Evgeny Malyar

bsadsensedynamick

# Poslovni krediti

Investicioni kredit: rizici i koristi

Budući da je osnova za izdavanje kredita poslovni projekat, banka zapravo dijeli potencijalne rizike sa zajmoprimcem.

Navigacija po članku

• Tri vrste investicionih kredita
• ekspanzivni
• Projekt
• Zgrada
• Uslovi za podnosioca zahteva za investicioni kredit
• Oblici investicionog kreditiranja
• Proračun profitabilnosti projekta, perioda otplate i parametara investicionog kredita
• Pojednostavljeni primjer izračuna
• Zaključak

Vjerovatno svaki vlasnik biznisa ima ideje kako povećati profit. Implementacija projekat velikih razmera zahteva ulaganje. Najčešće rješenje ovog problema uključuje eksterno kreditiranje. Investicioni krediti imaju glavni cilj - dovođenje preduzeća na novi nivo razvoja. Članak o njihovoj suštini, karakteristikama, nedostacima, ko može pristupiti kreditu u svrhu ulaganja i kako ga dobiti.

Tri vrste investicionih kredita

Investicioni kredit je posebna vrsta bankarskog proizvoda koji se odlikuje činjenicom da osoba koja se za njega prijavljuje ima dobro razrađen projekat korišćenja. pozajmio novac.

Investicioni kredit ima posebne karakteristike:

• Dugoročna otplata. Uglavnom, ulaganja ne podrazumijevaju trenutni povrat. Za potpunu implementaciju strateškog projekta potrebno je određeno vrijeme, što se odražava u poslovnom planu (projektu).
• Ciljna orijentacija. Investicija podrazumeva ulaganje kapitala u konkretan projekat koji zahteva finansiranje. Ova vrsta raspodjele sredstava podrazumijeva ne samo proširenje djelatnosti, već i njenu kvalitativnu promjenu na bolje.
• Scale. Nemoguće je dobiti bankarski kredit za mali iznos, opravdavajući potrebu za tim ulaganjima.

Projekat treba da sadrži tri glavna dela:

• analiza trenutnog finansijskog stanja preduzeća koje se prijavljuje za investiciono kreditiranje;
• suština projekta (njegovo ekonomsko značenje);
• obračun predviđene profitabilnosti nakon realizacije investicionog projekta.

Na osnovu prirode namjene kredita, utvrđuje se da on pripada jednoj od tri glavne vrste.

ekspanzivni

Dizajniran da proširi obim postojećeg preduzeća. Zadaci koje kompanija rješava uz pomoć ekspanzivnog investicionog kredita:

• otvaranje novih poslovnica;
• nabavka dodatne tehnološke opreme;
• modernizacija osnovnih sredstava;
• druge slične svrhe.

Posebnost njegovog prijema je da dok se dug ne vrati, efekat poboljšanja finansijski pokazatelji preduzeća ne treba računati. Sav dodatni profit koji je donela modernizacija (a u nekim slučajevima i veliki iznos) ići će za obračune sa bankom.

Prilikom podnošenja zahtjeva za kredit za proširenje, prognoze se temelje na najpesimističnijim scenarijima razvoja daljnjih događaja. Na kraju krajeva, samo stečaj preduzeća može da omete ispunjenje plana plaćanja. Ako se procijeni vjerovatnim, kredit jednostavno neće biti izdat. U najboljem slučaju kamata će biti postavljena na maksimalan nivo.

Projekt

Bankarski rizici u ovoj vrsti investicionog kreditiranja u početku su najveći. Projektno kreditiranje omogućava razvoj jednog od pravaca, odvojenih od glavne aktivnosti koju preduzeće obavlja u trenutku podnošenja zahtjeva. Čelnici kompanije koja se ponašaju kao mogući dužnik nadaju se da će nakon realizacije plana značajno povećati profitabilnost poslovanja.

Finansiranje investicione projekte Uvek je avanturistički. Prihod banke formira se samo od profitabilnosti novog pravca. Kreditirano preduzeće jednostavno neće moći da ispuni svoje obaveze iz ugovora ako projekat ne da očekivani efekat.

Zgrada

Preduzeće se može obratiti banci za građevinski i investicioni kredit tek nakon što ima određene i značajne troškove. Ova karakteristika je zbog specifičnosti djelatnosti izgradnje nekretnina. Pregovori su mogući ako potencijalni investitor već posjeduje relevantno zemljište ili ga je izdao u dugoročni zakup.

Pored površina, podnosilac će morati da priloži projektnu i predračunsku dokumentaciju, čija izrada košta dosta novca. Naravno, potrebna je građevinska dozvola.

Vjerovatnoća odbijanja prilikom podnošenja zahtjeva za građevinski i investicioni kredit je mala, ali je dostupna samo preduzećima sa visokim finansijskim potencijalom. Odluku o odobrenju i uslovima donosi banka na osnovu tipa objekta koji se gradi i procjene (opet pesimistične) njegove vjerovatne isplativosti.

Uslovi za podnosioca zahteva za investicioni kredit

Standardni kriterijumi po kojima banka vrši uobičajeno finansijsko zaduživanje u ovom slučaju su dopunjeni nekim specifičnim zahtevima.

Investicioni krediti za mala preduzeća često su način da se dosegnu srednji ili čak visoki nivo poslovne aktivnosti, ali nije lako prevazići granice koje razdvajaju pojedinačnog preduzetnika od DOO.

Kako u ovom slučaju ne govorimo o malim iznosima, na prvom mjestu je potreba za jasnim i uvjerljivim poslovnim planom koji otkriva svrhu projekta. Osim toga, potrebni su sljedeći razvoji:

• Marketing analiza, dokazivanje mogućnosti realizacije poslovnog plana.
• Ugovori sa partnerskim firmama sposobnim da obezbede tehničku izvodljivost prevođenja ideje u stvarnost.
• Dostupnost besplatno radni kapital, što omogućava snošenje operativnih troškova i otplatu tekućih troškova. Ovo je tzv početna naknada(od četvrtine do polovine svih planiranih troškova).
• Posjedovanje kolateralne (osigurnosne) imovine u ličnom vlasništvu ili kao dio osnivačkog kapitala. Podliježe standardnim zahtjevima: likvidnost bez problema i tržišna vrijednost koja premašuje iznos duga.
• Poželjno je da je preduzetnik već realizovao barem jedan investicioni projekat – ovo iskustvo može uticati na povoljnu odluku i uslove kredita.

Karakteristike investicionih kredita uključuju period otplate koji skoro nikada ne prelazi deset godina. Treba uzeti u obzir i oprezan odnos banke prema zahtjevima za refinansiranje projekata. Ako dužnik nije otplatio primarni kredit, tada procijenjena profitabilnost kao rezultat toga nije opravdala očekivanja. Barem je to zaključak.

Oblici investicionog kreditiranja

Prema izvoru finansiranja, investicioni krediti su predstavljeni u pet glavnih oblika:

Ova kratka tabela zahtijeva određena objašnjenja, navodeći specifičnosti, prednosti i nedostatke svakog oblika investicionog kreditiranja.

Bankarski investicioni kredit je najčešće praktikovani oblik prikupljanja kapitala. Dostupnost prije svega ide njoj u prilog. Kao što naziv implicira, pruža se zajmoprimcu u komercijalne banke podložno gore opisanim uslovima.

Zauzvrat, ima nekoliko varijanti, određenih uslovima ugovora i drugim uslovima:

• hitno za preduzetnika;
• revolving (kreditna linija);
• dizajn;
• osiguranje.

