15.11.16 132 842 0

Ko'p o'qiydigan va yaxshi hisoblaydiganlar uchun

Karta Tinkoff BO-7 yarim yillik kupon bilan nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan rubl obligatsiyalarining chiqarilishi ekanligini ko'rsatadi. Ya'ni, siz Tinkoff Bankiga 1000 rublga ko'p miqdorda pul berishingiz mumkin va bank har olti oyda qarzlarni to'laydi.

Birinchi uchta kuponning stavkasi yiliga 11,7% yoki 58,34 rubl miqdorida belgilanadi. Ya'ni, har 1000 rubl uchun Tinkoff Bank sizga har olti oyda 58,34 rubl to'laydi.

Obligatsiyalar 2021 yil iyun oyida to'lanadi. Biroq, 2017 yil 28 dekabrda tugaydigan uchinchi kupon davrining oxirida imkoniyat mavjud muddatidan oldin to'lash, agar xohlasangiz. Kartada imkoniyat uchinchi kupon qatoriga qo'yilgan so'z bilan ko'rsatilgan. Hujjatlarda u qanday tuzilgan:

"Emitent birja obligatsiyalarini uchinchi kupon davrining oxirgi besh ish kunida bildirilgan egalarining talablariga muvofiq sotib olishga majbur bo'ladi."

Erta to'lash imkoniyati taklif yoki put optsioni deb ataladi.

Taklif tufayli besh yillik bitiruv ikki yillik bo'ladi. Ya'ni, Tinkoff BO-7 obligatsiyalari egalari o'z pullarini 2021 yilda emas, agar xohlasalar, 2017 yilda olishlari mumkin.

Taklif boshlanishidan oldin bank keyingi kuponlar uchun tarifni e'lon qiladi. Agar stavka jozibador bo'lsa, u holda obligatsiyalar qaytarib olinmasligi mumkin, lekin ushlab turish davom etadi.

Taklif yoki put optsioni nima?

Ko'pgina rus korporativ obligatsiyalari optsionlarga ega. Bu shuni anglatadiki, ma'lum bir davrda obligatsiya egasi obligatsiyalarni nominal qiymatida sotib olish uchun taqdim etish huquqiga ega. Ya'ni, qarzga bergandek tuyulgan pulni muddatidan oldin qaytarish.

Ko'pincha emitent ushbu huquqni kupon stavkasi barcha kupon davrlari uchun aniqlanmagan hollarda beradi. Tinkoff Bank misolida bo'lgani kabi: dastlabki uchta kupon uchun u yiliga 11,7% stavkani kafolatlaydi va biz bir yarim yil ichida nima bo'lishini ko'ramiz.

Emitent stavkalarning yangi partiyasini e'lon qilganda, ular egasi uchun foydasiz bo'lib chiqishi mumkin. Bunday holatda, egasi o'yindan chiqish imkoniyatiga ega bo'lishi kerak. Takliflar aynan shu maqsadda.

Barcha kuponlar ma'lum bo'lgan muammolar mavjud, ammo takliflar hali ham taqdim etiladi. Bu obligatsiyalar egalarining risklarini kamaytirish va shu bilan obligatsiyalarni yanada jozibador qilish uchun amalga oshiriladi. Risk kamayadi, chunki stavka bozor kursidan pastga tushsa, egalari qaytarib olish uchun obligatsiyalarni taqdim etishlari mumkin.

Obligatsiyalaringizni qanday to'lashingiz brokeringizga bog'liq. Ba'zilar uchun protsedura taxminan 1000 rublni tashkil qiladi, ammo broker siz uchun hamma narsani qiladi. Boshqalar uchun protsedura bepul, lekin siz o'zingizning obligatsiyalaringizni qaytarib olish kerakligi haqida emitentni xabardor qilishingiz kerak. Keyin, belgilangan kuni, ayirboshlash terminalidagi maxsus oynada, maxsus agent bilan bitim tuzing.

Broker komissiyasiga qo'shimcha ravishda depozitariy komissiyasi ham bo'lishi mumkin - qimmatli qog'ozlaringizni saqlaydigan kompaniya. Bunday komissiya miqdorini har doim ham oldindan bilish mumkin emas, lekin uni broker orqali sotib olish uchun taqdim etish narxi bilan solishtirish mumkin.

Daromadlilik

Xususiy investor uchun birjadagi obligatsiyalar daromadi hech qachon teng bo'lmaydi kupon daromadi. Gap shundaki, bozor kursi doimiy ravishda o'zgarib turadi va obligatsiyalar narxi ulardan keyin o'zgaradi. Men narxning rentabellikka ta'siri haqida gapirdim

Birjada joriy narx va rentabellikni bilib olishingiz mumkin. Buning uchun biz oldingi operatsiyalar yoki mavjud buyurtmalarning narxlari va daromadlarini ko'rib chiqamiz. Taxminan aytganda, hozirda obligatsiyalar qog'ozda emas, balki qanday shartlarda sotilmoqda?

Mening QUIK ayirboshlash terminalimda yigirmata eng yaxshi sotib olish va sotish buyurtmalari bilan jadval mavjud. Qizil chiziqlar - sotish, yashil - sotib olish:

Rasmdagi narx eng yaxshi taklif sotiladi - 100,80%. Ushbu narxda birja tomonidan hisoblangan daromad 11,21% ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, ushbu obligatsiyalarni taklif bo'yicha to'lov muddatiga qadar sotib olish va ushlab turish yiliga 11,21% daromad keltiradi.

Birja tomonidan hisoblangan obligatsiyalar daromadi

"" Maqolasida taqdimotning soddaligi uchun men oddiy rentabellik deb ataladigan narsani hisoblab chiqdim. Depozitga o'xshab, bu foiz kapitalizatsiyasisiz omonat bo'yicha daromaddir.

Lekin Moskva birjasi samarali rentabellik deb atalmish hisoblaydi. Samarali rentabellik - bu kuponlarni dastlabki investitsiya qilingan bir xil stavkada qayta investitsiyalashni hisobga olgan holda olingan daromad. Depozit bilan o'xshashlikni davom ettiradigan bo'lsak, bu foiz kapitallashuvi bilan omonatdir. Kapitalizatsiya bilan rentabellik yuqori bo'ladi.

