Dionice ili obveznice

glavna pritoka Novac tokom ljeta je pao na fondove obveznica - oni su ukupno popunjeni za 20,2 milijarde rubalja. Ulaganje u obveznice pogodno je za investitore koji nisu spremni da preuzmu značajne rizike, jer je tržište duga manje pogođeno trenutna situacija nego na berzi, kaže Bogdan Zvarič.

U koju vrstu hartija od vrijednosti investirati zavisi od perioda ulaganja dioničara. Prema mišljenju stručnjaka, zajednički fondovi obveznica su pogodniji za kratka ulaganja (do tri godine), dok se dionice mogu birati na duži rok. Prema Investfunds-u, za tri godine (od septembra 2014. do septembra 2017.) prinos na vlasničke fondove iznosio je više od 68%, prinos na fondove obveznica oko 60%. Istovremeno, za kraći period može se uočiti suprotna slika: na primjer, od januara do septembra 2017. godine prinos obveznica iznosio je 6,7%, dioničkih fondova 5,7%.

Može birati mješoviti investicijski fondovi, odnosno onih koji se ulažu u različite instrumente. „Što je duži horizont ulaganja, više akcija možete priuštiti“, kaže Nikita Jemeljanov. Istovremeno, smatra da investitor može priuštiti da uloži oko 10% svog portfelja u dionice na kratak period.

Obveznički fondovi nisu uvijek jednoznačno isplativi, a pri njihovom odabiru stručnjaci savjetuju da se obrati pažnja na kvalitet vrijednosnih papira u koje ulaže kompanija koja upravlja zajedničkim fondom (UK). “Savjetovao bih da se biraju fondovi čiji portfolio čine obveznice prve klase emitenata, odnosno hartije od vrijednosti velike kompanije i kompanije sa državnim učešćem“, kaže Dmitrij Aleksandrov. Prinos na obveznice malih preduzeća je obično veći, ali su rizici, pre svega rizik likvidnosti, veoma visoki, smatra ekspert.

Prema njegovim riječima, vrijedno je detaljnije pogledati euroobveznice ruskih emitenata. Postoje i takvi zajednički fondovi, ali je u ovom slučaju važno da u portfelj fonda budu uključene samo starije emisije, a ne podređene (odnosno one za koje se u slučaju bankrota emitenta plaćaju posljednje). “Takođe bih savjetovao ulaganje u ruski, a ne u ruski strani papiri, jer je za menadžere to razumljiviji i kontrolisani proizvod. Osim toga, imaju veći prinos od stranih“, napominje Aleksandrov.

Izvršni direktor FinEx Plusa Vladimir Kreindel smatra da se ne isplati birati neku određenu klasu imovine (akcije ili obveznice) i ulagati samo u nju, pokušavajući pogoditi smjer tržišta. „Više na pravi način— stvaranje i održavanje uravnoteženog portfelja, koji uključuje akcije, evroobveznice, zlato“, kaže stručnjak.

Kako odabrati fond

Prilikom odabira zajedničkog fonda u koji će ulagati, dioničar prije svega treba da gleda na stabilnost poslovanja fonda, na predvidljivost njegove profitabilnosti, smatra Nikita Jemeljanov. Istovremeno, analitičar ne savjetuje fokusiranje samo na istorijsku profitabilnost. “Ovo je, naravno, važan parametar, ali daleko od toga da je ključni. Menadžer bi mogao imati sreće i investirati u imovinu koja je rasla s tržištem. Dešava se da jedna uspješna transakcija može učiniti fond liderom po profitabilnosti za cijelu godinu, ali to nikako ne garantuje da će investiciona strategija kompanije za upravljanje i dalje biti uspješna”, kaže Jemeljanov.

Dmitrij Aleksandrov dodaje da je istorija kompanije za upravljanje i njena pouzdanost (prema rejting agencijama) takođe od velike važnosti.

Osim toga, važna je i veličina zajedničkog fonda. Cijena neto imovine fond (NAV) je javno dostupan indikator koji pokazuje koliko novca fond ima minus obaveza na datum obračuna. Prema analitičarima, što je fond veći, to su dioničari manje zavisni od postupaka drugih velikih dioničara istog fonda.