Od ovih kategorija, samo je koncept "zaštićenog poslovanja" potreban komentar. Slično je obliku obveznice, ali u ovom slučaju banka povjerilac nastupa kao kupac vrijednosnih papira. Naravno, samo konstantno visoke karakteristike emitovanih obveznica mogu izazvati takve radnje.

Investiciono kreditiranje od strane razvojne banke, odnosno države, vrši se kada je projekat od prioritetnog značaja za privredu zemlje. Uslovi su obično povlašćeni, ali ih ipak treba zaraditi. Objekti javnih investicija su projekti koji ispunjavaju visoke zahtjeve, uključujući:

• progresivna tehnologija, potvrđena državnom ekspertizom;
• ekološka čistoća;
• vraćanje u roku od pet godina ili brže;
• standardizacija uslova izgradnje (puštanja u rad);
• usklađenost sa zadacima od društvenog, ekonomskog (uključujući spoljnotrgovinski) značaja sa kojima se zemlja suočava.

Drugim riječima, ako se kao rezultat implementacije projekta u Rusiji, proizvodnja proizvoda zasniva na moderna tehnologija bez štete po životnu sredinu, koja je tražena na domaćem i stranom tržištu, onda se može računati na javna ulaganja.

Vrlo visoki zahtjevi strani investitori privučen kao dio međunarodnih investicija. Međutim, postoji nekoliko efikasnih načina da se strani preduzetnici zainteresuju za ulaganje u domaću proizvodnju. Među njima su povoljna poreska klima, visoko kvalifikovani radne resurse i druge pogodnosti ruska ekonomija. Glavni "adut" je primamljiv projekat koji obećava visoku zaradu.

Sinonim za " oblik robe investicija" je riječ "leasing". Davanjem osnovnog sredstva preduzeću na osnovu finansijskog lizinga, zakupodavac stvara uslove za rast produktivnosti rada, poboljšanje kvaliteta i svih pokazatelja preduzeća.

Lizing može biti finansijski i operativni, direktni i povratni. Ovaj način ekonomskog zaduživanja, a zapravo ulaganja, zaslužuje poseban detaljan opis.

Konačno, peti i posljednji način privlačenja investicionih kredita je emisija (emisija) vrijednosnih papira, odnosno obveznica koje garantuju stabilan prihod u obliku postotaka. Po tome se razlikuju od akcija čija vrednost zavisi od berzanskih kotacija i uspešnosti finansijskog poslovanja preduzeća koje je izdalo.

Prednost izdavanja obveznica za preduzeće je u tome što se ulaganje vrši direktno od kupca hartije od vrednosti. banci, prije izdavanja iznos kredita, prvo ga morate pronaći, privlačeći štediše s kamatama na depozit.

Postoje i poteškoće. Glavna je potraga za onima koji žele kupiti obveznice. To nije lako: svaki kupac mora biti uvjeren da će projekat biti isplativ.

Proračun profitabilnosti projekta, perioda otplate i parametara investicionog kredita

Treba odmah prihvatiti činjenicu da je nemoguće sa 100% preciznošću i pouzdanošću predvidjeti ekonomski učinak realizacije gotovo bilo kojeg projekta. To, međutim, ne znači besmislenost same izrade poslovnog plana. Ročnost i kamata investicionog kredita uvek zavise od toga koliko su argumenti podnosioca zahteva ubedljivi.

Često se susreću banke koriste analogije između parametara projekta i poznatih karakteristika partnera koji već rade. Ako je uvođenje neke opreme određenom preduzeću donijelo mjesečni dodatni prihod, na primjer, 100 hiljada rubalja, a svi ostali uslovi (lokacija, oblik vlasništva, promet itd.) su približno jednaki, onda možemo pretpostaviti isti efekat nakon investicija.

Druga metoda predviđanja zasniva se na izračunavanju ROI. Njegov nedostatak je u direktnoj proporciji sa poteškoćama vezanim za određivanje očekivane dobiti. Formula izračuna je sljedeća:

gdje:
ROI- indikator povrata ulaganja;
VP- bruto prihod za uslovni izvještajni period;
VD- bruto trošak za uslovni izvještajni period;
VI- iznos ulaganja.

Ovdje je sve jasno: indikator ROI pokazuje koliko profita donosi svaka rublja uložena u projekat. Pitanja se javljaju kasnije.

Bruto prihod VD formira se jediničnom cijenom proizvoda i prodajnom količinom. Ako poduzetnik koji želi dobiti investicijski zajam tvrdi da će svaki primjerak prodati po cijeni od, na primjer, 100 rubalja, a njegov trošak će biti 60 rubalja, onda ima smisla vjerovati. Nedoumice se javljaju prilikom utvrđivanja tržišnog kapaciteta, koji se može utvrditi provođenjem velikih marketinških istraživanja ili eksperimentalno, odnosno naknadno.

Usporavanje prodaje dovodi do smanjenja koeficijenta obrta kapitala, a samim tim i do pogoršanja realnih finansijskih pokazatelja u odnosu na planirane vrijednosti. Na osnovu toga banke, po pravilu, pri utvrđivanju roka otplate i profitabilnosti svoje prognoze svode na razumno pesimističan nivo. Shodno tome, ovi pokazatelji utiču na rok trajanja ugovora i kamatnu stopu.

Pojednostavljeni primjer proračuna

Nakon uvođenja novog proizvodna linija, Rassvet će tržištu predstaviti novi proizvod Rosinka.

• Predviđeni obim prodaje iznosiće 50 hiljada jedinica. Mjesečno.
• Cijena jedinice je 60 rubalja.
• Prodajna cijena - 96 rubalja.
• Cijena linije je 22 miliona rubalja.

Rassvet ima sopstvena sredstva u iznosu od 2 miliona 400 hiljada rubalja, a taj novac namerava da utroši na kupovinu ove opreme.

Potreban iznos investicionog kredita je 19 miliona 600 hiljada rubalja.

U poslovnom planu je navedeno da sa ovim karakteristikama mjesecna zarada bice:

Koristeći poreski kalkulator, to možete izračunati sa troškovima za:

• Plata 70 hiljada/mjesec.
• Tekući proizvodni i operativni troškovi - 10 hiljada / mjesec.
• Amortizacija - 916.667 rubalja / mjesec.
• Ostali troškovi - 5 hiljada rubalja,

iznos mjesečne dobiti preostale za razvoj poslovanja nakon oporezivanja iznosit će 629.651 hiljada rubalja.

Period povrata investicije Za će biti:

Sadržaj članka:

Danas ćemo govoriti o takvom konceptu kao što je kreditiranje investicionog projekta. I takođe o tome koje uslove postavljaju finansijske institucije zajmoprimcu? Koji su zahtjevi? I koji su glavni rizici ove vrste finansiranja.

Pozajmljivanje proces obezbeđivanja sredstava zajmoprimcu po uslovima otplate i plaćanja utvrđene kamate za vreme korišćenja obezbeđenih sredstava.

Glavna karakteristika investicionog kreditiranja je da banka kreditor zapravo dijeli dionice rizici ulaganja sa projektom zaduživanja, a osnovni osnov za odobravanje kredita je očekivani nivo dobiti. Generalno, razlozi za odobravanje kredita su:

• finansijski pokazatelji preduzeća zajmoprimca i njihova dinamika
• general finansijsko stanje
• profitnu maržu i njenu dinamiku
• kreditnu sposobnost i solventnost.

