Ang batas sa pamumuhunan bilang sangay ng batas ay may sariling sistema, i. ang panloob na istraktura at paghahati sa ilang mga elemento, mga institusyon, na ang bawat isa ay sumasalamin sa likas na katangian ng obhetibong umuusbong na mga relasyon sa pamumuhunan sa lipunan, ay isang natural na proseso.

Upang maunawaan ang batas sa pamumuhunan at ang ligal na regulasyon ng mga relasyon sa pamumuhunan, kinakailangan una sa lahat na tandaan na sa mga modernong kondisyon ang mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay kumakatawan sa paunang elemento ng nilalaman ng industriyang ito. Dahil ito ay nagpapahayag, una sa lahat, ang mga pangunahing tampok ng nilalaman ng batas sa pamumuhunan sa kabuuan. Ang nilalaman ng batas sa pamumuhunan, i.e. ang paksa ng ligal na regulasyon ay isang hiwalay na grupo ng mga relasyon sa pamumuhunan, na sumasalamin sa mga layunin na kondisyon para sa pagkakaroon at pag-unlad ng proseso ng pamumuhunan at (o) aktibidad sa pamumuhunan.

Ang mga sumusunod na natatanging tampok ng mga legal na kaugalian sa pamumuhunan ay maaaring makilala.
1. Dahil ang batas sa pamumuhunan ay nilayon na magtatag at mag-regulate ng isang tiyak na uri ng mga ugnayang panlipunan kung saan ang mga pangunahing kalahok ay ang mga may-ari, ang mga relasyong ito ay talagang nangangailangan ng legal na tiyak na legal na regulasyon, samakatuwid, ang bawat tuntunin ng batas ay may kalidad ng isang pangkalahatang umiiral na tuntunin: ang mga alituntunin ng batas sa pamumuhunan ay may bisa sa lahat ng kalahok sa mga relasyon sa pamumuhunan.
2. Ang mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay itinatag, at pinoprotektahan din mula sa paglabag ng estado na nagsasagawa ng kontrol sa pagsunod sa mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan.
3. Ang mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay nakikilala sa pamamagitan ng isang tanda ng pormal na katiyakan. Binubuo nila ang mga karapatan ng mga paksa ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa mga partikular na uri ng pinahihintulutang pagkilos sa ilang mga bagay na kinikilala bilang mga pamumuhunan, pati na rin ang mga obligasyon, pagbabawal at pananagutan para sa kanilang kabiguan o paglabag sa kaayusan ng publiko.
4. Ang mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay namamahala sa mga kumplikadong ugnayang kinakailangan sa lipunan sa pagitan ng mga may-ari.

Kasabay nito, ang bawat isa sa mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay isang pangkalahatang umiiral na utos ng estado. Ang lahat ng mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay idinisenyo upang ayusin ang mga ugnayang panlipunan sa larangan ng aktibidad sa pamumuhunan. Kasabay nito, ang mga regulasyong pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay nagtatatag ng nilalaman ng mga patakaran ng pag-uugali, na ipinahayag sa lawak ng pinahihintulutan at wastong pag-uugali ng mga partido sa kinokontrol na relasyon. Ito ay nakakamit sa pamamagitan ng pagtukoy sa mga karapatan at kaukulang obligasyon ng mga partido sa relasyon sa pamumuhunan. Ang mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay tumutukoy sa mga kondisyon para sa paggamit ng mga kapangyarihan ng mga katawan ng estado, mga listahan ng mga bagay sa pamumuhunan, mga tampok ng ligal na katayuan ng mga indibidwal na kalahok sa aktibidad ng pamumuhunan at ang kanilang mga katangian, organisasyon at ligal na anyo ng aktibidad sa pamumuhunan, mga espesyal na kinakailangan para sa ilang mga lugar ng aktibidad sa pamumuhunan; ang pamamaraan at mga kondisyon para sa pagtatapos at pagpapatupad ng mga kontrata; mga limitasyon at anyo ng impluwensya ng estado sa mga proseso ng pamumuhunan.

Ang paghahati ng batas sa pamumuhunan bilang isang sangay sa mga institusyon, mga pamantayan, depende sa nilalaman ng regulated qualitatively homogeneous social relations, i.e. mula sa object ng regulasyon, ay ang pangunahing legal na istraktura ng pagkita ng kaibahan ng paksa.

Sa batas sa pamumuhunan, ang mga legal na pamantayan ay pinag-iiba ng mga institusyon.

Ang pamantayan na ipinahayag sa proseso ng pagkita ng kaibahan ng paksa at pagsasama ng mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay nauugnay sa pangunahing pag-aari na nagpapakilala sa sistema ng mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan - ito ang pagnanais na i-streamline ang nilalaman ng mga ligal na pamantayan, lumikha ng matatag na mga link sa pagitan ng mga elemento ng ang panloob na istraktura na maaaring makilala at matiyak ang pagpapatakbo ng mga katangian ng isang integral system, na hindi likas sa mga indibidwal na elemento nito.

Samakatuwid, ang diskarte sa paksa at pagsusuri sa istruktura ang nilalaman ng mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay isang pamantayan para sa pagbuo ng isang sistema ng mga institusyon ng batas sa pamumuhunan.

Batay sa mga nabanggit, maaari nating imungkahi ang sumusunod na kahulugan ng konsepto ng "institusyon ng batas sa pamumuhunan".

Ang institusyon ng batas sa pamumuhunan ay isang istraktura na may layunin na nakakondisyon, na binubuo ng mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan, na pinagsama sa isang solong kumplikadong pagpapatupad ng batas na magkakaugnay na kinokontrol ang isang qualitatively homogenous na tiyak na uri ng mga relasyon sa lipunan sa larangan ng aktibidad ng pamumuhunan.

1. Kasama sa sistema ng batas sa pamumuhunan ang mga sumusunod na elemento ng pamantayan ng batas sa pamumuhunan
a) mga institusyon ng batas sa pamumuhunan
b) mga pamantayan at institusyon ng batas sa pamumuhunan
c) mga prinsipyo, institusyon at pamantayan ng batas sa pamumuhunan
2. Ang batas sa pamumuhunan ay:
a) isang kumplikadong sangay ng batas
b) intersectoral legal institute
c) sangay ng batas
d) isang kumplikadong sangay ng batas

3. Isang hanay ng mga legal na pamantayan na namamahala sa mga relasyong pampubliko hinggil sa pang-akit at paggamit at kontrol ng mga pamumuhunan at patuloy na mga aktibidad sa pamumuhunan, pati na rin ang mga relasyon na may kaugnayan sa responsibilidad ng mga namumuhunan para sa mga aksyon,
a) sangay ng batas
b) sistema ng batas
c) disiplinang siyentipiko
d) akademikong disiplina

4. Ang karapatan ng isang mamumuhunan na mamuhunan ng kanyang ari-arian sa anumang lugar ng negosyo, sa alinman sa mga form na itinakda ng batas, gamit ang anumang (hindi inalis mula sa sirkulasyon) mga uri ng ari-arian ay:

b) ang prinsipyo ng legalidad;

ang prinsipyo ng regulasyon ng estado ng aktibidad ng pamumuhunan.

5. Hindi pinagmumulan ng batas sa pamumuhunan:
a) Pederal na Batas "Sa mga aktibidad sa pamumuhunan sa Russian Federation, na isinasagawa sa anyo ng mga pamumuhunan sa kapital";
b) Pederal na Batas “Sa merkado mahahalagang papel»;
c) Pederal na Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan";
d) Labor Code ng Russian Federation.

6. Mga pamumuhunan sa mga fixed asset, kabilang ang mga gastos ng bagong konstruksiyon, konstruksiyon at pag-install ng mga gawa, pagpapalawak, muling pagtatayo at teknikal na muling kagamitan ng mga umiiral na negosyo, ang pagbili ng makinarya, kagamitan, kasangkapan, imbentaryo, ang proyekto ay:
a) pamumuhunan sa portfolio;
b) direktang pamumuhunan;
c) pamumuhunan sa kapital;
d) pinaghalong pamumuhunan.

7. Pagkuha ng mga share, promissory notes at iba pang securities na bumubuo ng mas mababa sa 10% sa kabuuang share capital ng partikular na mga negosyong Ruso- ito ay:

a) pamumuhunan sa portfolio;
b) direktang pamumuhunan;
c) pamumuhunan sa kapital;
d) pinaghalong pamumuhunan.

8. Tangible o hindi nasasalat na mga benepisyo, tungkol sa kung aling mga ugnayan ang lumitaw sa proseso ng pamamahala at pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan, ay:
a) pamumuhunan;
b) mga bagay ng aktibidad sa pamumuhunan;
c) mga mamumuhunan;
d) mga bagay ng mga karapatang sibil.

9. Ang pagbibigay-katwiran sa pagiging posible sa ekonomiya, dami at timing ng mga pamumuhunan sa kapital, kabilang ang kinakailangang disenyo at dokumentasyon ng pagtatantya, pati na rin ang paglalarawan ng mga praktikal na aksyon para sa pagpapatupad ng mga pamumuhunan ay:
a) plano sa negosyo;
b) proyekto sa pamumuhunan;
c) priyoridad na proyekto sa pamumuhunan.

