Contractele futures pe petrol sunt contracte de cumpărare sau vânzare de „aur negru” într-o cantitate clar definită, de o calitate specificată și la un preț fix, care este relevant la momentul semnării contractului. Futures prevede vânzarea de combustibil într-un volum strict reglementat, care este denumit în mod obișnuit contract. Un instrument financiar este utilizat pentru a asigura jucătorii de pe piață împotriva fluctuațiilor neașteptate ale prețurilor.

Tranzacționarea futures pe petrol: ce să cauți?

Când cumpărați sau vindeți contracte futures pe petrol, este necesar să analizați o cantitate mare de informații care vă vor permite să preziceți direcția mișcării prețurilor în viitorul apropiat. În ajunul încheierii contractelor futures, este necesar:

efectuarea unei evaluări preliminare a ratelor inflației;

evaluarea bazei pe termen mediu;

studierea posibilităților de luare a deciziilor tehnologice care pot afecta costul de producție și transport al combustibilului;

studiul situației politice a țărilor care sunt angajate în producția de petrol și pomparea acestuia.

Specific comercial

Toate contractele futures pe petrol pot fi tranzacționate prin terminale. Cumpărând o anumită cantitate de ulei Preț stabilitși o anumită marcă, nu este necesar să te gândești la un loc unde să depozitezi combustibil sau să ai contact direct cu acesta. Contractul de livrare a combustibilului se revand pana la expirare. Comerciantul câștigă sau pierde din diferența de preț la intervale diferite. Pentru comoditatea comercianților, contractele de cumpărare sau vânzare de ulei sunt indicate prin cotații, care pot varia în funcție de marca produsului cumpărat sau vândut. Fiecare broker oferă simboluri diferite în funcție de marca produsului.

Introducere în soiuri

Fiecare grad de ulei are propria sa compoziție caracteristică cu o anumită cantitate de impurități și concentrație de sulf și se distinge printr-o anumită listă de proprietăți. Acești parametri determină nu numai calitatea, ci și nivelul de uniformitate al compoziției.

De mulți ani, cel mai solicitat în rândul comercianților este futures-ul petrolului Brent. Acesta este „aur negru” din Marea Britanie și SUA. Standardul de marcare include, de asemenea, următoarele clase de combustibil:

• WTI (SUA);
• Light Sweet (SUA);
• Urali grei (Rusia);
• Lumina Siberian Light (Rusia);
• Statfjord (Norvegia);
• Kirkuk (Irak);
• Iran Light (Iran);
• Iran Heavy (Iran).

Orice futures pentru petrol Forts (piața de condiții) oferă spre cumpărare tuturor părților interesate. Pentru a începe tranzacționarea, veți avea nevoie de capital de pornire și software de bază.

Futures pentru țițeiul Brent și Urals

Cel mai activ pe piața internațională, se tranzacționează contracte futures pentru petrol ale mărcilor americane Brent și Light. Costul acestor grade de combustibil este utilizat pentru a calcula alte grade de combustibil. Rezultatul acestei abordări a instrumentelor financiare face ca futures pentru petrolul Brent și Ural să fie interconectate, deoarece valoarea de piață a acestuia din urmă este calculată pe baza valorii primului. Astfel, SUA joacă rolul de „regulator”. O decizie a autorităților statului poate schimba soarta unor industrii întregi din alte țări ale lumii.

Datorită numărului mare de factori care pot modifica contractele futures pe petrol, pentru a evalua situația de pe piață sunt luate în considerare doar tipurile de referință ale produsului. Sunt tranzacționate pe cele mai mari burse de mărfuri:

Bursa de Valori din New York;

Bursa de Valori din Londra;

Schimb din Singapore.

Oportunitatea de a tranzacționa cu combustibil este oferită de piața Forex și de centrele de tranzacționare individuale. Serviciul poate fi furnizat de mari companii internaționale.

Specificul tranzacționării futures pe piața Forex

Cel mai accesibil și mai acceptabil este tranzacționarea cu contracte futures pe petrol pe piața Forex. Procesul de tranzacționare amintește de manipularea perechi valutare. Diferența este vizibilă doar în dimensiune și marjă. Un contract exprimă un preț pe 100 în dolari SUA și prevede transferul combustibilului către cumpărător. Până în momentul livrării, problema nu ajunge, întrucât comerciantul vinde non-ulei înainte de expirarea contractului de cumpărare a acestuia.

Contractele futures pe țițeiul Brent sunt denumite CFD-uri „contracte pentru diferență”. Ele sunt de obicei denumite instrumente financiare over-the-counter. Acestea prevăd decontarea în numerar și au o anumită dată de expirare. În funcție de broker, contractele pentru petrol de diferite grade vor avea propriile cotații. Este necesar să se studieze nomenclatura înainte de încheierea contractului.

Principalii jucători sunt hedgerii și speculatorii. Hedgers sunt de obicei numiți jucători care au legătură directă cu extracția, procesarea și transportul petrolului și produselor petroliere. Prin participarea la licitație, aceștia evită complet riscurile asociate cu scăderea prețurilor la combustibil. Speculatorii câștigă din diferența de valoare a contractelor. Ei cumpără petrol la retragere și îl vând de îndată ce prețul crește ușor.