Treba napomenuti da se bankarsko kreditiranje investicionih projekata značajno razlikuje od kredita za dopunu obrtnog kapitala, prvenstveno u smislu obima i vremena.

Investicioni kredit je dugoročan proces. Ovo je sasvim logično objašnjeno, naime, dugoročna priroda ulaganja minimizira rizike banaka kreditora, a takođe vam omogućava da procenite kompaniju zajmoprimca u analiziranom periodu.

Takođe, ne treba zaboraviti da je investiciono pozajmljivanje projekta jedna od vrsta bankarskih investicija, što mu zauzvrat nameće određene karakteristike.

Prepoznatljive karakteristike bankovno kreditiranje investicioni projekti su:

• veliki iznos kredita
• dugoročna priroda kredita
• namjenska upotreba kreditnih sredstava
• raspored i rokovi otplate se određuju pojedinačno za svaki investicioni projekat (isplate mogu biti mjesečne i tromjesečne, a obračunavaju se na anuitetni ili diferencirani način
• da biste ga primili, morate ispuniti sve zahtjeve banke.

Metode kreditiranja koje koristi banka

Postoje tri glavne vrste kreditiranja investicionih projekata:

• investiciono kreditiranje
• projektno finansiranje
• finansiranje izgradnje.

Investiciono kreditiranje pre svega, usmeren je na razvoj već uspostavljenog oblika delatnosti u preduzeću. Drugim riječima, organizacija se jača u svojim aktivnostima, proširujući ih i poboljšavajući pokazatelje kvaliteta vlastitih proizvoda.

Investicioni projekti koji se hrane ovom vrstom finansiranja usmjereni su na realizaciju ciljeva zamjene i ažuriranja tehničkog parka organizacije, modernizacije i zamjene opreme, povećanja tehničkog i transportnog potencijala organizacije, otvaranja dodatnih proizvodnih radionica, općenito svega što pozitivno utiče na razvoj tekuće aktivnosti.

Zauzvrat, banka kreditor izračunava solventnost zajmoprimca na osnovu pokazatelja njegove trenutne (glavne) aktivnosti i zadovoljava zahtjev za kredit samo ako su trenutni finansijski pokazatelji projekta u mogućnosti da obezbijede mjesečna plaćanja. Ovo stanje važi i za situaciju kada vlasnici projekta planiraju da promene pravac aktivnosti, odnosno da diverzifikuju glavnu proizvodnju.

Glavna karakteristika projektno finansiranje može se nazvati prilično rizičnom prirodom takvih investicija. Povećani nivo rizika se objašnjava činjenicom da se finansiraju ranije nepoznati (novi) projekti. Visoki rizici se objašnjavaju i činjenicom da zajmoprimac planira da obračunava dužničke obaveze na osnovu buduće dobiti projekta koji se realizuje, što povećava nivo neizvjesnosti u pogledu otplate datih kreditnih sredstava.

Takođe, kreditiranje investicionog projekta od strane banke moguće je u vidu ulaganja u osnovni kapital preduzeća. U takvoj situaciji banka kreditor planira profitirati vlastita ulaganja na taj način, u određenoj mjeri, smanjuje rizik ulaganja.

Obezbjeđivanje sredstava za finansiranje građevinskih projekata nastaje na osnovu prisustva organizacije zajmoprimca potreban paket dokumenti, odnosno završeni, plan projekta građevinska konstrukcija, sve dozvole i projektnu dokumentaciju dokumente koji potvrđuju pravo korišćenja zemljište namijenjeno za izgradnju (ugovor o zakupu, vlasništvo).

Drugim riječima, zajmoprimac se obraća banci za kreditna sredstva, odnosno kada su svi pripremni radovi već pripremljeni za izradu plana implementacije projekta.

Uslovi za dobijanje kredita

Prilikom kreditiranja investicionog projekta banka mora biti sigurna da će joj uložena sredstva biti vraćena u cijelosti i sa dospjelom kamatom za njihovo korištenje.

Banci su potrebne garancije pouzdane kreditne sigurnosti. Da bi to učinio, zajmodavac (banka) postavlja određene zahtjeve i uslove koji su osnova za procjenu zajmoprimca. Prvo što skreće pažnju je iskustvo u realizaciji investicionih projekata osobe ili grupe osoba koje su idejni začetnici. Također, vrši se procjena aktivnosti kompanije u kombinaciji sa analizom svih njenih partnera.

Osnovni uslovi za kreditiranje investicionog projekta:

• Imajte jasan i razumljiv poslovni plan
• Dostupnost
• dostupnost zaključenih ugovora neophodnih za realizaciju projekta (sa dobavljačima, izvođačima, izvođačima itd.)
• obavezno ulaganje vlastitih sredstava u projekat koji se realizuje (od 20 do 30 posto ukupne cijene projekta)
• mogućnost davanja kolaterala od strane kompanije zajmoprimca
• mjesečna otplata kamate na kredit
• valuta kredita može biti domaća i strana
• ne smije prekoračiti rok trajanja kredita
• dugoročno kreditiranje (do 7, u nekim slučajevima i do 10 godina)
• plan otplate se sastavlja na osnovu planiranih finansijskih pokazatelja i dogovara se sa zajmoprimcem.

Nije tajna da se najviše kredita izdaje stanovništvu bankarske organizacije. Uprkos atraktivnosti kreditnih ponuda banaka, sama procedura sadrži niz zamki. Zajmoprimac mora imati dobru kreditnu istoriju, službeno zaposlenje i ispunjavaju druge prilično stroge zahtjeve. U nekim slučajevima je lakše dobiti kredit u drugim strukturama - posebno u investicionim kompanijama.

Investicione kompanije su po pravilu manje zahtjevne prema zajmoprimcima u odnosu na banke. Investicione kompanije definitivno ne zahtijevaju dostavu mnogih certifikata koji se traže bankarske institucije. Takođe, u većini slučajeva, zajmoprimac možda neće objasniti za koju svrhu mu je potreban novac. Glavni uslov je potvrda identiteta zajmoprimca (davanje pasoša), kao i podnošenje dokumenata koji potvrđuju pravo na posjedovanje kolaterala.

Karakteristike dobijanja kredita u investicionoj kompaniji

Osnovna svrha investicionih kompanija je dobijanje ekonomsku korist. Investicione kompanije mogu primati prihode od raznih aktivnosti: upravljanje povjerenjem, brokerske usluge i pozajmljivanje.

Suština ulaganja u kreditiranje je da se sredstva ulažu u kompaniju koja kreditira fizička lica.

Investicione kompanije prenose sredstva na određeni račun, sa kojeg se izdaju krediti. Dobit preduzeća zavisi od prometa gotovine.

Investicione kompanije obično daju osigurane kredite. Imovina koja je založena prilikom podnošenja zahtjeva za kredit u investicionim društvima može ostati u vlasništvu zajmoprimca, ali se može i prenijeti na kompaniju. U tom slučaju kompanija postaje punopravni vlasnik kolaterala, koji se nakon povraćaja sredstava ponovo izdaje.

U pravilu se zahtjevi za kredit u takvim organizacijama brzo razmatraju. Kamate se kreću u proseku od 10-15% godišnje, krediti se mogu davati i na kraći period i do deset godina.

Koje investicione kompanije imaju pravo da izdaju kredite

Investicione kompanije koje ostvaruju prihode od kreditnih aktivnosti moraju ispuniti niz zahtjeva.

Zahtjevi za kompanije su sljedeći:

• moraju imati službena registracija pravno lice u državnim organima u skladu sa zahtjevima zakona;
• mora imati sopstvenih sredstava (odobreni kapital) u iznosu utvrđenom standardima dovoljnosti;
• mora imati dozvolu (licencu) za obavljanje ove vrste djelatnosti.

