Yaxshiroq daromad / xavf nisbatini ta'minlash uchun investorning balansida. Ba'zan uni "portfel" deb ham atashadi. qimmatli qog'ozlar".

Investitsion portfelga kiritilgan aktivlar nisbati uning tuzilishini belgilaydi. Ko'pincha ular quyidagi moliyaviy aktivlardan shakllanadi:

• Valyutalar
• Qimmatbaho metallar
• Haqiqiy investitsiyalar

Masalan, investitsiya portfeli quyidagi qimmatli qog'ozlar to'plamidan iborat bo'lishi mumkin:

• Sberbankning 15% aktsiyalari
• Gazpromning 10% aktsiyalari
• Lukoylning 10% aktsiyalari
• MMC Norilsk Nikel kompaniyasining 8% aktsiyalari
• Yandex kompaniyasining 7% aktsiyalari
• 30% OFZ obligatsiyalari
• PIK va LSR obligatsiyalarining har biri 5%
• Baltic Leasing va SME-Lizing obligatsiyalarining har biri 5%

E'tibor bering, ko'rib chiqilayotgan qimmatli qog'ozlar portfeli faqat aktsiyalar va obligatsiyalardan iborat, chunki bu investitsiyalarning eng likvid va foydali turlari. Sarmoyadorlar uchun likvidlik, ayniqsa, katta miqdordagi mablag'lar jalb qilinganda juda muhimdir. Hech kim zudlik bilan pul kerak bo'lganda o'z aktivlarini yillar davomida sotishni xohlamaydi. Shuning uchun ko'plab investorlar o'z jamg'armalarini ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga jamlaydilar.

Bunday portfelda qimmatli qog'ozlar asosiy daromadni, obligatsiyalar esa kichik daromad keltiradi, lekin risklarni va balans o'zgaruvchanligini kamaytiradi. Agar siz faqat aktsiyalarni yoki faqat obligatsiyalarni sotib olsangiz, unda, ehtimol, bu kombinatsiya juda xavfli yoki past daromadli bo'ladi. Va agar siz ushbu ikki turdagi qimmatli qog'ozlarni ma'lum nisbatlarda saqlasangiz, bu xavf va daromad o'rtasidagi ideal muvozanatni ta'minlaydi.

Qimmatli qog'ozlar portfelini yaratishning asosiy maqsadlari

1. Inflyatsiyadan yuqori bo'lgan yaxshi daromad olish
2. Pulni aktivlarda saqlash
3. Daromadlilikni sezilarli darajada yo'qotmasdan alohida kompaniyalarning risklarini kamaytirish

Qimmatli qog'ozlar, ularga egalik qilishning afzalliklari va ularni qanday sotib olish haqida maqolalarda ko'proq o'qishingiz mumkin:

2. Investitsion portfelning diversifikatsiyasi - bu nima va uni qanday qilish kerak

Men darhol investitsiyalardagi rentabellik va risklar bilan bog'liq muhim masalani batafsilroq muhokama qilishni taklif qilaman. Har qanday investitsiya muayyan xavflarni o'z ichiga oladi.

Siz tavakkal qilmaguningizcha, daromad olmaysiz

Bundan tashqari, qoida tariqasida, xavf qanchalik katta bo'lsa, potentsial rentabellik shunchalik yuqori bo'ladi. Shuning uchun qimmatli qog'ozlarning investitsiya portfeli ma'lum bir investor uchun foyda va xavfning optimal balansini hisobga olgan holda tuziladi. Misol uchun, kimdir o'z pulining yarmini xavf ostiga qo'yishga tayyor, ammo uning daromad potentsiali 100% ni tashkil qiladi, kimdir 25% daromad potentsiali bilan (xavfli variantdan ancha kam) atigi 10% yo'qotishga tayyor.

Odatda xavflar ikki turga bo'linadi:

1. Tizim. Ular faqat bir mamlakat iqtisodiyotidagi vaziyatni yoritadi. Agar siz barcha pullaringizni bir mamlakat ichida turli xil qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilsangiz, unda diversifikatsiya inqiroz tufayli yo'qotishlarning oldini olishga yordam bermaydi.
2. Tizimsiz. Faqat bitta emitentga tegishli.

Xatarlarni kamaytirish uchun eng oddiy usuldan foydalaning: diversifikatsiya. Ya'ni, ma'lum bir investitsiya xavfini minimallashtirish uchun turli xil aktivlarni sotib olish. Misol uchun, biron bir fors-major holatlarida undagi kuchli "qulash" dan hech kim immunitetga ega emas. “Hamma tuxumni bitta savatga solma” degan gap yuqoridagilarning mohiyatini to‘liq aks ettiradi.

Mablag'larni turli aktivlar bo'yicha taqsimlash orqali biz umumiy xavfni kamaytiramiz va daromadlilik egri chizig'imizni bir xil qilib qo'yamiz. Biroq, bu tarzda tizimli xavfdan himoya qilish qiyin.

Diversifikasiyaning quyidagi turlari mavjud:

1. Sanoat sohasi bo'yicha(bank sektori, neft sanoati, metallurglar va boshqalar);
2. Aktivlar turi bo'yicha (aksiya, obligatsiyalar, optsionlar, fyucherslar, metallar, valyutalar va boshqalar);

iqtisodiyotning kamida bir nechta tarmoqlarini o'z ichiga olgan biri deb ataladi va turli xil turlari aktivlar. Shunday qilib, iqtisodiyotning alohida qimmatli qog'ozlari va tarmoqlari bilan bog'liq risklar kamayadi. Misol uchun, agar neft sanoatida inqiroz bo'lsa, ehtimol metallurglar ko'tarilishni boshdan kechirishadi. Natijada yo'qotishlar boshqa sohadagi foyda bilan qoplanadi.

Potentsial xavflarni va investitsiyalarning rentabelligini qanday hisoblash mumkin, maqolada o'qishingiz mumkin:

3. Investitsiya portfelini yaratishda keng tarqalgan xatolar

1. Yomon diversifikatsiya. Masalan, barcha pullaringizni iqtisodiyotning bir sektoriga investitsiya qiling. Sanoat og'ir kunlarga tushmaguncha, bu natijaga ta'sir qilmasligi mumkin.
2. Haddan tashqari diversifikatsiya. Portfelingiz uchun juda ko'p aktivlarni sotib olishning ma'nosi yo'q. 8-10 etarli. Agar ularning soni 20 yoki undan ko'p bo'lsa, unda birinchidan, diversifikatsiyaning samarasi, aksincha, pasayishni boshlashi mumkin, ikkinchidan, bunday miqdordagi aktivlarni kuzatib borish qiyin, uchinchidan, biz eng yaxshisini sotib olmaymiz. bizning sanoatimiz, chunki Odatda bunday qimmatli qog'ozlar kam. Shuning uchun, miqdoriy jihatdan oqilona bo'lishga arziydi.
3. Bitta aktivning katta foizi. Masalan, bitta kompaniyaga 50% sarmoya kiriting. Bu uning yo'nalishiga kuchli bog'liqlikni keltirib chiqaradi. Ehtimol, siz to'g'ri taxmin qilasiz va hatto boshqa aktsiyalarni sotib olganingizdan ko'ra ko'proq pul ishlaysiz. Ammo bu holatda biz xavf va xatolarni ko'rib chiqamiz. Bir ulushning bunday ortiqcha vazni juda xavfli bo'ladi.
4. Investitsiya qilish uchun yomon vaqt. Masalan, siz 2008 yilda o'sish cho'qqisida sarmoya kiritishga qaror qildingiz. O'sha yili fond indeksi 70% ga quladi (ba'zi qimmatli qog'ozlar 90-95% ga tushdi). Va investor mablag'larni qanday qayta taqsimlashidan qat'i nazar, yo'qotishlar hali ham juda muhim bo'ladi. Va agar, aksincha, u 2009 yilda eng quyida sarmoya kiritgan bo'lsa, unda yil uchun foyda yiliga 100% yoki hatto 300% bo'lishi mumkin edi. Vaqt omili kuchli rol o'ynadi. Farqi bor-yo'g'i 1 yil va kimdir -70% oladi va kimdir o'z to'plamini shakllantirish uchun bir xil printsiplardan foydalangan holda +100% oladi.
5. Stop loss ishlatilmaydi. Uzoq muddatli yondashuv bilan himoya buyurtmalarini joylashtirish odatiy hol emasligiga qaramay, siz hali ham inqiroz holatida yo'qotishlaringizni cheklashingiz kerak. Misol uchun, agar qimmatli qog'oz 10% ga tushib qolsa, uni sotishga arziydi, chunki u yanada tushishi mumkin.
6. Yomon likvidlik. Bittasi muhim tamoyillar investitsiya qilish: yuqori likvidlik koeffitsientini saqlash. Noqulay tendentsiya rivojlanishi taqdirda, bitimni tezda yopish imkoniyati doimo mavjud bo'ladi. Agar buni e'tiborsiz qoldiradigan bo'lsak, investor aktivni sotmoqchi bo'lgan, ammo maqbul narxda xaridor yo'qligi sababli buni amalga oshira olmaydigan vaziyatga duch kelishimiz mumkin.
7. Konservativ. Bir oz ko'proq daromad olish uchun "balki" ko'p tavakkal qilishdan foyda yo'q. Bunday investitsiyalar ko'pincha foydadan ko'ra zarar keltiradi.

4. Investitsion portfel aktivlarini qayta taqsimlash

Qayta taqsimlash muntazam ravishda amalga oshirilishi kerak investitsiya portfeli yoki mutaxassislar ham aytganidek: "qayta muvozanatlash", lekin tez-tez emas. Chorakda bir marta etarli bo'ladi. Bunday holda, siz sanoat bo'yicha dastlabki investitsiyalar foizini ham, ulardagi aktivlarni ham o'zgartirishingiz mumkin.

Ko'pincha sektorlar o'rtasidagi muvozanat qimmatli qog'ozlar bozoridagi sezilarli o'zgarishlar tufayli buziladi. Deyarli har doim iqtisodiyotdagi bitta sanoat o'zini boshqalarga qaraganda yaxshiroq his qiladi va shuning uchun o'zini "adyolni tortadi". Men barcha tarmoqlar o'rtasida ma'lum bir muvozanatni saqlashni tavsiya qilaman. Shu bilan birga, bunday nazorat sizga foydaning bir qismini tuzatishga imkon beradi: qimmatroq bo'lgan narsani sotish va narxi tushganini ko'proq sotib olish.

Keling, misol keltiraylik. Faraz qilaylik, qimmatli qog'ozlarning dastlabki portfeli faqat quyidagi sohalarning aktsiyalaridan iborat edi:

• 30% bank sektori
• 30% neft sanoati
• 20% metallurglar
• 20% energiya

Olti oy o'tgach, bozor tebranishlari natijasida investitsiya portfelidagi nisbat sezilarli darajada o'zgardi va:

• 33% bank sektori
• 23% neft sanoati
• 25% metallurglar
• 19% energiya

Agar bank sektori va metallurglar o'sib, neft sektori tushib qolsa, bu mumkin.

Bunday holda, qimmatli qog'ozlar portfelini asl qiymatlarga moslashtirish mantiqan to'g'ri keladi. Buning uchun bank sektoridan 3%, metallurgiya sektoridan 5% sotish kerak. Bu pulga qo'shimcha moy sotib olish uchun foydalaning. Oxirgi o'rinda energetika sektoridan 19% shunday qoldirilishi mumkin, chunki 1% og'ish unchalik muhim emas.

Aynan nimani sotib olish kerak va qanday narxda?

Biz umumiy ma'noda portfeldagi balans haqida gapiramiz, lekin biz ma'lum bir sohada qaysi qimmatli qog'ozlarni sotib olish haqida gapirmayapmiz. Afsuski, rus tilida Birja qimmatli qog'ozlarning bunday katta tanlovi emas. Shuning uchun, sizda bor narsadan sotib olishingiz kerak. Bular asosan ko'k chiplardir.

Agar siz tashqi bozorlarda savdo qilsangiz, unda siz quyidagi taktikaga amal qilishingiz mumkin:

Biz ko'rsatilgan narsani sotib olamiz eng katta o'sish oxirgi chorak uchun. Ushbu yondashuv uzoq vaqt davomida ko'proq foyda keltiradi (amaliyot shuni ko'rsatadi). Ya'ni, boshqalarga qaraganda tezroq o'sib borayotgan narsaga ko'proq sarmoya kiriting. Aksincha, begonalardan qutulish yoki hech bo'lmaganda portfeldagi ulushini kamaytirish yaxshiroqdir.

Bu ikkita eng yaxshi broker MICEXda savdo qilish uchun. Ularda eng yaxshi sharoitlar, eng past komissiyalar savdo uchun butun Rossiya bo'ylab ofislar mavjud.

Siz olishingiz mumkin bo'lgan maxsus IIS hisobini ochishingiz mumkin soliq imtiyozlari. Bu 52 ming rubl soliqni qaytarish yiliga 400 ming rublni to'ldirishda (bu miqdorning 13 foizi 52 mingni tashkil qiladi). Shunday qilib, siz pulni tezroq tejashingiz mumkin. Yana bir ortiqcha - daromad solig'i bu hisobdan har yil oxirida emas, balki hisob yopilgan paytda olinadi. Batafsil maqolalarda o'qing:

Qanday qilib savdo qilish kerak fond bozori maqolalarida o'qilishi mumkin:

Qadam 4. Investitsiya ob'ektlarini tanlash

Sotib olish uchun to'g'ri vositalarni tanlash muvaffaqiyatning eng muhim komponentidir. Milliarder Uorren Baffetni eslang. U shunchaki baholanmagan aktsiyalarni sotib oldi va oxir-oqibat Forbes ro'yxatida ikkinchi bo'ldi. Bundan tashqari, u noldan boshladi (uning boyligi yo'q edi).