Merită jocul lumânarea?

Folosind futures pentru petrol Brent sau contracte ale oricărei alte mărci de combustibil ca instrument de tranzacționare, puteți câștiga bani buni. Riscul este mult mai mare decât atunci când tranzacționați perechi valutare. Esența comerțului în sine este simplă. Este necesar să achiziționați contracte cât mai ieftin posibil și să le vindeți la un preț mai mare. Ratele ridicate de rentabilitate și risc se datorează volumelor mari de mărfuri vândute.

Tot ceea ce este necesar de la un comerciant începător în acest segment este înregistrarea pe bursă, care oferă acces la tranzacționare piata derivatelor. Alternativ, puteți contacta o companie de tranzacționare care are acces direct la tranzacționarea futures. Este mai profitabil să cooperezi cu un dealer. Pentru 2% din suma tranzacției, intermediarul se va ocupa de toate detaliile de impozitare și facturare.

În ultima vreme, comerțul cu petrol a devenit incredibil de profitabil. Acest lucru se datorează faptului că graficele de preț au atins maximele istorice în acest an. În ciuda retrocedărilor care pot fi observate astăzi și a atingerii notificării de către unele grade de combustibil la 69 de dolari pe baril, experții numesc situația temporară. Toată lumea vorbește despre o retragere puternică. În viitor, se așteaptă o nouă creștere îndelungată a prețurilor și formarea de noi vârfuri istorice.

Uleiul continuă să fie cea mai solicitată resursă de combustibil timp de aproape 100 de ani.

Contractele futures pe petrol (sunt și contracte futures) sunt contracte de cumpărare și vânzare a acestei materii prime, care sunt planificate a fi finalizate în viitorul apropiat la prețul actual.

Data tranzacției este întârziată.

Apariția futures a făcut posibilă investirea și specularea în „aur negru”, astfel încât acestea sunt folosite pe burse ca instrument de investiții.

Tranzacționarea futures pe petrol: ce să cauți?

Atunci când tranzacționăm contracte futures pe petrol, în primul rând, este necesar să se analizeze factorii care afectează valoarea acestora pe termen scurt.

Trebuie să inversați fotografierea la următoarele:

• Evaluați inflația actuală, rata acesteia;
• Analizați starea bazei de date resurse de combustibil pentru următorii 5-10 ani;
• Analizați posibilitatea de utilizare cele mai noi tehnologiiîn producția și prelucrarea hidrocarburilor, care vor afecta costurile de explorare, producție, procesare și transport;
• Evaluează situația geopolitică a țărilor specializate în producția și rafinarea petrolului.

Marcaje

Fiecare contract futures are propriul său marcaj.

Este format din 4 caractere care reprezintă:

1. Primele două (trei) litere latine - pentru ce resursă sau monedă a fost achiziționat futures;
2. A treia literă latină este luna în care se încheie contractul;
3. Ultima cifră este anul de expirare (expirarea contractului).

Următoarele litere sunt folosite pentru a desemna luni:

1. F - ianuarie;
2. G - februarie;
3. H - martie;
4. J - aprilie;
5. K - mai;
6. M - iunie;
7. N - iulie;
8. Q - august;
9. U - septembrie;
10. V - octombrie;
11. X - noiembrie;
12. Z - decembrie.

Pentru a desemna gradul de ulei comercial, sunt acceptate următoarele denumiri:

• BRN - Brent;
• WTI-WTI;
• CL - Dulce ușor.

Aceste soiuri sunt cele mai căutate. Astfel, marcajul BRNV5 va desemna un contract futures pentru țițeiul Brent, care expiră în octombrie 2015.

Citate

Comerțul cu principalele grade de ulei (WTI, Brent, LightSweet) se realizează prin bursele de mărfuri. Aceste trei clase principale sunt numite note „marker”, deoarece valoarea altor note este determinată ca raport cu notele markerului, de exemplu, costul unui baril de WTI + 5 USD.

Aceste tipuri de ulei sunt cotate la următoarele burse:

• NYMEX - doar LightSweet este tranzacționat;
• ICE - Brent și WTI sunt tranzacționate.

NYMEX are sediul în New York, iar ICE are sediul la Londra. Nu cu mult timp în urmă a apărut comerțul electronic, așa că licitarea a început să aibă loc în mod continuu online.

WTI și LightSweet sunt explorate și extrase în America de Nord, deci cotațiile lor sunt bine corelate, dar nu este cazul în Brent, deoarece expirarea unor astfel de futures este complet diferită. Prin urmare, posibilitatea de arbitraj între contractele pentru Brent și alte brute. materialele este maxim.

Specific comercial

1. Contractele futures pe petrol pot fi tranzacționate prin terminale;
2. Atunci când achiziționați un contract futures, nu trebuie să vă gândiți la modul de transport și depozitare a materiilor prime, deoarece nu veți fi în contact cu acestea;
3. Înainte de expirare, contractul de livrare a uleiului va fi revândut;
4. Puteți câștiga sau pierde doar din diferența de preț în momente diferite;
5. Futurile sunt notate prin cotații, a căror modificare este determinată de gradul de ulei, pentru comoditate;
6. Fiecare broker în felul său desemnează o anumită varietate de markeri.