I, naravno, akcionar treba da se upozna sa investicionom strategijom društva za upravljanje. Pravnici napominju da ovo pitanje kontroliše Centralna banka, a odstupanje od alata dozvoljenih u strategijama je zabranjeno. „Izvršenje prati i sama Centralna banka i poseban depozitar (trezor imovine), koji odobrava transakcije, obavlja transakcije na zahtjev menadžera i blokira ako su transakcije neuobičajene ili štetne za dioničare“, objašnjava Anton Tolmachev, upravljački partner kompanije. pravna kompanija YurPartner.

Koliko će dobiti dioničar

Kupovina ili prodaja udjela u otvorenom fondu nije teška, objašnjava Vadim Yarosh, šef odjela za razvoj odnosa s klijentima u kompaniji Kapital Management Company. Klijentu je potreban pasoš i bankovni detalji kontaktirajte kompaniju za upravljanje ili agenta (obično banke koje pružaju usluge obrade kupoprodajnih transakcija sa zajedničkim fondovima djeluju kao agenti). Možete se prijaviti za kupovinu ili prodaju (otkup) bilo kojeg radnog dana. “Uslovi za stjecanje i otkup su navedeni u pravilima fonda. Možete povući dio imovine, na isti način investitor može slobodno kupiti dodatne dionice po svojoj volji”, kaže stručnjak.

Svaki fond ima svoj ulazni prag. „Ovo je u prosjeku od 10 hiljada rubalja, ali mnoge kompanije postavljaju niži prag“, kaže Vadim Yarosh. Između fondova jednog društva za upravljanje u nekim slučajevima je moguća i zamjena akcija bez provizije.

Prilikom izračunavanja vrijednosti dionice, investitor mora uzeti u obzir troškove – popuste i doplate koje mora platiti prilikom transakcije. Prilikom ulaska u fond, investitor plaća premiju, čija visina zavisi od visine preuzimanja. Ovaj procenat se naplaćuje kao nagrada osobi koja prihvati prijavu i prema Zakonu o investicionim fondovima ne iznosi više od 1,5% (za neke fondove premija je 0%). Na primjer, ako dionica košta 10 hiljada rubalja, a marža je 1%, onda je ukupna cijena dionice 10,1 hiljada rubalja.

Kada doprinosilac odluči da se povuče iz fonda, mora platiti popust (naknadu osobi koja prihvati zahtjev za otkup), koja nije veća od 3%. Na primjer, ako je vrijednost kupljenih dionica porasla na 15 hiljada rubalja, a popust je 1%, tada će 150 rubalja biti zadržano od ovog iznosa tokom prodaje.

Takođe morate platiti porez na svoj prihod. “Ako lice proda akcije nakon tri godine vlasništva, onda nema oporezivanja, a ako prije tri godine, onda se naplaćuje 13% prihoda. poreski agent“, objasnio je Anton Tolmačev.

Nedostaci zajedničkih fondova

Uprkos povećanju iznosa prikupljenih sredstava u zajedničkim fondovima, mnogi analitičari su skeptični prema ovom instrumentu. “Odnos prema zajedničkim fondovima se nakon toga promijenio finansijska kriza 2008. Tada su sredstva pokazala vrlo lošu dinamiku, a većina dioničara nije stigla na vrijeme povući sredstva, značajno su izgubili“, podsjeća Bogdan Zvarič.

Zajedničke fondove je teško imenovati najbolja opcija za ruski investitor, kaže Vladimir Kreindel. "Visoki troškovi i gubici uzrokovani posebnostima rada zajedničkih fondova (na primjer, potreba za održavanjem visokog udjela u portfelju fonda u rubljama) mogu ozbiljno pogoršati rezultate ulaganja", rekao je on.

Osim toga, za razliku od bankovnih depozita, ulaganja u uzajamne fondove nisu osigurani od strane države, čak i ako su akcije kupljene preko banke. A portfelj obveznica može izgubiti značajnu vrijednost. “Recimo da je pad cijena obveznica na kraju 2014. zbrisao svu zaradu iz prethodne dvije ili tri godine”, kaže Kreindel.

Međutim, dodaje, ovi nedostaci ne znače da treba zanemariti sredstva za kolektivno ulaganje, jer povećani prinos nadoknađuje mogućnost povlačenja u vidu privremenog smanjenja vrijednosti.

