investițiilor duce la creșterea venitului național și contribuie la realizarea ocupării depline și datorită unui anumit efect, care se reflectă sub denumirea de „efect multiplicator”. Cu cât este mai mare tendința de a consuma, cu atât este mai mare multiplicatorul cererii, cu atât creșterea venitului național va însoți mai mare creșterea inițială a investițiilor.
Teoria multiplicatorului ajută la înțelegerea mai bună a problemelor de echilibru asociate cu corespondența dintre investiții și economii. Lipsa de echilibru poate duce la două efecte negative în economie: un decalaj inflaționist și un decalaj deflaționist (Fig. 1).

Poza 1 - Model keynesian al echilibrului macroeconomic

Primul caz consecințe negative căci economia are loc în cazul unui exces de investiții față de economii, adică populația își direcționează majoritatea veniturilor către consum. Cererea de bunuri si servicii este in crestere, iar, datorita efectului multiplicator, cresterea cererii impinge preturile in crestere in inflatie.Al doilea caz de impact negativ asupra economiei apare atunci cand economiile corespunzatoare nivelului de ocupare completa depasesc necesarul de investitii. În această situație, cheltuielile populației sunt reduse, deoarece populația preferă să economisească, iar acest lucru este însoțit de o scădere a producției, șomaj și o reducere a veniturilor în economia țării.
Mai pot fi identificate câteva efecte negative ale impactului negativ asupra economiei:
- monopolizarea pietei interne;
- managementul irațional al naturii și degradarea mediului;
- pierderea independenței economice și politice.
Printre efectele menționate anterior se numără cele care nu sunt supuse pârghiilor economice ale guvernului. Acestea includ efectul pozitiv al creșterii salariilor în anumite industrii, deoarece această problemă se află sub jurisdicția agenților economici înșiși și este slab susceptibilă la influența externă.
Efectele de mai sus sunt tipice oponenților și susținătorilor atragerii investițiilor străine în economia țării. Evident, ele prioritizează unul sau altul impact al investițiilor asupra nivelului tehnologic al economiei, asupra pieței muncii și, în consecință, asupra nivelului de trai al populației. Astfel, se poate susține că investițiile străine au un impact semnificativ asupra nivelului de dezvoltare tehnologică a economiei ruse și asupra nivelului de viață al populației sale. Cu toate acestea, această influență poate fi atât pozitivă, cât și negativă. Prin urmare, este important să se organizeze munca cu investițiile străine în așa fel încât să se asigure maximizarea efectelor pozitive aduse de acestea, cu control fiabil și constant al potențialelor riscuri.

2. Studiul stării investițiilor străine în Rusia în perioada 2015-2016

2.1 Analiza impactului investițiilor străine asupra indicatorilor socio-economici ai Federației Ruse
Prin investițiile străine directe, investitorii străini au un impact nu numai asupra dezvoltării unei întreprinderi de investiții directe directe, ci și asupra dezvoltării economiei țării gazdă în ansamblu. În același timp, așa cum am menționat mai devreme, acest impact poate fi atât pozitiv, cât și negativ. Una dintre principalele domenii de influență a fluxului de investiții asupra economiei ruse este comerțul exterior și balanța de plăți.
Comerțul exterior joacă unul dintre cele mai importante roluri în economia țării, deoarece afectează dezvoltarea sectoarelor de producție și servicii și afectează ritmul de creștere economică. Starea comerțului exterior mărturisește competitivitatea statului pe piețele mondiale și regionale. Balanța de plăți reflectă balanța fluxurilor economice externe. Starea balanței de plăți are un impact puternic asupra economiei țării. În primul rând, această influență se manifestă prin modificarea cursului de schimb al monedei naționale.
Principalul beneficiu legat de comerț pentru țările în curs de dezvoltare din investițiile străine este că acestea contribuie pe termen lung la integrarea mai strânsă a unei țări în lume. sistem economic, iar acest lucru se întâmplă atunci când volumele atât ale importurilor, cât și ale exporturilor cresc. Cu alte cuvinte, este din ce în ce mai recunoscut faptul că comerțul și investițiile devin vehicule care se consolidează reciproc pentru activitățile de peste mări.
În condițiile dezvoltării intense a integrării economice internaționale, participarea activă a Rusiei la relațiile economice globale, internaționale și activitatea economică externă regiuni ale Federației Ruse.În prezent, investițiile străine au un impact semnificativ asupra dezvoltării activităților de comerț exterior ale Rusiei. În același timp, după cum arată practica, investitorii străini sunt adesea concentrați pe deservirea pieței interne.
Potrivit lui Rosstat, investițiile străine directe în Rusia pe an sunt după cum urmează (Fig. 2):