10. Ang estado, isang legal na entity o isang indibidwal, ay namumuhunan ng sarili nitong hiniram o naakit na mga pondo sa anyo ng mga pamumuhunan at tinitiyak ang mga ito nilalayong paggamit- ito ay:
a) isang mamumuhunan;
b) customer;
c) isang kontratista;
d) gumagamit.

11. Ang kabuuan ng mga karapatan sa ari-arian at hindi ari-arian ng isang mamumuhunan sa merkado ng mga mahalagang papel ay naayos
a) isang kasunduan
b) isang kasunduan sa pamumuhunan;
c) isang seguridad;
d) Dekreto ng Pangulo ng Russian Federation.

12. Ang mga equity securities ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga sumusunod na legal na katangian:
a) ayusin ang kabuuan ng mga karapatan sa ari-arian at hindi ari-arian na napapailalim sa sertipikasyon, pagtatalaga at walang kondisyong ehersisyo bilang pagsunod sa form at pamamaraan na itinatag ng Federal Law "Sa Securities Market";
b) walang nominal na halaga;
c) inilalagay sa mga isyu;
d) may pantay na dami at mga tuntunin ng paggamit ng mga karapatan sa loob ng isang isyu, anuman ang oras ng pagbili ng seguridad.

13. Dibisyon ng ari-arian na bumubuo ng isang pondo sa pamumuhunan at paghihiwalay ng isang bahagi sa uri mula dito
a) hindi pinapayagan;
b) pinapayagan;

d) ay pinapayagan sa mga kaso na itinakda ng Civil Code ng Russian Federation.

14. Ang mutual investment fund ay:
a) isang legal na entity;
b) isang property complex nang hindi lumilikha ng isang legal na entity;
c) isang joint-stock na kumpanya;
d) isang property complex na may paglikha ng isang legal na entity.

15. Ang konsepto ng isang kasunduan sa pamumuhunan o kontrata sa modernong batas ng Russia
a) ay nakapaloob sa Batas sa Mga Aktibidad sa Pamumuhunan;
b) ay nakapaloob sa Civil Code ng Russian Federation;
c) ay wala.

16. Paglipat ng ari-arian para sa pamamahala ng tiwala sa isang tagapangasiwa
a) hindi kasama ang paglipat ng pagmamay-ari ng ari-arian;
b) nagsasangkot ng paglipat ng pagmamay-ari ng ari-arian;
c) ay hindi nangangailangan ng anumang legal na kahihinatnan.
17. Natatanging katangian Ang kasunduan sa pamamahala ng tiwala ng isang pondo ng yunit ng pamumuhunan ay:
a) kawalan ng benepisyaryo;
b) walang bayad ng kontrata;
c) kakulangan ng mga mamumuhunan.

18. Ang pamumuhunan at pagpapatupad ng mga pamumuhunan para sa layuning kumita at/o makamit ang isang epektong kapaki-pakinabang sa lipunan ay:
a) aktibidad sa pamumuhunan;
b) pamumuhunan;
c) aktibidad ng entrepreneurial;
d) mga gawaing pangkawanggawa.

19. Aktibidad sa pamumuhunan sa anyo ng direktang pamumuhunan ng mga pondo sa paggawa ng mga kalakal, gawa, serbisyo:
a) pautang
b) tuwid
c) portfolio

20. Taong nagpapatupad ng proyekto sa pamumuhunan:
a) isang mamumuhunan
b) kontratista
c) customer
d) gumagamit

21. Sa pamamagitan ng pagsali sa kontrata ng trust management ng isang property pool (unit investment fund, mortgage coverage), mga indibidwal o legal na entity ………. paggamit ng pre-emptive na karapatan upang makakuha ng bahagi sa pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo ng isang unit investment fund
a) huwag tumanggi;
b) tanggihan;
c) aabisuhan tungkol sa pamamaraan;
d) inaabisuhan ng pagkakataon.

22. Foreclosure sa ari-arian ng isang unit investment fund para sa mga utang ng may-ari ng investment units kung sakaling siya ay insolvency (bankruptcy)
a) hindi pinapayagan;
b) pinapayagan;
c) pinahihintulutan ng desisyon ng korte;
d) ay pinapayagan sa mga kaso na ibinigay para sa Civil Code ng Russian Federation.

23. Kung ang may-ari ng isang bahagi ng pamumuhunan ay may karapatan sa anumang araw ng negosyo na hingin mula sa kumpanya ng pamamahala ang pagtubos ng lahat ng bahagi ng pamumuhunan na pagmamay-ari niya at ang maagang pagwawakas ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala, ang pondo ng share investment ay:
a) sarado
b) pagitan
c) bukas

24. Sa ilalim ng pribatisasyon ng estado at ari-arian ng munisipyo ay nauunawaan ……….. alienation of owned Pederasyon ng Russia, mga paksa ng Russian Federation o mga munisipalidad ari-arian (mga bagay ng pribatisasyon) sa pagmamay-ari ng mga indibidwal at mga legal na entity
a) walang bayad;
b) binayaran;
c) kumpleto
d) bahagyang

25. Ang isang kasunduan sa pagitan ng mga paksa ng aktibidad ng pamumuhunan sa pagpapatupad ng isang bilang ng mga tiyak na aksyon upang gamitin ang mga karapatan upang ipatupad ang isang proyekto sa pamumuhunan ay:
a) isang kasunduan sa pamumuhunan;
b) paghahabol;
c) kasunduan sa komersyal na konsesyon;
d) isang kasunduan sa magkasanib na aktibidad.

26. Ang instrumento kung saan inililipat ng mga tagapagtatag ng isang unit investment fund ang kanilang ari-arian sa trust management ng management company ay
a) bahagi ng pamumuhunan;
b) isang kasunduan sa pamamahala ng tiwala ng isang pondo ng unit investment;
c) sertipiko ng paglahok sa mortgage.

27. Pagkabigong sumunod sa anyo ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala sa ari-arian
a) nagsasangkot ng pagbabawal sa kaganapan ng isang hindi pagkakaunawaan na sumangguni sa testimonya ng saksi;
b) nangangahulugan na ang kontrata ay hindi natapos;
c) nagsasangkot ng kawalan ng bisa nito.

28. Kasunduan sa pamamahala ng tiwala ng isang unit investment fund - isang kasunduan:
a) walang tubig
b) mga pag-access
c) pampubliko
d) unilateral

29. Maaaring lumikha ng joint-stock investment fund (AIF):
a) sa anumang organisasyonal at legal na anyo;
b) sa anyo ng isang limitadong kumpanya ng pananagutan o isang pinagsamang kumpanya ng stock;
c) lamang sa anyo ng isang closed joint stock company;
d) lamang sa anyo ng isang bukas na pinagsamang kumpanya ng stock.
30. Ayon sa kasalukuyang batas, aktibidad sa pamumuhunan
a) ay isang aktibidad sa negosyo;
b) ay hindi isang aktibidad na pangnegosyo;
c) maaaring kilalanin bilang tulad kung ito ay nasa ilalim ng kahulugan ng entrepreneurship na ibinigay sa Civil Code ng Russian Federation.

31. Ayon sa kasalukuyang batas, isang bahagi ng pamumuhunan
a) ay hindi isang seguridad;
b) ay isang rehistradong seguridad;
c) ay isang nagpapalabas na seguridad;
d) ay hindi isang pagpapalabas ng seguridad.

32. Ayon sa kasalukuyang batas, ang isang mamumuhunan ay maaaring
a) sinumang natural o legal na tao;
b) isang legal na entity lamang;
c) isang tao lamang na may hawak na espesyal na lisensya;
d) ang estado, mga paksa ng pederasyon, mga munisipalidad.

33. Ang mutual investment fund (UIF) alinsunod sa kasalukuyang batas ay:
a) isang organisasyon sa anyo ng isang joint-stock na kumpanya;
b) organisasyon sa anumang legal na anyo;
c) isang property complex na pinamamahalaan ng isang kumpanya ng pamamahala;
d) isang legal na entity.

34. Ayon sa kasalukuyang batas, ang mga dayuhang pamumuhunan ay:
a) anuman cash na-import sa teritoryo ng Russian Federation;
b) mga pondo na inilipat sa awtorisadong kapital ng isang komersyal na organisasyon sa teritoryo ng Russian Federation;
c) anumang pamumuhunan ng mga dayuhang indibidwal at ligal na nilalang sa mga bagay sa teritoryo ng Russian Federation, na kinikilala ng batas bilang dayuhang pamumuhunan.

35. Para sa mga aktibidad sa pamumuhunan
a) kinakailangan na magtatag ng isang kumpanya ng pamumuhunan;
b) kailangan mong bumili ng isang espesyal na lisensya;
c) kinakailangan na gumawa ng mga pamumuhunan at magsagawa ng mga proyekto sa pamumuhunan;
d) kinakailangang magtatag ng joint-stock o mutual investment fund.

36. Ang mga hakbang upang hikayatin ang dayuhang pamumuhunan ay:
a) paglilisensya;
b) pagsipi;
c) pagbibigay ng mga benepisyo sa buwis;
d) pagkakaloob ng mga garantiya ng estado.

37. Ayon sa kasalukuyang batas, ang mga direktang pamumuhunan ay:
a) pamumuhunan sa portfolio;
b) materyal na pamumuhunan sa real estate;
c) pamumuhunan sa awtorisadong kapital ng mga kumpanya ng negosyo para sa layunin ng pamamahala ng kanilang mga gawain;
d) mga pamumuhunan sa pagkuha ng pagkontrol sa mga stake sa mga kumpanya ng joint-stock.

