Probabil ai auzit deja multe despre fonduri de investiții, deoarece sunt proprietăți de investiții destul de populare. Este posibil să fi investit deja în fonduri de investiții în cadrul unui plan de pensii individual sau să aveți certificatele lor într-un cont de brokeraj. De fapt, conform Investment Company Institute, peste 92 de milioane de persoane din Statele Unite (aproximativ 45% din gospodăriile americane) au investit în fonduri mutuale în 2008. Dar știți ce sunt fondurile mutuale și de ce atât de mulți investitori investesc în fonduri mutuale. fonduri? banii lor?

Fondurile mutuale, uneori numite și fonduri mutuale, sunt investiții care permit unui grup de investitori să-și pună în comun banii și să angajeze un manager care să gestioneze portofoliul de investiții. Managerul investește aceste fonduri (activele fondului) în acțiuni, obligațiuni sau alte titluri de investiții (sau o combinație de acțiuni, obligațiuni și alte hârtii valoroase). În timpul funcționării fondului, administratorul continuă să cumpere și să vândă acțiuni și valori mobiliare conform stilului de investiție specificat în prospectul fondului.

Comisioanele fondului de investiții

Toate fondurile de investiții percep comisioane clienților lor pentru a opera și gestiona fondul. Comisioanele de administrare sunt plătite către societatea de administrare a activelor fondului (sau managerul) care administrează direct fondurile. Unele fonduri percep investitorilor, de asemenea, o taxă de vânzare în avans atunci când cumpără acțiuni din fond, în timp ce alte fonduri percep o „încărcare” back-end (numită comision de vânzare amânată) atunci când investitorii vând acțiuni din fond. Există, de asemenea, fonduri care nu au comisioane și sunt cunoscute ca fonduri „fără încărcare”. Taxele 12b-1 sunt percepute de unele fonduri pentru a acoperi costurile de promovare și marketing. Există, de asemenea, diferite clase de acțiuni de fond, care diferă în structura comisionului în funcție de clasele stabilite: clasa A, clasa B, clasa C etc.

Tipuri de fonduri de investiții

Tehnic vorbind, fondurile mutuale sunt „fonduri deschise” - unul dintre cele patru tipuri principale companie de investiții. Fondurile închise, fondurile tranzacționate la bursă și fondurile mutuale sunt celelalte trei tipuri. Ca societăți de investiții, fondurile de investiții din Statele Unite sunt reglementate în conformitate cu Investment Company Act din 1940.

Reglementarea fondurilor de investiții

Restricțiile de reglementare privind activitățile fondurilor de investiții, în comparație cu alte alternative de investiții (de exemplu, fondurile speculative), care necesită existența unui grup de investitori, sunt destul de extinse. Fondurile de investiții trebuie să urmeze un set strict de reguli, care sunt revizuite cu strictețe de către Securities and Exchange Commission (SEC). SEC monitorizează conformitatea unui fond cu Investment Company Act din 1940 și cu alte reguli și reglementări federale. De la dezvoltarea lor, reglementarea activităților fondurilor de investiții a oferit investitorilor încredere în structura de investitii investitiile lor.

Diversificarea fondurilor de investiții

Frumusețea fondurilor mutuale este că puteți investi câteva mii de dolari într-un singur fond și aveți acces instantaneu la un portofoliu diversificat de investiții. Dacă doriți să vă diversificați portofoliul într-un alt mod, este posibil să fiți nevoit să achiziționați o serie de titluri, ceea ce v-ar expune la un risc mai mare și la dificultăți suplimentare asociate cu achiziționarea acestora.

Un alt motiv bun de a investi în fonduri mutuale este angajamentul lor față de principiul de bază al investiției: nu vă puneți toate ouăle într-un singur coș. Cu alte cuvinte, combinarea diferitelor tipuri de investiții într-un singur portofoliu reduce riscul de pierdere din oricare dintre aceste investiții. De exemplu, dacă îți investești toți banii în acțiunile unei companii, iar compania respectivă declară faliment, îți vei pierde toți banii. Pe de altă parte, dacă investiți într-un fond mutual care deține multe acțiuni diferite, este mai probabil să vă creșteți banii pe termen lung. Cel puțin falimentul uneia dintre companii nu va însemna că îți vei pierde întreaga investiție.

Management profesional al capitalului într-un fond de investiții

Mulți investitori nu au resursele sau timpul pentru a cumpăra acțiuni ale companiilor individuale. Investiția în titluri individuale, cum ar fi acțiuni, necesită nu numai resurse semnificative, ci și o perioadă semnificativă de timp. În schimb, administratorii și analiștii fondurilor de investiții își dedică toate abilitățile profesionale cercetării și analizării investițiilor existente și investițiilor potențiale pentru fondurile lor.

