Sveiki, Vasilijus Ždanovas, straipsnyje apžvelgsime likvidumo rodiklių skaičiavimą pagal RAS. Kiekvienas ūkio subjektas turi duomenis apie savo turtą (turtą) ir įsipareigojimus (turto šaltinius). Tuo pačiu, kai kuriuos nuosavybės objektus prireikus galima nesunkiai parduoti, o kitus parduoti užtruks daug laiko arba jų parduoti išvis neįmanoma. Vienu metu įmonės įsipareigojimai yra ilgalaikiai ir trumpalaikiai – tai yra, kai kurias skolas reikia grąžinti artimiausiu metu, o kitas galima padengti. ilgas terminas. Siekiant suprasti, kokia dalis skolų trumpalaikisįmokos gali būti grąžinamos, jei parduodamas turto rinkinys, pasižymintis tam tikru įgyvendinimo greičiu, apskaičiuojami likvidumo rodikliai.

Komercinės įmonės likvidumas: apibrėžimas, klasifikacija

Plačiąja prasme likvidumas – tai tiriamojo objekto gebėjimas virsti grynaisiais. Kalbant apie veiklos efektyvumą komercinė organizacija, likvidumas reiškia turto (arba visos įmonės, t. y. viso esamo turto visumos) galimybę per trumpą laiką parduoti už kainą, artimą rinkos kainai. O prekės likvidumas – galimas jo pardavimo greitis už nominalią kainą.

Iš sąvokos „likvidumas“ apibrėžimo galime daryti išvadą, kad turtas bus laikomas tuo likvidesnis, tuo lengviau ir greičiau jį bus galima parduoti, gelbėjant. visa kaina. Taigi, vertės paprastai skirstomos į:

• nelikvidūs(kurių arba visiškai neįmanoma parduoti, arba labai sunku),
• mažai skystas(kurie yra įmanomi, bet sunkiai įgyvendinami ir atima daug laiko) ir
• labai skystas(kurią įgyvendinti galima per trumpą laiką).

Balanso likvidumas, balanso turto ir įsipareigojimų grupavimas

Apsvarstykite Rusijos įmonės balanso turto ir įsipareigojimų grupavimo tvarką - turtas yra išdėstytas nuo labiausiai likvidžių iki mažiausiai likvidžių, o įsipareigojimų išdėstymo tvarka priklauso nuo įmonės įsipareigojimų termino:

Turto grupavimas balanse		Įsipareigojimų grupavimas balanse
A1	Labai skystas (pinigai, trumpalaikės investicijos)	P1	Skubiausi įsipareigojimai (einamosios sąskaitos, mokėtinos sandorio šalims, bankams, darbuotojams ir kt.)
A2	Greitai įgyvendinama (trumpalaikės „gautinos sumos“ – skolos įmonei, už kurias atsiskaitymai turi būti gauti ne vėliau kaip per 1 metus nuo ataskaitų datos)	P2	vidutinės trukmės įsipareigojimai (trumpalaikės paskolos ir skolos, atidėjimai būsimoms išlaidoms, kitos trumpalaikės skolos)
A3	Lėtai įgyvendinama (Turimas turtas neįeina į A1, A2 grupes)	P3	ilgalaikes pareigas (įsipareigojimai paimti iš IV s. „Ilgalaikiai įsipareigojimai“)
A4	Sunku įgyvendinti (ilgalaikis turtas – visas)	P4	Nuolatiniai įsipareigojimai (įmonės nuosavos lėšos)

Pagal balansą galite suprasti, ar jis yra likvidus, palyginus kiekvienos Turto ir Pasyvų grupės rezultatus. Tokia situacija kalba apie absoliutų likvidumą:

Nelygybė	Kas daro
A1 > P1	Pardavus turimą labai likvidų turtą, įmonė galės apmokėti daugiausiai trumpalaikių įsipareigojimų.
A2 > P2	Pardavus greitai realizuojamą įmonės turtą, bus galima grąžinti skolas su vidutiniu grąžinimo terminu.
A3 > P3	Pardavus lėtai judantį turtą pajamomis galima apmokėti skolas, kurių terminas ilgesnis nei 1 metai.
A4< П4	Bendra sunkiai parduodamo įmonės turto vertė yra mažesnė už bendrą nuosavo kapitalo sumą.

Likvidumo rodikliai: rūšys, reikšmė, interpretacija

Likvidumo rodiklių skaičiavimas atliekamas siekiant gauti gebėjimo charakteristikas juridinis asmuo visų savo įsipareigojimų įvykdymui visko, ką jis turi, sąskaita.

Likvidumo rodiklių tikslas – palyginti įmonės turto vertę su trumpalaikių skolų suma tą pačią dieną. Kitaip tariant, kiekvienas likvidumo rodiklis parodo, kiek turimos trumpo termino skolos gali būti padengta, jei parduodamas kiekvienas turto rinkinys.

Ūkio subjektui priklausantį turtą galima suskirstyti į 3 kategorijas, priklausomai nuo galimo jo įgyvendinimo greičio. Remiantis šia gradacija, buvo įvesti 3 likvidumo rodikliai:

• Greitai realizuojamas turtas (pinigai, trumpalaikės investicijos). Iš jų vertės apskaičiuojamas absoliutaus likvidumo koeficientas.
• Pakankamai greitai parduotas turtas (su trumpu grąžinimo terminu gautinos sumos). Iš greitai parduodamo ir gana greitai parduodamo turto kiekio skaičiuojamas vidutinis likvidumo rodiklis.
• Palyginti greitai parduotas turtas (įmonės rezervai). Iš viso trumpalaikio turto bendros vertės apskaičiuojama bendrojo likvidumo rodiklio vertė.