38. Ayon sa kasalukuyang batas, ang mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan ay:
a) mga mamumuhunan;
b) mga customer;
c) mga gumaganap ng trabaho (kontratista);
d) mga gumagamit ng mga bagay sa pamumuhunan at iba pang mga indibidwal at legal na entity;
e) ang estado, mga paksa ng pederasyon, mga munisipalidad.
39. Ang kalayaan, contingency with risk, focus sa paggawa ng tubo ay mga palatandaan ng:
a) batas sa pamumuhunan;
b) mga sistema ng batas sa pamumuhunan;
c) paraan ng batas sa pamumuhunan;
d) relasyon sa publiko na bumubuo sa paksa ng batas sa pamumuhunan.

40. Ang magkakaugnay at magkakaugnay na mga bahagi at elemento na nagpapakilala sa panloob na istruktura ng batas sa pamumuhunan ay:
a) batas sa pamumuhunan;
b) paksa ng batas sa pamumuhunan;
c) sistema ng batas sa pamumuhunan;
d) mga prinsipyo ng batas sa pamumuhunan.

41. Ang karapatan ng isang mamumuhunan na mamuhunan ng kanyang ari-arian sa anumang lugar ng negosyo, sa alinman sa mga form na itinakda ng batas, gamit ang anumang uri ng ari-arian na hindi inalis mula sa sirkulasyon ay:
a) ang prinsipyo ng kalayaan sa aktibidad ng pamumuhunan;
b) ang prinsipyo ng legalidad;
c) ang prinsipyo ng malayang paggamit ng mga pamumuhunan, mga anyo o mga karapatan ng paghahabol sa ari-arian na namuhunan sa kurso ng pamumuhunan;
d) ang prinsipyo ng regulasyon ng estado ng aktibidad ng pamumuhunan.

42. Real estate, produksyon o iba pang kagamitan, working capital:
a) mga bagay sa pananalapi ng pamumuhunan;
b) materyal na mga bagay ng pamumuhunan;
c) hindi nasasalat na mga bagay ng pamumuhunan.

43. Sa mahahalagang tuntunin ng kasunduan sa pakikilahok sa shared construction iugnay:
a) isang tiyak na bagay ng ibinahaging konstruksyon na ililipat;
b) ang presyo ng kontrata, ang mga tuntunin at pamamaraan para sa pagbabayad nito;
c) katiyakan sa kalidad ng produkto;
d) pagpaparehistro ng estado ng ganitong uri ng kontrata at pagtatalaga ng mga paghahabol sa ilalim ng kontrata;
e) pagkuha ng permit para sa pag-commissioning ng isang apartment building o iba pang real estate.

44. Ang paksa kung saan nilikha ang layunin ng aktibidad ng pamumuhunan:
a) isang mamumuhunan;
b) customer;
c) isang kontratista;
d) gumagamit.

45. Mga palatandaan ng isang kasunduan sa pamumuhunan
a) walang bayad ng kontrata;
b) nilalayong paggamit ng mga pondo ng mamumuhunan;
c) ang kakayahan ng mamumuhunan na maimpluwensyahan ang mga aktibidad sa produksyon ng kabilang partido.

46. ​​Ang isang kasunduan sa pamamahala ng tiwala ng isang pondo ng pamumuhunan ng yunit ay natapos sa
a) pormang notaryo;
b) simpleng pagsulat;
c) ang anyo ng mga patakaran para sa pamamahala ng tiwala ng isang pondo ng pamumuhunan ng yunit

47. Mga panuntunan sa modelo para sa pamamahala ng tiwala ng bahagi mga pondo sa pamumuhunan naaprubahan:
a) Mga Dekreto ng Pamahalaan ng Russian Federation;
b) normative acts ng Federal Financial Markets Service;
c) ang Civil Code ng Russian Federation at iba pa mga pederal na batas;
d) Civil Code ng Russian Federation.

48. Pagkakaiba sa pagitan ng mga collective investment securities at issuance securities:
a) walang tagabigay;
b) inaayos nila ang pantay na dami at mga tuntunin ng pagsasakatuparan ng mga karapatan;
c) ayusin ang tunay na karapatan ng kanilang mga may-ari - ang karapatan ng karaniwang pagmamay-ari ng ari-arian;
d) walang mga indibidwal na katangian;
e) walang nominal na halaga;
f) payagan ang posibilidad na palitan ang obligadong tao - ang tagapangasiwa.

1. Konsepto, paksa at paraan ng batas sa pamumuhunan.

2. Mga tungkulin at prinsipyo ng batas sa pamumuhunan.

3. Ang sistema ng batas sa pamumuhunan.

4. Ang konsepto at sistema ng batas sa pamumuhunan.

5. Lugar ng batas sa pamumuhunan sa legal na sistema ng Ukraine.

Konsepto, paksa at paraan ng batas sa pamumuhunan

Tulad ng alam mo, ang legal na regulasyon ay nahahati sa dalawang pangunahing bahagi: pribado at pampubliko. Sa kabila ng katotohanang madalas na pinagsasama-sama ng mambabatas ang mga sangkap na ito sa loob ng balangkas ng isang normatibong batas upang maayos na ayusin ang isang partikular na uri ng relasyon na naglalaman ng parehong pribado at pampublikong interes, ang pagkakaibang ito ay patuloy na umiiral. Kung isasaalang-alang natin ang mga direktang relasyon sa pamumuhunan, kung gayon ang pribadong legal na bahagi ng regulasyon ay may pananagutan para sa pinakamainam na legal na anyo ng pagsasakatuparan ng mga pribadong interes sa pamamagitan ng malinaw na pagdedetalye sa regulasyon upang matiyak ang pagsunod nito sa mga modernong kasanayan sa negosyo. Ang layuning ito ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pag-regulate ng mga detalye ng mga elemento ng mga legal na relasyon sa pamumuhunan (ang konsepto at mga uri ng pamumuhunan, mga anyo ng mga aktibidad sa pamumuhunan at komposisyon ng paksa).

Gayunpaman, kinakailangang bigyang-pansin ang posisyon ng mga legal na teorista na mula sa pananaw ng pangkalahatang teorya ng batas, kasama ang mga pangunahing dibisyon na nakikilala sa pamamagitan ng mga tiyak na legal na rehimen, mayroong mga pormasyon ng isang kumplikadong kalikasan. Kabilang dito ang batas sa pamumuhunan. Ito, bilang isang kumplikadong edukasyon, ayon kay S. S. Alekseev, ay hindi isang pinagsama-samang paglalahat ng sari-saring mga pamantayan, ngunit kumikilos bilang isang holistic na legal na makabuluhang kababalaghan.

Kasabay nito, ipinahayag ng mga siyentipiko ang opinyon na ang batas sa pamumuhunan ay isang sub-branch ng batas pang-ekonomiya na kumokontrol sa mga relasyon sa ekonomiya ng pamumuhunan sa pakikilahok ng mga namumuhunan at iba pang mga kalahok sa pamumuhunan gamit ang mga pamamaraan ng legal na regulasyon na likas sa batas ng ekonomiya, at batay sa pamumuhunan batas bilang sub-sangay ng batas pang-ekonomiya.

Alam na ang anumang batas ay isang hanay ng mga batas at by-law, na isang anyo ng pagpapahayag ng mga legal na kaugalian. Nasa kanila na, bilang mga ligal na mapagkukunan, ang mga pamantayan ng batas ay naayos, sa mga tuntunin ng paksa at pamamaraan ng ligal na regulasyon ay pinagsama sila sa loob ng balangkas ng mga nauugnay na sangay ng batas. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga sangay ng batas at sangay ng batas ay nakasalalay sa katotohanan na ang una ay isang set ng mga batas at by-law, na isang anyo ng panlabas na pagpapahayag ng mga legal na kaugalian, at ang pangalawa ay isang hanay ng mga legal na pamantayan na kumokontrol sa isang tiyak na hanay ng mga ugnayang panlipunan. Ang layunin na batayan ng mga sangay ng batas ay mga nakahiwalay na grupo ng mga homogenous na relasyon sa lipunan na nangangailangan ng mga tiyak na pamamaraan ng ligal na impluwensya at mga espesyal na anyo at pamamaraan ng legal na regulasyon.

Ang pangunahing isyu sa pagtukoy ng anumang sangay ng batas ay ang pagtatatag ng hanay ng mga ugnayang panlipunan na paksa ng regulasyon nito.

Ang paksa ng anumang sangay ng batas ay palaging may kasamang dalawang bahagi, dalawang pangunahing bahagi na bumubuo sa core ng paksang ito. Mayroon silang, sa isang banda, ng isang tiyak na uri ng mga relasyon sa lipunan, na pinagkalooban ng panloob na pagkakaisa at isang tiyak na kalayaan, at sa kabilang banda, isang sistema ng homogenous, solong pagkakasunud-sunod na mga legal na pamantayan na tinatawag sa buhay ng mga kinakailangan. ng mga ugnayang panlipunan na ito.