Varietate de fonduri de investiții

Există multe tipuri și stiluri de fonduri de investiții. Există fonduri de acțiuni, fonduri de obligațiuni, fonduri sectoriale, fonduri piata monetarași fonduri echilibrate. Fondurile de investiții vă permit să investiți în piață indiferent dacă credeți în gestionarea activă a portofoliului sau preferați să cumpărați un segment de piață fără intervenții suplimentare din partea managerului (fonduri pasive și fonduri indexate). Disponibilitatea diferitelor tipuri de fonduri vă permite să construiți un portofoliu diversificat la cel mai mic cost fără prea multe dificultăți.

Deși aveți multe opțiuni de investiții (investiții în acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă, fonduri închise etc.), fondurile mutuale oferă simple, metoda eficienta investitii pentru persoane fizice program de pensii, obținerea educației sau atingerea altor obiective financiare.

Nu orice persoană care dorește să investească în diverse proiecte de investiții se poate lăuda cu cunoștințe unice despre cum să investească profitabil și în siguranță. Prin urmare, în industria financiară globală, au apărut diverse companii sau companii, așa cum le numesc unii experți.

Acestea sunt proiecte atractive a căror responsabilitate este să atragă cu succes diverși investitori în diverse proiecte financiare care ar trebui să facă profit.

Procedura de funcționare a fondurilor de investiții

Principiul de funcționare al acestora companiile financiare este după cum urmează. O persoană care vrea să devină investitor, dar nu știe să-și investească corect banii în diverse proiecte financiare, apelează la un astfel de fond. Dacă este mulțumit de toate ofertele de cooperare, cumpără acțiuni sau certificate ale unei societăți de investiții, formând portofoliul financiar al acesteia.

Administratorii unor astfel de fonduri, având fonduri acumulate, așa-numitele, le investesc în diverse proiecte, de la achiziționarea de acțiuni ale diferitelor companii până la depozituri bancare( , ), obținând profit din aceasta. Profitul primit este distribuit între toți investitorii, în funcție de cine a investit câți bani.

Portofoliul de investiții este format din fonduri strânse și bani proprii fond format. Procesul de formare a prețului unei acțiuni sau a certificatului unei astfel de companii este foarte interesant.

Managerul implicat în investirea banilor în fiecare zi calculează profitul primit și numărul de acțiuni sau certificate emise. După care, după o anumită formulă, afișează costul pentru următorii cumpărători (investitori).

Așa funcționează diverse fonduri de investiții. ÎN lumea modernă, există deja un număr suficient de astfel de organizatii financiare care sunt foarte populare în rândul investitorilor.

Avantajele și dezavantajele investiției de capital în fonduri de investiții

Vorbind despre diverse aspecte pozitive Când vă investiți banii în diverse fonduri de investiții, trebuie să vă concentrați asupra unor astfel de puncte.

În primul rând, trebuie menționat că sunt ideale pentru acele persoane care nu s-au implicat niciodată în investiții profesionale, dar vor să primească. Ei nu trebuie să se gândească și să analizeze care acțiuni sau ce metal prețios vor costa mai mult, după ce prețul a crescut.

Acest lucru va fi făcut pentru ei de către profesioniști care fac acest lucru de mulți ani și sunt familiarizați cu situația de pe această piață. În plus, aproape fiecare fond de investiții implicat în atragerea resurse financiare de la diverși investitori, are în portofoliul de investiții și fondurile co-fondatorilor săi (proprietari), care nu sunt interesați să-și piardă resursele financiare, prin urmare controlează cu strictețe munca managerilor lor, și îi orientează pe aceștia din urmă spre obținerea unui rezultat pozitiv. . Achiziționarea de acțiuni sau certificate asigură investitorul împotriva investiției banilor în diverse scheme piramidale sau scheme frauduloase, prin urmare, este exclusă opțiunea de a vă pierde complet fondurile din cauza acțiunilor frauduloase.

După ce am vorbit despre diversele avantaje ale fondurilor moderne de investiții, în obligatoriu trebuie menționat și unele aspecte negative ale unor astfel de fonduri. Singurul punct care poate fi menționat este că orice activitate de investiții implică riscuri de pierdere parțială sau totală a fondurilor investite.

Din păcate, nici fondurile moderne de investiții nu sunt imune la acest lucru. Prin urmare, dacă un investitor devine conștient că o astfel de companie nu a făcut o investiție de succes și începe să devină negativă, atunci cel mai bine este să vindeți acțiunile sau obligațiunile acestui fond în mână și să vă mutați capitalul către un proiect mai profitabil.