Figura 2 - Investiții străine în Rusia

Această situație sugerează că, în ciuda instabilității politice din lume și a scăderii investițiilor globale, Rusia are nevoie de reforme fundamentale care să sporească atractivitatea investițională a Rusiei, deoarece o reducere a investițiilor poate duce la disponibilizări în masă, salarii mai mici și o scădere semnificativă a realului. venituri.

Principalii parteneri economici străini ai Rusiei sunt țările Uniunii Europene, pe care le considerăm ca fiind o economie unică nivel inalt integrare și bariere scăzute care există în cadrul asociației de integrare, precum și China, țările Comunității Statelor Independente și Statele Unite.

Uniunea Europeană a fost întotdeauna principalul partener de investiții al Rusiei. În ultimii ani, ponderea investițiilor europene în fluxul total de investiții străine în economia rusă în ansamblu a crescut până la începutul anului 2013, cu fluctuații semnificative (Fig. 3). Din 2010 până în 2013 ponderea investițiilor europene directe în Rusia a crescut de la 74,7% la 81,9%.

Figura 3‒ Dinamica modificărilor ponderii UE în venituri fluxurile investiționale RF (conform EMISS)

În general, în ultimii ani, țările UE au direcționat investițiile directe doar către un segment îngust al economiei ruse. Aproximativ 60% din totalul investițiilor străine directe sunt în minerit. Restul este distribuit în principal între trei industrii industria prelucrătoare: producția chimică (20,7% din totalul investițiilor în industria prelucrătoare), în producția de produse alimentare, inclusiv băuturi, tutun - 19,7%, în producția de vehicule și echipamente - 16,7%, precum și în operațiuni cu real moșie și chirie. Structura sectorială a investițiilor UE în economia rusă caracterizează dorința investitorilor de a sprijini vânzarea produselor lor, precum și de a obține acces la resurse naturale. Este clar că o astfel de situație nu poate contribui la modernizarea economiei ruse, la dezvoltarea producției care ar deveni competitivă pe piața mondială.

Indicele producției industriale a scăzut cu 2,3% în cinci luni (Figura 4). Scăderea din luna mai a fost și mai semnificativă, ajungând la 5,5%. Industria prelucrătoare prezintă cea mai slabă performanță dintre toate tipurile de producție industrială. Reducerea acestuia pe 5 luni a ajuns la 4,1%.

Dinamica scăderii producției industriale indică faptul că nu există semne de redresare a economiei și, dimpotrivă, declinul se accelerează. Industria este în declin pe fondul creșterii costurilor, lipsei investițiilor (bani scumpi din credit), cererii efective scăzute ca urmare a unei reduceri drastice a salariilor.Motivul principal este criza sistemică a producției interne, uzura echipamentelor. , volume reduse de comenzi guvernamentale care ar putea asigura cererea pentru producția internă din aceste segmente. Creșterea costurilor de producție a complicat anul 2015, în care o pondere semnificativă a componentelor importate sau a echipamentelor importate, care a devenit mai scumpă ca urmare a devalorizării rublei.

Investițiile în active fixe arată o nouă tendință de scădere. Pentru perioada ianuarie-mai 2015, scăderea a fost de 4,8%. A fost cauzată de o reducere a fondurilor împrumutate, care este direct asociată cu o creștere a costului împrumuturilor, mașinilor și echipamentelor importate ca urmare a devalorizării rublei. Scăderea investițiilor este un fenomen pe termen lung care are loc din 2013 (Figura 5). Reducerea investițiilor este asociată cu o scădere a volumului sprijinului de stat și a sumei fondurilor strânse ca urmare a scăderii profitabilității afacerii.