Taigi, likvidumo rodikliai yra skirti parodyti šiuos dalykus:

1. Einamojo likvidumo koeficientas parodo, kiek trumpalaikio turto rublių sudaro 1 trumpalaikių įsipareigojimų rublis.

1. Absoliutus likvidumo koeficientas parodo, kokią įmonės trumpalaikės skolos dalį galima grąžinti pinigais ir pinigų ekvivalentais apyvartinių vertybinių popierių ir indėlių pavidalu.
2. Bendras likvidumo koeficientas parodo, ar trumpalaikės skolos gali būti grąžintos parduodant trumpalaikį turtą.

Apibendrinant galima pasakyti, kad likvidumo rodiklių skaičiavimas yra būtinas analitikams, norintiems susidaryti supratimą apie įmonės galimybes grąžinti skolas pagal laiką. Ekspertas, turėdamas tokius duomenis, gali sužinoti, ar tiriama įmonė yra moki, kokia jos mokumo dinamika retrospektyviai, kokios šios organizacijos prognozės.

Kaip pagal bendrąsias formules ir pagal balansą apskaičiuojamas įmonės likvidumo koeficientas

Kiekvienam likvidumo rodikliui teisingas toks teiginys: likvidumo koeficientas skaičiuojamas kaip tam tikros rūšies turto vertės (pagal klasifikaciją pagal pardavimo sąlygas) ir trumpalaikių įsipareigojimų sumos santykis. Informaciją skaičiavimams galima rasti įmonės balanse (dažniausiai šiam tikslui sudaroma jo apibendrinta forma – padidinta, apibendrinta).

Svarbu! Informacija apie trumpalaikius įsipareigojimus gali būti apibrėžta pagal V skyrių, tačiau tik tuo atveju, jei apskaičiuoti įsipareigojimai ir atidėtos pajamos nėra reikšmingi, jie iš tikrųjų nėra skola.

Jei apskaičiuotų įsipareigojimų sumos ir atidėtųjų pajamų suma balanse įgauna reikšmingas vertes, rodiklių apskaičiavimo formulėse turėtų būti naudojama skolų kreditoriams suma ir įsipareigojimai už skolintas lėšas, paimti iš V skyriaus eilučių:

Bendroji formulė	Balanso formulė

Likvidumo rodiklių (dabartinis likvidumas) apskaičiavimas

Einamojo likvidumo koeficientas (apdengimo koeficientas, viso likvidumo koeficientas, CR – dabartinis koeficientas)- tai finansinis rodiklis, atspindintis įmonės gebėjimą apmokėti trumpalaikes skolas parduodant trumpalaikį turtą (visą arba tik dalį). Pagal dabartinio likvidumo rodiklio reikšmę galite nustatyti, ar organizacija yra moki.

Bendrojo likvidumo rodiklis apskaičiuojamas kaip įmonės trumpalaikio turto ir einamųjų skolų santykis:

Svarbu! Iš trumpalaikio turto, dalyvaujančio aukščiau pateiktoje formulėje, sumos būtina išskirti ilgalaikį gautinos sumos(balanse buvo nurodyta iki 2011 m.).

Ekonominis dabartinio likvidumo koeficiento reikšmių aiškinimas yra gana paprastas:

• rodiklio reikšmė intervale 1,5-2,5 pasaulinėje praktikoje laikoma normatyvine (kinta priklausomai nuo veiklos srities);
• Rusijos Federacijos įmonėms normatyvinė vertė yra CR>2;
• jei CR>3, tai dažniausiai rodo, kad įmonės vadovai neracionaliai struktūrizuoja įmonės kapitalą;
• koeficiento reikšmė mažesnė už 1 rodo didelės finansinės rizikos buvimą, nes įmonė nepajėgi nuosekliai grąžinti savo skolų.

Likvidumo rodiklių apskaičiavimas (greitasis likvidumas)

Greitasis likvidumo koeficientas (greitasis rodiklis, tarpinis likvidumo koeficientas, QR - greitasis rodiklis) – tai finansinis rodiklis, atspindintis įmonės gebėjimą grąžinti visus esamus trumpalaikius įsipareigojimus, kai dėl kokių nors priežasčių nebuvo įmanoma parduoti pagamintos produkcijos. .

Apskaičiuota šis rodiklis kaip labai likvidaus trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpo termino įsipareigojimų) koeficientas:

Svarbu! Priešingai nei skaičiuojant einamojo likvidumo koeficientą, skaičiuojant greitojo likvidumo koeficientą, turtas neatsižvelgia į atsargas (atsargas), nes pardavus jį dėl didelio poreikio grynaisiais pinigais, lyginant su kitomis apyvartinėmis lėšomis, tai bus didžiausias įmonės nuostolis.

Jei greitojo likvidumo koeficiento reikšmė buvo lygi vienetui arba pasirodė esanti didesnė nei 1, tai geras ženklas.

Likvidumo rodiklių (absoliutaus likvidumo) apskaičiavimas

– Vakaruose nepripažįstamas ekonominis rodiklis, rodantis, ar įmonė yra moki, ar nemoki, ty ar įmonė yra pajėgi apmokėti skolas, kurių terminas yra trumpesnis nei 1 metai.