Ang paksa ng ligal na regulasyon ng mga pamumuhunan sa malawak na kahulugan ng salita ay mga tiyak na ligal na relasyon na lumitaw sa ilang mga lugar ng ekonomiya: industriya, mataas na teknolohiya, pagmimina at pagproseso ng mga mineral, produksyon ng agrikultura, at iba pa. Isinasagawa mga proyekto sa pamumuhunan pinansiyal at kredito, organisasyonal at managerial, buwis, relasyon sa paggawa ay nabuo sa isang solong legal na espasyo.

Ang sistema ng paksa ng batas sa pamumuhunan ay kinabibilangan ng mga ugnayang panlipunan:

Nauugnay sa paglalagay sa teritoryo ng estado Pinagkukuhanan ng salapi, iba pang ari-arian (parehong naililipat at hindi natitinag, hindi binawi sa sirkulasyon ng sibil), kabilang ang mga karapatan sa ari-arian at personal na hindi ari-arian (halimbawa, copyright, batas ng patent) na namuhunan sa ekonomiya. Kasama sa grupong ito ng mga relasyon ang mga kasunduan sa magkasanib na aktibidad, kabilang ang mga relasyon sa paglikha ng mga legal na entity batay sa equity o 100% partisipasyon ng mga dayuhang mamumuhunan, pati na rin ang mga relasyon sa paglikha ng mga sangay at kinatawan ng mga tanggapan ng mga dayuhang legal na entity sa teritoryo ng estado;

Sa kontrol sa pagpasok, paglikha at aktibidad sa teritoryo ng estado ng mga dayuhang mamumuhunan at ligal na nilalang na nabuo sa kanila.

Kasama sa grupong ito ng mga relasyon pagpaparehistro ng estado mga negosyo na may pakikilahok sa ibang bansa, paglilisensya sa ilang mga uri ng mga aktibidad ng joint ventures, sertipikasyon at standardisasyon ng mga resulta ng kanilang mga aktibidad sa negosyo. Ito ay dahil sa mga paghihigpit sa mga aktibidad na pangnegosyo ng mga dayuhang mamumuhunan sa ilang mga sektor ng ekonomiya: komunikasyon, telekomunikasyon, enerhiya, transportasyon, atbp. - Upang maprotektahan ang mga pundasyon ng kaayusan ng konstitusyon, moralidad, kalusugan, mga karapatan at mga lehitimong interes mamamayan ng estado, tinitiyak ang pagtatanggol ng bansa at ang seguridad ng estado at ang pangangailangan para sa bahaging ito ng kontrol ng estado sa wastong pagpapatupad ng batas:

Nauugnay sa paglikha sa teritoryo ng estado ng kinakailangang klima ng pamumuhunan (rehimen) upang maakit ang dayuhang pamumuhunan sa ekonomiya ng bansa, kabilang ang pagkakaloob ng estado ng mga garantiya at benepisyo sa mga dayuhang mamumuhunan kapag nagsasagawa sila ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa loob ng balangkas ng kasalukuyang batas. Kasama rin sa lalaking ito ang mga relasyon upang protektahan ang mga interes at karapatan ng mga namumuhunan mula sa labag sa batas na panghihimasok ng estado o mga ikatlong partido;

Kaugnay ng pagdadala sa pananagutan para sa mga aktibidad sa pamumuhunan (entrepreneurial) na salungat sa batas.

Ang paksa ng batas sa pamumuhunan ay ari-arian at ligal na relasyon sa organisasyon, na lumitaw sa kurso ng aktibidad ng pamumuhunan at pagsasakatuparan ng mga pamumuhunan. Dapat pansinin na ang mga naturang relasyon ay nahahati sa ari-arian at organisasyon, at kung isasaalang-alang natin na ang batas sa pamumuhunan ay sumasaklaw din sa isang bahagi ng pampublikong legal na relasyon, kung gayon ang paksa nito ay relasyon sa pamamahala at ang kanilang mga uri - pananalapi, buwis, kaugalian.

Ang ganitong mga relasyon ay kadalasang likas sa pag-aari, iyon ay, kumikilos sila bilang pag-aari. Kaya, kung ang mga pamumuhunan ay ari-arian, kabilang ang mga kontribusyon sa pera, kung gayon ang mga relasyon sa ari-arian ay ang paksa ng regulasyon ng batas sa pamumuhunan. Ngunit kinakailangang bigyang-pansin ang katotohanan na, sa ilalim ng kasalukuyang batas, ang mga karapatan sa ari-arian ay maaari ding kumilos bilang mga pamumuhunan. Samakatuwid, dapat tandaan na ang saklaw ng naturang mga legal na relasyon ay lampas sa saklaw ng pag-aari lamang at, sa katunayan, ay totoo .

Bilang karagdagan sa mga bagay sa itaas, ang paksa ng mga legal na relasyon sa pamumuhunan ay maaari ding maging ilang mga personal na karapatan na hindi ari-arian, na nagpapakilala ng mga naaangkop na detalye sa pag-aaral ng paksa ng batas sa pamumuhunan. Ayon kay Art. 1 ng Batas ng Ukraine "Sa Aktibidad sa Pamumuhunan", ang mga bagay ng aktibidad ng pamumuhunan ay maaari ding iba pang mga halaga, na kinabibilangan, halimbawa, tulad ng isang mataas na lilang reputasyon ng isang mamumuhunan o isang kilalang trademark (ito ay partikular na kahalagahan kapag nagtapos ng isang komersyal na kasunduan sa konsesyon).

Ang paksa ng batas sa pamumuhunan ay mga relasyon sa publiko na lumitaw sa proseso ng aktibidad sa pamumuhunan, mga relasyon tungkol sa mga aksyon mga indibidwal, mga legal na entity at estado para sa pagpapatupad ng mga pamumuhunan (mga proyekto sa pamumuhunan).

Ang mga pamamaraan ng legal na regulasyon ay mga anyo ng pagpapakita ng batas, dahil sa nilalaman at mga katangian ng nauugnay na sangay ng batas, ang lugar nito sa sistema ng sangay. Ang batayan ng pagkakaiba sa pagitan ng mga indibidwal na sangay ng batas ay ang paksa. Ang paraan ng legal na regulasyon ay hindi mapagpasyahan, ngunit pantulong sa paglutas ng problema ng kalayaan ng sangay ng batas.

Ang batas sa pamumuhunan bilang isang independiyenteng sangay ng legal na sistema ay may sariling pamamaraan ng legal na regulasyon ng mga relasyon sa pamumuhunan. Ang pamamaraan ng batas sa pamumuhunan ay ang mga pamamaraan at pamamaraan ng pag-impluwensya sa kanilang mga kalahok na naaayon sa likas na katangian ng mga relasyon sa pamumuhunan. Binubuo ito ng mga karapatan at obligasyon ng mga kalahok sa mga relasyon sa pamumuhunan na itinatag ng mga ligal na pamantayan sa pamumuhunan at ang aplikasyon ng mga hakbang sa pamimilit ng estado sa kanila sa kaso ng hindi pagsunod sa mga ligal na pamantayan. Sa pamamagitan ng pagtatatag ng mga karapatan at obligasyon ng mga kalahok sa mga relasyon sa anyo ng pagbibigay sa kanila ng pagkakataong magsagawa ng ilang mga aksyon o pagbabawal sa kanilang pagpapatupad, tinutukoy ng mga legal na kaugalian sa pamumuhunan ang modelo ng pag-uugali ng mga kalahok sa mga relasyon sa pamumuhunan.

Ang regulasyon ng mga relasyon sa pamumuhunan ay isinasagawa gamit ang mga pamamaraan na likas sa batas pang-ekonomiya, na nauugnay sa katangian ng organisasyon at pag-aari ng mga relasyon na ito, ang kumbinasyon ng mga pampubliko at pribadong interes sa kanila, at samakatuwid ang pangangailangan para sa isang komprehensibong regulasyon ng mga relasyon na ito gamit ang iba't ibang paraan upang matiyak ang balanseng account ng iba't ibang kategorya ng pampubliko (pambansa, rehiyon, lokal) at pribadong interes (mga mamumuhunan, kontratista, tagapamagitan, mga institusyong pinansyal atbp.). Kaugnay ng nabanggit, maaari nating makilala ang mga sumusunod na paraan ng pagsasaayos ng mga relasyon sa pamumuhunan: mga autonomous na desisyon; mga utos ng pamahalaan; koordinasyon o kasunduan; mga rekomendasyon.

Bilang isang tuntunin, ang bawat industriya (sub-sektor) ay nagbibigay lamang ng mga tiyak na legal na paraan ng pag-impluwensya sa isang tiyak na uri ng panlipunang relasyon. Gayunpaman, sa ilang mga kaso, kinokontrol ng mga sangay ng batas hindi lamang ang mga ugnayang panlipunan na karaniwan para sa kanila, kundi pati na rin ang mga relasyon na kahit papaano ay konektado sa kanila. Pagkatapos ang paraan ng legal na regulasyon ay kinabibilangan ng mga legal na paraan na katangian hindi lamang para sa sangay na ito (sub-branch), kundi pati na rin para sa iba pang sangay ng batas. Sa pangkalahatang mga teoretikal na termino, ang pamamaraan ng ligal na regulasyon ng mga relasyon sa lipunan ay tinutukoy na isinasaalang-alang ang mga sumusunod na sangkap:

Ang pamamaraan para sa pagtatatag ng mga karapatan at legal na obligasyon;

Ang antas ng katiyakan ng mga karapatang ipinagkaloob at ang awtonomiya ng mga aksyon ng kanilang mga nasasakupan;

Pagpili ng mga legal na katotohanan na mga batayan para sa paglitaw (pagbabago o pagwawakas) ng mga legal na relasyon;

karakter legal na katayuan mga partido sa mga ligal na relasyon kung saan ipinatupad ang mga pamantayan, pati na rin ang pamamahagi ng mga karapatan at obligasyon sa pagitan ng mga paksa;

Mga paraan at paraan ng pagtiyak ng mga pansariling karapatan.