Figura 5 - Investiții în capital fix, în% (după Rosstat)

Indicatorul de investiții se corelează în mod tradițional cu producția industrială. Investițiile sunt o resursă necesară pentru industrie. Deficitul acestora duce la o încetinire a producției, după cum arată datele din ultimii doi ani.

Volumul lucrărilor efectuate în sectorul „construcții” în perioada ianuarie-mai 2015 a scăzut cu 6,1%, în timp ce scăderea maximă a fost în luna mai, când volumul lucrărilor a scăzut cu 10,3% (Fig. 6). Dinamica construcției este negativă, ceea ce este rezultatul unei crize provocate de om:

Ca urmare a devalorizării s-a înregistrat o creștere a costului materialelor pentru construcții, care sunt în principal importate;

Destabilizarea sectorului bancar și creșterea creditelor au îngreunat acest lucru credit ipotecar, ceea ce a dus în consecință la o reducere a cererii, care a stat la baza investițiilor în sectorul construcțiilor.

Scăderea volumului de muncă în acest sector în cursul anului 2014 este asociată cu deteriorarea situației economice din țară, care cunoștea deja o stagnare economică. Sectorul construcțiilor este probabil să se redreseze în cel mai lent ritm decât alte sectoare economice.

Indicatorul cifrei de afaceri în comerțul cu amănuntul indică starea cererii efective a populației. Acest parametru a fost cel care a stimulat creșterea economică în sectorul bunurilor de larg consum la începutul anilor 2000. Încetinirea creșterii veniturilor reale ale cetățenilor, care chiar a început să scadă în 2015, a dus la o scădere a cererii, industria de asamblare finală a pierdut o componentă importantă a funcționării acestuia – cererea de solvenți. Motivul reducerii a fost o creștere bruscă a inflației ca urmare a contra-sancțiunilor - embargoul alimentar introdus în august 2014, și devalorizarea monedei, care a dus la creșterea costului mărfurilor importate și al produselor interne care utilizează străinătate. componente în producție. Ambii factori sunt rezultatul acțiunilor proprii ale autorităților ruse.

În primul trimestru al anului 2015, conform Băncii Centrale a Federației Ruse, ieșirea netă s-a ridicat la 34 de miliarde de dolari. Pe o bază anuală, aceasta este mai mult de 130 de miliarde de dolari. Având în vedere previziunile negative pentru dinamica generală a economiei ruse, este probabil ca volumul ieșirii de capital să fie și mai mare.

Mai 2015 a prezentat cei mai slabi indicatori ai dezvoltării socio-economice de la începutul anului 2015, relevând o tendință de creștere a dinamicii fenomenelor de criză. Aceasta, în primul rând, vorbește despre ineficiența practicii guvernamentale anti-criză. Economia nu dă semne de redresare. Factorii de redresare economică sub formă de investiții în active fixe, cererea consumatorilor, starea politicii monetare prezintă tendințe negative. Acest lucru indică o nouă scădere.

Economia este în recesiune, nivelul de trai al populației continuă să scadă, producția industrială scade, ceea ce demonstrează că criza nu a fost depășită.

2.2 Probleme de atragere a investițiilor străine în Rusia sub sancțiuni

În prezent, riscurile geopolitice au un impact destul de mare asupra investițiilor globale. Astfel, în 2014, investițiile străine directe în Rusia, conform Conferinței Națiunilor Unite pentru Comerț și Dezvoltare (UNCTAD), au scăzut cu 70%, până la 19 miliarde de dolari. Motivele scăderii interesului investitorilor din țară în 2014 sunt următoarele:

Sancțiuni împotriva Rusiei;

Perspective negative de creștere economică;

Suma semnificativă de investiții realizată de Rusia în 2013, când țara se afla pe locul trei în lume în acest indicator;

Conflictul ucrainean, care a speriat investitorii din țările dezvoltate.