Clasele de ulei sunt incluse și în compoziția markerului

De ce există mai multe grade de ulei?

Faptul este că fiecare soi este unic în felul său, deoarece are o anumită compoziție chimică care îi conferă proprietăți unice.

El este cel care determină omogenitatea materiilor prime și calitatea acesteia.

Compoziția markerului (standard) include și alte soiuri:

• Urali - exploatat în Federația Rusă;
• SiberianLight - exploatat în Federația Rusă;
• Ststfjord - exploatat în Norvegia;
• Kirkuk - exploatat în Irak;
• IranLight - ușoară, extrasă în Iran;
• IranHeavy - greu, exploatat în Iran.

Parametrii futures pentru petrolul Brent

Brent este ulei ușor. Este exploatat în Marea Nordului. Ea este cea care determină costul a aproape 60% din comerțul în baza contractelor de furnizare a „aurului negru”.

Costul țițeiului livrat către tari europene din Africa și regiunea Orientului Mijlociu, determinată pe baza prețului Brentului. În același timp, este interesant de observat că petrolul vine în Europa în principal din Federația Rusă.

Acest grad de ulei conține doar 0,4% sulf, deci este utilizat în producția de benzină și alți combustibili de înaltă calitate.

Contractele futures Brent au următorii parametri:

• Acestea pot fi tranzacționate doar pe bursa ICE din Londra;
• Puteți tranzacționa pe tot parcursul anului în următorii 8 ani;
• Se încheie un contract futures pentru o mie de barili, adică aproximativ 132.000 kg.

Tranzacționarea începe luni la 00:00 și se termină vineri la 22:00 (ora UTC). Depozitul de garanție inițial este de 6250 USD, iar depozitul de garanție în 24 de ore este de 2000 USD. Pasul minim cu care se mișcă prețul futures este de 1 cent, ceea ce echivalează cu 10 dolari pentru 1 futures.

Principalii factori care afectează costul petrolului Brent

Costul petrolului Brent depinde în primul rând de cererea de hidrocarburi. Dacă cererea scade, prețul scade, iar dacă crește, prețurile cresc. De asemenea, costul depinde de cursul de schimb al dolarului american, fapt este că costul unui baril de petrol este legat de această monedă. Dacă dolarul se întărește, petrolul devine mai ieftin și invers.

Iată încă câțiva factori cheie:

• Decizia țărilor OPEC de a crește/scădea cota de producție de materii prime, cu o creștere - costul scade, cu o scădere - crește;
• Situația politică în țările producătoare de petrol;
• Factori care nu pot fi influențați de oameni dezastru natural, defectarea echipamentelor miniere și de transport);
• Decizia asupra cantității stocurilor de rezervă;
• Situația economică globală;
• Realizări tehnologice moderne în producția și rafinarea petrolului;
• Speculații la bursă.

Contracte futures pe petrol Brent, prețuri

Dinamica prețului petrolului este determinată la Bursa de Valori din Londra, iar pe baza informațiilor despre cotațiile curente, costul futures este deja determinat la Bursa de la Moscova. Dinamica prețurilor petrolului poate fi vizualizată cu ușurință pe diverse site-uri de pe Internet.

Specificații de tranzacționare cu contracte futures Forex

Piața Forex a făcut tranzacționarea cu contracte futures pe petrol mai accesibilă și mai acceptabilă. Procesul în sine este similar cu manipularea unei perechi de valute, cu toate acestea, singura diferență în tranzacționare este dimensiunea pârghie, precum și marjele.

Costul unui contract futures determină costul a o sută de barili de „aur negru” în moneda SUA. De asemenea, achiziționarea unui futures implică transportul materiilor prime către cumpărător. Dar acest lucru nu se întâmplă, pentru că contractul este revândut până la expirare.

Contractele futures sunt numite „contracte pentru diferență” și sunt denumite CFD-uri. Sunt clasificate ca instrumente de investiții care operează în afara bursei. Fiecare broker are propria sa cotație pentru ulei de diferite grade.

Hedgerii și speculatorii sunt principalii jucători din acțiuni. Hedgers sunt cei care au legătură directă cu extracția, transportul și prelucrarea materiilor prime. Contractele le permit să se protejeze de scăderea prețului petrolului. Speculatorii fac bani din diferența dintre prețurile futures. Petrolul este achiziționat de aceștia prin retragere, apoi vândut de îndată ce începe să crească în preț.

Perspective pentru contractele futures ale petrolului Brent

Preț contracte futures este în continuă schimbare. Salturile și căderile ascuțite se datorează multor factori, dar achiziția lor are următoarele perspective:

• În viitorul apropiat, cererea practic nu va fluctua, creșterea costului nu se corelează cu cererea, astfel încât pot exista salturi puternice cu scăderi ușoare ale ofertei;
• Pe termen mediu vor fi dezvoltate noi tehnologii economice, astfel încât prețul futures va scădea;
• Pe termen lung, costul petrolului va crește datorită faptului că cantitatea de Vehicul, unii oameni de știință vorbesc despre epuizarea rezervelor mondiale de petrol.