Pentru a rezuma, putem spune următoarele despre ce este un fond de investiții. Acesta este un mod foarte interesant de a câștiga bani pentru acei oameni care au decis să se angajeze în activități de investiții, dar nu știu cum să o facă corect.

Desigur, există un anumit risc asociat cu pierderea capitalului dumneavoastră ca urmare a incorectei activitati de investitii fond, dar acțiunile sau obligațiunile achiziționate pot fi întotdeauna vândute, retrăgându-ți capitalul, care poate fi transferat către o altă societate de investiții. În general, aspectele pozitive ale unor astfel de investiții sunt mult mai mari decât cele negative, așa că merită încredere.

Pe acest moment Rusia are o economie de piață dezvoltată. Se bazează pe principiile antreprenoriatului, accesibile oricărei persoane și pe o varietate de forme de proprietate privată.

Una dintre forme activitate economică, ceea ce este extrem de comun în țările cu tipul de piata economia este investirea proprie sau fonduri de creditîn orice proiect în scopul realizării de profit. Una dintre modalitățile de a investi este prin contribuții la un fond de investiții.

Investițiile reprezintă un tip de activitate economică destul de nou pentru țara noastră. În principiu, puteți investi bani în ceva fără cunoștințe financiare speciale, dar este recomandabil să înțelegeți subiectul și să dobândiți cunoștințe de bază în sfera economică. Ele pot fi obținute prin auto-ajutorare, compilate de oameni celebri, sau prin înscrierea la cursuri speciale.

Un fond de investiții este unul dintre tipurile de instituții care contribuie prin formarea unui comun capital de investitii, unde fondurile participanților sunt puse în comun și acumulate.

Cel mai popular în Rusia este MN Fund. Puncte cheie, care ne permit să-l distingem de alte forme:

• proprietatea colectivă a investițiilor, în timp ce acestea sunt acumulate de la toți participanții la instituție;
• prezența unei societăți de administrare care gestionează acestea în numerar.

Suma totală a fondurilor unei instituții de investiții care va fi utilizată pentru investiții este formată din persoane fizice și juridice. Este clar că nu toți sunt experți în specificul realizării de investiții într-o anumită industrie.

Tocmai de aceea este nevoie de o companie de management – ​​bazată pe managementul încrederii ea dezvoltă o strategie de investiții.

Aceasta ia în considerare nu numai toate riscurile asociate cu efectuarea de depozite (generale și private), ci și caracteristicile zonei economiei în care vor fi investite fondurile. Pe baza analizei, compania creează deja un algoritm pentru investirea fondurilor fondului.

Principalele tipuri de instituții de investiții

În economia modernă, se disting următoarele tipuri de fonduri de investiții:

Principalele tipuri pot fi ușor diferite de cele din altă țară. De exemplu, după cum am menționat deja, fondurile speculative nu sunt obișnuite în țara noastră. Dar, în același timp, doar noi avem CHIF.

Caracteristicile investiției în fonduri pe acțiuni

Nu numai rezidenții pot fi acționari de fonduri Federația Rusă, dar și investitori din alte țări, de exemplu, China, Ucraina, Japonia, țările UE etc. Contactele dintre țări în acest sens înseamnă dorința rezidenților și a caselor de avocatură din alte țări de a investi bani în economia rusă, ceea ce confirmă indirect atractivitatea sa pentru investiții.

Indiferent de țara în care este rezident investitorul, acesta poate deveni participant la un fond de investiții numai dacă achiziționează acțiunile acestuia. În funcție de zona de investiție, precum și de cantitatea de economii disponibilă pentru investitor, trebuie să alegeți tipul de fond de investiții.

Ministerul Educației și Științei al Federației Ruse

Agenție federală de educatie

Institutul Politehnic de Stat din Pskov

Departament „Finanțe și credit”

Lucrări de curs

Prin disciplină

« Finanţa»

pe tema: „Finanța fondului de investiții”.

Completat de: R.V. Mihailov

Grup de studenți: 671-1107B

Verificat de: N.I. Pavlova.