Indicator principal rezultatul dat pentru economia rusă din partea țărilor vecine, în 2014, a fost introducerea de sancțiuni economice, în primul rând din partea UE și SUA. Primele sancțiuni au fost introduse în primăvara anului 2014 și sunt asociate cu desfășurarea unui referendum în Crimeea și declanșarea confruntării dintre regiunile de sud-est ale Ucrainei de către autoritățile de la Kiev. Până în iunie, acestea au afectat politicieni ruși individuali, companii (care nu sunt importante din punct de vedere sistemic pentru economia rusă) și au constat în principal în înghețarea activelor persoanelor și companiilor. Din iulie 2014 a început o nouă etapă de sancțiuni, legată de restricționarea accesului la capitalul străin al anumitor mari bănci rusești (Sberbank, VTB, VEB, Bank of Moscow, Gazprombank) și companiilor (în primul rând cele mai mari bănci) companie petroliera Rosneft și o serie de altele, inclusiv cele legate de exporturile de arme). Băncilor și companiilor afectate de sancțiuni li se blochează accesul la strângerea de capital propriu, precum și la capital de datorie, pe o perioadă mai mare de 90 de zile. Restricționarea accesului la sistem financiar SUA și UE ale celor mai mari bănci și companii individuale înseamnă, în ansamblu, o restrângere semnificativă a accesului agenților economici ruși la sistemul financiar global, în care piețele SUA și UE sunt verigi cheie. Totuși, chiar și pentru băncile și companiile supuse sancțiunilor, aceasta nu înseamnă încetarea accesului la toate segmentele pieței financiare.

În a doua jumătate a anului 2014, UE a intensificat presiunea asupra sancțiunilor asupra Federației Ruse prin impunerea unei interdicții privind exportul de arme și bunuri cu dublă utilizare. Unul dintre cele mai semnificative domenii sectoriale de sancțiuni economice a fost cooperarea în sectorul energetic, care este cheie pentru economia rusă. În iulie 2014, Statele Unite au impus sancțiuni care vor îngreuna Rusiei să-și realizeze planurile de producție de petrol. Acestea sunt îndreptate împotriva regiunilor producătoare de petrol care necesită tehnologii avansate, precum și împotriva producătorilor ruși de petrol și gaze. Ulterior, Uniunea Europeană a luat măsuri similare împotriva sectorului energetic al economiei ruse. La 12 septembrie 2014, UE a adoptat un nou pachet de sancțiuni împotriva Rusiei.

Regimul de sancțiuni face ca sarcina de diversificare a relațiilor economice externe să fie extrem de urgentă pentru Rusia, în primul rând în ceea ce privește aprovizionarea cu energie, precum și atragerea de capital străin din alte regiuni. Rezultatul general al sancțiunilor pentru economia rusă a fost oportunități limitate de a atrage investiții străine, impact negativ asupra exporturilor și asupra cursului de schimb. O cădere Rata de schimbîmpreună cu contrasancțiunile din partea Rusiei duc deja la o creștere a ratei inflației. Singurul rezultat pozitiv posibil este potențialul de dezvoltare a industriilor care înlocuiesc importurile, a căror implementare nu este evidentă.

Vorbind despre perspectivele de atractivitate a pieței ruse, investitorii străini se feresc de discuția privind politica de substituție a importurilor. Deși își exprimă disponibilitatea de a continua localizarea producției în țară, companiile își exprimă îngrijorarea că principalele acțiuni în acest domeniu se vor reduce la limitarea concurenței și îngreunarea accesului companiilor cu capital străin pe piața rusă.

În ultimii ani, investițiile din Cipru, Marea Britanie, Luxemburg, Țările de Jos, Franța, Germania și China au fost cele mai active în Rusia. În 2015, mulți investitori au părăsit piața rusă. În ciuda dificultăților actuale, companiile străine care activează astăzi în țară nu plănuiesc să plece, deoarece cred în potențialul nostru economic și văd semne de progres în dezvoltarea afacerilor. Marii comercianți cu amănuntul precum Ikea Group (Suedia) și Leroy Merlin SA (Franța) investesc activ în noi fabrici și magazine, în speranța că economia rusă se va reînvia după o recesiune de doi ani, iar consumatorii vor începe să cumpere în mod activ bunuri europene de calitate. Compania farmaceutică americană Pfizer construiește o nouă fabrică, iar producătorul de alimente Mars Inc își extinde rețeaua de hrană pentru animale de companie, ciocolată și gumă de mestecat.