Contracte futures pe petrol Brent: acoperire și alte avantaje ale tranzacționării

Atunci când cumpărați petrol futures, afacerea este să cumpărați petrol la un preț fix, dar va avea loc pe termen mediu. Ca urmare, investitorul se reasigură în cazul unei situații de piață nefavorabile pentru el, ceea ce se numește acoperire de risc. Mai mult, volatilitatea valorii futures oferă investitorilor posibilitatea de a le folosi ca instrument pentru tranzacțiile la bursă.

Hedging-ul este posibil indiferent de dinamica prețurilor petrolului. Dacă prețul crește, agentul de acoperire cumpără contracte futures, cu data specificată a achiziției așteptate. Când prețurile scad, contractul futures este vândut. Acest lucru face posibil să fii asigurat împotriva fluctuațiilor prețului petrolului.

De asemenea, principalele avantaje ale tranzacționării sunt:

• Posibilitatea unei vânzări în lipsă, cu alte cuvinte, tranzacțiile sunt efectuate fără tranzacționarea petrolului în sine;
• Levierul este destul de mare - de la 1 la 10;
• Calendar spread - puteți tranzacționa două contracte pentru un activ suport deodată, cu toate acestea, datele de execuție și orientarea pozițională a acestora pot fi diferite.

Apariția futures pe petrol s-a simplificat în mare măsură sistem financiar, și, de asemenea, a oferit investitorilor un eficient instrument de investiții. Contractele futures sunt un activ lichid, deoarece cererea pentru ele va fi mare pentru o lungă perioadă de timp.

Yuri Zhestin, expert al revistei Fittings, își împărtășește părerile despre cum evoluează prețul petrolului și cum funcționează această piață în general.

„Situația de la sfârșitul anului trecut determină o înțelegere mai profundă a acestei probleme. Poți chiar să întrebi altfel, într-un mod șocant. Cum se face că câteva mii de comercianți au o influență atât de puternică asupra viata de zi cu zi zeci de milioane de oameni? Dependență ciudată; funcționarii bine hrăniți joacă numere pe Forex sau în alte sisteme de schimb - și ca urmare a jocurilor lor, cumpărăm produse din magazine de o ori și jumătate mai scumpe. Ceva nu e în regulă aici, nu crezi?

Pretul petrolului

Petrolul real nu este tranzacționat aproape niciodată la bursă. Este prea diferit în compoziție și proprietăți, fiecare depozit are propriile sale și există doar mai mult de 200 de soiuri principale în lume, iar mărfurile de schimb ar trebui să fie standard. Prin urmare, pentru a tranzacționa petrol, bursele au dezvoltat grade de marcare condiționate, pentru care au fost stabilite unele caracteristici medii pentru o anumită regiune. Gradul de marcare preferat al comercianților de petrol este Brent, un amestec de țiței din 15 câmpuri din Marea Nordului. Există un WTI de calitate americană - un amestec de petrol din câmpurile West Texas. Un alt marker este Dubai/Oman, numele vorbește de la sine. Gradul rusesc, care face media proprietăților petrolului provenit din câmpurile din Siberia de Vest, Ural și Volga, se numește Urali. Iar prețul petrolului real poate fi legat de prețul de schimb folosind o anumită formulă care ține cont de abaterile caracteristicilor acestuia față de cele ale soiului marker.

Deci, prețul petrolului Brent, despre care toată lumea vorbește și scrie și care poate fi văzut, de exemplu, pe pagina principala Yandex, nu este prețul petrolului real dintr-un anumit câmp. Și totul ar fi bine, se știe formula... dar necazul este că acesta nu este deloc prețul petrolului! Acesta este cursul de schimb al contractelor futures pentru acesta! Da, da, dacă nu mă credeți, verificați ca bursele să nu tranzacționeze petrol, ci futures! Și este pur și simplu uimitor că toți cei care vorbesc și scriu despre prețul petrolului par să sugereze că acesta este unul și același lucru, fără a sesiza înlocuirea conceptelor - în mod conștient sau, mai degrabă, repetând frivol după restul. Care este înlocuirea - voi încerca să explic.

Un contract futures (din engleza futures - future), sau pur și simplu un futures, este un contract de vânzare aparent obișnuit cu execuție întârziată pentru viitor, care poate fi încheiat la bursă. Dar are caracteristici importante. În primul rând, este rigid standardizat. Părțile convin doar asupra prețului, orice altceva (volum, calitate, ambalare, termen, etc.) este stabilit de schimb în caietul de sarcini. Și, cel mai important, un astfel de contract poate fi nu doar un contract de livrare, care presupune executarea reală de către ambele părți, ci și unul de decontare, atunci când nimeni nu livrează nimic nimănui la data scadenței, iar părțile se stabilesc doar între ele, in functie de care s-a dovedit a fi pretul real al obiectului contractului.