Introducere…………………………………………………………………………………...	3
1. Fondurile mutuale de investiții: concept și esență. Clasificarea lor.
1.1 Conceptul de fond mutual……………………………………………….	5
1.2 Acțiuni de investiții și operațiuni cu acestea……………….	6
1.3 Fondurile mutuale de investiții în Rusia………..	9
1.4 Fonduri deschise și pe intervale…………….	12
1.5 Fonduri de acțiuni și obligațiuni……………………………..	14
2. Caracteristicile impozitării și infrastructurii fondurilor mutuale de investiții………………………………………………………………………	16
3. Riscuri investiționaleși strategii folosind exemplul de fonduri ale companiei de administrare „NIKoil”………………………….	22
Concluzie………………………………………………………………	28
Bibliografie………………………………...	30

INTRODUCERE

Scopul principal al acestei lucrări este de a revizui și caracteriza fondurile mutuale de investiții. Această lucrare analizează toate aspectele statut juridic fondurile de investiții și companiile, mecanismul activității lor și probleme moderne legate de activități de investiții. Activitatea de investiții este una dintre cele mai importante componente ale activităților unei întreprinderi. Dezvoltarea acestui subiect este destul de relevantă în acest moment, când economia noastră se află într-o criză profundă.

Activitatea de investiții, într-o măsură sau alta, este inerentă oricărei întreprinderi. Luarea unei decizii de investiție este imposibilă fără a lua în considerare factori precum: tipul investiției, costul proiect de investitii, multiplicitatea proiectelor disponibile, resursele financiare limitate disponibile pentru investiții, riscul asociat cu luarea unei anumite decizii și alte motive care determină necesitatea investițiilor pot fi diferite, precum și gradul de responsabilitate pentru adoptarea unui proiect de investiții în cadrul o anumită direcție.

In conditii economie de piata Există destul de multe oportunități de investiții. În același timp, orice întreprindere are resurse limitate gratuite resurse financiare disponibil pentru investitie. Prin urmare, apare sarcina de a crea un portofoliu de investiții.

Un factor de risc foarte semnificativ. Activitatea de investiții se desfășoară întotdeauna în condiții de incertitudine, al cărei grad poate varia semnificativ. Astfel, în momentul achiziționării de noi mijloace fixe, nu este niciodată posibil să se prevadă cu exactitate efectul economic al acestei operațiuni. Prin urmare, deciziile sunt adesea luate pe o bază intuitivă.

În prezent, Rusia se confruntă cu o problemă acută de atragere investitii straine, fără de care este greu de imaginat dezvoltarea deplină a industriei și implementarea unor proiecte mari, din cauza lipsei de fonduri suficiente în interiorul țării sau a reticenței potențialilor investitori rezidenți de a-și risca capitalul. În același timp, nu este nimic de vorbit despre atragerea investițiilor străine fără o bursă dezvoltată. Piața instrumentelor derivate instrumente financiare este o parte integrantă a pieței de valori, care permite nu numai obținerea de profituri speculative, ci și, ceea ce este deosebit de important pentru investitorii direcți, să se protejeze împotriva riscurilor. Piața de instrumente derivate foarte important, deoarece fără ea nu va exista niciodată o piață financiară completă în țară.

1. Fondurile mutuale de investiții: concept și esență.

1.1 Conceptul de fond mutual de investiții.

Un fond mutual este o proprietate , transferat de investitori (persoane fizice și juridice) în managementul fiduciar al unei companii de administrare licențiate în scopul creșterii acestei proprietăți.

Un fond mutual de investiții este o instituție de plasament colectiv, un instrument de acumulare a activelor multor investitori. Un fond mutual este un fel de „pungă de bani” prin care se efectuează tranzacții pe piețele financiare și bursiere. Un investitor care a investit bani într-un fond mutual devine proprietarul unității de investiții (acționar). Proprietatea care constituie fondul mutual apartine actionarilor cu drept de comun proprietate comună.

Fondul este administrat de Companie de management, licențiat de către Comisia Federală a Valorilor Mobiliare. Societatea de administrare poate administra simultan mai multe fonduri de investitii. Fondul se consideră creat din momentul înregistrării prospectului de emitere a unităților de investiții la Serviciul Federal al Piețelor Financiare.

Baza funcționării unei investiții mutuale de investiții este un mecanism de gestionare a încrederii. Condițiile contractului de administrare a trustului sunt cuprinse în Regulamentul Fondului - principalul document care reglementează activitățile Fondului. Regulile Fondului sunt elaborate de societatea de administrare pe baza Reguli-Model aprobate de Guvern. Societatea de administrare înregistrează Regulile Fondului la Serviciul Federal de Piețe Financiare și le publică în mass-media.

Orice fizic sau entitate, inclusiv un nerezident al Federației Ruse se poate alătura acordului de management al încrederii. Aderarea la acordul de administrare a trustului Fondului se realizează prin cumpărarea de acțiuni de investiții.