Vaziyatni tahlil qilish va investitsiya ob'ektini to'g'ri tanlash har doim juda qiyin. Buni amalga oshirish uchun sizga savdoda ham, oddiy iqtisodiy jihatdan ham tajriba kerak. Aslida iqtisodchining tahlil qilishi kifoya moliyaviy hisobotlar ishlarning qanchalik yaxshi ketayotgani haqida xulosa chiqarish uchun kompaniya.

Chunki aholi orasida iqtisodchilar ko'p emas va hisobotlarni o'rganish va kompaniya faoliyatini kuzatish uchun ko'p vaqt yo'q. Shuning uchun men foydalanishni tavsiya qilaman bepul xizmatlar brokerlar. Odatda ular eng ko'p haqida ma'lumot beradi istiqbolli aktsiyalar tekinga. Boshqalar, faqat ularning prognozlariga tayanish juda sodda bo'lishini aytishadi. Shuningdek, siz grafiklarni mustaqil ravishda tahlil qilishingiz va qaror qabul qilishingiz kerak.

Ba'zan shunday bo'ladiki, yomon statistik ma'lumotlarga ega bo'lgan aktsiya qimmat, ya'ni u ortiqcha baholanadi. Katta foyda va salohiyatga ega kompaniya, aksincha, minimal darajada. Tabiiyki, kam baholangan kompaniyani olish yaxshiroqdir. To'g'ri, bu erda bitta nuance bor. Bundan tashqari, ba'zan ko'zga tashlanmaydigan omillar ham bor, ular tirnoqlarga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin. Har bir holatda ular boshqacha va faqat tajribali mutaxassis ularni topa oladi.

Investitsiya portfeli - investorlar portfeli bugungi kun standartlari bo'yicha juda ko'p foydali investitsiyalar oqilona investitsiya qilinsa, katta foyda keltirishi mumkin bo'lgan bepul pul.

Oldingi maqolalardan birida men investitsiyalar nima ekanligini va ular nima uchun kerakligini batafsil tasvirlab berdim. Bugun men investitsiya portfelini boshqarish nima ekanligini, uni qanday to'g'ri shakllantirish va uni qanday boshqarishni batafsil ko'rib chiqishni taklif qilaman.

Investitsion portfeli nima

Investitsion portfel atamasini tushuntirish oddiy so'zlar bilan- unda bu turli yo'nalishlarga investitsiya qilingan barcha pullar majmuasidir. Bular real hayot ob'ektlari (ko'chmas mulk, valyuta va boshqalar) yoki fond bozori ob'ektlari va korxonalar (aksiya, fyuchers, sertifikatlar, obligatsiyalar, veksellar, venchur investitsiyalar va boshqalar) bo'lishi mumkin. Investitsion portfel juda muhim rol o'ynaydi moliyaviy fan. Ushbu vosita tufayli yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni diversifikatsiya qilish, ya'ni portfelning boshqa tarkibiy qismlaridan olinadigan foyda orqali mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash mumkin.

Investor portfeli yuridik shaxslar va xususiy investorlarning fond bozori aktivlariga naqd pul kiritishlari majmuasidir.

Balanslangan

Ushbu investitsiya portfeli har qanday aktsiyalarni uchta usulda sotib olish orqali shakllantirilishi mumkin. Konservativ yondashuv bilan kichik foyda keltiradigan va investitsiyalarni yo'qotish xavfi eng past bo'lgan aktsiyalar va obligatsiyalar sotib olinadi. Mo''tadil (murosa) yondashuv bilan o'rtacha ko'rsatkichlarga ega bo'lgan aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar tanlanadi: dividendlar ko'rinishidagi foyda unchalik katta emas, lekin unchalik katta emas, kapital o'rtacha darajada o'sadi va xavflarning paydo bo'lishi katta savoldir. Agressiv bo'lsa, bankrotlik auktsionlari olib kelishi mumkin bo'lgan eng yuqori foyda keltirishi mumkin bo'lgan aktsiyalar sotib olinadi. Ya'ni, sizning sarmoyangizdan bir necha baravar oshib ketadigan narsa Qisqa vaqt, ammo bunday foyda olmaslik xavfi ta'sirchan bo'ladi.

Konservativ

Davlat aktsiyalarini, boshqa qimmatli qog'ozlarni yoki qimmatbaho metallarni sotib olishni nazarda tutadi. Eng biri oddiy usullar o'z investitsiyalaringizni saqlab qolish qobiliyati bilan barqaror foyda olish: davlat aktivlari har qanday omillardan mukammal himoyalangan. mumkin bo'lgan xavflar. Shuning uchun investitsiya portfelini shakllantirishning bunday tamoyillari yuqori xavfli investitsiya vositalarini tanlashga moyil bo'lmagan investorlar tomonidan tanlanadi.

Agressiv

U o'sish va qimmatlash tendentsiyasiga ega bo'lgan turli qimmatli qog'ozlar va aktivlardan hosil bo'ladi. Ularni sotib olish orqali siz tezda katta foyda olishingiz mumkin. Ammo sarmoyangizni yo'qotish xavfi juda katta. Asosan, ushbu segmentda texnik va innovatsion startaplar va istiqbolli ilmiy yo'nalishlarning ulushlari sotiladi va sotib olinadi. Bunday aktsiyalarni sotib olish juda oson, lekin ular uchun xaridor topish qiyinroq, chunki ularning likvidligi past.

O'sish portfeli

Bunday investitsiya portfelini shakllantirishda ular yosh va istiqbolli kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olishadi. Bunday kompaniyalar o'sishga va rivojlanishga moyil bo'lib, bu ularning qimmatli qog'ozlari narxida ham namoyon bo'ladi. Sotib olish bosqichida dividendlardan jiddiy foyda olish qiyin va xavflar yuqori. Biroq, tikish, xuddi o'ziga investitsiya qilishda bo'lgani kabi, aniq uzoq muddatga amalga oshiriladi. Da to'g'ri tanlov qilish investitsiya ob'ekti dastlabki investitsiyalar hajmining sezilarli darajada oshishiga olib kelishi mumkin.

Risk kapitali

Ism o'zi uchun gapiradi: xavf darajasi ancha yuqori. Biroq, uzoq muddatli istiqbolda, asosiy faoliyati texnologiyalarni ishlab chiqish, yangi mahsulotlarni joriy etish, ilmiy tadqiqotlar va ishlanmalar bo'lgan zamonaviy texnologiya kompaniyalariga investitsiyalar ham foyda keltirishi mumkin, ham investitsiya kiritish bir necha barobar ortadi. Gap shundaki, bu kompaniyalarning faoliyati davlat uchun qiziqarli bo‘lgan sohada yotadi: tadbirkorlik sub’ektlarining davlat grantlari va boshqa turdagi yordamlarini olish ehtimoli yuqori.

Sizning investitsiya portfelingizdagi bunday qimmatli qog'ozlar ijobiy rol o'ynashi mumkin. Siz passiv pozitsiyani egallashingiz va investitsiya qilingan mablag'larning o'sishini kuzatishingiz mumkin. Bunday uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga obligatsiyalar, veksellar, veksellar, obligatsiyalar, aksiyalar va xususiy va davlat kompaniyalarining bir yildan ortiq amal qiladigan qimmatli qog'ozlarining boshqa turlari kiradi. Pulingizni yo'qotish ehtimoli juda past deb baholanadi va dividendlar muntazam ravishda olinadi.

Qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar

Uzoq muddatli, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarga o'xshash davlat qisqa muddatli obligatsiyalari, veksellar (bank, g'aznachilik, korporativ), depozit sertifikatlari bo'lishi mumkin. Bunday qimmatli qog'ozlar cheklangan amal qilish muddatiga ega - odatda bir yildan ortiq emas, lekin ular yaxshi sotiladi (yuqori likvidlik) va xavflardan etarlicha himoyalangan. Bundan tashqari, olingan daromad soliqqa tortilmaydi. Bunday qimmatli qog'ozlardan yaxshi foyda olish mumkin emas. Ammo bu o'z jamg'armalarini saqlab qolmoqchi bo'lganlar uchun ajoyib investitsiya portfeli.

Chet el qog'ozlari

Rossiyadagi kabi, xorijiy korxonalar va xorijiy davlat idoralari va tuzilmalari har xil turdagi qimmatli qog'ozlarni fond birjalariga qo'yadi, bu erda har qanday jismoniy yoki tashkilot ularni sotib olishi yoki sotishi mumkin. Uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar ham mavjud. Yagona muhim nuqta Bunday portfelni shakllantirishda ehtiyotkorlik bilan tahlil qilish kerak. Misol uchun, agar siz qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritsangiz, daromadingizni oshirishingiz mumkin, ammo investitsiya xavfi ham mavjud. yuqori daraja. Uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar investor investitsiyalarini juda yaxshi himoya qilishi mumkin, siz tanlashingiz kerak davlat aktsiyalari va fond birjasida uzoq vaqtdan beri mavjud bo'lgan va ma'lum bo'lgan emitentlar.

Yangi yo'nalishlardan biri moliyaviy investitsiyalarni Internet orqali investitsiya qilishdir. Siz sarmoya kiritishingiz mumkin bo'lgan juda keng fondlar va kompaniyalar mavjud. PAMM-dan boshlab Forex birjalariga sarmoya kiritish, xususiy investitsiya fondlari, yuridik va kreditlar berish shaxslar, WebMoney tizimi orqali bilvosita kreditlash va muqobil kriptovalyutalarni ishga tushirish bilan yakunlanadi. Bunday vositalardan investitsiya portfelini shakllantirishda firibgarlar va moliyaviy piramidaga duch kelish va investitsiyalaringizni yo'qotish ehtimoli yuqori. Buning oldini olish uchun siz kriptovalyutalar va ularning kurslarini bashorat qila olishingiz va faqat ishonchli loyihalarni tanlashingiz kerak.

Investitsion portfelni shakllantirish

Har qanday investitsiyani amalga oshirish, u yoki bu tarzda, investor erishishi kerak bo'lgan maqsadlarni belgilash bilan bog'liq. Bu bo'lishi mumkin: naqd pul in'ektsiyalari miqdorini oshirish, tez va katta foyda olish, yuqori likvidlik darajasiga ega qimmatli qog'ozlarni to'plash va o'z mablag'lari uchun xavf darajasini kamaytirish.

Bundan tashqari, ushbu parametrlardan birining ustunligi har doim boshqa barcha parametrlarning o'zgarishiga olib keladi. To'g'ridan-to'g'ri bog'liqlik ko'rinadi: rentabellikning oshishi har doim xavflarni oshiradi, kapital qo'yilmalarning ko'payishi daromadni kamaytiradi, yuqori likvidlik kapital qo'yilmalarining o'sish darajasini minimallashtiradi va aksincha. Ammo o'zingizning foydali investitsiya portfelingizni shakllantirish uchun siz bir necha bosqichlardan o'tishingiz kerak.

Investitsion maqsadlarni belgilash

Birinchi bosqichda siz investitsiyalaringizdan qanday samaraga erishmoqchi ekanligingizni hal qilishingiz kerak. Foyda oling, jamg'arib boring, kompaniyaning hammuallifi bo'ling yoki kompaniyani boshqarishda ishtirok eting, investitsiya qilingan mablag'ni saqlang va hokazo. Maqsadni tanlash bilan birga, ular unga erishish uchun qancha vaqt ketishini, daromad darajasi qanday bo'lishini, qanday tavakkal qilishga tayyor ekanligingizni va aktiv likvidligining qaysi darajasi bilan ishlashga tayyor ekanligingizni rejalashtirishadi.

Investitsion strategiya

Ushbu kontseptsiya o'z oldiga qo'yilgan maqsadlarga erishish bo'lgan barcha faoliyatni yashiradi investitsiya loyihasi: kapitalni saqlash yoki oshirish, doimiy foyda manbasini shakllantirish va h.k. Strategiya tajovuzkor bo'lishi mumkin - investorning harakatlari ozgina sarmoya kiritish va imkon qadar tezroq ko'p narsalarni olishga qaratilgan. Keyinchalik konservativ strategiya keladi: investor investitsiya qilingan pulni tejash uchun investitsiya qiladi. Va mo''tadil strategiya: moliyaviy investitsiyalarni saqlash, ularni ko'paytirish va ma'lum foyda olish. Strategiyani tanlash ikkinchi bosqichdir.

Bozor tahlili

Uchinchi bosqichda portfel investitsiyalarini investitsiyalash rejalashtirilgan ob'ektlarni har tomonlama o'rganish va tahliliy baholash amalga oshiriladi. Investor o'z umidlarini to'liq qondira oladigan moliyaviy bozor mahsulotini tanlaydi. Ya'ni, ko'plab variantlardan kelajakda portfel investitsiyalariga kiritiladigan variantlar tanlanadi.

Investitsiyalar uchun aktivlarni tanlash

Investor pulni qayerga va qanday qilib, qaysi nisbatda investitsiya qilishni tanlaydi. Yoki bu ma'lum nisbatda qimmatli qog'ozlarni mustaqil ravishda sotib olish yoki boshqaruv kompaniyasidan ulushni sotib olish investitsiya fondi(maqolalardan birida men ishonchli boshqaruv tamoyillari haqida gapirganman). Aktivlar to'plami investitsiyalarni yo'qotish xavfi minimal bo'lgan maqsadlarga erishishga mos keladigan tarzda shakllantiriladi. Bundan tashqari, siz investitsiyalaringizni qanday boshqarishni rejalashtirayotganingizni hisobga olishingiz kerak.