În noiembrie 2016, o misiune a Fondului Monetar Internațional a vizitat Rusia. Potrivit experților FMI, economia rusă dă primele semne de redresare. Recesiunea s-a terminat. Rata de creștere economică în 2017 va fi de 1,4%. Guvernul Federației Ruse prezice creșterea economiei și a producției industriale la 2%.

Potrivit lui Rosstat, în primul trimestru din 2017 a fost de 0,1%. Rusia ocupă locul 40 în clasamentul Doing Business 2017 pentru mediul de afaceri. În urmă cu cinci ani, țara se afla pe locul 124, iar în 2016 era pe locul 51. Din a doua jumătate a anului 2016, sa înregistrat o creștere a investițiilor în activele companiilor rusești. Fondurile globale concentrate pe activele autohtone au încheiat anul 2016 cu o creștere de cinci ori a volumului investițiilor, iar de la începutul anului 2017 s-a înregistrat o creștere continuă. Bloomberg a raportat că 1,14 miliarde de dolari au fost investiți în fonduri care investeau în acțiuni rusești în 2016, față de 208 milioane de dolari în 2015. Dar asta nu înseamnă că capitalul străin strategic va inunda în Federația Rusă și va începe crearea unei producții industriale promițătoare. Nerezidenții caută să minimizeze riscul de a investi capital prin cumpărarea de acțiuni și titluri de valoare, oferind credite, împrumuturi și împrumuturi. Investițiile sunt direcționate în vederea obținerii de profit maxim cu risc minim. În era globalizării, structurile guvernamentale ar trebui să creeze condiții pentru afluxul de investiții directe efective în acele sectoare ale economiei ruse de care țara are nevoie, și nu în corporațiile internaționale transnaționale.

Investitorii străini constată prezența unui număr semnificativ de probleme legate de cadrul legal și de reglementare, care limitează potențialul Rusiei de a atrage investiții străine directe. Companiile străine indică probleme sistemice în îmbunătățirea cadrului de reglementare. Una dintre ele este lipsa de coordonare între diferitele autorități din nivel federal in dezvoltarea si promovarea actelor juridice, ceea ce reduce semnificativ viteza de luare a deciziilor necesara functionarii eficiente a pietei. O altă problemă sistemică apare din promulgarea legilor și a altora documente normative fără statut explicativ, ceea ce înrăutățește domeniul juridic, creând incertitudine și posibilitatea dublei interpretări a legilor.

Motive comune pentru care investitorii nu investesc în Rusia:

Nivel ridicat de corupție;

Nivel ridicat de criminalitate economică;

Dificultatea de a începe și a conduce propria afacere.

Potrivit experților Băncii Mondiale, în Rusia există o birocratizare ridicată a tuturor procedurilor importante de afaceri. Deci, de exemplu, pentru construirea unei clădiri în Rusia, este necesar să se colecteze mai mult de 50 de documente, în Singapore, vor fi necesare 11 permise „hârtii” Companiile străine se confruntă adesea cu refuzul autorităților executive de la contactele de afaceri, scăzute. eficiență în rezolvarea problemelor și un număr excesiv de documente. În același timp, introducerea unor mecanisme de îmbunătățire a legislației, a indicatorilor eficacității activităților autorităților și metode moderne munca crește treptat înțelegerea reciprocă între părți.