Pentru a fi clar: un contract futures de decontare este ca o „dispută de bani”. De exemplu, dacă credeți că la 1 ianuarie 2017, dolarul va costa mai mult de 100 de ruble, iar eu voi costa mai puțin, pur și simplu putem paria pe asta pentru o rublă sau putem face ceva mai complicat: faceți o afacere care Îți voi vinde un dolar în acea zi pentru 100 de ruble. Dacă se dovedește că ai dreptate, o astfel de afacere îți va fi benefică: îmi vei plăti doar o sută și îmi vei vinde dolarul pentru mai mult; dacă se dovedește a fi mai ieftin, câștig. Dar pentru a-mi îndeplini obligațiile, va trebui să cumpăr un dolar, apoi să ți-l dau în schimbul rublelor tale, iar tu îl vei vinde din nou. De ce avem nevoie de asemenea dificultăți? Să fim de acord să plătim, în funcție de cursul de schimb valutar la 1 ianuarie: dacă, de exemplu, 90 de ruble, atunci îmi veți plăti diferența de 10, iar dacă 120, atunci vă voi da 20 (diferența se numește „marja”.) Acestea vor fi contracte futures decontate. Rețineți că pentru încheierea și execuția sa, nu trebuie să știți cum arată dolarul și ce este în general. Este suficient să-i cunoști cursul pentru o anumită dată.

Acum imaginați-vă că la o săptămână după încheierea contractului nostru cu dumneavoastră, optimistul incorigibil Vasya Pupkin mă întâlnește și declară: „Ha! Da, dolarul de la 1 ianuarie va fi mai mic de 50 de ruble!” La care eu ii ofer viclean: „Hai atunci, o voi cumpăra de la tine în această zi la un preț dat!” Vasya este de acord cu bucurie, încheiem o decontare futures... Acum am două contracte în mână: cumpăr un dolar cu 50, celălalt îl vând cu 100. Și în aceeași zi. Aceasta înseamnă că nu mai sunt interesat de cât va costa de fapt un dolar, marja totală este de 50 de ruble, luați-o în buzunarul meu! Rămâne să aștept până la 1 ianuarie și să sper că niciuna dintre contrapărți nu mă va înșela.

Pentru a înțelege cum funcționează mecanismul tranzacționare cu acțiuni futures, la cele de mai sus trebuie adăugate doar câteva detalii. În primul rând, cumpărătorul și vânzătorul (și sunt multe mii de ei) nu se văd și nu se cunosc. Contractul este încheiat sistem electronic tranzacționare, iar de îndată ce se încheie, schimbul devine parte efectivă la acesta, garantând executarea sa. În al doilea rând, deși contractul nu se plătește la încheiere, schimbul presupune efectuarea în avans a unui anumit depozit - fără aceasta, nu ar putea deveni garant al tranzacției (sau ar intra în faliment). În al treilea rând, marja de variație este luată în considerare de bursă în fiecare zi, iar comerciantul nu trebuie să aștepte data de expirare pentru a-și retrage banii dacă a cumpărat un futures mai ieftin ieri și l-a vândut mai sus astăzi. Este de mirare că marea majoritate a futures pe petrol sunt decontate, mai puțin de 1% din numărul lor total se termină cu livrările de petrol?

În cele din urmă, există o altă subtilitate importantă pe care puțini oameni o observă. În exemplul de mai sus, tu, Vasya Pukin și cu mine ne-am stabilit unul cu celălalt, pe baza cursului de schimb al dolarului, care nu depinde de disputele și opiniile noastre - de exemplu, de cursul oficial al Băncii Centrale a Federației Ruse, care nu ne cunoaște și cu atât mai puțin Vasia. Execuția futures pe petrol pare să se bazeze și pe prețul „real” al petrolului. Dar nu se mai poate afirma că acest preț nu depinde în niciun fel de cotațiile futures!

Tranzacționarea la bursă cu contracte futures pe petrol a început la începutul anilor 80. La început, cotațiile și prețurile petrolului au fost într-adevăr formate separat. Dar apoi... Compania mexicană PEMEX a fost prima care a legat prețul petrolului vândut în mod real de prețul futures actual în 1986.

Și apoi această idee a fost preluată rapid în întreaga lume. Au fost motive întemeiate pentru asta! La urma urmei, consumatorilor finali, precum și „vânzătorii inițiali”, le este frică să calculeze greșit prețul. În cea mai mare parte, nu sunt docuri în marketing, dar există destui comercianți care sunt gata să profite de acest lucru pe orice piață (amintiți-vă de anii 90 în Rusia). Mai ales pe una atât de complexă precum piața petrolului. Ce analiză de făcut! Mii de tranzacții în întreaga lume: în Houston, în Abu Dhabi, în Tyumen, petrolul este diferit, transportul este uneori mai scump decât petrolul în sine... Și aici - cât de convenabil! M-am uitat la rapoartele de stoc - și atât! Așadar, astăzi, în aproape toate contractele reale, prețul petrolului este legat de cotațiile futures folosind aceeași formulă care ia în considerare diferența de calitate a acestuia față de varietatea markerului. Viața comercianților de la bursă a fost foarte complicată de această practică. Asta e doar pentru 30 de ani de o astfel de practică, o sută de schimburi divorțate pentru fiecare fără rețetă...