Batay sa mga detalye ng paksa ng batas sa pamumuhunan, ang mambabatas sa ilang mga kaso ay nagbibigay para sa pagtatatag ng mga karapatan at obligasyon, na isinasaalang-alang ang pagtatapos ng kontrata, sa iba pa - na may kaugnayan sa pagkilos ng paglalapat ng batas (mga reseta ng antimonopoly body), sa ikatlong kaso, ang mga karapatan at obligasyon ay derivatives nang direkta mula sa batas (ang tungkulin ng pagpaparehistro ng estado ng mga pamumuhunan). Ang mga pamantayan ng batas sa pamumuhunan ay maaaring magbigay ng pagkakataon na higit pa o hindi gaanong nakapag-iisa na magpasya sa isyu ng saklaw ng mga karapatan at obligasyon (dispositive norms), maaaring maging advisory sa kalikasan, o maaaring lubusang matukoy ang saklaw ng isang subjective na karapatan o obligasyon (mandatory norms ). Ang mga paksa ng mga legal na relasyon sa pamumuhunan ay maaaring nasa isang pantay o subordinate na posisyon (pahalang na relasyon sa pagitan ng mga mamumuhunan at patayong relasyon sa pagitan ng mga mamumuhunan at estado ay hindi magkapareho). Ang proteksyon ng mga itinatag na karapatan at ang aplikasyon ng mga parusa sa kaso ng pagkabigo upang matupad ang mga obligasyon ay maaaring isagawa iba't ibang paraan- sibil, administratibo, pananalapi, kriminal at sa iba't ibang paraan - administratibo, panghukuman. Kaya, ang kaugnayan ng kalayaan sa paggamit ng mga subjective na karapatan na may impluwensya ng kapangyarihan ng estado kung saan ito ay idinidikta ng pampublikong interes, pati na rin ang pagsasaalang-alang sa mga rekomendasyon ng mga karampatang awtoridad, ay ang mga pangunahing katangian ng paraan ng legal na regulasyon ng batas sa pamumuhunan. .

Ang pamamaraan ng batas sa pamumuhunan ay nagmula sa mga pamamaraan ng mga pangunahing sangay ng batas. Kaya, ang batas sibil ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga paraan ng pagbuo ng ligal na katayuan ng mga paksa ng aktibidad ng pamumuhunan - pagkakapantay-pantay ng mga partido bilang isang pagpapahayag ng pagkakapantay-pantay ng ekonomiya ng mga kalahok sa mga relasyon sa kalakal-pera; ang mga detalye ng mga legal na katotohanan bilang mga batayan para sa paglitaw ng mga legal na relasyon sa pamumuhunan, batay sa kagustuhan ng mga partido, opsyonal na pagpipilian at partikular na responsibilidad. At ang administratibong batas ay nailalarawan sa pamamagitan ng paraan ng subordination.

Mga pamamaraan ng batas sa pamumuhunan ay tinukoy bilang isang hanay ng mga paraan ng pag-impluwensya sa mga legal na makabuluhang aktibidad ng mga entidad ng aktibidad sa pamumuhunan (mga mamumuhunan, tatanggap at iba pang kalahok sa aktibidad ng pamumuhunan). Ang ganitong paraan ng impluwensya ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga ligal na katotohanan, batay sa kung saan lumitaw ang mga ligal na relasyon sa pamumuhunan, ang legal na katayuan ng kanilang mga nasasakupan (subjective na karapatan at legal na obligasyon), mga uri ng mga parusa para sa paglabag sa mga ligal na pamantayan at ang pamamaraan para sa kanilang aplikasyon ay natutukoy. .

Batay sa katotohanan na ang paksa ng batas sa pamumuhunan ay intersectoral sa kalikasan at pinagsasama ang parehong "pahalang" na mga relasyon sa lipunan na kinokontrol ng mga dispositive na pamamaraan at "vertical" na relasyon sa lipunan na kinokontrol ng administratibo at legal na mga pamamaraan, ang pamamaraan ng batas sa pamumuhunan ay kumplikado.

Ang paraan ng legal na regulasyon ay organikong nakaugnay sa mga interes na nilalayon ng legal na regulasyon - pribado o pampubliko. Sa konsepto, ang mga pamamaraan ng batas sa pamumuhunan ay batay sa dalawang prinsipyo: pangkalahatang permissive, ayon sa kung saan kumikilos ang mga negosyante (lahat ng bagay na hindi ipinagbabawal ng batas ay pinapayagan), at obligasyon, ayon sa kung saan ang mga katawan ng gobyerno at lokal na pamahalaan(may karapatang gawin ang mga aksyon na itinalaga sa kanila ng batas). Bahagi pamamaraan ng batas sa pamumuhunan kasama ang:

1) ang paraan ng mga autonomous na desisyon (ang karapatang magkaroon ng inisyatiba) ay nagpapahintulot sa mga paksa ng aktibidad ng pamumuhunan na gumawa ng malaya (ngunit sa loob ng kanilang mga kapangyarihan) legal na makabuluhang mga desisyon, at ang tungkulin ng lahat ng mga paksa ay hindi makagambala sa pag-ampon at pagpapatupad ng mga ito. mga desisyon. Ang pamamaraan ng awtonomiya ay nagbibigay sa mga kalahok ng mga regulated na relasyon upang matukoy ang kanilang mga karapatan at obligasyon sa loob ng mga limitasyon na itinatag ng mga tuntunin ng batas. Kasabay nito, ang mga partido ay kumikilos bilang pantay na mga paksa na kusang-loob at sa pamamagitan ng mutual na kasunduan ay umaako ng mga obligasyon na may kaugnayan sa bawat isa. Halimbawa, ang pamamaraang ito ay pinakamabisang gumagana: a) sa proseso ng pagpili ng mga paraan upang maglagay ng mga pamumuhunan o mga mapagkukunan ng paglikom ng mga pondo, pati na rin ang pagtukoy ng isang sistema ng mga garantiya para sa mga mamumuhunan; b) paglabag sa itinatag na mga legal na obligasyon ay kasama negatibong kahihinatnan(mga parusa) hindi sa mismong katotohanan ng paglabag, ngunit sa kahilingan lamang ng interesadong partido, sa isang demanda;

2) ang paraan ng makapangyarihang mga tagubilin ay nagbibigay ng karapatang gumawa ng mga legal na makabuluhang desisyon ng katawan ng administrasyon ng estado (may-ari ng ari-arian) na may kaugnayan sa isang paksa na nasasakupan nito (ang desisyon ng may-ari na lumikha ng isang negosyo o muling ayusin ito, puksain ito , mag-isyu ng lisensya, maglagay ng utos ng estado sa mga negosyong nagpapatakbo batay sa ari-arian ng estado at mga monopolyong negosyo);

3) tinitiyak ng paraan ng koordinasyon ang pag-ampon ng mga legal na makabuluhang desisyon sa pamamagitan ng kasunduan ng mga partido, na ang bawat isa ay walang karapatang magpataw ng mga kundisyon nito sa kabilang partido; ang desisyon ay ginawa sa pamamagitan ng kompromiso (konklusyon ng isang kasunduan sa pamumuhunan);

4) ang pamamaraan ng mga rekomendasyon ay nagsasangkot ng pagpapalabas ng mga karampatang awtoridad ng mga panukala (mga rekomendasyon) na tinutugunan sa mga paksa ng aktibidad ng pamumuhunan sa isang tiyak (nanais para sa lipunan, epektibo) na pag-uugali (pamamaraan ng mga aksyon) sa larangan ng paglalagay ng pamumuhunan (halimbawa , mga karaniwang anyo mga kontrata). Kasabay nito, walang kinakailangang mekanismo, at walang pananagutan ang itinatag para sa hindi pagsunod sa mga rekomendasyong ito.

Kaya, mayroong isang kumbinasyon ng pribadong batas at pampublikong batas na regulasyon ng mga legal na relasyon sa pamumuhunan. Kung ang mga pamamaraan na kumokontrol sa mga relasyon sa pribadong batas, tinitiyak nila ang proteksyon ng mga interes ng mga mamumuhunan (halimbawa, ang karapatan sa malayang pagpili ng isang bagay sa pamumuhunan, libreng paggamit ng mga pamumuhunan, atbp.), kung gayon ang pampublikong batas ay nangangahulugan ng pagprotekta sa mga interes ng publiko sa proseso. ng mga aktibidad sa pamumuhunan.