Legislația stabilește o listă a activelor care pot constitui proprietatea Fondului:

1. Numerar, inclusiv moneda straina;

2. Fonduri plasate pe depozit bancar(depozit);

3. Titluri de valoare de stat ale Federației Ruse;

4. Titluri de valoare de stat ale entităților constitutive ale Federației Ruse;

5. Valori mobiliare municipale;

6. Acțiuni și obligațiuni rusești societățile pe acțiuni;

7. Valori mobiliare din străinătate;

8. Acțiuni ale societăților pe acțiuni străine și obligațiuni străine organizatii comerciale;

9. Alte valori mobiliare prevăzute de reglementări acte juridice FCSM din Federația Rusă.

1.2. Acțiuni de investiții și operațiuni cu aceștia.

Cota de investitie- un titlu de valoare înregistrat care atestă cota deținută de proprietarul său în proprietatea asupra proprietății care constituie Fondul. O unitate de investiții permite proprietarului său să solicite de la Societatea de administrare:

1. Gestionarea corectă a Fondului

2. Primirea compensației bănești la lichidarea Fondului

3. Răscumpărarea acțiunilor și primirea compensației

4. Plăți de venituri din administrarea trustului (fonduri mutuale închise).

5. Participarea la intalnire generala(fonduri mutuale închise).

6. Prezentarea acțiunii către societatea de investiții pentru răscumpărare.

Pentru a cumpăra acțiuni ale unui fond mutual de investiții, trebuie să depuneți o cerere de cumpărare și să transferați suma investită în contul fondului. Numărul de unități de investiții creditate în contul personal al proprietarului se determină prin împărțirea sumei primite în plată pentru unități la prețul de plasare al unei unități de investiții. Înregistrările de chitanță în registrul deținătorilor de acțiuni de investiții se fac în cel mult 3 zile de la data primirii fondurilor în contul de fond.

Prețul de plasare al unei unități de investiții este determinat ca costul unei unități de investiții majorat cu valoarea primei, dacă există. La calcularea numărului de acțiuni și a sumei de plată se ia valoarea cotei de investiție, calculată în ziua în care se face înscrierea veniturilor/cheltuielilor în registrul deținătorilor de acțiuni ale fondului mutual de investiții. Plasarea și răscumpărarea unităților de investiții pot fi efectuate de către societatea de administrare și agenții pentru plasarea și răscumpărarea acțiunilor. În fondurile mutuale deschise, cererile de plasare, răscumpărare și schimb de acțiuni sunt acceptate în fiecare zi lucrătoare, iar în intervale - în zilele lucrătoare din anumite perioade de timp.

În paragraful 5 al articolului 14 din Legea fondurilor de investiții se stabilește că unitati de investitii circula liber la finalizarea constituirii fondului mutual. Nu este necesar acordul altor coproprietari de fonduri mutuale pentru a le transfera cota. Dreptul de preempțiune, uzual pentru proprietatea comună, nu se aplică (articolul 250 Cod Civil).

Mai mult, Legea fondurilor de investiții stabilește că, prin aderarea la un contract de administrare fiduciară pentru un fond mutual de investiții, o persoană fizică sau juridică renunță astfel la exercitarea dreptului de preempțiune de a dobândi o cotă-parte din proprietatea imobilului care constituie fondul mutual de investiții. . În acest caz, dreptul corespunzător încetează.

Distinge plasarea inițială unități de investiții și plasarea unităților de investiții la sfârșitul perioadei inițiale de plasare. Termenul plasamentului inițial este stabilit în prospectul de emisiune.

Condiții pentru plasarea inițială a unităților de investiții.

1) perioada de plasare inițială trebuie să fie stabilită în regulamentul fondului și nu poate depăși trei luni.

2) în perioada de plasare inițială, acțiunile sunt vândute la un singur preț

3) în perioada de plasare primară, plata acțiunilor este permisă numai în numerar, GKO și OFZ cu un cupon variabil. La sfârșitul perioadei inițiale de plasare, acțiunile pot fi plătite numai în numerar

4) la sfârșitul perioadei inițiale de plasare, costul activele nete un fond deschis trebuie să fie de cel puțin 2,5 miliarde de ruble, iar un fond de interval - cel puțin 5 miliarde de ruble. Dacă valoarea activului net este mai mică decât norma, fondul este supus lichidării, iar fondurile sunt returnate investitorilor fără a se specifica un interval de timp.

5) plasarea inițială începe în cel mult 180 de zile de la înregistrarea prospectului.

