Pasaulinės pasaulio ekonomikos sistemos raida yra netiesinė, ciklinė ar banginė, kurią XX a. nulėmė mokslas. Jos dinamiką lemia skirtingos struktūros ir trukmės svyravimų periodiškumas, formuojantis cikliškus procesus, kurių visuma gali paaiškinti sudėtingą visos pasaulio ekonominės sistemos globalios, tiek laiko, tiek erdvės dinamikos struktūrą. Cikliškumas kaip objektyvus ekonominės raidos modelis yra daugialypis savo turiniu. Jei klasifikavimo kriterijus yra pagrįstas trukme, tada jis visų pirma apims šiuos šešis ciklų tipus:

1. Agrariniai itin maži ciklai iki 1 metų - sezoniniai trumpalaikiai žemės ūkio svyravimai;

2. Finansiniai ir ekonominiai nedideli ciklai 3-5 metų laikotarpiui (vidutiniškai 4 metai) - trumpalaikiai finansinės ir verslo veiklos svyravimai;

3. Pramonės (verslo) ciklų vidurkis 7-11 metų laikotarpiu (vidutiniškai 9 metai) - vidutinės trukmės svyravimai, susiję su aktyviosios pagrindinio kapitalo dalies atnaujinimu pramonėje;

4. Vidutinis statybos ciklas 16-20 metų laikotarpiui (vidutiniškai 18 metų) - vidutinės trukmės svyravimai, susiję su pasyviosios pagrindinio kapitalo dalies, pirmiausia būsto, atnaujinimu;

5. Dideli konjunktūros ciklai 50-60 metų laikotarpiui (vidutiniškai 54-55 metai) - ilgalaikės technologinių modelių pokyčių „ilgosios bangos“ (TS);

6. Itin dideli pasaulietiniai ciklai – ilgalaikiai svyravimai 100-120 metų laikotarpiu (vidutiniškai 108-112 metų), pavyzdžiui, pasaulietiniai ekonominės ir politinės lyderystės kaitos ciklai.

Nors ciklų trukmės kriterijus yra tik vienas iš galimų, tačiau ciklų tipai skiriasi materialinės bazės neaiškumu, poveikio ekonominiams procesams pobūdžiu, kurių analizė pasaulio ekonomikoje yra nagrinėjama. Šis darbas. Be to, įvairūs ciklai dedami vienas ant kito, tarp jų atsiranda sinchronizacijos efektas, jų diferencijavimas tampa sudėtingesnis, ypač kai jų krizinės fazės yra sinchronizuojamos, kai Neigiamos pasekmės krizės išauga iki katastrofiškų mastų. Tai atsitiko per 1929–1939 m. Didžiąją depresiją, kurios susikaupę prieštaravimai atvedė į Antrąjį pasaulinį karą, kuris truko lygiai šešerius metus (nuo 1939 m. rugsėjo 1 d. iki 1945 m. rugsėjo mėn.), suteikdamas JAV galimybę pasiekti iki krizinis jų BVP lygis 1941 m., o karo pabaigoje - 1945 m., sugriautos Europos ir daugelio Azijos ekonomikų fone, JAV BVP jau buvo beveik pusė pasaulio bendrojo vidaus produkto (BVP) .

Pramoninių (verslo) ciklų idėją pirmasis suformulavo prancūzų mokslininkas Clementas Juglaras, kuris savo skaičiavimus atliko XIX amžiaus viduryje (1862 m.). Koevoliucinės raidos ciklinės paradigmos struktūroje ryškiausiai išreikšti pramonės (verslo) vidutiniai ciklai. Jie labiausiai sąveikauja tiek su mažais trumpalaikiais finansiniais ir ekonominiais ciklais, kuriuos jau praėjusio amžiaus 20-ųjų pradžioje atrado rusų kilmės amerikiečių ekonomistas Johnas Kitchinas ir finansinių ciklų tyrinėtojas V.Kramas, tiek su ilgalaikiais dideliais konjunktūros ciklais. pradžioje atrastas puikus rusų mokslininkas Nikolajus Kondratjevas. Verslo (pramonės) vidutiniai ciklai efektyviausiai veikia ekonominių procesų raidą, todėl jie ir apibrėžiami kaip pagrindiniai.

Taigi, XIX amžiaus pabaigoje. ekonomikos moksle susiformavo mintis apie vieno 7-11 (vidutiniškai devynerių) metų „pramoninio“ arba „verslo“ ciklo egzistavimą, kuris, remiantis Juglaro autoryste, buvo detaliai aprašytas ir visapusiškai išanalizuotas. Karlo Markso „Sostinėje“, kurios dėka jis plačiai įtrauktas į pasaulio ekonomikos teorijos ir praktikos problematiką. Vidutiniškai tai buvo devynerių metų intervalas, būdingas vidutiniams pasaulio bendrojo produkto (BVP) apimčių svyravimų ciklams dėl ketvirtosios Kondratieffo „ilgosios bangos“ mažėjimo komponento XX amžiaus paskutiniame ketvirtyje. . ir XXI amžiaus pradžioje, o tai jų autoriaus dėka atitinka vadinamąjį „ketvirtąjį empirinį teisingumą“ didžiųjų Nikolajaus Kondratjevo konjunktūros ciklų.

Pažymėtina, kad dar prieš pradedant vidutinės trukmės verslo ciklo studijas XIX amžiaus antroje pusėje, jo pirmosios pusės pabaigoje anglų ekonomistas Haidas Klarkas Geležinkelių registre 1847 m. atkreipė dėmesį į ilgą 60 m. -metus kainų lygio svyravimus, siejant juos su periodiškumu.saulės dėmių atsiradimas. Pasaulio mokslo bendruomenė apie šį pirminį šaltinį sužinojo dėl to, kad į jį nurodė vienas iš marginalizmo teorijos pradininkų – taip pat anglų ekonomistas Williamas Stanley Jevonsas, pirmą kartą tarp ekonomistų tyrinėjęs santykius. ekonominiai ciklai su saulės aktyvumo ciklais, kurių vidutinė garsiausių – Švabo-Vilko ciklų – trukmė siekia 11 metų. Tyrinėdamas verslo ciklo pobūdį ir finansinių avarijų periodiškumą pinigų cirkuliacijos ir finansų tyrime, paskelbtame 1884 m., Jevonsas atkreipė dėmesį į įdomų Clarko pastebėtą reiškinį ir netgi pateikė 30 metų periodizaciją. kainų kilimo ir mažėjimo, tačiau šio reiškinio analizė į jo planus nebuvo įtraukta. Šis veikalas buvo išleistas tik praėjus dvejiems metams po tragiškos Jevonso mirties, kai 1882 metais jis nuskendo Temzėje. Taigi ilgalaikius ciklinius ekonomikos svyravimus ekonomistai įvardijo dar XIX amžiaus viduryje, tačiau nebuvo aiškiai apibrėžti, nes jau XX amžiaus trečiojo dešimtmečio pradžioje tai pirmą kartą pavyko padaryti iškiliam Rusijos ekonomistui Nikolajui Kondratjevui. laikas.

Jau praėjus daugiau nei pusei amžiaus nuo pirmųjų ekonominių ciklų atradimo Klemensas Juglaras, būsimas Nobelio ekonomikos premijos laureatas Semjonas Kuznecas (Simonas Kaznecas), kuris XX a. emigravo iš Ukrainos į JAV (pirmiausia išvyko iš Charkovo, kur studijavo universitete, grįžo į savo gimimo miestą – Pinską Baltarusijoje, kuris pagal Rygos sutartį atiteko Lenkijai, su kuria paskui persikėlė į Vokietiją. ir Prancūziją bei 1927 m. išvyko į JAV pas tėvą, kuris ten emigravo likus 5 metams iki Pirmojo pasaulinio karo pradžios), analizavo investicijas į ilgalaikį turtą kaip ekonomikos augimo šaltinį ir sukūrė pirmaujančio sektoriaus teoriją. Jis priėjo prie išvados, kad investicijos į pramonės sektorių formuojasi tam tikrame giminingų pramonės šakų klasteryje su gana aiškiu 30 metų periodiškumu. Be to, vadovaudamasis pirmaujančiu sektoriumi, jis apibrėžė technologiškai ir organizaciškai tarpusavyje susijusių pramonės šakų grupę. Savo tyrime Kaznetas išskyrė du pagrindinius pirmaujančius sektorius – pirminį (gavybos pramonė, žemės ūkis) ir antrinį (gamybos pramonė). Ekonomikos augimo dinamika, anot Kazneco, buvo aiškinama laikotarpių kaita, kai šių sektorių produkcijos kainų santykis prisideda prie pramonės pajamų didėjimo, laikotarpiais, kai šis santykis yra palankesnis pirminės gamybos plėtrai. sektoriuose. Tokia veidrodinė kainų dinamika dviejuose tarpusavyje susijusiuose ūkio sektoriuose lemia investicijų srautų dydžio ir krypties diskretiškumą.

Taigi Kaznetas padarė labai svarbią išvadą, kad investicijos į pramonės sektoriuje gana aiškiu 30 metų periodiškumu yra klasterizuojami ir taip paaiškino iškilaus Rusijos ekonomisto Nikolajaus Kondratjevo, su kuriuo jis susirašinėjo per Kondratjevo žmoną, pastarosios kalinimo Suzdalio politiniame izoliatoriuje, didelių konjunktūros ciklų mechanizmą. Būdamas tiesioginis amerikiečių ekonominių ciklų tyrinėtojo Williamo Mitchello mokinys, Kaznetas atrado ir „statybos ciklus“, kurių svyravimų amplitudė siekia 16-25 metus (vidutiniškai 20 metų), t.y. ciklai yra maždaug dvigubai ilgesni už Juglar ciklus ir yra susiję su ilgalaikio turto pasyviosios dalies, pirmiausia būsto, atkūrimu.

Pažymėtina, kad pirmaujančio sektoriaus samprata kilo iš iškilaus Ukrainos ekonomisto Michailo Tugano-Baranovskio idėjų. Dar 1894 metais jis sukūrė sisteminę pramonės krizių periodiškumo teoriją dėl cikliško investavimo proceso, kuri užtikrina ilgalaikį atsigavimą sparčiai plečiantis vienam ar keliems svarbiausiems sektoriams. Jo tyrimus labai vertino žymūs XX amžiaus pirmosios pusės ekonomistai. Johnas Maynardas Keynesas ir Josephas Aloisas Schumpeteris. O jau antrosios jos pusės pradžioje Alvinas Hansenas, vadinamas „amerikietišku Keisu“, savo fundamentalioje monografijoje „Ekonomikos ciklai ir nacionalinės pajamos“ išreiškė nuomonę, kad Tugano-Baranovskio knyga apie pramonės krizių periodiškumą, kaip ir Adamo Smitho. knyga apie gerovės tautų prigimtį ir priežastis, „apvertė ekonomikos teoriją aukštyn kojomis“.

Remiantis Tugano-Baranovskio teorija, Anglijos krizių istorija atskleidžia atoslūgius ir atoslūgius. ekonominis gyvenimas kurie cikliškai kartojasi. Ciklas yra ilgalaikis arba trumpalaikis, priklausomai nuo konkrečių ekonominių sąlygų, besiformuojančių kiekvienu istoriniu laikotarpiu. Ciklas nėra reiškinys, valdomas matematinio dėsnio, nes XIX amžiaus Anglijos krizės kartojama kas 7–11 metų. Judėjimas yra periodiškas ta prasme, kad kinta viena po kitos einančios gerovės ir depresijos fazės, kurių atsiradimas ir išnykimas turi ciklišką formą. Iš esmės pramonės ciklas gali būti laikomas dėsniu, neatskiriamu nuo pačios kapitalistinės ekonomikos prigimties.
Kaip pažymi Tuganas-Baranovskis, dėl pinigų ir kredito prieinamumo visi ekonomikos svyravimai yra daug didesni. Tačiau pinigų apyvartos veiksniai tik sustiprina ciklą, nes pinigai nėra pagrindinė jo priežastis. Pramonės ciklas yra giliai įsišaknijęs pačioje kapitalistinės ekonomikos prigimtyje. Dėl šiuolaikinei ekonomikai būdingų bruožų ciklas yra neišvengiamas. Tačiau tai vis tiek nepaaiškina, kodėl klestėjimo ir depresijos fazės seka viena kitą taip nuostabiai. Atsakymas į šį klausimą kyla būtent iš Didžiosios Britanijos pramonės ciklų istorijos.

Anot Tugano-Baranovskio, būdingiausias pramonės svyravimų bruožas yra tai, kad geležies kainų pokyčiai sutampa su ciklo fazėmis. Geležies kaina yra nuolat aukšta klestėjimo laikais ir visada žema depresijos laikais. Kitų produktų kainos natūraliai svyruoja kur kas mažiau. Tai rodo glaudų ryšį tarp geležies paklausos svyravimų ir ciklo fazių. Geležies poreikis didėja klestėjimo laikotarpiais, o mažėja depresijos laikotarpiais. Tačiau geležis yra pagrindinė medžiaga, naudojama gaminant gamybos įrankius. Pagal geležies paklausos būklę galima spręsti ir apie gamybos priemonių paklausą apskritai. Tai reiškia, kad kylančiajai ciklo fazei būdingas gamybos priemonių paklausos padidėjimas, besileidžiančiam – šios paklausos sumažėjimu.

Po šimtmečio, 9-ojo dešimtmečio pradžioje, žinomi mūsų laikų Rusijos mokslininkai ir ekonomistai Leonidas Abalkinas, Sergejus Glazjevas, Vladimiras Mayevskis, Stanislavas Menšikovas, Jurijus Jakovecas atkūrė Rusijos dviratizmo mokyklą, kuri taip pat turi ukrainietišką komponentą ir kurios pradžia m. ekonomikos mokslai yra būtent iš Michailo Tugano-Baranovskio (1865-1919) darbų. Didžiąją gyvenimo dalį dėstė politinę ekonomiją Sankt Peterburgo universitete ir užaugino vertą studentą Nikolajų Kondratjevą (1892-1938). Pastarasis, matematinės regresijos metodais ištyręs ir apdorojęs didžiulę empirinę medžiagą, atspindinčią Vokietijos, Prancūzijos, Didžiosios Britanijos ir JAV socialinę-ekonominę raidą nuo XVIII amžiaus pabaigos iki XX a. XX a. XX a. kainų indeksai, valiutų kursai vertingų popierių, darbo užmokesčio lygiai, užsienio prekybos apyvartos rodikliai ir kt., priėjo prie išvados, kad socialinių ekonominių procesų dinamikoje vyksta reguliarūs dideli konjunktūros ciklai, kurių kiekvienas „turi dvi bangas – aukštyn ir žemyn“, tačiau ji. Tiksliau būtų kalbėti apie kiekvienos bangos ar pagrindinio rinkos ciklo neigiamus komponentus. Kondratjevas nustatė apytikslį laiko tarpą kiekvienam ciklui ir apibūdino abiejų tipų „ilgųjų bangų“ komponentų modelius (tuo pačiu metu apibūdinant vidutines ir trumpąsias ekonominės situacijos bangas, kurios turi skirtingus modelius).

Be to, skirtingų šalių kreivių derinimas susidarė tam tikrus laiko tarpus tarp skirtingų rodiklių, t.y. jų nukrypimus nuo svertinio „ilgosios bangos“ vidurkio, į kurį jis atsižvelgė ir galutinėse išvadose. Savo pranešime „Dideli konjunktūros ciklai“, kurį jis parengė viešai diskusijai 1926 m., Kondratjevas rašė:
Atsižvelgiant į tai, kad dar neįmanoma visiškai tiksliai nustatyti didelių ciklų raidos lūžio metų ir atsižvelgiant į tokių posūkių momentų nustatymo netikslumą (5-7 metams), atsirandantį taikant duomenų analizės metodą. Vis dėlto galime nubrėžti tokias labiausiai tikėtinas didelių ciklų ribas:

I-asis didelis konjunktūros ciklas

1. Pirmojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​80-ųjų pabaigos – 90-ųjų pradžios. 18-ojo amžiaus iki 1810 - 1817 m.;

2. Pirmojo ciklo banga žemyn – nuo ​​1810 -1817 m. iki 1844 - 1851 m.;

II-asis didysis konjunktūros ciklas

1. Antrojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​1844 – 1851 m. iki 1870-1875 m.;

2. Antrojo ciklo banga žemyn – nuo ​​1870 – 1875 m. iki 1890 - 1896 m.;

III-asis didelis konjunktūros ciklas

1. Trečiojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​1891 – 1896 metų laikotarpio. iki 1914 - 1920 m.;

2. Tikėtina trečiojo ciklo banga žemyn – iš 1914 – 1920 m. “.

Tiesą sakant, Didžiąją 1929-1939 metų depresiją jis sugebėjo nuspėti jau 1922 metais, t.y. Likus 7 metams iki jos pradžios, aplenkiant garsių austrų ekonomistų Ludwigo von Miseso ir Friedricho von Hayeko prognozes, kurie perspėjo apie didelės krizės pradžią 1925–1929 m. .

Nikolajus Kondratjevas buvo vienas iš NEP teoretikų SSRS, priešinosi priverstinei industrializacijai ir rinkos mechanizmų atmetimui. Dar 1920-aisiais jo tekstai tapo gerai žinomi pasaulyje. 1989 m., „perestroikos“ metu, Kondratjevo kūriniai pagaliau buvo pakartotinai išleisti SSRS. Ilgi ciklai, kuriuos jis studijavo ekonominis vystymasis(50–60 metų trukmės) – dideli konjunktūros ciklai vadinami „Kondratjevskiu“. 1939 metais Josephas Schumpeteris jas pavadino „ilgosiomis Kondratjevo bangomis“, vėliau sutrumpintai vadinamos K bangomis.

Didžiausias Kondratjevo nuopelnas yra tai, kad ekonominė konjunktūra (pagal jo apibrėžimą tai yra ekonominės dinamikos sinonimas) yra nuolatinis procesas, kuriame yra dviejų tipų judėjimas - vienas atspindi banguotus, spontaniškus grįžtamus procesus, o antrasis. yra negrįžtamas, evoliucinis, atspindintis laipsnišką visuomenės gamybinių jėgų raidą. Tačiau Kondratjevas pastebėjo, kad be trumpų ir vidutinių svyravimų rinkos ekonomika, praktikoje yra labai trumpi ir ilgesni svyravimai. Kaip pažymėjo E. V. Belyanova ir S.A. Komlevas savo straipsnyje „Ekonominės dinamikos problemos Kondratjevo darbuose“ - įžangoje į pirmąjį jo darbų pakartotinį leidimą 1989 m., „Tyrinėdamas grįžtamuosius ekonominės dinamikos procesus, N. D. Kondratjevas išskyrė svyravimus ekonominė veikla su skirtingu periodu - mažiau nei metai (sezoninis), treji su puse metų [Kitchin ciklai, komerciniai ir pramoniniai ciklai [Juglar 7-11 metų ir galiausiai dideli konjunktūros ciklai [Kondratieff long waves] 50-60 metų. “

Austrijos-Amerikos ekonomistas Josephas Schumpeteris iškėlė kapitalo perteklinio kaupimo idėją, susiedamas šį reiškinį su technologine pažanga. Jis manė, kad ekonomikos augimas yra cikliškas procesas dėl inovacijų (inovacijų) spazminio pobūdžio, taip pat didelius konjunktūros ciklus suskaidė į dar du komponentus – inovacijas ir imitaciją. Be to, 1939 metais jis iškėlė hipotezę, kad į vieną Kondratjevo ilgąją bangą įkomponuoti šeši vidutinės trukmės Juglaro ciklai, o kiekvienas iš pastarųjų apima tris trumpalaikius Kitchin ciklus, t.y. apie fraktalumo fenomeną, kurį amerikiečių matematikas Benoit Maldebrot atrado jau 1975 m., tai yra, praėjus tik 36 metams nuo Schumpeterio hipotezės pateikimo. Tai visiškai pasitvirtino per ateinančius 70 ekonomikos vystymosi metų, išskyrus tai, kad į vieną Juglar ciklą kartais investuojami ne trys, o du Kitchin ciklai, nes pastarojo trukmė nuo 36 iki 59 mėnesių.