Samarali hosilni hisoblash bir qator taxminlarga asoslanadi. Masalan, siz kuponlarni bir xil stavkada qayta investitsiya qilishingiz mumkin. Amalda, bu har doim ham amalga oshirilmaydi: stavka o'zgarishi mumkin va sizning kichik paketli kupon to'lovlaringiz sotib olinadigan obligatsiyalar narxining bir necha barobariga teng bo'lmasligi mumkin.

Shuningdek, samarali daromad nominal emas, balki birjada taklif qilingan narxga nisbatan hisoblanadi. Esingizda bo'lsa, Tinkoff Bank obligatsiyalari chiqarilganda 11,7% daromadli bo'lgan, hozir esa 11,21% daromadni ko'rmoqdamiz. 0,49% qaerga ketdi? Buni tushunish uchun siz ushbu obligatsiyaning sotilgan narxiga qarashingiz kerak: nominalning 100,80%. Ya'ni, nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan obligatsiya 1008 rublga sotiladi. Ushbu ortiqcha to'lov samarali hosilni kamaytiradi.

Agar siz ortiqcha to'lamaslik va rentabellikni oshirishni istasangiz, obligatsiyalarni arzonlashtirilgan narxda sotib olishingiz kerak bo'ladi, ammo buning uchun jiddiy sabablar bo'lishi kerak - masalan, iqtisodiyotdagi stavkalarning keskin o'zgarishi. Bu haqda "Bozor xavfi" bo'limida o'qing.

Qanday bo'lmasin, birja samarali rentabellikni hisoblab chiqadi va buni baholashda hisobga olish kerak.

Birjadagi narx asosida obligatsiyalar chiqarilishining daromadliligini bilib, biz qandaydir tarzda bu yaxshi daromadmi yoki bunday obligatsiyalarni sotib olishga arziydimi yoki yo'qligini baholashimiz kerak. Odatda bu holda obligatsiyalar davlat obligatsiyalari bilan taqqoslanadi.

Taqqoslash uchun, 2018 yil yanvar oyida belgilangan kupon va muddatga ega OFZ 25081 chiqarilishi mos keladi. Ushbu OFZ emissiyasining joriy rentabelligi 8,8% ni tashkil qiladi - bu Tinkoff BO-7 dan past. Ma'lum bo'lishicha, Tinkoff Bank obligatsiyalari Moliya vazirligi obligatsiyalaridan ko'ra foydaliroqdir.

Moliya vazirligi va Tinkoff Bank o'rtasidagi rentabellikdagi farq turli kredit risklari bilan izohlanadi. Tinkoff Bank yuqori xavfga ega.

Kredit xavfi

Kredit tavakkalchiligi - bu emitent tomonidan qarzni to'lamaslik xavfi, ya'ni kompaniyaning kupon to'lovlarini to'lashni to'xtatib qo'yishi yoki qarzning asosiy qarzini - obligatsiyaning nominal qiymatini qaytarmasligi xavfi.

Tez baholang kredit xavfi xalqaro kredit reytingi bilan mumkin reyting agentligi. Reytinglar emitentlarga beriladi, lekin obligatsiyalarning individual emissiyalari o'z reytinglariga ega bo'lishi mumkin. Xalqaro agentlik reytingining mavjudligi allaqachon emitent biznesining ma'lum bir minimal sifati va hajmini ko'rsatadi.

Tinkoff Bank, o'z veb-saytiga ko'ra, Fitch tomonidan neytral prognozli BB− spekulyativ reytingiga va Moody's tomonidan neytral prognozli B1 spekulyativ reytingiga ega.

Yuqoriligi tufayli kredit xavfi Tinkoff Bank obligatsiyalari bo'yicha daromad OFZ obligatsiyalariga qaraganda yuqori. Qaytish farqi investorlar oladigan risk mukofotidir.

Kredit riski qanday amalga oshiriladi?

Kredit tavakkalchiligini amalga oshirishga misol Peresvet bankining hikoyasidir.

2016 yil oktyabr oyining boshida Fitch agentligi bankning ba'zi risklarini ta'kidladi va kredit reytingi lavozimidan tushirilmadi.

13-14 oktyabr kunlari bank boshqaruvi raisining g'oyib bo'lgani haqida xabarlar paydo bo'ldi. Odatda mavjud banklar ishiga izoh bermaydigan Markaziy bank ishonchli bayonot bilan chiqdi. Taxminan bir vaqtning o'zida Peresvet obligatsiyalari narxining qulashi boshlandi.

Peresvet obligatsiyalari narxi aniq sababga ko'ra qulab tushdi - investorlar to'satdan ishonchini yo'qotdilar. Bank o'z qarzlarini to'lashiga ishonish.

Men buni yozayotganimda, Peresvet obligatsiyalari yiliga taxminan 380% daromadli 1000 nominal uchun 280 rubldan sotiladi:

Agar Markaziy bank bank litsenziyasini qaytarib olsa, obligatsiyalarning birjadagi muomalasi to‘xtatiladi. Shundan so'ng, narxni bilish uchun joy bo'lmaydi - investitsiya qilingan pulning keyingi taqdiri endi birjaga taalluqli bo'lmaydi.

O'tmishdagi yana bir yorqin misol - "Transaero" faoliyatining to'xtatilishi, uning obligatsiyalari hozirda nominal qiymati 1000 rubl uchun 20 rubldan, ya'ni har bir rubl uchun ikki tiyindan sotilmoqda:

Transaero bilan solishtirganda, Peresvet obligatsiyalari hali ham juda qimmat.

Bozor xavfi

Kredit tavakkalchiligidan tashqari bozor tavakkalchiligi ham mavjud. Bu vaziyatni o'zgartirish xavfi moliya bozori, xususan - o'zgarish xavfi foiz stavkalari iqtisodiyotda.