Sve nijanse u vezi s aktivnostima koje se obavljaju trebaju se odraziti u statutarnim dokumentima kompanije. Kamatne stope na kredite svaka kompanija određuje pojedinačno, u zavisnosti od svoje kreditne politike.

Stoga je dobijanje kredita od investicione kompanije često jedini način brzi prijem neophodno suma novca bez birokratskih barijera.

Investiciono kreditiranje je proizvod koji se pojavio na finansijsko tržište prije više od 10 godina. Relevantan je za preduzetnike početnike ili već postojeće organizacije, a doprinosi njihovom brzom razvoju privlačenjem kreditnih sredstava za kupovinu opreme, zgrada i druge imovine.

Šta je investicioni kredit jednostavnim riječima

Dakle, investiciono kreditiranje je pozajmljivanje novca preduzeću (koji počinje ili posluje) za njegov razvoj. Prema strukturi izvora finansiranja, dijeli se na nekoliko tipova:

• Bankarstvo: novac se dodjeljuje u formi ciljni kredit, ili revolving ili nerevolving kreditna linija;
• Država, kada se sredstva prenose iz federalnog ili općinskog budžeta. Ovo je dostupno samo za određene industrije, čiji će razvoj biti ekonomski koristan za zemlju;
• Novac od stranim organizacijama. AT Rusko preduzeće se ulažu, a investitor dobija profit od prihoda. Zajmodavci mogu biti i strane banke.

Najpopularnija investicija bankarski krediti izdaje u sljedeće svrhe:

Bilješka! Postoji i devizno investiciono kreditiranje, pri čemu se kompaniji daje novac strana valuta. Na primjer, postoji takva ponuda u Uralsib banci: rok kredita je do 6 godina, minimalni iznos– ekvivalentno 50.000.000 USD, u obliku jednokratnog zajma ili kreditne linije (revolving ili non-revolving). Imovina je u zalogu.

Investicioni kredit: vrste i klasifikacija

Investicioni krediti se dijele na nekoliko vrsta:

• Za kapitalna ulaganja: za otvaranje novog preduzeća ili proširenje postojećeg poslovanja, tehničko preopremanje proizvodnje, za rekonstrukciju;
• Po učestalosti kreditiranja: jednokratne ili kreditne linije (ciklične i sezonske);
• Po delatnostima: za industriju, poljoprivredni sektor, maloprodajne lance, veze, transportne usluge;
• Po objektima ulaganja: povećanje kapitalizacije, dopuna obrtnih sredstava, nematerijalnih ili radnih sredstava;
• Po uslovima kredita: kratkoročni (1-3 godine), srednjoročni (3-5 godina), dugoročni (od 5 godina).

Formula za obračun investicionih kredita

Svaka banka koristi pojedinačne formule za izračunavanje uslova, iznosa i obavezna plaćanja na kredite. Razmotrimo uslovni primjer mjesečnih plaćanja, koji se mogu značajno razlikovati od ponude određene banke.

Kompanija uzima kredit od 5.000.000 rubalja. na period od 1 godine (12 mjeseci) po stopi od 10%. Mjesečna uplata izračunat će se na sljedeći način:

Mjesečna kamatna stopa se utvrđuje: 10/12 = 0,83%

(5.000.000 × 0,83%) × 12 = 498.000 rubalja. Mjesečno. Ukupno će za godinu biti potrebno platiti 5.976.000 rubalja, preplata je 976.000 rubalja.

Imajte na umu: preplaćeni iznos je skoro 20% iznosa kredita, iako je stopa na njega 10%.

Ako je kredit uzet na više od dugoročno- na primjer, za 10 godina - tada se preplata može značajno povećati, iako se mjesečna uplata također smanjuje u skladu s tim.

Zahtjevi za zajmoprimce za investiciono kreditiranje

Investicioni krediti predstavljaju veliki rizik za banke, pa nameću povećane zahtjeve zajmoprimcima:

Ovo su samo opšti kriterijumi. Za procjenu pouzdanosti i solventnosti zajmoprimaca banke koriste individualne metode. U suštini, investiciono kreditiranje je slično ostalim osigurani krediti, ali, za razliku od njih, zajmodavac i zajmoprimac teže jednom cilju - da povećaju profit u preduzeću. Ovo je korisno za preduzetnika iz očiglednih razloga, ali njegovo finansijsko blagostanje je važno i za kreditora: ako postoji rizik od smanjenja profitabilnosti nakon zaključenja ugovora, to može dovesti do gubitaka za njega.

Programi investicionog kreditiranja

Razmotrite nekoliko ponuda banaka:

Prednosti i mane investicionog kreditiranja

Da biste razumjeli isplati li se pribjeći investicionom kreditiranju u bankama, dovoljno je upoznati se s prednostima i nedostacima:

Ako preduzetniku treba mala količina(do 10 miliona rubalja), bolje mu je izdati običan potrošački kredit. Kamate na njega i investicioni kredit mogu biti približno iste (13-16%), ali do ovog drugog je mnogo lakše doći, a osim toga moguće je uzeti novac za razvoj poslovanja bez davanja kolaterala.

nalazi

Velike kompanije predstavljene na 2008. godine su u boljoj poziciji od drugih: da bi prikupile sredstva, mogu izdati paket obveznica sa znatno nižom kuponskom stopom nego što bi platile na investicioni kredit. Štaviše, pored običnih obveznica, kompanije mogu izdati i - koje vam omogućavaju da otpišete dug bez bankrota.

Ali na filistarskom nivou, koncept "investicionog kredita" se ponekad shvata kao privatni zajam koji se može koristiti za ulaganje. Otplaćujemo dug banci, ostalo zadržavamo za sebe. Da li je vrijedno toga? Sredinom 2000-ih, kada je rusko tržište raslo u prosjeku za desetine posto godišnje, takva je taktika mogla funkcionirati. Međutim, prosječni prinosi na berzi su ispod kamatnih stopa na investicione kredite, što je potvrđeno nakon godinu dana: ruskom tržištu je trebalo osam godina da dostigne maksimume prije krize.

Sadržaj [Prikaži]

Investiciono kreditiranje – bankarska usluga, kredit koji se može koristiti za unapređenje postojeće proizvodnje, proširenje poslovanja, kao i za realizaciju novih projekata. Popularnost ovog oblika kredita raste iz dana u dan: zajmoprimci su relativno podmićeni nisko interesovanje i dugoročno otplatu (banke su spremne da sacekaju dok kompanija ne dostigne tacku rentabilnosti - rok kredita moze biti duzi od 10 godina), sami poverioci - bezrizicna transakcija, jer ako se ispostavi da je firma nekonkurentna, banka joj moze oduzeti imovinu i prodati je na aukciji, vraćajući pozajmljeni iznos u cijelosti ili barem veći dio (stalna imovina se prenosi na banku do početka realizacije projekta). Investicionim kreditima najčešće pribegavaju proizvodne kompanije (građevinarstvo, Poljoprivreda, inovacija) - za njih je najpristupačniji i jeftin način povećati efikasnost aktivnosti nadogradnjom opreme. Nema ograničenja u pogledu pravne forme i drugih karakteristika - trenutno, ne samo akcionarska društva, ali takođe individualni preduzetnici pa čak i obični građani koji sanjaju o svom poslu.