Kaip įvairių šalių antikrizinių priemonių Didžiosios depresijos laikotarpiu apibendrinimas, Johno Maynardo Keyneso veikalo „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“ (1936) paskelbimas pažymėjo keinsiškosios ciklo teorijos pradžią. Šiame tyrime, kuriame buvo panaudotos tam tikros ankstesnių teorijų nuostatos, pateikiama nauja makroekonominė koncepcija, kuri paaiškina rinkos valdymo kaip visumos mechanizmą, jo nukrypimų nuo pusiausvyros priežastis, taip pat valstybės kišimosi į rinkos sistemą kryptį. . Tolimesnė Keinso teorijos raida siejama su Alvino Hanseno, Roy'aus Harrodo, Johno Hickso ir Paulo Samuelsono vardais, kurie, remdamiesi pagrindinėmis šios teorijos nuostatomis, 1945-1948 m. pirmasis pasaulyje vadovėlis nauja pramonė ekonomikos mokslas – makroekonomika, kuri gimė Keinso revoliucijos dėka.

Aštuntojo dešimtmečio pradžioje Keyneso teorija jau buvo supriešinama su Miltono Friedmano pinigų ciklo teorija. Pagal ją pagrindinį vaidmenį nacionalinių pajamų ir ciklo dinamikoje vaidina pinigų pasiūlos nestabilumas, dėl kurio kaltė suversta valstybei. Pinigų pasiūlos apimtį monetaristai laiko pagrindiniu ekonomikos stabilizatoriumi.

Aštuntojo dešimtmečio pinigų ir finansų bei naftos krizių fone, 1975 m. pasirodžius tuo metu JAV gyvenusio vokiečių mokslininko Gerharto Menscho knygai „Technologinė aklavietė: inovacijos įveikia depresiją“, mokslo bendruomenė susidomėjo tyrinėti ekonominės krizės mechanizmą, kuriam „pseudoinovacijos“ (būtent Menšas įvedė šį apibrėžimą į apyvartą), mažina gamybos efektyvumą ir veda ekonomiką į krizę.

1989 m., po Kondratjevo mokslinės reabilitacijos SSRS, pasirodė rusų mokslininkų Stanislavo Menšikovo ir Larisos Klimenko knyga „Ilgosios bangos ekonomikoje. Kai visuomenė keičia odą“, kur buvo nurodytos pagrindinės jų sąvokos: inovacijų teorija (Schumpeter, Kaznets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), perteklinio kaupimo kapitalo sektoriuje teorija (Forrester), darbo jėgos teorijos (Freeman), kainų teorijos (Rostow). , Berry), pinigines (Delbeke, Schokert, Korpinen, Batra) ir sociologines koncepcijas (Perez-Perez, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) ir net karinių ciklų teoriją (Goldstein).

XX amžiaus 90-ųjų pradžioje. Rusų geofizikas Spartakas Afanasjevas moderniais spektrinės analizės metodais apdorojo XX amžiaus 2-ajame dešimtmetyje Kondratjevo naudotą ekonominę statistiką. Afanasjevas įrodė, kad dvi „K bangos“ yra sinchronizuotos su geologiniu-kosminiu užtemdyto perihelio ciklu, kuris trunka 108 metus (dvi K bangos). Tačiau devintojo dešimtmečio pabaigoje amerikiečių mokslininkai George'as Modelsky ir William Thomson iškėlė savo 100–120 metų ciklų teoriją (kuri, kaip ir Afanasjevas, remiasi dviem Kondratieffo K bangomis), atsirandančiomis dėl pokyčių pasaulio politikos lyderiai. Tuo pačiu metu (1991 m.) hipotezę apie pasaulietinio Kondratjevo ciklo, apimančio dvi greta esančias nepanašias amžiaus pradžios ir vidurio K bangas, egzistavimą savo darbuose išreiškė rusų mokslininkai Michailas Korolkovas ir Sergejus Glazjevas. Maža to, pastarasis rėmėsi žinomo Liuksemburgo mokslininko A. Grublerio hipoteze, kuri ją išreiškė privačiame pokalbyje su juo. Pagal M. Korolkovo koncepciją, amžiaus pradžioje prasidėjusios K bangos orientuojasi į novatoriškus pagrindinių technologinės tvarkos (TS) technologijų pokyčius, kurie toliau vystosi XX amžiaus vidurio K bangose. amžių, kurio pagrindinis tikslas – šią TU atitinkančios visuomenės socialinės ir ekonominės struktūros pokyčiai (1-osios K bangos pabaigoje tokius pokyčius atnešė 1848 m. buržuazinė revoliucija, o 1848 m. 3-oji K banga – iki Antrojo pasaulinio karo), ir resursų struktūra, suteikianti ją šimtmečiui. Todėl pagrindinis energijos šaltinis visą XIX a. buvo anglis, o tik XX a. - jau aliejus. Kas juos pakeis XXI amžiuje, kol kas nežinoma, nors įvairias prognozes dėl superenergijos resurso ateities šiandien aktyviai skelbia įvairūs mokslininkai.

Taigi ilgųjų bangų, kurių trukmė yra 50-60 metų (vidutiniškai 54-55 metai), materialinis pagrindas yra tam tikri energijos ištekliai ir atitinkamas technologinis gamybos būdas, kuris susidaro dėl pagrindinių inovacijų klasterio įdiegimo. . Jis vykdomas dviem būdais: pirma, evoliuciniu būdu, kai esamos technologijos yra tobulinamos ir tobulinamos; antra, tai yra revoliucinga, kai įvyksta kokybiniai mokslo žinių materializavimo pokyčiai per pagrindines naujoves. Šie du keliai vienas kitą papildo.
Evoliucijos kelias leidžia išnaudoti esamų technologijų potencialą ir paruošti sąlygas technologinės sistemos plėtros šuoliui. Mokslinės ir techninės revoliucijos (NTR) reiškia perėjimą prie naujų techninių ir ekonominių paradigmų (TEP), kurios vėliau plinta evoliuciškai. Mokslo ir technologijų revoliucijos tampa gamybinių jėgų vystymosi šerdimi. Tuo pačiu metu daromi žmogaus (žmogiškojo kapitalo), kaip pagrindinės gamybinės jėgos, raidos, jo darbo efektyvumo ir našumo augimo šuoliai.

Visuomenės gamybinių jėgų technologinių struktūrų ciklinis atsinaujinimas periodiškai kartojasi, tačiau galiausiai cikliškas gamybinių jėgų vystymasis vyksta veikiant socialiniams ir ekonominiams veiksniams. Pradedant nuo pirmosios pramonės revoliucijos XVIII pabaigos - XIX amžiaus pirmojo trečdalio. Kokybiniai šuoliai keičiant pagrindines mašinų ir technologijų kartas buvo atlikti per 50-60 metų laikotarpį, kuris atitinka K bangų trukmę ir lemia Nikolajaus Kondratjevo atrastų ilgalaikių socialinių-ekonominių ciklų dažnumą. Šių ciklų pagrindas yra technologinės struktūros (TU) pasikeitimas – esminis visuomenės gamybinių jėgų pokytis nei 9 metų Juglar ciklai. Juk jie ne tiesiog pakeičia aktyviąją pagrindinio kapitalo dalį per jo nusidėvėjimą ar net pakeičia pasyviąją pagrindinio kapitalo dalį pagal Kazneto ciklus, o esminį pagrindinių technologijų pakeitimą.

Nuo pirmosios pramonės revoliucijos XVIII amžiaus pabaigoje. ir iki XX amžiaus vidurio. Praėjo trys ilgos bangos (dideli konjunktūros ciklai), kurias apibūdino Kondratjevas (trečioji neišsami, nes jas atrado XX a. XX a. pradžioje, o trečioji banga baigėsi Didžiąja depresija ir Antruoju pasauliniu karu, prasidėjusiu jau m. trečiojo dešimtmečio pabaigoje, niokojančios pasekmės (1938 m. Stalino satrapai nužudė Kondratjevą.) Dar 2009 m., Kondratjevo skaitymuose Maskvoje, baigėsi mano pranešimas apie Nikolajaus Kondratjevo ir Pitirimo Sorokino prognozių patvirtinimą XXI amžiaus pradžioje. žodžiais: „Svarbiausia, kad dabartinė Didžioji recesija nesibaigė tuo, kuo baigėsi Didžioji depresija 1939 m. „Šiandien, pavyzdžiui, rusų autorius N. Starikovas išsako mintį, kad dabartinė finansų ir ekonomikos krizė yra organizuotas dirbtinai, ir tai patvirtina atskiri faktai.Tačiau tam, kad būtų realizuotas sistemos sprogimas, joje turi kauptis tam tikra įtampa, tai yra, turi bręsti krizė. Kai kurie mokslininkai, tarp jų ir N. Starikovas, krizę įžvelgia kare.

Prasidėjus šiuolaikinei mokslo ir technologijų revoliucijai, prasidėjo ketvirtasis pokario ciklas, kuris tęsėsi iki šiol. Šiuolaikinis Didysis nuosmukis jį užbaigia, kartu pradėdamas naują ilgalaikį Kondratieff ciklą. Kaip jau minėta, ilgalaikių ekonomikos raidos ciklų struktūroje pats Kondratjevas išskyrė du komponentus – kylantį ir mažėjantį, kuriuos Schumpeteris pavadino raidos etapais arba fazėmis, išryškindamas dar dvi fazes K bangose: pagreitintą kilimą (bumą). arba klestėjimas) ir krizė (kuri yra apačioje krizė gali išsivystyti į depresiją), kuri per trumpus ciklus beveik išsilygina.

Didysis ciklo nusileidžiantis komponentas – visuomenės pagrindinių technologijų ir gamybinės sistemos technologinių struktūrų kaitos laikotarpis, besiruošiantis kitam naujoviškam proveržiui, kurdamas pagrindinių technologijų klasterį, atitinkantį pirmąjį empirinį K teisingumą. - bangos. Šiuo metu įvyksta ūmios vidutinių ciklų ekonominės krizės, ką įrodo ketvirtasis K bangos teorijos empirinis teisingumas. Apskritai Kondratjevas nustatė tik keturis empirinius teisingumus, iš kurių trečiasis kalba apie agrarinę krizę, buvusią prieš bendrą ekonominę. Iki didžiojo nuosmukio 2008–2009 m 2007 m. kilo pasaulinė maisto krizė, kuri nesibaigia ir šiandien.

Paprastai didelio ciklo mažėjančio komponento laikotarpis trunka 25-30 metų, o paskutinėje K bangoje dėl tam tikro pasaulinio ekonomikos nuosmukio amortizacijos per pasaulio finansų įsiurbimo į pirmaujančias šalis mechanizmus. pasaulio, pirmiausia JAV, provokuodamos vietines finansines krizes ir regioninius karus, turinčius pusiau globalų pobūdį (nes visos NATO šalys ir net kai kurios į šį bloką neįtrauktos šalys, pavyzdžiui, Ukraina, dalyvavo karas su islamo šalimis – Afganistanu ir Iraku), jis pailgėjo. Taigi šis laikotarpis truko beveik 40 metų nuo aštuntojo dešimtmečio pradžios iki pasaulinės socialinės ir ekonominės krizės su pasaulio ekonomikos nuosmukiu 2008–2009 m. pabaigoje. Šie regioniniai karai atitolino pasaulinę krizę devynerių metų Juglaro ciklu, bet kartu kaupė pasaulio ekonomikos sistemos prieštaravimus. 2009 metais jie žlugdė Amerikos ir pasaulio ekonomiką, ekonomiškai pakenkdami musulmoniškojo pasaulio šalims, o tai 2011 m. pradžioje privedė prie socialinių ir politinių krizių. Tolesnė įvykių raida tiek šioms islamo šalims, tiek pasaulio politinei ir ekonominei sistemai (pasaulio ekonominei ir politinei santvarkai) tampa destruktyvi, galbūt negrįžtama ir reikalauja skubios jos reformos.

Kartu reikia atsižvelgti į tai, kad ant dviejų gretimų Kondratjevo didelių konjunktūros ciklų ribos susidaro atspirties taškas didžiausioms investicijoms į techninius patobulinimus, kurias sukaupė ankstesnė plėtra ir prisiima didžiausią naštą. pertvarkant ekonominę, o kitame cikle – socialinę-politinę infrastruktūrą.visuomenė, adekvati technologiniam gamybos atnaujinimui praėjusios K bangos metu pasaulietiniame 108 metų cikle. Nors karai ir revoliucijos taip pat stebimos besileidžiančiame komponente, pagal antrąjį empirinį K bangos teorijos teisingumą, didžiausi jų paūmėjimai lydėjo ir laukia tolesnės žmonijos jau didžiojo Kondratjevo konjunktūros ciklo kylančiajame komponente. trečiasis ciklas (K-banga) buvo pirmasis pasaulinis karas, trys Rusijos revoliucijos ir „pilietinis karas“, o ketvirtajame – jau antrasis „karštas“ pasaulinis karas. Pasibaigus 1945 m., po dvejų metų jis atsinaujino jau pasaulinio šaltojo karo pavidalu, kurio viršūnė buvo 1962 m. Kubos raketų krizė, o pabaiga buvo siejama su „perestroika“ SSRS, kuri baigėsi. jos žlugimo ir irimo.socialistų sistema“ Savitarpio ekonominės pagalbos tarybos (CMEA).

Skirtingai nei pramoniniu požiūriu išsivysčiusiose rinkos šalyse, kur ketvirtosios ilgosios K bangos mažėjimo komponento ciklinės krizės veiksniai pasireiškė septintojo dešimtmečio viduryje – devintojo dešimtmečio pradžioje, komandinės-administracinės sistemos šalyse jie pasislinko maždaug dešimtmečiu. Pagrindinis veiksnys, nulėmęs šį jų atsilikimą, buvo žemesnis inžinerijos ir technologijų išsivystymo lygis.

Taigi, egzistuoja ir objektyvus daugelio valdymo mechanizmų, organizacinių ir ekonominių struktūrų bei nuosavybės formų transformacijų skirtingos ekonominės struktūros šalyse bendrumo sąlygiškumas. Klausimas ne pačioje problemoje, o jos sprendimo formose ir metoduose. Kalbant apie Ukrainą, čia gili ekonominė krizė pirmiausia yra vidinė, kuri kaip transformacinė prasidėjo dar 1990-aisiais, o iš tikrųjų tada nebuvo nei cikliška, nei ilgalaikė, nors jų komponentai čia yra per įtaką. pasaulio ekonomikos, kuriai priklauso ir Ukrainos ekonomika. Tačiau jis pasaulio ekonomikoje užima apie 8 grivinas už dolerį, o oficialus nacionalinės valiutos kursas JAV dolerio atžvilgiu – tik 0,2% (113 mlrd. dolerių 2010 m., palyginti su maždaug 60 trilijonų pasaulio bendrojo produkto (BVP) ir jo santykis su JAV BVP yra 0,9 %. Tai yra visa apimančios krizės dalis, kuri:

Pirma, dėl struktūrinės nacionalinės ekonomikos proporcijų transformacijos, susijusios su buvusios vieningos ekonominės erdvės žlugimu SSRS viduje ir sąjunginių respublikų gamybinio bendradarbiavimo ryšių sugriovimu, taip pat jų nesugebėjimo pakeisti atitinkamų vidinių uždarų gamybos ciklų;

Antra, nuo visos ekonominės sistemos transformacijos;

Trečia, iš šių transformacinių procesų praktinio nevaldomumo makrolygmeniu sąlygomis, kai nacionalinė valstybė formuojasi tik labai lėtai.

Kalbant apie Ukrainos ekonomiką apėmusią struktūrinę-ciklinę krizę, reikia pažymėti, kad bet kurioje šalyje ji dažniausiai prasidėdavo nuo finansų krizės, o būtent tokia krizė Ukrainos ekonomiką ištiko 1990-ųjų pradžioje ( pabaigoje pasikartojo). - 2009 m. pradžioje ir 2009 m. BVP sumažėjo 15 proc., kai lėšų neužteko ne tik nusidėvėjimui ir ilgalaikiam turtui atnaujinti, bet ir apyvartinėms lėšoms įsigyti. . Ši krizė iš tikrųjų neturėjo evoliucinio pobūdžio, o daugiausia dėl 1993 m. nesėkmingų Ukrainos vyriausybės „revoliucinių“ veiksmų kovojant su hiperinfliacija. Tai buvo veiksmai, kuriais buvo siekiama radikaliai sumažinti pinigų pasiūla net antikonstitucinėmis priemonėmis, susijusiomis su nemokėjimu darbo užmokesčio, privedė prie „šoko“ tiek Ukrainos gamybos, tiek socialinės sferos ir 1994 m. BVP žlugo 24%. Tačiau daugeliu atžvilgių juos lėmė ir tarptautinių finansinių organizacijų rekomendacijos, kurios dėl pasaulio ekonomikos globalizacijos mechanizmų padarė labai didelių nuostolių Ukrainos ekonomikai. Juk vietinės finansų rinkos šiandien yra susijungusios į vieną pasaulinį finansų tinklą. Finansų rinka, kurios liūto dalis yra finansinių spekuliacijų rinka, tapo išties universali ir tik inovatyvi ekonomika gali įveikti jos trūkumus.

Pasaulio ekonomika po Didžiosios depresijos 1929–1939 m. patyrė dar vieną ilgosios K bangos komponentą aukštyn ir žemyn. Empiriškai įrodyta, kad šie du bangų tipai (komponentai) turi specifinių savybių. Šių K bangų komponentų trukmė 1789–2008 m. laikotarpiu svyravo maždaug 25–30 metų ribose ir šiandien baigėsi 2009 m. Didžiuoju nuosmukiu, kuris nuo išsivysčiusių šalių buvo atitolęs net dviem juglarais. ciklai. Pirma, nuolatinės klajojančios 90-ųjų finansų krizės paveikė besivystančių Lotynų Amerikos ir Pietryčių Azijos šalių socialinę sferą, taip pat NVS šalis, įskaitant. per prievartinius TVF ir PB „pagalbos“ mechanizmus. O naujojo tūkstantmečio pradžioje katastrofiški 2001 metų rugsėjo 11-osios įvykiai leido JAV ir kitoms NATO šalims pradėti karus su islamo pasauliu Afganistane ir Irake. Šie karai juose suaktyvino karinius-pramoninius kompleksinius sektorius ir per tarpsektorinius santykius neleido smukti šių šalių ekonomikai, kuri 2001-2002 metais buvo stagnacijos būsenoje, o prognozės dėl jos ateities rodė, kad jų laukė recesija, kuri realiai įvyko tik po kito Juglaro ciklo, jau 2009 m. Taigi net toks neekonominis veiksnys kaip regioniniai karai su islamo pasauliu tapo išsivysčiusių šalių ekonomikos atgaivinimo priemone. Tačiau šie karai 2011 m. pradžioje atsiliepė sistemine krize politines sistemas Islamo valstybės, kurios yra pagrįstos problemomis ekonominėje ir socialines sferas musulmoniškos šalys.

Pasaulinė ekonomika yra istoriškai nauja realybė, kuri skiriasi nuo tradicinės pasaulio ekonomikos. Pagal vieno iš jos apologetų, garsaus ispanų kilmės prancūzų ir amerikiečių sociologo Manuelio Castellso apibrėžimą, „pasaulinė ekonomika yra kažkas kita: tai ekonomika, kuri gali veikti kaip viena sistema realiuoju laiku pasauliniu mastu. Pasaulio ekonomikos globalizacijos procesas yra itin netolygus. Tai galioja tiek veiklos ir pramonės sritims, tiek makroekonominiams regionams, kuriuos vienija šalių grupės ir civilizacijos. Būtent globalizacija leidžia išsivysčiusioms pasaulio valstybėms, pirmiausia JAV, pasitelkiant TVF ir PB priemones atlikti tam tikrą krizių perkėlimą, sprendžiant šių šalių socialinės ir ekonominės krizės įveikimo problemą. kitų valstybių sąskaita. O apsauga nuo tokio neigiamo šalies ekonomikos poveikio yra labai svarbus klausimas. ekonominį saugumą teigia. Tačiau net ir tokios priemonės galiausiai neišgelbėjo labiausiai išsivysčiusių pasaulio šalių nuo pasaulinės finansų ir socialinės ekonominės krizės, kuri mūsų laikais didina neigiamas socialines pasekmes.

