Mulți dintre noi urmăresc cu atenție situația economică din țara noastră, pentru că nu a fost atât de stabilă pe cât ne-am dori în ultima vreme. Dar, privind prin buletinele de știri, este posibil ca unii termeni să nu fie complet clari, inclusiv care este rata de refinanțare și rata cheie. Nici cei care înțeleg ce este nu știu cu siguranță principalele diferențe dintre aceste două concepte, care, de altfel, sunt foarte apropiate una de cealaltă. Să încercăm să răspundem cât mai precis la întrebarea cum diferă rata cheie de rata de refinanțare.

Rata de refinanțare

Banca Centrală a Rusiei, autoritatea de supraveghere, prevede împrumuturi în numerar comercial băncile rusești. Până la urmă, chiar și instituțiile de credit și financiare trebuie uneori să atragă investiții din exterior pentru a-și implementa politica de creditare. Cea mai rezonabilă cale de ieșire din situație este să împrumuți de la Banca Centrală a Rusiei la un anumit procent anual. Acest procent anual este rata de refinanțare.

Este de remarcat faptul că această valoare nu este constantă, adică organismul de control o modifică pentru a stabili politica financiaraţări. În termeni simpli, cu cât este mai mic acest indicator, cu atât ratele la creditele bancare sunt mai mici și, în consecință, cu atât banii sunt mai ieftini. Când rata inflației începe să crească rapid, Banca Rusiei, dimpotrivă, crește rata pentru a imprumuturi bancare devin mai puțin accesibile publicului.

Rata de refinanțare pentru 2017 este de 9%.

rata cheie

După cum am menționat mai devreme, ambele concepte au un înțeles similar. Dacă definiția anterioară însemna rata dobânzii pentru emiterea de împrumuturi pe termen lung, atunci rata cheie se aplică împrumuturilor pe termen scurt de până la 1 săptămână. Adică, rata cheie este procentul la care Banca Rusiei emite împrumuturi băncilor comerciale pentru până la 1 săptămână.

Pentru indivizii sau cetățeni obișnuiți ai țării noastre, rata cheie este de importanță practică. Această rată este cea care se aplică contractelor în baza cărora părțile nu au ajuns la un acord comun cu privire la determinarea cuantumului remunerației, în acest caz urmând să se aplice cota-cheie actuală. În plus, acest indicator determină taxa pentru utilizare abuzivă în numerarîn conformitate cu art Cod Civil numărul 395.

Vă rugăm să rețineți că indicatorul nu este fix, se poate schimba la inițiativa conducerii Băncii Centrale a Rusiei.

Diferențele

Astfel, am aflat care sunt rata cheie și rata de refinanțare. Care este diferența, pentru că, la prima vedere, ambele concepte au mari asemănări. Adică, de fapt, ambele valori determină mărimea ratei dobânzii la care Banca Comerciala beretă împrumut de bani la autoritatea de control. Dar, în practică, lucrurile stau oarecum diferit.

Conceptul ratei de refinanțare a apărut în 1992, în timpul formării unui nou sistem financiar Rusia după prăbușirea Uniunii Sovietice. Îndeplinește mai multe funcții simultan, inclusiv determinarea dezvoltare economică tara si impozitele si amenzile se calculeaza pe ea.

Și rata cheie este un concept relativ nou, a apărut abia în 2013. Scopul creației a fost acela de a elimina funcția principală de la rata de refinanțare, adică de a determina procentul la care banci comerciale va primi împrumuturi.

Pentru a nu confunda care sunt diferențele, este de remarcat faptul că principala funcție a ratei cheie este de a determina rata creditelor în băncile comerciale. Și rata de refinanțare are câteva alte funcții:

1. Este folosit pentru calcularea penalităților pentru întârzierea plății taxelor. Cu cuvinte simple, pentru neplata impozitului, contribuabilul trebuie să plătească o amendă în cuantum de 1/300 din rata de refinanțare a sumei datorate pentru fiecare zi de întârziere.
2. Depinde de el dacă este necesară plata impozitului pe venitul din depozit, dacă dobândă la un depozit mai mare decât rata de refinanțare plus 5%, atunci trebuie plătit un impozit pe suma care o depășește.
3. Dacă creditorul nu a indicat acord de împrumut rata dobânzii, apoi rata de refinanțare aplicabilă la data semnării contractului de împrumut se aplică împrumutatului.