Nedavno sam, posjetivši poslovnice nekoliko banaka, naišao na aktivnu promociju bankarskih proizvoda pod nazivom investicijski fondovi ili jednostavni investicijski fondovi. Zaposleni su vrlo uporno nudili da iskoriste priliku da investiraju u zajedničke fondove i ostvare visoke prinose. puta veći od profita bankovni depoziti, sa svojim vrlo skromnim procentom - u regionu od 5-6 godišnje.

Prikazivali su razne brojke, grafikone prinosa i koliko se moglo zaraditi da sam uložio novac godinu dana, prije 2 - 5 godina. U stvari, podaci su bili impresivni.

Desetine posto profita za godinu ili dvije.

I odmah se pojavila želja da povjere svoj teško zarađeni novac i učestvuju u potrazi za profitom.

PIF prinos za 2017

Članak za one koji planiraju, planiraju ili su već investirali u investicijske fondove.

Zamke i glavni nedostatak ulaganja u zajedničke fondove u Rusiji.

Šta je zanimljivo u vezi sa PIF-om

Za početak, hajde da analiziramo (zapamtimo) - šta je to? I kako će nam to koristiti?

Zajednički fond se može posmatrati kao zajednički fond za sve investitore. Novac se prikuplja i njime se u određenom omjeru kupuju razne imovine (dionice, obveznice). Svaki ulagač ili dioničar ima određeni dio ili dionicu. Proporcionalno investiciji.

Pivot prednosti:

• jednostavnost;
• dostupnost;
• široka diverzifikacija.

Ako a jednostavnim riječima, zatim za ulaganje u investicijske fondove potrebno je zaključiti ugovor sa društvom za upravljanje (MC) i položiti novac. I to je sve.

Cijena jedne dionice je samo nekoliko hiljada rubalja. Svako može postati vlasnik (ili suvlasnik) fonda i dobiti povrat proporcionalno uloženim sredstvima.

Kupujući jednu dionicu za 2-5 hiljada rubalja, ulažete u desetine ili čak stotine različitih kompanija. I to ne samo u Rusiji, već širom svijeta. Želiš Ameriku, molim te. Njemačka, Kina, Engleska ili Japan. Nema problema.

Zvuči primamljivo. Želite li istovremeno investirati u većini zemalja sa napredna ekonomija- lako. Istina, potrebno je malo više novca. Ali nekoliko desetina hiljada se lako može sresti.

Naravno, sve ovo možete učiniti i sami. Svako može zaključiti ugovor sa brokerom i kompanijama od interesa.

Ali za to je potrebno mnogo novca. Toliko novca. Osim toga, provodite više od jednog sata (ili čak nekoliko dana) svog vremena.

U zajedničkim fondovima sve će biti urađeno za vas. Kupio sam dionicu - dobio sam paket dionica koje su vam potrebne. I ne morate ništa drugo da radite.

Poređenje prinosa

Ali nemojte se obeshrabriti visokim prinosima. Tržišta su nestabilna. A današnji profit nije zagarantovan u budućnosti. Ali ne pričamo o tome.

Naišao sam na informacije o Društvo za upravljanje Od 1. septembra 2017. Otkritie je promijenio provizije za 13 svojih zajedničkih fondova.

Prije svega želio bih napomenuti da su provizije niza fondova smanjene. Istina, ovo smanjenje nije bilo jako veliko.

Mnogi zajednički fondovi stvoreni na bazi stranihETF-ovi, provizija je smanjena za 0,5% - sa 3,9% na 3,4%. U isto vrijeme, PIFOtvaranje – tržišta u nastajanju“ pad je bio 1,5% - sa 4,9% na 3,4%. Međutim, trenutna provizija ovih fondova od 3,4% nikako nije mala.

Najveći pad među svim fondovima dogodio se kod zajedničkog fonda "Otvaranje - evroobveznice" - za 2%. Međutim, u ovom slučaju je provizija smanjena sa vrlo visoki nivo na samo visok - sa 6,5% na 4%.

