Pozdrav dragi čitaoci.

Ovaj članak se dugo pripremao, ali nešto me je spriječilo da ga objavim, dobro, kao i obično

U ovom članku želim vam reći malo o tome šta su investicijski alati, dotaknut ću se ne samo internetskih ulaganja, iako je za mene danas ovo glavna vrsta ulaganja, već i drugih alata.

U okviru jednog članka nećemo moći pokriti sve vrste ulaganja, pa će ovaj članak biti uvodni, a kasnije ću pokušati detaljnije otkriti ovaj materijal.

Napravimo kratak pregled članka radi vaše udobnosti:

1. Bankovni depozit
2. Ulaganja u investicijske fondove
3. Ulaganje u zlato
4. Internet investicija
5. Investicije u nekretnine
6. Ulaganje u vaš posao
7. Investirajte u sebe
8. U koje alate ulažem?

Možda ima mnogo tačaka, ali pokušat ću ukratko opisati svaku.

Ulaganje u

Ovo je vjerovatno najpoznatiji način ulaganja novca. Mislim da 90 posto ljudi u Rusiji koristi ovu metodu. Bankovni depozit se ne koristi da bi se ostvario dobar prihod, već da se akumulira ili uštedi novac.

Bankovni depozit je glavni investicioni alat koji se koristi za stvaranje određenog kapitala, a takođe je i veoma zgodan alat za kreiranje finansijskog vazdušnog jastuka, o tome ću govoriti u budućim člancima, pa se pretplatite na ažuriranja bloga unosom svojih podataka u pretplatu obrazac, odmah ispod ovog članka.

Ali da se vratimo na bankovne depozite. Sada ocijenite bankovni depoziti dostiže 12%, au nekim bankama i više. Rok trajanja 1 mjesec ili više. Različite banke privlače različite ljude, ali zapamtite, mi ne zarađujemo u bankama, već štedimo i akumuliramo. Banke su sigurno utočište u turbulentnom finansijskom svijetu, pa se ovaj investicijski alat ne smije zanemariti.

Ulaganja u investicijske fondove (Unit investicioni fondovi)

Ovaj alat je veoma opsežan i o njemu su napisani čitavi kursevi, ali pokušaću da vam kažem o njemu ukratko.

Zajednički fondovi predstavljaju upravljanje povjerenjem berza. Zajedničkim fondovima upravljaju profesionalni menadžeri. Mnogi savjetuju početnike da počnu s ovom vrstom ulaganja, jer. upravljanje portfoliom se odvija jednom godišnje. Ne, možete kupiti i prodati svoje udjele u bilo koje vrijeme ako ulažete u otvoreni zajednički fond, a ne u intervalni ili zatvoreni fond.

Zajednički fondovi su u suštini poput korpe raznih akcija ili drugih instrumenata. Uz pomoć investicijskih fondova možete ulagati ne samo u dionice, već iu nekretnine, tržište novca itd.

A ako uzmete u obzir da ulaganje u zajedničke fondove počinje sa ne velike sume, onda je ovo vrlo obećavajuća vrsta investicije za mnoge koji su nakon korištenja prvog alata akumulirali oko 30 hiljada rubalja.

Sada počinjem detaljnije da se bavim ovom temom, jer smatram da je ova vrsta ulaganja dugoročno veoma uspešna, jer je ova oblast ulaganja kontrolisana finansijske vlasti RF i ovdje definitivno nema "bačenih" i ostalih prevaranata.

Naravno, prihodi su ovdje mali, ali oni su definitivno više od bankovnih depozita i počinju, uz pravilno ulaganje, od 20% godišnje.

Ulaganje u zlato i druge plemenite metale

Ova vrsta ulaganja je prilično specifična, ali mnogo uspješni investitori koji već dugo ulažu i velike iznose će svakako zadržati ovaj instrument ulaganja u svom portfelju, jer će zlato uvijek biti cijenjeno, jer je to iscrpan resurs i njegova cijena će samo rasti.

Postoji mnogo načina za ulaganje u zlato, ali glavna vrsta ulaganja je OMS (Nealocirani metalni računi), ne kupujete pravo zlato, ali njegov ekvivalent po današnjim cijenama iu procesu rasta zlata možete ga prodati po tekućim cijene, ova vrsta je dobra za investitore koji ulažu na kratki rokovi od 1 godine, jer u ovom slučaju porez se ne plaća.

Kupovinom fizičkog zlata u polugama, ovdje dobijate zlatnu polugu, ovo je dobro ako koristite zlato za smanjenje rizika ulaganja i spremni ste ulagati na dugi rok, jer kada prodajete zlato plaćate porez od 18% tako da morate dobiti prihod znatno veći od ovih 18 % da ne bi bio negativan.

Kupovina kovanica od plemenitih metala je još jedna vrsta ulaganja u zlato i druge plemenite metale. Odabrao sam ovaj put za sebe, s obzirom da se radi o ulaganju u plemenite metale i numizmatiku, bilo koji od ovih kovanica može poskupjeti iz neshvatljivih numizmatičkih razloga, a ponekad i pod uslovom da plemeniti metali poskupe, onda ćete u svakom slučaju ne gubite sve, ali iste kovanice možete prodati po cijeni zlata ili drugog metala na dan prodaje. Inače, prilikom kupovine i prodaje kovanica porez se također ne plaća.

Prihodi zavise od rasta cijena plemenitih metala, koji je oko 5% godišnje, ponekad i više.

Internet investicija

Htio sam ovu temu podijeliti na nekoliko, ali razumijem da će članak tada ispasti ogroman, ali to nije potrebno za uvodni članak.

Ulaganje na Internetu je glavna vrsta investicije koju sam danas odabrao za sebe, naravno, koristim bankovni depozit, tu imam svoj „finansijski vazdušni jastuk“, ali ovo je druga priča.

Šta investicionih instrumenata Koristim u ovoj vrsti ulaganja.

• PAMM računi
• DU (upravljanje povjerenjem)
• HYIPs
• Kreditiranje fizičkih lica
• Stock

Već sam napisao prilično opsežne članke o nekim alatima, pa ću ukratko govoriti o onima koji još nisu opisani na mom blogu.

PAMM računi su glavna komponenta mog portfelja, oni su jedan od tipova upravljanja povjerenjem na Forex tržištu, suština ove metode je da trgovac ne trguje samo svojim novcem, već i novcem investitora. Štaviše, profit raste u jednakim razmerama, gubici se takođe otpisuju.

Ako, na primjer, kada trgovac poveća svoj kapital za 5%, svi investitori, bez obzira na iznos koji su uložili, povećaju svoj prihod za istih 5%, a ako trgovac izgubi 3%, onda svi investitori gube ista 3% %.

Kreditiranje fizičkih lica, na ovu temu napisao sam čak tri članka,.