Investitsiyalar va foyda monitoringi

Aktivlarga investitsiya qilishda monitoring kabi protsedurani amalga oshirish kerak. Ya'ni kuzatish hozirgi holat fond bozorlarida, istiqbollilarini sotib olish va daromad keltirmaydigan aktivlardan xalos bo'lish. Buni mustaqil ravishda aniqlash qiyin, ammo mutaxassislarning ishonchli boshqaruvi ostida investitsiyalar saqlanib qoladi va o'sadi: mutaxassislar barcha joriy o'zgarishlarga javob berishadi va investitsiyalar uchun jozibador bo'shliqlarni aniqlay olishadi.

Investitsion portfelni boshqarish

Tegishli tajriba va malakaga ega bo'lsangiz, portfel investitsiyalarini o'zingiz boshqarishingiz mumkin. Yoki boshqaruvni malakali mutaxassisga ishonib topshiring. Mutaxassisning tarkibini o'zgartirish, aktivlarni ko'paytirish yoki kamaytirish bo'yicha barcha harakatlari majburiy siz bilan kelishib olinadi. Menejment hal qilishi kerak bo'lgan vazifa daromadni ma'lum darajada ushlab turishdir. Menejmentning ikki turi mavjud, keling, har birini batafsil ko'rib chiqamiz.

Investitsiyalarni samarali boshqarish professional yondashuvni, bozor mexanizmlarini bilishni va har qanday o'zgarishlarga tez javob berish qobiliyatini talab qiladi.

Faol nazorat

Ushbu usul investitsiya bozoridagi tajribali o'yinchilar uchun javob beradi. Tegishli malaka talab qilinadi. Investitsiya bozori mexanizmlarini bilish ortiqcha bo'lmaydi. Majburiy - tezkor harakat qilish va har qanday o'zgarishlarga javob berish qobiliyati. Faol boshqaruv investitsiyalarni bozor tebranishlariga mos ravishda faol ravishda qayta taqsimlashni o'z ichiga oladi.

Passiv nazorat

Passiv - bu investitsiya bosqichida aktivlarning diversifikatsiyalangan to'plamini yaratishga erishiladigan boshqaruv turi. Investitsion portfelning diversifikatsiyasi deganda, xilma-xilligi umumiy risklarni kamaytiradigan, bir xil xususiyatlarga ega qimmatli qog'ozlar to'plami tushuniladi. Aktivlar aralashmasi uzoq muddatda o'zgarishsiz qoladi. O'zgarishlar kutilgan va haqiqiy natijalar o'rtasida sezilarli farq bo'lsagina mumkin. Investitsion portfelni diversifikatsiya qilish har qanday investorga katta e'tibor berilishi kerak.

Investitsion portfelning risklari

Xatarlar tizimli va tizimsiz bo'lishi mumkin. Bu ularning paydo bo'lish ehtimoliga bog'liq. Tizimli xavf turlari:

• siyosiy - harbiy vaziyat, davlat to'ntarishlari, hukumat tarkibining o'zgarishi va boshqalar;
• ekologik - tabiiy ofatlar: zilzilalar, bo'ronlar, tsunami va boshqalar;
• inflyatsion - narxlarning keskin oshishi va inflyatsiyaning yuqori darajasi;
• valyuta - siyosiy va iqtisodiy vaziyatning yomonlashishi natijasida shakllanadi;
• qiziqish - o'zgarishlarga bog'liq asosiy stavka TSB RF.

Tizimsiz deb tasniflangan boshqa xavflar:

• kredit - qarz oluvchilar va kafillar o'z majburiyatlarini bajarmasliklari;
• tarmoq - iqtisodiyot tarmoqlaridagi vaziyatning o'zgarishi bilan bog'liq;
• biznes - Boshqaruv kompaniyasi xato qildi.

Biz investitsiya portfeli kabi kontseptsiyani ko'rib chiqdik: uning mumkin bo'lgan tarkibi, boshqaruv usullari va usullari, turlari va yangi investor uchun muhim bo'lgan boshqa tushunchalar. Nimaga sarmoya kiritganingiz muhim emas, asosiysi buni qanday qilishdir. Pulni boshqarish asoslarini bilish va o'z mablag'ingizni oshirish istagi moliyaviy savodxonlik- muvaffaqiyatli yuqori daromad olish kaliti.

Buyuk Uorren Baffet aytganidek, investitsiya qilish umr bo'yi davom etadigan jarayondir. Yoniq Rossiya fond birjasi Turli sohalardagi ko'plab qimmatli qog'ozlar sotiladi. Siz xom ashyo va aktsiyadorlik derivativlariga sarmoya kiritishingiz, investitsiya fondlarini sotib olishingiz mumkin. Chet el saytlariga kirish mavjud vositalar doirasini oshiradi. Bu erda siz hammaga ma'lum bo'lgan ikkala aktsiyalarni (masalan, Apple yoki Facebook), shuningdek, ETF kabi ilg'or vositalarni sotib olishingiz mumkin. Va bu hammasi emas!

Qanday qilib xilma-xillikda yo'qolmaslik kerak moliyaviy vositalar va pul topish Ajam investorlar uchun asosiy masalalardan biri hisoblanadi. Xatolarga yo'l qo'ymaslik uchun investitsiya portfelini qanday to'g'ri shakllantirishni, o'z maqsadlaringiz, qiziqishlaringiz va imkoniyatlaringizga muvofiq vositalarning maqbul to'plamini qanday tanlashni tushunish muhimdir.

"O'qing, o'qing va yana o'qing". Bu ibora V.I.Leninga tegishli. Biroq, g'oya hamma vaqt uchun dolzarb bo'lib, investitsiya jarayoniga juda mos keladi. Ushbu sharhda biz shakllantirishga harakat qilamiz umumiy yondashuv investitsiya portfelini shakllantirish, shuningdek, yangi investorlarning asosiy savollariga javob berish.

INVESTMENT VS. SPEKULYASIYA

Qimmatli qog'ozlar bozoriga kirishga qaror qilganingizdan so'ng, darhol nima qilishingizni hal qiling - investitsiyalar yoki chayqovchilik yoki ikkalasi ham. Ko'pincha bu ikki xil narsa. Odatda, "investor" atamasi "spekulyator" so'ziga qarama-qarshi sifatida ishlatiladi. Xo'sh, bu o'xshash atamalar o'rtasidagi farq nima?

Vaqt o'tishi bilan. Investor odatda uzoq muddatli investitsiyalarga e'tibor qaratadi - bir yildan ortiq. Spekulyator har kuni ko'plab savdolarni amalga oshirishi mumkin.

Daromad manbai. Investorlar aktivning uzoq muddatli fundamental o'sishiga e'tibor berishadi. Shuningdek, aksiyadorlar yig‘ilishida ovoz berish yo‘li bilan dividendlar olish, korxona faoliyatida ishtirok etish va h.k.

Spekulyatorlar moliyaviy vositalarning qisqa muddatli narxlari o'zgarishidan pul topishadi. Ham uzun, ham shortilarni ochish mumkin. Uzoq muddatli investor o'z pozitsiyasiga sabr-toqat bilan o'tirsa-da, chayqovchi mahalliy bozor harakatlarida yaxshi pul topishi mumkin.

Aktiv tanlash. Uzoq muddatli investitsiyalar bo'lsa, kompaniya yoki boshqa investitsiya ob'ektining istiqbollarini baholash uchun zarur bo'lgan fundamental tahlil birinchi o'ringa chiqadi. Investor uzoq muddatli investitsiyalar uchun mos deb hisoblagan ma'lum bir kompaniyaning qimmatli qog'ozlariga sarmoya kiritadi.

Spekulyator uchun aktivning mohiyati ikkinchi darajali. Avvalo, u narx o'zgarishidan foyda olish mumkin bo'lgan vaziyatlarni qidiradi. Spekulyator uchun aynan nima bilan savdo qilish unchalik muhim emas, asosiysi tegishli vaqt oralig'ida qiymatning o'sishi uchun potentsial mavjudligidir. Shuning uchun texnik tahlil bu erda bebaho yordam beradi.

Daromad va xavf. Yaxshi amalga oshirilgan spekulyativ operatsiyalar katta foyda keltirishi mumkin. Biroq, ayniqsa, kaldıraç bilan savdo qilishda, xavflarning ortishi haqida unutmasligimiz kerak.

Xo'sh, qaysi biri yaxshiroq? Hech qanday aniq javob yo'q. Uzoq muddatli investorning yondashuvi portfeldagi aktivlarni sinchkovlik bilan tanlashni talab qiladi. Ammo chayqovchi ko'pincha kunlik kotirovkalarni diqqat bilan kuzatishga majbur bo'lib, tez-tez qaror qabul qiladi. Risklarni boshqarish birinchi o'ringa chiqadi. Bu biroz kattaroq psixologik yukni keltirib chiqaradi. Bundan tashqari, hajm muhim ahamiyatga ega investitsiya qilingan mablag'lar. Da minimal miqdorlar Spekulyativ operatsiyalar orqali katta miqdorda pul topish osonroq.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, uzoq muddatli istiqbolda fond bozori o'sish bilan tavsiflanadi, chunki ko'pchilik kompaniyalar rivojlanmoqda va yangi "yulduzlar" paydo bo'lmoqda. Shuni tushunish kerakki, dividendlar, ayniqsa qayta investitsiya qilingan to'lovlar ko'pincha uzoq muddatli investor uchun muhim daromad manbai hisoblanadi.

Uzoq vaqt davomida jami daromad ko'rsatkichlari foydasiga nomuvofiqlik kuchayadi. Keling, tegishli statistik ma'lumotlar juda uzoq vaqt davomida saqlanib kelinayotgan AQSh fond bozorini ko'rib chiqaylik. S&P 500 Total Return indeksi yaqqol misol bo'lib, 1990 yildan beri taxminan +1447% ga oshgan, standart S&P 500 uchun +730% (Reuters ma'lumotlari 24/04/19).

Umuman olganda, mablag'larning bir qismi ajratilganda, aralash yondashuvni optimal deb atash mumkin uzoq muddatli investitsiyalar, boshqa qismi esa spekulyatsiyaga qaratilgan. Misol uchun, 70 30 nisbatda. Bu barcha investor, uning byudjet va vaqt cheklovlar, va janob bozor qisqa muddatli injiqliklariga javob berish uchun uning istagi individual imtiyozlar bog'liq.

INVESTITSIYA JARAYONI

Odatda to'rtta asosiy bosqichdan iborat:

1. investorning maqsadlari va cheklovlarini tahlil qilish;
2. to'g'ri vositalarni tanlash;
3. portfel ichida investitsiyalarni taqsimlash;
4. portfelni baholash va qayta balanslash.

Investor maqsadlari va cheklovlarini tahlil qilish

Qimmatli qog'ozlar bozorida ish boshlashda investor o'z imkoniyatlari bilan bir qatorda nimani kutayotganini ham aniq tushunishi kerak. Maqsad mutlaq (foizda) yoki qiyosiy bo'lishi mumkin (masalan, MICEX indeksi yoki bank depoziti daromadidan ancha yuqori). Biz kapitalni sezilarli darajada oshirish va uni saqlab qolish haqida gapirishimiz mumkin. Har holda, hatto o'ta ambitsiyali maqsad ham real bo'lishi kerak.

Siz tushunishingiz kerakki, odatda, xavf qanchalik katta bo'lsa, rentabellik shunchalik yuqori bo'ladi. Investorning tavakkalchilikka moyilligi/tolerantligi va uning bu tavakkalchilikni koʻtarish qobiliyatini farqlash odat tusiga kiradi. Ikkinchi holda, biz investor duch kelishi mumkin bo'lgan cheklovlar va hayotiy vaziyatlar haqida gapiramiz.

Vaqt gorizonti. Investor qaror qilishi kerak bo'lgan asosiy parametr. Uzoq investitsion ufq sizga yuqori daromad olish imkonini beradi. Agar siz bozorga qisqa vaqt ichida kirsangiz, unda yuqori volatillik va mumkin bo'lgan muvaffaqiyatsiz kirish nuqtalari tufayli, harakatlaringizning aniq to'g'riligiga qaramay, sizning xavflaringiz ortadi. Biz buni xuddi shu tarzda tushunishimiz kerak pensiya jamg'armalari Kutilmagan vaziyatlarda konservativ aktivlarni kiritishga arziydi. Va nima? vaqt yaqinlashmoqda nafaqaga chiqqan bo'lsa, ulush shunchalik katta bo'ladi.

Likvidlik. Agar siz yaqin kelajakda muhim xarajatlarga duch kelsangiz, unda siz o'z portfelingizda likvid aktivlarning mustahkam ulushiga ega bo'lishingiz kerak, uni sotishda siz bozor spredlarida yo'qotmaysiz. Bundan tashqari yuqori ehtimollik portfeldan mablag'larning yaqinda olib qo'yilishi narxlarning o'zgarishiga unchalik sezgir bo'lmagan konservativ vositalarning ahamiyatini oshirishi kerak.

Soliq jihati. Asboblarni tanlashga ta'sir qilishi mumkin. Shu esta tutilsinki Rossiya investorlari Moslashtirilgan mavjud investitsiya hisoblari(IIS), sizga jiddiy soliq imtiyozlarini olish imkonini beradi.

O'ziga xos omillar. Masalan, investorning diniy, axloqiy, mamlakat imtiyozlari.