Finansų ir investicijų srityje pasiektas aukštas globalizacijos lygis. Iš tiesų, šiandien jau gerai žinoma, kad pasaulio ekonomikos metinės apyvartos finansiniai ir pinigų srautai (daugiau nei 600 trilijonų USD) dydžiu viršija materialinius srautus, įskaitant prekių ir paslaugų rinkas. pasaulio bendrojo produkto (2008 m. BVP – apie 60 trilijonų USD). ) O sukaupto fiktyvaus kapitalo vertė paprastai ją viršija keliomis eilėmis. Taigi šis išleistas fiktyvus pinigų kapitalas neturi materialinės paramos ir yra laisvai cirkuliuojantis, kiekvieną sekundę turėdamas milijardų dolerių vertės mainų sandorius, užtikrindamas jų augimą per pastaruosius 30 metų dviem dydžiais. Ir ši finansinė bomba jau dešimtmečius kabo virš viso pasaulio šalių realios ekonomikos gamybinių pajėgumų, periodiškai naikindama finansų rinkas vienoje ar kitoje pasaulio srityje per klajojančių finansinių krizių mechanizmus, iš kurių žinomiausi. buvo Meksikos krizė 1994–1995 m., krizė Pietryčių Azijoje 1997–1998 m. turėdamas didelę įtaką pasaulio finansų rinkoms, 1998 m. Rusijos vidaus įsipareigojimų nevykdymas, kuris ypač paveikė NVS šalis, įskaitant Ukrainą, 2001 m. išorės įsipareigojimų nevykdymas Argentinoje. O atsižvelgiant į dabartinę 2008–2011 m. galima sakyti, kad nutylėjimas įvyko m bankininkystė Islandija, Graikijos ir Airijos viešajame sektoriuje ir visai įmanoma įvairiose pasaulio šalyse, įskaitant Ukrainą.

Taigi ekonominis ciklas – tai gamybos judėjimas nuo ankstesnės pradžios iki kitos krizės pradžios. Kiekvienas ciklas susideda iš keturių pagrindinių fazių: krizės, depresijos (krizės dugnas), atsigavimo ir pakilimo (klestėjimo), kaip Joseph Alois Schumpeter jas apibrėžė 1939 m. Pavojingiausia iš jų yra depresija, kurios krizės fazės susideda iš kelių ciklų. yra sinchronizuojami, todėl gilėja neigiamos krizės pasekmės. Schumpeteris pirmasis Didžiąją depresiją paaiškino būtent tuo metu žinomų trijų Kitchino, Juglaro ir Kondratjevo ciklų krizės fazių sinchronizavimu. Tos pačios nuomonės buvo ir Alvinas Hansenas. O mokslininkai šiandieninį Didįjį nuosmukį apibrėžia kaip sisteminę civilizacinę krizę, aiškindami dar daugiau ciklų krizės fazių sinchronizavimu, nes šiandien atsižvelgiama ne tik į ekonominius, bet ir politinius ir net civilizacinius Pitirimo Sorokino ir Fernando Braudelio sisteminius ciklus. Pastarasis, beje, savo veikale „Taikos laikas“ rašė:

„Kad būtų galima atskirti ciklus, jie buvo pavadinti ekonomistų vardais: Kičino ciklas yra trumpas, trijų–ketverių metų ciklas; Juglaro ciklas, arba ciklas, kuris telpa į dešimtmečio rėmus... Kalbant apie hiperciklą, arba Kazneco ciklą (dvigubas Juglaro ciklas), tai truktų du dešimtmečius. Kondratjevo ciklas truko pusę amžiaus ar daugiau... Pagaliau nebėra ciklinio judėjimo, nei pasaulietinė tendencija, kuri iš tikrųjų yra labai mažai ištirta... Kol ji nėra iki galo ištirta, kol viskuo nebus atkurta jo prasmė, konjunktūrų istorija liks itin neišsami, nepaisant daugybės jos įkvėptų darbų.“ Šio iškilaus prancūzų mokslininko minčių įkvėpta, formuojasi vieninga socialinių ir ekonominių ciklų ir krizių teorija, kurios studijose atsižvelgiama į tiek su amžiumi susiję, tiek tūkstantmečiai istoriniai žmonijos raidos ciklai.

Apibendrinant atlikto tyrimo rezultatus, galima teigti, kad dabartinę pasaulinę finansų ir socialinę-ekonominę krizę mes išpranašavome beveik prieš du dešimtmečius, remdamiesi cikliniais modeliais, kurie valdo pasaulio ekonomikos raidą ir globalią kapitalo migraciją. pabaigoje aptiktas XIX a. puikus ukrainiečių mokslininkas Michailas Tuganas-Baranovskis, remiantis pramonės krizių dinamikos tyrimo labiausiai išsivysčiusios to meto šalies – Didžiosios Britanijos – ekonomikoje pavyzdžiu, pagal kurį fazių seka „plėtra“ – „brinkimas“ – „nuošliaužos suspaudimas“ “ yra neišvengiama. Tiesą sakant, paskutiniame XX amžiaus trečdalyje. pažymėjo vidutinį 9 metų pasaulinių finansų krizių ciklą: pasaulinė finansų krizė 1997–1998 m. prieš tai 1970–1971 m., 1980–1981 m. finansinės krizės. ir 1987–1988 m Be to, finansų krizė praeina prieš bendrą ekonominę, apie kurią jis rašė XIX amžiaus pabaigoje. Michailas Tuganas-Baranovskis, o per pastaruosius 30 XX a. Tarp finansinių krizių ir bendro ekonomikos nuosmukio buvo maždaug trejų metų trumpalaikio Kitchin finansinio ir ekonominio ciklo intervalas. Taigi po:

Pasaulinė finansų krizė 1970–1971 m. 1973–1974 metais buvo nuosmukis, kurį išprovokavo „naftos šokas“;

Finansų krizė 1980–1981 m su maksimalia naftos kaina 90 USD už barelį – nuosmukis 1982 m. (JAV BVP sumažėjo 3%), po kurio JAV buvo įvesta antikrizinė politika, vadinama „Reaganomika“;

1987-1988 metų finansų krizė, kai vos per vieną dieną (1987 m. spalio 19 d.) indeksas Dow Jones sumažėjo 22,6% – 1990-1991 recesija absoliučiai smukus SSRS BVP, o postindustrinėse JAV, kur pramonė šiais metais krito 8-9 proc., BVP dėl išvystytos infrastruktūros absoliučios nuosmukio nebuvo, tačiau šie ekonominiai neramumai vis dar. turėjo politinių pasekmių – pralaimėjo JAV rinkimus J. Bushui – SSRS žlugimo tėvui;

Finansų krizė 1997-1998 m. - Recesija 2000-2001 m

Šių krizių chronologijos analizė rodo, kad tarp pasaulio BVP dinamikos nuosmukių buvo maždaug 9 metų Juglaro ciklo intervalas. Taigi, atsižvelgiant į šiuos modelius, po 2006–2008 m. finansų krizės. (nekilnojamojo turto rinkos, biržos ir bankų krizė) 2009-2010 metais reikėjo tikėtis pasaulio ekonomikos nuosmukio, kuris iš tikrųjų ir įvyko. Dar prieš 15 metų interviu su laikraščio „Kievskiye Vedomosti“ mokslo skyriaus vedėja Natalija Kurolenko „Ateinančius 15 metų mus purtys, užtvindys ir... sutraiškys depresijos“, paremtas gamtos teorija. -aplinkosaugos ir socialinių ekonominių ciklų, sudariau prognozę dėl stichinių nelaimių dažnumo didėjimo XX amžiaus pabaigoje. - XXI amžiaus pradžia. ir prasidėjusi pasaulinė krizė pirmąjį naujojo tūkstantmečio dešimtmetį, kuri, deja, jau įvyko ne tik ekonominėje, bet ir politinėje realybėje. Be to, pasaulio ekonomikos depresijos forma 2008–2011 m. pasaulinė krizė gali užsitęsti dar kelerius metus dėl didelio Kondratjevo konjunktūros (K bangos) ciklo krizės etapo, kuris pasireiškė. pati jau tūkstantmečio pradžioje – pasaulio ekonomikos sąstingio pavidalu 2001–2002 m. Tačiau užuot restruktūrizavusios pasaulio ekonomiką nauja inovatyvia K banga, pirmaujančios pasaulio šalys, vadovaujamos JAV, sutelkė dėmesį į naujas NATO šalių regioninių pusiau globalių karų formas Jugoslavijoje, Afganistane, Irake. , kuris suaktyvino šių valstybių karinį-pramoninį kompleksą ir per tarpsektorinius ryšius atgaivino pasaulio ekonomiką. Taigi šie karai pasaulinę ekonominę krizę atidėjo vienu Juglaro ciklu, tačiau technologinės tvarkos pertvarka ant naujos inovatyvios K bangos neįvyko. Todėl pasaulio ekonomika vis dar turi pereiti naujoviško atsinaujinimo etapą ir įveikti naują K bangą.

Apibendrinant galima teigti, kad kiekvienas bangos nuosmukis (tiek ilgalaikis, tiek vidutinės trukmės) yra inovacijų slenkstis. Todėl krizės metu, kaip žinote, vyksta ir apsivalymo nuo visko, kas pasenusi, katarsis ir naujo atėjimas naujovių pavidalu. Šalys, kurios pirmosios pasieks naujosios K bangos „inovatyvų arkliuką“, galės žengti naujovišką šuolį, apie kurį pastaruoju metu Ukrainoje daug kalbama, bet mažai nuveikta. Būtent mažos, didelį inovacinį potencialą turinčios valstybės (pavyzdžiui, Norvegija ir Suomija Europoje arba Pietų Korėja ir Honkongas Azijoje), kurios tai padarys pirmosios, sugebės greitai įveikti krizę. O Ukrainai tebėra aktualus Nacionalinės inovacijų sistemos (NIS-Ukraina) kūrimo darbų aktyvinimas.

Literatūra

1. Abalkin L. I. Įžanginė kalba / L. I. Abalkin // Numatymo teorija N.D. Kondratjevas ir Rusijos ateitis. - M.: MFK, 1997. - S. 9-12; Glazjevas S. Yu. Ilgalaikės techninės ir ekonominės raidos teorija / S. Yu. Glazjevas. - M.: Vladar, 1993. - 310 p.; Mayevsky V. I. Kondratjevo ciklai, ekonominė evoliucija ir ekonominė genetika / V. I. Maevsky. - M.: IE RAN, MFK, 1994. - 40 p.; Menšikovas S. M., Klimenko L. A. Ilgos bangos ekonomikoje. / S. M. Menšikovas, L. A. Klimenko. — M.: Tarpt. santykiai, 1989; Yakovets Yu. V. Ateities numatymas: cikliškumo paradigma / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 1992; Yakovets Yu. V. Dviračiai. Krizės. Prognozės / Yu. V. Yakovets. — M.: Ekonomika, 1999; Yakovets Yu. V. Ciklų ir krizių prognozavimas / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 2000; Yakovets Yu. V. N.D. paveldas Kondratjevas: vaizdas iš XXI amžiaus / Yu.V. Jakovecai. - M.: MFK, 2001 m.

2. Afanasjevas S. L. Šiuolaikiniai sedimentacijos nanociklai - 9; trisdešimt; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 metų ir Kondratjevo ciklus generuoja Mėnulis ir Saulė / S. L. Afanasjevas // Šešt.: „Gamtinių procesų ciklai, pavojingi reiškiniai ir aplinkos prognozavimas“, 1 numeris - M: IFC, 1991. - p. 148-154; Afanasjevas S. L. Geologiniai ir ekonominiai nanociklai / S. L. Afanasjevas // Pranešimų santraukos. tarptl. mokslinis Konf., skirta N. D. Kondratjevo 100-osioms gimimo metinėms, 6 skyrius: Gamtos ekologiniai ciklai ir prognozės. - M: MFK, 1992. - p. 27-29.

3. Braudel F. Materialioji civilizacija, ekonomika ir kapitalizmas, ХV - ХVІІІ amžiai. 3 tomai.. 3 tomas. Pasaulio valanda / Fernand Braudel. - K .: Pamatai, 1988 m.

4. Glazjevas S. Yu. Techninės raidos ekonomikos teorija / Sergejus Glazjevas - M.: Nauka, 1990. - 232 p.; Ilgosios bangos: mokslo ir technologijų pažanga bei socialinė-ekonominė raida / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya ir kiti]. - Novosibirskas: mokslas. Sib. skyrius., 1991 - 224 p.; Glazyev S. Yu. Ilgalaikės techninės ir ekonominės raidos teorija. / Sergejus Glazjevas - M .: VlaDar, 1993. - 310 p.

5. Castells M. Informacijos amžius: ekonomika, visuomenė ir kultūra / Manuel Castells. - M.: GU VSHE, 2000. - 608 p.

6. Keynes JM Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija / John Maynard Keynes. Atrinkti darbai. — M.: Ekonomika, 1993. — p. 224-518; Ekonominės minties antologija. 2 tomuose. - M., 1992. - T. 2. - p. 137-432.

7. Kondratjevas N. D. Dideli konjunktūros ciklai. / N. D. Kondratjevas // Konjunktūros klausimai. - 1925. - 1 laida. - T. I. - p. 28-79.; 2 leid.: Kondratjevas N. D. Rinktiniai kūriniai. / N. D. Kondratjevas - M.: Ekonomika, 1993. - p. 24 - 83; Dideli ekonominiai ciklai. Pranešimas Ekonomikos institute 1926 02 06 / N. D. Kondratiev // Kondratiev N. D. Ekonominės dinamikos problemos. — M.: Ekonomika, 1989. — p. 172-226.

8. Korolkovas M. Kondratjevo atvejis / M. Korolkovas // Žinios yra galia. - 1991 - Nr. 3. - p. 39.

9. Kuzmenko V. P. Nikolajaus Kondratjevo ir Pitirimo Sorokino ilgalaikių civilizacinių prognozių patvirtinimas XXI amžiaus pradžioje / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratjevo skaitymai „Ilgalaikis prognozavimas: istorinė patirtis ir kritinė analizė“. Skaitymų dalyvių pranešimų ir kalbų tezės. — M.: MFK, 2009. — p. 128-131.

10. Kurolenko N. Ateinančius 15 metų mus purtys, užtvindys ir sutraiškys... depresijos / N. Kurolenko // Kyiv Vedomosti. – 1996. – vasario 19 d.

11. Makarenko I. P., Kopka P. M., Rogožinas O. G., Kuzmenko V. P. Ukrainos nacionalinė inovacijų sistema: motyvacijos problemos ir principai (ukrainiečių ir anglų k.) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogožinas, V. P. Kuzmenko. - K.: ІPNB, 2008. - 520 p.

12. Mandelbrot B. Fraktalinė gamtos geometrija / Benoit Mandelbrot. — M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fraktalai, byla ir finansai / Benoit Mandelbrot. — M.: Iževskas: NIT, 2004 m.

13. Marksas K. Kapitalas. Politinės ekonomijos kritika / Karlas Marksas. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Knyga. I: Kapitalo gamybos procesas. - 908 p.; T. 2., princas. II: Kapitalo cirkuliacijos procesas. - 648 p.; T. 3., princas. III: Kapitalistinės gamybos procesas kaip visuma. – 1084 p.

14. Menšikovas S. M., Klimenko Ilgos bangos ekonomikoje / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M .: Tarptautiniai santykiai, 1989. - 272 p.

15. Mitchell W. K. Ekonomikos ciklai. Problema ir jos nustatymas. / William Clare Mitchell. – M.; L.: Gosizdatas, 1997 m.

16. Modelski J., Thompson W. Kondratiev bangos, pasaulio ekonomikos raida ir tarptautinė politika. / Ekonomikos klausimai. - 1992. - Nr 10. - p. 49-57.

17. Samuelson P. A. Grounds ekonominė analizė/ Paulas Anthony Samuelsonas. - Sankt Peterburgas: " Ekonomikos mokykla", 2002. - 604 p.; Semyuelson P.A., Nordgauz V.D. Makroekonomika / P. A. Semyuelson, V. D. Nordgauz. - K .: Osnovi, 1995. - 574 p.

18. Skousen M. Kas numatė 1929 m. katastrofą? / M. Skousen // Bumas, avarija ir ateitis: austrų mokyklos analizė. - M .: OOO "Socium", 2002. - p. 172–215.

19. Smithas A. Dobrobut natsіy. Doslіdzhennya apie to gėrio tautai priežastį / Adam Smith. - K .: Port-Royal, 2001. - 593 p.

20. Sorokinas Pitirimas. Vyras. Civilizacija. Visuomenė / Pitirim Sorokinas. — M.: Politizdat, 1992. — 543 p.; Sorokin Pitirim A. Pagrindinės mūsų laikų tendencijos / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 p.; Sorokinas P. A. Socialinio istorinio proceso ciklinių sampratų apžvalga / P. A. Sorokinas // Sociai. - 1998. - Nr.12; Sorokinas Pitirimas. Socialinė ir kultūrinė dinamika: didelių meno, tiesos, etikos, teisės ir socialinių santykių sistemų pokyčių studijos / Pitirim Sorokin. - Sankt Peterburgas: RKHGI, 2000. - 1056 p.

21. Starikovas N. Dolerio išgelbėjimas – karas / N. Starikovas. - Sankt Peterburgas: Petras, 2010 - 256 p.

22. Tuganas-Baranovskis M. I. Pramonės krizės šiuolaikinėje Anglijoje, jų priežastys ir tiesioginė įtaka žmonių gyvenimui / M. I. Tugan-Baranovsky. - Sankt Peterburgas, 1894 m.; Tuganas-Baranovskis M. I. Pramonės krizės. Esė apie Anglijos socialinę istoriją / M. I. Tugan-Baranovsky. - 2-asis visiškai pataisytas leidimas. - Sankt Peterburgas, 1900. - pakartotinis leidimas: Kijevas: Naukova Dumka, 2004. - 333 p.; Tugano-Baranovskio M.I. Mėgstamiausi. Periodinės pramonės krizės. Anglijos krizių istorija. Bendroji krizių teorija. / M. I. Tuganas-Baranovskis. - 3-ias visiškai pataisytas leidimas - Sankt Peterburgas, 1914. - pakartotiniai leidimai: Pg.-M., 1923; M.: ROSSPEN, 1997. - 574 p.

23. Friedman M. Kiekybinė pinigų teorija / Milton Friedman. - M.: Elfų spauda, ​​1996. - 131 p.; Friedman M., Schwartz A. Jungtinių Valstijų pinigų istorija. 1867-1960 / Miltonas Friedmanas, Anna Schwartz. — K.: Vakler, 2007. — 880 p.; Friedmanas M. Kapitalizmas ir laisvė / Miltonas Friedmanas. — K.: Duh i litera, 2010. — 319 p.

24. Hansen E. Ekonomikos ciklai ir nacionalinės pajamos / R. Harrod, E. Hansen. Keinso klasika. Dviejuose tomuose. - M .: Ekonomika, 1997. - T.1. – c. 195-415; T. 2. - 431 p.

25. Harrodas R. Prie ekonominės dinamikos teorijos. Naujos ekonomikos teorijos išvados ir jų taikymas ekonominėje politikoje / Roy Harrod, Alvin Hansen. Keinso klasika. Dviejuose tomuose. - M .: Ekonomika, 1997. - T.1. – c. 39-194.

26. Hicks J. R. Kaštai ir kapitalas. Kai kurių pagrindinių ekonomikos teorijos principų tyrimas / John Richard Hicks. - M .: Mintis, 1993. - 488 p.

27. Schumpeter J. A. Ekonominės raidos teorija / Joseph Alois Schumpeter. - M.: Mintis, 1982. - 455 p.; Scumpeter J. Verslo ciklai: teorinė, istorinė ir statistinė kapitalistinio proceso analizė / Joseph Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939 m.

28. Jevons W. S. Investigation in Carrency and Finance / William Stanley Jevons. – Londonas, 1884 m.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Ekonominių veiksnių ciklai ir tendencijos / J. Kitchin // Ekonominės statistikos apžvalga. - 1923. - Preliminarus. — t. V. – sausio mėn. - P. 10-16; Crum W. Commercial Paper kurso ciklai / W. Crum // Ekonominės statistikos apžvalga. - 1923. - T. V. – sausio mėn.