Absoliutaus likvidumo rodiklis apskaičiuojamas įmonės turimą grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų sumą padalijus iš visų trumpo termino įsipareigojimų sumos:

Svarbu! Kaip dalis turto, įtraukto į pirmiau pateiktą absoliutaus likvidumo apskaičiavimo formulę, apskaitoje apskaitomi tik pinigai ir turtas, artimas gryniesiems pinigams.

Remiantis reglamentų informacija apie Rusijos įmonės, absoliutaus likvidumo rodiklio normatyvinė reikšmė yra 0,2 ir didesnė reikšmė.

Likvidumo rodiklių normatyvinės reikšmės: ekonominis aiškinimas

Panagrinėkime, kokios yra normatyvinės kiekvienos organizacijos likvidumo koeficiento vertės ir kaip jas teisingai interpretuoti:

Likvidumo koeficientas	Standartinė vertė	Ekonominis aiškinimas
Bendras likvidumo koeficientas	Didesnis arba lygus 1, bet ne daug didesnis nei 1.	Vertė lygi 1 arba šiek tiek didesnė už 1 rodo, kad trumpalaikės skolos gali būti grąžintos pardavus trumpalaikį turtą. Jei reikšmė yra žymiai didesnė nei 1, įmonės savininkai neefektyviai naudoja turimas apyvartines lėšas.
Absoliutaus likvidumo koeficientas	Nuo 0,2 iki 0,5.	Jei rodiklio reikšmė yra nurodytose ribose, tai savininkas per trumpą laiką gali grąžinti 20-50% trumpalaikių skolų.
	Nuo 0,7 iki 1.	Įmonė turi galimybę greitai apmokėti 70-100% trumpalaikių skolų.

Įmonės likvidumo rodiklių skaičiavimo pavyzdys

Įsivaizduokime, kad žinome kai kuriuos duomenis iš hipotetinės „Prince and the Pauper“ LLC balanso:

Apskaičiuokime „Prince“ ir „Pauper LLC“ likvidumo koeficientus:

likvidumo koeficientas	Skaičiavimo formulė	Vertės interpretacija
Absoliutaus likvidumo koeficientas	K1 \u003d (171 + 138): (216 + 204) \u003d 0,7357	Laikoma, kad norma yra didesnė nei 0,2. Įmonė 73% skolų galės padengti sąskaitose turimų lėšų sąskaita.
Greitas likvidumo koeficientas	K2 \u003d (171 + 138 + 231): (216 + 204) \u003d 1,2857	Reikšmė turi būti bent 0,8. Įmonei nusprendus panaudoti visas savo lėšas, įskaitant „debitorines sumas“, ši suma bus 1,28 karto didesnė už bendrą skolų sumą.
Kritinis likvidumo koeficientas	K3 \u003d (171 + 138 + 231 + 269): (216 + 204) \u003d 1,9261	Vertė daug didesnė nei 1, tikriausiai įmonė neprotingai valdo apyvartines lėšas.

Atsakymai į dažniausiai užduodamus klausimus apie likvidumo rodiklių skaičiavimą

Klausimas: Koks likvidumo rodiklis tiksliausiai apibūdina holdingo grupei priklausančios įmonės mokumo laipsnį?

Atsakymas: Mokumo lygį pageidautina nustatyti pagal absoliutaus likvidumo rodiklio reikšmes. Tuo pačiu, skaičiuojant likvidumo koeficiento reikšmę, nebūtina atsižvelgti į vidinių gautinų ir mokėtinų sumų sumas.

Klausimas: Ar skaičiuojant dabartinio santykio vertę atsižvelgiama į nelikvidias akcijas?

Atsakymas: Ne, nereikėtų atsižvelgti į nelikvidžias akcijas.

Medžiaga iš svetainės

Absoliutaus likvidumo koeficientas (grynųjų pinigų koeficientas)

Absoliutaus likvidumo koeficientas yra finansinis rodiklis, naudojamas įmonės likvidumo analizei skaičiuojant santykį tarp viso piniginio turto, pinigų ekvivalento turto ir visų trumpalaikių įsipareigojimų.
Sinonimai: grynųjų pinigų koeficientas, likvidumo koeficientas, grynųjų pinigų koeficientas, grynųjų pinigų koeficientas.
Absoliutus likvidumo koeficientas apibūdina įmonės gebėjimą grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus (ir kokia proporcija) likvidaus apyvartinio kapitalo ir kito laisvo turto sąskaita. Atsižvelgiama į turimą grynųjų pinigų kiekį bei jų ekvivalentus: antrinę rinką turinčius vertybinius popierius, indėlius ir kitą absoliučiai likvidų turtą.
Grynaisiais pinigais suprantama grynųjų pinigų, laikomų organizacijos kasoje, visuma, sudaryta iš pradinių grynųjų pinigų ir skirtumo tarp įplaukų ir išlaidų. Kadangi grynųjų pinigų atsargos negeneruoja pajamų, verslininkai siekia jas sumažinti iki minimumo, kurio pakaktų atsiskaitymams su klientais, sandorio šalimis ir kitoms einamosioms išlaidoms padengti. Todėl į bankininkystė Grynųjų pinigų priežiūros lygiui nustatyti norminiai reikalavimai. Tarp komercinės įmonės pastebima absoliutaus likvidumo koeficiento mažėjimo tendencija, tai yra grynųjų pinigų poreikio mažėjimas.
Kadangi pinigų koeficiento modelis matuoja tik likvidiausią iš visų aktyvų trumpalaikių įsipareigojimų atžvilgiu, todėl šis rodiklis laikomas konservatyviausiu iš visų naudojamų likvidumo rodiklių.
Grynųjų pinigų santykio ypatybės:
1) Atsižvelgta į skubų ir esamą likvidumą.
2) Naudojamas įmonės kredito profilyje.
3) Į skaičiavimą neįtraukiamos atsargos ir gautinos sumos. Tai yra, koeficientas parodo, kiek įmonė gali apmokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus nepasitikėdamas atsargų pardavimu ir nesitikėdamas atgauti gautinų sumų.
4) Apibūdina gebėjimą nedelsiant apmokėti esamus trumpalaikius įmonės įsipareigojimus – tai yra, ar yra išteklių, galinčių patenkinti kreditorių poreikius kritinėje situacijoje. Todėl į šį rodiklį atsižvelgia būsimi tiekėjai, kurių kredito sąlygos yra gana trumpos. Strateginiams investuotojams absoliutus įmonės likvidumas yra mažiau reikšmingas.

Absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimas

Grynųjų pinigų likvidumo koeficiento formulė:
CR = pinigai + trumpalaikės rinkos investicijos / trumpalaikiai įsipareigojimai
Skaičiavimo duomenis galima gauti iš balanso. Atminkite, kad formulė nepaiso lėšų gavimo ir mokėjimo laiko.

Grynųjų pinigų santykio normatyvinė vertė

Dabartinis likvidumo koeficientas- vienas iš rodiklių, kurie naudojami dirigavimo praktikoje finansinė analizėįmonėms kartu su greitojo likvidumo koeficientu ir absoliutaus likvidumo koeficientu. Dabartinis koeficientas (CR) apibūdina įmonės galimybes trumpalaikius įsipareigojimus (trumpalaikius įsipareigojimus) grąžinti trumpalaikio turto sąskaita.
Atskirkite likvidumo einamąjį (bendrąjį) ir skubųjį. Bendras įmonės likvidumas apibrėžiamas kaip trumpalaikio turto sumos ir trumpalaikių įsipareigojimų sumos santykis, nustatytas metų pradžioje ir pabaigoje.
Einamojo likvidumo koeficiento sinonimai: padengimo koeficientas, dabartinis rodiklis, CR, „likvidumo rodiklis“, „pinigų aktyvų koeficientas“, „grynųjų pinigų koeficientas“.

KTL paskirtis

1) Rodo įmonės gebėjimą sumokėti skolas per vieną laikotarpį gamybos ciklas(laikotarpis, reikalingas vienai produktų partijai pagaminti ir parduoti).
2) susidaryti bendrą supratimą apie įmonės mokumą, ty jos gebėjimą mokėti obligacijų turimų grynųjų pinigų, atsargų, gautinų sumų sąskaita.
3) susidaryti supratimą apie įmonės veiklos ciklo efektyvumą ar jos galimybes paversti savo produkciją pinigais. Jei įmonei kyla problemų laiku apmokėti gautinas sumas arba jos atsargų apyvartos laikotarpis yra ilgas, gali kilti likvidumo problemų.
4) Santykio komponentais (trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai) galima apskaičiuoti apyvartinių lėšų dydį (apyvartinių lėšų koeficientą), kuris yra apyvartinių lėšų dydžio ir pajamų dydžio santykis.
5) Esamas likvidumo koeficientas domina ne tik įmonės valdymą, bet ir išorės analizės subjektus, ypač investuotojus.

CR koeficiento apskaičiavimo formulė

Aprėpties koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:
Trumpalaikis likvidumas = trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai
Įmonės trumpalaikis turtas yra:

• Pinigai kasoje ir banko sąskaitose, taip pat pinigų ekvivalentai.
• Gautinos sumos, įskaitant atidėjimą blogoms skoloms.
• Atsargų, kurių apyvarta turėtų būti gana greita per metus, kaina.
• Kitas trumpalaikis turtas (atidėtosios sąnaudos, investicijos į vertybinius popierius ir kt.).

Dabartiniai įsipareigojimai:

• Paskolos su greitu terminu (per metus)
• Neapmokėtos pretenzijos (pardavėjai, biudžetas ir kt.)
• Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai.

Tai enciklopedinio straipsnio šia tema anga. Prie projekto kūrimo galite prisidėti tobulindami ir papildydami leidinio tekstą pagal projekto taisykles. Galite rasti vartotojo vadovą

Dabartiniam likvidumo koeficientui (KTL) apskaičiuoti naudojama ši formulė:

KTL = Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Ekonominės plėtros ministerija 2006 m. balandžio 21 d. įsakymu Nr. 104 patvirtino metodiką, kurią Federalinė mokesčių tarnyba privalo taikyti atliekant analizę. finansinė būklė strateginių įmonių ir organizacijų mokumas. Departamento teigimu, skaičiuojant KTL, trumpalaikiai įsipareigojimai turėtų būti mažinami atidėtųjų pajamų suma:

KTL \u003d Trumpalaikis turtas / (Trumpalaikiai įsipareigojimai-Atidėtosios pajamos)

Ministerijos logika suprantama, nes atidėtas pajamas vargu ar galima pavadinti įsipareigojimu.