Prihod od Internet investicija može premašiti 100% godišnje!

Investicije u nekretnine

Ova vrsta ulaganja je najzanimljivija, jer svi investitori dolaze do zaključka da počinju ulagati u nekretnine. Postoji mnogo strategija za ulaganje u nekretnine, ali je u isto vrijeme potrebno mnogo više od 1.000 dolara za početak ulaganja.

U nastavku ću opisati jednu od strategija koju možete izabrati za ulaganje u nekretnine, kodnog naziva "Novogradnja".

Zapravo, strategija je ludo jednostavna, kupujemo stan u kući u izgradnji, u fazi iskopa i prodajemo kada je kuća već izgrađena i puštena u rad.

Prihod od ove strategije ovisi o mnogim faktorima, ali kako praksa pokazuje, to je oko 1 milion rubalja po transakciji.

Ova vrsta ulaganja je vrlo interesantna, ali meni lično još nije dostupna i stoga neću puno pisati o tome.

Ulaganje u vaš posao

Sve je jasno i bez reči. Ako imate svoj biznis, onda jednostavno morate uložiti svoj novac u njega. Što više novca uložite u svoj posao, to će vam donijeti veći prihod. Bez injekcije novca, posao se gasi.

Ali kada ulažete novac u svoj posao, znate šta da očekujete, jer sve zavisi od vas, od vašeg iskustva i veština, novac poveravate sebi, a ne nekom neshvatljivom menadžeru, kao u drugim slučajevima, ili banci .

Ulažem u svoj blog jer mislim da je to dobra investicija. Za sada je to, naravno, mala svota novca i uglavnom se troše na održavanje bloga i kreiranje baze pretplate, kao i ne ohrabrivanje mojih čitalaca i pretplatnika.

Takođe kupujem proizvode sa pravom preprodaje, što mi pomaže da zaradim dodatni prihod.

Inače, prihod od mog poslovanja je oko 300% godišnje, tako da mislim da se isplati.

Investirajte u sebe

Ali ovo je vrlo važna vrsta ulaganja, jer sve druge vrste ulaganja zavise od vaše profesionalnosti. Bez ulaganja novca u sebe, dobit ćete opipljive rezultate. AT savremeni svet sve teče i mijenja se vrlo brzo i vaši prihodi i zarada direktno zavise od toga kako se mijenjate. Kako više novca ulažete u sebe i u svoje učenje, što više dobijate nova znanja i implementirate ih u svoj posao, u svoja ulaganja itd. Što više dobijete, više ćete biti cijenjeni.

Ljudi koji stalno uče i usavršavaju svoje veštine dobijaju mnogo više novca od ljudi koji ne žele ništa da rade, sede na svom poslu i samo se „pokvare“ od nečinjenja, čak ni ne pokušavaju da odu da nauče nešto novo .

U savremenom svetu postoji mnogo znanja, možete menjati profesiju i oblasti delatnosti, možete povećati i unaprediti znanje u svojoj osnovnoj profesiji ili samo zato što ste zainteresovani, u svakom slučaju, da učite i stičete nova znanja ulažući u sebe je veoma važno.

Zato uči, uči i uči ponovo.

U koje alate ulažem?

Eto, došli smo do poslednje i važne tačke, sada ću vam ukratko reći u šta ulažem. Glavna vrsta ulaganja koju sada koristim su Internet ulaganja, jer pomažu da se depozit brzo rasprši na velike iznose i omogućavaju vam da počnete ulagati s malim iznosima.

1. Pa, prvo, stalno učim, pa dio novca ulažem u sebe.
2. Drugo, održavam blog, plaćam hosting, uslugu mailing liste, ponekad kupujem reklame itd.
3. Treće, koristim bankovni depozit, na kojem imam svoj finansijski vazdušni jastuk, ne govorim ništa o tome, jer to nije moja glavna investicija, već način da u tom slučaju preživim od pola godine do godinu dana. , ne buni se i mirno.
4. Četvrto, ulažem novac na PAMM račune i za to koristim dvije kompanije Forex Trend i Pantheon Finance, smatram ovu kompaniju najboljom u oblasti PAMM ulaganja.
5. Peto, koristim daljinsko upravljanje u kompanijama MMSIS i Mill Trade o kojima sam pisao gore.
6. Šesto, ulažem novac u HYIP-ove, ali ne velike iznose.
7. Sedmo, imam paket dionica
8. Osmo, izdajem kredite i na tome zarađujem. male količine novca.

Općenito, dok koristim takve alate. U budućnosti mislim da dio novca prebacim u zajedničke fondove, jer smatram da je ovaj instrument dosta dobar i isplativ.

• Tilda
• Consultant Plus
• Slack
• Trello

Advokat-preduzetnik, osnivač firme NewLawyers. Ima visoko pravno obrazovanje, kandidat je pravnih nauka. Radio u kompaniji više od 10 godina Ernst&Young, gdje je bio uključen u podršku M&A transakcijama, restrukturiranje i pripremu poslovanja za dolazak investitora, zastupajući interese investitora i startup-a tokom pregovora. Pokrenuo servis zajedno sa partnerima NewLawyers.Lite, koji pomaže malim i srednjim preduzećima da uštede na pravnim uslugama uz održavanje visoki nivo pravnu zaštitu poslovanja.

Ono što je važno za svakog investitora

Ne postoji jedinstven algoritam koji vodi sve investitore prilikom donošenja odluke o ulaganju u određeni projekat. U velikoj mjeri zavisi od toga kakav je investitor i kakvu strategiju ima.

Međutim, ima ih dovoljno opšti zahtjevi koji vode svakog investitora. Između ostalog, treba da shvati u šta tačno ulaže, a za to mora tačno da zna:

• koji je vaš proizvod i njegova publika;
• kakav je vaš posao;
• kakvi su finansijski tokovi u ovom poslu;
• kako je ovaj posao organizovan;
• koji su njeni glavni rizici;
• kakve su njegove perspektive – tržišne i finansijske.

due diligence

Da bi dobio odgovore na sva ova pitanja, investitor provodi tzv. due diligence. U idealnom svijetu, due diligence je prilično detaljna studija koja odražava ključne informacije o potencijalnom objektu ulaganja: počevši od ključnog finansijski pokazatelji i završava sa informacijama o tome ko posjeduje i upravlja poslovanjem i kako.

Autor je morao raditi na projektima u kojima su izvještaji dubinske analize dostizali nekoliko stotina stranica malim slovima. Međutim, u odnosu na startapove, due diligence ima svoje specifičnosti.

Dakle, vrlo uobičajena karakteristika startupa je nedostatak potpunog izvještavanja. Kao rezultat toga, finansijski stručnjaci neće moći precizno izračunati određene pokazatelje koji mogu biti potrebni za donošenje odluke o ulaganju. Govorimo, na primjer, o pokazateljima kao što su EBITDA, NPV, ROI itd.