Dapat pansinin na masyadong maaga upang pag-usapan ang tungkol sa kalayaan ng batas sa pamumuhunan bilang isang sangay ng batas. Ito ang posisyon na kinuha ng mga legal na iskolar. Ang konklusyon na ito ay maaaring makuha mula sa itaas - ang kawalan ng isang independiyenteng paksa at paraan ng legal na regulasyon. Gayunpaman, ang partikular na batas ay katangian, na kinabibilangan ng parehong mga pamantayan ng pribadong batas at mga mekanismo ng pampublikong batas para sa pagtiyak ng pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan. Bilang isang resulta, kapag isinasaalang-alang ang mekanismo ng legal na regulasyon ng aktibidad ng pamumuhunan, mga relasyon sa pamumuhunan, kami ay nakikitungo sa isang kumplikadong sangay ng batas, at hindi batas.

Batas sa pamumuhunan- ito ay isang sistema ng mga legal na aksyon na komprehensibong kinokontrol ang mga relasyon na nagmumula sa proseso ng mga aktibidad sa pamumuhunan na may kaugnayan sa pagpapatupad ng mga proyekto sa pamumuhunan ng pambansa at dayuhang mamumuhunan upang mas mahusay na matugunan ang mga materyal at espirituwal na pangangailangan ng mga paksa ng aktibidad sa pamumuhunan.

Batas sa pamumuhunan bilang sangay ng batas ay isang hanay ng mga legal na pamantayan na namamahala sa mga relasyong pampubliko tungkol sa pang-akit, paggamit at kontrol sa mga pamumuhunan at patuloy na mga aktibidad sa pamumuhunan, pati na rin ang mga relasyon na may kaugnayan sa pananagutan ng mga mamumuhunan para sa mga aksyong labag sa batas.

Batas sa pamumuhunan bilang isang sistema ng batas - ay isang hanay ng mga legal na pamantayan na nakapaloob sa mga pinagmumulan ng batas ( mga legal na gawain, mga kaugalian sa negosyo) at ayusin ang pamamaraan para sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan. Ang pag-aaral ng batas sa pamumuhunan ay nagbibigay din ng pagsusuri kasanayang panghukuman upang makamit ang isang karaniwang pag-unawa at aplikasyon ng mga pamantayang nakapaloob sa mga pinagmumulan ng batas.

Batas sa pamumuhunan bilang isang akademikong disiplina, iyon ay, isang sistema ng kaalaman, isang hanay ng mga ideya ng mga siyentipiko tungkol sa industriyang ito. Kinikilala ng agham ng batas sa pamumuhunan ang mga mapagkukunan ng pinagmulan nito, ang mga yugto ng pagbuo at hinuhulaan, batay sa dami ng naipon na impormasyon, ang direksyon ng pag-unlad.

Batas sa pamumuhunan bilang isang akademikong disiplina - isang sistema ng pangkalahatang impormasyon tungkol sa batas sa pamumuhunan bilang isang sangay, pinag-aaralan ang batas at kasanayan sa aplikasyon nito, pati na rin bilang isang sangay ng agham.

• Farkhutdinov I. Z. Batas sa pamumuhunan: pang-edukasyon at praktikal na gawain / I. S. Farkhutdinov, V. A. Trapeznikov. - M.: Wolters Kluver, 2006. - S. 8.
• Alekseev S. S. Pangkalahatang teorya ng batas: aklat-aralin / S. S. Alekseev. - Pangalawang ed., Binago, at karagdagang. - M.: TK Velby; Prospect, 2008. - S. 179-185.

Sa kasalukuyan sa legal na agham (A.V. Asoskov, A.G. Bogatyrev, P.P. Goncharov, V.V. Gushchin, N.G. Doronina, A.V. Kirin, M.I. Kulagin, A. V. Mayfat, S.P. Moroz, V.V. Silkin, atbp.) ang probisyon sa kumplikadong kalikasan ng ang regulasyon ng mga relasyon sa pamumuhunan ay nakatanggap ng pangkalahatang pagkilala.

Ang talakayan ay isinasagawa lamang na may kaugnayan sa pagkakaroon ng mga kumplikadong sangay ng batas tulad nito. Tinitingnan ng ilang iskolar ang batas sa pamumuhunan bilang isang kumplikadong sangay ng batas; ang iba, sa kabaligtaran, ay itinatanggi ang pagkakaroon ng mga kumplikadong industriya sa sistemang Ruso batas at samakatuwid ay sumangguni sa batas sa pamumuhunan, o sa halip na batas sa pamumuhunan, sa isang kumplikadong sangay ng batas ng Russia.

Tulad ng alam mo, ang ideya ng mga kumplikadong sangay ng batas ay iniharap ni V.K. Reicher. Ang mga ito, sa kanyang opinyon, hindi tulad ng mga pangunahing sangay ng batas, ay nabuo sa isang iba't ibang mga eroplano, isinasaalang-alang ang pagkakaroon ng isang sapat na bilang ng mga kaugnay na tuntunin ng batas sa sangay na ito at ang kanilang mahusay na pampulitika, pang-ekonomiya o iba pang kahalagahan. Itinuro din ni S. S. Alekseev sa kanyang sikat na akdang "The Structure of Soviet Law" (M., 1975) ang presensya sa legal na sistema tiyak, "layering" na istraktura - pangalawa, kumplikadong mga pormasyon, na binubuo ng mga espesyal, napagkasunduan sa kanilang sarili na mga pamantayan (kabilang ang mga kumplikadong sangay ng batas). Gayunpaman, karamihan sa iba pang mga iskolar ay sumalungat sa mga kumplikadong sangay ng batas. Ang ganitong mga intersectoral legal formations ay walang sariling paksa at paraan ng regulasyon. Ang kanilang mga pamantayan ay kasama sa saklaw ng mga pangunahing (profiling) na sangay ng batas ng Russia, at sa parehong oras ay hindi nila binabago ang kanilang sangay na kaakibat dahil sa kanilang pagkakaugnay sa isang tiyak na hanay ng normatibo.

Ang sangay ng batas at sangay ng batas ay mga phenomena ng iba't ibang kaayusan. Ang una ay isang tiyak na sistema ng mga legal na pamantayan at ang resulta ng layunin na pag-unlad ng batas at mga bahagi nito. Ang pangalawa ay sumasalamin sa kalooban ng mambabatas at maaaring kabilang ang mga regulasyon na naglalaman ng mga pamantayan ng iba't ibang mga kaakibat sa industriya.

Ang batas sa pamumuhunan bilang isang hanay ng magkakaibang at magkakaiba sa kalikasan (pinagmulan) na mga alituntunin ng batas na namamahala sa mga relasyon sa pamumuhunan ay kasalukuyang walang independiyenteng paksa at paraan ng regulasyon at samakatuwid ay hindi maaaring ituring bilang isang independiyenteng sangay ng batas. Ito ay nabuo bilang isang normative array (intersectoral legal formation) bilang resulta ng pagsasama-sama ng pribado at pampublikong mga pamantayan ng batas na nakapaloob sa mga espesyal na pederal na batas, at sumasalamin sa proseso ng mas malalim na interaksyon sa pagitan ng pribado at pampublikong mga prinsipyo ng batas, lalo na sa larangan ng economic turnover. Ang kabuuan ng naturang mga gawaing pambatasan ang dapat ituring na isang kumplikadong sangay ng batas. Kasabay nito, iba't ibang termino ang ginagamit upang italaga ang hanay ng mga gawaing ito sa kasalukuyang batas.

Kaya, ang Batas sa Paglahok sa Nakabahaging Konstruksyon (Bahagi 3 ng Artikulo 1) ay gumagamit ng pangalang "batas ng Russian Federation sa mga aktibidad sa pamumuhunan". Ang Pederal na Batas Blg. 46-FZ ng Marso 5, 1999 "Sa Proteksyon ng mga Karapatan at Lehitimong Interes ng mga Namumuhunan sa Securities Market" ay naglalaman ng Artikulo 3 na pinamagatang "The Legislation of the Russian

Federation para sa Proteksyon ng mga Karapatan at Lehitimong Interes ng mga Namumuhunan sa Securities Market. Sa Batas sa Mga Kasunduan sa Konsesyon, ang Artikulo 2 ay gumagamit ng konsepto ng "batas ng Russian Federation sa mga kasunduan sa konsesyon", na binubuo ng Pederal na Batas na ito, iba pang mga pederal na batas at iba pang mga regulasyong legal na aksyon ng Russian Federation na pinagtibay alinsunod sa kanila. Mga tuntunin na may katulad na nilalaman (batas ng Russian Federation sa SEZ,

batas sa pamumuhunan ng mga pagtitipid ng pensiyon sa Russian Federation”) ay ibinibigay din sa Artikulo 1 ng Batas sa SEZ at Artikulo 2 ng Pederal na Batas ng Hulyo 24, 2002 No. 111-FZ “Sa pamumuhunan ng mga pondo upang tustusan ang pinondohan na bahagi ng mga pensiyon sa paggawa sa Russian Federation” .

Gayunpaman, ang batas sa dayuhang pamumuhunan Ang artikulo 3 ay gumagamit ng ibang konsepto - ang ligal na regulasyon ng dayuhang pamumuhunan sa teritoryo ng Russian Federation. Ito ay isinasagawa sa pamamagitan ng data

Pederal na batas, iba pang mga pederal na batas at iba pang mga regulasyong legal na aksyon ng Russian Federation, pati na rin ang mga internasyonal na kasunduan ng Russian Federation.