10 minute de citit. Vizualizări 4 Publicat 04.07.2018

Fondurile de investiții mutuale și comunitățile pe acțiuni au apărut pe teritoriul Federației Ruse în urmă cu mai bine de douăzeci de ani. De-a lungul scurtei lor istorii, ei au reușit să-și răspândească influența pe mai mult de optzeci la sută din piața de investiții. Motivul pentru popularitatea lor ridicată este destul de simplu, deoarece nu fiecare persoană poate intra independent la bursă. Mulți antreprenori nu au cunoștințele, resursele financiare și timpul liber pentru a desfășura astfel de activități. Cu ajutorul fondurilor mutuale, toată lumea are posibilitatea de a deveni un broker de succes cu risc minim de a pierde capitalul investit. În acest articol vom spune în cuvinte simple despre principiile de funcționare a fondurilor mutuale de investiții, avantajele și dezavantajele acestora.

Un fond mutual de investiții (UIF) este un instrument foarte simplu și ușor de înțeles care există în Rusia de mai bine de 20 de ani

Ce este fondul mutual

Pentru a răspunde corect la această întrebare, trebuie să oferiți o definiție competentă acest concept. Un fond mutual de investiții este o organizație care reunește mai mulți investitori cu scopul de a investi resurse financiare în activități de investiții. Gestionarea cifrei de afaceri a activelor financiare este realizată de brokeri cu experiență ai societății de administrare. Scopul acestui fond este de a crește constant valoarea activelor investitorilor. Pe baza tuturor celor de mai sus, putem concluziona că astfel de fonduri își desfășoară activitățile datorită investițiilor cetățenilor.

O persoană care și-a investit resursele financiare într-o astfel de organizație devine acționar, adică proprietarul unui anumit număr de acțiuni.

Acțiunea în sine este un document care confirmă proprietatea investitorului asupra fondurilor fondului. Prezența acestui document constituie dovada documentară a anumitor drepturi care sunt garantate de fond. Fiecărui deponent i se acordă următoarele drepturi:

1. Dreptul la o administrare competentă a capitalului investit.
2. Dreptul de a returna fondurile investite în echivalent de numerar la încetarea activității fondului de investiții.
3. Fondurile mutuale deschise oferă investitorilor dreptul de a-și răscumpăra propriile valori mobiliare.
4. Fondurile mutuale închise oferă investitorilor lor dreptul de a participa la diferite întâlniri, de a primi venituri și de a-și răscumpăra propriile valori mobiliare în termenele stabilite de reguli.

După cum arată practica, conversia acțiunilor unui fond de investiții mutual închis se realizează numai la încetarea activității fondului în sine sau la încetarea acordului. Pentru asigurarea lichidității acțiunilor, managerul companiei reglementează mișcarea de schimb a investițiilor.

Este important de reținut că, spre deosebire de acțiuni, acțiunile nu au statut de valori mobiliare. Nu au valoare nominală și sunt emise doar în versiuni nedocumentate. De asemenea, nu există o reglementare a numărului de titluri deschise de fondurile mutuale. În cazul fondurilor mutuale închise, numărul de valori mobiliare este reglementat pe baza regulilor contractului de trust.

Pentru a calcula valoarea unei unități, este necesar să se împartă activul net al fondului la suma totală a unităților emise. Termenul „activ net” trebuie înțeles ca valorile proprietății de la data calculului minus datoriile societății de administrare față de restul membrilor fondului.

Pentru a rezuma toate cele de mai sus, ar trebui să acordați atenție faptului că valoarea unei acțiuni este o valoare dinamică care poate crește sau scădea în funcție de pretul total portofoliu.

Fondul Mutual este una dintre cele mai comune metode de investiții pentru persoane fizice din lume.

Principiul de funcționare

Fondurile mutuale de investiții din Rusia funcționează pe baza resurselor financiare acumulate de acționari. Societatea de administrare asigură controlul asupra investițiilor și selectează domeniile de activitate investițională. Personalul acestor organizații include analiști competenți, comercianți cu experiență și manageri profesioniști.

Fondurile mutuale au și unități independente de infrastructură. Sarcina depozitarului este de a păstra proprietatea deponenților și de a controla acțiunile societății de administrare. Registratorul înregistrează acțiunile și înregistrează drepturile de proprietate ale investitorilor. Sarcina auditorilor este de a realiza diverse proiecte, iar intermediarii financiari îl însoțesc operațiuni financiareși faceți oferte.