U ovoj situaciji, konsultanti nisu uvijek željni da provjere stečeni posao. Često pokušavaju, na osnovu različitih informacija dobijenih od menadžmenta startupa, sastaviti kvazi-izvještaje, koje će omogućiti barem približno procjenu vrijednosti ovih pokazatelja.

Još jedna karakteristika startupa je relativno mala suma novca koja se traži od investitora. U ovom slučaju, detaljna analiza (i angažovanje skupih advokata za to) nema previše smisla. Stoga se vrlo često due diligence uopće ne provodi ili je vrlo ograničene prirode. U drugom slučaju, advokati se obično fokusiraju na najključnija pitanja: ko je vlasnik preduzeća i ključne imovine, da li imaju pravne nedostatke itd.

Strukturiranje

Jedan od najčešćih problema koji se identifikuju prilikom startup due diligence-a je neprozirna i rizična pravna struktura poslovanja u koje se planira investirati.

Da, preduzeće registrovano u IP formatu koristeći sistem oporezivanja patenata je efektivno sa poreske tačke gledišta. Međutim, ne možete kupiti udio u IP-u, a izuzetno je problematično zaštititi interese investitora sa takvom strukturom. Zato je jedan od prvih zadataka vlasnika koji planiraju privući vanjskog investitora pravilno strukturiranje svog poslovanja, tj. njegova priprema za ulazak investitora.

Prilikom strukturiranja postoji pravno razdvajanje poslovanja. Za posebno pravno lice (ili pravna lica) ključna imovina i ugovori se prenose, žigovi su registrovani, osoblje se prenosi itd. Istovremeno, imovina i poslovi koji nisu direktno povezani s tim (na primjer, lična imovina vlasnika) uklanjaju se iz poslovnog perimetra.

Sporazum o namjerama

Sporazum o namjerama omogućava stranama da se dogovore o svojim namjerama i zahtjevima za buduću transakciju u ranijoj fazi pregovora, kao iu opšti pogled dogovoriti njegove ključne parametre, uslove i faze.

U praksi se sporazum o namjerama koristi kada predstojeći posao nije tako jednostavan u smislu implementacije. Tako, na primjer, potreba za takvim sporazumom može se pojaviti ako je biznisu potrebno restrukturiranje ili investitor planira provesti dubinsku analizu (iako ograničenu).

Posebnost takvog sporazuma je u tome što, po pravilu, nije obavezujući. Ipak, u ovom slučaju se ipak stvara određena obaveza psihološke prirode. Učesniku u budućoj transakciji može biti teže da se povuče iz nje bez ikakvog adekvatnog objašnjenja ako je već, generalno, pristao na to.

Negotiation

Prilikom potpisivanja sporazuma o namjerama budite pažljivi i pažljivi. Dobro napisan ugovor može biti dobra pomoć u budućim pregovorima o parametrima posla sa investitorom. Istovremeno, ako ste već pristali na određene uslove u pismu namjere, onda može biti problematično opravdati značajnu promjenu pregovaračke pozicije.

Dobro osmišljen sporazum o namjerama može značajno ojačati vaše pozicije, a dokument u koji se niste dobro udubili može ih značajno oslabiti

Postoji još jedan važna tačkašto se mora uzeti u obzir prilikom ulaska u pregovore sa investitorom. Činjenica je da ruski zakon zahtijeva da strane u pregovorima učestvuju u dobroj vjeri. To znači zabranu:

ulazak u pregovore ili njihov nastavak u nedostatku namjere da se postigne sporazum sa drugom stranom;

davanje nepotpunih ili netačnih informacija, uključujući šutnju o okolnostima na koje se druga strana mora obratiti;

Iznenadni i neopravdani prekid pregovora radi zaključivanja ugovora u okolnostima u kojima druga strana u pregovorima to nije mogla razumno očekivati.

U slučaju kršenja ovih pravila, investitor dobija mogućnost da od vlasnika i/ili uprave startupa nadoknadi gubitke koji su mu naneseni

Formati ulaganja

Postoji mnogo načina na koje investitor može uložiti u startup.

Možda je najosnovniji i najočitiji način je doprinos odobreni kapital pravno lice. Korištenjem ove metode rješava se najvažniji zadatak - investicije idu direktno u posao. Istovremeno, investitor dobija i legalno registrovanu akciju, što mu pruža neophodan nivo udobnosti.

Ova metoda je interesantna i iz poreskih razloga. Dakle, naknadnom prodajom udjela, investitor će moći umanjiti svoj prihod za iznos svog doprinosa. Kao rezultat toga, iznos poreza koji se plaća može biti značajno smanjen.

Međutim, doprinos u odobrenom kapitalu ima svoje nedostatke. Na primjer, u slučaju bankrota kompanije, investitor će moći da vrati svoj novac tek nakon obračuna sa svim vjerovnicima, što je malo vjerovatno. Takođe, prilikom korišćenja ove opcije nemoguće je brzo podeliti prihod sa investitorom. Ovo postaje moguće kada se smanji odobreni kapital, što je relativno dugotrajna procedura. Osim toga, dividende se mogu podijeliti, ali za to, barem, mora postojati profit - tako da ima šta za raspodjelu.

Alternativna opcija finansiranja funkcionira na suprotan način - putem kredita. Investitor ne dobiva udio u poslu, ali može brzo izvući svoj dio prihoda iz njega, bez obzira na profitabilnost startupa. Osim toga, u slučaju bankrota startup-a, investitor spada u tzv. treću liniju povjerilaca, što donekle povećava njegove šanse za povrat ulaganja.

Međuopcija bi mogla biti kombinovano finansiranje kada su sredstva investitora obezbijeđena dijelom u obliku uloga u osnovni kapital, a dijelom u obliku kredita. To omogućava da se osigura razumna ravnoteža njegovih interesa: s jedne strane, investitor zakonski osigurava svoje učešće u poslu, as druge strane dobija potrebnu fleksibilnost u pogledu primanja svog udjela u dobiti i zaštite njegove interese u stečaju.

Druga opcija finansiranja koja kombinuje ulog u osnovni kapital i kredit je tzv mezanin finansiranje. U ovom slučaju investitor osigurava startup pozajmljena sredstva, a dobija i opciju (pravo) otkupa određenog udjela u poslu. Kao rezultat toga, uspješnim radom startupa dobija priliku da otkupi dio posla po niskoj cijeni. Ako startup ne opravda očekivanja, onda investitor zadržava pravo da vrati uloženu investiciju u vidu kredita.

Život posle

Pojava eksternog investitora u kompaniju nije samo novac za razvoj poslovanja, već i nove obaveze za vlasnike i menadžment startapa. Investitor, sasvim očigledno, želi da kontroliše kako se njegov novac troši i, u idealnom slučaju, da utiče na ključne odluke menadžmenta.