Mula sa aming pananaw, tila angkop na gumamit ng isang pangalan, at isa na magsasaad ng buong hanay ng mga pederal na batas na namamahala sa mga relasyon sa pamumuhunan. Ang terminong "batas sa pamumuhunan", sa aming palagay, ay mas matagumpay, dahil ito ay higit na naaayon sa dati nang matatag na

mga pangalan ng iba pang mga sangay ng batas ng Russia:

"batas sibil", "batas sa kaugalian",

"batas sa badyet", "batas sa paggawa", atbp.

Kinakailangan din na pagtugmain ang iba't ibang "mga bloke ng regulasyon" ("batas") sa bawat isa. Ito ay lilikha ng isang pang-kategoryang kagamitan at aalisin ang kalituhan sa terminolohiya. Kasabay nito, ang batas ng Russian Federation sa proteksyon ng mga karapatan at lehitimong interes ng mga namumuhunan sa merkado ng mga seguridad, ang batas ng Russian Federation sa mga kasunduan sa konsesyon, ang batas ng Russian Federation sa SEZs, atbp. dapat kilalanin bilang mahalagang bahagi ng batas sa pamumuhunan ng Russian Federation.

Ang pagbuo ng batas sa pamumuhunan bilang isang kumplikadong sangay ng batas ay nangangailangan ng trabaho upang i-streamline ang isang buong hanay ng iba't ibang mga regulasyon na kadalasang kumokontrol sa parehong mga relasyon sa pamumuhunan. Sa panitikan (I.A. Vdovin, P.P. Goncharov, A.A. Goryagin, Yu. Ershov) paulit-ulit na iminungkahi na isagawa ang codification o systematization nito, i.e. magpatibay ng isang hiwalay na batas (halimbawa, isang kodigo sa pamumuhunan, isang kodigo sa aktibidad ng pamumuhunan, ang mga pangunahing kaalaman ng batas sa pamumuhunan), kung saan ang mga legal na pamantayan na namamahala sa mga relasyon sa pamumuhunan ay isasama sa isa't isa at sa mga pangunahing (profiling) sangay ng batas ng Russia.

Ito ay pinaniniwalaan na, hindi tulad ng iba pang mga batas, ang code ay isang pinagsama-samang normative act, kinokontrol ang isang mahalaga at medyo malawak na lugar ng pampublikong relasyon sa batayan ng pare-parehong mga prinsipyo, nagpapakilala ng makabuluhang bagong bagay sa nilalaman at pamamaraan ng legal na regulasyon, tinitiyak ang pagkakumpleto ng naturang regulasyon, ay nakikilala sa pamamagitan ng panloob na pagkakaisa, integridad at pagkakapare-pareho ng mga reseta ng normatibo at sa gayon ay nag-aambag sa pag-streamline at pagsasama-sama

batas.

Ang kodipikasyon ng batas sa pamumuhunan ay hindi isang bagay na pambihira. Ang mga code sa pamumuhunan ay pinagtibay sa maraming bansa (Belarus, Gabon, Guinea, Djibouti, Cameroon, Congo, Morocco, Senegal, Tunisia, Pilipinas, atbp.). Halimbawa, ang Kodigo sa Pamumuhunan ng Republika ng Belarus ay nagsimula noong Oktubre 9, 2001 at nalalapat sa parehong pambansa at dayuhang mamumuhunan. Binubuo ito ng pangkalahatan at mga espesyal na bahagi, kabilang ang 6 na seksyon, na binubuo ng 18 kabanata. Sa pangkalahatang bahagi, mayroong tatlong mga kabanata, na nagpapakita ng mga pangunahing konsepto na ginamit sa larangan ng aktibidad ng pamumuhunan, isaalang-alang ang regulasyon ng estado ng aktibidad ng pamumuhunan at magtatag ng mga garantiya para sa mga karapatan ng mga namumuhunan at proteksyon ng mga pamumuhunan. Ang espesyal na bahagi ay kinakatawan ng 15 kabanata. Naglalaman sila ng mga patakaran tungkol sa suporta ng estado mga aktibidad sa pamumuhunan sa teritoryo ng Republika ng Belarus (kabanata 4-10) at nagbibigay para sa mga detalye ng mga aktibidad sa pamumuhunan batay sa mga konsesyon (kabanata 11-13), ang mga aktibidad ng mga dayuhang mamumuhunan at komersyal na organisasyon na may mga dayuhang pamumuhunan sa teritoryo ng Republika ng Belarus (kabanata 14 at 15), ang direksyon ng mga pamumuhunan sa teritoryo ng mga dayuhang estado (kabanata 16 at 17), pati na rin ang mga huling probisyon (kabanata 18).

Ang ilang mga may-akda, sa kabaligtaran, ay itinuturing na mas tama na baguhin ang kasalukuyang batas, sa halip na bumuo ng isang komprehensibong code sa pamumuhunan. Sa katunayan, sa kasalukuyan, sa loob ng balangkas ng umiiral na sistema ng kasalukuyang batas ng Russian Federation, walang sapat na mga batayan para sa pag-aampon sa Russian Federation ng naturang komprehensibong batas na pambatasan bilang

Kodigo sa Pamumuhunan ng Russian Federation. Ito ay malamang na hindi niya magagawang pagsamahin ang lahat ng mga patakaran na kinakailangan upang ayusin ang anumang mga relasyon sa pamumuhunan, at hindi magbigay para sa aplikasyon ng buong industriya (lalo na, ang Civil Code ng Russian Federation at ang Tax Code ng Russian Federation) at iba pang mga espesyal na pederal na batas. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan na ang batas sa pamumuhunan ay hindi nangangailangan ng anumang husay na update. Sa kabaligtaran, hindi ito dapat isang simpleng mekanikal (hiwalay) na hanay ng iba't ibang mga kilos, ngunit may isang tiyak na istraktura na nagsisiguro sa pagkakatugma ng mga pamantayan ng pribado at pampublikong batas, at naglalaman ng mga pamantayan na tumutugma sa mga probisyon ng mga internasyonal na kasunduan at nakakatugon. ang modernong pag-unlad ng mga relasyon sa pamumuhunan. Hindi sapat na magpatibay lamang ng mga susog sa mga umiiral nang batas na pambatasan para sa ilang kadahilanan.

Una, sa kasalukuyang panahon, tulad ng ipinakita kanina, mayroong ilang magkakaibang mga pederal na batas nang sabay-sabay na kumokontrol sa parehong mga relasyon sa pamumuhunan. Ang halimbawa ng SEZ ay partikular na nagpapahiwatig sa kasong ito. Pang-industriya na produksyon, teknolohikal na pagbabago, turista at libangan at port SEZs, SEZs sa Kaliningrad at Magadan na mga rehiyon, teritoryal na development zone, ang Skolkovo innovation center - lahat ng mga ito ay humahabol sa mga karaniwang layunin at nagbibigay ng isang pangkalahatang katulad na mekanismo para sa kanilang paglikha at paggana. Pangalawa, na may kaugnayan sa pagkakaloob ng pambansang paggamot sa mga dayuhang mamumuhunan sa Russian Federation, ang pagkakaroon ng isang espesyal na pederal na batas sa dayuhang pamumuhunan nang sabay-sabay sa iba pang mga pederal na batas sa larangan ng mga aktibidad sa pamumuhunan na nalalapat sa mga pambansang mamumuhunan ay tila hindi naaangkop. Pangatlo, maraming umiiral na batas na pambatas na nagbibigay ng iba't ibang uri ng mga garantiya sa mga mamumuhunan ay pangunahing nakabatay sa konseptong administratibo-legal, na minamaliit ang nangungunang papel ng batas sibil sa pagsasaayos ng mga relasyon sa pamumuhunan. Bilang resulta, ang mga layunin, paksa at saklaw ng regulasyon ng naturang mga aksyon ay dapat na suriin, at ang kanilang mga probisyon ay puno ng bagong nilalaman.

Ang pinakamainam na paraan upang mapabuti ang kasalukuyang batas sa pamumuhunan ng Russian Federation sa mga modernong kondisyon ay dapat isaalang-alang ang systematization nito, na dapat magbigay para sa pag-aampon ng qualitatively update na mga espesyal na probisyon ng pambatasan sa ilang mga lugar ng aktibidad ng pamumuhunan, na nangangailangan ng pagtatatag ng karagdagang insentibo at paghihigpit. mga hakbang para sa mga mamumuhunan na gumagamit ng pribado at pampublikong pondo ng batas. Una sa lahat, ito ay may kinalaman sa mga garantiya para sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan, ang pakikilahok ng mga pampublikong ligal na nilalang sa mga relasyon sa pamumuhunan,

mga espesyal na kontraktwal na anyo ng mga aktibidad sa pamumuhunan, gayundin ang paglikha at pagpapatakbo ng SEZ. Ang ganitong sistematisasyon ay magbibigay-daan sa: a) lumikha ng isang magkakaugnay na sistema at wastong koordinasyon ng buong industriya at mga espesyal na regulasyong legal na aksyon na tumutukoy sa pamamaraan para sa pagsasagawa ng mga aktibidad sa pamumuhunan; b) ibukod ang hindi kinakailangang pagdoble sa regulasyon ng parehong mga relasyon sa pamumuhunan ng iba't ibang mga espesyal na pederal na batas; c) patuloy na tinitiyak ang pagbibigay ng pambansang pagtrato sa mga dayuhang mamumuhunan; d) libreng batas sa pamumuhunan mula sa hindi na ginagamit at hindi makatwiran na mga pamantayan; e) magsagawa ng karagdagang detalyadong regulasyon ng mga relasyon sa pamumuhunan sa loob ng balangkas ng umiiral na sistema ng kasalukuyang batas, atbp.