Bu xavf ham davlat, ham korporativ obligatsiyalarga teng darajada ta'sir qiladi. Bu iqtisodiyotdagi stavkalar bilan bog'liq: agar ular tushib qolsa, obligatsiyalar qimmatlashadi va daromadlilik pasayadi. Va teskari.

Bozor xavfi qanday amalga oshiriladi

Tasavvur qilaylik, 2014-yil 31-oktabrda biz bir yil muddatga va o‘sha paytda mavjud bo‘lgan 9,5 foiz daromadli davlat obligatsiyalariga sarmoya kiritdik.

Bir yarim oy o'tgach, 2014 yil 16 dekabr, qora seshanba kuni Rossiya Markaziy banki rublning keskin devalvatsiyasi fonida bir vaqtning o'zida ko'tarildi. asosiy stavka darhol 6,5 foiz punktiga yillik 17% gacha.

Asosiy stavka, boshqa narsalar qatorida, depozit stavkalari va boshqa ko'plab daromadlilikka ta'sir qiladi moliyaviy vositalar. Ilgari, taxminan aytganda, sizda 9% depozitlar va 9,5% da obligatsiyalar mavjud edi. Va endi - 18% depozitlar va 9,5% obligatsiyalar. Bunday daromadli obligatsiyalar to'satdan foydasiz bo'lib qoladi.

Agar biz hozir obligatsiyalarimizni sotmoqchi bo'lsak, bozorga ba'zi raqobat sharoitlarini taklif qilishimiz kerak, ya'ni 18% daromadlilikka erishishimiz kerak. Buni kupon miqdorini o'zgartirish, ya'ni qarzni ko'proq to'lash yoki obligatsiyaning o'zi qiymatini o'zgartirish orqali amalga oshirish mumkin.

Biz kupon miqdorini o'zgartira olmaymiz, chunki biz Moliya vazirligi emasmiz. Lekin biz obligatsiya narxini o'zgartirishimiz mumkin, ya'ni uni sotib olganimizdan arzonroq sotishimiz mumkin. Taxminan aytganda, biz 999 rublga sotib oldik va 990 rublga sotamiz. Narxni pasaytirish orqali biz rentabellikni raqobatbardosh darajaga olib chiqamiz.

Natija nima: kurs oshdi, moliyaviy vositalar o'rtasida raqobat kuchaydi. Agar biz obligatsiyalarimizni hozir sotsak, pul yo'qotishimiz kerak bo'ladi.

Yana bir variant - obligatsiyalarni muddatiga qadar ushlab turish. Ya'ni, to'lov muddati kelguncha kuting, Moliya vazirligi bizga oxirgi kuponni to'laydi va har bir obligatsiya uchun 1000 rublni qaytaradi. Ammo to'lov muddatida yillik 9,5% daromad bozordagidan past bo'lishi mumkin.

Qarama-qarshi vaziyat ham to'g'ri bo'lishi mumkin: 2014 yil dekabr oyida kuchli nervlarga ega odamlar biz allaqachon tanish bo'lgan narsalarni sotib olishlari mumkin edi. Bu shuni anglatadiki, bunday rentabellik etuklikka qadar saqlanib qoladi. Hozirgi 9% hosil bilan solishtirganda, bu saxiy.

Men davlat obligatsiyalari misolini ko'rib chiqdim, chunki davlat obligatsiyalarining daromadliligi haqidagi tarixiy ma'lumotlar Moskva birjasi veb-saytida osongina mavjud. Xuddi shu narsa korporativlar bilan sodir bo'ldi.

Soliqlarni to'lashdan keyingi rentabellik

Birja hisob-kitoblariga ko'ra Tinkoff BO-7 ning samarali rentabelligi 11,21% ni tashkil etdi. Biroq, farqli o'laroq davlat obligatsiyalari Siz korporativ kuponlar bo'yicha daromad solig'ini to'lashingiz kerak bo'ladi shaxslar(NDFL). Emitent yoki depozitariy soliqlarni ushlab qoladi va kupon sizga soliqlardan tozalangan holda keladi. Va bu rasmni tubdan o'zgartiradi.

Orqada minus shaxsiy daromad solig'i Tinkoff BO-7 ning samarali rentabelligi yiliga taxminan 9,20% ni, oddiy hosildorlik esa yiliga 8,63% ni tashkil qiladi. Shunday qilib, shaxsiy daromad solig'i keskin ravishda Tinkoff BO-7 korporativ emissiyasining rentabelligini davlat OFZ 25081 rentabelligiga yaqinlashtiradi. Shu bilan birga, risklarning farqi sezilarli.

Depozitlar haqida unutmang. To'ldirish va kapitallashtirish shartlariga qarab, xuddi shu 14 oy uchun Tinkoff bankidagi depozit stavkasi yiliga 6,69 dan 8,29% gacha bo'ladi.

IN Ushbu maqola biz MICEXda obligatsiyani qanday sotib olish haqida gapiramiz, lekin nafaqat sotib olish, balki ushbu operatsiyadan pul ishlash.

Obligatsiya, birinchi navbatda, umumiy investitsiya strategiyasining faqat bir qismi bo'lgan vositadir, shuning uchun investitsiya qilishda menga rahbarlik qiladigan nazariya bilan tezda tanishib chiqaylik.

Men amal qiladigan investitsiya tamoyili

Tasavvur qilaylik, oddiy odam ishlaydi va buning uchun pul oladi ish haqi. U bu pulni shoshilinch ehtiyojlarga sarflaydi, ammo ba'zilari qoladi. Agar u o'zining moliyaviy imkoniyatlaridan tashqari biror narsa sotib olishi kerak bo'lsa, u o'z xohishi bilan kredit oladi va sotib oladi: mashina, televizor, kompyuter va hokazo. Ammo kredit olish uchun bu imkoniyat uchun qahramonimiz kredit foizlarini to'lashi kerak - 20-50%, ba'zan esa ko'proq.

Endi qarang, nima bo'ladi: u o'ziga tortadi qarz mablag'lari va bankka katta foiz to'laydi. Aslida, tovarlar uchun ortiqcha to'lov qarz oluvchining moliyaviy ahvolini sezilarli darajada yomonlashtiradi.

Qachon kredit olish kerak?