31. Kuznetas S. S. Cikliniai svyravimai: mažmeninė ir didmeninė prekyba, JAV, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. – Niujorkas, 1926 m.; Kuznetas S. S. Secular Movement in Production and Prices / Simon Smith Kuznets. – Bostonas, 1930 m. Kuznetas S. S. Šiuolaikinis ekonomikos augimas: greitis, struktūra ir sklaida / Simon Smith Kuznets. - Naujasis dangus, 1966 m.

32. Menshas G. Technologijų aklavietė: inovacijos įveik depresiją / G. Mensh. - Kembridžas, Masažas, 1979 m.

Straipsnis skirtas šiuo metu aktualių pasaulinių finansų krizių atsiradimo mechanizmo klausimų analizei. Remdamasis plačia statistine medžiaga, autorius atskleidžia esamų teorijų spragas, paaiškinančias krizių reiškinių pasaulio ekonomikoje genezę ir siūlo savo valdomos krizės modelį. Autoriaus požiūriu, per pastaruosius du šimtmečius pasaulinio masto finansinės krizės yra kryptingos veiklos rezultatas. Tyrimas pagrįstas tarpdalykiniu požiūriu.

Raktiniai žodžiai: finansinės krizės, Kondratieff ciklai, FRS, dolerio emisija.

Straipsnyje nagrinėjama aktuali pasaulio finansų krizių atsiradimo mechanizmo problema. Remdamasis gausiais statistiniais duomenimis, autorius atskleidžia esamų teorijų, paaiškinančių krizių reiškinių pasaulio ekonomikoje genezę, trūkumus ir siūlo savo valdomos krizės modelį. Pasak autoriaus, pastarųjų dviejų šimtmečių pasaulio finansų krizės yra kryptingos veiklos rezultatas. Šis tyrimas pagrįstas tarpdisciplininiu požiūriu.

raktažodžiai: finansinės krizės, Kondratieff bangos, Federalinė rezervų sistema, dolerio emisija.

Išsiaiškinti pagrindines priežastis ekonomines krizes buvo ir išlieka viena aktualiausių mokslo problemų. Tuo pačiu metu daugelį hipotezių apie krizių kilmę galima redukuoti iki keturių pagrindinių teorijų (modelių): stochastinės, ciklinės, perprodukcijos krizės teorijos ir valdomumo teorijos. Šie modeliai remiasi šiais fundamentaliais procesais: atsitiktinumu, jo priešingybe – dėsningumu (cikliškumu) ir valiniu priežastingumu.

Šio tyrimo tikslas – pagrįsti tezę apie krizių valdomumą ir jos pagrindu pateikti empiriškai patikrintą krizių modelį. Ekonomikoje plačiai naudojama cikliškumo teorija, būtent hipotezė apie ekonominių ciklų egzistavimą, reguliarius verslo aktyvumo lygio svyravimus (nuo ekonomikos pakilimo iki recesijos). Šiuo metu išskiriami keturi skirtingų laikotarpių ciklai: trumpalaikiai Kitchin ciklai - svyravimai, kurių vidutinis laikotarpis yra 3-4 metai; vidutinio laikotarpio Juglar ciklai (7–11 metų); Kuzneco ciklai (15–20 metų); Kondratjevo ciklai yra ilgos bangos, kurių laikotarpis yra 40–60 metų.

Hipotezės apie krizės cikliškumą esmė ta, kad ją gali išprovokuoti skirtingo dažnio ekonominių ciklų sutapimas (interferencija). Matematinis šios hipotezės patikrinimas yra labai sunkus dėl to, kad mokslininkams dar nepavyko nustatyti aiškių ciklų su pastoviu periodu. Tačiau istorinėje ekonominių procesų chronologijoje sukauptos gana aiškios nuorodos į laiko ašį, leidžiančios patikrinti fazavimo hipotezę. Tyrimo tikslas buvo nustatyti apytiksles keturių ekonominių ciklų – Kondratjevo, Kuzneco, Juglaro ir Kitčino – fazes, remiantis istorinėmis rinkos eilėmis, išanalizuoti apytiksles bangų amplitudes ir gauti jų uždėjimo viena ant kitos rezultatą, kad pamatytume. dėl šios rezonansinės superpozicijos kiltų krizių galimybė. Tai galima padaryti turint duomenis apie kiekvieno ciklo vidutinį laikotarpį ir jo sąlyginę amplitudę [Korotaev, Tsirel 2009; Madison 1991; Juglar 1862] (1 pav.).

Ryžiai. vienas. Fazuotų keturių bangų palyginimas su krizių laikotarpiais

Kaip matyti iš fig. 1, nėra apibrėžto ir reguliaraus sinchroniškumo tarp susidariusios bangos ir ekonominės krizės pradžios. Įvedę universalaus apibendrinamojo ciklo, paremto ilgiausiu ciklu, sampratą, autoriai taip pat priėjo prie išvados, kad visos pasaulio krizės turi patekti į kažkokią universalią fazę. Tuo pačiu metu, jei krizių priežastis būtų rezonansinis tam tikro stabilumo slenksčio perteklius, tai statistiškai krizės turėtų būti sugrupuotos į tam tikrą visuotinio ciklo fazę. Tačiau išanalizavus istorines ekonominių rodiklių eilutes paaiškėjo, kad krizės nėra grupuojamos, o pasiskirsto maždaug tolygiai (2 pav.).

Ryžiai. 2. Universalus apibendrintas konjunktūros ciklas ir su fazėmis susieta krizių vieta (istorijoje pastebėtų krizių skaičius)

Taigi ciklinė krizių teorija nebuvo patvirtinta atidesnė analize.

Taip pat nepasitvirtina ir stochastinės krizės hipotezė (F. Kydland ir E. Prescott), kuri remiasi pasaulio ekonominės situacijos neapibrėžtumo, nenuspėjamumo teze, kurią pagrindžia skirtinga prasidėjusių krizių prigimtis ir unikalumas. vieta istorijoje, daug ekonominės veiklos subjektų. Realybėje yra veiksnių, kurie atmeta pagrindinį šios teorijos postulatą – šablonų nebuvimo postulatą. Šie veiksniai yra labai aiški tendencija mažėti tarpkrizinių intervalų laikotarpiams ir krizių padidėjimui, taip pat kai kurių rodiklių kaitos sinchroniškumas. ekonominė būklė ikikriziniais laikotarpiais (3 pav.).

Ryžiai. 3. Tarpkriziniai intervalai per visą krizių istoriją

Perprodukcijos krizės teorija, labiausiai paplitęs aiškinamasis klasikinės ekonomikos teorijos modelis, grindžiamas ekonominių krizių priežasties supratimu kaip pasiūlos pertekliumi virš prekių paklausos, atsiradusio dėl visuminės gamybos neplanavimo laisvoje rinkoje. . Dažniausiai perprodukcijos krizė laikoma viena iš Juglaro vidutinio laikotarpio ekonomikos ciklo fazių, tai yra, šią hipotezę galima iš dalies paneigti aukščiau pateiktais argumentais. Be to, nagrinėjant pastarųjų dviejų šimtmečių krizes [Grinin, Korotaev 2010: 300–311] matyti, kad daugeliu atvejų detonuojanti nesėkmė pirmiausia įvyksta tose prekybos ir finansinės veiklos srityse, kurios labiausiai susijusios su finansiniu kapitalu. Prasidėjusi krizė pereina į realios gamybos sferas, tačiau jos gylis užprogramuotas būtent finansų sektoriuose. Taigi verta kalbėti ne apie perprodukcijos krizę, o pirmiausia apie krizes finansų sektoriuje.

Kadangi nė viena iš minėtų hipotezių nepateikia įtikinamo finansinių krizių pobūdžio paaiškinimo, logiška daryti išvadą, kad jų atsiradimo priežastys yra kokybiškai skirtingos. Autoriaus hipotezė apie valdomą krizę remiasi subjektyvaus krizių priežastingumo, jų dirbtinumo, įkvėpimo ir instrumentinio pobūdžio supratimu.

Norint įrodyti šios hipotezės nuoseklumą, pirmiausia reikia rasti naudos gavėjus arba subjektus, kurie turi priemonių rinkinį krizei pradėti ir kuriems jos pradžia. Antra, būtina nurodyti jų tikslą ir interesą, jų siekimo ir įgyvendinimo būdus.

Raktas į atsakymus į pateiktus klausimus slypi klausime apie medžiagos ir atitinkamos finansinės apyvartos makrokoreliaciją, kitaip tariant, realios ir virtualios ekonomikos koreliaciją. Šiuo metu pasaulio mastu pinigų emisija 10 kartų viršija materialinę gamybą, o priimtinas santykis yra 1:2 [Yakunin ir kt., 2012: 374]. Šio disbalanso priežastis yra atsakomybės mechanizmo, skirto išlaikyti šį balansą, nebuvimas šalyje, išleidžiančioje pagrindinę rezervinę valiutą pasaulio bendruomenei.

Kadangi doleris buvo pagrindinė valiuta nuo Antrojo pasaulinio karo, o FRS jį išleido, galima teigti, kad būtent FRS ir už jo stovinti žmonių grupė yra naudos gavėjų klubas, pasaulio institucijos ir net ištisos nacionalinės valstybės, neišskiriant pačių JAV, yra jos įkaitai [Yakunin ir kt., 2012].

Krizės mechanizmas veikia taip: pasaulio rezervinė valiuta – doleris – yra prekė, kurios „staiga“ pasidaro tiek daug, kad „atpigina“. Tokiomis sąlygomis atsiranda pasiūlos ir paklausos disbalansas, o pasaulinis dolerių pardavėjas yra priverstas imtis tam tikrų veiksmų, kad išlaikytų savo pelną tame pačiame lygyje.

Taigi paramos gavėjų tikslas – didinti savo veiklos pelningumą. Tiesą sakant, naudos gavėjas yra FRS ir už jį esanti asmenų grupė. Jų naudojami metodai: nekontroliuojama neužtikrintos valiutos, išvestinių finansinių priemonių emisija, taip pat pinigų pasiūlos išėmimas iš laisvos apyvartos.

Valingas subjektyvus krizės atsiradimo priežastinis ryšys kyla iš „amžinas“ darbo ir pasisavinimo konfliktas.Žmogus, norėdamas gyventi, turi vartoti gėrybes, kurių šaltinis yra darbas (jei nepaisysime gamtos „dovanų“). Kitas naudos gavimo šaltinis gali būti jos pasisavinimas: plėšimas, karinis nujunkymas, nuoma (prekybos spekuliacijos, palūkanų pajamos iš skolinto finansinio kapitalo, pridėtinė vertė).

Šiuolaikinėmis sąlygomis labai specifinio produkto, būtent pinigų, pardavimas yra viena iš pasisavinimo formų. Šis pardavimas yra labai pelningas verslas, nes jei 100 USD kupiūra kainuoja 4 centus, tada jos pardavimo pelnas bus 250 000%. Per visą istoriją konfliktas tarp darbo ir pasisavinimo tik augo, o pastaraisiais dešimtmečiais, 1971 metais panaikinus dolerio konvertavimą į auksą, atsirado „skaitmeniniai pinigai“, ateities sandoriai, kredito išvestinės priemonės, ji pasiekė kulminaciją.

Šiandien globalizacija daugelyje pasaulio šalių vertinama kaip „nauja imperializmo forma“. Daugelis politikų, mokslininkų ir visuomenės veikėjų, tokių kaip J. Attali ir H. Arendtas, atkreipė dėmesį į glaudų vienos dominuojančios pasaulio valiutos ir vieno demokratijos standarto ryšį. To pavyzdys yra faktas, kad derybose su Japonija, Korėja ir jos Europos sąjungininkais JAV reikalavo panaikinti subsidijas ir atmesti protekcionizmą svarbiose pramonės šakose, skelbdamos „prekybos, o ne prekybos idėją“. pagalba“. Tuo pačiu metu, 2001 m., Baltieji rūmai įvedė muitus plieno importui į JAV, teigdami, kad „kritinė pramonė“ kenčia nuo importo antplūdžio. Nepaisydamos laisvosios prekybos taisyklių, Jungtinės Valstijos iškovojo išskirtinę naudą Žemdirbystė ir tekstilės pramonei. Įstatymo priėmimas dėl ūkiai, padidinęs subsidijas JAV daugelio žemės ūkio produktų gamintojams, išstūmė 75% Brazilijos eksporto iš JAV rinkos.

Taigi galima pagrįstai teigti, kad ekonominė politika pagal dvigubus standartus vizitine kortele JAV. Šios politikos rezultatas akivaizdus – 1990-ųjų pabaigoje. JAV gyventojų (4,5 % pasaulio gyventojų) sudarė daugiau nei 21 % pasaulio BVP, o JAV dalis pasaulio BVP išaugo nuo 20 % dešimtojo dešimtmečio pradžioje. iki 30,4 proc. 2000 m. Aukštas vartojimo lygis Amerikoje išlaikomas pasisavinimo būdu, nes didelę JAV nacionalinio turto dalį sudaro vertybiniai popieriai, kurie labai sąlyginai siejami su realiu ekonomikos sektoriumi, o nemaža pasaulio ekonomikos dalis vienaip ar kitaip dirba JAV.

Visuotinį asignavimą JAV pasiekia naudodamos visą ekonominių, finansinių ir politinių priemonių sistemą, įskaitant:

• dolerio paklausos pasaulyje sukūrimas, dirbtinis palaikymas ir didėjimas, leidžiantis „eksportuoti“ dolerius iš JAV mainais į prekes iš kitų šalių;
• politiškai ir ekonomiškai sąlygotos paskolos besivystančios šalys pasmerkti juos sunaikinti ekonomiką;
• sukčiavimas akcijų ir valiutų biržose (geras pavyzdys – Pietryčių Azijos akcijų ir valiutų rinkų žlugimas 1997–1998 m.);
• manipuliavimas informacija;
• manipuliavimas kainomis pasaulinėje rinkoje (naftos kainų žlugimas 1986 ir 2008 m.).

Dolerio nuvertėjimo grėsmė yra labai veiksminga priemonė priversti kitas valstybes finansuoti Amerikos karo ekonomiką ir Amerikos ekonomikos augimą, nes daugelis pasaulio šalių yra didelės JAV iždo vertybinių popierių savininkės. Tai paaiškėjo aštuntajame dešimtmetyje, kai JAV doleris kaip tarptautinė valiuta, alternatyvų nebuvo.

Tačiau JAV skelbta „ekonominės globalizacijos evangelija“ [Prestowitz 2005: 9] neatlaikė 1997–1998 m. finansinės krizės išbandymo. Per 1990 m „ekonominis stebuklas“, atsiradęs septintajame dešimtmetyje. Japonijoje į Korėją, Taivaną, Honkongą, Singapūrą, Malaiziją ir Tailandą. Prieš krizę iš JAV, Japonijos ir Europos į Pietryčių Azijos ekonomiką plūstelėjo investicijos. Atsižvelgiant į tai, 1994 m. Azijos ir Ramiojo vandenyno šalių lyderiai susitiko Indonezijoje, kad paremtų globalizaciją, paskelbdami apie Azijos ir Ramiojo vandenyno bendradarbiavimo organizacijos įkūrimą ir įsipareigoję iki 2020 m. visiškai laisvai prekiauti. Tačiau krizės mechanizmas jau buvo paleistas. Pačiu netinkamiausiu momentu užsienio bankai, tarsi užuomina, pareikalavo grąžinti trumpalaikes paskolas, o rizikos draudimo fondai pradėjo mažinti Tailando batus. Šios krizės „žmogaus sukelto“ pobūdžio įrodymas buvo B. Clinton atsisakymas suteikti pagalbą Tailandui, nepaisant pasaulio bendruomenės spaudimo. Malaizijos ir Indonezijos valiutų, Honkongo dolerio ir Korėjos vono kritimas prasidėjo iškart po bato žlugimo.

Pastebėtina, kad priemonės, kurių ėmėsi Malaizijos ministras pirmininkas Mahathiras, siekdamas išsaugoti ringgitą uždraudžiant parduoti Malaizijos trumpus vertybinius popierius ir įvedus ribotą pinigų judėjimo kontrolę šalyje, sulaukė griežtos tarptautinio finansų elito ir JAV vyriausybės kritikos. dėl ko Malaizija buvo atkirsta nuo užsienio rinkų.finansinių šaltinių. Likusios šalys buvo priverstos pertvarkyti savo ekonomiką pagal TVF, kuris yra stipriai veikiamas FED, receptus. Svarbu tai, kad JAV iždas sužlugdė visus Japonijos bandymus savarankiškai teikti pagalbą Pietryčių Azijos šalims. Baltieji rūmai negalėjo sau leisti prarasti vienvaldės Pietryčių Azijos regiono kontrolės [Ten pat: 51, 87–95].

Pateikė autoriai valdomos krizės modelis yra pagrįstas keletu hipotezių, kurios yra patikrintos remiantis statistiniais duomenimis:
a) istoriškai dominuoja tas pats valdomos ciklinės krizės mechanizmas;
b) krizių valdymo mechanizmo supratimas (jo naudos gavėjų ir veiksmų motyvai) leidžia numatyti naujas krizes;
c) galima parengti rekomendacijas pasaulio bendruomenei krizių įveikimui.

Mokslinių įrodymų metodologija apima šiuos dalykus.

1. Standartinio finansų krizės ciklo sampratos ir jos statistinio „portretavimo“ pristatymas.
2. Tarpusavio priklausomų vystymosi parametrų priežasties-pasekmės ryšių atvėrimas per laiko vėlavimo stabilumą.
3. Krizes valdančių asmenų tvarių motyvų ir interesų nustatymas.

Taigi, pagrindinė valdomos krizės modelio hipotezė remiasi prielaida apie stabilų pasaulinio emitento (nevalstybinės nepriklausomos JAV Federalinių rezervų sistemos) elgesio archetipą. Jį sudaro noras maksimaliai padidinti pelningumą. Prekyba doleriais yra itin pelningas verslas (250 000%), todėl šio produkto gamintoją verčia organizuoti savo verslą pagal nuotykių kupiną krizinį scenarijų. Emitento grąža bendrai yra tokia: grąža ≈ (nominali) × (fizinė) × (finansinė veikla):

D ~ Cx (M + ΔM) x F x K.

Nominalus pajamingumas (D) nustatomas pagal refinansavimo normą (C) ir pinigų pasiūlą (M + ΔM), kur M – sukaupta pinigų pasiūla, o ΔM – dabartinės emisijos augimas. Fizinis derlius(F) yra nulemta galimybė iškeisti neužtikrintus „banknotus“ į tikras prekes. Jis apibūdina regioninį dolerio kursą valiutų šalyse ir regionuose (K). Finansinio aktyvumo rodiklis atsižvelgia į tai, kad ne visa išleidžiama ir į pasaulio biržas įvedama pinigų pasiūla „veikia“.

Norint sukurti finansinę krizę, tai yra apyvartinių lėšų trūkumą, būtina valdyti pasaulio pinigų pasiūlą (jos instrumentas yra teisė išleisti dolerį, priklausanti FED). Tačiau ši priemonė yra ribota, nes ji „veikia“ tik esant teigiamam pinigų pasiūlos augimui ir leidžia tik juos sumažinti iki nulio. Tačiau norint suorganizuoti krizę, būtinas didelis pinigų pasiūlos deficitas. Su sprendimų priėmimo centru (FRS) susiję stambūs finansų operatoriai yra papildomi mechanizmai, padedantys „užšaldyti“ jau išleistos masės apyvartą. Šio mechanizmo egzistavimą galite stebėti stebėdami finansinio aktyvumo koeficiento (pasaulio investicijų aktyvumo, kuris yra prieinamas statistinis rodiklis) nepastovumą. Taigi galima kiekybiškai įvertinti emitento pelningumą iki tendencijos. Matematiškai „tendencija“ leidžia įžvelgti priežasties ir pasekmės ryšius, o to jau pakanka hipotezės patikimumui patikrinti.