To'g'ri vositalarni tanlash

Har qanday investitsiya portfeli - bu aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqa moliyaviy vositalar to'plami. Ular nafaqat asosiy xususiyatlarda, balki xavf darajasida ham farqlanadi. Qoidaga ko'ra, asbobning rentabelligi qanchalik yuqori bo'lsa, u bilan bog'liq xavflar shunchalik katta bo'ladi. Eng kam xavfli vositalar "naqd pul" (qisqa muddatli davlat obligatsiyalari) ga yaqin bo'lganlar, eng xavflilari yosh korxonalarning aktsiyalari, shuningdek fyucherslar hisoblanadi.

Ajam investor, ehtimol, brokerning tavsiyalarini tinglashi kerak. Agar siz faqat o'zingizga ishonishga qaror qilsangiz, unda bir nechta asosiy fikrlarni eslang:

• nima uchun sarmoya kiritayotganingizni o'zingiz uchun aniq belgilang;
• Boshlash uchun siz biznes turlariga va sizga eng tushunarli vositalarga sarmoya kiritishingiz kerak;
• agar siz ma'lum bir sohaga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, uning rahbarlariga e'tibor qarating;
• begonalarga sarmoya kiritayotganda, ularning pasayishi sabablarini tushunish va o'sishning kelajakdagi katalizatorlarini baholashga arziydi;
• suyuq asboblarga ustunlik bering - istalgan vaqtda ulardan xalos bo'lishingiz mumkin. Misollar: Rossiya fond bozoridagi ko'k chiplar, Amerika bozorida S&P 500 komponentlari;
• portfelingizni faqat risk darajangizga mos keladigan qimmatli qog'ozlardan shakllantirish;
• o'qing, o'qing va yana o'qing!

Portfel ichida investitsiyalarni taqsimlash.

Passiv va faol investitsiyalar

Odatda, investitsiyaga passiv yondashuv keng bozorni kuzatishni anglatadi. G'oya oddiy - uzoq muddatda asosiy ko'rsatkichlardan (masalan, asosiy fond indekslari) ancha yuqori daromad olish qiyin. Investitsiya jarayoni ETF yoki investitsiya fondlarining qimmatli qog'ozlarini sotib olish va uzoq muddatli saqlash orqali amalga oshiriladi.

Birja savdo fondlari - bu ma'lum aktivlar yoki aktivlar guruhlariga investitsiya qiladigan birja fondlari. Asosan ular egalik qilishadi asosiy aktivlar(aktsiyalar, obligatsiyalar, tovar fyucherslari, xorijiy valyuta va boshqalar) va ular bo'yicha aktsiyalarni chiqarish. Aktiv qiymatlari o'zgarganda, ETF narxi ham o'zgaradi. Ideal holda, ETF qimmatli qog'ozlari portfel dinamikasini juda aniq takrorlaydi.

ETFlar nihoyatda xilma-xildir, birgina AQSh bozorida ularning soni 1900 ga yaqin.2016-yilda aylanmasi boʻyicha birinchi oʻrinda SPY qimmatli qogʻozlari, yaʼni S&P 500 dinamikasiga rioya qiluvchi ETF qimmatli qogʻozlar boʻldi. keng indekslarga (aksiya va obligatsiyalar) e'tibor qaratish va passiv investitsiya tamoyillariga rioya qilish.

Faol investitsiyalar, aksincha, portfel uchun individual moliyaviy vositalarni tanlashni o'z ichiga oladi. Qayta muvozanatlash - pozitsiyalarni ochish yoki yopish - tez-tez sodir bo'ladi. Qisqa shimlarning mumkin bo'lgan ochilishi. Komissiyalarga kelsak, bu qimmatroq ish. Bundan tashqari, faol investitsiyalar ko'proq vaqt talab qiladi. Biroq, to'g'ri yondashuv bilan daromad yanada muhimroq bo'lishi mumkin. E'tibor bering, faol investitsiyalar spekulyatsiya emas; investitsiyalar uzoq muddatli bo'lishi mumkin.

Bundan tashqari, kombinatsiyalangan yondashuv juda maqbuldir: mablag'larning bir qismini fond indeksining bir turiga, boshqa qismini esa eng istiqbolli qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish. Umuman olganda, passiv yondashuv ancha jiddiylikni o'z ichiga oladi diversifikatsiya risklarni muvozanatlash imkonini beruvchi investitsiyalar.

Diversifikatsiyaga qarshi diqqat

Diversifikatsiya risklarni boshqarish qobiliyatini nazarda tutadi. Portfel nazariyasi asoschisi Garri Markovitsning “barcha tuxumlaringizni bitta savatga solmang” degan gapini eslaylik. Diversifikatsiya qilishning ikkita mumkin bo'lgan yondashuvi mavjud. Birinchisi, tor ma'noda, ya'ni bitta mahsulot guruhi, bitta bozor yoki sanoatning aktivlari orasida. Ikkinchisi keng miqyosda, ya'ni bilan bog'liq turli xil aktivlar sinflari orasida turli bozorlar yoki mamlakatlar.

Ideal holda, portfeldagi aktivlar uning tebranishlarini yumshatish uchun bir-biri bilan zaif yoki salbiy bog'liq bo'lishi kerak. Shu ma'noda keng diversifikatsiya optimal hisoblanadi. Biroq, agar bu vositalar sizning investitsiya ufqingizda umidsiz ko'rinsa, ma'lum bir aktiv sinfiga pul investitsiya qilishingiz dargumon.

Agar biz aktsiyadorlik portfeli haqida gapiradigan bo'lsak, o'zingizni turli sohalardagi taxminan 5-15 kompaniya bilan cheklash mantiqan. Eng oson yo'li - investitsiyalarni teng taqsimlash. Yana konservativ yondashuv: uning ko'p qismini likvid va barqaror kompaniyalarga, qolgan pulni esa yuqori xavfli aktsiyalarga joylashtiring. Portfelni obligatsiyalar, shuningdek xorijiy qimmatli qog'ozlar bilan suyultirish orqali siz juda muvozanatli to'plamni olishingiz mumkin.

Aslida, diversifikatsiya bo'yicha haligacha konsensus mavjud emas. Uorren Baffetning mashhur sherigi Charli Munger portfelda 3-5 ta kompaniyaning aktsiyalariga ega bo'lish kifoya, deb hisoblaydi. Va Baffetning o'zi, o'z navbatida, "diversifikasiya - jaholatdan himoyalanishdan boshqa narsa emas", deb ta'kidladi. Yuqorida aytib o'tilgan aktsiyadorlik gurulari konsentrlangan yondashuvga ishonishadi. Ular har qanday vaqtda juda muvaffaqiyatli investitsiya g'oyalari unchalik ko'p emasligiga ishonishadi. Bundan tashqari, har bir kishi cheklangan miqdordagi kompaniyalarni to'liq tushunishga qodir, bu esa yuqori sifatli, keng ko'lamli diversifikatsiyalangan portfelni shakllantirishni qiyinlashtiradi.

Qaysi yondashuvni tanlash sizga bog'liq. Investitsiya qilingan mablag'lar miqdori ham muhim rol o'ynaydi. Keng diversifikatsiya katta investitsiyalarni talab qiladi. Ushbu yondashuv o'zining ijobiy va salbiy tomonlariga ega. Xatarlarni minimallashtirish orqali diversifikatsiya muqarrar ravishda potentsial daromadlarni cheklaydi. Keyinchalik juda keng bo'lmagan diversifikatsiya misollarini ko'rib chiqamiz.

Xavf darajasiga qarab portfelning uchta asosiy turi mavjud

Konservativ- eng kam xavfli. U asosan yirik, quduq aktsiyalaridan iborat mashhur kompaniyalar(ko'k chiplar), ko'pincha dividendlarga boy, shuningdek, bilan obligatsiyalar yuqori reytinglar. Portfelning tarkibi uzoq vaqt davomida barqaror bo'lib qoladi va uni qayta ko'rib chiqish ehtimoli kamroq. Portfelning ushbu turi birinchi navbatda kapitalni saqlashga qaratilgan bo'lib, bu kotirovkalar, dividendlar va foizlar oqimi orqali o'rtacha daromad olish imkoniyatini istisno qilmaydi. Mana shunday portfelga misol:

Agressiv— jadal rivojlanayotgan kompaniyalar aksiyalari, spekulyativ obligatsiyalar, fyucherslar kiradi. Kaldıraç bilan savdo qilish mumkin. Portfelga investitsiyalar juda xavflidir, lekin ayni paytda ular eng ko'p foyda keltirishi mumkin yuqori daromad. Portfel namunasi:

Oʻrtacha— agressiv va konservativ portfellarning sifatlarini birlashtiradi. U sotib olingan ishonchli qimmatli qog'ozlarni ham o'z ichiga oladi Uzoq muddat, va xavfli vositalar, ularning tarkibi vaqti-vaqti bilan yangilanadi. Kapital daromadi o'rtacha, xavf darajasi esa o'rtacha. Ushbu turdagi portfel eng muvozanatli hisoblanadi. Portfel namunasi:

E'tibor bering, bu faqat portfelning taxminiy variantlari. Aniqroq bo'linish investorning shaxsiy imtiyozlariga bog'liq. Iloji bo'lsa, portfelni xorijiy (xususan, amerikalik) aktivlar bilan suyultirish mantiqan.

Bonus: Fyuchers portfelini boshqarish bo'yicha maslahatlar

kitobida" Texnik tahlil fyuchers bozorlari» Jon Merfi fyuchers portfelidagi pulni boshqarish bo'yicha ba'zi maslahatlar berdi. Eslatib o'tamiz, fyucherslar, birinchi navbatda, kaldıraç mavjudligi bilan bog'liq bo'lgan yuqori xavfli moliyaviy vositadir.

• qo'yilgan mablag'larning umumiy miqdori kapitalning 50 foizidan oshmasligi kerak. Qolganlari qisqa muddatli davlat obligatsiyalariga yoki oddiygina naqd pulga joylashtirilishi kerak.
• bir bozorga qo'yilgan mablag'larning umumiy miqdori (masalan, oltin) kapitalning 10-15% dan oshmasligi kerak.
• bozorlarning bir guruhida (masalan, qimmatbaho metallar) pozitsiyalarni ochishda to'lanadigan kafolat to'lovlarining umumiy miqdori kapitalning 20-25 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak.
• Savdogar sarmoya kiritgan har bir bozor uchun xavf darajasi umumiy kapitalning 5% dan oshmasligi kerak. Biz treyder yo'qotish holatlarida qurbon qilishi mumkin bo'lgan miqdor haqida gapiramiz.

Investitsion portfel degan narsa yo'q, aniq moliyaviy maqsad bo'lishi kerak.

Misol uchun, agar sizning maqsadingiz bir yildan keyin Gretsiyaga ta'tilga chiqish bo'lsa, boshqa maqsad - passiv daromad bo'lib, siz 5 yil ichida bemalol yashashingiz mumkin bo'lsa, unda bu maqsadlarga erishish uchun moliyaviy vositalar boshqacha bo'ladi.

Moliyaviy maqsadlaringizni aniqlagandan so'ng, investitsiya portfelingiz katta xavflardan himoyalanganligiga ishonch hosil qilishingiz kerak.

Investitsion portfelni yaratish tamoyillari

1. 3-6 oylik xarajatlar miqdorida likvid vositalardagi zaxira fondi
2. Sug'urtalar:
   • Mulk;
   • Hayot (o'lim, nogironlik, og'ir kasallikdan himoya qilish, badallarni to'lashdan ozod qilish);
3. Investitsion portfeli:
   • Suyuqlik kamida 50%;
   • Valyutalar, mamlakatlar, tarmoqlar, aktivlar sinflari (aksiya, obligatsiyalar, tovarlar va boshqalar) bo'yicha diversifikatsiyalangan;
   • Qisman - sug'urta qobig'ida va / yoki ajralish paytida garovga qo'ymaslik va bo'linishdan qochish uchun;
   • Sizning moliyaviy maqsadlaringiz va daromadlilik va tavakkalchilikni afzal ko'rishingiz uchun javob beradi.

Investitsion portfelni tuzish algoritmi

Moda, ajoyib, dolzarb, dolzarb, zamonaviy - bu sifatlar investitsiya portfeliga taalluqli emas. Siz o'zingizning imkoniyatlaringiz va maqsadlaringizga e'tibor qaratishingiz kerak.

1. Xavf profilini aniqlang (nafaqat xavf ishtahasi, balki qabul qilinadigan xavf), investitsiya davri, miqdori
2. Investitsiyalar uchun aktivlar sinflarini tanlang
3. Quyidagilarni hisobga olgan holda tanlangan aktivlar sinflarida investitsiya vositalarini tanlang (agar siz konservativ bo'lsangiz, sizning portfelingiz doimiy daromadli vositalarga asoslanadi):
   • Xatarlardan xabardorlik;
   • Investitsiyalar miqdori;
   • Likvidlik istagi;
   • Xarajatlar;
   • Depozit va pul mablag'larini olish uchun so'rovlar va boshqalar.
4. Tanlangan vositalarning parametrlarini (valyuta, muddat va boshqalar) aniqlang.

Aktivlar sinflari

Ular qachon va nima uchun ishlatiladi?