Kredit ham foydali, ham zararli bo'lishi mumkin bo'lgan vositadir. Misol uchun, agar siz tadbirkor bo'lsangiz va yiliga 20% stavkada pul jalb qila olsangiz va undan yiliga 60% olgan holda daromadli foydalana olsangiz, bu holda kreditdan foydalanish o'zini oqlashi aniq. Agar siz avtoulov kreditini olishingiz mumkin transport vositasi- hashamatli narsa emas, balki daromadingiz manbai.

Kreditga muqobil bank depozitidir

Kreditga muqobil variant bor - pulni o'zingiz foiz evaziga qarzga bering! Foiz evaziga pul olishning eng oson va xavfsiz usuli bu bank depozitidan foydalanishdir. Aslida, bank omonatchilarning pullarini jalb qiladi va buning uchun foizlar to'laydi. Rossiyada bu foiz 6% dan 12% gacha bo'lishi mumkin.

Masalan, bir yil davomida bank depozitiga 1000 rublni yiliga 10% stavkada qo'yish orqali siz 100 rubl foyda olasiz. Ammo Rossiya Federatsiyasida 6% (rasmiy va norasmiy - 12% dan ortiq) bo'lgan inflyatsiyani hisobga olsak, bank depozitining jozibadorligi yuqori emas. Biroq, sizning depozitingiz bo'yicha daromadni oshirishning bir usuli bor.

Bank depoziti bo'yicha foydani (foizni) qanday oshirish mumkin

Yaxshilash moliyaviy natijalar bank depozitiga pul qo'yilganda operatsiyalar qisqa muddatli bank mahsulotlaridan foydalanish va uzoq muddatli (oylik kapitalizatsiyasiz) dan qochish kerak.

Ko'pchilik investorlar bilmaydigan bitta hiyla bor - oshirish bank foizlari murakkab foizlardan foydalanish orqali.

Agar sizdan yiliga bir marta (har oy yoki chorakda kapitalizatsiyasiz) bank depoziti bo'yicha daromadning kerakli foizi undirilsa, siz oddiy foizlardan foydalanasiz. Ammo agar omonat bo'yicha foizlar har oy hisoblansa, har bir yangi oy foizlar summasiga qarab hisoblanadi: depozit + oldingi oylar uchun to'langan foiz. Ma'lumot uchun: agar siz 12 oy davomida yillik 10% stavkada 1000 rubl sarmoya kiritsangiz va foizlar (kapitalizatsiya) har oy hisoblansa, siz 100 rubl emas, balki foyda olasiz. oddiy qiziqish, va 104.71.

Men tushunamanki, berilgan miqdor uchun farq unchalik katta emas, lekin hech bo'lmaganda oddiy va murakkab foizlar o'rtasidagi farq nima ekanligini tushunib oldik.

Shunday qilib, bank depozitining moliyaviy natijasini yaxshilash uchun siz foydalanishingiz kerak qisqa muddatli depozitlar va uzoq muddatlilardan qoching. Eng kamida, siz oylik kapitalizatsiya qo'llaniladigan omonatlarni tanlashingiz kerak.

Bank depozitlarining kamchiliklari

Afsuski, bank depozitlaridan foydalanish sizga bir qator noxush cheklovlarni qo'yadi:

1. bank to'plamlari minimal hajmi hissasi bo'yicha, uning hajmi taklif qilinganni belgilaydi kredit tashkiloti foiz - banklar olishdan manfaatdor uzoq pul(uzoq vaqt davomida; anchadan beri);
2. agar siz omonatdan pul olishingiz kerak bo'lsa, siz to'plangan foizlarni yo'qotasiz;
3. Ba'zi banklarda omonatni yopish tartibi omonatchidan ko'p vaqt va kuch talab qiladi.

Depozitlar yoki obligatsiyalar

MICEXda obligatsiyalarni sotib olish, aslida, bank depozitlaridan foydalanishga muqobildir. Siz 5-10 kun yoki bir oy yoki bir necha yil ichida muddati tugaydigan obligatsiyani sotib olishingiz mumkin, shuning uchun sizda o'rta va uzoq muddatga sarmoya kiritish imkoniyati mavjud bo'lsa-da, qisqa muddatda pul ishlash imkoniyati mavjud. .

Men obligatsiyalar bank depozitiga to'liq va so'zsiz muqobil ekanligiga ishonmayman va men bu ikki vositani bir-birini to'ldiruvchi sifatida ajrataman: katta miqdorda saqlash xavfsizroq bank depozitlari, va obligatsiyalar va aktsiyalardagi jamg'armalarni "aylantirish" samaraliroq bo'ladi, shunda keyinchalik to'plangan daromadga ega bo'lgan kapital foiz evaziga bankka o'tkazilishi mumkin.

Kapitalni saqlash va oshirish tamoyili

Keling, yana mavzuimizga qaytaylik, ishni tugatgan va maosh olgan. Faraz qilaylik, u, masalan, kompyuter sotib olmoqchi. Ammo, ushbu maqolani o'qib chiqqandan so'ng, u kreditdan foydalanishni istamaydi, balki pulni tejaydi va qarz oluvchi kompaniyalarga foiz stavkasida qarz beradi - obligatsiyalarni sotib oladi.

Har oy biz kuzatadigan uy egasi nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan va 10-15% daromadli obligatsiyalarni sotib oladi. Bunday investitsiyalar eng yaxshi daromad keltiradi. Men unga mablag'larning bir qismini fond bozoriga kiritishni taklif qilgan bo'lardim, ammo bunday imkoniyat bizning muhokamamiz doirasidan tashqarida.

Darhaqiqat, individual obligatsiyalarning daromadliligi ko'tariladi, masalan, yirik egasi uni tashlab yuborganida va siz va men uni 20-50% jozibador daromad bilan sotib olish imkoniga ega bo'lamiz. Ammo men bunday imkoniyatlardan suiiste'mol qilishni tavsiya etmayman, chunki siz qarz bergan kompaniya defoltga duch kelishi mumkin. Tasalli sifatida shuni aytishimiz mumkinki, obligatsiyalar egalari oldidagi qarzlar birinchi navbatda to'lanadi (amaldagi qonunchilikka muvofiq), lekin obligatsiyalar bozorida investitsiya yo'qotishlaridan hech kim kafolatlanmagan (100%). Qaysi obligatsiyalarni sotib olishga arziydi va qaysi biridan qochish kerakligini aniq tushunish kerak.