Ovisno o tome koja je opcija ulaganja dogovorena između vlasnika i investitora, ovi zadaci se rješavaju na različite načine.

Ako je riječ o doprinosu u odobreni kapital, tada se mijenjaju statuti pravnog lica, koji fiksiraju određena ovlaštenja manjinskog učesnika (investitora). Ako je riječ o kreditu, onda se kontrolna ovlaštenja dodijeljuju investitoru, kao zajmodavcu.

U posljednje vrijeme sve su popularniji ugovori o ostvarivanju prava učesnika (za DOO) ili akcionarski ugovori (za AD). Ovi ugovori omogućavaju fleksibilnije uspostavljanje upravljanja u kompaniji, kao i predviđaju vlastita pravila/uslove za otuđenje dionica/udjela učesnika trećim licima.

Ovi ugovori su došli do nas iz engleskog prava i prilično su se aktivno koristili u transakcijama srednje i velike veličine. Nakon njihovog pojavljivanja u ruski zakon postali su dostupni i manjim kompanijama.

Komentari

INVESTICIONE I GRAĐEVINSKE DJELATNOSTI. UČEŠĆE U IZGRADNJI

ULAGANJE ZA STVARANJE VLASTITIH NEKRETNINA NOVCA PREMA INVESTICIJSKOM UGOVORU (CILJA FINANSIRANJE)

Kapitalna izgradnja uključuje ulaganja. Ukoliko se gradnja ne izvodi samostalno a investitor samo izdvaja gotovina za njegovu implementaciju, onda postoje takvi subjekti investiciona aktivnost kao kupac (kupac-programer), izvođač ( generalni izvođač). Između investitora i naručioca zaključuje se ugovor o ulaganju, prema kojem investitor pruža finansijsku podršku procesu izgradnje, a naručilac obavlja organizacione i tehničke funkcije. U ovom članku ćemo govoriti o zamršenosti ciljanog ulaganja u ugovorima o izgradnji.

Subjekti investicione delatnosti na osnovu stava 1. čl.4 savezni zakon od 25. februara 1999. br. 39-FZ „O investicionim aktivnostima u Ruska Federacija izvršeni u obliku kapitalnih ulaganja" (u daljem tekstu - Zakon br. 39-FZ) su investitori, kupci, izvođači radova, korisnici objekata kapitalnih ulaganja i druga lica.

Pod investitorima se podrazumijevaju lica koja vrše kapitalna ulaganja u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije, a investitori mogu biti fizička i pravna lica koja nemaju svojstvo pravnog lica, udruženja pravnih lica stvorena na osnovu ugovora o zajedničkoj djelatnosti. , državnim organima, organi lokalna uprava, kao i stranih privrednih subjekata (stav 2. člana 4. Zakona br. 39-FZ).

od strane kupaca unutar kapitalna izgradnja fizička i pravna lica kojima je, u skladu sa ugovorom, investitoru povjerena prodaja investicioni projekat. I sami investitori mogu biti kupci. Kupac koji ne kombinuje funkcije investitora ima pravo da poseduje, koristi i raspolaže kapitalnim ulaganjima na period iu granicama ovlašćenja utvrđenih ugovorom (stav 3. člana 4. Zakona br. 39- FZ).

Ugovor o ulaganju zaključuje se između investitora i kupca. Složenost pravnog uređenja odnosa između subjekata investicijske aktivnosti leži u činjenici da građanski zakon Ruske Federacije ne izdvaja ugovor o ulaganju kao posebnu vrstu ugovora. Teorija građanskog prava svrstava ulagačke ugovore u vrstu mješovitih ugovora, što znači da se na njih primjenjuju pravila građanskog prava samo u mjeri u kojoj su ti odnosi sadržani u određenom ugovor o ulaganju.

Nedostatak zakonske regulative investicionih ugovora uzrokuje različite oblike odnosa između subjekata investicionih aktivnosti. Dakle, ugovor o ulaganju može predvidjeti da investitor plaća usluge korisnika i istovremeno plaća građevinski radovi i usluge izvođača i drugih organizacija; ili ugovor o ulaganju može predvidjeti prijenos potrebnih sredstava kupcu za osiguranje procesa izgradnje.

U drugom slučaju javlja se koncept ciljanog finansiranja u građevinarstvu. Obračun sredstava finansiranih za izgradnju zavisiće od svrhe za koju se nekretnina gradi. Istovremeno, treba uzeti u obzir da, u skladu sa stavom 2 člana 4 Zakona br. 39-FZ, organizacija ima pravo da ulaže i sopstvena i pozajmljena sredstva.

Prilikom izgradnje nekretnina investitori često pribjegavaju pozajmljivanju novca. Računovodstvo troškova servisiranja kredita i pozajmica uređeno je Uredbom o računovodstvo"Računovodstvo rashoda zajmova i kredita" (PBU 15/2008), odobreno Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 06.10.2008. br. 107n (u daljem tekstu - PBU 15/2008). Istovremeno, postupak obračuna ovih troškova zavisiće od toga šta gradi investitor – priznati objekat. investiciono sredstvo ili objekat koji nije prepoznat kao takav. Ako se objekat u izgradnji priznaje kao investiciono sredstvo, onda će kamate na zajmove i kredite povećati početni trošak nekretnine.

Podsjetimo da se, prema stavku 7 PBU 15/2008, pod investicijskim sredstvom podrazumijeva se predmet imovine, čija priprema za namjeravanu upotrebu zahtijeva dugo vremena i značajne troškove za nabavku, izgradnju i (ili) proizvodnju. Investiciona imovina uključuje, posebno, izgradnju u toku, koja će naknadno biti prihvaćena od strane zajmoprimca i (ili) kupca (investitora) kao osnovna sredstva ili druga dugotrajna sredstva.

Drugim riječima, ako se gradnja izvodi u svrhu dalje preprodaje objekta, onda dati objekat neće se priznati kao investiciono sredstvo, jer će se nakon završetka izgradnje uzeti u obzir kao gotovih proizvoda na račun 43 "Gotovi proizvodi", a ne na račune 01 "Osnovna sredstva" ili 03 "Profitabilna ulaganja u materijalne vrijednosti kao stavka osnovnih sredstava.

Bilješka!

Početni trošak objekta koji se priznaje kao investiciono sredstvo uključuje samo kamatu za korišćenje pozajmljenih sredstava. Dodatni rashodi po kreditima i pozajmicama ne povećavaju njegovu početnu cijenu i uzimaju se u obzir kao ostali rashodi u računovodstvu investitora. Dodatni troškovi su iznosi plaćeni za informativne i konsultantske usluge, za ispitivanje ugovora o kreditu ili ugovor o zajmu, ostali troškovi direktno vezani za dobijanje kredita (kredita).