Kaip nustatyti esamą likvidumo koeficientą balanse

Atsižvelgkime į pradinių duomenų atitikimą balanso eilutėms:

trumpalaikis turtas = 1200 eilutė;

trumpalaikiai įsipareigojimai = 1500 eilutė;

Formulės bus tokios formos:

visuotinai priimtas	Pagal Ekonominės plėtros ministerijos metodiką
KTL = 1200 eilutė / 1500 eilutė	KTL = 1200 eilutė / (1500 eilutė - 1530 eilutė)

Skaičiavimo pavyzdys

Taigi galima analizuoti finansinės ataskaitos daug organizacijų. Pažiūrėkime, koks yra dabartinis įmonės trumpalaikio turto likvidumo rodiklis 2019 m. gruodžio 31 d.

Pradiniai duomenys (rubliais):

trumpalaikis turtas (1200 eilutė) - 105 434 016;

trumpalaikiai įsipareigojimai (1500 eilutė) - 103 511 944;

atidėtųjų pajamų (1530 eilutė) - 359 042.

Gauname norimus rodiklius:

Iššifruokime rezultatus.

Ką rodo dabartinis likvidumo koeficientas

Pasaulinė praktika pripažįsta normalią KTL vertę nuo 1,5 iki 2,5, priklausomai nuo tiriamojo veiklos tipo. Indeksas:

žemiau 1 rodo įmonės nesugebėjimą nuosekliai mokėti trumpalaikę skolą;

virš 3 rodo netvarią kapitalo struktūrą.

Jūs neprivalote laikytis tų ribų. Kiekvienas konkretus atvejis nusipelno kruopštesnės analizės. Apibendrintai galima teigti, kad KTL neturėtų būti mažesnis nei 1: trumpalaikio turto suma turi padengti trumpalaikių įsipareigojimų sumą.

Aukščiau pateiktame pavyzdyje matyti, kad 1 rublis trumpalaikių įsipareigojimų sudaro 1,019 rublio trumpalaikio turto (arba 1,022 rublio pagal Ekonominės plėtros ministerijos metodiką). Šis rodiklis laikomas vienu iš pripažinimo kriterijų mokesčių inspekcija moki organizacija.

Kai kuriais atvejais reikėtų atsižvelgti į KTL nuokrypį nuo 1, atsižvelgiant į pramonės ypatybes:

Kaip paveikti esamą likvidumo koeficientą

Rodiklio atitikimas realiai tiriamojo būklei užtikrina pradinių duomenų kokybę. Skaičiuojant nereikėtų atsižvelgti į tam tikrą informaciją. Pavyzdžiui, kai kurie trumpalaikiai turtai iš tikrųjų gali būti nelikvidūs:

abejotinus vertybinius popierius;

nepatikimų kreditorių skolos;

paklausos neatitinkančios atsargos ir kt.

Prie KTL tobulinimo prisideda šios veiklos:

Išvada

Dabartinis likvidumo koeficientas atspindi organizacijos norą trumpalaikius įsipareigojimus apmokėti trumpalaikio turto sąskaita. Rodiklis apskaičiuojamas pagal balanso duomenis. Rezultatas neturėtų būti mažesnis nei 1, tačiau visi nukrypimai turi būti analizuojami atsižvelgiant į ūkio subjekto ir visos pramonės veiklos ypatumus.

Likvidumas – patogumas parduoti, parduoti, materialines ar kitas vertybes paversti pinigais, siekiant padengti einamuosius finansinius įsipareigojimus.

Likvidumo rodikliai - finansinius rodiklius apskaičiuojamas pagal bendrovės ataskaitų ( balanso lapasįmonės – forma Nr.1), siekiant nustatyti įmonės galimybes grąžinti einamąją skolą turimo trumpalaikio (trumpalaikio) turto sąskaita. Šių rodiklių reikšmė – palyginti įmonės einamųjų skolų dydį ir jos apyvartines lėšas, kurios turėtų užtikrinti šių skolų grąžinimą.

Apsvarstykite pagrindinius likvidumo koeficientus ir jų skaičiavimo formules:

Likvidumo rodiklių skaičiavimas leidžia analizuoti įmonės likvidumą, t.y. įmonės galimybių padengti visus savo finansinius įsipareigojimus analizė.

Atkreipkite dėmesį, kad įmonės turtas atsispindi balanse ir turi skirtingą likvidumą. Suskirstykime juos mažėjančia tvarka, atsižvelgdami į jų likvidumo laipsnį:

• grynieji pinigai įmonės sąskaitose ir kasose;
• banko vekseliai, vyriausybės vertybiniai popieriai;
• trumpalaikės gautinos sumos, išduotos paskolos, įmonių vertybiniai popieriai (biržoje listinguojamų įmonių akcijos, vekseliai);
• prekių ir žaliavų atsargos sandėliuose;
• automobiliai ir įranga;
• pastatai ir statiniai;
• Vyksta statybos.

Dabartinis likvidumo koeficientas

Einamojo likvidumo koeficientas arba Padengimo rodiklis arba Bendrasis likvidumo rodiklis – finansinis rodiklis, lygus trumpalaikio (trumpalaikio) turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Duomenų šaltinis – įmonės balansas (forma Nr. 1). Koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

Einamojo likvidumo koeficientas = Trumpalaikis turtas, neįskaitant ilgalaikių gautinų sumų / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Ktl = (p. 290 - p. 230) / p. 690 arba
Ktl = 290 p. / (610 p. + 620 p. + 660 p.)