2.3 Modalități de îmbunătățire a climatului investițional în Rusia în 2017 și în anii următori

Pentru a îmbunătăți semnificativ climatul investițional în Rusia, este important să îmbunătățim mediul de reglementare în următoarele domenii:

Intensificarea eforturilor de reducere a sarcinii administrative prin reducerea procedurilor birocratice (de exemplu, reducerea numărului de documente care însoțesc lansarea pe piață a produsului);

Luarea de măsuri pentru creșterea transparenței și eficienței legislației prin eliminarea selectivității sistemului juridic, crearea unor reguli de joc previzibile pentru toți participanții la piață (ar trebui eliminate obstacolele și incertitudinile juridice care permit interpretări diferite ale aceluiași stat de drept);

Liberalizarea în continuare a legislației privind migrația, care face posibilă atragerea de specialiști străini de înaltă calificare, cu experiență internațională, ceea ce face posibilă utilizarea tehnologiilor și cunoștințelor necesare muncii, simplifică gestionarea proiectelor în Federația Rusă;

Reducerea nivelului de control de stat asupra activităților economice ale companiilor investitoare: abandonarea standardelor de siguranță industrială învechite, reducerea cerințelor excesive pentru materii prime și produse, armonizarea internă și standarde internaționale materii prime si produse.

Crearea condițiilor în Rusia pentru a crește atractivitatea investițiilor este acum extrem de necesară, deoarece capitalul străin este capabil să ajute Rusia în dezvoltarea de noi tehnologii și evoluții științifice, precum și pentru a împărtăși experiența guvernanței corporative a țărilor lider ale lumii. Atragerea investițiilor străine va contribui la îmbunătățirea situației sociale și economice a Rusiei, precum și la consolidarea poziției țării pe piețele mondiale, va ajuta la deblocarea unui potențial semnificativ care nu a fost încă realizat și, prin urmare, la diversificarea economiei ruse și la stoparea declinului economic. Dar investitorii pot urmări obiective oarecum diferite, așa că este necesar să se creeze condiții care să satisfacă atât interesele Rusiei, cât și interesele investitorilor.

CONCLUZIE

În cadrul acesteia termen de hârtie au fost studiate conceptul de „investiții străine”, tipurile lor, esența și caracteristicile situației investiționale din Rusia. De asemenea, a fost făcută o analiză a impactului indicatorilor socio-economici asupra economiei ruse.Deoarece atragerea investițiilor străine este de mare importanță pentru economia rusă, această lucrare a examinat problemele atragerii investițiilor străine și modalitățile de rezolvare a acestora.

Explorând conceptul de investiție, ajungem la concluzia că investiția străină se referă la toate tipurile de proprietăți și valori intelectuale investite de investitorii străini în afaceri și alte tipuri de activități în scopul realizării de profit. Obiectele investițiilor străine pot fi: active fixe și capital de lucru în toate sectoarele și sferele economiei naționale, valori mobiliare, țintă depozite în numerar, produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate intelectuală și drepturi de proprietate Subiectele investițiilor pot fi: străine entitati legale, inclusiv orice companii, întreprinderi, firme, organizații sau asociații înființate și autorizate să facă investiții în conformitate cu legile țării în care se află; Cetăţeni străini, apatrizii, țările străine sunt și organizații internaționale.

Să fim încă o dată atenți la faptul că în 2014 ponderea investițiilor străine directe a scăzut cu 70% față de 2013 și s-a ridicat la 19 miliarde de dolari. Există multe motive pentru un declin atât de abrupt, inclusiv situația politică din Rusia, poziția sa pe scena mondială. Conflictul ucrainean, și apoi sancțiunile pe care multe țări occidentale le-au impus Rusiei, au alertat investitorii din țările dezvoltate. Astfel, este evident că marile companii și oamenii de afaceri străini vor da preferință unei țări care nu are conflicte evidente cu Occidentul.

O altă problemă atunci când investiți pentru străini sunt barierele administrative, care măresc foarte mult costurile de a face afaceri. Inregistrarea diverselor licente, permise, concluzii, vize etc. necesită nu numai mult timp, ci și bani, ceea ce face mult mai dificil activitate economicăși, de asemenea, mărește perioada de timp pentru implementarea proiectelor de investiții.

Pentru a face față și a schimba situația actuală în domeniul investițiilor străine, este necesar: să se realizeze implementarea efectivă a reformelor economice și administrative, să se facă productivă și eficientă lupta împotriva corupției și să se modernizeze legislația. cadrul și practica de aplicare a legii. În plus, este necesar să se creeze un mecanism perfect care să simplifice procedura de înregistrare a companiilor străine și mixte.