Treba napomenuti da u poreskom računovodstvu kamate na kredite i pozajmice ne podliježu uključivanju u početnu cijenu osnovnih sredstava.

Pravila za formiranje početne cijene osnovnih sredstava za namjene poresko računovodstvo utvrđeno odredbama člana 257. Poreskog zakona Ruske Federacije. Kamata na dužničke obaveze poreskog obveznika (organizacije-investitora) uključuje se u neposlovne troškove na osnovu stava 2. člana 265. Poreskog zakona Ruske Federacije. Sličan stav je dat u pismu br. 03-03-06/1/37 od 3. februara 2009. godine Ministarstva finansija Ruske Federacije.

U knjigovodstvu investitora prenos sredstava naručiocu za izgradnju objekta se ogleda u knjigovodstvenom unosu:

Debit 76 "Poravnanja sa različitim dužnicima i povjeriocima" Kredit 51 " Računi za poravnanje".

Kupac prihvata navedena sredstva i uzima ih u obzir kao deo ciljanog finansiranja sa računovodstvenim knjiženjima:

Debit 51 "Računi za poravnanje" Kredit 76 "Računi sa raznim dužnicima i povjeriocima";

Debit 76 "Poravnanja sa raznim dužnicima i povjeriocima" Kredit 86 "Ciljno finansiranje".

Sredstva ciljanog finansiranja mogu se direktno odraziti dopisom na teret računa 51 „Računi poravnanja“ i na teret računa 86 „Ciljno finansiranje“, zaobilazeći račun 76 „Poravnanja sa raznim dužnicima i povjeriocima“. U međuvremenu, odražavanje duga investitora prema investicionom ugovoru iznosom ciljanog finansiranja omogućava klijentu da bolje kontroliše proces finansiranja i preporučljivo je za upravljačko računovodstvo.

U poreskom računovodstvu klijenta, sredstva primljena od investitora priznaju se kao ciljana i ne podležu porezu na dobit preduzeća u skladu sa odredbama člana 251. Poreskog zakona Ruske Federacije, prema podstavu 14. stava 1. od čega za potrebe oporezivanja dobiti prihodi u vidu imovine koje poreski obveznik dobije u okviru ciljanog finansiranja. Istovremeno, namensko finansiranje podrazumeva imovinu koju je poreski obveznik primio i koristio u svrhe koje odredi organizacija ( pojedinac) je izvor ciljanog finansiranja.

Istovremeno, klijent treba da organizuje odvojeno računovodstvo za ciljano finansiranje i druge prihode. Sa odsustvom odvojeno računovodstvo namjenska sredstva trebaju biti uključena u poreska osnovica od datuma njihovog stvarnog prijema i odražavaju se u neposlovni prihodi(Član 14. člana 250. Poreskog zakona Ruske Federacije). Datum priznavanja prihoda u obliku imovine (uključujući gotovinu) naveden u stavu 14. člana 250. Poreskog zakona Ruske Federacije, kada se primjenjuje obračunska metoda, je datum kada ih je primalac sredstava stvarno koristio za druge od njihove namjene ili su prekršili uslove pod kojima su dostavljeni (podstav 9. stava 4. člana 271. Poreskog zakona Ruske Federacije).

Istovremeno, prema pismu Federalne poreske službe Ruske Federacije za grad Moskvu od 11. decembra 2006. godine br. 22-19-I / 0564 poreske vlasti naznačiti to kako bi se osiguralo odvojeno računovodstvo namjenska sredstva, u ugovoru o ulaganju potrebno je propisati ne samo visinu ulaganja, već i iznose i vrste troškova izgradnje, kao i vrijeme nastanka troškova.

Imajte na umu da ako se ciljna sredstva koriste u druge svrhe, a ne u u cijelosti, ali samo djelimično, poreski organi insistiraju na uključivanju cjelokupnog obima ciljanog finansiranja u poresku osnovicu. Prema mišljenju autora, stav poreskih organa je nezakonit, jer poreski zakon ne zahtijeva uključivanje cjelokupnog obima ciljanog finansiranja u poresku osnovicu. Stoga, ako se organizacija suoči sa potrebom da se ciljna sredstva koriste za druge svrhe, treba da organizuje odvojeno računovodstvo za ciljna sredstva koja se koriste za njihovu namjenu i ciljna sredstva koja se koriste za druge svrhe. U ovom slučaju samo dio ciljanog finansiranja može biti uključen u poreznu osnovicu poreza na dohodak.

Troškovi klijenta nastali na teret namjenskog finansiranja ne uzimaju se u obzir za potrebe oporezivanja njegove dobiti. Na to ukazuju odredbe člana 270. Poreskog zakona Ruske Federacije.

U računovodstvu organizacije investitora, sredstva poslana kao ciljno finansiranje kupcu neće biti predmet PDV-a. Podsjetimo da podstav 4. stava 3. člana 39. Poreskog zakonika Ruske Federacije utvrđuje da se prijenos imovine, ako je takav prijenos investicione prirode, ne priznaje kao prodaja robe, radova ili usluga.

Za potrebe poreskog računovodstva, prenos sredstava sa investitora na kupca izjednačen je sa investicionim doprinosima i ne podleže PDV-u na osnovu stava 2. člana 146. Poreskog zakona Ruske Federacije.

Treba imati na umu da je koncept ulaganja i investicionih aktivnosti dat u Zakonu br. 39-FZ. Dakle, ulaganja uključuju gotovinu, vrijednosne papire, druga imovina, uključujući imovinska prava, druga prava koja imaju novčanu vrijednost, uložena u objekte preduzetničke i (ili) druge djelatnosti radi ostvarivanja dobiti i (ili) drugog korisnog efekta. Istovremeno, kapitalna ulaganja se podrazumijevaju kao ulaganja u osnovna sredstva.

Govori i činjenica da sredstva investitora preneta kupcu po osnovu ugovora o ulaganju ne podležu PDV-u arbitražna praksa. Konkretno, takav stav sudova sadržan je u Odluci Vrhovnog arbitražnog suda Ruske Federacije od 23. maja 2008. br. 4609/08, Rezoluciji FAS-a Istočnosibirskog okruga od 14. decembra 2007. godine u predmet br. A33-5631 / 07-F02-9138 / 07.

O trošku ciljanih sredstava investitora, naručilac privlači izvođače za izgradnju, a ujedno nabavlja sve potrebne usluge i materijale za osiguranje procesa izgradnje. U ovom slučaju, iznosi ulaznog PDV-a koje su kupcu predstavila treća lica podliježu prijenosu na investitora. Naručilac sastavlja zbirni račun u kojem se u posebnim stavkama iskazuju kupljeni radovi i usluge sa raspoređenim iznosima pretporeza. Specificirani dokument sastavlja se u dva primjerka, jedan primjerak se prenosi investitoru, drugi ostaje kod kupca. Kopije faktura i isprava o obračunu i plaćanju su priložene uz objedinjenu fakturu, što ukazuje da je kupac platio radove i usluge trećim licima.