Ktl = 1200 eilutė / (1520 eilutė + 1510 eilutė + 1550 eilutė)

Koeficientas atspindi įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus tik trumpalaikio turto sąskaita. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas. Dabartinis likvidumo koeficientas apibūdinti įmonės mokumą ne tik ant Šis momentas bet ir nelaimės atveju.

Normali koeficiento vertė yra nuo 1,5 iki 2,5, priklausomai nuo pramonės šakos. Tiek mažas, tiek didelis santykis yra nepalankus. Mažesnė nei 1 reikšmė rodo aukštą finansinė rizika siejamas su tuo, kad įmonė nepajėgia nuosekliai apmokėti einamųjų sąskaitų. Didesnė nei 3 reikšmė gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą. Tačiau kartu reikia atsižvelgti ir į tai, kad priklausomai nuo veiklos srities, turto struktūros, kokybės ir pan., koeficiento vertė gali labai skirtis.

Reikėtų pažymėti, kad šis santykis ne visada suteikia išsamų vaizdą. Paprastai įmonės, turinčios mažas atsargas ir lengvai gaunamus vekselius, gali lengvai dirbti mažesniu santykiu nei įmonės, turinčios dideles atsargas ir parduodančios prekes kreditais.

Kitas būdas patikrinti trumpalaikio turto pakankamumą yra skubaus likvidumo apskaičiavimas. Šiuo rodikliu domisi bankai, tiekėjai, akcininkai, nes įmonė gali susidurti su aplinkybėmis, kai iš karto teks apmokėti tam tikras nenumatytas išlaidas. Tai reiškia, kad jai reikės visų grynųjų pinigų, vertybinių popierių, gautinų sumų ir kitų mokėjimo priemonių, tai yra dalies turto, kurį galima paversti pinigais.

Greitas (skubus) likvidumo koeficientas

Koeficientas apibūdina įmonės galimybes trumpalaikius (trumpalaikius) įsipareigojimus apmokėti trumpalaikio turto sąskaita. Jis panašus į einamąjį likvidumo koeficientą, tačiau skiriasi nuo jo tuo, kad į jo apskaičiavimui naudojamą apyvartinį kapitalą įeina tik labai ir vidutinio likvidumo trumpalaikis turtas (pinigai veiklos sąskaitose, skystų medžiagų ir žaliavų atsargos, prekės ir gatavų gaminių, trumpo termino gautinos sumos).

Tokiam turtui nepriskiriama nebaigta gamyba, taip pat specialiųjų komponentų, medžiagų ir pusgaminių atsargos. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas, kaip ir einamojo likvidumo atveju, tačiau atsargos neįskaitomos kaip turtas, nes privertus jas parduoti nuostoliai bus didžiausi tarp viso trumpalaikio turto:

Greitas likvidumo koeficientas = (pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos + trumpalaikės gautinos sumos) / trumpalaikiai įsipareigojimai

Greitojo likvidumo koeficientas = (Trumpalaikis turtas - Atsargos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Kbl = (p. 240 + p. 250 + p. 260) / (p. 610 + p. 620 + p. 660)

Kbl = (p. 1230 + p. 1240 + p. 1250) / (p. 1520 + p. 1510 + p. 1550)

Tai vienas iš svarbių finansinių rodiklių, parodančių, kokią dalį įmonės trumpalaikių įsipareigojimų galima iš karto grąžinti iš įvairiose sąskaitose esančių lėšų, trumpalaikiais. vertybiniai popieriai, taip pat kvitai iš atsiskaitymų su skolininkais. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas. Didesnė nei 0,8 koeficiento reikšmė laikoma normalia (kai kurie analitikai optimalią koeficiento reikšmę laiko 0,6-1,0), o tai reiškia, kad grynieji pinigai ir būsimi kvitai nuo dabartinę veiklą turėtų padengti einamąsias organizacijos skolas.

Siekdamos padidinti skubaus likvidumo lygį, organizacijos turėtų imtis priemonių, skirtų padidinti savo apyvartinį kapitalą ir pritraukti ilgalaikes paskolas bei paskolas. Kita vertus, didesnė nei 3 reikšmė gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą, tai gali lemti lėta lėšų, investuotų į atsargas, apyvarta, gautinų sumų augimas.

Šiuo atžvilgiu absoliutaus likvidumo koeficientas, kuris turėtų būti didesnis nei 0,2, gali būti dabartinio mokumo lakmuso popierėlis. Absoliutus likvidumo koeficientas parodo, kokią trumpalaikės skolos dalį organizacija gali grąžinti artimiausiu metu likvidžiausio turto (pinigų ir trumpalaikių vertybinių popierių) sąskaita.

Absoliutaus likvidumo koeficientas

Finansinis koeficientas, lygus grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas taip pat, kaip ir einamajam likvidumui, tačiau kaip turtas atsižvelgiama tik į pinigus ir pinigų ekvivalentus, skaičiavimo formulė tokia:

Absoliutaus likvidumo koeficientas = (Pinigai + Trumpalaikės finansinės investicijos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Kabina = (p. 250 + p. 260) / (p. 610 + p. 620 + p. 660)

Kabina = (p. 1240 + p. 1250) / (p. 1520 + p. 1510 + p. 1550)

Didesnė nei 0,2 koeficiento reikšmė laikoma normalia. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas. Kita vertus, aukštas rodiklis gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą, pernelyg didelę neveiksnaus turto dalį grynaisiais ir lėšomis sąskaitose.