Taigi latentinis naudos gavėjų klubas (stovintis už FRS) gali valdyti tiek prekės paklausą (dolerius) išleisdamas, tiek prekės kainą (refinansavimo normą), tiek „finansinę veiklą“, duodamas komandas pavaldinių grandine. institucijose. Tiesą sakant, tai veikia taip. Nors regioninį dolerio kursą kontroliuoja nacionalinės vyriausybės, tačiau tuo atveju, kai yra pavaldumo JAV valdžiai, politiniam ar kariniam diktatui, besuverenios vyriausybės nustato dolerio kursą kaip dalį JAV įvestos strategijos. interesus. Kuriant krizės modelį ir jį „vaizduojant“ svarbu atsižvelgti į tai, kad tie parametrai, kuriuos tiesiogiai valdo FED, iškart reaguoja į „komandas“ (prekės kaina). Tie patys rodikliai, kuriuos ji netiesiogiai valdo, šiek tiek pavėluotai reaguoja į sprendimų priėmimą. Visa tai patvirtina įvairių pasaulio šalių ekonominių rodiklių analizė, o tai reiškia, kad nubrėžta finansų sistemos funkcionavimo schema yra teisinga.

Taigi, pažiūrėkime Pasaulio ciklinių finansų krizių atsiradimo mechanizmas. Jei dolerį laikysime preke, tai šios prekės tiekėjas – JAV Federalinis rezervų bankas – kaip ir bet kuris pardavėjas, siekia trijų tikslų:

1. Parduokite kuo daugiau prekių.
2. Parduok prekę už kiek įmanoma brangiau.
3. Padarykite dolerį kuo brangesnį prekių turinio atžvilgiu.

Tiesą sakant, pasaulinės finansų krizės yra neatidėliotinos priemonės tokiomis sąlygomis, kai neįmanoma pasiekti maksimalių rodiklių siekiant užsibrėžtų tikslų.

Ryžiai. 4. Standartinės trifazės ciklinės krizės modelis

Pirmasis etapas yra prieškrizinis. Antroji – pati krizė, trečia – pokrizinė. Pirmajame etape emitentas siekia maksimaliai padidinti savo pelningumą. Jis didina refinansavimo normą, emisijos apimtis ir apskritai siekia padidinti visus savo įtakai prieinamus pelningumo veiksnius, o tai dėl rinkos prisotinimo lemia dolerio kurso kritimą ir finansinio aktyvumo mažėjimą bei, kaip dėl to sumažės visas pelningumas.

Emitentui ir jo užkulisiniams naudos gavėjams tenka užduotis: didinti paklausą, dolerio kursą ir aktyvumą, dėl kurio mažėjančioje pelningumo šakoje „suorganizuojama“ krizė: 1) staigiai mažėja emisijos apimtys (susidaro pinigų pasiūlos trūkumas); 2) finansinės veiklos sumažėjimas „pagal nurodymą“ (didėja pinigų apyvartos deficitas, tai yra efektyvi sukaupta pinigų pasiūla M ir atitinkamai mažėja F); 3) refinansavimo normos sumažinimas, siekiant atkurti prekių dolerio paklausą. Tiesą sakant, visos šios priemonės veda į krizinę situaciją.

Antroje fazėje (iš tikrųjų krizės fazėje) taikomos priemonės duoda rezultatą – prasideda dolerio augimas ir finansinė veikla. Sustabdo pelningumo kritimą. Trečiojoje, pokrizinėje, fazėje ji galutinai atkuriama, o standartinis krizių ciklas užsidaro. Be to, statistika rodo, kad pelningumas ilgainiui viršija prieškrizinį rodiklį.

13 krizių statistinė analizė (2 pav.) parodė, kad visos krizės vyko pagal minėtą modelį. Tokį dėsningumą galima pastebėti tik tada, kai veikia ta pati krizės priežastis – valdomumas. Be to, atitinkamų kreivių galinių taškų nesutapimas su pradiniais (pelningumo padidėjimas, apie kurį kalbėjome aukščiau) leidžia teigti, kad naudos gavėjų klubas ir emisiją išduodanti šalis galiausiai gauna naudos iš krizių, yra, jie pasiekia savo pagrindinį tikslą.

Be šio fakto, FED ir paslėpto naudos gavėjų klubo atsakomybę už pasaulinių krizių organizavimą gali patvirtinti ir tai, kad, kaip rodo statistika, per laikotarpį JAV patyrė žalą tik 9 proc. 1960–2010 m. Rusijos atveju šis skaičius siekia 67% (1990–2000 m.). Pasaulio krizių statistika taip pat yra labai orientacinė, palyginti su JAV nuosmukiu. Konstruojant istorinę tarpkrizinio laikotarpio masto priklausomybę, paaiškėja, kad ne Amerikos pasaulinės krizės ir tikrosios Amerikos krizės iš esmės skiriasi. JAV krizių pasitaiko vis rečiau, o pasaulyje – vis dažniau. Ir galiausiai, paskutinis, bet ne mažiau svarbus dalykas. Pinigų pasiūlą pasaulyje, kaip minėta aukščiau, gali kontroliuoti finansų pasaulio organizacijos, susijungusios į klanų pagrindu glaudų tarptautinį tinklą. Tuo pačiu FRS aukščiausios sudėties klaniškumo koeficientas (rodiklis, atspindintis asmenų, esančių vadovybėje, vienijamų jų veiklai esminiu požymiu – ordino narystė, giminystė, bendruomeniškumas, tautybė), koeficientas, skaičiuojamas pagal. valstybinių oficialių dokumentų rinkinių, yra 47 proc. Palyginimui: Rusijos politiniam isteblišmentui šis koeficientas istoriškai pasiekė maksimumą, bet niekada neviršijo 35%. Taigi statistinė fenomenologija patvirtina hipotezę ir aiškinamąjį finansinių krizių valdomumo modelį.

Ryžiai. 5. Statistinis trijų fazių pasaulinės ciklinės krizės portretas
(sukurta pagal FED ir Pasaulio banko statistiką)

Galiausiai verta atskirai pasilikti ties tuo, kad aukščiau aprašytos tendencijos – pelningumo lygio augimas ir krizių dažnis bei gylis – yra tiesiogiai susijusios, ir šis ryšys turi didelę reikšmę prognozuojant. Pelningumo augimas veda prie laipsniško pradinio (prieškrizinio) lygio ir sistemos stabilumo slenksčio konvergencijos. Tam tikru momentu pradinio prieškrizinio pajamingumo augimo tendencijoje jis pasieks stabilumo slenkstį. Ši akimirka bus ta akimirka superkrizės atsiradimas, kurio įveikti ir suvaldyti esamos santykių sistemos rėmuose bus tiesiog neįmanoma, ir akivaizdu, kad ši krizė padarys tašką dabartinei finansų sistemai. Autorių skaičiavimais, šis sutrikimas gali įvykti apie 2022 metus, o tai reiškia, kad pasaulis įžengia į nestabilumo, karų, teroristinių išpuolių, ekonominių sukrėtimų laikotarpį.

Pažvelkime atidžiau pasaulinis likvidumo valdymo mechanizmas, nes, kaip parodėme aukščiau, būtent jis yra labai svarbus kontroliuojant finansų sistemą.

Tarptautinės finansų sistemos veikimo lūžis buvo 1971-ieji – aukso dolerio standarto panaikinimo metai. Nuo to momento doleris nebuvo užtikrintas jokiu realiu turtu, jis buvo padengtas prekėmis ir paslaugomis, kurių apimtis buvo įvertinta tais pačiais pinigais ir netrukus pasirodė esanti nepalyginama su pinigų pasiūla. Dėl to finansų sistema įgavo visus tipinio bruožus finansinė piramidė valdo JAV Federalinis rezervas. Dolerio vertę lemia nuolat kuriama dirbtinė jo, kaip pagrindinės pasaulio rezervinės valiutos, paklausa. Tiesą sakant, doleris yra „saugumas“, pagrįstas tik mokėtojų pasitikėjimu juo, kurį užtikrina sudėtinga politinių, psichologinių, karinių, finansinių ir organizacinių priemonių sistema. Tarptautinės finansų sistemos struktūra įpareigoja visas šalis naudoti dolerį kaip pagrindinę rezervinę valiutą, pagrindinę mokėjimo priemonę, Tarptautinė prekyba, o dar svarbiau – imti paskolas doleriais, už kurias mokant palūkanas, kaip taisyklė, tenka griebtis dar daugiau paskolų tais pačiais doleriais. Visa tai kartu suteikia FRS teisę ir galimybę neribotai emisijai, kuri sukuria pasaulinę finansų piramidę [Lisovsky 2011].

Tuo pačiu metu perteklinė pinigų pasiūla sistemingai „išleidžiama“ į tarptautinę prekių rinką mainais į žaliavas arba išpilama į labai pelningus finansų rinkos sektorius. Dėl šios priežasties pradeda pūsti įvairūs „burbulai“. Pavyzdžiui, 1995–2000 m pinigų pirmiausia atiteko aukštųjų technologijų sektoriui, kaip rodo NASDAQ indeksas. Iki 2000 m. šis indeksas augo beveik eksponentiškai, o bendra kapitalizacija siekė apie 10 trilijonų USD. Daugelio informacinių technologijų srities įmonių akcijų kaina kasmet išaugo dešimtis kartų. Tada pakilo vertybiniai popieriai, susiję su nekilnojamojo turto kainomis. Taigi spekuliacinio kapitalo taikymo sfera gali keistis, nes skatinamas nuolatinis vartojimo augimas vidaus ir užsienio rinkose. būtina sąlyga pasaulinės finansų sistemos funkcionavimas.

Kita priemonė santykiniam finansinės piramidės stabilumui palaikyti yra tarptautinės paskolos, kurios suteikia galingą neužtikrintos valiutos „nutekėjimą“ mainais į realių vertybių – žaliavų ir prekių – tiekimą. Tuo pačiu metu FED perkelia didžiąją dalį dolerių išleidimo pasekmių pasaulinei finansų sistemai.

Jei matematiniame pasaulio valiutų sąveikos modelyje pinigus laikysime kovos dėl dominavimo įrankiu, pamatysime, kad noras įvesti savo valiutą pasaulio rinkai visada yra ir prisideda prie situacijos kūrimo. nestabilumas ir superkrizė kaip šio nestabilumo kulminacija.

Kitos krizės prognozė, kaip ir visos prognozės, gali būti nuoseklios, kai remiasi tam tikro numatomo reiškinio raidos dėsningumo nustatymu. Modelis gali būti išreikštas matematine forma, o jo jau matematinis modelis gali būti naudojamas tam tikrų parametrų raidai numatyti. Jei pirminis dėsningumas yra teisingai atspindėtas modelyje, tuomet, stebint atitinkamus parametrus, galima numatyti raidą ir ypač finansines krizes.

Tuo pačiu metu didelio masto socialinių sistemų numatymo sudėtingumas yra susijęs su daugybe vienu metu vykstančių procesų, kurie užmaskuoja ir „triukšmauja“ stebimą rezultatą, tačiau šį sudėtingumą galima įveikti statistinio išlyginimo, filtravimo ir dominuojančių elementų ištraukimo metodais. nuo triukšmo. Taip pat galima atsižvelgti į „supervaldovų“ (ar asmenų grupės) subjektyvumą ar valią, galinčią turėti įtakos makroekonominių rodiklių pokyčiams. Visų pirma tiems, kurie gali sukelti spekuliacines nuotaikas pasaulio rinkose ar kitaip (pavyzdžiui, kontroliuodami pasaulinės rezervinės valiutos emisiją) daryti įtaką pasaulio ekonomikos rezultatams, labiausiai tikėtinas archetipas yra pajamų generavimas.

Net nepaisant visų tikimybių ir atsitiktinumo, prognozės vertė yra išlyginti žalą, kurią gali padaryti krizė. Iš esmės prognozavimo rėmuose galima nurodyti tikimybiškai reguliarius krizės atsiradimo terminus.

Pasaulinių medžiagų mainų poreikis ir svarba reikalauja vieningo keisti valiutą. Problemos šaknys slypi tame, kad šalims, užmezgančioms tarptautinius prekių ir pinigų santykius, taip pat individualiuose žmonių mainuose, objektyviai reikia lygiavertės vertės. Auksas ir kitos vertingos medžiagos ilgainiui užleido vietą valiutai dėl bendros apimties trūkumų, fizinių apyvartos nepatogumų, politinių ir ekonominių priežasčių.

Pasaulinės finansų ir ekonomikos krizės yra monetą išleidusios šalies valios pastangų atkurti mažėjantį jos sistemos pelningumą rezultatas.

Kyla esminis klausimas: ar įmanoma sukurti kitas pasaulio rezervinės valiutos sistemas? Ateityje tikriausiai taip. Tačiau tai įvyks dėl daugybės bandymų panaudoti jėgą, pasaulinių „švietimo“ krizių, tikriausiai karinių konfliktų, pasaulinių teroristinių išpuolių ir destabilizuojančių politinių įvykių. Pasaulis patenka į šią grupę.

Atitinkamai, išvardintos pradinės sąlygos yra pasaulio finansų pertvarkos uždavinio nustatymas. Visos iniciatyvos, kurios šiandien pastebimos pasaulio bendruomenėje, vienaip ar kitaip turėtų būti susijusios su užduoties ar jo komponentų sprendimu.

Štai kodėl dabartinės krizės stadijoje G-7 ar G-20 lyderių pateikti pasiūlymai dėl veiksmingesnės pasaulio finansų klausimo kontrolės, išvestinių finansinių priemonių, naujų pasaulio finansų reguliavimo institucijų kūrimo, pasaulinės finansų sistemos funkcionavimo vertinimo kriterijų kūrimas, tai yra pasiūlymai antraeiliais klausimais, nepajėgūs išspręsti žmonijos problemų. Tiesą sakant, dabartiniam tokio pobūdžio naudos gavėjų klubui aukščiausiojo lygio susitikimai ir susitikimai yra tik būdas žaisti laiką.

Konflikto tarp išnaudotojo ir išnaudojamo istorija nacionaliniu lygmeniu moko žmoniją: tokie konfliktai neišsprendžiami be kraujo praliejimo. Išnaudojamo pasaulio solidarizacija, konsolidacija ir veiksmas-opozicija yra būtina sąlyga ir istorinė neišvengiamybė. Pasaulis turi pradėti konsoliduotis srityje, kuri skiriasi nuo Vakarų aljanso. Kadaise tai buvo SSRS, arabų pasaulis, Kinija, socialistų stovykla ir vadinamasis trečiasis pasaulis. Šiandien tai pirmiausia Kinija, Indija, Lotynų Amerika, vis dar arabų pasaulis (nepaisant arabų solidarumo pralaimėjimo įkvėptų „revoliucijų“ metu), Rusija (su sąlyga, kad ji bus išlaisvinta iš savanoriško amerikietiško centrizmo ir neoliberalizmo). Ir nors šiuo metu tokio konsolidavimo požymius galima apibūdinti kaip ne itin ryškius ir ryžtingus, tačiau ateinantis dešimtmetis (2010–2020 m.) praeis po šio konsolidavimo ženklu.

Nesvarbu, kokį pavadinimą turės naujoji bendroji pasaulio valiuta. Pavyzdžiui, iš žodžių „pasaulis“ ir „valiuta“ galima pavadinti „wocur“ ar dar kaip nors. Svarbiausia, kad ji nesutampa su jokia nacionaline valiuta. Svarbiausia, kad išdavimo centras nesutaptų su jokiu nacionaliniu emisijos centru. Šis pasaulinis emisijos centras, skolinantis bankas, turėtų būti simetriškas bet kurios pasaulio šalies atžvilgiu. Todėl reguliavimo institucijos turėtų būti formuojamos ne pagal šalies indėlį, kaip, pavyzdžiui, dabar daroma TVF, o vadovaujantis principu „viena šalis – vienas balsas“.

Kadangi toks emisijos centras ir susijusi bankininkystė generuos pajamas, kurias šiandien suvartoja naudos gavėjų klubas už Fed ir iš dalies JAV, jos turėtų būti nukreiptos į specialų fondą (panašų į TVF) ir taip pat simetriškai. pasaulinė kontrolė. Jos lėšos galėtų atlikti bendrą pasaulio protobiudžeto vaidmenį jo (pasaulio) socializacijai, perskirstymo tikslo įgyvendinimui, pagalbai neturtingoms šalims, o force majeure atveju – tam tikroms šalims padarytos žalos padengimui. .

Pakankamai aišku, kad JAV ir Vakarai torpeduos tokią pasaulio finansų rekonstrukciją. Todėl Kinija, Indija, arabų pasaulis, Rusija, NVS, Lotynų Amerika galėtų užimti aktyvesnę poziciją.

Kiek realus toks planas? Ant Šis momentas tai, žinoma, išvedama iš valstijų turimų dolerio atsargų ir JAV vertybinių popierių kiekio, iš pagundos sukurti dabartinio Fed ir dolerio monopolio analogą arba bent jau regioninį savo valiutos monopolį. Todėl kelias į iš esmės nauja sistema pasaulio finansų organizavimas bus ilgas ir sunkus. Vis daugiau naujų krizių paspartins ir skatins šį procesą, o valdomų pasaulinių finansų krizių teorija leidžia prognozuoti, kad jos neišvengiamos ir kartosis dažniau.

Jei kalbėsime apie Rusijos vaidmenį šiame neišvengiame kelyje, tai pirmiausia ji turi būti reabilituota iš valstybės, dėl kurios būtina priskirti šiuolaikinė Rusijaį Vakarų proamerikietiško aljanso, įtraukto į pasaulio klanų kontrolės sistemą, palydovą. Jūs neturėtumėte patekti į kai kurių šiuolaikinių Rusijos politikų, kurie, atrodo, bando paneigti šią tezę, politinės retorikos kerą. Retorika labai dažnai skiriasi nuo praktikos.

Rusija galėtų išeiti į pasaulį su pasiūlymu, pagrįstu aukščiau pateiktomis idėjomis. Ir šis pasiūlymas atitiktų vaidmenį, kurį Rusija tradiciškai vaidino pasaulyje.

Literatūra

Grininas L.E., Korotajevas A.V. pasaulinė krizė retrospektyviai: Trumpa kilimo ir krizių istorija: nuo Likurgo iki Alano Greenspano. M., 2010. (Grinin L. E., Korotayev A. V. Global krizė retrospektyvoje: Trumpa kėlimų ir krizių istorija: From Lycurgus to Alan Greenspan. Moscow, 2010).

Korotajevas A. V., Tsirel S. V. Kondratjevo bangos pasaulio ekonomikos dinamikoje // Sistemos stebėjimas. Pasaulinis ir regioninė plėtra/ redagavo D. A. Khalturina, A. V. Korotajeva. M., 2009. (Korotajevas A. V., Tsirel S. V. Kondratieff bangos pasaulio ekonomikos dinamikoje // Sistemos stebėjimas. Globali ir regioninė plėtra / Red. by D. A. Khaltourina, A. V. Korotayev. Moscow, 2009).

Lisovskis Yu. A. Beprotybės ekonomika. M., 2011. (Lisovsky Yu. A. Beprotybės ekonomika. Maskva, 2011).

Prestowitz K. Rogue Country. Vienpusė Amerikos pilnatvė ir gerų ketinimų žlugimas. SPb., 2005. (Prestovits K. Rogue country. Vienašališkas Amerikos užbaigtumas ir gerų ketinimų žlugimas. Sankt Peterburgas, 2005).

Yakunin V. I., Sulakshin S. S. ir kt., Politinė pasaulinių finansų krizių dimensija. M., 2012. (Yakunin V.I., Sulakshin S.S. ir kt. Politinis pasaulio finansų krizių matavimas. Maskva, 2012).

Juglar C. Des crises commerciales et leur retour periodique en France, en Angleterre et aux Etats Unis. Paryžius, 1862 m.

Kydland F., Prescott E. Time to Build and Aggregate Fluctuations // Econometrica. 1982 t. 50. Nr. 6. Pp. 1345–1370 m.

Maddison A. Dinaminės jėgos kapitalistinėje raidoje. Oksfordas, 1991 m.

Priklausomai nuo JAV BVP skaičiavimo metodo (absoliučiais dydžiais arba pagal perkamosios galios paritetą), jis siekia trečdalį ar ketvirtadalį viso pasaulyje pagaminamo bendrojo produkto.