Ne zaboravite da se na objedinjenoj fakturi navode samo artikli kupljene robe, radova i usluga. Za iznos naknade kupca izdaje se posebna faktura.

Bilješka!

Pravo investitora na odbitak ne zavisi od toga da li investitor ima u određenom poreski period prometi na kreditu računa 68 "Obračuni poreza i naknada" podračuna "Obračuni PDV-a". Sličan stav potvrđuje i Uredba Federalne antimonopolske službe Moskovskog okruga od 17. marta 2009. godine u predmetu br. KA-A41 / 1603-09.

Takođe treba napomenuti da investitor ima pravo na odbitak iznosa ulaznog PDV-a i prije završetka izgradnje objekta. Za to je potrebno da se nastali troškovi uzmu u obzir na računu 08 „Ulaganja u dugotrajna sredstva“. U dopisu Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 03-07-10/06 od 19. februara 2007. godine se navodi da ako ugovorom o izgradnji zaključenom između naručioca i izvođača i ugovorom između naručioca i investitora predviđeno dostava rezultata faza izgradnje objekta od strane izvođača, zatim je izrada računa od strane naručioca moguća na sličan način, u roku od pet dana nakon prenosa u bilans stanja investitora ovih rezultata o završenim fazama izgradnje objekta.

Međutim, poreski organi se možda neće složiti sa ovim stavom. Dakle, poreski obveznik će morati da brani svoj slučaj na sudu. Primer odbrane pozicije poreskog obveznika je Uredba Federalne antimonopolske službe Moskovskog okruga od 8. aprila 2009. godine u predmetu br. KA-A40/2579-09.

Prilikom sastavljanja ugovora o ulaganju i utvrđivanja visine ciljanog finansiranja, važno je da investitor sam odredi postupak obračuna direktno sa kupcem. Prema mišljenju autora, iznos naknade kupca u ugovoru treba posebno izdvojiti. Time će se izbjeći poteškoće i problemi u obračunu PDV-a od strane kupca. Tada će naknada kupca, koja se prenosi istovremeno sa ciljanim finansiranjem izgradnje, predstavljati pretplatu za usluge kupca. Od iznosa navedene avansne uplate, kupac treba da obračuna PDV i izda račun investitoru.

Ako u ugovoru o ulaganju nije navedena naknada kupca, to ne znači da kupac nema obavezu da obračuna PDV na iznos svoje naknade. U ovom slučaju, prema mišljenju stručnjaka, kupac bi trebao u svom računovodstvena politika za potrebe oporezivanja utvrditi postupak obračuna PDV-a koji se plaća u budžet uz naknadno usklađivanje poreske obaveze.

U praksi, iznos ciljanog finansiranja možda neće biti u potpunosti potrošen, pa može doći do takozvanih ušteda. Ugovor o ulaganju treba da predvidi postupak raspolaganja ovim sredstvima. Ako je navedena ušteda nagrada ili dio kupčeve naknade, tada će kupac na njen iznos morati platiti PDV. Ako je ugovorom predviđeno da se investitoru vraća iznos ciljanog finansiranja, onda na kraju procesa izgradnje kupac treba da prenese preostala sredstva na račun organizacije investitora.

Bazarova A.S.

Odlično je kada preduzetnik ima dovoljno sredstava potrebnih za poslovanje. Ali to nije uvijek slučaj. U 9 ​​od 10 slučajeva, preduzetnik je primoran da traži resurse treće strane da investira u svoj posao. Da biste to učinili, trebali biste pažljivo razmotriti i planirati moguće načine traženja financijskih injekcija i zaštititi se što je više moguće.

Razmotrite opcije za prikupljanje dodatnih sredstava. Hajde da analiziramo ko može biti investitor. Potrudićemo se da kompilacijom pružimo praktičnu pomoć preduzetniku kome je potrebno finansiranje korak po korak vodič traži investitora.

Svrha privlačenja investitora

Investicija je injekcija treće strane finansijskih sredstava u određenom projektu, programu, poduhvatu na dugoročnoj osnovi, obračunatom na odloženu dobit.

Zašto bi poduzetnicima bila potrebna vanjska sredstva, jer će onda morati dijeliti dobit? Svrha zbog koje biznismen može pozvati druge da finansijski doprinesu njegovom "detetu" može biti jedna od sljedećeg:

• rast i razvoj tekućih aktivnosti;
• privlačenje dodatnih ili nedostajućih resursa;
• povećanje osnovnih sredstava;
• razvoj tehnologija;
• ulazak u nove oblasti poslovanja.

Vrste investicionih injekcija

Prema stepenu učešća u projektu, investicije mogu biti:

• portfolio- sredstva se ulažu u grupu projekata, i to u više oblasti poslovanja ili u različite organizacije odjednom;
• pravi- kapital je namijenjen za finansiranje određenog projekta u cilju ostvarivanja realne dobiti.

Prema karakteristikama investitora, ulaganja se mogu podijeliti na:

• država;
• privatni;
• strani.

Prema nijansama finansiranog projekta, investicije se dodeljuju:

• intelektualac;
• proizvodnja.

Ako je investitor u mogućnosti da kontroliše svoja ulaganja:

• kontrolisano;
• nekontrolisano.

Opcije za privlačenje investicija u različitim fazama projekta

Da bi dobio novac za svoj projekat, mora pokazati svoju vrijednost. A da bi projekat uspio, potreban je novac. Kako izaći iz ovoga začarani krug? Za svaku fazu rada projekta bit će svrsishodnije privući investicije iz različitih izvora.

1. Faza planiranja. Ako poduzetnik ima zanimljivu poslovnu ideju, možda model ili uzorak gotovih proizvoda, ali upravljanje i procesi još nisu počeli da se poboljšavaju, onda ima smisla tražiti sredstva od takvih sponzora:
   • uži krug (rođaci, prijatelji, istomišljenici);
   • javne investicije (postoje specijalni programi podržati neke inovacije);
   • rizična ulaganja (namijenjena su samo za rizične startupove).
2. Početak projekta. Poslovni plan je napravljen, tim se formira, proces je počeo, ali još nema profita. U ovom slučaju novac za dalju promociju mogu dati:
   • rizični fondovi;
   • privatni investitori;
   • strani sponzori.
3. Dobar početak. Organizacija je zauzela određeno mjesto na tržištu, projekat je počeo donositi profit, iako do sada ne previše. Za proširenje aktivnosti sredstva mogu obezbijediti:
   • fondovi direktnih investicija;
   • rizični investitori;
   • banke (u ovoj fazi projekta, kada su već vidljivi prvi rezultati, kreditne organizacije već mogu rizikovati sopstvena sredstva).
4. Rast i razvoj. Kada je profit već očigledan i stabilan, neće biti teško pronaći investitore. Takva kompanija bi rado investirala u:
   • rizični fondovi;
   • strani kapitalisti;
   • državni fondovi;
   • bankarske institucije.
5. Dobro obavljen posao. Kada rast i izgledi poslovanja nisu upitni, kompanija zauzima jedno od vodećih mjesta na tržištu, investitori se mogu čak i “boriti” za pravo da ulažu u jasno profitabilnu kompaniju. U tom slučaju više ne možete samo prihvatiti sponzorska ulaganja, već javno prodati svoje dionice. Osim toga, možete uzeti kao investitore:
   • privatni preduzetnici;
   • banke;
   • Penzioni fond.