Karakteristike investicionog kredita

Investiciono kreditiranje je jedan od elemenata državne podrške malom i srednjem biznisu, pa se gotovo svi krediti finansiraju državne banke(među njima ruska banka Razvoj i Vnešekonombank). Za komercijalne banke takvo dugoročno kreditiranje je jednostavno neprofitabilno (a mnoge od njih uopće nisu u stanju da to izvedu). Investicioni krediti imaju niz karakteristika:

• Za razliku od standardnog kreditiranja fizičkih lica, banka uopšte ne provjerava zajmoprimca, već konkurentnost njegovog projekta, zbog čega je ključni dokument koji utiče na odobrenje banke studija izvodljivosti – studija izvodljivosti mjera.
• Investicioni kredit podliježe ograničenjima za banku. Dakle, banka ne može zahtijevati postotak koji premašuje isplativost projekta i dati kredit na period kraći od roka otplate projekta (želja poduzetnika da što prije otplati kredit može odigrati okrutnu šalu na njegov posao ). Prisustvo ovakvih ograničenja čini banke još pažljivijim pristupom verifikaciji studije izvodljivosti i investicionog projekta.
• Preduzetnik može koristiti grejs period otplate, odnosno platiti samo kamatu na kredit bez smanjenja glavnice duga. Počinje da u potpunosti otplaćuje kredit nakon puštanja objekta u funkciju.
• Investicioni krediti su strogo ciljani. Sredstva se troše isključivo na rekonstrukciju ili modernizaciju. Da novac ne bi bio „ostavljen“ za druge potrebe, kreditori pažljivo prate. U nekim slučajevima, kreditne organizacije čak pomažu i samim poduzetnicima u finansijskim kalkulacijama kako bi organizirali blagovremeno primanje mjesečnih plaćanja.

Vrste investicionih kredita

Postoji nekoliko vrsta investicionih kredita: U prvom slučaju (projektu) uzima se kredit za realizaciju potpuno novog projekta čiji se obračun isplativosti vrši s obzirom na potrebu plaćanja mjesečnih plaćanja. Kredit za proširenje potreban je preduzećima koja posluju više od godinu dana - uz pomoć njih rješavaju probleme proširenja, otvaranja poslovnica, modernizacije opreme. Kredit za građevinske organizacije izdvaja se kao posebna vrsta, jer da bi je dobio, zajmoprimac treba da priloži više dokumenata (na primer, dozvolu za građevinske radove).

Obrasci investicionih kredita

Investiciono finansiranje može imati veliki broj oblika, od kojih se svaki dalje deli na podvrste. Šematski se to može predstaviti na sljedeći način: Detaljno razmatramo samo bankarske kredite, jer se njima najčešće bave poduzetnici. Najjednostavniji oblik je jednokratni kredit. Banka prenosi ugovoreni iznos na lični račun preduzeća i uzima mesečni procenat od preduzetnika. Istovremeno, zajmoprimac može otplatiti na različite načine:

• Anuitet. Ova metoda je poznata svima koji su ikada uzeli kredit. Mjesečna naknada se obračunava unaprijed i ne može se mijenjati.
• Plaćanje glavnog duga u jednakim tranšama. Zajmoprimac otplaćuje glavni dio duga i kamate na njega odvojeno jedan od drugog.
• Pojedinac. Kamata se otplaćuje mjesečno, a glavni dug se otplaćuje unaprijed po dogovoru sa bankom.

Kreditna linija je manje popularan, ali mnogo isplativiji oblik. Suština je da zajmoprimac koristi kreditna sredstva ne stalno, ali prima potrebnu količinu kada mu zatreba. Analog kreditne linije je jednostavan kredit bankovna kartica. Kreditne linije također su različiti:

• Jednostavno. Zajmoprimac koristi sredstva banke jednokratno u određenom periodu.
• Revolver. Zajmoprimac može otplatiti postojeći dug (ili njegov dio) i ponovo odmah uzeti kreditna sredstva.
• Onkolnaya. Za zajmoprimca je uveden limit i on može koristiti sredstva kako želi, dok se ne postigne.
• Izvođač. Banka otvara račun zajmoprimcu po vrsti bilans(aktivno-pasivno). Čim se novac pojavi na ovom računu, odmah se otpisuje radi otplate duga.

osiguranje- način pozajmljivanja, kada se sredstva prenose na klijenta otkupom emisija obveznica čiji je zajmoprimac izdavalac. Po pravilu samo one vrijednosne papire, koji imaju promjenjivu stopu koja je u korelaciji s monetarnim metalima, kao što je zlato. Odvojeno, potrebno je napomenuti leasing - prilično nov fenomen za Rusko tržište. Leasing- oblik zakupa opreme koji se može otkupiti na kraju perioda zakupa. Leasing se posebno preporučuje mladim kompanijama koje se još nisu snašle na tržištu: ako se posao pokaže neefikasnim, iznajmljena oprema se može vratiti. Kupljene mašine će morati da se prodaju, i to prilično jeftino - verovatno će nesrećni preduzetnik ostati u velikim dugovama.

Zahtjevi za klijente

Kao što je već spomenuto, zahtjevi za zajmoprimca investicionog kredita su nešto drugačiji nego za običnog zajmoprimca. Obavezno:

• Prisustvo realno izvodljivog investicionog projekta. Zbog toga je organizacijama koje se bave inovacijama prilično teško dobiti investicioni kredit – banke su skeptične prema novim dešavanjima.
• Studija izvodljivosti i poslovni plan. U studiji izvodljivosti, ciljevi investicionog zajma i faze implementacije projekta treba da budu što je moguće detaljnije precizirani. Osim toga, studija izvodljivosti mora sadržavati računovodstvene podatke kompanije za posljednje 3 godine (ako je kompanija postojala).
• Prisustvo pozitivnog kreditna istorija. Dobra reputacija je veliki plus za zajmoprimca. Štoviše, banke prije svega uzimaju u obzir iskustvo klijenta u otplati investicionih kredita, a tek onda - kao jednostavnog zajmoprimca.
• Ulaganje vlastitih sredstava. Neke banke zahtijevaju 50% cijene projekta od klijenta, ali to je maksimum. Ulažući svoj novac, zajmoprimac dokazuje da i sam vjeruje u izvodljivost projekta.

Kako banka vrši plaćanja?

Za određivanje uslova investicionog kreditiranja banke koriste iste formule. Na primjer, rok zajma se izračunava korištenjem sljedeće formule: Ci = Cp + Pp + Pk, gdje je Pk = K / (Pr + A). U ovoj formuli, Cp je period implementacije projekta, Pp je Grejs period, Pk - rok otplate kredita. U drugoj formuli, K je iznos kredita (zajedno sa kamatama), Pr je godišnji iznos dobiti koji će se koristiti za otplatu duga, A je godišnji iznos naknade za amortizaciju. Banka procjenjuje efikasnost investicionog projekta prema sljedećim pokazateljima:

1. Prihod od ulaganja je najvažniji pokazatelj od kojeg prvenstveno zavisi visina mjesečne uplate. Računa se ovako:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Ova formula sadrži sljedeće vrijednosti: Pk – godišnji prihod, n – period ulaganja, r – diskontna stopa.

1. Indeks povrata ulaganja (RI). Smatra se kako slijedi:

PI = PV / ∑n IC, gdje je IC iznos početnog ulaganja. Ovaj indikator pokazuje koliki je prihod od jedinice uloženih sredstava. Odluka o izdavanju zajma donosi se ako je RI veći od nule, dakle, projekt je isplativ.