Toate acțiunile unui fond mutual de investiții sunt efectuate în ordine strictă.În prima etapă, investitorul depune o cerere la agent pentru cumpărarea unei acțiuni. După aprobarea cererii, se încheie un acord între investitor și societatea de administrare. Acesta din urmă transmite registratorului toate documentele furnizate de deponent. Sarcina registratorului este să includă un nou acționar în registrul corespunzător, să acumuleze acțiuni și să furnizeze un extras. În continuare, societatea de administrare, prin reprezentanții săi pe piața de investiții, achiziționează active. Activele dobândite sunt înregistrate în conturile fondului, după care sunt transferate depozitarului pentru păstrare.

Există mai multe avantaje principale ale acestui domeniu de activitate de investiții. Printre acestea trebuie evidențiate transparența informațiilor și prezența controlului reciproc. Fiecare dintre unitățile de infrastructură exercită controlul asupra altei structuri. Și activitățile acționarilor sunt supuse auditului.

O caracteristică unică a acestui tip de activitate comercială este capacitatea acționarului de a deține o sumă fracțională de titluri. Datorită acestei caracteristici, pragul de intrare este redus semnificativ, deoarece costul unei cote întregi poate fi destul de mare. În unele fonduri, investitorilor li se oferă posibilitatea de a contribui cu bani pe acțiune în etape, folosind o schemă de apelare a capitalului. La alegerea acestei scheme, contribuțiile financiare la activitățile fondului se fac doar atunci când este necesar. Avantajul acestei abordări este mișcarea constantă a fondurilor.

Un fond de investiții este un portofoliu de valori mobiliare unite printr-o idee de investiție

Costuri financiare

Există o listă de indirecte costuri financiare asteptarea investitorului cand investeste capital in fonduri mutuale. Postul de cheltuială include un comision care se percepe întreprinzătorului la cumpărarea unei acțiuni. Prima poate fi de aproximativ un procent și jumătate din valoarea totală a tranzacției. De regulă, cu cât valoarea investiției este mai mare, cu atât este mai mică prima dobândă percepută de întreprinzător.

Atunci când luăm în considerare întrebarea ce este un fond mutual și caracteristicile acestui domeniu de activitate de investiții, trebuie menționate costurile de gestionare. Aceste costuri reprezintă aproximativ cinci la sută din totalul activelor nete. Acestea includ remunerația pentru societatea de administrare și plata pentru serviciile unităților de infrastructură. Potrivit experților, aceste cheltuieli sunt „neplăcute”, deoarece sunt colectate chiar dacă fondul înregistrează pierderi. Costurile de administrare includ și taxe. În cazul vânzării secundare a acțiunii, investitorul trebuie să plătească treisprezece la sută din venitul primit. Este important de reținut că există mai multe metode diferite de reducere a plăților fiscale. Special deduceri fiscale iar schimbul de valori mobiliare în cadrul unei societăți de administrare poate reduce semnificativ rata dobânzii.

Tipuri de fonduri mutuale

Peste douăzeci de ani de practică, pe teritoriul Federației Ruse s-au format un număr mare de fonduri mutuale de investiții diferite. Acestea sunt clasificate în grupe separate după următoarele criterii:

• oportunitate rambursare anticipatăși emiterea;
• statutul de investitor;
• obiecte de atașament.

Ne propunem să începem revizuirea diferitelor tipuri de fonduri de investiții cu organizații aparținând primului grup. Liderii din acest segment sunt considerați fonduri de investiții deschise care oferă investitorilor lor rambursarea și emiterea de active financiare în orice moment. Investitorii unor astfel de fonduri au dreptul de a-și investi capitalul numai în acele active care au lichiditate ridicată. Fondurile mutuale deschise oferă propriilor membri fiabilitate garantată, dar profitabilitatea acestei întreprinderi este destul de scăzută. Acest fapt se explică prin faptul că membrii fondului își pot returna propriile investiții în orice moment.

Pentru investitori, o acțiune este o valoare mobiliară înregistrată care certifică dreptul la o parte din proprietatea fondului

Un alt tip de fond aparținând primei categorii sunt fondurile mutuale de interval. O caracteristică specială a acestei organizații este perioada limitată de emisiune și rambursare. Conform regulile interne stabilite în astfel de organizații, eliberarea de resurse financiare se efectuează o dată pe an. Aceasta înseamnă că capitalul investit nu va fi disponibil investitorului pentru o anumită perioadă de timp. Datorită acestei reguli, societatea de management are posibilitatea de a investi bani în proiecte cu urgență medie care au perspective mari de creștere a valorii activelor.

Fondul mutual de închidere este ultimul reprezentant al categoriei luate în considerare. În aceste instituții, unitățile sunt emise numai în stadiul formării fondului, iar răscumpărarea se efectuează la momentul închiderii. Aceste organizații sunt create pentru a atinge un obiectiv specific, după care își încetează activitățile. Trebuie remarcat faptul că aceste instituții au acces la cea mai largă gamă de active de investitii. Potrivit statisticilor, costul aderării la un fond mutual închis este de aproximativ un milion de ruble. Doar investitorii mari devin membri ai acestor fonduri.