Rezumând, putem spune că ambele concepte sunt destul de greu de înțeles pentru o persoană simplă care nu are nimic de-a face cu activitati financiare. Dar totuși, va fi util pentru toată lumea să știe ce este, de ce este nevoie de ei și cine îl controlează.

Ratele de levier financiar nu se află în cercul informațional al 90% dintre cetățenii oricărei țări din lume, dar afectează direct prețurile, salariile și nivel general viata la tara. În general, este greu de imaginat că în viața unui oraș obișnuit nu depinde de aceste rate.

La prima vedere, rata de refinanțare și rata cheie sunt aproape identice, dar pentru un economist competent diferențele sunt uriașe, așa că acest articol va fi dedicat analizei subtilităților și nuanțelor și va consta din definiții ale fiecărui concept și un analiza punct cu punct a discrepanțelor.

Ce este

Într-un fel sau altul, refinanțarea, ca acoperirea împrumuturilor vechi cu împrumuturi noi, este la fel de veche ca și banii înșiși și era cunoscută încă din vechiul Babilon. Ceea ce ne interesează este procesul prin care o bancă centrală sau un organism similar acordă împrumuturi altor bănci pentru a le satisface nevoile, mai ales împrumuturi.

În practică, arată așa. Pentru a acorda un împrumut, o bancă trebuie să aibă resursă financiară(de obicei, depozitele sunt considerate sub acesta), cu toate acestea, masa depozitului este variabilă și poate fluctua foarte mult. Acest lucru duce la incapacitatea de a deservi împrumuturile, de a emite altele noi și, uneori, de a returna depozite, adică la faliment. Prin urmare, băncile recurg la refinanțare, iau un împrumut de la banca centrală și adaugă suma împrumutului la suma portofoliul de depozite. Procent anual pe acest împrumut tocmai sunat rata de refinanțare.

Ea, ca orice dobândă la un credit, este principalul parametru al atractivității acestui tip de credite. Dar este inclus și în formulele de calcul a diferitelor tipuri de dobânzi, penalități și amenzi. Și este un indicator important pentru calcule în modelele de economie teoretică. Rata de refinanțare, practică mondială standard în mediul bancar.

rata cheie- Acest procent minim , conform căreia Banca Centrală a Federației Ruse, pe baza licitațiilor REPO, acordă împrumuturi băncilor pentru o perioadă de 1 săptămână (7 zile), iar aceasta este și rata maximă a depozitelor în Banca Centrală a Rusiei Federația băncilor comerciale. A intrat în vigoare la 13 septembrie 2013. Aceste informații sunt prezentate în documentul „Cu privire la sistemul instrumentelor monetare purtătoare de dobândă politica de creditare» din 13.09.2013

De asemenea, odată cu introducerea ratei cheie, a fost introdus în domeniul juridic și conceptul de coridor al ratei dobânzii, care este un pas de două puncte procentuale față de dobânda cheie și ambele părți. Ratele de împrumut variabile sunt, de asemenea, legate de rata cheie.

Vicepreședintele Băncii Centrale a Federației Ruse, Ksenia Yudaeva, a adăugat că această rată are și funcții țintirea inflațieiși conducerea politicii monetare. Astfel, ambele rate sunt instrumente pentru reglementarea politicii monetare a Băncii Centrale a Federației Ruse în momente diferite.