Mula sa nabanggit, makikita na maraming mga legal na aksyon at organisasyon sa larangan ng komersyal at pinansyal na batas, sa mas malaki o mas maliit na lawak, ay nalalapat din sa mga pamumuhunan. Kasabay nito, ang bilang ng mga pamantayan at institusyong direktang nauugnay sa lugar na ito ay naging sapat na upang magsalita tungkol sa internasyonal na batas sa pamumuhunan bilang isang independiyenteng sub-branch ng internasyonal na batas pang-ekonomiya, lalo na kung isasaalang-alang natin ang kahalagahan ng dayuhang pamumuhunan sa pag-unlad ng ekonomiya ng estado.

Batas sa internasyonal na pamumuhunan- isang sistema ng mga prinsipyo at pamantayan na namamahala sa mga relasyon sa pagitan ng mga estado tungkol sa pamumuhunan. Ang pangunahing prinsipyo ay nabuo sa Charter of Economic Rights and Tungkulin ng mga Estado: ang bawat estado ay may karapatan na "regulahin at kontrolin ang dayuhang pamumuhunan sa loob ng mga limitasyon ng kanyang pambansang hurisdiksyon, alinsunod sa mga batas at regulasyon nito at alinsunod sa mga pambansang layunin nito. at mga priyoridad. Walang estado ang dapat pilitin na magbigay ng katangi-tanging pagtrato sa dayuhang pamumuhunan."

Ang mga relasyon sa pamumuhunan sa pagitan ng estado ay pangunahing kinokontrol ng mga bilateral na kasunduan. Maaaring iba ang tawag sa kanila: isang kasunduan sa promosyon at mutual na proteksyon ng mga pamumuhunan, isang kasunduan sa promosyon at mutual na proteksyon ng mga pamumuhunan, atbp. Noong 1996, higit sa 900 tulad ng mga kasunduan ang natapos sa mundo na may partisipasyon ng 140 na estado. Ang Russia ay isang partido sa higit sa 40 kasunduan, 14 sa mga ito ay nilagdaan sa ngalan ng USSR. Dahil sa malawakang paggamit ng bilateral mga kasunduan sa pamumuhunan, IBRD at ang IMF noong 1992 ay naglathala ng isang koleksyon na naglalaman ng tinatayang pangkalahatang mga probisyon ng naturang mga kasunduan (Mga Alituntunin sa Paggamot ng Direktang Pamumuhunan sa Dayuhan).

Sa nilalaman ng lahat ng bilateral na mga kasunduan sa pamumuhunan, maaari isa-isa ang isang pangkalahatang hanay ng mga isyu: ang pagtatatag legal na rehimen dayuhang mamumuhunan (karaniwan ay pambansang paggamot); isang sistema ng mga garantiyang ibinibigay ng mga host states (laban sa nasyonalisasyon, laban sa pagbabawal ng libreng pag-export ng pera, laban sa di-komersyal, ibig sabihin, mga panganib sa pulitika, atbp.); pamamaraan ng paglutas ng hindi pagkakaunawaan sa pagitan ng dayuhang mamumuhunan at ang host state (kadalasan, ang posibilidad ng arbitrasyon ay ibinibigay).

Sa loob ng balangkas ng CIS noong 1993, isang multilateral na kasunduan sa pakikipagtulungan sa larangan ng aktibidad ng pamumuhunan ay natapos. Ang rehimeng nilikha ng kasunduan ay hindi umaabot sa ikatlong estado (Artikulo 24). Ang mga Partido ay dapat magbigay sa isa't isa ng pambansang pagtrato sa kabuuan ng mga aktibidad sa pamumuhunan, ang mga Partido ay nagsagawa ng pakikipagtulungan sa pagbuo at pagpapatupad ng isang napagkasunduang patakaran sa pamumuhunan; isa sa mga lugar ng pagtutulungan ay ang convergence ng batas sa mga aktibidad sa pamumuhunan. Ang isang medyo mataas na antas ng proteksyon sa pamumuhunan ay ibinibigay, at hindi lamang mula sa nasyonalisasyon. Ang mga mamumuhunan ay may karapatan sa kabayaran para sa mga pagkalugi, kabilang ang mga nawalang kita, na dulot sa kanila bilang resulta ng mga ilegal na aksyon. mga ahensya ng gobyerno o mga opisyal.

Sa inisyatiba ng IBRD, noong 1988, itinatag ang Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) batay sa 1985 Seoul Convention. Ang pangkalahatang layunin ng Ahensya ay hikayatin ang dayuhang pamumuhunan para sa mga layunin ng produksyon, na nakakamit sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga garantiya, kabilang ang insurance at reinsurance ng dayuhang pamumuhunan laban sa mga di-komersyal na panganib (export ban, nasyonalisasyon at iba pang anyo ng expropriation, digmaan, rebolusyon, panloob kaguluhan, atbp.).

Sa organisasyon, ang Ahensya ay konektado sa IBRD (ang presidente nito ay ang tagapangulo ng Lupon ng mga Gobernador - ang pangunahing katawan ng MIGA). Ang mga miyembro ng MIGA ay maaari lamang maging miyembro ng IBRD. Ang bilang ng mga miyembro ng MIGA ay lumampas sa 120, kabilang ang Russia at iba pang mga bansa ng CIS. Tulad ng ibang mga organisasyong pang-ekonomiya, ang bilang ng mga boto ng isang miyembrong estado ay nakasalalay sa bahagi nito sa awtorisadong kapital ng MIGA.

Ang mga garantiya ay ibinibigay sa mga pribadong mamumuhunan, kung saan ang Ahensya ay nagtapos ng isang naaangkop na kontrata sa isang pribadong mamumuhunan. Sa simula panganib sa seguro Binabayaran ng Ahensya ang itinakdang kabayaran, pagkatapos nito ang mga paghahabol ng pribadong mamumuhunan laban sa host state ay inilipat sa Ahensya at ang hindi pagkakaunawaan ay binago sa isang internasyonal na legal. Kapansin-pansin na ang pagtatalo na ito ay hindi nagsasangkot ng dalawang estado, ngunit isang estado at internasyonal na organisasyon- Ahensya. Ang utos na ito ay makabuluhang binabawasan ang posibilidad ng isang negatibong epekto sa solusyon. mga isyung pinagtatalunan mula sa mga interesadong estado.

Sa pangkalahatan, ang mga internasyonal na kasunduan, kabilang ang Seoul Convention na namamahala sa mga aktibidad ng MIGA, ay nagbibigay ng isang makabuluhang internasyonal na legal na garantiya para sa dayuhang pamumuhunan. Salamat sa kanila, ang paglabag ng host state sa kasunduan sa pamumuhunan ay maaaring maging isang internasyonal na pagkakasala, na nangangailangan ng internasyonal na legal na responsibilidad ng estadong ito.

Ang isa sa pinakamahalagang isyu na tinutugunan ng mga internasyonal na kasunduan sa pamumuhunan ay ang tanong ng nasyonalisasyon ng dayuhang pamumuhunan. Ang karapatan ng estado na gawing bansa ang dayuhang ari-arian ay kinikilala ng internasyonal na batas. Gayunpaman, ang pagpapatupad nito ay napapailalim sa isang bilang ng mga espesyal na kinakailangan: una, ang nasyonalisasyon ay hindi maaaring basta-basta, maaari itong isagawa sa mga pambihirang kaso, para sa pampublikong interes at batay sa batas; pangalawa, ito ay dapat na sinamahan ng pagbabayad ng "maagap, epektibo at sapat" na kabayaran.

Totoo, walang isang unibersal na internasyonal na legal na batas ang nag-aayos sa obligasyon ng estado na magbayad ng kabayaran sa panahon ng nasyonalisasyon. Gayunpaman, maaari nating ipagpalagay na ang gayong obligasyon ay umiiral, at ang legal na puwersa nito ay sumusunod sa internasyonal na ligal na kaugalian. Ang kaugaliang ito ay kinumpirma ng pagsasagawa ng bilateral at multilateral na mga kasunduan sa pamumuhunan, na nagbibigay para sa naturang obligasyon, ang mga lokal na batas ng maraming mga estado, na nagbibigay din para sa ipinag-uutos na pagbabayad kompensasyon, gayundin ang kasanayang panghukuman at arbitrasyon iba't ibang estado. Bukod dito, kadalasan ito ay hindi lamang tungkol sa kompensasyon, ngunit tungkol sa mabilis, epektibo, ganap (o sapat) na kabayaran. Halimbawa, alinsunod sa Art. 7 ng CIS Agreement, ang mga dayuhang pamumuhunan ay sa prinsipyo ay hindi napapailalim sa nasyonalisasyon; ang huli ay posible lamang sa mga pambihirang kaso na itinakda ng batas; at ang "maagap, sapat at epektibong kabayaran" ay binabayaran. Ang batas ng Russian Federation sa dayuhang pamumuhunan ay nagtatatag ng obligasyon na magbayad ng kabayaran, at dapat itong tumutugma sa tunay na halaga ng ari-arian na nasyonalisa.