1. Period povrata investicije (PP). Formula je:

PP = ∑n IC / Pl, gdje je Pl prosječan prihod tokom godina. Na osnovu ove formule određuje se i rok kredita.

Koje dokumente treba dostaviti banci?

Pored ovih dokumenata koji su već opisani, za dobijanje investicionog kredita potrebno je: 1. Zahtev za dobijanje novčanog iznosa. 2. Sastavni dokumenti kompanije (na primjer, povelja). 3. Dozvola za obavljanje djelatnosti (od značaja za izgradnju). 4. Kopije pasoša direktora i glavnog računovođe, ugovor o radu zaključen sa načelnikom, kao i protokol o imenovanju načelnika na funkciju. 5. Finansijski izvještaji firmi u proteklih nekoliko godina. 6. Potvrda o registraciji firme. Ovaj paket dokumenata je osnovni. Banke također mogu nametnuti pojedinačne zahtjeve zajmoprimcu.

Danas finansijske institucije nude nekoliko vrsta kredita. Najčešći od njih je zajam u investicijske svrhe. Ovo je dat kredit pojedinci i kompanije na dugi rok. Sredstva idu za razvoj proizvodnje, realizaciju projekata rekonstrukcije opreme, odnosno unapređenje djelatnosti.

Opšti koncepti

Investicioni krediti su krediti koje banke daju fizičkim i pravnim licima za realizaciju određenog investicionog programa. Uz njegovu pomoć kompanija rješava sljedeće zadatke:

• nabavka novih mašina i opreme;
• finansiranje modernizacije i rekonstrukcije proizvodnih objekata;
• primanje novca za izgradnju i popravku zgrada.

Bitan! kreditna metoda finansiranje investicionih projekata prilika je ne samo za proširenje postojećih aktivnosti, već i za njihovo reprofilisanje.

Korištenje kredita investiciona aktivnost u svom poslu mogu sebi priuštiti:

• individualni preduzetnici;
• mala i srednja preduzeća;
• velike proizvodne industrije;
• trgovinske organizacije;
• poljoprivredna preduzeća itd.

Odnosno, svako ima pravo da dobije takav kredit.

Da li je to isplativo za banku

Ovakvi investicioni poslovi kreditnih institucija su veoma rizični, jer se alokacija sredstava za buduće poslovanje vrši isključivo na osnovu pretpostavki zajmoprimaca i njihove vizije budućnosti. To je dovelo do činjenice da banke postavljaju visoke zahtjeve za potencijalne zajmoprimce. Istovremeno, kamata na investicione kredite je znatno veća u odnosu na konvencionalno kreditiranje. Glavni koraci za zajmoprimca da dobije zajam:

1. Pisanje poslovnog plana sa detaljne kalkulacije implementacija projekta, sa širokim opisnim dijelom. Ukazuje na svrhu zajma, vrijeme trajanja projekta, rezultate koje poduzetnik očekuje da će dobiti u procesu implementacije projekta i na njegovom kraju.
2. Formiranje paketa dokumenata, koji pored navedenog finansijski dokument uključuje sve konstitutivne dokumente, finansijske izvještaje za posljednjih nekoliko godina.

Korišćenje kreditno-investicionih aktivnosti banaka podrazumeva ispunjenje sledećih uslova:

• najmanje godinu dana postojanja kompanije (period zavisi od banke: jedna ili dve godine);
• preduzeće mora biti locirano i poslovati u regionu u kojem je prisutna kreditna institucija;
• kompanija mora imati zalog (ovo može biti nekretnina, vozila, oprema, obrtna sredstva, proizvedeni proizvodi). Ukoliko sredstva obezbeđenja nisu dovoljna, banka ima pravo da zahteva jemca.

Koji su uslovi za investicione kredite?

Kredit za investicione svrhe se izdaje tek nakon što zajmodavac donese pozitivnu odluku, kojoj prethodi detaljna provera zajmoprimca. AT opšti pogled lista uslova izgleda ovako:

1. Takvi krediti se primaju iu paušalnom iznosu iu obliku kreditne linije.
2. Izdati iznos je, po pravilu, u rasponu od 500 do 40.000 hiljada rubalja. Moguće je dobiti devizni kredit.
3. Investicioni limiti kredita: od 3 do 10 godina. Ponekad se rok produžava na 15 godina.
4. Investicioni krediti: stopa na njih je u rasponu od 10 do 18% godišnje.
5. U trenutku izdavanja kredita banka u većini slučajeva uzima proviziju za izdavanje kredita (njena veličina se kreće od 0,5-2% od iznosa izdatog).
6. Izbor načina otplate kredita: isplata anuiteta, ili izrada individualnog rasporeda.
7. Moguće je odgoditi datum početka otplate kredita do 6 mjeseci.

Bitan! Investicioni kredit je privlačenje sredstava u svrhe koje doprinose unapređenju aktivnosti kompanije. Potreban je dug vremenski period da bi organizacija u potpunosti sprovela planirane promene i počela da ostvaruje profit. Banke često pomažu poduzetnicima nudeći optimalne uslove kreditiranja i savjete kako pametno potrošiti novac.

Metode za procjenu zajmoprimaca

Međunarodno rangiranje

Razumjeti investicijski kredit: šta je nemoguće bez utvrđivanja investicijskih rejtinga. Ovo je mišljenje o kreditnoj sposobnosti zajmoprimca da izmiri svoje kreditne obaveze. Mišljenje je zasnovano na međunarodnoj komparativnoj osnovi i sastoji se od:

• rizik koji može nastati kao rezultat bilo kakvog negativnog djelovanja vlada;
• rizike povezane sa zemljom u kojoj se kompanija nalazi i u kojoj namerava da posluje. Rizici su povezani sa mogućim fluktuacijama u valuti u kojoj je kredit izdat.

Kreditni rejting je mišljenje koje pokazuje obim njegove upotrebe. Da, postoje ocjene. finansijsku stabilnost osiguranje, rejting druge strane za razne transakcije, kreditni rejting kompanije i države.

Nacionalni rang

To je sposobnost dužnika da ispuni svoje kreditne obaveze u poređenju sa istim kriterijumima za druga preduzeća u industriji. Za razliku od međunarodnom rangiranju samo da se poređenje odvija u posebnoj zemlji, uzimajući u obzir sve rizike poslovanja u njoj. Na nacionalnoj skali, rejting se zasniva na analizi kreditnog rizika velikih zajmoprimaca, uključujući državu, unutar jedne države. na kraju:

• najveću ocjenu imaju najstabilnije kompanije;
• nijedan potencijalni zajmoprimac, pa ni država, neće dobiti najviše visok rezultat ako postoji vjerovatnoća neizvršenja obaveza u odnosu na kreditno najsposobnije kompanije.

Bitan! Najčešća organizacija koja formira međunarodne investicione i kreditne rejtinge je Stan-dard & Poor's. Formira ocjene ili za cijelu kompaniju, ili za određeni korak (emisija obveznica, realizacija velikog projekta, itd.).

Uticaj investicionih procesa

Razmotrite investicione procese i njihov uticaj na kredite. Investicioni proces se naziva aktivnost povećanja nacionalnog kapitala od strane učesnika u procesu reprodukcije. To direktno utiče na dinamiku ekonomski sistem. Ovi procesi direktno utiču kako na kreditnu sposobnost zajmoprimaca tako i na sposobnost banaka da izdaju kredite. Istaknimo faktore koji utiču na mogućnost dobijanja investicionog kredita:

• finansijski i ekonomski;
• naučni i tehnički;
• društveni;
• politički;
• naučni;
• pravni;
• demografski.