În același timp, este posibil să distingem efect pozitiv. În 2012, Vladimir Putin a instruit Guvernul Rusiei să ia măsuri menite să îmbunătățească semnificativ condițiile de desfășurare a afacerilor. Ceea ce se va exprima printr-o creștere a poziției Rusiei în ratingul Băncii Mondiale de la locul 120 în DoingBusiness 2012 la 50 în DoingBusiness 2015 și pe locul 20 în DoingBusiness 2018. Prin urmare, în 2016 Rusia, în ciuda înrăutățirii situației economice și a efectului sancțiunilor, a urcat în clasamentul competitivității țării pe locul 51, ceea ce poate fi numit un succes semnificativ.

Pentru a îmbunătăți climatul investițional rusesc și a depăși barierele existente care împiedică fluxul de investiții străine, este recomandabil să se dezvolte producția și întreprinderile mici și, în plus, prin toate mijloacele, să se stimuleze dezvoltarea de noi întreprinderile producătoare, precum și încurajarea celor existente pentru creșterea lor ulterioară.

În concluzie, aș dori să remarc că creșterea investițiilor străine în economia rusă depinde în principal de îmbunătățirea imaginii țării în străinătate. Acest lucru va ajuta statul nostru să se angajeze rapid în dezvoltarea economică durabilă și să ocupe o nișă demnă pe piața internațională.

LISTA SURSELOR UTILIZATE

1. Aksenova N. Reglementarea de stat a investițiilor străine [Text]// Probleme de teorie și practică a managementului. - 2016. - Nr. 9.

2. Blank, I. A. Fundamentele managementului financiar: în 2 volume / I. A. Blank. - Ed. a IV-a, șters. - M.: Omega-L, 2015.‒ P.380.

3. Gusarova S. A., Gusarov I. V. Rolul investițiilor străine în modernizarea economiilor țărilor BRICS // International Economics. 2014. Nr 9. P. 61.

4. Ivasenko, A. G. Investiții străine: [manual de specialitate „Finanțe și credit”] / A. G. Ivasenko, Ya. I. Nikonova. - m.: KnoRus, 2010. ‒S.94.

5. Investiții în Rusia [Document electronic]// Colectare statistică. / Ed. Masakova I.D.: Stat.sb. / Rosstat. - M., I58 2015. - 190 p.

6. Conferința Națiunilor Unite pentru Comerț și Dezvoltare / UNCTAD [Resursă electronică] URL: http://unctad.org/en/Pages/Statistics.aspx

7. Kosintsev A. P., Investiții străine: [ tutorial] // ed. A. P. Kosintseva. - M.: KnoRus, 2014.‒ 210 p.

8.Leonova Yu.Yu. Interese regionale și factori ai activității investiționale a companiilor străine în Rusia: [monografie] / Yu. Yu. Leonova. — M.: LENAND, 2015. — 195 p.

9. Matraeva L. V., Investiții străine: manual / L. V. Matraeva, Yu. M. Filatova, S. G. Erokhin. - M.: Dashkov și Co., 2014.‒247p.

10. Merkulov, Ya.S. Investiții: manual / Ya.S. Merkulov.- M.: INFRA-M, 2016. - 420 p.

11. Principalele direcții ale politicii fiscale pentru anul 2016 și pentru perioada de planificare 2017 și 2018. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_183748/

12. Lista - o listă a parcurilor industriale din Rusia - 2015-16. [Resursă electronică] // URL: http://russiaindustrialpark.ru/industrialparks_catalog_perecheny_spisok_russia

13.Popov A. Planificarea culturală și dezvoltarea teritoriilor și comunităților locale: traducere.Terminol. cuvinte. URL: www.avpopoff.wordpress.com/2011/12/15

14. Proiect de standard al parcului industrial (industrial) al Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse. URL: www.innclub.info

15. Samuelson P. E. Economics: An Introductory Analysis (Eng. Economics: An Introductory Analysis, 1948)