Kitaip tariant, jei lėšų likutis išlaikomas ataskaitinės datos lygyje (daugiausia užtikrinant vienodą mokėjimų gavimą iš sandorio šalių), trumpalaikė skola ataskaitų datą gali būti grąžinta per penkias dienas. Minėtas reguliavimo apribojimas taikomas užsienio finansinės analizės praktikoje. Tuo pačiu tikslus pagrindimas, kodėl, siekiant išlaikyti normalų likvidumo lygį Rusijos organizacijos grynųjų pinigų suma turėtų padengti 20% trumpalaikių įsipareigojimų, nėra.

Grynasis apyvartinis kapitalas

Grynasis apyvartinis kapitalas reikalingas išlaikyti finansinis stabilumasįmonių. Grynasis apyvartinis kapitalas apibrėžiamas kaip skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų, įskaitant trumpalaikius skolintų lėšų, mokėtinos sąskaitos jam prilyginami įsipareigojimai. Grynasis apyvartinis kapitalas yra apyvartinio kapitalo dalis, sudaryta iš nuosavo apyvartinio kapitalo ir ilgalaikio skolinto kapitalo, įskaitant kvaziakcinį kapitalą, skolintas lėšas ir kt. ilgalaikes pareigas. Grynojo atsiskaitymo kapitalo apskaičiavimo formulė yra tokia:

Grynasis apyvartinis kapitalas = trumpalaikis turtas – trumpalaikiai įsipareigojimai

Chobas = 290 - 690 p

Chob = 1200 - 1500 p

Grynasis apyvartinis kapitalas yra būtinas įmonės finansiniam stabilumui palaikyti, nes apyvartinių lėšų perteklius virš trumpalaikių įsipareigojimų reiškia, kad įmonė gali ne tik apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus, bet ir turi rezervų veiklai plėsti. Grynasis apyvartinis kapitalas turi būti didesnis nei nulis.

Apyvartinių lėšų trūkumas rodo įmonės nesugebėjimą laiku grąžinti trumpalaikių įsipareigojimų. Didelis grynojo apyvartinio kapitalo perteklius, viršijantis optimalų poreikį, rodo neracionalų įmonės išteklių naudojimą.

Likvidumo rodiklių skaičiavimo formulės pagal tarptautinius standartus aprašyta

Esamas likvidumo koeficientas yra pagrindinis rodiklis, apibūdinantis įmonės likvidumą. Jį plačiai naudoja bankai ir kt finansinės institucijos teikiant paskolas įmonėms. Todėl klausimas, kaip pagerinti esamą likvidumo koeficientą, neramina verslininkus ir finansų direktorius.

Finansų direktorius turi gerai „pažinti priešą iš matymo“ ir koreliuoti aukščiausios vadovybės įgyvendinamas strategijas su jų poveikiu likvidumo rodikliams. Norėdami tai padaryti, turite sutelkti dėmesį į trumpalaikius įsipareigojimus ir turtą, taip pat stebėti likvidumo koeficiento vertę ir jį lemiančius kintamuosius reguliariai ištisus metus.

Koks dabartinis santykis

Einamojo likvidumo koeficientas yra rodiklis, gaunamas trumpalaikio turto vertę padalijus iš įmonės trumpalaikių įsipareigojimų vertės, skaičiuojant naudojame vidutinį ataskaitinis laikotarpis prasmė.

Srovės santykio formulė

Einamojo likvidumo koeficientas = Trumpalaikio turto vertė / Trumpalaikių įsipareigojimų vertė

Gautas skaičius svarbus, nes atspindi įmonės likvidumą. Paprastai manoma, kad kuo didesnis santykis, tuo didesnis likvidumo ir atvirkščiai. Tačiau neapgalvota daryti tokias išvadas tik remiantis šiuo santykiu, neatlikus išsamaus tyrimo. Norėdami iliustruoti, galima pateikti tokias situacijas:

1. Sumažėjus pardavimams, atsargų lygis padidės, o tai padidina esamo likvidumo koeficiento vertę, bet tuo pačiu veikia realų likvidumą gana neigiamai, prireikus negalite atsiskaityti su kreditoriais prekėmis sandėliuose.
2. Klientų atsiskaitymų vėlavimas padidins gautinų sumų sumą, o tai savo ruožtu padidins trumpalaikio turto dydį, tačiau tai nepagerins realaus įmonės likvidumo, jei kiti dalykai bus vienodi, nes tikimybė grąžinti 100 proc. skola tinkamu laiku yra mažai tikėtina.

Atsisiųskite naudingų dokumentų:

Einamojo likvidumo koeficiento balanse apskaičiavimas

Koeficiento apskaičiavimo pagrindas yra organizacijos balansas, visų pirma:

• 1200 eilutė, kurioje pateikiama informacija apie visą trumpalaikį įmonės turtą: atsargas, gautinas sumas, grynuosius pinigus sąskaitose ir kt.
• 1510 eilutė - 66 sąskaitos kredito likutis, atspindintis informaciją apie organizacijos trumpalaikių skolų likučius banko paskolos ir paskolos;
• 1520 eilutė – kurioje yra suvestinė informacija (kredito likutis) sąskaitose 60.62, 68.69,70,72,73,75,76, kurios savo ruožtu sudaro trumpalaikes mokėtinos sąskaitos ;
• 1550 eilutė - kiti trumpalaikiai įsipareigojimai, kurie neįtraukti į aukščiau nurodytus skyrius (sąskaitos likutis 86);
• 1170 eilutė - " Finansinės investicijos“, jei šias investicijas pavyks greitai realizuoti arba grąžinti.