Kao dio ekonomski faktori rasporediti poresko opterećenje kompanije; nerazvijenost i niska pouzdanost bankarski sistem, visoke cijene energije; inflacija. Raslojavanje stanovništva, nizak životni standard, odsustvo značajnog sloja srednje klase, korupcija, povećana kriminalizacija takođe negativno utiču na investicionu aktivnost i procese. Sve to negativno utiče na domaće i međunarodne investicione kredite. S obzirom na pravne faktore izdvajamo:

• nedostatak razvijenog regulatornog okvira;
• privatno prilagođavanje zakonodavstva;
• nizak nivo implementacije zakonodavstva.

Ono što pozitivno utiče na proces ulaganja, a samim tim i na proces izdavanja investicionog kredita:

• stabilizacija nacionalne valute;
• unapređenje bankarskog zakonodavstva i cjelokupnog sistema;
• povećanje prihoda građana;
• unapređenje IT industrije.

Bitan! Akcionarsko zakonodavstvo koje reguliše investicione aktivnosti kreditnih institucija usmerava njihov rad berza. To doprinosi rastu novčana masa i povećava sposobnost banke da izda investicioni kredit.

Sažimanje

Investicioni krediti su krediti za realizaciju određene namjene, koji se daju na duži period. Uz njihovu pomoć finansijske institucije aktivno učestvuju u jačanju privrednog sistema, jer će se kredit koristiti za unapređenje proizvodnje (kao i za njeno stvaranje ili proširenje itd.). Dakle, kredit za investicije je ulaganje u privredu zemlje i njeno unapređenje.

Rukovodstvo većine preduzeća jasno je svjesno potrebe modernizacije proizvodnje, ali nemaju sva dovoljno sredstava za njenu punu implementaciju. Kada nije moguće doći do novog nivoa profita uvođenjem inovacija i ažuriranjem proizvodnih kapaciteta vlastitim resursima, ulaganja mogu pomoći. pozajmljivanje. Ovo je najbolje rješenje za poduzeća koja trebaju poboljšati kvalitet proizvoda i reorganizirati proizvodnju.

Šta je investicioni kredit?

Kao bankarski proizvod za pravna lica, investicioni kredit je dugoročni ciljni kredit koji se daje za određeni investicioni program. Iznos transakcije za ovu vrstu kredita može iznositi stotine miliona rubalja, a ova okolnost je prirodno dovela do karakteristične karakteristike investicioni kredit:

• u ovom slučaju banka djeluje kao investitor, preuzimajući većinu rizika povezanih sa implementacijom projekta;
• takav kredit se može izdati samo podnosiocu zahtjeva sa stvarnim praktičnim iskustvom u izgradnji uspješnog poslovanja;
• kolateralne obaveze po kreditu moraju biti obezbeđene likvidnom imovinom potencijalnog zajmoprimca;
• uz pomoć takvog kredita pravno lice može finansirati tekuće ciljeve, uključujući i odvojeno.

Ko može koristiti ovu vrstu kreditiranja pravnim licima?

Investicioni kredit Pruža se, u pravilu, sljedećim kategorijama zajmoprimaca:

• mala i srednja preduzeća;
• velike proizvodne kompanije;
• trgovačke kompanije;
• poljoprivrednih i drugih preduzeća.

Investicioni kredit omogućava preduzeću da reši većinu važnih zadataka koji zahtevaju dodatno finansiranje. Među njima:

• nabavka ili izgradnja komercijalnih nekretnina;
• kupovina vozila ili nove opreme;
• popravka/rekonstrukcija kancelarijskih, industrijskih ili drugih prostorija;
• uvođenje inovativnih tehnologija;
• unapređenje modela upravljanja preduzećem;
• krediti za refinansiranje na drugom mjestu banka itd.

Treba napomenuti da za banku vrsta kreditiranja smatra se prilično rizičnim, jer u ovom slučaju, zapravo, postoji finansiranje buduće poslovanje, zasnovano samo na izgledima. Na osnovu ovoga, kreditne institucije nameću prilično stroge zahtjeve potencijalnim zajmoprimcima, a cijena pozajmljenih sredstava je često skuplja nego kod konvencionalnog kreditiranja.

Zahtjeve za zajmoprimca koje su postavile ruske banke

Dakle, investicija kredit je dugoročni ciljani kredit za veliki iznos, pa je banci potreban da bi ga izdala dobar razlog. Najčešće je prvi korak zajmoprimca priprema i dostavljanje banci investicionog programa (tzv. studija izvodljivosti), u kojem je jasno naznačena svrha finansiranja, procijenjeno vrijeme realizacije projekta i očekivani krajnji rezultat. Osim toga, za dobijanje investicionog kredita potreban je prošireni set dokumenata koji, između ostalog, uključuje poslovni plan i finansijski izvještaji kompanija zajmoprimca Prošle godine. Među općim preduvjetima za dobijanje ove vrste poslovne finansije in Ruske banke treba napomenuti sljedeće:

• vijek trajanja poslovanja od godinu ili dvije (u zavisnosti od konkretne kreditne institucije);
• lokacija preduzeća u regionu prisustva banke;
• prisustvo kolaterala, koji mogu biti korporativna ili lična imovina (transport, nekretnine, oprema), kao i roba, obrtna sredstva. U nedostatku ili beznačajnosti sopstvene imovine pravnog lica može biti potrebna garancija.

Uslovi za odobravanje investicionog kredita

Prije donošenja pozitivne odluke, zajmodavac mora detaljno proučiti podatke o svakom pojedinačnom zajmoprimcu, nakon čega se zajam izdaje za individualni uslovi, koji zavise od finansijskih i ekonomskih parametara projekta koji se finansira. U najopćenitijem obliku, lista ovih uslova je sljedeća.

1. Krediti ove vrste mogu biti jednokratni i u obliku kreditne linije.
2. Iznos - od 500.000 do 40.000.000 rubalja (moguća je protuvrijednost u valuti).
3. Rok kredita je 3-10 godina, u nekim slučajevima i do 15 godina.
4. Kamatna stopa od 10 do 18% godišnje.
5. Banka može naplatiti jednokratnu proviziju prilikom davanja kredita od 0,5 do 2% od iznosa kredita.
6. Otplata kredita se vrši otplatom anuiteta ili po individualnom rasporedu.
7. Otplatu glavnog duga moguće je odgoditi do šest mjeseci.

Morate biti svjesni da se u velikoj većini slučajeva investicijski kredit izdaje na dovoljno dug period kako bi preduzeće moglo u potpunosti implementirati planirane promjene i postići željene rezultate. Istovremeno, banke se često susreću sa preduzetnicima na pola puta, dajući im mogućnost izbora optimalni uslovi ovu vrstu kreditiranja poslovanja, kao i stvarnu pomoć u pravilnom korišćenju pozajmljenih sredstava.

Investiciono kreditiranje nije identično dugoročnom, iako podrazumeva i duži period korišćenja kreditnih sredstava, za razliku od kratkoročni krediti za popunu obrtnih sredstava.

Prije svega, investiciono kreditiranje karakteriše prisustvo finansiranog projekta, novog ili već postojećeg, za čiju realizaciju ili razvoj se usmjeravaju kreditni resursi koje privuče preduzeće zajmoprimac. Istovremeno, banka investitor zapravo preuzima dio rizika povezanih sa implementacijom finansiranog projekta. A rezultat odluke donesene u korist kreditiranja projekta, odnosno, ovisi o prihodu planiranom od implementacije projekta. Dakle, svakako se uzima u obzir trenutno finansijsko stanje preduzeća, visina dobiti, dinamika rasta pokazatelja, stabilnost, kreditna sposobnost, solventnost preduzeća, ali i sam investicioni projekat nije od male važnosti. Prilikom pozajmljivanja investicionog projekta posebna pažnja se poklanja predviđenom rezultatu, planiranom „izlazu“ iz realizacije projekta „u život“.