Qaysi obligatsiyalarni sotib olishingiz kerak?

Shunday qilib, siz birinchi obligatsiyani sotib olishga qaror qildingiz va u sizga qanday daromad keltirayotganini ko'ring. Buning uchun men Alfa Direct bilan hisob ochishni maslahat beraman, chunki bu brokerda cheksiz depozitlar mavjud - siz kamida 100 rubl depozitga qo'yishingiz va bu miqdor uchun ma'lum miqdordagi aktsiyalarni (kichik lotlar) sotib olishingiz mumkin.

Obligatsiyalar, qoida tariqasida, 1000 rubl nominal qiymatiga ega, lekin siz ularni 400 rubl nominal qiymati bilan ham uchratishingiz mumkin. Shunday qilib, 1 obligatsiyani sotib olish uchun siz ayirboshlash hisobingizga 1000 rubl kiritishingiz kerak.

Muddati yaqinlashayotgan obligatsiyalarni sotib olishingiz kerak - 1 oy, 10 kun. Agar siz uzoqroq vaqt davomida obligatsiyalarga pul sarflamoqchi bo'lsangiz, to'lov muddati 1-2 oydan oshmaydigan obligatsiyalarni tanlang - bu sizning investitsiyalaringizdan eng yaxshi daromad keltiradi va bir oydan keyin siz ko'proq obligatsiyalarni sotib olishingiz mumkin. bir oy davomida.

Shuningdek, savdo hajmi kabi muhim parametrga e'tibor qaratish lozim. Savdo hajmi 1 000 000 rubldan kam bo'lgan obligatsiyalar sotib olishga arzimaydi, chunki bu xavfli (ular likvid emas).

O'rtacha qiymatdan ancha yuqori bo'lmagan daromadni tanlang bank depoziti– yiliga 10-15 (maksimal 20%). Tavakkal qilmaslik, balki ishonchli vositalarga pul sarflash yaxshiroqdir.

Taniqli kompaniyani tanlash yaxshidir, masalan: lizing kompaniyasi Uralsib, Gazprom, VimpelCom va boshqalar.

Ba'zi hollarda men boshqa kompaniyalardan obligatsiyalar sotib olaman. Yodingizda bo'lsin, kompaniya ishonchliligining ko'rsatkichi past obligatsiyalar daromadidir. O'z navbatida, obligatsiyalar daromadliligi qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya qarz oluvchilardan shunchalik kam ishonchga ega bo'ladi - yomon obro' yoki kompaniya biznesidagi muammolar uning menejerlarini yuqori foiz stavkasida qarz olishga majbur qiladi.

Alfa Direct-da MICEX-da obligatsiyani qanday sotib olish mumkin

Savdoga pul mablag'larini tezda qo'yish/yechib olish uchun (Alfa Direct), men Alfa Bankda bank hisob raqamini ochishni tavsiya qilaman, garchi bu emas shart obligatsiyalarni muvaffaqiyatli sotib olish.

Alfa Direct-da obligatsiyani qanday sotib olish mumkin

Hisobga pul tushgandan so'ng, siz Alpha Direct terminalini ishga tushirishingiz kerak (agar siz boshqa brokerning mijozi bo'lsangiz, bu boshqa platforma bo'lishi mumkin).

Ko'rsatilgan oynada sichqonchaning o'ng tugmachasini bosing va kontekst menyusidan "Asbob qo'shish" -ni tanlang.

Siz "Tanlangan asboblar" oynasida sukut bo'yicha paydo bo'ladigan barcha birja kotirovkalarini o'chirishingiz va o'ng tomonda joylashgan bo'sh oynaga to'liq "MICEX Qimmatli qog'ozlar bozori" yorlig'ini (faqat obligatsiyalar sotiladigan MICX bozorining sektori) qo'shishingiz kerak.

Oynada obligatsiyalar ro'yxatlari paydo bo'lgandan so'ng, "Qotiqlar" oynasi maydonini o'ng tugmasini bosing va kontekst menyusidagi "Moslashtiring" bandini tanlang.

Endi obligatsiyalarni to‘lov muddati bo‘yicha tartiblang, shunday qilib sizda yuqorida to‘lov muddati yaqin bo‘lgan obligatsiyalar bo‘lsin – bu “To‘lov muddati” sarlavhasini ikki marta bosish orqali amalga oshiriladi.

Endi biz eng yaqin muddatga va kamida 1 000 000 rubl hajmga ega obligatsiyani topishimiz kerak. 19.05.2014 dan boshlab eng yaxshi variant– RSG-Finance, uning savdo hajmi 140 000 000 dan ortiq, rentabelligi esa 13,09%.

Endi biz tanlagan obligatsiya bilan chiziqni ajratib ko'rsatamiz va RMB ni bosamiz, kontekst menyusida "Arizalar navbati" bandini tanlaymiz - biz ishtirokchilarning arizalarini, ular obligatsiyalarni qanday rentabellik bilan sotib olishni va sotishni xohlashlarini ko'rib chiqishimiz kerak.

“Almashtirish kitobi”da 13,09% daromadli ushbu obligatsiyani sotib olmoqchi bo‘lgan xaridorlar bor, sotuvchilar esa 11,75% va undan past daromadli obligatsiyalarni sotishga harakat qilmoqda.

Biz, xaridor sifatida, ushbu obligatsiyani eng yuqori rentabellik bilan sotib olish va shu bilan birga, "shisha" da uzoq vaqt turmaslik foydalidir. Shuning uchun, men odatda talabdan bir oz yuqoriroq narxda buyurtma beraman, lekin taklifdan pastroqda, masalan, siz 100,09 narxda obligatsiyani sotib olishga harakat qilishingiz mumkin - sotuvchilardan pastroq va xaridorlardan yuqori.