Aktivlar klassi	Qachon va nima uchun ishlatiladi?
Pul bozori	Minimal o'lcham likvidlik; Noqulay vaqtlarda "o'tiring" yoki kirish vaqtini kuting; Maqsad uchun 1 yilgacha saqlang
Obligatsiyalar, Qarz bozori	1 yil muddatga konservativ investitsiyalar; Doimiy daromad; Qimmatli qog'ozlar bozori va / yoki xom ashyoni haddan tashqari qizib ketish davri
Qimmatbaho metallar	Valyuta urushlari; Devalvatsiya; Keng miqyosli inqiroz
Ko'chmas mulk	Ijara strategiyasi: muntazam daromad + 2-3 yildan boshlab konservativ investitsiyalar; Rivojlanish: kapitalni ko'paytirishning agressiv strategiyasi, 2 yildan boshlab (turg'unlik davrida ideal)
	2 yildan boshlab kapitalni oshirish bo'yicha agressiv strategiya (turg'unlik davrida ideal)

Aktivlar sinfiga sarmoya kiritish usullari

Aktivlar klassi	Aktivlar sinfiga sarmoya kiritish usullari
Pul bozori	Naqd pul; Bank kartalari; Depozitlar; Fondlar (investitsiya fondlari va ETFlar)
Obligatsiyalar, Qarz bozori	To'g'ridan-to'g'ri obligatsiyalar; Obligatsiya fondlari; Ishonchli boshqaruv shartnomasi (FMA) orqali investitsiyalar; Strukturaviy mahsulotlar; Korxonalar va jismoniy shaxslarga kreditlar
Qimmatbaho metallar	ingotlar; Tangalar (esdalik va investitsiya); Anonim metal hisoblar; Strukturaviy mahsulotlar; Oltin qazib oluvchi kompaniyalarning aktsiyalari; Qimmatbaho metallar bo'yicha hosilalar (opsionlar, fyucherslar); O'IH yoki fondlar orqali investitsiyalar
Ko'chmas mulk	Tayyor uy-joy sotib olish yoki tijorat ko'chmas mulk rossiya Federatsiyasida va chet elda: mehmonxona, omborxona, kvartira, omborxona, mehmonxona xonasi, uy va boshqalar; Ko'chmas mulk fondlari va qog'ozlar (yopiq fondlar; yopiq fondlar; Rossiya Federatsiyasidagi ko'chmas mulk, chet eldagi REITs va boshqalar); Strukturaviy mahsulotlar;
	Strukturaviy eslatmalar; Kapital fondlari; To'g'ridan-to'g'ri brokerlik hisobi va IPO orqali; O'IH orqali investitsiyalar; To'g'ridan-to'g'ri biznesga investitsiya qilish

Pul bozori

Agar siz inqirozdan qo'rqsangiz, portfelingizga ko'p sonli vositalarni qo'shing pul bozori. Bular siz tezda boshqa fond bozori vositalariga o'tishingiz mumkin bo'lgan vositalardir, chunki agar siz naqd pulingizni "tungi stolda" saqlasangiz, barcha investitsiya g'oyalari o'tkazib yuboriladi.

Kesh "ko'rpa stoli" emas. Shaxsan men naqd pulni bank depozitlarida saqlayman qisman olib tashlash foizlarni yo'qotmasdan, muddati bir yilda tugaydigan qisqa likvidli obligatsiyalar, pul bozori fondlari (xorijiy valyutadagi aktivlar uchun).

Qarz bozori

Ruxsat etilgan daromad vositalari, biz qat'iy daromad olishni xohlaganimizda kiritamiz va fond bozori, qimmatbaho metallar va boshqa barcha narsalarning tebranishlariga bog'liq bo'lishni xohlamaymiz.

Qanday qilib qarz bozoriga kirish mumkin? To'g'ridan-to'g'ri obligatsiyalarni sotib oling, mikromoliya kompaniyalariga sarmoya kiriting, siz obligatsiyalarni mablag'lar orqali sotib olishingiz mumkin ishonchli boshqaruv, tuzilgan mahsulot orqali, investitsion hayot sug'urtasi orqali yoki kreditlarga sarmoya kiriting. Bularning barchasi qat'iy daromadli vositalar, ammo har xil xavflarga ega.

Obligatsiyalar

Obligatsiya IOU birjada chiqarilgan va sotiladigan va ma'lum muddatga ega bo'lgan mamlakat yoki kompaniya. Obligatsiyani chiqarish va qaytarib olish o'rtasidagi vaqtda siz uni bozor narxida sotib olishingiz mumkin. Odatda, obligatsiya bilan siz olti oylik farq bilan yiliga ikki marta kupon va daromadga egasiz. Obligatsiyani sotib olganingizda esa kupon qachon kelishini oldindan bilasiz.

Obligatsiyalar depozitga o'xshaydi, ammo ular depozit emas, chunki emitent tomonidan defolt xavfi mavjud. Agar siz konservativ investor bo'lsangiz, eng ishonchli mamlakatlar va kompaniyalarning obligatsiyalarini tanlang.

Obligatsiyalar bilan bog'liq xavf yo'qotishdir. Siz obligatsiyani bitta narxda sotib olishingiz mumkin, muddatini kutmagansiz va undan oldin chiqqansiz, ya'ni obligatsiyadan siz kiritgan narxdan pastroq narxda chiqish ehtimoli.

"suzuvchi kupon" deb ataladigan xavf mavjud - suzuvchi foiz. Siz bitta qaytishga umid qilgan edingiz, lekin foiz o'zgarib, ancha past bo'ldi.

Likvidlik etishmasligi xavfi mavjud. Siz obligatsiyalar sotib oldingiz va ularni sotmoqchisiz, lekin ular savdo qilmaydi.

Bir tomondan, vosita juda oddiy, ammo boshqa tomondan, unga qanday yondashish haqida ma'lum bir tushunchani talab qiladi.

Obligatsiyalarga investitsiya qilishni boshlaganingizda nimani bilishingiz kerak?

Obligatsiyalar: asosiy parametrlar

• Denominatsiya;
• Minimal lot (1-2 ming dollardan 250 ming dollargacha bo'lishi mumkin);
• Sotib olish va sotish narxi (nominal qiymatdan %);
• To'lov muddati (cheksiz bo'lishi mumkin), erta taklif qilish imkoniyati;
• Kupon (nominal qiymati bo'yicha) - suzuvchi yoki qat'iy;
• Valyuta

Qo'shimcha variantlar:

• Subordinatsiya;
• Gibridlik (aksiyalarga konvertatsiya qilish va boshqalar);
• Call yoki put optsionining mavjudligi;
• Evrobondlarda qanday qilib pul ishlash mumkin: qiymat o'zgarishi + kupon.

Shuningdek, obligatsiyalar bilan bog'liq xavflarni tushunishingiz kerak. Obligatsiyalar omonat emas va ular bo'yicha daromadlilik yuqori bo'lganligi sababli, taxmin qilish kerak muayyan xavflar:

• Taklif/sotib olishdan oldin sotib olish narxidan past narxda chiqish, xavf, ayniqsa, abadiy obligatsiyalar uchun yuqori;
• Emitentning moliyaviy qiyinchiliklari: kuponlarni to'lamaslik, defolt, qayta qurish va h.k. Subordinatsiya qilingan qimmatli qog'ozlar uchun ayniqsa xavfli;
• Investor amalga oshirishi mumkin bo'lgan qo'ng'iroq optsionini amalga oshirmaslik;
• Aktsiyalarga konvertatsiya qilish yoki boshqa transformatsiyalar (gibrid yevrobondlar uchun);
• likvidsizlik;
• Kaldıraçdan foydalanganda marja chaqiruvi va boshqalar.

Obligatsiyalarni tanlashda sizga quyidagilar kerak:

• Emitent riskini tahlil qilish - kamida 3 yil, har chorakda hisobotlarni tahlil qilish, parametrlar: foyda, nisbat joriy aktivlar va majburiyatlar (taxminan 1), o'z va qarz kapitalining nisbati (taxminan 50/50 yoki o'z kapitalidan ko'p), sof qarz/ebitda 4 dan, qarz/ebitda 7 dan yuqori bo'lmagan, ebit/jami foiz xarajatlari 1 dan yuqori;
• Obligatsiyalar riskini tahlil qilish (bo'ysunish, konvertatsiya qilish, likvidlik, doimiylik, kupon o'zgarishi va boshqalar);
• Riskni kamaytirish uchun evrobondlarni leverajsiz sotib oling.

Siz obligatsiya parametrlarini (toʻlov muddati, belgilangan kupon va boshqalar) oʻrnatishingiz mumkin va:

• broker menejeridan ma'lum parametrlar bo'yicha namuna yuborishni so'rang,
• tegishli manbalarda pulli obuna uchun ro'yxatdan o'ting,
• investitsiya fondi orqali investitsiya qilish.

Agar siz tashqi bozorga qiziqsangiz, quyidagi veb-saytga tashrif buyurishingiz kerak: http://www.nasdaq.com/dividend-stocks/

Investitsiya fondlari siz aktsiyalarni o'zingiz sotib olmaysiz, balki ma'lum bir indeksga yoki ma'lum bir sohaning aktsiyalariga investitsiya qiladigan fondga borasiz deb taxmin qiladi. Keyin bu investitsiya fondi yoki ETF.

Agar siz aktsiyalarga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, lekin jiddiy yo'qotishlardan qo'rqsangiz, unda asbob haqida eslash kerak - to'liq himoyalangan tizimli mahsulot.

Strukturaviy mahsulotlar orqali aktsiyalarga investitsiya qilish mumkin, ammo tuzilgan mahsulot ma'lum kompaniyalarning aktsiyalariga bog'langan bo'lsa, ular allaqachon xavflidir. Va agar ular ma'lum bir chegaradan pastga tushmasa, siz ma'lum bir rentabellikni olasiz. Ammo agar bitta aktsiya sezilarli darajada tushib qolsa, siz butun miqdorni olasiz, keyin esa jiddiy yo'qotishlar bo'lishi mumkin.

Agar siz "indeksga investitsiya qiling va o'tiring" pozitsiyasidan qoniqmasangiz va tajovuzkorroq narsani xohlasangiz, lekin ishonchli boshqaruv siz uchun mavjud bo'lmasa, siz faol savdodan foydalanishingiz mumkin.

Comon.ru - bu savdolarni avtomatik ravishda takrorlash xizmati bo'lib, unda siz boshqaruv natijalarini ko'rsatadigan treyderlarni tanlashingiz mumkin; strategiyaga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan miqdorni tanlang va avtomatik ravishda kuzatib boring.

Investitsiyalar mavjud IPO aktsiyalari kompaniya bozorga kirib, ommaviy bo'lganda. Sizningcha, uning aktsiyalari narxi keskin ko'tariladi. Aynan shunday bo'ladi va ular 50-60% ga qulab tushadi. Bu qimmatli qog'ozlar bo'yicha qisqa muddatli strategiyadir, lekin agar siz ma'lum miqdorni xavf ostiga qo'yishga tayyor bo'lsangiz va yiliga 50-60% yoki undan ko'proq daromad olish imkoniyati uchun yarmini yoki undan ko'pini yo'qotishga tayyor bo'lsangiz, nima uchun emas.

Agar biz qaerga sarmoya kiritish kerakligi haqidagi savolga qaytadigan bo'lsak, bugungi kunda tendentsiya quyidagicha: portfel imkon qadar diversifikatsiyalangan bo'lishi kerak. Agar 2008 yilgacha portfel o'z davlatining aksiyalari va obligatsiyalaridan iborat bo'lsa, 2009 yildan boshlab xususiy investorning to'liq huquqli portfeli o'z davlatining, xorijiy davlatning aksiyalari va obligatsiyalaridan, shuningdek, muqobil obligatsiyalar portfelidan iborat bo'ladi. investitsiyalar. Aktivlar sinflari bir-biri bilan bog'liq, shuning uchun portfel qanchalik xilma-xil bo'lsa, shuncha yaxshi bo'ladi. Hozirgi kunda ko'plab vositalar mavjud: arzon aksiyalar, arzon obligatsiyalar...

Investitsion portfelni yaratish uchun siz quyidagilarni aniqlashingiz kerak:

• Sizning xavf ishtahangiz (xavfli vositalarning ulushi bog'liq)
• Maqsadga qadar vaqt va uning ahamiyati (maqsad qanchalik muhim bo'lmasa uzoq muddatli- tajovuzkor vositalarning ulushi qanchalik yuqori bo'lishi mumkin)
• Maqsadli valyuta (portfel valyutasini belgilaydi)
• Doimiy daromadga bo'lgan ehtiyoj (doimiy to'lovli yoki doimiy to'lovsiz vositalar)
• Kapitalni mustaqil ravishda boshqarish istagi (faol yoki passiv investitsiya varianti).

Savollar

1. Insonning xavf-xatarga chidamliligi uchun testlar bormi?

Risk ishtahasi ikkita savol bilan belgilanadi: siz qancha daromad olishni xohlaysiz va investitsiyangizning qancha qismini yo'qotishga tayyorsiz (qaytarib bo'lmas).

2. Bozorning qizib ketishi nuqtai nazaridan dunyo va Rossiyadagi vaziyatni qanday aniqlash mumkin?

Yevropadagi obligatsiyalar bozori qizib ketgan (uzoq muddatli Yevropa obligatsiyalarini sotib olishga arzimaydi). Amerikada bu yil kamida ikki marta stavka ko'tariladi va o'sishning sekinlashishi xavfi mavjud. O'sish uchun uzoq muddatli investitsiya qiling - bu 2018 yil kuzida qulagan davlatlar - "mo'rt beshlik": Turkiya, Janubiy Afrika, Braziliya, Indoneziya, Meksika, Xitoy. Oltin nuqtai nazaridan, unga uzoq vaqt kirmaslik va uni 10% darajasida ushlab turish yaxshiroqdir.

3. Strukturaviy mahsulotlarni qaysi guruhga kiritasiz? Ularga qanday munosabatdasiz? Ularning xavfi qanday?

Ular juda boshqacha bo'lishi mumkin: ham o'ta xavfli, ham o'ta xotirjam. Agar bu maksimal ishonchlilik obligatsiyalari asosida qurilgan to'liq kapital himoyasi bilan tuzilgan mahsulotlar bo'lsa, unda bu konservativ vositadir. Agar bu olib kelishi mumkin bo'lgan "to'siq" tizimli mahsulotlar bo'lsa muayyan shartlar investor barcha pulni yo'qotadi, keyin bu agressiv qismdir. Asboblarga kirish usullari juda xilma-xildir, shuning uchun xavfning bir darajasini nomlash mumkin emas. Men uchun tuzilgan mahsulotlar g'oyani tuzish va xavflarni minimallashtirish usulidir.