Glavni izvori ulaganja

Osim privatnih investicija, preduzetnika mogu ulagati banke ili država.

Javne investicije"naoštreno" za određene programe. Njihova pravila su vrlo stroga i ne podliježu prilagođavanju. Ovi programi su uglavnom namijenjeni proizvodnim kompanijama, tako da ne može svaki poduzetnik imati koristi od državne potpore. Javni novac je u pravilu namijenjen za nabavku opreme, materijala, fare. Poduzetnik će morati sam tražiti sredstva za plate, reklame i druge troškove.

Bankarske investicije, odnosno poslovni krediti neće se dati nikome. Da biste pozajmili novac za određeni posao, on mora biti već pokrenut ili zajmoprimac mora imati drugi stabilan prihod. To je zbog potrebe plaćanja bankovne kamate.

Privatna investicija- najperspektivniji sponzori za preduzetnika početnika. Među brojnim vrstama kompanija i fondova koji su spremni da pruže finansijsku pomoć u bilo kojoj fazi projekta, svaki biznismen može pronaći pravu za sebe.

Jedan od oblika ulaganja pogodan za poslovne ljude početnike su poslovni inkubatori– organizacije koje su specijalizovane za finansiranje i podršku preduzetnicima na početku njihovog poslovnog puta.

U okviru "inkubatora" privrednik može da iznajmi prostor po povlašćenim uslovima, pomoći će mu u računovodstvenoj i pravnoj podršci, a biće mu pružene i konsultantske usluge.

Pronalaženje investitora: Vodič korak po korak

Ako je preduzetnik sebi postavio cilj da privuče investicioni kapital, pred njim počinje težak put koji će morati da prođe korak po korak.

1. Odabir pouzdanog investitora. Investitor će postati strateški partner, tako da morate vrlo odgovorno pristupiti njegovom izboru. Da biste to učinili, morate jasno razumjeti koja vrsta vlasnika novca može biti zainteresirana za vaš projekat. Izbor zavisi od:
   • faze projekta;
   • sopstvene finansijske mogućnosti i resurse;
   • dostupnost dodatnih ulaganja atraktivni faktori(jedinstvena imovina, likvidni kolateral, originalna i održiva poslovna ideja, itd.).
2. Formiranje prijedloga. Nakon što ste ocrtali krug potencijalnih investitora, morate im prenijeti informaciju da mogu profitabilno uložiti svoja sredstva u vaš projekat. Da biste to učinili, morate ispravno "upakirati" informacije o projektu:
   • istaći prednosti
   • opravdati profitabilnost;
   • obezbediti realan poslovni plan;
   • razjasniti krug budućih potrošača, odnosno potencijalno prodajno tržište.
3. Izrada investicionog životopisa. Svu atraktivnost projekta za investitore treba prikazati što je moguće sažetije i sažetije. Ispravno sastavljen prijedlog ulaganja - "reklamiranje" vašeg projekta - može biti efikasniji od ličnog sastanka sa budućim investitorima. Ako se privrednik ne osjeća sposobnim za to, može se povjeriti izradi prijedloga jednoj od konsultantskih kuća.
4. Distribucija investicijskih prijedloga i životopisa. Treba odrediti optimalan broj potencijalnih "sponzora" kojima treba dati ponudu. Jedna ili dvije žalbe možda neće dati rezultate, a veliki broj primalaca će baciti sumnju na ozbiljnost vaših namjera. Praksa pokazuje najveću efikasnost kada kontaktirate 10-20 potencijalnih investitora: stopa odgovora će biti sasvim dovoljna.
5. Negotiation. Ukoliko je vaša žalba interesantna, biće neophodan lični sastanak na kojem će se odlučiti o mogućnosti ulaganja. Pregovore treba pažljivo pripremiti: napravite kratku, svijetlu, uvjerljivu prezentaciju u kojoj trebate istaknuti ključna pitanja vezana za projekt. Preporučljivo je koristiti ilustrativne i materijale za izdavanje. Potencijalni investitor će sigurno postaviti mnoga pitanja.
6. Dokumentacija. Lični dogovori se evidentiraju u službeni dokument, vrsta ugovora. U praksi investiranja, takav papir se naziva "pismo obaveze" ili "registracija uslova transakcije". On nema pravnu snagu, ali je preliminaran u odnosu na buduću zvaničnu saradnju, koja će početi nakon potpisivanja sporazuma. Tek nakon toga kompanija može dobiti željena sredstva.

Prije nekoliko godina bilo je teško zamisliti da će do kraja 2017. tržište depozita u rubljama morati birati između niskih i vrlo niskih prinosa. Razlika je posebno uočljiva kod onih koji ostaju bez dugoročnih depozita otvorenih krajem 2014. - početkom 2015. po dvocifrenim stopama. Sada je maksimalni prinos na depozite u rubljama među prvih 10 ruskih banaka samo 7,4%.

Nije lako naći 100% alternativu državnom osiguranju bankovnog depozita, a ujedno i mnogo isplativiju. Ne postoje ulaganja bez rizika, ali na ruskom investicionom tržištu postoje profitabilni načini za ulaganje novca uz minimalan rizik.

1. OFZ

Obveznice federalnog zajma su najbliži analog bankovni depozit koji je na tržištu. Ulazni prag je od 1000 rubalja, možete kupiti i prodati bilo koji dan. Prinos trenutno iznosi oko 8,0-8,5% godišnje, uzimajući u obzir prihod od kupona i revalorizaciju hartija od vrijednosti naviše u vezi sa perspektivom daljeg pada ključna stopa Centralna banka. Rizik neispunjavanja obaveza države je praktično jednak nuli, što pruža visoku garanciju povrata ulaganja. Plaćanje porez na prihod nije obezbeđeno.