Principalele diferențe dintre rata cheie și rata de refinanțare

Deși reprezintă concepte aproape similare și este un instrument de reglementare a politicii monetare și de credit în Federația Rusă, (în plus, în legătură cu instrucțiunea Băncii Rusiei nr. 3894-U din 11 decembrie 2015 „Cu privire la rata de refinanțare a Bank of Russia și rata cheie a Băncii Rusiei” » Începând cu 1 ianuarie 2016, valoarea ratei de refinanțare a Băncii Rusiei este egală cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei, determinată pe baza corespunzătoare data, iar din 14 iunie 2016, ambele rate sunt egale cu 10,5% pe an), este logic să se facă distincția între aceste două concepte.

Mai jos sunt principalele diferențe:

1. Sensul de bază. Dacă rata de refinanțare a indicat rata marginală superioară a operațiunilor Băncii Centrale a Federației Ruse, atunci rata cheie determină coridorul în care există prețuri la care intervine Banca Centrală a Federației Ruse în viata financiara prin furnizarea şi retragerea lichidităţii din circulaţie.
2. Operațiuni efectuate. Dacă Rata de Refinanțare a fost declanșată prin împrumuturi intraday, împrumuturi de amanet, împrumuturi împotriva metalelor prețioase și active nevanzabile și împrumuturi overnight. Apoi rata cheie este utilizată la licitațiile REPO pentru o perioadă de 7 zile calendaristice.

Caracteristici suplimentare. Rata de refinanțare, pe lângă faptul că este utilizată în economia statistică și teoretică, a fost utilizată în multe operațiuni fiscale și alte operațiuni similare, de exemplu:

• Pedeapsa zilnică, pt plata tarzie impozitele si taxele, precum si penalitatile pentru fiecare zi de intarziere la plata salariilor, indemnizatiei de concediu de odihna, concediilor medicale si a altor angajari, este de 1/300 din rata de refinanțare.
• Necesitatea plății impozitului pe depozite este definită ca o rată de + 5% în ruble și o rată de + 9% în valută.
• Dacă dobânda nu a fost specificată la întocmirea contractului de împrumut, atunci aceasta este egală cu rata de refinanțare din ziua încheierii acordurilor.

Rata cheie determină doar intervalele reglementate (articolul 296 din Codul fiscal al Federației Ruse) ale valorilor maxime ale obligațiilor de datorie.
Perioada de aplicare și actele legislative.

Rata de refinanțare a fost introdusă la 1 ianuarie 1992 prin telegrama CBR din 29 decembrie 1991 nr.216-91 și a încetat să mai fie valabilă la 13 septembrie 2013. Iar rata cheie este valabilă de la 13 septembrie 2013 până în prezent și a fost introdus prin informația „Cu privire la sistemul instrumentelor purtătoare de dobândă ale politicii monetare de credit” din 13 septembrie 2013.

Astfel, deși având acest moment la aceeași valoare, aceste rate reprezintă instrumente economice diferite care nu ar trebui amestecate.

Termenii „rată de refinanțare” și „rată cheie” au sens foarte apropiat. Indicatorii ratei de refinanțare și ai ratei cheie în 2016 au devenit egali. Deci, cum sunt ele diferite oricum?

Rata cheie și refinanțare - diferențe

Conceptul de „rata de refinanțare” a devenit relevant pentru Rusia în 1992. După prăbușirea URSS, țara a început să se îndrepte spre crearea unui nou sistem bancar. Rata de refinanţare a apărut pentru a determina rata dobânzii la care Banca centrala(Banca Centrală a Federației Ruse) va acorda împrumuturi săptămânale pe termen scurt băncilor comerciale. În plus, un astfel de parametru precum rata de refinanțare a avut alte funcții:

• acesta este unul dintre indicatorii dezvoltării economiei țării;
• Aceasta este suma cu care se calculează taxele și amenzile.

Dar în 2013 au fost inovații. La inițiativa Băncii Rusiei, a apărut un nou regulator al economiei - rata cheie. Noul termen „a preluat” funcția principală a ratei de refinanțare.

Din 2013, rata cheie a început să determine valoarea dobânzii la care sunt creditate băncile comerciale.