Alexas Breumeris, vienas žymiausių JK finansų žurnalistų, savo knygoje „Krizė“ (2008) rašo:

„Atšalimas finansų rinkose, prasidėjęs rugpjūčio 9 d. ir pasaulinę finansų sistemą lydėjęs iki 2008 m. pavasario, privedė prie avarinio sustabdymo. Neapibrėžtumas yra pagrindinis finansinio stabilumo priešas, o tokioje atmosferoje bankai siautėja beviltiškomis konkurentų skolomis ir nustojo skolinti vieni kitiems. Nervingumas greitai iš vidaus bankų sektoriaus išplito į kitas finansų rinkas. Akcijos, ir ne tik bankai, smarkiai krito. Ir tai nenuostabu: kadangi paskolos dažnai buvo sujungiamos į hipoteka užtikrintas finansines priemones, kurios vėliau buvo parduodamos visame pasaulyje, daugelis FTSE-100 įmonių greičiausiai jas turėjo savo portfelyje. Esant tokiai situacijai, infekcija greitai išplito į akcijų rinkas, o akcijos pradėjo smarkiai kristi...“1

Ekonominės raidos cikliškumas buvo atrastas dar XVIII amžiuje, o kartu su kapitalizmu atsirado ir pirmosios krizės. Krizės, kaip vienos iš ciklinio ekonomikos proceso etapų, tyrimas buvo skirtas daugeliui praeities ir dabarties ekonomistų.

Tačiau kiekviena krizė nėra tokia, kaip ankstesnė. Todėl į tokį klausimą kaip „Ar tikėtinas ekonomikos atsigavimas?“2 („Ar galimas ekonomikos atsigavimas?“) atsakymas žinomas – atsigaus. Liko tik klausimas, kada?

Didžiųjų XIX–XX amžių ekonomistų sukurtos ekonomikos teorijos apie ciklinius procesus, pavyzdžiui, Kičino, Žuglyaro, Kuzneco, Kondratjevo ciklai, neduoda vienareikšmio atsakymo šiuolaikinės pasaulio globalios rinkos sąlygomis.

Šioje santraukoje noriu pateikti tiek bendrą informaciją apie rinkos ekonomikos ciklinės raidos problemą, tiek ir naujesnę informaciją apie dabartinę pasaulinę finansų krizę ir galimas jos perspektyvas bei pasekmes.

Istorinis nukrypimas

Ekonomikos ciklų teorija kartu su ekonomikos augimo teorija priklauso ekonominės dinamikos teorijoms, kurios paaiškina šalies ūkio judėjimą. Jei augimo teorija tyrinėja augimo veiksnius ir sąlygas kaip ilgalaikę tendenciją, tai ciklo teorija – ekonominės veiklos svyravimų laikui bėgant priežastis. Ekonominę konjunktūrą sudaro ekonomikos pusiausvyros raidą apibūdinančių rodiklių rinkinio kitimo kryptis ir laipsnis.

Ciklo pobūdis vis dar yra viena iš labiausiai prieštaringų ir menkai suprantamų problemų. Tiriant rinkos dinamiką tyrėjus galima sąlygiškai suskirstyti į dvi sritis:

Kai kurie nepripažįsta periodiškai pasikartojančių ciklų egzistavimo viešasis gyvenimas;

Kiti laikosi deterministinės pozicijos ir teigia, kad verslo ciklai atoslūgsta ir teka reguliariai.

Pirmosios krypties, kuriai priklauso autoritetingiausi šiuolaikinės Vakarų neoklasikinės mokyklos mokslininkai ir kurių nuomonei pritariu ir aš, atstovai mano, kad ciklai yra atsitiktinių įtakų (impulsų ar sukrėtimų) ekonominei sistemai rezultatas, sukeliantis ciklišką atsaką. modelis, tai yra, cikliškumas yra nepriklausomų impulsų serijos poveikis ekonomikai. Šio požiūrio pagrindus 1927 metais padėjo sovietų ekonomistas E.E. Slutskis (1880-1948). Tačiau Vakaruose ši kryptis sulaukė plataus pripažinimo tik po 30 metų.

Antrosios krypties atstovai ciklą laiko savotišku pamatiniu principu, elementariu nedalomu realaus pasaulio „atomu“. Ciklas, jų nuomone, yra ypatingas, universalus ir absoliutus materialaus pasaulio darinys. Ciklo struktūrą sudaro du priešingi materialūs objektai, esantys jame sąveikos procese.

Įdomu pastebėti, kad cikliškumo, kaip pagrindinio pasaulio principo, idėja pasaulio moksle išliko nuo Senovės Graikijos ir Senovės Kinijos laikų (ypač kinų daoistų raštuose).

Jei cikliškumo problema filosofus domino daugelį amžių, tai ekonomistai į ją atkreipė dėmesį visai neseniai, tik XIX amžiaus pradžioje. Pirmieji krizės reiškinių ekonomikoje tyrimai pasirodė J. Sismondi (1773-1842), K. Rodbertusas-Jagentsovas (1805-1875) ir T. Malthusas (1766-1834). Be to, krizės ir ciklo problemas, kaip taisyklė, spręsdavo šalutinių ekonominės minties srovių atstovai. Ortodoksinės krypties ekonomistai atmetė cikliškumo idėją kaip prieštaraujančią Say'aus dėsniui, pagal kurį paklausa visada lygi pasiūlai. Todėl senieji klasikai A. Smithas, D. Riccardo, J.St. Mill, A. Marshall, ciklo reiškinys, jei tai atsainiai, kaip privatus ir trumpalaikis judėjimas. Be to, nei A. Smithas, nei D. Riccardo nebuvo ekonominių ciklų liudininkai.

Ciklinės raidos fazės

Ekonominis ciklas paprastai skirstomas į atskirus laikotarpius arba fazes. Yra dvi pagrindinės ekonomikos ciklinės raidos fazių klasifikacijos: keturių fazių ir dviejų fazių modeliai.

Keturių fazių verslo ciklo modelis

Keturių fazių ciklo struktūra, paprastai vadinama klasikine, apima krizės, depresijos, sveikimo ir atsigavimo fazes. Kiekvienas iš jų pasižymi tam tikromis kiekybinėmis charakteristikomis ir kokybinėmis savybėmis.

Pagrindinis kiekybinis ciklo parametras yra apimties rodiklių, tokių kaip bendrasis vidaus produktas (BVP), bendrasis nacionalinis produktas (BNP) ir nacionalinės pajamos (NI), pokytis. Anksčiau pirmoje vietoje buvo pramonės gamybos apimtis. Tačiau šiuo metu, atsižvelgiant į reikšmingą tiek pramonės, tiek visos medžiagų gamybos dalies sumažėjimą bendrame BVP, geriau vertinti viso BVP lygio pokyčius (pastarasis, žinoma, ne reiškia, kad atskirų jo komponentų dinamika šiame rodiklyje neatskleidžiama). Būtent bendras pagamintų produktų (tiek materialių, tiek nematerialių) apimties pokytis yra pagrindas klasikinį ciklą suskirstyti į keturias fazes (žr. 1 pav.).

Ryžiai. 1. Keturių fazių verslo ciklo modelis3

I - krizė, II - depresija, III - sveikimas, IV - pakilimas.

A yra pirmojo (prieškrizinio) maksimalaus gamybos augimo taškas.

B yra didžiausio gamybos sumažėjimo taškas.

A1 yra antrojo pakilimo taškas, kuriame pasiekiama prieškrizinė produkcija.

A2 – antrojo maksimalaus gamybos augimo taškas.

Pirmoje fazėje (krizėje) įvyksta gamybos kritimas (sumažėjimas) iki tam tikro minimalaus lygio; antruoju (depresija) gamybos mažėjimas sustoja, bet augimo vis tiek nėra; trečiajame (atgimimas) gamyba išauga iki didžiausios prieškrizinės apimties lygio; ketvirtajame (kilime) gamybos augimas viršija prieškrizinį lygį ir išsivysto į ekonominį pakilimą. Šiuo atveju trys fazės (krizė, depresija ir atgimimas) reiškia savotišką „nesėkmę“ gamybos kelyje į aukštesnį kiekybinį ženklą. Akivaizdu, kad bet kuris ciklas ir kiekviena jo fazė turi tam tikrą trukmę. Vadinasi, net grynai kiekybinis ciklo aprašymas kartu su į jį įtrauktomis fazėmis leidžia nustatyti tiek vienos šalies, tiek šalių grupės spazminę ekonomikos dinamiką.

Be to, kiekviena iš keturių fazių išsiskiria specifinėmis ir gana tipiškomis savybėmis.

Krizės metu mažėja pagrindinių gamybos veiksnių, taip pat vartojimo prekių ir paslaugų paklausa, didėja neparduotos produkcijos apimtys. Dėl sumažėjusių pardavimų, kainų, įmonių pelno, namų ūkių pajamų ir pajamų iš valstybės biudžeto, paskolos palūkanos auga (pinigai brangsta), paskolos mažinamos. Didėjant įsipareigojimų nevykdymui, sutrinka kreditiniai ryšiai, sparčiai krenta akcijų ir kitų vertybinių popierių kainos, o tai lydi panika biržose, masiniai įmonių bankrotai, smarkiai išauga nedarbas.

Depresijos laikotarpiu ekonomikoje atsiranda stagnacija, sustoja investicijų ir vartotojų paklausos mažėjimas, mažėja neparduotos produkcijos apimtys, išlieka masinis nedarbas esant žemam kainų lygiui. Tačiau prasideda pagrindinio kapitalo atsinaujinimo procesas, diegiamos modernesnės gamybos technologijos, pamažu formuojasi prielaidos ateities ekonomikos augimui, kai atsiranda vadinamieji „augimo taškai“.

Atsigavimo laikotarpiu didėja gamybos veiksnių ir vartojimo prekių paklausa, pagreitėja pagrindinio kapitalo atsinaujinimo procesas, mažėja paskolų palūkanos (pinigai pigsta), didėja pardavimai. gatavų gaminių ir kainos, nedarbas mažėja.

Įkalnės metu pagreitis veikia dinamiką visuminė paklausa, gamyba ir rinkodara, dėl pagrindinio kapitalo atnaujinimo. Šiame etape vyksta aktyvi naujų įmonių statyba ir senųjų modernizavimas, mažėja palūkanos, kyla kainos ir didėja pelnas, namų ūkių pajamos, valstybės biudžeto pajamos. Ciklinis nedarbas mažėja iki minimumo.

Dviejų fazių verslo ciklo modelis

Apibūdindami paties cikliškumo fazinę struktūrą, šiuolaikiniai ekonomistai dažniausiai naudoja kitą variantą, kuris skiriasi nuo klasikinės.

Šioje versijoje ciklas suskaidomas į šiuos elementus:

1) smailė (taškas, kai tikroji produkcija pasiekia didžiausią tūrį);

2) sumažinimas (laikotarpis, per kurį mažėja produkcijos apimtis ir kuris baigiasi dugnu, arba padu);

3) dugnas, arba padas (taškas, kuriame reali produkcijos produkcija pasiekia mažiausią apimtį);

4) kilimas (laikotarpis, per kurį didėja realioji produkcija).

Esant tokiai ekonomikos ciklo struktūrai, galiausiai jame išskiriamos tik dvi pagrindinės fazės: kylanti ir besileidžianti, t.y. gamybos kilimas ir kritimas, jos „padidėjimas“ ir „nukritimas“ (žr. 2 pav.).

Ryžiai. 2. Dviejų fazių verslo ciklo modelis4

I - banga žemyn (gamybos sumažėjimas),

II – banga aukštyn (gamybos padidėjimas)

Grafike parodyta bangos formos kreivė atspindi ciklinius produkcijos (BVP) svyravimus su smailėmis B ir F ir žemiausiu nuosmukio tašku (apačia) D. Laiko intervalas tarp dviejų taškų, kurie yra tose pačiose svyravimų stadijose (in Šiuo atveju tarp taškų B ir F) nustatomas kaip vienas ciklo periodas, kuris, savo ruožtu, susideda iš dviejų fazių: mažėjančios (nuo B iki D) ir kylančios (nuo D iki F).

Tuo pačiu metu bangą primenanti ciklinių svyravimų kreivė yra diagramoje aplink tiesią vadinamosios „pasaulietinės“ tendencijos liniją, vaizduojančią ilgalaikę bendrosios ekonomikos augimo tendenciją. vidaus produktas ir turintis teigiamą nuolydį (tendencijos linija visada eina kryptimi iš „pietvakarių“ į „šiaurės rytus“). Kalbant apie svyravimų intensyvumą, jis matuojamas pagal jų amplitudę, kurią lemia smailės ir apačios taškų nuokrypis nuo trendo linijos (tai yra atstumai BG, DH ir FI diagramoje). Atsižvelgiant į svyravimų amplitudę, įprasta išskirti tris pagrindines pačių ekonominių ciklų atmainas (tris formas): pirma, suartėjimo (arba slopinimo) ciklus, kuriems būdinga laikui bėgant mažėjanti amplitudė; antra, divergentiniai (arba sprogstamieji) ciklai su didėjančia amplitude; trečia, konstantos su pastovia amplitudė per tam tikrą laikotarpį.

Reikia pridurti, kad svarstant konkrečius cikliškumo elementus ir periodus, ekonominėje literatūroje vartojama gana marga terminija, kuri kartais savo turiniu skiriasi nuo klasikinių ciklo fazių apibrėžimų. Tai ypač pasakytina apie tokias sąvokas, susijusias su mažėjančia ciklo faze, kaip depresija, recesija, stagnacija ir stagfliacija. Depresijos terminas identifikuojamas, pavyzdžiui, su ilgalaikiu kelerius metus trunkančiu gamybos nuosmukiu, kurį lydi aukštas nedarbo lygis. Taigi pasaulinė krizė 1929-1933 m. vadinama „Didžiąja depresija“. Recesija taip pat suprantama kaip gamybos sumažėjimas, tačiau stebimas šešis ar daugiau mėnesių iš eilės. Nuosmukio laikotarpis, pasižymintis stagnaciniais reiškiniais ekonomikoje, dažnai vadinamas stagnacija, o esant krizinių procesų persipynimui su paspartėjusia infliacija (kyla kainomis), jis žymimas hibridine stagfliacijos samprata.

Verslo ciklų tipai

Visi ciklai realybėje nėra panašūs vienas į kitą, kiekvienas turi savo specifinius bruožus, persipynimą. Kartu kiekviena krizė iškyla tarsi netikėtai ir yra nulemta kažkokių visiškai išskirtinių aplinkybių. Laikotarpiu tarp krizių, taip pat jūroje esant giedram orui, galimi trikdžiai, „ėriukai“ dalinio, nedidelio ir tarpinio nuosmukio pavidalu, kas davė pagrindo kalbėti apie įvairaus pobūdžio ekonomines krizes.

ekonomikos mokslas Remdamasis ekonominės praktikos analize per visą jos raidos istoriją, jis išskiria kelis ekonominių ciklų tipus, kurie vadinami bangomis. Paprastai jiems pateikiami mokslininkų, kurie skyrė šiai problemai specialius tyrimus, vardai. Žymiausi yra ciklai N.D. Kondratjevas (50-60 m.), vadinamas "ilgosiomis bangomis", S. Kuzneco (18-25 m.) ciklai, t.y. „vidutinės bangos“, K. Žuglyaro ciklai (10 metų) ir trumpi J. Kitchen ciklai (2 metai ir 4 mėnesiai).

Ilgųjų bangų teorija pradėta kurti 1847 m., kai anglų mokslininkas H. Clarkas, atkreipdamas dėmesį į 54 metų atotrūkį tarp 1793 ir 1847 metų krizių, užsiminė, kad šis atotrūkis nebuvo atsitiktinis. W. Jevonsas pirmasis panaudojo virpesių statistiką, analizuodamas ilgas bangas, siekdamas paaiškinti mokslui naują reiškinį. Originalus statistinis medžiagų apdorojimas yra olandų mokslininkų J. Gedereno ir S. Wolfo darbuose, kai technikos pažanga vertinama kaip cikliškumo veiksnys.

Neįmanoma nepastebėti K. Markso indėlio į ekonominių krizių teorijos raidą. Jis studijavo trumpus ciklus, vadinamus periodiniais ciklais, arba perprodukcijos krizes.

Ypatinga vieta cikliškumo teorijos raidoje tenka rusų mokslininkui N.D. Kondratjevas. Jo studija apima Anglijos, Prancūzijos ir JAV raidą 100-150 metų laikotarpiu, kurioje apibendrinta XVIII amžiaus pabaigos medžiaga. (1790) apie tokius rodiklius kaip vidutinis prekybos lygis, anglies gavyba ir vartojimas, ketaus ir švino gamyba, tai yra iš esmės jis atliko daugiamatę ekonomikos augimo analizę. Dėl šių tyrimų N.D. Kondratjevas nustatė tris didelius ciklus: 1 ciklas nuo 1787 iki 1814 metų – banga aukštyn ir nuo 1814 iki 1951 – banga žemyn; II ciklas nuo 1844 iki 1875 – banga aukštyn ir nuo 1870 iki 1896 – banga žemyn; III ciklas nuo 1896 iki 1920 metų – banga aukštyn.

„Ilgųjų bangų“ sąvoka N.D. Kondratjevas 1930-aisiais sukėlė aštrų ginčą Rusijoje. „Automatinio“ kapitalizmo žlugimo šalininkai apkaltino Kondratjevą kapitalizmo apologetika, nes pagal jo teoriją išsivysčiusios rinkos ekonomikos kapitalizmas buvo pripažintas turinčiu savivarės mechanizmus ir išeitį iš ekonominių krizių. N.D. Kondratjevas buvo suimtas ir nužudytas kaip liaudies priešas. Realybė įrodė, kad jis teisus.

Šiame amžiuje ilgas bangas tyrinėja tokie pasaulinio garso mokslininkai kaip Schumpeteris, S. Kuznecas, K. Clarkas, W. Mitchellas, P. Boccara, D. Gordonas ir kt. Rusijoje šiuos procesus tiria Yu. Jakovecu L. Klimenko, S. Menšikovas ir kt.

Krizės XX a

RIA Novosti savo svetainėje5 pateikia ekonominių krizių istoriją.

Taip, viduje 1914 Tarptautinę finansų krizę sukėlė Pirmojo pasaulinio karo protrūkis. Priežastis – JAV, Didžiosios Britanijos, Prancūzijos ir Vokietijos vyriausybių bendras užsienio emitentų vertybinių popierių pardavimas karinėms operacijoms finansuoti. Ši krizė, skirtingai nei kitos, iš centro neišplito į periferiją, o prasidėjo beveik vienu metu keliose šalyse, kariaujančioms šalims pradėjus likviduoti užsienio turtus. Tai privedė prie visų rinkų – tiek prekių, tiek pinigų – žlugimo. Bankų paniką JAV, JK ir kai kuriose kitose šalyse sušvelnino laiku įsikišę centriniai bankai.

Kita pasaulinė ekonominė krizė, susijusi su pokario defliacija (nacionalinės valiutos perkamosios galios padidėjimu) ir nuosmukiu (gamybos sumažėjimu), įvyko 1920–1922 m. Reiškinys buvo siejamas su bankininkyste ir valiutų krizės Danijoje, Italijoje, Suomijoje, Olandijoje, Norvegijoje, JAV ir JK.

1929-1933 – Didžiosios depresijos metu

1929 m. spalio 24 d. (juodąjį ketvirtadienį) Niujorko vertybinių popierių birža patyrė staigų akcijų nuosmukį, o tai žymi didžiausios ekonomikos krizės pasaulio istorijoje pradžią. Vertybinių popierių vertė krito 60-70%, verslo aktyvumas smarkiai sumažėjo, buvo panaikintas pagrindinių pasaulio valiutų aukso standartas. Po Pirmojo pasaulinio karo JAV ekonomika vystėsi dinamiškai, milijonai akcininkų didino kapitalą, sparčiai augo vartotojų paklausa. Ir viskas iš karto sugriuvo. Solidiausios „American Telephone and Telegraph Company“, „General Electric Company“ ir „General Engine Company“ akcijos per savaitę prarado iki dviejų šimtų punktų. Iki mėnesio pabaigos akcininkai prarado daugiau nei 15 mlrd. Iki 1929 m. pabaigos akcijų kainų kritimas pasiekė fantastišką 40 milijardų dolerių sumą. Uždarytos įmonės ir gamyklos, sprogo bankai, milijonai bedarbių klajojo ieškodami darbo. Krizė siautėjo iki 1933 m., o jos padariniai buvo jaučiami iki ketvirtojo dešimtmečio pabaigos.