Istovremeno, što je posebno važno za zajmoprimce, privlačenje dugoročnih resursa ne smanjuje limit iznosa pozajmljivanja za popunu obrtnog kapitala, odnosno zajmoprimac ima mogućnost da zasebno finansira investicione i tekuće namene.

Investicioni kredit se tradicionalno dijeli na kreditiranje direktnih investicija, projektno finansiranje i finansiranje građevinskih projekata. Svaki pravac zaslužuje posebnu pažnju.

Investicioni kredit podrazumijeva ubrizgavanje dugoročnog (dugoročnog) novca u preduzeće, što je najbliže konceptu dugoročnog kreditiranja. Ovaj pravac je manje rizičan, budući da se uzima u obzir stvarni učinak preduzeća za analizirani period, grade se indikatori prognoze, uključujući i bez uzimanja u obzir implementacije projekta, jer ako bi preduzeće nastavilo da se bavi tekućim aktivnostima pod u istim okolnostima i istovremeno bi platio troškove investicionog kredita. U pravilu se vrši preopremanje, obnova osnovnih sredstava, nabavka dodatne opreme, proširenje voznog parka ili flote opreme, nabavka i puštanje u rad druge slične linije opreme, kupovina drugog lokala i slično proširenje tekuće djelatnosti. pogodan za ovaj pravac. Odnosno, preduzeće nastavlja da se kreće u uobičajenom pravcu, ili, ako otvori novi pravac, onda samo ako je moguće pokriti sve rizike dobiti dobijenom od tekućih aktivnosti.

Projektno finansiranje je oblast kreditiranja u kojoj rizike finansiranja projekta djelimično preuzima banka kreditor, budući da ona treba da finansira projekat koji nije realizovan, a obračun otplate projekta se zasniva na očekivanoj isplativosti projekta. koristi od projekta. Shodno tome, preduzeće namerava da se namiri sa bankom kreditorom za kredit na teret prihoda dobijenih realizacijom projekta. Projektno finansiranje uključuje nove samoodržive linije poslovanja za postojeće preduzeće, ili stvaranje novog preduzeća, nove proizvodnje. Banka povjerilac može čak postati i direktni investitor preduzeća, odnosno direktno ulagati u njegov osnovni kapital, ako očekuje povećanje tok novca kompanije u budućnosti i, shodno tome, profitiraju od svojih ulaganja.

Finansiranje građevinskih projekata je davanje kredita za izgradnju stambenih, poslovnih i proizvodnih objekata. Banka po pravilu finansira građevinski projekat ako postoji gotov paket potrebnih inicijalnih dozvola za građevinsko-instalaterske radove, odobreni projektni predračun i upisana zemljišna parcela (pravo dugoročnog zakupa ili vlasništva). Odnosno, bankarsko finansiranje se privlači u investicionoj fazi projekta, kada je pripremna faza projekta, projektovanje i drugi pripremni radovi već obavljeni bez učešća Banke. U tom pravcu, zahtevi za učešćem ulaganja preduzeća zajmoprimca u realizaciju projekta sopstvenih sredstava su najviši. Prilikom razmatranja projekta izračunava se ekonomski efekat predloženog korištenja površina u izgradnji, bilo da će se one dati u zakup ili će se dalje realizovati.

Glavni zahtjevi za banku prema zajmoprimcu

Kreditiranje investicionih projekata zahteva dobro definisan biznis plan, studiju izvodljivosti i, zapravo, ugovore (sporazume, transakcije) koji predviđaju nabavku kupljene imovine, izvođenje potrebnih radova.

Naravno, zajmoprimac, ili u nekim slučajevima kompanija garant, mora imati stabilnu finansijsku poziciju, biti u stanju da servisira i blagovremeno otplaćuje kredit.

Banka ne preuzima implementaciju, odnosno finansiranje projekta, stopostotno, potrebno je obavezno učešće sopstvenih sredstava zajmoprimca koji se kreće od dvadeset do pedeset odsto ukupne cene projekta. Istovremeno, moguće je prebijanje investicija koje je zajmoprimac već izvršio u fazi pripreme projekta, ali period za ovakva ulaganja može biti ograničen. Na primjer, samo sredstva koja je preduzeće potrošilo na implementaciju projekta najkasnije u posljednjih šest mjeseci biće prihvaćeno kao vlastita ulaganja.

Investicioni krediti, kao i druge vrste bankarskih kredita, zahtijevaju postojanje kolaterala, odnosno krediti se daju uz likvidne kolaterale.

Prilikom razmatranja projekta uzima se u obzir iskustvo inicijatora projekta u realizaciji sličnih projekata. Ovaj faktor nije odlučujući, ali povećava vjerovatnoću pozitivna odluka banka za kredit.

Preduzeća povezana (međusobno povezana) sa zajmoprimcem se analiziraju bez greške.

Osnovni uslovi za investiciono kreditiranje se donekle razlikuju od kratkoročnih kredita:

Spremnost za ulaganje sopstvenih sredstava u projekat ili dokumentovanje izvršenih ulaganja;
- mjesečna otplata kamate (rjeđe tromjesečno), ali je moguće i blago kašnjenje u plaćanju;
- rok kredita do sedam, u nekim slučajevima i do deset godina, posebno ako zajmoprimac projekat realizuje sa državna podrška. Period povrata ulaganja ne bi trebalo da prelazi period kredita;
- plan otplate duga je dogovoren sa zajmoprimcem i direktno zavisi od parametara finansiranog projekta;
- potreban je kolateral;
- kredit se daje iu rubljama iu stranoj valuti (ako se, na primjer, uvezena oprema kupuje u inostranstvu);
- prihvatljivi su različiti načini kreditiranja u zavisnosti od specifičnosti projekta;
- zajam se može dati za finansiranje prethodno nastalih troškova ili refinansiranje postojećeg duga prema drugim kreditnim institucijama privučenim za finansiranje investicionih troškova.

Rizici skrivenog kreditiranja investicionih projekata iz kratkoročnih izvora

U slučaju privlačenja kratkoročnih kredita uz očekivanje naknadnog prolongiranja ili „ponovnog pozajmljivanja“ (pošto je „kratke“ kredite lakše dobiti, manje dokumenata i tako dalje) za finansiranje dugoročnih ciljeva, zajmoprimac trči rizik u budućnosti ili ne dobijanje kredita pod istim uslovima, ili, što je još opasnije, da bude odbijen sledeći kredit.

U slučaju da ciljevi preduzeća odgovaraju privučenim investicijama, kako po kvalitetu tako i po vremenu, zajmoprimac dobija zagarantovanu nepromenljivost uslova kreditiranja za period projekta (pod uslovom da ne postoje okolnosti više sile). Takođe, korist za zajmoprimca je smanjenje troškova kolaterala (posebno za koje je potrebna registracija) za dugoročne kredite. ugovori o zajmu u odnosu na kratkoročne, kod kojih je potrebna uplata za registraciju svakog tereta. Uz to, kod dugoročnih investicionih kredita smanjuju se organizacioni troškovi, troškovi rada i vremena za prikupljanje dokumentacije za obradu i produženje kratkoročnih kredita.