Agar siz bir nechta obligatsiyalarni sotib olsangiz, ularni turli narxlarda joylashtirishingiz va qaysi buyurtmalar bajarilishini ko'rishingiz mumkin. Shuningdek, uning harakat oralig'ida buyurtma berish va o'zingiz uchun eng yaxshi narxni izlash uchun uning narxi vaqt o'tishi bilan qanday o'zgarganligini ko'rish uchun berilgan obligatsiyalar jadvalini tuzish tavsiya etiladi. Ammo bizning maqsadlarimiz uchun bu shart emas - mablag'imizning bir qismini bir oyga yaxshi foiz stavkasida joylashtirish kifoya.

Obligatsiyalar bo'yicha dividendlar (daromadlar) qanday hisoblanadi

Daromadni hisoblash va obligatsiyaning nominal qiymatini qaytarish juda oddiy - obligatsiya egasining ishtirokisiz amalga oshiriladi.

To'lov muddati tugashi bilan obligatsiya sizning portfelingizdan yo'qoladi va 3-5 kundan keyin uning nominal qiymati va to'plangan daromadi ayirboshlash depozitingizga o'tkaziladi, u erdan siz ushbu pulni bank hisobvarag'iga xavfsiz yechib olishingiz yoki yangi raqam sotib olishingiz mumkin. u bilan bog'lanishlar.

Umid qilamanki, men obligatsiyalarni sotib olish tartibini bu erda etarlicha batafsil tasvirlab berdim va nima uchun ushbu vositadan foydalanishga arziydiganligini tushuntirdim. Agar o'qiganingizdan so'ng sizda savollar bo'lsa, sharh shaklida yoki "" bo'limida joylashgan qulay aloqa formasidan foydalangan holda ularga so'rashni unutmang.

Sizga oqilona va foydali investitsiyalar tilayman!

Va hokazo, lekin agar men boshqa juda mashhur va, eng muhimi, ishonchli aktivni eslatmasam, bu ekskursiya to'liq bo'lmaydi. birja savdosi, aynan - . Biz ular haqida ushbu maqolada gaplashamiz.

Klassik birja vositalaridan farqli o'laroq, men ikkilik optsionlarga misol keltirmoqchiman, unda treyder shartnomaning amal qilish muddati 1 daqiqa yoki undan ko'p bo'lgan investitsiya summasining 90% gacha sobit foyda olishi mumkin. Da to'g'ri boshqaruv kapital va tizimli savdo, ikkilik optsionlar klassik savdo va investitsiya turlariga ajoyib qo'shimcha bo'lishi mumkin.

Bozorda ishlashni qaerdan boshlash kerak ikkilik variantlar? Eng oddiylaridan biri va foydali variantlar minimal bo'lgan kompaniya hisoblanadi savdo depoziti$10 va minimal hajmi savdo pozitsiyasi$1, bu shunchaki savdoning ushbu turini sinab ko'rmoqchi bo'lganlar uchun qiziqarli bo'ladi yoki minimal sarmoya bilan savdo qilishni boshlaydi.

O'rnatilgan an'anaga ko'ra, biz OFZ savdosining o'ziga xos xususiyatlarini aktivning mohiyatini aniqlashdan boshlaymiz.

Obligatsiyalar federal kredit - bu Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar Rossiya Federatsiyasi. Majburiy markazlashtirilgan saqlash sharti bilan ro'yxatga olingan hujjatlar shaklida beriladi.

MICEXda OFZ savdosi va ularning muomalasi shartlari ham o'rta va uzoq muddatli bo'lishi mumkin. Va egalari ham jismoniy, ham bo'lishi mumkin yuridik shaxs(shu jumladan xorijiy).

Yuqorida aytib o'tganimdek, OFZlar markazlashtirilgan saqlash bilan ajralib turadi va ularni almashtirish va saqlashning umumiy agenti hisoblanadi. markaziy bank Rossiya.

MICEXda OFZ turlari

Moskva birjasida ro'yxatga olingan federal kredit obligatsiyalarini bir nechta katta guruhlarga bo'lish mumkin:

• O'zgaruvchan (noma'lum) kupon bilan OFZ- bunday obligatsiyalar egalari ular bo'yicha ma'lum davrlarda daromad olish huquqiga ega. Ko'pincha ular yiliga ikki yoki to'rt marta sodir bo'ladi. Shu bilan birga, obligatsiyalarning daromadliligi va ularning stavkasining hajmi ko'plab omillar ta'sirida shakllanadi va to'lov davri boshlanishidan biroz oldin belgilanadi.

Bunday obligatsiyalarning nominal qiymati 1000 rublni tashkil etadi va muomala muddati bir yildan besh yilgacha o'zgaradi.

• OFZ doimiy bilan kupon daromadi – bunday kuponlarning hajmi to‘g‘ridan-to‘g‘ri Moliya vazirligi tomonidan belgilanadi va ushbu turdagi OFZning daromadliligiga qisqa muddatli davlat obligatsiyalarining daromadliligi (oldingi turdan farqli o‘laroq) hech qanday ta’sir ko‘rsatmaydi.

Denominatsiya - 1000 rubl, to'lov chastotasi - yiliga bir marta.

• Ruxsat etilgan kupon daromadi bilan OFZ– oldingi turi bilan adashtirmaslik kerak, chunki bu erda obligatsiyalar daromadi daromad to'langan vaqtga qarab o'zgaradi.

To'lovlar chastotasi yiliga 4 marta. Muomala muddati to'rt yildan.

• Qarz amortizatsiyasi bilan OFZ- "eng yosh" turdagi obligatsiyalar, bu faqat mashhurlikka erishmoqda. Obligatsiyalar bo'yicha daromad oldindan belgilangan turli muddatlarda bo'lib-bo'lib to'lanadi

Muddati 1 yildan 30 (!) yilgacha. Nominal - 1000 rubl.