Likvidumo koeficientas skaičiuojamas ataskaitos pateikimo metu.

Balanso srovės santykio formulė

Cl \u003d (1200 eilutė + 1170 eilutė) / (1510, 1520 ir 1550 eilučių suma)

Atkreiptinas dėmesys, kad į trumpalaikius įsipareigojimus šiuo atveju neturi būti įtraukta 1530 eilučių „Atidėtųjų laikotarpių pajamos“ ir 1540 „Atsargos būsimoms išlaidoms“ (numatytų įsipareigojimų) vertė, kurios iš esmės yra ne realūs įsipareigojimai, o rezervai, sukurti organizacija savo reikmėms .

Tikslinis srovės santykio verčių diapazonas

Tikimybė realizuoti visą turtą iš karto 100% savikainos yra labai maža, todėl trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis 1:1 nėra optimalus.

Tačiau finansų pasaulyje yra įrankių, kurie gali greitai pritraukti finansavimą turimam turtui, t. pagal gautinas sumas ( faktoringas), taip pat daug turto galima greitai ir sėkmingai parduoti suteikus nuolaidą rinkos kainai. Vadinasi, atsiranda poreikis trumpalaikius įsipareigojimus padengti turtu, atsižvelgiant į jo vertę greito pardavimo ar nuolaidos atveju, siekiant pritraukti finansavimą, vidutiniškai turto nusidėvėjimas yra nuo 50%, todėl palankus santykis. trumpalaikio turto ir įsipareigojimų bus 1,5-2,5: 1. Turto vertės perviršis virš įsipareigojimų atlieka įmonės „saugumo ribos“ funkciją ir Vakarų šaltiniuose vadinamas „saugumo marža“.

Srovės santykio apskaičiavimo pavyzdys

Tarkime tokią balanso rodiklių dinamiką (1 lentelė).

1 lentelė. Balansas (fragmentas)

	Linijos kodas
I skirsnis. Ilgalaikis turtas
Nematerialusis turtas
ilgalaikis turtas
Pelningos investicijos į materialines vertybes
Finansinės investicijos
Kitas ilgalaikis turtas
Iš viso I skirsnyje
II skyrius. Turimas turtas
PVM nuo įsigyto turto
Gautinos sąskaitos
Pinigai ir pinigų ekvivalentai
Kitas trumpalaikis turtas
Iš viso II skirsnyje
Turtas iš viso
III skyrius. Kapitalas ir rezervai
Įstatinis kapitalas
Nepaskirstytas pelnas
Iš viso III skirsnyje
IV skyrius. Ilgalaikiai įsipareigojimai
Ilgalaikės paskolos
Iš viso IV skirsnyje
V skirsnis. Trumpalaikiai įsipareigojimai
Trumpalaikiai kreditai ir paskolos
Mokėtinos sąskaitos
Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai
V skyrius iš viso
Iš viso įsipareigojimų

Tada dabartinis likvidumo koeficientas bus tokios formos (2 lentelė).

2 lentelė. Einamojo likvidumo koeficiento apskaičiavimas

Trumpalaikio turto santykis

Kaip matome iš lentelės, 2015 ir 2017 metais likvidumo rodiklis patenka į priimtiną likvidumo ribą, 2016 metais likvidumas sumažėjo, tačiau, matyt, vadovybė padarė atitinkamas išvadas ir ėmėsi prevencinių priemonių, todėl kitais metais situacija pasiekė 2016 m. tikslinis diapazonas.

Kaip padidinti įmonės likvidumą

Yra keletas būdų, kaip pagerinti likvidumo situaciją. Panagrinėkime juos išsamiau

Gautinų sumų apyvartumo ciklo pagreitis

Negamybinio turto pardavimas

Gana įprasta Rusijos įmonių situacija yra turėti didelį nekilnojamojo turto kiekį, nepagrindinį turtą. Taigi įmonė įšaldo likvidumą, turtą, kuris iš esmės gali neduoti pelno ir jokios naudos. Taigi, jei įmonė uždirba iš aukštųjų technologijų paslaugų (pavyzdžiui, Google), jai nereikia turėti biurų pastatų, kuriuose yra būstinė, atstovybės, pagalbiniai padaliniai, skambučių centrai ir pan. Biurų centro pakeitimas nesukelia rizikos tokios įmonės verslui, tačiau Duomenų apdorojimo centrų (DPC) pasikeitimas ar nekontrolė kelia didelę riziką pagrindiniam verslui, šiuo atveju prasminga DPC palikti balanse, o biurų centrus geriau parduoti arba perduoti atgalinės nuomos būdu.

Negamybinio turto pardavimas padidins lėšų kiekį sąskaitose, o tai savo ruožtu padidins įmonės likvidumą.

Akcinio arba įstatinio kapitalo padidinimas.

Logiškas sprendimas iškilus sunkumams yra jų įmonės savininkų pagalba, tai galima padaryti taip:

• paskola be palūkanų;
• savininko dovana įmonei;
• įnašas į turtą LLC (pagal Federalinio įstatymo Nr. 14 „Dėl ribotos atsakomybės bendrovių“ 27 straipsnį);
• padidinti įstatinis kapitalas LLC arba papildoma emisija UAB.

Tokia pagalba padidins trumpalaikio turto dydį (pavyzdžiui, dėl to padidės lėšų suma sąskaitose, jei pagalba bus teikiama pinigų injekcijomis) ir atitinkamai pagerins įmonės likvidumą.