Deci, prețul de execuție al futures este calculat pe baza prețurilor petrolului real, iar acestea, la rândul lor, se bazează pe cotațiile bursiere ale futures. S-ar părea, ei bine, asta e în regulă - înseamnă că cotațiile futures reflectă într-adevăr prețul petrolului. Dar întrebarea este: este invers? Ce reflectă cu adevărat? La urma urmei, futures sunt cu un ordin de mărime mai lichide; numai pe bursa ICE din Londra, volumul comerțului cu acestea este aproximativ egal cu întreaga producție mondială de petrol. Și, după cum am menționat deja, 99% dintre contractele futures sunt decontate, adică sunt încheiate de jucători care nu intenționează (și nu știu cum) fie să cumpere petrol, fie să-l vândă.

Din păcate, acest lucru este adevărat. Situația din ultimii 30 de ani sa întors pe dos, piața futures s-a dovedit brusc a fi Piața primară ulei. Acest lucru a fost facilitat în special de apariția electronicului sisteme de tranzacționare tip de valută, datorită căruia orice inactiv poate încheia un contract futures fără a pleca de acasă. De fapt, prețul petrolului de astăzi este format din speculatori care nu au văzut petrol în ochi, ci pur și simplu joacă pentru bani, ca într-un cazinou. O explicație mai detaliată este plasată în bara laterală, deoarece sună complicat pentru o ureche neobișnuită. Ce trebuie să faceți: comercianții au dobândit jargon conceput pentru a crea iluzia complexității „științei” pe care se bazează munca lor „grea”. De fapt, nu este nimic complicat în tranzacționarea cu acțiuni. Comercializarea barelor de armare și, cu atât mai mult, producerea acesteia este mult mai dificilă. Un comerciant de acțiuni poate fi învățat toate trucurile într-o lună, dar este nevoie de ani pentru a obține un inginer bun.

Pentru trimitere
Contractele futures pe petrol sunt emise pentru o perioadă de o lună. Sacramentul numit „expiration” (în engleză, expiration – „expiration”) are loc la mijlocul fiecărei luna calendaristică: un tip de contract se încheie, altul se deschide. Prețul la care sunt executate contractele este egal cu un indice calculat. Pentru Brent, de exemplu, se folosește indicele ICE Brent (în argou comun - „index”): care este calculat de bursă conform metodologiei lui Platt ca preț mediu ponderat al tuturor contractelor spot reale (un tip de contract cu executare de către ambele părți în decurs de două zile, tipic pentru tranzacțiile „în numerar” cu petrol) pentru o anumită marcă de ulei, încheiate în ultimele 25 de zile. Indicele este calculat în fiecare zi și reflectă într-adevăr prețul petrolului real. Dar cotațiile din contractele futures nu sunt deloc egale cu indicele.La urma urmei, comercianții, încheiendu-le, nu se uită la indicele actual, ci de parcă ar încerca să ghicească ce va fi acesta în următoarea dată calendaristică de 15 sau 16 (în februarie - 14).În primele cinci sau șase zile ale unei noi circulații futures (o lună minus 25 de zile) niciunul dintre acele contracte spot, ținând cont de care va fi executat, nu a fost încă încheiat, doar așteptările comercianților. Și atunci, când aceste contracte spot vor începe să fie încheiate, deoarece prețul în ele - poate nu în toate, dar în majoritatea - va fi stabilit cursul de schimb al futures.

Da, pe piața la termen există și producători de petrol în rol de „hedgers” – pentru a se acoperi împotriva scăderii prețurilor (pe argoul bursier – „a acoperi riscurile”). Dacă producătorul se teme că prețul petrolului va scădea sub un nivel critic pentru el, el vinde contracte futures la prețul mai mare de astăzi, fixându-și astfel venitul viitor, care se va forma apoi din încasările din vânzarea petrolului și marja din schimb valutar. Dar, din moment ce marea majoritate a tranzacțiilor de schimb cu contracte futures sunt efectuate de speculatori, acest lucru duce la legi de prețuri complet diferite față de piața obișnuită a mărfurilor. Nu-i pasă speculatorului cât costă petrolul, nu-l produce. Îi pasă doar de dinamica citatelor.

Piața bunurilor obișnuite, conform macroeconomiei clasice, este dispusă după cum urmează (vezi Fig.).

Există o „curbă a ofertei” care arată o relație directă între prețul pieței și volumele de producție: dacă prețul este prea mic, producătorii, nedorind să vândă în pierdere, reduc producția, dacă este mare, cresc producția. Cumpărătorii, dimpotrivă, cu cât cumpără mai ieftin, cu atât cumpără mai mult, și cu cât sunt mai scumpi, cu atât mai puțin, ceea ce se reflectă în „curba cererii”. Intersecția curbei ofertei cu curba cererii, când volumele lor sunt aceleași, dă prețul de echilibru.

Prețul pieței fluctuează în jurul prețului de echilibru: o lipsă face ca prețul să crească, dar apoi oferta crește, cererea scade și prețul începe să scadă. Excesul, dimpotrivă, reduce prețul, dar apoi o parte dintre vânzători părăsesc piața, iar cumpărătorii devin mai activi - iar prețul revine la echilibru. Da, viața este mai complicată, dar în general acest model de „reglementare liberă” funcționează bine pe multe piețe de produse.