Pramonės gamyba per šią krizę JAV sumažėjo 46%, JK – 24%, Vokietijoje – 41%, Prancūzijoje – 32%. Pramonės įmonių akcijų kainos JAV krito 87%, JK – 48%, Vokietijoje – 64%, Prancūzijoje – 60%. Nedarbas pasiekė milžinišką mastą. Oficialiais duomenimis, 1933 metais 32 išsivysčiusiose šalyse buvo 30 mln. bedarbių, iš jų 14 mln. JAV.

Pirmoji pokario pasaulinė ekonominė krizė prasidėjo 1957 m. pabaigoje ir tęsėsi iki 1958 m. vidurio. Ji apėmė JAV, Didžiąją Britaniją, Kanadą, Belgiją, Nyderlandus ir kai kurias kitas kapitalistines šalis. Išvystyta pramoninių gaminių gamyba kapitalistinės šalys sumažėjo 4 proc. Bedarbių armija pasiekė beveik 10 mln.

1973 m. pabaigoje Jungtinėse Valstijose prasidėjusi ekonominė krizė pagal šalių aprėptį, trukmę, gylį ir griaunančią galią gerokai pralenkė 1957–1958 m. pasaulinę ekonominę krizę ir daugeliu bruožų priartėjo prie 1929-1933 metų krizė. JAV per krizę pramonės gamyba sumažėjo 13%, Japonijoje – 20%, Vokietijoje – 22%, Didžiojoje Britanijoje – 10%, Prancūzijoje – 13%, Italijoje – 14%. Akcijų kainos vos per vienerius metus – nuo ​​1973 m. gruodžio iki 1974 m. gruodžio – nukrito JAV 33%, Japonijoje 17%, VFR 10%, Didžiojoje Britanijoje 56%, Prancūzijoje 33%, Italijoje. 28 proc. Bankrotų skaičius 1974 m., palyginti su 1973 m., JAV išaugo 6%, Japonijoje - 42%, VFR - 40%, Didžiojoje Britanijoje - 47%, Prancūzijoje - 27%. Iki 1975 m. vidurio visiškai bedarbių skaičius išsivysčiusiose kapitalistinėse šalyse pasiekė 15 mln. Be to, daugiau nei 10 mln. buvo įdarbinti ne visą darbo dieną arba laikinai atleisti iš įmonių. Realios dirbančių žmonių pajamos sumažėjo visur.

1973 m. taip pat buvo pirmoji energetinė krizė, prasidėjusi OPEC šalių narių pareiškimu, dėl kurio sumažėjo naftos gavybos apimtys. Taigi juodojo aukso kasėjai bandė pakelti naftos kainą pasaulinėje rinkoje. 1973 metų spalio 16 dieną naftos barelio kaina pakilo 67% – nuo ​​3 USD iki 5 USD. 1974 metais naftos kaina siekė 12 USD.

Juodasis pirmadienis 1987 m. 1987 m. spalio 19 d. amerikietis akcijų indeksas„Dow Jones Industrial“ žlugo 22,6 proc. Po Amerikos rinkos žlugo Australijos, Kanados ir Honkongo rinkos. Galima krizės priežastis: investuotojų nutekėjimas iš rinkų stipriai sumažėjus kelių didelių įmonių kapitalizacijai.

Meksikos krizė įvyko 1994–1995 m.

Devintojo dešimtmečio pabaigoje Meksikos vyriausybė vykdė investicijų pritraukimo į šalį politiką. Visų pirma, pareigūnai atidarė vertybinių popierių biržą ir į vietą atvedė daugumą Meksikos valstybinių įmonių. 1989 1994 metais Meksiką užklupo potvynis užsienio kapitalo. Pirmoji krizės apraiška buvo kapitalo pabėgimas iš Meksikos: užsieniečiai ėmė baimintis, kad šalyje kils ekonominė krizė. 1995 metais iš šalies buvo išimta 10 milijardų dolerių.Prasidėjo bankų sistemos krizė.

1997 metais – Azijos krizė

Didžiausias kritimas Azijos akcijų birža nuo Antrojo pasaulinio karo. Krizė yra užsienio investuotojų pasitraukimo iš Pietryčių Azijos šalių pasekmė. Priežastis – devalvacija nacionalinėmis valiutomis regione ir didelis Pietryčių Azijos šalių mokėjimų balanso deficitas. Ekonomistų teigimu, Azijos krizė sumažino pasaulio BVP 2 trilijonais dolerių.

1998 metais – Rusijos krizė

Viena skaudžiausių ekonominių krizių Rusijos istorijoje. Neįvykdymo priežastys: didžiulė Rusijos valstybės skola, žemos pasaulinės žaliavų kainos (Rusija yra pagrindinė naftos ir dujų tiekėja pasaulinei rinkai) ir vyriausybės trumpalaikių obligacijų piramidė, kurių Rusijos valdžia negalėjo sumokėti. laiku. Rublio kursas dolerio atžvilgiu 1998 m. rugpjūčio – 1999 m. sausio mėn. sumažėjo 3 kartus – nuo ​​6 rublių. už dolerį iki 21 rublio. už dolerį.

Ekspertai prognozavo, kad 2007–2008 m. prasidės dar viena galinga ekonominė krizė. Amerikoje buvo prognozuojamas naftos rinkų žlugimas, Eurazijoje – visiškas dolerio pralaimėjimas.

Ekonomikos svyravimų ypatumai XX a

Bendrą idėją apie ciklinės ekonomikos raidos eigą po Antrojo pasaulinio karo suteikia informacija apie kiekybinius pramonės gamybos svyravimus daugelyje pirmaujančių šalių, kuriose rinkos sistemaūkiai (1 lentelė).

1 lentelė. Kritimo trukmė ir gylis

pramoninės gamybos(nuo aukščiausio taško iki žemiausio)

Per pokario pasaulines krizes*6

Nuo XX amžiaus 50-ųjų antrosios pusės. ekonominės krizės paprastai įgaudavo pasaulinius mastus, įvairiu mastu apimdamos pirmaujančias Amerikos, Europos ir Azijos šalis. Išimtis buvo pirmoji pokario krizė 1948–1949 m., kuri rimtai paveikė JAV ekonomiką, tuo pat metu spartus ekonomikos augimas buvo stebimas VFR ir Japonijoje. 10-asis dešimtmetis pasižymėjo netolygiu augimu ir dideliais jo rodiklių skirtumais pirmaujančiose šalyse. modernus pasaulis. Taigi 1993 metais Vokietija, Prancūzija ir kai kurios kitos Vakarų Europos valstybės patyrė ekonomikos nuosmukį, o 1995–1996 m. - stagnacija. Japonija 1997-1999 m. apėmė tikra krizė, pasireiškusi gamybos sumažėjimu ir finansiniais sukrėtimais, kuriuos 2000 metais pakeitė labai vangus ekonominės situacijos atsigavimas.

Pažymėtina, kad nuo 1980 m 20 amžiaus Finansų krizės tapo esminiu ekonomikos ciklų elementu. Per tą laiką jie sukrėtė 93 šalių (5 išsivysčiusių ir 88 besivystančių) nacionalines ekonomiką. Ūmiausios finansų krizės buvo būdingos 1990 m., tarp kurių visų pirma – 1992 m. Vakarų Europos, 1994–1995 m. Meksikos, 1997–1998 m. Azijos ir 1998 m. Rusijos ir Lotynų Amerikos krizės. – 1999 m. ir Argentinos 2001 m

Stebėtas 70 ir 80 m. tam tikra ekonominių ciklų sinchronizacija 1990-aisiais aiškiai užleido vietą jų desinchronizacijai. Atsižvelgiant į tai, 10 metų vyko galingas JAV ekonomikos atsigavimas – ilgiausias šalies istorijoje, kuriai tenka beveik trečdalis pasaulio BVP. Toks ilgas kilimas daugeliu atžvilgių skiriasi nuo ankstesnių ciklo fazių. Dabar lemiamą įtaką tam daro tokie vidiniai veiksniai, kaip masinis naujų išteklius tausojančių technologijų kūrimas, dalies didėjimas. mokslui imlūs produktai, prioritetinis investicijų į švietimą, sveikatą, mokslą ir technologijas pobūdis. Tuo pačiu vienas pagrindinių išorinių veiksnių, lėmusių neįprastai ilgo PITA kilimą, buvo pati pasaulio ciklo desinchronizacija, kai kitos šalys patyrė arba silpną ekonomikos augimą, arba krizę ir stagnacinius procesus.

Pasaulinė XXI amžiaus finansų krizė

JAV ekonomika

Amerikos ekonomika sukuria 11 trilijonų USD BVP7. 1 diagramoje aiškiai matyti JAV ekonomikos augimas nuo amžiaus pradžios iki šių dienų.

1 diagrama. JAV BVP ir jo išlaidų struktūra

Aiškumo dėlei pažvelkime į šią diagramą logaritmine forma (2 diagrama):

2 diagrama. Logaritminis JAV BVP ir jo išlaidų struktūra

Kaip matote iš diagramos, augimas yra pastovus.

Pasak Jegoro Gaidaro8, „Amerikos ekonomika buvo pasaulio konjunktūros variklis per pastaruosius 50 metų“. Dabar jos dalis pasaulio BVP (pagal perkamosios galios paritetą) siekia apie 20%, pasaulio finansų rinkų kapitalizacijoje – 40%.

„Esant atvirai kapitalo rinkai, bet koks nuosmukis Amerikoje paveikia kitų šalių ekonomiką. Ši įtaka pastaraisiais metais auga. Finansų rinkų reakcija į ekonomines problemas Amerikoje yra paradoksalu. Pasaulinio augimo sulėtėjimo priežastis paprastai yra JAV nuosmukis. Remiantis sveiku protu, atrodytų, kad kai Amerikos ekonomika yra bloga, kapitalas turėtų tekėti į kitas rinkas. Investuotojų reakcija dažniausiai būna priešinga. Sostinės nepalankios pasaulio konjunktūros sąlygomis ateina į JAV iždo obligacijų rinkas. 2001-ieji tai aiškiai parodė.“9

Rusijos ekonomika

Ekonomikos augimas Rusijoje prasidėjo 1997 m., įveikus postsocialistinį nuosmukį, susijusį su sovietinės ekonomikos žlugimu ir svarbiausių ekonomikos institucijų pertvarka. 1998 metais jį nutraukė smarkiai pablogėjusi pasaulio ekonominė padėtis, kapitalo nutekėjimas iš daugelio besivystančių rinkų (įskaitant Rusiją), naftos kainų kritimas (realiomis kainomis) iki precedento neturinčio žemo lygio per pastaruosius 30 metų. 1999 m. augimas atsigavo ir nuo tada tęsiasi 9 metus. Vidutinė jo norma per šį laikotarpį yra 6,9% per metus.

Iš pradžių augimas buvo atsigavimo pobūdžio. Pagrindinis jo šaltinis buvo sovietmečiu sukurtų gamybinių patalpų panaudojimas. Tačiau nuo 2003–2004 m. ji vis labiau įgavo investicinį pobūdį. Investicijų į pagrindinį kapitalą augimo tempas yra stabilus aukštas lygis. 2007 m. jie viršijo 20 proc.

Rusijos ekonomika, rinkos ekonomika (ir daugiausia privati), integruojantis į pasaulinių rinkų sistemą, nuo 1992 m. turi valiutą, konvertuojamą į einamuosius, o nuo 2007 m. – į kapitalo sandorius, stabilią finansų ir pinigų sistemos situaciją. Tuo pačiu metu gyventojų pajamos (realiąja verte) per pastaruosius 8 metus augo daugiau nei 10% per metus.

Pasaulinė finansų krizė ir jos pasekmės

Alexas Breumeris rašo: „Ilgas sparčios nekilnojamojo turto infliacijos ir istoriškai žemos infliacijos laikotarpis palūkanų normos lėmė paskolų gyventojams padidėjimą 1997–2007 m. Lengvai ir laisvei tvarkant pinigus atmosferoje išaugo savigarba ir atsirado hipotekos paskolos, sudarančios 16 milijardų svarų sterlingų ir 8 % per metus. Tačiau net ir tokiomis rinkos sąlygomis įmonės, kurių specializacija yra hipotekos skurstantiems žmonėms kredito istorija, labai padidino tarifus – kai kuriais atvejais padidino standartinius tarifus 2,5%. Tai reiškė, kad skolintojai padidino palūkanų normas iki stulbinančių 11,5%, padvigubino Anglijos banko bazinę palūkanų normą. Kitos įmonės hipotekos atsisakė. Pirmaujanti reitingų agentūra „Standard & Poor's“ perspėjo, kad blogą kreditą turintiems skolininkams palūkanų norma gali pakilti iki 60 proc.

Taip krizė vystėsi Amerikoje, taip ji toliau vystėsi Rusijoje. Visi įdomiausi dalykai Rusijos ekonomikoje pradėjo vykti 2008 m. trečiojo ketvirčio pabaigoje: metalurgų aukštakrosnių uždarymas, akcijų rinkų kritimas ir kt. Aleksandras Laputinas, FC Otkritie investicinių konsultacijų skyriaus vadovas .

Visus domina amerikiečių žurnalisto iškeltas klausimas „Ar tikėtinas ekonomikos atsigavimas? („Ar įmanomas ekonomikos atsigavimas?“). Tačiau jau dabar yra teigiamų prognozių „Recesija bus sunki, tačiau depresijos galima išvengti. Vyriausybės ėmėsi veiksmų, kad išvengtų bankų sektoriaus žlugimo. Didėjantis nedarbas ir verslo nesėkmės yra neišvengiami. Tačiau vyriausybės negali sau leisti pralaimėti kovos dėl bankų stabilumo atkūrimo. Jei ankstesnės priemonės pasirodys neveiksmingos, bus imtasi kitų.“10

Išvada

Remiantis JT ekonomistų parengta bazine prognoze, pagal pesimistinį scenarijų pasaulio ekonomika 2009 metais tikisi 0,4 procento nuosmukio, o optimistinio – 1,6 procento augimo.11 Rusijos ekonomikos augimas prognozuojamas 3–3,5 procento. . Ir tai geriausiu atveju. Pasak FBK ekspertų, BVP išvis negalės augti ir, labai tikėtina, sumažės 4 procentais, palyginti su 2008 m. Tokią neigiamą Rusijos ekonomikos dinamiką jau nulemia daugybė veiksnių. „Visų pirma, tai yra reikšmingas Rusijos akcijų rinkos kritimas, kuris turėjo įtakos realiam ekonomikos sektoriui“, – sakė FBK strateginės analizės departamento direktorius Igoris Nikolajevas. – Kitas veiksnys – pagrindinių Rusijos eksporto žaliavų pasaulinių kainų kritimas. Juk dėl pasaulinės visuminės ekonominės paklausos susitraukimo šių kainų didinti nėra pagrindo. Kitas veiksnys – paspartėjęs natūralių monopolijų tarifų indeksavimas, slegiantis ekonomiką.

Dėl to dėl visiško netikrumo dėl ateinančiais metais finansininkai iš 2009-ųjų tikisi daug netikėtumų, ir ne pačių maloniausių.

Žurnalisto paklaustas apie pasaulinės krizės pabaigos laiką, Jegoras Gaidaras atsakė: „Pagrindinė hipotezė, kuria vadovaujasi nemaža ekspertų bendruomenės dalis, yra ta, kad tai gali įvykti nuo 2009 m. ketvirtojo ketvirčio iki 2009 m. pirmasis 2010 m. pusmetis... Dabar akivaizdu, kad dabartinė krizė tapo sunkiausia nuo Didžiosios depresijos laikų. Juos reikia valdyti. Dabar pasaulis bus kitoks“.

Bibliografija

Aleksas Brummeris. Traškėjimas. „Random House Business Books“, 2008 m.

Deloitte. pasaulio ekonomikos perspektyvos. 1-asis 2009 m. ketvirtis. http://deloitte.com/dtt/article/0.1002.cid%253D241892.00.html, 2009 m.

R. Prestonas McAfee. Ekonominės analizės įvadas. http://www.introecon.com, 2006 m.

Ekonomikos teorijos įvadinis kursas. M.: INFRA-M, 1997 m.

Gaidar E. „Doleris nesugrius jokiomis aplinkybėmis“. Interviu su laikraščiu Izvestija, 2009 m. vasario 10 d.

Gaidar E. Rusija ir pasaulinė ekonominė krizė // Europos biuletenis, XXII-XXIII tomas, 2008 m.

Pasaulio ekonominių krizių istorija. Nuoroda. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008 m.

Istorija ekonominės doktrinos/ Red. V. Avtomonovas, O. Ananyina, N. Makaševa. - M.: Infra - M, 2000 m.

Makroekonomika: teorija ir Rusijos praktika / Red. A.G. Gryaznova ir N.N. Dūma. - M.: KNORUS, 2004 m.

Mamedovas O. Yu. Šiuolaikinė ekonomika. M: Feniksas, 1996 m.

Savinas A. Kliūčių lenktynės. Kas ir kaip baigė 2008 m. // Finansų direktorius. - 2009. Nr.1.

Ekonomikos teorija: vadovėlis – Red. teisinga ir papildomas / Pagal t. red. akademikas V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Žuravleva, L.S. Tarasevičius.-M: INFRA-M, 2005 (Aukštasis išsilavinimas).

Ekonomikos teorija / Red. V.D. Kamajevas. - M., 2001 m.

www.minfin.ru

1 Aleksas Brummeris. Traškėjimas. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Prestonas McAfee. Ekonominės analizės įvadas. 56 p

8 Gaidar E. Koks nuosmukis, kūrėjau!

9 Ten pat.

10 Davidas Kernas. Ar tikėtinas ekonomikos atsigavimas?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780

Šioje dalyje remiamasi dviem šaltiniais: autoriaus 2008 m. lapkričio mėn. Investuotojo paskaita ir Pasauline finansų krize. Čia mes apibendrinsime daugumą jame aprašytų dalykų, pagrįsdami savo išvadas įvykių, įvykusių per dabartinę krizę, pavyzdžiais. Pasidalinsime su skaitytojais savo pastebėjimais apie rinkų elgesį, o tada apsistosime prie apibendrinimų, kuriuos galima padaryti remiantis įvykiais, skirtingos rinkos ir susiję su krize. Taip pat grįšime prie pagrindinių finansų teorijų ir išnagrinėsime jas dėl galimų krizės atskleistų trūkumų. Baigdami aprašome paprastą modelį, kuris leis skaitytojams geriau suprasti jėgas, kurios judina rinkas.

Minėta paskaita nebuvo skirta jokiai finansų sričiai, greičiau priklausė finansinės pasaulėžiūros sferai. Būtent šiandien, krizės įkarštyje, supratimas apie finansų pasaulio elgesį gali atnešti tam tikros naudos investuotojams.

Per ateinančius kelerius metus naujos rinkos koncepcijos gali visiškai pakeisti prekybos ir investavimo prioritetus. Kitaip tariant, pati rinkų samprata dabartiniu pavidalu remiasi jos kūrėjų filosofija, o visi investuotojai iš esmės žaidžia pagal jų nustatytas taisykles.