Iar rata de refinanțare rămâne în funcție de valoarea cu care se calculează plățile fiscale, amenzile și penalitățile:

• calculul penalității de întârziere plata taxelor considerată ca 1/300 din rata de refinanţare. Pedeapsa se calculează și în cazul în care angajatorul întârzie salariile sau alte plăți prevăzute Codul Muncii RF.
• Depinde de SR dacă trebuie să plătiți impozit pentru depozit deschis sau nu. Dacă dobânda la depozit mai mult decât suma SR + 5%, atunci va trebui să dați o parte din bani trezoreriei fiscale. Dacă mai puțin, nu trebuie să plătiți nimic.
• Dacă rata dobânzii nu este specificată în contractul de împrumut, atunci aceasta este egală cu suma SR (în vigoare la momentul semnării contractului).
• Multe amenzi se „resping” și de valoarea indicatorului în cauză.

În concluzie, putem spune că diferența dintre cele două tipuri de pariuri constă în funcțiile lor diferite. „Mai important” este rata cheie care determină politica monetară. Este un instrument de influență asupra economiei țării și, în special, asupra nivelului inflației. Rata de refinanțare este o valoare pasivă care afectează doar valoarea anumitor taxe fiscale.

Rata de refinanțare și rata cheie în 2019

Din momentul introducerii ratei cheie și aproape până la sfârșitul anului 2015, rata de refinanțare a păstrat același indicator - aproximativ 8 la sută. În timp ce rata cheie a „sărit” de la 5 la sută la 17 și apoi la 10.

Fiecare organizație, indiferent de statutul juridic și forma organizațională, trebuie să aibă un cont curent. Din antreprenori individuali Legislația nu impune acest lucru, dar este foarte dificil să desfășori activități comerciale fără el. Toate bancile...

27.09.2014 14:40:29
Certificat de documente justificative (SPD)

Împreună cu certificatul de tranzacții valutare (CVO), instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 138-I a stabilit utilizarea unui certificat de documente justificative (SPD) ca una dintre formele de contabilitate pentru tranzactii valutare. Acesta precizează procedura de depunere a POS, definește cazurile...

01.12.2014 08:49:55
Serviciu bancar la distanță (RBS)

Direcția principală de dezvoltare a modernului sectorul bancar este introducerea și dezvoltarea sistemelor bancare la distanță bazate pe tehnologii bancare electronice (e-Banking) utilizate în întreaga lume. Prin diferentiere de...

14.05.2014 14:15:18
Instrucțiuni: completarea pașaportului de tranzacție

Relațiile cu partenerii străini sunt controlate de statul rus prin intermediul institutii bancare prin furnizarea de pașapoarte de tranzacție de către întreprinzătorii autohtoni în baza unor contracte sau acorduri încheiate (întocmite anterior) ...

27.11.2015 17:26:14
Cum se verifică participarea băncii la CER, înregistrarea acesteia în DIA?

Din ianuarie 2004, în Rusia a fost lansat un mecanism de asigurare depozituri bancare populației, menite să protejeze economiile cetățenilor în conturile bancare și depozitele din țară. Pentru aceasta, a fost dezvoltat un sistem special de asigurare obligatorie...

22.10.2015 15:00:32
Blocarea contului curent de către organele fiscale

Încălcare legislatia fiscala poate duce la suspendare tranzactii de cheltuieli pe contul companiei. Din ce motive este legală blocarea unui cont, ce articole din Codul Fiscal se aplică? Conceptul motivelor pentru introducerea...

08.11.2015 23:17:35
Arestarea și blocarea conturilor bancare: cine are dreptul?

Normele legislației ruse prevăd posibilitatea impunerii arestării și blocării conturi bancare dintr-o serie de motive. „Cine și din ce motiv are dreptul să aresteze sau să blocheze un cont?” - o întrebare care îi îngrijorează pe mulți. Si regulile...

02.12.2015 18:26:59
Cum accept plățile cu cardul de credit pe site?