Uz to, provizije za neke zajedničke fondove su, naprotiv, povećane. Nažalost, to se dogodilo i sa dva fonda koji su donedavno bili zajednički fondovi sa najnižom provizijom na ruskom tržištu.

Provizija fonda Otkritie-Zoloto, koji ulaže u inostranstvoETF-oviPowerShares DB Gold Fund, porastao je prilično ozbiljno - skoro 2,5% - sa 0,99% na 3,40%.

Povećana je i provizija zajedničkog fonda.Otvaranje-MICEX indeks” - sa 0,99% na 1,55%.

Istina, za sredstva Kompanije za upravljanje Otkrytiye sada je moguće potpuno izbjeći premiju prilikom sticanja dionica. Ranije investitori male količine investicije su po pravilu morale platiti premiju od 0,5% iznosa ulaganja. Sada se dionice kompanije za upravljanje Otkritie mogu kupiti na daljinu putem web stranice kompanije za upravljanje (možete dobiti pristup bez napuštanja kuće ako investitor ima verifikovani račun na portalu Gosuslugi). Kada kupujete dionice na daljinu, nećete morati plaćati premiju.

Ipak, ovako prilično visoke provizije zajedničkih fondova još jednom nas tjeraju da se prisjetimo prednostiETF-ovi(posebno ako želite da investirate u stranu imovinu).

"Kako investirati u ETF-ove u Rusiji i inostranstvu" - webinar o tome kako komponovati investicioni portfolio od jeftinih fondova kojima se trguje na berzi (ETF), koje vrste ETF-ova postoje, gdje i koje informacije o njima tražiti, kako odabrati ETF-ove za portfelj i kako se tačno mogu kupiti

Naišao sam na informaciju da je kompanija za upravljanje Otkritie od 1. septembra 2017. promijenila provizije za 13 svojih investicijskih fondova.

Prije svega želio bih napomenuti da su provizije niza fondova smanjene. Istina, ovo smanjenje nije bilo jako veliko.

Mnogi zajednički fondovi stvoreni na bazi stranihETF-ovi, provizija je smanjena za 0,5% - sa 3,9% na 3,4%. U isto vrijeme, PIFOtvaranje – tržišta u nastajanju“ pad je bio 1,5% - sa 4,9% na 3,4%. Međutim, trenutna provizija ovih fondova od 3,4% nikako nije mala.

Najveći pad među svim fondovima dogodio se kod zajedničkog fonda "Otvaranje - evroobveznice" - za 2%. Međutim, u ovom slučaju provizija je smanjena sa veoma visokog nivoa na tek visoku - sa 6,5% na 4%.

Uz to, provizije za neke zajedničke fondove su, naprotiv, povećane. Nažalost, to se dogodilo i sa dva fonda koji su donedavno bili zajednički fondovi sa najnižom provizijom na ruskom tržištu.

Provizija fonda Otkritie-Zoloto, koji ulaže u inostranstvoETF-oviPowerShares DB Gold Fund, porastao je prilično ozbiljno - skoro 2,5% - sa 0,99% na 3,40%.

Povećana je i provizija zajedničkog fonda.Otvaranje-MICEX indeks” - sa 0,99% na 1,55%.

Istina, za sredstva Kompanije za upravljanje Otkrytiye sada je moguće potpuno izbjeći premiju prilikom sticanja dionica. Ranije su investitori sa malim iznosima ulaganja, po pravilu, morali da plaćaju premiju od 0,5% na iznos ulaganja. Sada se dionice kompanije za upravljanje Otkritie mogu kupiti na daljinu putem web stranice kompanije za upravljanje (možete dobiti pristup bez napuštanja kuće ako investitor ima verifikovani račun na portalu Gosuslugi). Kada kupujete dionice na daljinu, nećete morati plaćati premiju.

Ipak, ovako prilično visoke provizije zajedničkih fondova još jednom nas tjeraju da se prisjetimo prednostiETF-ovi(posebno ako želite da investirate u stranu imovinu).

"Kako investirati u ETF-ove u Rusiji i inostranstvu" - webinar o tome kako izgraditi investicijski portfelj jeftinih fondova kojima se trguje na berzi (ETF), koje vrste ETF-ova postoje, gdje i koje informacije tražiti, kako odabrati ETF-ove za portfelj i kako se tačno mogu kupiti