4. 100 000 bor, ularni ko'paytirish kerak, lekin hali tejash uchun hech narsa yo'q. Nima maslahat berasiz?

Moliyaviy maqsadlar, maqbul xavf haqida tushuncha yo'q ...

5. Tsiklik inqiroz ehtimolini qanday baholaysiz?

Qachon kelishini hamma bilsa, osonroq bo'lardi. Mening portfelimda qimmatli qog'ozlarga jiddiy ta'sir ko'rsatilmagan, yarmi doimiy daromadli vositalar va 2020-2021-2022 yillarda juda qisqa. Agar inqiroz boshlansa, ular meni qutqaradi. Bundan tashqari, menda taxminan 15% naqd pul bor; aktsiyalar bo'yicha uzoq hikoyalar yo'q.

6. Metall pullar haqida nima deya olasiz? Oltin sotib olish vaqti keldimi?

O'tgan yilning oxiridan beri oltin sezilarli darajada o'sdi, lekin men hozir bir martalik va katta miqdorda oltin sotib olish uchun ideal kirish nuqtasi deb ayta olmayman, lekin uni sotib olishga arziydi. Ammo o'rtacha hisoblash uchun men metall hisoblarni yoqtirmayman, men ETFlarni ko'proq yoqtiraman, chunki metall hisoblar katta tarqalishdir va bu erda boshqa narsaga o'tish mumkin emas.

7. Qaysi rus brokerlari orqali Amerika ETFlarini sotib olishingiz mumkin? Yoki mijoz bo'lish yaxshiroqmi? xorijiy broker?

Barcha rus brokerlari orqali siz xorijiy bozorlarda ETF sotib olishingiz mumkin. Agar siz rus bo'lmagan broker orqali tashqi bozorda ishlamoqchi bo'lsangiz, bu ham amalga oshirilishi mumkin. Shuni esda tutish kerakki, agar siz amerikalik broker orqali ishlasangiz, tegishli soliqlar u erda olinadi. Misol uchun, agar siz Amerikaga sarmoya kiritsangiz, u holda 60 000 dollardan oshsangiz. soliq 40% bo'ladi, va eng rus brokerlari meros solig'i bo'lmagan Kipr orqali ishlaydi. Shuning uchun, siz brokerni tanlaganingizda, soliq oqibatlariga e'tibor berishingiz kerak.

8. Qaysi ETF/REITlarga e'tibor berishingiz kerak?

9. Aholiga OFZlar haqida qanday fikrdasiz?

Men yomon munosabatdaman, chunki erta chiqish to'lovlari yuqori, kirish to'lovlari brokerlik to'lovlaridan yuqori va agar siz bir yildan ertaroq chiqsangiz, butun yil davomida kuponni yo'qotasiz. Minimal kirish chegaralari bozor OFZlariga qaraganda yuqori.

10. Sizning portfelingizdan 2018 yil va o'rtacha so'nggi uch yildagi daromadingiz?

Men bu savolga javob bera olmayman, chunki maqsadlarimni oshkor qilishim kerak. Mening ko'plab portfellarim bor: biri ota-onamni boqish uchun, ikkinchisi - passiv daromadim, uchinchisi - venchur kapitalim, to'rtinchisi - biznesimni qo'llab-quvvatlash.

11. Uorren Baffetning faqat S&P 500 ga sarmoya kiritish kifoya degani haqida qanday fikrdasiz? Sizningcha, buning haqiqati bormi?

2009 yildan boshlab investitsiya portfelini yaratish strategiyasi maksimal diversifikatsiyani nazarda tutadi. Bundan tashqari, Baffet amerikalik va uning barcha maqsadlari dollar va AQSh bilan bog'liq. Agar siz amerikalik bo'lmasangiz, unda sizning portfelingiz hech bo'lmaganda mamlakatingizga va qo'shimcha sarmoyalarni o'z ichiga olishi uchun kengaytiriladi.

12. Nima uchun broker qog'oz hujjatlarni yubora olmaydi?

Bu brokerning siyosati bo'lishi mumkin.

13. Kriptovalyuta haqida qanday fikrdasiz?

Men uni muqobil yuqori xavfli aktivlar sinfi sifatida ko'raman. Mening portfelimda bor edi, lekin endi u yo'q.

14. Muntazam sarmoya kiritish uchun konservativ vositani taklif qiling kichik miqdorlar valyutada?

Bizning bozorda yevrobondlar.

15. ETFlarni qanday qilib to'g'ri qabul qilish kerak? Ularning ba'zilari real aktivlardan emas, balki hosilalardan iborat ekanligi rostmi? Inqiroz paytida ETF bilan bog'liq muammolar bo'lishi mumkinmi?

ETF - bu qimmatli qog'ozlardan tashkil topgan narsa. Ular lotin yoki hosila bo'lmagan bo'lishi mumkin. Hammasi strategiyaga bog'liq. ETFlar tushishi mumkin, chunki portfeldagi aktsiyalar yoki obligatsiyalar inqiroz paytida tushadi. Shuning uchun, agar biz ETF-larni tanlash haqida gapiradigan bo'lsak, unda siz tanlashingiz kerak bo'lgan birinchi narsa - bu bir xil ETF-larning, obligatsiyalar yoki aktsiyalarning strategiyasi.

16. Siz har chorakda bir marta portfelingizga qarash kerakligini aytdingiz. U erda nimani ko'rish kerak va qanday harakatlar qilish kerak?

Kuponlar yoki dividendlar to'planganligini va to'plangan naqd pul bilan nima qilish kerakligini bilish uchun har chorakda bir marta portfelingizga qarashingiz kerak.

17. Xitoy haqida fikringiz bormi?

Xitoy o'tgan yili eng yuqori o'sish sur'atlarini ko'rsatmadi. Agar biz Xitoyning mamlakat sifatidagi xatarlari haqida gapiradigan bo'lsak, unda Amerika Qo'shma Shtatlari bilan savdo urushi tugamadi, Xitoy oldingi yillarga qaraganda sekinroq o'sishni boshlaydi, shuning uchun men Xitoyga juda qisqa vaqtga tashrif buyuraman. Agar siz har oyda bir oz sarmoya kiritishga tayyor bo'lsangiz, uni o'rtacha hisoblang va kamida 5 yil ushlab turing, siz Xitoyga ETF qo'yishingiz mumkin.

18. Qaysi broker orqali REIT ETF sotib olishim mumkin?

Amerika bozoriga kirish imkoniga ega bo'lgan har qanday rus brokeri orqali.

19. Venesueladagi vaziyat biz uchun nimani anglatadi?

Venesuela neft mamlakati, shuning uchun hozir men neftda o'zgaruvchanlikni ko'rmoqdaman va men uchun bu qo'shimcha pul topishning bir usuli.

Men IBni eng yaxshi ko'raman.

21. Hozir Rossiyadan boshqa rivojlanayotgan bozorlarga sarmoya kiritishga arziydimi?

Menga Meksika, Janubiy Afrika, Turkiya, Venesuela va Argentina yoqadi. Agar siz tavakkal qilishga tayyor bo'lsangiz, ha.

22. Rossiya bozorining hozirgi o'sish sur'ati qanday?

Shubhasiz, bu Sberbankdagi o'sish. Men uchun Rossiya bozori mutlaqo chayqovchilikdir. Agar biz yuqori haqida gapiradigan bo'lsak dividend daromadi, keyin bu Severstal, MTS, MGTS, Aeroflot.

23. Menga aniq ko'chmas mulk ETFni ayta olasizmi?

24. Chet el brokerining mol-mulkidan olingan daromadlar qanday deklaratsiya qilinadi?

U deyiladi soliq deklaratsiyasi, uni Federal Soliq xizmati veb-saytidan yuklab olish mumkin.

25. Vaziyat nimada bu daqiqa Moliyaviy maslahatchilar to'g'risidagi qonun bilan?

Bu moliyaviy qonun emas. maslahatchilar, so'ngra Investitsion maslahatlar to'g'risidagi qonun. U 2017-yilda qabul qilingan va 2018-yil dekabrida kuchga kirdi.

26. Sber bilan qanday qilib faol savdo qilish kerak? U qanday qiymatga o'sadi?

Hammasi unda qancha vaqt "o'tirishga" tayyor ekanligingizga bog'liq. Bugun men o'zim uchun aniqladim: kirish nuqtasi 200-205 dan past; chiqish nuqtasi 210 dan yuqori.

Investitsion portfeli nima? Bu savol, asosan, yo'qotish xavfini kamaytirish bilan birga, maksimal daromad olishni xohlaydigan barcha Ajam investorlar tomonidan so'raladi. Buning ustiga, f shakllanishi va- bu barcha investorlar uchun muhim, zarur va asosiy vazifa bo'lib, birinchi navbatda, ularning daromadlari hajmi bog'liq. Shuning uchun investitsiyalaringiz taqdiri sizning investitsiya portfelingizni qanchalik malakali yaratishingizga bog'liq bo'ladi.

Va agar siz investitsiya portfelini qanday qilib to'g'ri yaratishni bilmoqchi bo'lsangiz, ushbu maqolani oxirigacha o'qing. Undan siz investitsiya portfeli bo'yicha barcha kerakli ma'lumotlarni bilib olasiz. Investitsion portfel nima ekanligi, uning turlari, turlari va malakasidan boshlab, uni qanday optimallashtirish va uni samarali boshqarish bilan yakunlanadi.

Tarkib

Investitsion portfeli nima

Biz nimani nazarda tutayotganimizni aniqroq qilish uchun haqida gapiramiz Ushbu maqolada biz investitsiya portfeli nima ekanligini tushunamiz.

Investitsion portfeli xilma-xil majmuidir investitsiya aktivlari, u o'zining sarmoyasini kiritadi pul mablag'lari daromad olishni maqsad qilgan investor.

Qimmatli qog'ozlar, tovarlar, ko'chmas mulk, oltin, optsionlar va boshqalar bo'lishi mumkin moliyaviy aktivlar, ular investitsiya davri va investitsiya portfelini shakllantirish modeliga qarab tanlanadi.

Investitsion portfelning asosiy va asosiy vazifasi uning egasiga foyda keltirishdir. Bundan tashqari, shunchaki ushbu portfelda bo'lish orqali.

Investitsion portfelning asosiy xususiyati quyidagilardan iborat:

• investor istalgan vaqtda investitsiya aktivlarini pulga aylantirishi mumkin;
• va past darajadagi xavf: bitta investitsiya vositasida kapital yo'qolgan taqdirda, boshqalar qoladi.

Shunga qaramay, butunlay chiqarib tashlang investitsion risklar Bu shunchaki imkonsiz. Va bu xavflarning eng keng tarqalgani:

1. Noto'g'ri tanlangan investitsion vosita. Bu, birinchi navbatda, shubhali kompaniyalar yoki shubhali istiqbolli kompaniyalarning aktivlariga sarmoya kiritish bilan bog'liq.
2. Inflyatsiya hisobga olinmaydi
3. Investitsion aktivlarni sotib olishning noto'g'ri muddati. Misol uchun, tajribali investorlar aktsiyalarni hamma sotayotganda sotib olishadi va ko'pchilik kabi emas.

Qanday bo'lmasin, har bir tajribali investor investitsiya portfelini shakllantirishga o'z yondashuviga ega. Va ular vaqt o'tishi bilan orttirilgan o'z qoidalari va tamoyillariga amal qiladilar. Masalan, Uorren Baffet boshqa investorlar umidsiz deb hisoblagan aktsiyalarni sotib oldi. Va tez-tez sodir bo'lganidek, u haq edi va bunday aktsiyalardan munosib daromad oldi.

Investitsion portfelni shakllantirishning afzalliklari va kamchiliklari

Investitsion portfelni shakllantirishning afzalliklari quyidagilardan iborat:

1. Likvidlik

Ko'pincha investorlar o'z mablag'larini yuqori likvidli investitsiya aktivlariga investitsiya qilishadi, bu ularga ularni ko'p yo'qotishlarsiz tezda sotish imkoniyatini beradi. Bu hatto yaxshi foyda bilan chiqadi.

To'g'ri, barcha investitsiya aktivlarini tezda sotish mumkin emas. Masalan, unchalik taniqli bo'lmagan kompaniyalarning aktsiyalarini sotish qiyinroq, chunki investorlar ulardan ehtiyot bo'lishadi. Ammo, qoida tariqasida, bunday investitsiyalar ko'pincha yaxshi foyda keltiradi.

1. Ochiqlik

Bugungi kunda u o'z pullarini aktsiyalarga investitsiya qilmoqchi bo'lgan har bir kishi uchun ochiq. Bundan tashqari, endi siz o'rganishingiz va qidirishingiz shart emas zarur ma'lumotlar, hamma narsa birja veb-saytida ochiq.

Aynan ma'lumotlarning ommaviyligi tufayli, hatto eng johil odam ham o'ziga kerak bo'lgan barcha ma'lumotlarni, davrdan davrga narx dinamikasidan, ma'lum bir qimmatli qog'ozga qo'yilgan investitsiyalar hajmi va tarqalishigacha bo'lgan barcha ma'lumotlarni olishi mumkin.