Prin organizarea plăților cu cardul bancar pe site-ul unui magazin online, multe companii reușesc să-și sporească eficiența. Ce trebuie să acceptați pe site pentru plată carduri bancare cumpărători, să încercăm să ne dăm seama.

Voi încerca să explic care este diferența dintre rata cheie și rata de refinanțare a Băncii Rusiei. Dar mai întâi, merită remarcat ce au în comun.

Ambele aceste rate sunt ratele de actualizare pe care Banca Centrală a Federației Ruse le-a folosit sau le folosește ca instrumente în politica monetară. Ambele, în grade diferite (și în condiții diferite), au reflectat sau reflectă valoarea banilor (sau le afectează valoarea) în economie la un moment dat. Și dacă mai devreme rata principală de actualizare a fost rata de refinanțare, atunci din 13 septembrie 2013, rata cheie a Băncii Rusiei a devenit astfel.

rata cheie

Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse a fost anunțată oficial pentru prima dată ca principal instrument al politicii monetare la 13 septembrie 2013. Apoi, la Consiliul de administrație al Băncii Rusiei, a fost introdus un nou concept macroeconomic - „Rata cheie”, iar abordarea instrumentelor de politică monetară a fost, de asemenea, schimbată.

rata cheie- aceasta este rata pe care Banca Rusiei o stabilește pentru a avea un impact direct sau indirect asupra nivelului dobânzilor care se dezvoltă în economia țării, care are loc prin împrumuturile de către Banca Rusiei către băncile comerciale. Este definită ca rata dobânzii la tranzacțiile de furnizare și absorbție de lichiditate pe bază de licitație pentru o perioadă de 1 săptămână. Adică acesta este rata la care Banca Centrală împrumută băncilor comerciale și acceptă depozite de la acestea pentru această perioadă.

Sarcina principală a ratei cheie este de a influența economia pentru a atinge nivelul planificat al inflației.

Rata de refinanțare

Rata de refinanțare- principalul (până la 13 septembrie 2013) al ratelor de actualizare, un reper financiar, un indicator care a fost folosit de Banca Rusiei pentru a evalua valoarea curentă a banilor în economie.

Rata a determinat valoarea dobânzii de plătit pe o bază anuală Banca centralațări pentru împrumuturile acordate de Banca Centrală organizatii de credit. În prezent, nu este legat în mod oficial de ratele reale la care Banca Centrală împrumută băncilor comerciale.

În prezent, sarcina principală a ratei de refinanțare este o evaluare (reper) a valorii curente a banilor și un indicator în scopul contabilitateși impozitare.

În prezent, acest indicator este utilizat în principal în multe domenii ale contabilității și fiscalității, în special:

• pentru calcularea penalităților pentru restanțe la plata impozitelor și taxelor (clauza 4, articolul 75 din Codul Fiscal al Federației Ruse);
• pentru calcularea dobânzii la acordarea unei plăți amânate sau în rate a impozitelor și taxelor (clauza 4, articolul 64 din Codul fiscal al Federației Ruse), acordarea unui credit fiscal (clauza 5, articolul 65 din Codul fiscal al Federației Ruse);
• pentru a calcula dobânda de întârziere autoritățile fiscale rambursarea sumei plătite în plus a taxei sau taxei (clauza 9, articolul 78 din Codul Fiscal al Federației Ruse);
• să calculeze penalități în cazul încălcării de către bancă a termenului limită pentru executarea ordinului de plată al clientului pentru plata impozitelor (taxelor) (clauza 1, articolul 133 din Codul fiscal al Federației Ruse);
• în unele cazuri, rata de refinanțare este utilizată pentru a determina suma în scopuri fiscale câștig material primite de contribuabil, precum și în multe alte cazuri

Astfel, dacă rata de refinanțare este în mare parte doar un indicator, un punct de referință, atunci rata cheie este deja un instrument agresiv al Băncii Centrale a Federației Ruse de a influența economia pentru a obține unul sau altul efect în economie. De exemplu, nivelul necesar de inflație.