Potrivit experților, în ciuda riscurilor crescute, fondurile mutuale interval și închise au o rentabilitate ridicată. Adesea, titlurile de valoare ale acționarilor sunt mutate în piață secundară, ceea ce pune sub semnul întrebării lichiditatea acțiunii.

În continuare ar trebui să luăm în considerare categoria fonduri comune, unde statutul investitorului joacă un rol important. Pentru fondurile obișnuite, statutul de investitor nu este de mare importanță. În cazul instituțiilor închise, doar „jucători” mari pot participa. Pentru a obține acest statut, un investitor trebuie să îndeplinească o serie de cerințe stricte. În primul rând, costul total al capitalului investitorului trebuie să depășească peste 6 milioane de ruble. În plus, va trebui să aveți ceva experiență în efectuarea de tranzacții pe bursa. O cerință specială este o cifră de afaceri financiară anuală de 6 milioane de ruble.

A treia categorie include fonduri care diferă în ceea ce privește metoda de utilizare a instrumentelor financiare. Această categorie include organizațiile care desfășoară activități de investiții pe piețele financiare și de mărfuri, pe piața valorilor mobiliare și pe bursa indicilor. Pe lângă organizațiile de mai sus, există fonduri de credit și ipotecare, fonduri mutuale de valori artistice și investiții directe. Fiecare dintre organizațiile de mai sus are propriile sale caracteristici unice, care afectează nivelul de risc și lichiditatea investițiilor.

Avantaje și dezavantaje

După ce ne-am ocupat de problema fondurilor mutuale - ce este, ne propunem să luăm în considerare avantajele și dezavantajele cheie ale acestor instituții. Dintre avantajele incontestabile, trebuie evidențiată disponibilitatea acestora, din moment ce costul intrării fond deschis este de o mie de ruble. Fiecare investitor poate alege instituții în funcție de preferințele lor în domeniul activității de investiții. Datorită unui sistem de control pe mai multe niveluri și managementului profesional, capitalul investit este protejat de încredere.

Puteți începe să investiți în fonduri mutuale de la sume minime(de la 5 mii de ruble), ceea ce face ca acest instrument să fie atractiv pentru majoritatea clienților

Impresionant portofoliul de investiții oferă fiecărui investitor posibilitatea de a diversifica investițiile și de a minimiza riscul pierderii de capital. Dintre avantajele fondurilor mutuale, trebuie evidenţiată lichiditatea ridicată a titlurilor de valoare, care este asigurată de libera circulaţie pe piaţa investiţiilor. Fiecare participant la fond primește diverse beneficii, inclusiv deduceri fiscale. Cu toate acestea, principalul avantaj al acestei activități este transparența completă a tuturor informațiilor furnizate.

Cu toate acestea, în ciuda avantajelor de mai sus, acest tip de activitate are dezavantaje semnificative. În primul rând, acestea sunt riscuri semnificativ mai mari decât metodele de investiții mai sigure ( depozite, cumpărarea de obligațiuni). Trebuie remarcat faptul că, în timpul unei crize sistemice, fondurile mutuale devin neprofitabile.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că acest tip activitatea de investiţii necesită anumite costuri financiare. Cheltuielile suplimentare includ plata unor comisioane pentru diferite tranzacții și taxe anuale către societatea de administrare. Dezavantajele activității depind de specificul fondului, întrucât unele fonduri mutuale au acces doar la anumite zone ale bursei de investiții. Restricții similare sunt impuse agentii guvernamentale pentru a preveni frauda. În plus, trebuie spus că în timpul unei prăbușiri a bursei de valori mobiliare, valoarea acțiunii poate scădea brusc.

O atenție deosebită trebuie acordată faptului că programul de asigurare a depozitelor nu se aplică fondurilor mutuale de investiții. Aceasta înseamnă că societatea de administrare are capacitatea de a reorganiza sau lichida complet fondul creat. Dacă astfel de acțiuni sunt întreprinse în timpul unei crize, valoarea acțiunilor investitorilor va scădea. Aceasta înseamnă că toți membrii fondului vor pierde o parte semnificativă din capitalul lor investit.

• „Sberbank - Gestionarea activelor”;
• Raiffeisen Capital;
• Alfa Capital;
• „Gazprombank - Gestionarea activelor”;
• „URADSIB”.

In contact cu