1. Daromadlilik

Qoida tariqasida, ko'pchilik investorlar yuqori daromadli investitsiya aktivlari sifatida tasniflangan qimmatli qog'ozlardan iborat investitsiya portfeliga ega. Bundan tashqari, aktsiyalar ikki holatda daromad keltirishi mumkin: birinchisi - dividendlar shaklida, ikkinchisi - qimmatli qog'ozlar narxi oshganida.

1. Foydalanish oson

Qimmatli qog'ozlarni sotib olish holatlarida siz ularni sotib olishingiz va ularni bir muddat unutishingiz mumkin. Siz sotib olasiz va dividendlar olasiz va agar buni to'g'ri qilsangiz, ularning rentabelligini ko'p marta oshirishingiz mumkin.

TO investitsiya portfelining kamchiliklari bog'lash:

1. Xavflilik

Biroq, bu minus nisbiydir. Va, asosan, bu sizning investitsiya portfelingizni shakllantirish uchun qanday investitsiya aktivlaridan foydalanishingizga bog'liq. Agar investitsiya portfeli faqat yuqori daromadli aktivlardan iborat bo'lsa, unda bir vaqtning o'zida hamma narsani yo'qotish xavfi juda yuqori bo'ladi. Va agar siz mablag'laringizni turli xil investitsiya vositalari bo'yicha oqilona va to'g'ri taqsimlasangiz, investitsiyalaringizni yo'qotish xavfini sezilarli darajada kamaytirasiz.

1. Kerakli bilimlarning mavjudligi

Aniq va maxsus bilimlarsiz sarmoya kiritishni boshlashning ma'nosi yo'q. Hatto boshlang'ich investor ham investitsiya tamoyillarini bilishi va risklarni hisoblay olishi kerak. Aks holda, siz nafaqat daromadsiz qolasiz, balki investitsiya qilingan barcha kapitalingizni ham yo'qotasiz.

1. Tahlil qilish qobiliyati

Tahlil qilmaslik juda achinarli oqibatlarga olib kelishi mumkin. Ushbu mahoratga ega bo'lmagan investor o'z kapitalini yo'qotish xavfini oshiradi. Investitsiya qilishda katta bilim va ko'nikmalarga ega bo'lish unchalik muhim emas, balki sabab-oqibat munosabatlarini to'g'ri o'rnatish juda muhimdir. To'g'ri o'tkazilgan tahlil bozordagi salbiy tendentsiyani oldindan aniqlashi, xavflarni minimallashtirish va juda noqulay sharoitlarda ham daromad olishi mumkin.

Investitsion portfel turlari- Bu har qanday investor, ayniqsa yangi boshlovchi bilishi kerak bo'lgan ma'lumotdir. Aynan shu bilim bizning investitsiya tamoyillarimizni shakllantirish uchun asos bo'ladi.

Keling, investitsiya portfellarining umumiy va asosiy malakalarini ko'rib chiqaylik.

1. Konservativ investitsiya portfeli (pasaytirilgan xavf + ishonchli daromad)

Ushbu investitsiya portfeli minimal risklar va kafolatlangan o'rtacha daromad bilan tavsiflanadi. Ushbu portfelning asosiy investitsion aktivlari bozor qiymatining sekin o'sishi bilan yuqori ishonchli qimmatli qog'ozlardir. Qoida tariqasida, bu aktsiyalar yirik kompaniyalar, davlat tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar, emitentlarning ishonchlilik darajasi yuqori bo'lgan va bozorda uzoq vaqtdan beri mavjud bo'lgan obligatsiyalari.

Konservativ portfel asosan pulni butunlay yo'qotishdan ko'ra kamroq olish osonroq deb hisoblaydigan odamlar tomonidan shakllantiriladi. Shuningdek, zarur bilim va tajribaga ega bo'lmagan yangi boshlanuvchilar bunday portfelni shakllantirishni boshlaydilar. Ammo bu investitsiya portfeli bularning barchasini katta yo'qotishlarsiz olish imkonini beradi.

2.Agressiv investitsiya portfeli (maksimal daromad + yuqori xavf)

Qoida sifatida, bu tur Investitsion portfeli yuqori daromadli investitsiya aktivlaridan iborat. Va allaqachon ma'lumki, kutilayotgan daromad yuqori bo'lgan joyda kapitalni yo'qotish xavfi yuqori bo'ladi. Odatda, bunday portfel qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlardan iborat bo'lib, ular foiz yoki dividendlardan yuqori daromad olishni ta'minlaydi.

Agressiv investitsiya portfeli etarli bilim va tajribaga ega bo'lgan tajribali investorlar uchun javob beradi. Shuningdek, bozor konyunkturasini tahlil qilishni biladigan va uning xatti-harakatlarini bashorat qila oladiganlar. Yangi boshlanuvchilar uchun bunday turdagi portfeldan foydalanmaslik yaxshiroqdir.

3. Birlashtirilgan aralash yoki o'rtacha investitsiya portfeli

Bu risklar va daromadlar bir xil darajada bo'lgan investitsiya portfeli. Qoidaga ko'ra, bu ko'pchilik qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga olgan ularning o'sishini hisobga olgan holda uzoq muddatli: bozorda uzoq vaqtdan beri mavjud bo'lgan ishonchli emitentlarning aktsiyalari va obligatsiyalari.

Birjada qanday savdo qilishni o'qishingiz mumkin.

4. Samarasiz investitsiya portfeli (yuqori xavf + past daromad)

Ushbu turdagi portfel o'zining mashhur emasligi tufayli kamdan-kam tilga olinadi. Odatda, bunday portfel faqat yangi boshlanuvchilar yoki tartibsiz ravishda, bozor monitoringi yoki yangiliklar tahlilisiz sarmoya kiritadigan investorlar tomonidan shakllantiriladi. Bu holda qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlar o'zboshimchalik bilan, reja yoki strategiyasiz tanlanadi.

Investitsion ekspertlar uzoq vaqtdan beri ta'kidlaganidek, investorning yoshi investitsiya portfelining shakllanishiga bevosita ta'sir qiladi. Yosh avlod odatda yuqori daromadli va eng xavfli investitsiya aktivlari portfelini yaratadi. Aksincha, keksa odamlar o'z mablag'larini uzoq muddatli, barqaror loyihalarga kamroq xavf va natijada kamroq rentabellik bilan sarflashni afzal ko'radilar.

Investitsion portfel turlari

Daromad olish usuliga asoslanib, quyidagi turlarni ajratish moda:

1. O'sish portfeli qiymati oshishi kerak bo'lgan investitsiya aktivlarini sotib olishga qaratilgan investitsiya portfeli.
2. Daromad portfeli- daromad keltiradigan investitsiya aktivlarini sotib olishga qaratilgan (to'lovdan, dividendlardan va boshqalar).
3. Qisqa muddatli portfel– keyinchalik sotish uchun yuqori likvidli investitsiya aktivlarini sotib olishga qaratilgan.
4. Uzoq muddatli portfel - investitsiya aktivlarini (ularning likvidligidan qat'iy nazar) olishga qaratilgan barqaror daromad.
5. Mintaqaviy portfeli- bu bozorning torroq segmentiga e'tiborni qaratishga imkon beradigan ma'lum bir mintaqaning qimmatli qog'ozlarini sotib olish.
6. Sanoat portfeli— investitsiya sohasini toraytirish uchun bir tarmoqning investitsiya aktivlarini sotib olish.

Har qanday investor investitsiya portfellarining tasnifini bilishi kerak, u boshlang'ichmi yoki yo'qmi. Bu sizga investitsiya bozorida yaxshiroq navigatsiya qilish imkonini beradi va yaxshiroq tanlov qilishga yordam beradi.

Investitsion portfelni shakllantirish tamoyillari

Malakalarni bilishdan tashqari, investitsiya portfelini malakali shakllantirish uchun siz portfel investitsiyalari tamoyillarini yaxshi tushunishingiz kerak. Eng asosiy va muhimlari quyida keltirilgan.

1. Maqsadga yo'naltirish

Bu eng muhimi va asosiy tamoyil, umuman olganda, umuman olganda, barcha investitsiyalarga tegishli. Ushbu tamoyilning mohiyati quyidagilardan iborat:

Buni amalga oshirishdan oldin, nima uchun sizga kerakligini bilib olishingiz kerak.

Pulingizni investitsiya qilishning ko'plab maqsadlari mavjud, ulardan eng keng tarqalgani:

• pulni tejash, inflyatsiyani indeksatsiya qilish;
• katta daromad olish;
• real vaqt rejimida sarmoya kiritish va tahlil qilish ko'nikmalarini egallash bo'yicha tajriba orttirish;
• h.k., ko'plab investitsiya maqsadlari mavjud va har kimning o'zi bor.

Asosiysi, sizning maqsadlaringiz aniq, aniq va aniq bo'lishi kerak. Ularning ko'plari bo'lishi mumkin, lekin ular o'sha erda bo'lishi kerak.

2. Xatarlar va daromadlar balansi

Aynan shu nuqta haqida bahslar bugungi kungacha davom etmoqda. Ba'zilar, kapitalni yo'qotish xavfi yuqori bo'lgan holda, yuqori daromad olish muhimroq deb hisoblashadi. Boshqalar, asosiy narsa barqaror, garchi katta bo'lmasa-da, lekin baribir daromad deb hisoblashadi.

Bu erda har bir kishi boshqa, hatto juda tajribali investorlarning fikriga tayanmasdan, xavf va daromad balansini o'zi hal qilishi kerak. Ya'ni, inson o'zi uchun mos keladigan xavf va daromadni hisobga olgan holda, psixologik jihatdan qancha yo'qotishga tayyorligini o'zi hal qilishi kerak.

3. Likvidlik

Bu investitsiya portfelini shakllantirishda ta'kidlash kerak bo'lgan juda muhim ko'rsatkichdir. U odatda muntazam ravishda sotib olinadigan va sotiladigan investitsiya aktivlaridan yaratiladi. Bu ularni, ayniqsa, tajribali investorlar uchun juda jozibador qiladi.

To'g'ri, past likvidli aktivlar ham borki, ular oxir-oqibat o'z egalariga katta foyda keltiradi. Bu erda hamma narsa nisbiy. Shu sababli, moliyaviy bozordagi iqtisodiy vaziyatning o'zgarishiga javoban investitsiya aktivlarining xatti-harakatlarini bashorat qilish uchun analitik fikrga ega bo'lish juda muhimdir.

4.Diversifikasiya

Busiz, lekin investitsiya aktivlarini diversifikatsiya qilmasdan, kapitalingizni yo'qotish xavfini kamaytirish deyarli mumkin emas. Shuning uchun, investitsiya portfelini shakllantirishda siz o'z kapitalingizni investitsiya aktivlariga shunday taqsimlashingiz kerakki, agar bitta aktiv foydasiz bo'lib qolsa, siz undan foyda olishingiz mumkin bo'lgan boshqalar qoladi. Shunda kapitalni yo'qotish juda og'riqli qabul qilinmaydi va siz barcha pullaringizni yo'qotmaysiz.

Investitsion portfelni nimadan shakllantirish mumkin?

Investitsion portfelni shakllantirishda u quyidagi talablarga javob berishi kerak:

• maksimal foyda keltirish;
• eng kam xavfga ega;
• Agar kerak bo'lsa, pozitsiyadan tezda chiqib ketishni ta'minlash uchun barcha aktivlar likvid bo'lishi kerak.

Investitsion portfelning eng keng tarqalgan va ommabop komponentlariga quyidagilar kiradi:

Aksiya - juda katta foyda keltirishi mumkin bo'lgan tavakkal qimmatli qog'ozlar, ularning ba'zilari odamni qisqa vaqt ichida boy qilishi mumkin.

Obligatsiyalar - Bu qisqa muddatli investitsiyalar uchun mos bo'lmagan qimmatli qog'ozlarning ancha konservativ turi. Passiv investorlar uchun mo'ljallangan. asta-sekin, lekin shubhasiz daromad olishni afzal ko'rganlar.

Fyuchers va optsionlar - bu qimmatli qog'ozlar bozoriga investitsiya turi bo'lib, uni boshqa yo'l bilan mamlakatdagi iqtisodiy voqealarga tikish deb atash mumkin. Bunday investitsiyalar bilan maxsus bilim va ko'nikmalarga ega bo'lish juda muhimdir. Ammo shunga qaramay, bu usul investitsiya - yangi boshlanuvchilar uchun ajoyib imkoniyat.

Bank depozitlari va depozitlari. , chunki u pulingizni investitsiya qilishning eng ishonchli usuli bo'lib qolmoqda. Bu erda investorga inflyatsiyani qoplaydigan kichik daromad bilan investitsiya qilingan summani qaytarish deyarli kafolatlangan.

Ushbu moliyaviy vosita kerakli miqdordagi mablag'larni to'plash uchun idealdir

Boshqa davlatlarning pul birligi. Bu erda siz o'z mablag'ingizni valyutada investitsiya qilmoqchi bo'lgan mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatni va uning kelajakdagi istiqbollarini ehtiyotkorlik bilan baholay olishingiz kerak. Ya'ni, investor iqtisodiyotni yaxshi bilishi, tahlil qilish va keyingi prognozlar qila olishi kerak. Buning uchun etarli bilim va ko'nikmalarga ega bo'lmagan yangi boshlanuvchilarning bu erda hech qanday aloqasi yo'q.

. Bir necha asrlar davomida qimmatbaho metallar o'z investorlariga yaxshi daromad keltirishi kafolatlangan valyuta bo'lib kelgan. To'g'ri, sezilarli foyda olish uchun siz o'z mablag'ingizni nisbatan uzoq vaqt davomida investitsiya qilishingiz kerak.