OFZga investitsiya qilishning afzalliklari

Federal kredit obligatsiyalari bilan ishlashning asosiy afzalligi ularning yuqori ishonchliligidir, chunki bu erda emitent nafaqat hech kim, balki davlatning o'zi. Shuningdek, OFZ savdosining ijobiy tomonlari orasida:

• Depozit bilan olishingiz mumkin bo'lgan narsadan sezilarli darajada yuqori daromadning juda munosib foizi.
• Rubldagi yuqori daromad darajasi.
• Ish kuni davomida pul o'tkazish va yechib olish imkoniyati.

MICEX bo'yicha OFZ kotirovkalari

Federal kredit obligatsiyalarining kotirovkalari, ularning daromadlilik jadvali, joriy narxlar va treyderlar va investorlar uchun muhim bo'lgan boshqa narsalarni Moskva birjasining rasmiy veb-saytida ham topish mumkin, bu erda butun bo'lim OFZlarga bag'ishlangan va boshqa har qanday moliyaviy manbada. Lekin, tabiiyki, faqat birja va sizning savdo brokeringiz eng dolzarb va o'z vaqtida ma'lumotlarni taqdim etadi.

Veb-saytda rentabellik jadvali shunday ko'rinadi:

Bu yerda siz turli obligatsiyalarning eng muhim ko'rsatkichlarini ko'rsatgan holda taxminiy daromadliligini ham topishingiz mumkin.

Umuman olganda, men sizga aytmoqchi bo'lgan narsam shu edi. Agar federal zayom obligatsiyalari bilan savdo qilish jarayonida biror narsa yoki uning shartlari sizga tushunarsiz bo'lib qolsa, sharhlaringizni qoldiring va biz birgalikda barcha noaniq fikrlarni hal qilamiz. Xo'sh, hozircha hammasi, yana ko'rishguncha.

Hurmat bilan, Nikita Mixaylov

Rossiyadagi barcha obligatsiyalar (federal, korporativ, evro) Moskva birjasida sotiladi. MICEXdagi obligatsiyalar kotirovkalari bozor sharoitlarini, shuningdek kompaniya/sanoat guruhlari holatini aks ettiradi. Ular investor pulni qaerga qo'yishi mumkinligini ko'rsatadi. Narx stavkasi bilan tanishing qimmatli qog'ozlar turli platformalarda onlayn.

Umumiy tushunchalar

Birja obligatsiyalari savdosi foydali faoliyatdir. Asosiy mexanizmlarni bilish hatto boshlang'ichga ham pul ishlashga imkon beradi. Asosiy shartlarni ajratib ko'rsatish mumkin:

• Obligatsiya qimmatli qog'ozlarning bir turidir. Kontseptsiya lotincha - majburiyat so'zidan kelib chiqqan. Iqtisodiy mohiyati qarz olish, qarz berishdir. Nominal va bozor qiymatiga ega. Chegirma va foiz stavkalari mavjud. Foiz to'lovi kupon deb ataladi. Obligatsiyalarni sotib olish emitentga (obligatsiyalarni chiqarganga) qarz berishni anglatadi. Muayyan muddatga chiqarilgan, shundan so'ng qarz oluvchi qarz ta'minotini to'lash (sotib olish) majburiyatini oladi.
• Kotirovka (frantsuzchadan "raqamga") tovar ob'ektining (aksiya, valyuta, obligatsiyalar) o'zgaruvchan narxidir. Sotuvchi yoki xaridor tomonidan e'lon qilingan. Ya'ni, taklif qiluvchining mahsulotni sotishga tayyor bo'lgan narxi va uni sotib olish uchun mijoz. Ba'zan "iqtibos" haqiqiy xarid narxiga ishora qiladi. Maxsus komissiya birjadagi kursni qayd qiladi. Kun oxirida rasmiy kotirovka e'lon qilinadi, unga quyidagilar kiradi:
• sessiya ochilishi/yopilishidagi obligatsiya narxi;
• kun davomida minimal/maksimal qiymat.
• Obligatsiya kotirovkasi obligatsiyaning ayirboshlash narxini belgilashning ham tannarxi, ham mexanizmi hisoblanadi. Identifikatsiya va maxsus davriy nashrda (birja byulleteni deb ataladigan) qayd etish. Kotirovka - bu birja savdosi natijasida amalga oshiriladigan doimiy jarayon. Ya'ni, talab va taklifning o'zaro ta'siriga asoslanadi.

Birja kotirovkalari ko'pincha kuponlardan (ACI) to'plangan daromadni hisobga olmagan holda sof narxni ko'rsatadi. Shuning uchun, narxlarni solishtirish yoki obligatsiyalarni sotib olishdan oldin, bu aniq narx yoki NKD bilan narx ekanligini bilishingiz kerak. Aks holda, obligatsiyalarni sotib olish xarajatlari ko'rsatilganidan yuqori bo'lishi mumkin.

Nima uchun sizga iqtibos kerak?

Obligatsiyaning kurs qiymatini belgilash bir qator muhim muammolarni hal qiladi:

• auktsionda talab va taklifning o'zaro bog'liqligini ko'rsatadi;
• emitentning holatini tavsiflaydi;
• qarz qimmatli qog'ozlarining rentabelligini tahlil qiladi;
• obligatsiyalarning yakuniy narxiga ta'sir qilish imkonini beradi (investorlarni, shu jumladan xorijiy investorlarni - Xitoy, Evropa, AQShni jalb qilish uchun).

Obligatsiya kotirovkalari ham kompaniyaning o'zi uchun yaxshi ko'rsatkichdir. U muomaladagi obligatsiyalar soniga tuzatish kiritish zarurligini yoki qarz qimmatli qog'ozlarini qo'shimcha chiqarish zarurligini aks ettiradi.

Valyuta kursini belgilashning ikkita usuli mavjud:

• Yagona kurs usuli. Bu barcha xaridorlar uchun bir xil bo'lgan qat'iy narxni bildiradi. Yoki savdoning boshida e'lon qilinadi, yoki obligatsiyalarni sotib olmoqchi bo'lgan har bir kishini qondirish uchun. Oddiy auktsion uchun ishlatiladi.
• Ro'yxatdan o'tish usuli. Narx belgilanmagan, lekin butun ish kuni davomida o'rnatilganda (auksionning boshi, oxiri). Uzluksiz savdo uchun ishlatiladi.