Vjerovatno je glavni razlog zašto investitori još uvijek nisu isprobali ovu vrstu ulaganja neka inercija. Da biste kupili OFZ, morate otvoriti brokerski račun, sami kupiti vrijednosne papire na tržištu i razmisliti o reinvestiranju prihod od kupona. Ali nema čega se bojati - brokerske provizije su niske, a troškovi depozitnih usluga su samo 200 rubalja godišnje. Osim toga, možete kupiti i tzv javni OFZ, koji se prodaju u filijalama ovlaštene banke: lakše je, ali je provizija veća, a postoje ograničenja za prijevremeno povlačenje sredstava.

2. Korporativne obveznice

Oni nude veće povrate od javnog duga. Ukupan povrat ulaganja u korporativne papire može biti 9-10% godišnje. Pod određenim uslovima, dobit investitora je izuzeta od poreza na dohodak građana: izuzeće se odnosi na korporativne obveznice ruskih emitenata izdate od 1. januara 2017. godine, sa prinosom koji ne prelazi +5 p.p. od ključne stope Centralne banke.

Inače, uslovi su isti kao i kod OFZ-a, osim jedne stvari: država ne garantuje povrat sredstava. Prilikom odabira obveznica, posebno podređenih emisija, treba biti veoma oprezan, pažljivo pročitati njihove uslove i pratiti svaku korporativnu istoriju u koju ulažete. Dakle, ovaj alat se može preporučiti samo iskusnim vlasnicima kapitala u investicijama. Drugima je bolje da pogledaju druge opcije.

3. Investicioni fondovi

Kupovina jedinica obvezničkih zajedničkih fondova omogućava vam da se riješite glavobolje povezane s izborom vrijednosnih papira za ulaganje, diverzifikacijom portfelja, reinvestiranjem isplata kupona i prihoda od otkupa obveznica. Istina, investitor to plaća s prinosom: do 2% cijene neto imovine upravitelj fonda će naplatiti svoje usluge i oko 3% vrijednosti udjela - za ulazak i izlazak iz nje.

Menadžeri često "crtaju" prekrasne grafikone profitabilnosti na svojoj web stranici bez uzimanja u obzir ovih provizija. Ako uklonite gore navedene troškove, onda raspored prinosa zajedničkog fonda može biti potpuno drugačiji: u prosjeku će vam ulaganja kroz zajedničke fondove uskratiti do 5 procentnih poena. od prihoda godišnje sa horizontom ulaganja do 10 godina. Međutim, ako ima iskustva sa finansijska sredstva ne još, zajednički fondovi jesu dobra opcija. Važno je provjeriti reputaciju kompanije za upravljanje i dati prednost igračima sa dobre ocjene. Nije uzalud što obim njihove aktive u uslovima pada kamatnih stopa na bankarske depozite već skoro godinu dana obara sve rekorde.

4. Nekretnine

Decenijama se ulaganje u nekretnine smatralo pouzdanim i profitabilnim načinom uštede u Rusiji. Ali samo danas komercijalne nekretnine. Samostalno ulaganje u takve objekte je u stvari ulaganje u novi posao koje zahtevaju stalnu i veliku pažnju.

Međutim, za one koji traže pasivni prihod poput bankarstva, ima smisla ulagati u nekretnine putem specijalizirane platforme za masovno ulaganje u nekretnine. Ovdje, kao iu slučaju uzajamne fondove, preuzima rad sa imovinom Društvo za upravljanje. Ukupni prinos može dostići 20%, pri čemu je prihod od zakupa od zakupa objekata nešto veći od 10% godišnje, ostalo je prihod od revalorizacije imovine fonda i indeksacije prihoda od zakupa.

AT prekomorska imovina bolje je investirati kroz REIT fondove (ili eREIT fondove koji kreiraju strane platforme za crowdinvesting), čijim se akcijama trguje na berzi. I ovdje menadžeri plaćaju najmanje 90% svih prihoda od zakupa i preprodaje objekata vlasnicima udjela. Osim toga, jedan REIT fond može sadržavati veliki broj objekata, što smanjuje rizike, ali ne radi uvijek na kvalitetu i isplativost ulaganja. REIT i eREIT su instrumenti niskog rizika, ali i njima treba postupati oprezno, uzimajući u obzir valutni rizici. Na primjer, u posljednje dvije godine donijelo je ulaganje u REIT-ove ruski investitori gubici izraženi u rubljama.

5. Strukturni proizvodi

Naravno, ovo je instrument visokog rizika, uprkos uveravanjima prodavaca u suprotno. Ali uz dobar pristup, može se smatrati i alternativom doprinosu. Postoje dvije glavne vrste strukturiranih proizvoda - sa 100% zaštitom i omjerom učešća, kao i sa djelomičnom ili uslovnom zaštitom kapitala. U prvom slučaju, prodavači često nude takav proizvod pod krinkom depozita, obećavajući da će u potpunosti vratiti uložena sredstva, pa čak i mali prihod pod bilo kojim okolnostima.

Istovremeno, dio sredstava se ulaže u osnovnu berzansku imovinu - naftu, zlato, akcije, obveznice - a profitabilnost investitora zavisi od promjene njegove vrijednosti. Drugi dio sredstava obezbjeđuje prinos na ulaganja investitora - na njemu emitent strukturiranog proizvoda, po pravilu, stiče opciju prodaje osnovne imovine čija je vrijednost realizacije jednaka ulaganju investitora.

Uz značajno povećanje cijene osnovna aktiva investitor prima prihod veći od stope na depozit. Druga stvar su proizvodi sa uslovnom zaštitom, gde emitent obećava zagarantovani prihod pod određenim uslovima. Ako se ovi uslovi ne ispune – recimo, cijena neke tržišne imovine ne dostigne ciljni nivo, investitor gubi značajan dio svoje investicije. Ovdje morate biti vrlo pametni kako biste razumjeli uslove ulaganja. Osim toga, morate shvatiti da kupovinom strukturiranog proizvoda zapravo kupujete obaveze kompanije ili banke koja vam ga nudi. Pitanje povjerenja u izdavaoca proizvoda igra vrlo važnu ulogu.

6. Dividendne akcije

Druga opcija ulaganja je ulaganje u dionice koje donose prihod od dividende. Oni ne mogu biti puna alternativa depozitu, jer je stepen rizika ovdje još uvijek mnogo veći nego kod depozita pod državnom garancijom. Ipak, ovo je vrlo zanimljiva priča, ovdje možete zaraditi mnogo više nego na depozitu ili obveznicama, pogotovo ako se pogađate s vremenom ulaska u vrijednosne papire prilikom tržišne korekcije.

Druga stvar su kompanije koje plaćaju visoke dividende, u Rusiji malo. Investitor mora biti siguran u emitente čije akcije kupuje, a i na njih se oslanjati dugoročno ulaganja. Čak i sa horizontom ulaganja od 3 godine, takve investicije možda neće biti vrlo isplative, ali na duge staze šanse za uspjeh se značajno povećavaju.