Dar pe piețele instrumentelor financiare, care sunt futures pe petrol, alte legi. Macroeconomia nu are nimic de-a face cu ele; acolo domnește „analiza tehnică”, ținând cont nu de valoarea unui activ, ci de psihologia speculatorilor care îl tranzacționează. Cursul de schimb poate oscila mult mai rapid și mai puternic decât prețul pieței în modelul clasic. Până la urmă, un activ financiar nu are costuri, nu este produs de nimeni și nicăieri. Dacă un comerciant crede că mâine prețul va scădea, va vinde, orice ar fi azi. Mai mult, chiar faptul că această vânzare o va împinge în jos. Și dacă acestea sunt sentimentele generale ale comercianților, prețul poate scădea oriunde. Cu toate acestea, atunci când există agenți de acoperire la bursă pentru care prețul de cost nu este o expresie goală, „oriunde”, desigur, nu va eșua. Dar cu cât cota lor este mai mică, cu atât piața este mai instabilă, cu atât cursul de schimb poate zbura departe de un nivel justificat din punct de vedere economic.

Cu piața futures pe petrol, lucrurile sunt și mai distractive. Nu numai speculatorii sunt cu " analiza tehnica» Ei constituie marea majoritate acolo și nu este atât de simplu cu costul petrolului. Orice altă ramură a situației, când prețul de pe piață, de fapt, este determinat de jocurile analfabetilor, ar fi fost ucisă de mult. Și uleiul este produs pentru sine și este produs. Și pentru a înțelege în sfârșit piața sa, trebuie mai întâi să ne dăm seama ce este exact „în neregulă” cu prețul său de cost.”

Petrolul este cel mai important transportator de energie societate modernă. Se află trei motive fundamentale, din cauza căruia acest produs a devenit atât de popular:

• creșterea cererii de materiale constând din componente carbohidrate;
• limitarea capacităților de producție pentru extracția și prelucrarea materiilor prime;
• energia nucleară, care ar trebui să devină o sursă cheie de energie în viitor, este în prezent subdezvoltată și nu poate satisface nevoile populației.

Luați în considerare componenta economică a petrolului și vorbiți despre cum puteți face bani din el.

Ulei: caracteristici generale

Petrolul este inclus în compoziția chimică a multor elemente, prin urmare, o creștere a costului acestei componente va duce la o creștere a prețurilor pentru majoritatea bunurilor publice și industriale.

În forma sa brută, uleiul extras va avea proprietăți diferite, care sunt determinate de domeniul său (există mai mult de 200 de tipuri de grade principale). Pentru a evita confuzia, participanții la schimb au identificat trei soiuri principale, care sunt considerate produse de marcare (de referință). Lichiditatea lor mare face posibilă efectuarea operațiunilor de tranzacționare cu petrol.

Ulei: grade marker

Dacă comparăm volumul tranzacțiilor, atunci indicatorii maximi se înregistrează pe Bursele din New York (NYMEX) și din Londra (ICE).

Petrolul este o resursă sensibilă, a cărei valoare este puternic influențată de evenimentele economice fundamentale (știri) care au loc în lume.

Impactul știrilor asupra citatelor

Dacă petrolul este activul dvs. la bursa financiară, iată o listă cu principalele date pe care trebuie să le urmăriți în timpul analizei pieței:

• starea dolarului (slăbirea monedei duce la creșterea prețului petrolului și invers);
• toate deciziile luate de OPEC (marii exportatori);
• declarații ale Departamentului de Energie al SUA privind stocurile curente de produse petroliere din țară;
• date de import din SUA;
• previziuni din API;
• date despre exportul de petrol din principalele țări producătoare de petrol;
• condițiile meteorologice (în perioadele reci, cererea crește, iar în perioadele calde scade);
• starea industriei auto (creșterea pieței duce la creșterea cererii și invers);
• situația mediului (informația despre impactul negativ al petrolului asupra naturii duce la scăderea capacității de producție).

Algoritm de analiză a știrilor

• în primul rând, comerciantul trebuie să urmărească știrile care pot provoca o rezonanță pe piață;
• după aceea se estimează influența acestuia asupra prețului;
• tranzacția se desfășoară în conformitate cu reacția așteptată.

Avertizare! Pentru analiză fundamentală uleiul necesită experiență. Cert este că multe informații sunt publicate în mod constant despre această resursă energetică care trebuie procesată corect. De exemplu, două rapoarte fundamentale au fost lansate recent:

• creșterea rezervelor de petrol în SUA (motive pentru o scădere a pieței);
• probleme cu producția de petrol din China (precondiții pentru creștere).

Impact asupra petrolului: a existat o ușoară corecție descendentă și prețurile au revenit la nivelul anterior.

Sfat : dacă sunteți nou în tranzacționare, rămâneți în afara pieței în timpul lansării de știri importante.

Există mai multe modalități de a efectua tranzacții cu petrol. Acestea pot fi fie tranzacții directe încheiate direct între utilizatorii și producătorii de produse petroliere, fie tranzacții de schimb în care nu au loc livrări fizice de petrol.