Kotirovkalar ham emitentlar, ham obligatsiyalar xaridorlari uchun foydalidir

Qanday o'qish kerak

Turli platformalar hisobotda qimmatli qog'ozlarning ayirboshlash kurslarini aks ettiruvchi turli jadvallar va grafiklarni taqdim etadi. Korporativ obligatsiyalar kotirovkalarini tahlil qiluvchi jadval quyidagilarni o'z ichiga olishi kerak:

• savdo sanasi;
• emitent - korporatsiya nomi (xususiy, davlat yoki federal);
• obligatsiyalarni to'lash muddati (nominal qiymatini qaytarish);
• kuponlarni hisoblash (kuponlar bo'yicha qat'iy foiz);
• joriy narx;
• qiymatdagi o'zgarishlar;
• rentabellik (odatda tayyor ko'rsatkich).

Jadvalli ro'yxatda savdoning aniq vaqti, davomiyligi, hajmi (qimmatli qog'ozlar va valyutada) ham bo'lishi mumkin.

MICEX bo'yicha iqtibos

Yuqorida aytib o'tilganidek, Rossiyadagi barcha obligatsiyalar (federal, korporativ, evro) Moskva birjasida sotiladi. MICEXda obligatsiyalar kotirovkalarini ikki shaklda ko'rish mumkin:

• shaxsiy mavjudligi;
• veb-saytida "savdo taraqqiyoti" bo'limida.

Barcha ma'lumotlarga kirish uchun siz ro'yxatdan o'tishingiz kerak yoki joriy shartnoma broker bilan. Faqat shartnoma holatida (yoki kim oshdi savdosida ishtirok etsangiz) haqiqiy ma'lumotlarni ko'rishingiz mumkin. Boshqa hollarda, ma'lumotlar veb-saytga 15 daqiqalik kechikish bilan joylashtiriladi (bu har qanday almashinuv platformasi uchun majburiydir).

Obligatsiyalarning bozor qiymati bo'yicha barcha ma'lumotlar jadval shaklida keltirilgan. Toʻliq versiyani ham koʻrishingiz mumkin " qisqa ko'rinish" Jadvalning pastki qismida siz turli formatlarda (xml, csv, dbf) ma'lumotlarni yuklab olishingiz mumkin.

Saytda batafsil tahlil qilish uchun qo'shimcha vosita mavjud.

Onlayn iqtibos

Bugungi kunda Internet tufayli siz aslida Moskva birjasida bo'lishingiz shart emas. Shu bilan birga, savdoning "barmog'ingizni pulsda ushlab turing". Ko'pgina saytlar kotirovkalarni onlayn kuzatish imkonini beradi. Yagona salbiy - bu indikatorlarni ko'rsatishning 15 daqiqaga kechikishi. Obligatsiyalar bozorining o'zgaruvchanligi ancha past bo'lgani uchun bunday kechikish alohida rol o'ynamaydi.

15 daqiqalik kechikish bilan MICEX bo'yicha OFZ kotirovkalarini veb-saytda ham topish mumkin. Moskva birjasidan tashqari, real vaqt rejimida Rossiya va Evro obligatsiyalarining narx jadvallarini ko'rishingiz mumkin bo'lgan platformalar mavjud:

• Smartlab.
• Finam.
• Rus.bonds (Interfaks guruhi).

Turli xil onlayn resurslar tufayli o'zgarishlarni uydan kuzatib borishingiz mumkin

Smartlab.ru saytida siz OFZ, korporativ, subfederal va evro obligatsiyalari uchun kotirovkalarni ko'rishingiz mumkin. Korporativ kompaniyalar orasida TOP 20 ga nafaqat banklar, balki "Rosneft", "Rossiya temir yo'llari", "Gazprom" va "Rossiya pochtasi" kabi federal gigantlar ham kiradi.

Rusbonds.ru nafaqat kotirovkalar bo'yicha yakuniy ma'lumotlarni, balki obligatsiyalarning kutilayotgan joylashuvini ham ko'rsatadi. Masalan, yaqin kelajakda Moskva birjasida quyidagi qimmatli qog'ozlar joylashtiriladi:

• Bank VTB-KS-3-81-bob;
• GPB-001R-02R;
• RN Bank-001R-03;
• Sberbank-001-39R-bso;
• RSHB-31T1

Ushbu serverlar ro'yxati juda tor va faqat mashhur saytlarni ko'rsatadi. Birja kotirovkalari bilan tanishishingiz mumkin bo'lgan boshqa saytlar mavjud.

Mobillikdan tashqari, ushbu rejim texnik afzalliklarni ham beradi. Onlayn savdo terminali sizga quyidagilarga imkon beruvchi bir qator turli xil vositalarga ega:

• sotib olishingiz kerak bo'lgan obligatsiyalarni tezda saralash va topish;
• narxlarning o'zgarishini tahlil qilish;
• qarz qimmatli qog'ozining daromadliligini hisoblash.

Barcha vositalardan foydalanish uchun siz treningdan o'tishingiz kerak bo'ladi. Bu yangi boshlanuvchilar uchun ham, professional uchun ham foydali bo'ladi.

Shunday qilib, obligatsiyalar kursi Moskva birjasida o'rnatiladi. Bu emitentning holati va qarz qimmatli qog'ozlarning rentabelligini ko'rsatadi. Kurs real vaqtda amalga oshiriladi. Siz MICEXda ham, turli platformalarda ham (15 daqiqa kechikish bilan) onlayn kotirovkalarni tahlil qilishingiz mumkin.

Obligatsiyalar narxlari qanday o'zgarishi videoda muhokama qilinadi:

Diqqat! Qonunchilikdagi so'nggi o'zgarishlar tufayli ushbu maqoladagi huquqiy ma'lumotlar eskirgan bo'lishi mumkin!

Bizning advokatimiz sizga bepul maslahat berishi mumkin - savolingizni quyidagi shaklda yozing:

Bepul maslahat advokat bilan

Qayta qo'ng'iroq qilishni talab qiling