Mes nesigilinsime į rinkų kūrimo istoriją ir grįšime prie filosofinių visų reguliuotojų požiūrių, tačiau norėdami skaitytojui susidaryti bendrą supratimą apie šį pogrindinį pagrindą, kuriuo remiasi šiuolaikinė rinka, būtina pasilikti ties keliomis asmenybėmis, kurios turėjo įtakos šiuolaikinių valstybininkų pažiūroms. Pradėkime nuo garsaus rinkos ekonomisto M. Fridmano. Savo knygos „Kapitalizmas ir laisvė“ pradžioje jis atkreipia skaitytojų dėmesį į garsiąją prezidento Kenedžio frazę: „Neklausk, ką tavo šalis gali padaryti už tave; paklausk, ką tu gali padaryti savo šaliai“ yra nesuprantamas žmogaus ir visuomenės santykių požiūriu, nes visuomenę pakeičia valstybė, kuriai vadovauja valdžia. Friedmano požiūriu, klausimas turėtų būti pateiktas taip: „Ko jūs ir jūsų tautiečiai norite, kad vyriausybė padarytų jūsų gyvenimui pagerinti? Kitaip tariant, nėra beveidės būsenos, dėl kurios žmonės turėtų ką nors paaukoti. Tačiau yra vyriausybė, kuri vykdo laisvų piliečių valią. M. Friedmanas rašo, kad 1964 metais minimalaus valstybės įsikišimo į politiką šūkiu kandidatavęs pretendentas į Amerikos prezidento postą senatorius B. Goldwateris nusileido prezidentui L. Johnsonui, žadėjusiam stiprinti valstybės vaidmenį. , ypač kalbant apie didesnę neturtingųjų socialinę apsaugą . Praėjo 20 metų, ir R. Reaganas tapo prezidentu, gindamas tas pačias pažiūras kaip ir B. Goldwateris, nes iki to laiko Amerikos visuomenė buvo nusivylusi valdžios efektyvumu.

Amerikiečių rašytoja Ayn Rand kartu su M. Friedmanu įnešė didžiulį indėlį į libertarizmo filosofiją, kurios pagrindas – idėja, kad valstybė neturi kištis į privačių savininkų ir asmenų gyvenimus. Jos pažiūros buvo ekonominės filosofijos „rinkos rankos“ idėjos tęsinys. Ayn Rand (pavardė Alice Rosenbaum) išgyveno bolševikų revoliucijos baisumus, o atvykus į Ameriką kilo mintis, kad valstybė kišasi į žmonių reikalus ir ūkio subjektai, jai atrodė labai žalinga. Skaitydami A. Greenspaną pastebime, kad su šia moterimi jis draugauja nuo 1950 m., taip artimai, kad kai buvo paskirtas vadovauti Federaliniam rezervui, pakvietė Ayn Rand į paskyrimo procedūrą.

Greenspanui, kaip ir Sorosui, buvo artima pozityvistų filosofija. Prisiminkite, kad jie užsiėmė epistemologija (žinojimo teorija), teigdami, kad viskas, ko negalima moksliškai patvirtinti, nėra tiesa. Šiandien toks požiūris atrodo labai suprantamas, bet, tarkime, 1930 m. dar nebuvo griežtų žinių standartų. Dabar visos mūsų gyvenimo sritys yra persmelktos šia filosofija. Pavyzdžiui, yra tikrinami vaistai, kuriuos vartojame, kurių poreikis kažkada buvo filosofiškai pagrįstas pozityvistų idėjomis, taip pat tikrinama tikroji bet kurio vaisto nauda.

Savo knygoje The Age of Upheaval 1 Alanas Greenspanas šias dvi kryptis (libertarizmą ir pozityvumą) įvardija kaip savo rinkos filosofijos pagrindą. Tarp kitų jam įtakos turėjusių žmonių, anot jo, buvo ekonomistas Josephas Schumpeteris, kuris taip pat pabėgo nuo nacių iš Austrijos ir taip pat skelbė laisvosios rinkos idėją. Greenspanas knygoje keletą kartų mini savo idėją apie pozityvųjį destrukcionizmą, kai „rinkos ranka“ griauna seną, atverdama naujus vystymosi horizontus.

A. Greenspanas yra ne vienas, linkęs į šiuos filosofus ir ekonomistus. Jų idėjomis dalijasi daugelis valstybės veikėjų visose šalyse. Kitaip tariant, šiuolaikinės aukščiausios pasaulio valdžios lygmenyje šiandien yra žmonių, manančių, kad ekonomika turi būti kuo labiau laisva nuo valstybės įtakos. Nors krizės įkarštyje buvo daug politikų ir ekonomistų, įsitikinusių, kad valstybės kumštis yra stipresnis už rinkos ranką, galima daryti prielaidą, kad stabilizuojantis pasauliui, individo ekonominės laisvės idėja išryškės. vėl iškilo į pirmą planą.

Minint filosofijas, kurios palaikė ir palaikys rinkas, galėsime geriau suprasti daugelį aspektų, susijusių su dabartinės krizės istorija. Šioje dalyje apžvelgsime juos. Tačiau krizės situacija mus domina ne tik istorinės perspektyvos, bet ir skirtingų rinkos segmentų sąveikos požiūriu.

Aptardami šią temą ir tęsdami pagrindinę knygos temą, paliesime daugybę veiksnių, turinčių įtakos neatidėliotiniems investiciniams sprendimams. Naudodamiesi pavyzdžiais iš dabartinės krizės, aptarsime informacijos įtaką idėjų atsiradimui, demonstruosime psichologijos įtaką investuotojų elgesiui, analizuosime likvidumo faktoriaus įtaką konkrečiai krizinei situacijai rinkoje. Be to, šios analizės pagrindu bandysime sukurti kokį nors supaprastintą rinkų funkcionavimo modelį.

Modelis bus grindžiamas trimis paprastais elementais: idėja, emocijomis ir likvidumu. Kad skaitytojas galėtų sekti šiuos elementus, paaiškinsime jų santykį paprastu pavyzdžiu. Įsivaizduokite, kad esate kazino. Puikiai mokate žaisti, tai yra, turite idėjų. Atrodote labai pasitikintis savimi, o tai reiškia, kad jūsų emocijos taip pat yra gerai. Bet jūs neturite su savimi pinigų! Todėl atėjai į kazino... skaniai pavalgyti. Kartojame: jei nėra idėjų, į kazino neisite. Jei nėra pasitikėjimo savimi ar vilties, kad uždirbsite daug pinigų, į kazino taip pat neisite. Jei nėra pagrindinio elemento – pinigų, beprasmiška eiti žaisti į kazino.

Taigi, krizės priežasčių analizė leis ne tik paaiškinti kai kuriuos rinkų sąveikos elementus, bet ir, remiantis tikrais įvykiais, palaipsniui artėti prie jų elgesio modelio.

• Vine S. Global Financial Crisis: Development Mechanisms and Survival Strategies. - M.: Alpina Business Books, 2009.
• Greenspanas A. Perversmų epocha: pasaulinės finansų sistemos problemos ir perspektyvos. - M.: Alpina Business Books, 2009.
• Beje, dviejų pozityvistinių krypčių (Austrijos ir Miuncheno mokyklų) filosofai buvo pabėgėliai iš kito „rojaus“ – nacistinės Vokietijos. Tie, kurie nespėjo iš jos išeiti, atsidūrė koncentracijos stovyklose. Ši kai kurių šiuolaikinės Amerikos valdžios narių filosofijos apžvalga parodo, kaip giliai žmonių patirti siaubai per krizes Europoje XX amžiuje sustiprino amerikiečių įsitikinimą, kad reikia laisvos ekonomikos ir demokratinės visuomenės.

12. Kapitalo rinka. Palūkanos kaip kapitalo kaina.

14. Taupymas kaip investicinių išteklių formavimo veiksnys. Ryšys tarp investicijų ir taupymo.

15. Investicijos. Investicijų paklausą lemiantys veiksniai.

16. Pasaulinės finansų rinkos ciklinė raida. Finansų rinkos krizės: lokalios, pasaulinės, ciklinės. Istoriniai pasaulio ciklinių finansų krizių pavyzdžiai.

17. Istoriniai pinigų raidos tarpsniai. Pinigų rūšys ir formos.

18. Pinigų esmė ir funkcijos. Pinigų vaidmuo rinkos ekonomikoje.

19. Pinigų, kredito ir finansų ryšys ir skirtumai.

20. Įmonės elgesys monopolinės konkurencijos ir oligopolijos sąlygomis.

21. Pinigų sistema: samprata, elementai, rūšys, požymiai. Šiuolaikinė pinigų sistema Rusijoje.

22. Pagrindinės pinigų teorijos.

23. Pinigų kilmė ir esmė.

24. Grynųjų ir negrynųjų pinigų apyvartos Rusijos Federacijoje valdymas.

25. Infliacija. Esmė, rūšys, redukcijos būdai, specifika Rusijoje.

1) Kainų augimo tempo požiūriu (pirmasis kriterijus), t.y. Kiekybiškai:

4) Atsižvelgiant į infliaciją sukeliančius veiksnius, yra:

26. Mokėjimo ir atsiskaitymo sistemos samprata ir struktūra.

27. Pinigų apyvartos organizavimas: mokėjimas, atsiskaitymas ir grynųjų pinigų apyvarta.

28. Pinigų apyvarta ir pinigų pasiūla. Pinigų pasiūlos ir pinigų bazės suvestiniai rodikliai.

29. Finansų sistemos struktūra.

2) Vietiniai finansai.

3) Juridinių ir fizinių asmenų finansai.

30. Rusijos Federacijos biudžeto sistemos pagrindinių grandžių charakteristikos.

31. Viešieji finansai: samprata, esmė, sudėtis, vaidmuo ekonomikoje.

32. Valstybės nebiudžetinės lėšos: samprata, paskirtis, formavimo ir naudojimo ypatumai.

33. Valstybės skolos valdymas: samprata, principai ir pagrindiniai metodai.

34. Iždo biudžeto vykdymo sistema: samprata, esmė, principai, privalumai.

35. Valstybės skolos rūšys, jos įtaka biudžeto sistemos balansui.

36. Federalinis biudžetas: samprata, struktūra, vaidmuo ekonomikoje.

37. Biudžeto proceso samprata ir pagrindiniai jo etapai.

38. Rusijos Federacijos centrinio banko tikslai ir funkcijos.

39. Šiuolaikinė finansų rinkos struktūra. Finansų rinkos sektoriai ir jų dalyviai.

40. Įmonių finansai: samprata, vieta ir vaidmuo šalies finansų sistemoje.

41. Finansų įmonių esmė ir funkcijos.

42. Įmonės kapitalo apyvarta ir apyvarta.

43. Ilgalaikis turtas: sudėtis, esmė, nusidėvėjimas.

44. Akcinės bendrovės finansų valdymas.

45. Finansų planavimo įmonėse esmė, tikslai ir metodai.

46. ​​Įmonės elgesys monopolinės konkurencijos ir oligopolijos sąlygomis.

47. Organizacijų bankrotas. Esmė ir rūšys.

48. Bankroto prognozavimo modeliai.

49. Organizacijų kaštai: optimizavimo kryptys.

50. Pelno panaudojimo įmonėje kryptis.

51. Įmonės trumpalaikio turto panaudojimo efektyvumo rodikliai.

52. Veiksniai, turintys įtakos įmonės pelno dydžiui.

53. Įmonės finansų valdymo ypatumai ištikus krizei.

54. Finansiniai ištekliai ir finansų rinka. Finansinių išteklių kainų formavimo ypatumai: procentas, valiutos kursas, dividendas, draudimo įmoka.

55. Pinigų, kredito ir finansų ryšys ir skirtumai.

56. Tarptautinis kreditas: samprata, vaidmuo ir funkcijos.

57. Paskolų portfelio formavimo principai.

58. Kredito formų klasifikacija.

59. Pinigų politikos rūšys.

60. Kredito funkcijos rinkos ekonomikoje.

61. Komercinis ir banko kreditas: sąvokos, bendrieji bruožai ir pagrindiniai skirtumai.

62. Banko samprata ir jos skirtumai nuo kitų kredito organizacijų.

63. Bankų sistema ir jos struktūra.

64. Rusijos bankas kaip komercinių bankų veiklos valstybinės priežiūros institucija.

64. Pasyviųjų bankinių operacijų esmė ir įvairovė.

66. Komerciniai bankai kaip pagrindiniai kredito rinkos operatoriai.

1) Pelningumo požiūriu išskiriamas turtas:

2) Kalbant apie likvidumą, yra trys turto grupės:

3) Pagal rizikos laipsnį turtas skirstomas į penkias grupes.

67. Kreditas kaip skolinto kapitalo judėjimo forma.

68. Kredito organizacijų tipai Rusijoje ir jų funkcijos.

69. Tarptautinė valiutų rinka: struktūra, dalyviai, pagrindinės operacijos.

70. Tarptautinių mokėjimų sistema.

71. Mokesčių vaidmuo reguliuojant ekonomiką.

72. Mokesčių klasifikacija.

73. Tiesioginiai mokesčiai: privalumai ir trūkumai.

74. Netiesioginiai mokesčiai: privalumai ir trūkumai.

75. Gyvybės draudimas.

1) Draudimas nuo mirties

2) Gyvybės draudimas – taupymo draudimas

76. Įmonės draudimas.

77. Rusijos draudimo rinka: plėtros tendencijos.

78. Rusijos akcijų rinka: dabartinė padėtis ir plėtros tendencijos.

79. Akcinės bendrovės dividendų politika.

4. Dividendų mokėjimo akcijomis politika.

5. Savų akcijų supirkimo politika.

80. Birža: uždaviniai, funkcijos ir plėtros tendencijos.

81. Vertybinių popierių rinkos struktūra ir vieta finansų rinkoje.

82. Vertybinių popierių rinkos būklės rodikliai.

83. Vertybinių popierių bendroji charakteristika, esmė, rūšys.

84. Veiksmas ir jo savybės.

85. Obligacija ir jos savybės.

86. Kainų reguliavimo formos ir būdai.

87. Žemės kainų formavimosi ypatumai.

88. Kainų formavimosi darbo rinkoje ypatumai.

89. Infliacija: esmė, rūšys, mažinimo būdai, specifika Rusijoje.

90. Valstybinis kainų reguliavimas rinkos ekonomikos sąlygomis.

16. Pasaulinės finansų rinkos ciklinė raida. Finansų rinkos krizės: lokalios, pasaulinės, ciklinės. Istoriniai pavyzdžiai pasaulinės ciklinės finansų krizės.

Pasaulinė finansų rinka – rinkos santykių sistema, kurioje operacijų objektas yra piniginis kapitalas ir kuri užtikrina pasaulinių finansinių srautų kaupimą ir perskirstymą, sudarydama sąlygas gamybos tęstinumui.

Pasaulinės finansų rinkos plėtrai būdingas cikliškumas.

Cikliškumas atspindi netolygią ekonominių procesų eigą, t.y. laipsniškas ekonomikos vystymasis, gali vykti ne tik dėl nuolatinio ar netolygaus augimo, bet ir svyruojant, pastarasis kelias yra absoliučiai vyraujantis.

Šiuolaikinėje ekonominėje literatūroje yra du verslo ciklų tyrimo metodai. Pirmajame ekonomikos ciklas skirstomas į dvi fazes: recesiją ir atsigavimą. Recesija reiškia krizę ir depresiją, o pakilimas – atgimimą ir pakilimą.

Yra ir kitas požiūris, pagal kurį ekonominiame cikle išskiriamos keturios fazės: krizė (recesija, recesija), depresija (sąstingis), atsigavimas ir atsigavimas (bumas, pikas).

Pagrindinė ciklo savybė yra BVP augimo tempų svyravimai laikui bėgant, kai ekonominė sistema išgyvena keturias iš eilės fazes. Klasikiniame cikle pradinė ir apibrėžianti fazė yra krizė. Tai yra svarbiausia prielaida laipsniškai ūkio plėtrai, atnaujinant pagrindinį kapitalą, mažinant gamybos kaštus, gerinant produktų kokybę ir konkurencingumą.

Pasaulinės finansų rinkos ciklinės raidos pagrindimas leido nustatyti pagrindinius jos raidos modelius nuo 1860 m. Iki dabar. Pasaulio finansų rinka perėjo 3 vystymosi etapus: 1867-1944 m. finansų rinka veikė savireguliacijos režimu, 1944-1976 m. – griežto išorinio tiesioginio reguliavimo režimu, nuo 1976 m. o dabar – išorinio reguliavimo ir savireguliacijos derinio režimu.

Financinė krizė- gilus valstybės finansų sistemos sutrikimas, lydimas infliacijos, vertybinių popierių kursų nestabilumo, pasireiškiančio staigiu biudžeto pajamų ir jų išlaidų neatitikimu, nestabilumu ir nacionalinės valiutos kurso kritimu, abipusiais ekonominiais nemokėjimais. subjektai, neatitikimas tarp pinigų pasiūlos apyvartoje ir pinigų apyvartos įstatymo reikalavimų.

Vietinė finansų krizė- krizė, pagrįsta rizikos koncentracija šalies ar regiono viduje, paveikianti vieną ar kelias šalis, neperauganti į pasaulinę ar tarpregioninę finansų krizę, kurios poveikį pasaulio ekonomikai ir pasaulio finansams riboja trumpalaikiai neramumai. , rizika ir nuostoliai, kurie nepažeidžia pagrindinio pasaulio ekonomikos kurso.

Vietinės krizės persmelkia besivystančių ekonomikų, tokių kaip Rusija, gyvenimą, o jos dažnis 1–2 kartus per 5–10 metų.

Pasaulio finansų krizės- tai finansinės ir ekonominės krizės, pasireiškiančios labai stipriu pagrindinių ekonominių rodiklių pablogėjimu daugumoje išsivysčiusių šalių ar visos pasaulio ekonomikos.

Ciklinės krizės- tai periodiškai pasikartojantys socialinės gamybos nuosmukiai, sukeliantys verslo veiklos paralyžių visose šalies ūkio srityse ir sukeliantys naują ekonominės veiklos ciklą.

Istorija žino daugybę pasaulio krizių: išsamių ar paliečiančių siaurą šalių ratą, užsitęsusių ir trumpesnių – jų priežastys, kaip taisyklė, visada skirtingos, o pasekmės itin panašios.

Krizės lydi visą žmonių visuomenės istoriją. Iš pradžių jos reiškėsi kaip žemės ūkio produkcijos nepakankamos gamybos krizės, nuo XIX amžiaus vidurio - kaip pramonės gamybos ir efektyvios paklausos disbalansas.

Ištiko pirmoji pasaulinė finansų krizė nacionalinė ekonomika ir viešasis gyvenimas tuo pačiu metu įvyko JAV, Vokietija, Anglija ir Prancūzija 1857 m. Krizė prasidėjo JAV. Priežastis buvo didžiuliai geležinkelio įmonių bankrotai ir akcijų rinkos žlugimas.

Prasidėjo dar viena pasaulinė finansų krizė 1873 metais iš Austrijos ir Vokietijos. 1873 m. krizė laikoma didele tarptautine finansų krize. Krizės prielaida buvo kreditų bumas Lotynų Amerikoje, kurį paskatino Anglija, ir spekuliacinis nekilnojamojo turto rinkos bumas Vokietijoje ir Austrijoje.

1914 metais Prasidėjus Pirmajam pasauliniam karui kilo tarptautinė finansų krizė.

1929-1933 m– Didžiosios depresijos metu

1929 m. spalio 24 d. (Juodasis ketvirtadienis) akcijos Niujorko vertybinių popierių biržoje smuko žemyn ir prasidėjo didžiausia pasaulio istorijoje ekonominė krizė – Didžioji depresija JAV.

pabaigoje prasidėjo pirmoji pokario pasaulinė finansų krizė 1957 m ir tęsėsi iki 1958 m. vidurio. Ji apėmė JAV, Didžiąją Britaniją, Kanadą, Belgiją, Nyderlandus ir kai kurias kitas kapitalistines šalis.

Jungtinėse Valstijose prasidėjusi finansų krizė 1973 metų pabaigoje pagal šalių aprėpties plotį, trukmę, gylį ir griaunančią galią ji gerokai pranoko 1957–1958 m. pasaulinę finansų krizę ir daugeliu bruožų priartėjo prie 1929–1933 m. krizės.

1973 m. taip pat buvo pirmoji energetinė krizė, prasidėjusi OPEC šalių narių pareiškimu, dėl kurio sumažėjo naftos gavybos apimtys.

Juodasis pirmadienis 1987 m.

Meksikos finansų krizė įvyko 1994–1995 m.

1997 – Azijos finansų krizė

1998 metais Rusijos krizė baigėsi suvereniu defoltu.

Pasaulinė finansų krizė 2008 m.