În continuare, vom vorbi despre petrol futures, deoarece acesta este sectorul cel mai promițător și cu cea mai rapidă creștere. investitie financiara, în care comercianții privați pot câștiga din prognozarea fluctuațiilor prețurilor.

Avantajele Futures

• Pentru a efectua o tranzacție, este suficient să aveți capital pentru garanția în marjă. Acestea. trebuie achitat doar 10% din valoarea de piata a contractului.
• Un mic depozit face ca suma comisionului și a costurilor de tranzacție să nu fie la fel de mare ca în piața de valori.

Nu uitați de lichiditatea ridicată a futures. Această caracteristică le permite comercianților să lucreze cu diverse sisteme de câștig.

Tehnici eficiente de tranzacționare pentru contracte futures pe petrol

Să trecem la exemple în care fiecare dintre tehnicile propuse este dezvăluită mai detaliat (în toate cazurile, va fi folosit graficul contractelor futures pe petrol Brent).

Scalping futures pe petrol

Pentru a începe tranzacționarea, trebuie să treceți la un interval de timp de cinci minute și să adăugați trei indicatori la grafic: RSI, MACD și Moving Average.

Diagrama finală va arăta cam așa:

Algoritm de tranzacționare

Cumpărați o afacere

Ofertă de vânzare

Tranzacționarea în cursul zilei cu contracte futures pe petrol

Pentru implementarea acestui sistem, intervalul orar este optim. Iată indicatorii de utilizat:

• medie mobilă;
• Parabolic Sar;
• MACD.

Un grafic pregătit corespunzător arată astfel:

Algoritm de tranzacționare

Cumpărați o afacere

Ofertă de vânzare

Tranzacționare futures pe termen mediu pe petrol

Pentru a tranzacționa folosind această tehnică, trebuie să setați un interval de timp de patru ore și să reprezentați următoarele instrumente pe grafic:

• RSI;
• Stochastic;
• Aligator;
• Oscilator minunat.

Aspectul graficului rezultat:

Algoritm de tranzacționare

Cumpărați o afacere

Ofertă de vânzare

Contractele futures pe petrol sunt una dintre cele mai fiabile Bunuri financiare, care chiar poate funcționa investitor privat cu un capital de pornire mic. Este suficient să alegi strategia potrivită și să înveți să controlezi riscul.

Particularități atunci când lucrați cu active petroliere

Comercianții începători evită adesea noile instrumente financiare pentru că par complicate și periculoase pentru Munca zilnica. Cu toate acestea, pe Forexcomertul cu petrol- practic la fel ca efectuarea operațiunilor pe perechi valutare.

Diferența constă în valoarea efectului de levier și nivelul marjei pentru participantul la schimb.

La un moment dat, puteți face o înțelegere cu „aur negru” pentru zece, o mie sau mai multe butoaie, care trebuie prezentate în Dolari americani. Tranzacționați petrol pe Forex este posibilă cu ajutorul contractelor pentru diferențe, precum și a activelor over-the-counter care sunt capabile să concureze la data executării și decontării în numerar.

Există două mărci majore de ulei implicate în procesul de încheiere a tranzacțiilor. Acestea sunt North Sea Brent și West Texas WTI. Primul tip este cea mai scumpă resursă, deoarece are un grad ridicat de purificare. Dacă decideți să utilizați Forex, la comerţul pe ghilimele ulei, atunci cel mai bine este să vă începeți munca cu contracte petroliere sub denumirea mărcii BRENT.

Tactica de tranzacționare cu „aur negru” în Forex este extrem de simplă. Fiecare contract expus are termene proprii, la atingerea cărora posturile deschise vor fi anulate, iar cele nefinalizate vor fi închise. Când reluați munca la alte contracte, stabiliți noi date de expirare pentru livrare, dar la noul tarif actual.

Cele mai de succes perioade de tranzacționare cu „aur negru”

Tinand cont de programul general de lucru schimburi financiare, se poate observa că principalul timpul de tranzacționare cu petrol valutarîncepe la ora 1 dimineața duminică și se termină la ora 22:00 vineri GMT. Această perioadă de timp este relevantă atât pentru Brent, cât și pentru WTI. Această coincidență a perioadelor de timp vă permite să lucrați simultan cu mai multe active simultan, dacă este necesar.

Pentru cea mai favorabilă tranzacție, este mai bine să alegeți începerea tranzacționării petrolului pe Forexîn sesiunile americane și europene, când lichiditatea și volatilitatea instrument financiar crește. Pentru a prognoza eficient activele petroliere, va trebui să urmăriți știrile economice din zona euro, în special în Marea Britanie și Germania.

Rapoartele de informații importante vor fi informații din Rusia cu privire la extracția și utilizarea petrolului și a produselor petroliere, precum și din America.

Având în vedere rapoartele primite, comertul cu petrol pe Forex poate fi mai productiv.

Lupta politică pentru zăcămintele petroliere, construcția de conducte de petrol între țările partenere, este, de asemenea, de mare importanță pentru analiza mișcării prețurilor pentru acest instrument financiar.