Oltinga qanday qilib to'g'ri sarmoya kiritishni o'qishingiz mumkin

Bu erda majburiy tibbiy sug'urtaga (shaxsiy bo'lmagan - metall hisob) alohida e'tibor qaratish lozim - investorga ma'lum miqdordagi qimmatbaho metallarga egalik guvohnomasi beriladigan juda qiziqarli investitsiya vositasi. Ularda foizlar hisoblab chiqiladi, ular investitsiya qilingan summa bilan birga istalgan vaqtda olinishi mumkin. Va metallning qiymati oshgani sayin, sizning hisobingiz shunga mos ravishda oshadi.

Haqiqiy investitsiyalar - bu biznes, startapning ulushi va boshqa shunga o'xshash aktivlar. Ya'ni, hech bo'lmaganda qandaydir tarzda teginish mumkin bo'lgan narsa.

Bu investorlar o'z mablag'larini investitsiya qiladigan moliyaviy vositalarning asosiy va eng keng tarqalgan to'plamidir. To'g'ri, investitsiya portfeli shakllanadigan o'ziga xos va aniqlangan aktivlar to'plami yo'q. Har kim ularni o'zi uchun tanlaydi. Ammo, shunga qaramay, aksariyat investitsion portfellarning asosini qimmatli qog'ozlar, asosan obligatsiyalar tashkil qiladi. Yana konservativ investorlar uchun esa sherning ulushi .

Bank depozitini qanday ochish haqida o'qishingiz mumkin , va onlayn depozit ochish -.

Investitsion portfelni shakllantirish - yangi boshlanuvchilar uchun bosqichma-bosqich ko'rsatmalar

Biz nazariyani ko'rib chiqdik, endi amaliy harakatlarga o'tishimiz mumkin. Ya'ni, ko'rib chiqaylik bosqichma-bosqich reja investitsiya portfelini shakllantirish.

Qadam 1. To'g'ri investitsiya maqsadini qo'ying

Har qanday investor nima uchun o'z pulini ma'lum bir investitsiya vositasiga investitsiya qilayotganini va oxir-oqibat nimani olishni xohlayotganini bilishi kerak. Maqsad qanchalik aniq va aniq bo'lsa, uning investitsiya faoliyati shunchalik samarali bo'ladi. Agar investorning boshida noaniq fikrlar bo'lsa va u nima istayotganini aniq bilmasa, unda uning harakatlari mos keladi: noaniq, noaniq va tushunarsiz.

Bundan tashqari, investitsiya maqsadingiz real bo'lishi kerak. Ya'ni, siz "boshingizdan sakrab o'tishingiz" va erishib bo'lmaydigan narsaga erishishga harakat qilishingiz shart emas, siz hali ham bunga erisha olmaysiz, faqat o'zingizni haddan tashqari ko'tarasiz va hafsalangiz pir bo'ladi.

Yangi boshlanuvchilar uchun professional maslahatchidan yordam so'rash, tajribali investorlarning dono maslahatlarini tinglash va ularga amal qilish yaxshiroqdir.

2-qadam. Investitsiya strategiyasini tanlang

Investitsion strategiya investorning shaxsiy mulohazalari va oxir-oqibat u nimaga erishmoqchi ekanligi asosida tanlanadi.

Aslida, uchta asosiy investitsiya strategiyasi mavjud:

1. Agressiv strategiya qisqa vaqt ichida ko'p daromad olishni o'z ichiga olgan strategiya. Ushbu strategiya bilan investor faol bo'lishi va doimo sotib olishi kerak. sotish va qayta investitsiya qilish. Ushbu strategiya vaqt, bilim va pul talab qiladi.
2. Konservativ strategiya sarmoya kiritishga passiv yondashuvni, ya’ni kutishni o‘z ichiga olgan strategiyadir. Uning maqsadi minimal xavf bilan barqaror daromad olishdir. asosan o'z mablag'larini xavf ostiga qo'yishni istamaydigan odamlar tomonidan va zarur bilim va ko'nikmalarga ega bo'lmagan yangi boshlanuvchilar tomonidan tanlanadi.
3. O'rtacha strategiya tajovuzkor va konservativ strategiyalarning kombinatsiyasini o'z ichiga oladi. Bu erda risklar va daromadlar bir xil darajada. Qoida sifatida. Bu uzoq muddatli investitsiya.

3-qadam. Brokerni tanlang

Sizga yordam beradigan va sizga yo'l ko'rsatadigan ishonchli brokerni tanlasangiz yaxshi bo'ladi to'g'ri yo'l. Buning uchun bir nechta faoliyatini tahlil qiling brokerlik kompaniyalari, ular haqida sharhlarni o'qing va tajribali investorlardan so'rang.

4-qadam. Biz bozorni tahlil qilamiz va investitsiya ob'ektlarini tanlaymiz

Bu erda siz bozor tahlilini o'tkazishingiz va investitsiya maqsadlaringiz va tanlangan strategiyangizga mos keladigan investitsiya aktivlarini tanlashingiz kerak.

Boshlash uchun siz mavjud investitsiya ob'ektlari haqida barcha kerakli ma'lumotlarni olishingiz kerak bo'ladi: ixtisoslashgan saytlar, maqolalar, kitoblar va boshqalarni o'qing. Ularni tushunish va ularni bir-biridan ajratishni boshlaganingizdan so'ng, siz amaliyotga o'tishingiz mumkin.

Ayniqsa, eng boshida investitsiya faoliyati, investitsiya portfelini birinchi navbatda konservativ investitsiya aktivlaridan shakllantirish yaxshiroqdir. Yangi boshlanuvchilar uchun ularning ulushi taxminan 50% bo'lishi kerak. Kerakli tajribaga ega bo'lgach, konservativ investitsiyalar ulushini kamaytirish, o'rtacha va tajovuzkor investitsiyalarni bosqichma-bosqich oshirish mumkin bo'ladi.

Qanday bo'lmasin, siz hech bo'lmaganda ozgina tushunadigan investitsiya ob'ektlarini tanlashingiz kerak. Va siz faqat psixologik jihatdan chidashga tayyor bo'lgan kapitalni yo'qotish ko'rinishidagi xavflarni o'z zimmangizga olishingiz kerak.

5-qadam. Biz investitsiya portfelini optimallashtirish

Investitsion portfelni yaratishning o'zi etarli emas, uni doimiy ravishda optimallashtirish kerak. Misol uchun, agar unda ko'rsatkichlari muntazam ravishda pasayib borayotgan kompaniyaning aktsiyalari mavjud bo'lsa, siz ulardan qutulishingiz kerak. Siz, albatta, ularni tark etishingiz mumkin, lekin bu erda ular yana narx oshishiga qat'iy ishonishingiz kerak.

Qanday bo'lmasin, har bir investor o'z portfelini qanchalik tez-tez optimallashtirishni o'zi tanlaydi. Masalan, konservatorlar investitsiya ob'ektlarini kamdan-kam hollarda o'zgartiradilar, ammo tajovuzkor investorlar buni havas qiladigan muntazamlik bilan bajaradilar.

Qadam 6. Foyda olish

Foyda olish har qanday investorning asosiy maqsadidir. Har bir investor uni qanday boshqarishni o'zi hal qilish huquqiga ega. Ba'zilar undan doimiy daromad sifatida foydalanadilar, boshqalari esa investitsiya portfelini kengaytirish uchun foydalanadilar.

Investitsion portfelni boshqarish

Yaxshi shakllangan investitsiya portfeli, agar samarali boshqarilsa, egasiga ta'sirchan foyda keltirishi mumkin. To'g'ri, buning uchun nima samarali ekanligini tushunish kerak investitsiya portfelini boshqarish. Endi buni tartibda aniqlashga harakat qilaylik.

Investitsion portfelni boshqarish - bu investitsiya aktivlariga qo'yilgan kapitalni saqlash va ko'paytirishga qaratilgan bir qator ketma-ket harakatlarni bajarish.

Bundan tashqari, ushbu harakatlar investitsiya qilingan mablag'larni yo'qotish xavfini kamaytirishga yordam berishi va hissa qo'shishi kerak.

Bugun bor investitsiya portfelini boshqarishning ikkita usuli:

• faol;
• passiv.

1. Investitsiya portfelini boshqarishning faol usuli

Ushbu usul daromadli aktivlarni sotib olish va past daromadli aktivlarni sotish maqsadida investitsiya bozorini doimiy tahlil qilishni o'z ichiga oladi. Shunday qilib, investor doimiy ravishda turli xil investitsiya aktivlari bo'yicha eng qiziqarli takliflarni kuzatib boradi, kuzatadi va sotib oladi, bu esa investitsiya bozorining holatiga qarab investitsiya portfeli tarkibining tez va keskin o'zgarishiga olib keladi.

Mavjud investitsiya portfelini faol boshqarishning uchta asosiy usuli:

• eski investitsiyalarning foydasini yangilari bilan solishtirish;
• foyda keltirmaydigan aktivlarni sotish va foydalilarini sotib olish;
• investitsiya portfelini doimiy ravishda yangilab turish, uni qayta tashkil etish.

Faol boshqaruvning umumiy ma'nosi shundan iboratki, investor doimiy ravishda mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatni kuzatib borishi, kuzatib borishi kerak moliya bozori, kotirovkalarni, aksiyalar narxlarini tahlil qiling va mumkin bo'lgan o'zgarishlarni taxmin qiling.

Demak, bu boshqaruv usuli keng bilim, munosib tajriba va iqtisodiyot qonunlarini tushunishni talab qiladi.

2.Investitsiya portfelini passiv boshqarish

Ushbu usul diversifikatsiyadan foydalangan holda va mumkin bo'lgan xavflarni hisobga olgan holda investitsiya portfelini shakllantirishni o'z ichiga oladi. Bunday portfelda uning tarkibidagi o'zgarishlar kamdan-kam uchraydi.

Passiv nazorat quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish;
• aktivlarning minimal rentabelligini aniqlash;
• diversifikatsiya va rentabellikni hisobga olgan holda investitsiya aktivlarini tanlash;
• aktivlarning rentabelligini monitoring qilish va uning minimal rentabelligi pasaygan taqdirda investitsiya portfelini yangilash.

Shunday qilib, passiv boshqaruv bilan investor oldindan riskdan yaxshi himoyalangan, diversifikatsiyalangan portfelni tayyorlaydi va qimmatli qog'ozlar va boshqa investitsiya vositalarining daromadliligi katta pasaygan taqdirdagina aktivlarni yangilaydi yoki yangi portfelga yig'adi.

Investitsion portfelni optimallashtirish

Shakllangan investitsiya portfeli foydali bo'lishi va egasiga foyda keltirishi uchun uni muntazam ravishda optimallashtirish kerak. Ko'p optimallashtirish usullari mavjud. Asosiy va eng samarali bo'lganlar quyida muhokama qilinadi.

1. Investitsion portfelning diversifikatsiyasi

Bu investorning eng muhim va asosiy qoidasi. Ularning yana bir usuli: "Barcha tuxumlaringizni bitta savatga solmang". Agar tuxum juda ko'p bo'lsa, unda bir nechta savat bo'lishi kerak. Investitsion portfelda qancha investitsiya aktivlari bo'lsa, risklar shunchalik past bo'ladi. To'g'ri, uning rentabelligi mavjud inflyatsiyani qoplashi uchun hisoblanishi kerak.

Investitsion portfelning taxminan diversifikatsiyasini quyidagicha ko'rsatish mumkin:

• 50-70% - past xavfli investitsiyalar;
• 20% gacha - yuqori darajadagi tavakkalchilik bilan yuqori daromadli investitsiyalar;
• qolganlari zaxira ehtiyojlariga ketadi va bank depozitlariga yoki, masalan, ajratilmagan metall hisobvaraqlarga joylashtiriladi.

Bu investitsiya portfelining klassik tarkibi. Bu boshqacha bo'lishi mumkin. Har bir investor o'z tuzilmasini o'zi shakllantirish huquqiga ega.

2.Pulni bankka investitsiya qilish

Pul mablag'larini bank depozitlariga investitsiya qilish - bu ishonchli sarmoyani afzal ko'rganlar uchun mos usul. Siz o'z mablag'laringizni eng ko'p taqsimlashingiz mumkin yirik banklar mamlakatlar.

Bundan tashqari, bugungi kunda ko'plab banklar o'z mijozlariga taklif qilishadi va ular bank depozitlariga yaqin ishonchlilik va yuqori rentabellikka ega.

3. Ko'chmas mulkka investitsiyalar

Bu sizning mablag'laringizni investitsiya qilishning amalda eng ishonchli usuli edi, shunday bo'ladi va bo'ladi (bundan tashqari bank depozitlari, Albatta). Bu erda investorga munosib daromad olish deyarli kafolatlangan. Hech bo'lmaganda inflyatsiya darajasi, albatta, bir-biriga mos keladi.

Xulosa o'rniga

Endi siz investitsion portfel nima ekanligini, uni qanday shakllantirish, optimallashtirish va boshqarishni bilasiz. Agar buni qilish juda qiyin bo'lib tuyulsa, umidsizlikka tushmang va bu vazifani bajarishdan qo'rqmang. Esingizda bo'lsin - bilim va tajriba faqat ma'lum harakatlarni bajarish va kuch sarflash orqali shakllanadi. Dangasalik va harakatsizlik hech qachon hech kimni boy qilmagan. Asosiysi, harakat qilish, harakat qilish va biror narsa qilishni boshlash - va siz albatta muvaffaqiyat qozonasiz!

Shuningdek, sharhlarda maqola va saytning o'zi haqida o'z fikringizni bildirishingiz, ushbu manbaning kamchiliklarini ko'rsatishingiz mumkin.

MyRublik sayti sizdan juda minnatdor bo'ladi.