novčana masa- skup potrošačkih, platnih i akumuliranih sredstava koja služe ekonomske veze u vlasništvu fizičkih i pravnih lica, kao i države.

Proces kretanja novca koji služi realizaciji BDP-a naziva se opticaj novca.

Postoji unutrašnja veza između procesa ostvarivanja BDP-a i opticaja novca: što je veći nominalni obim ostvarenja BDP-a, to će biti veći tok opticaja novca i obrnuto.

Nominalni BDP određuju dva faktora: fizički obim prodatih dobara i usluga ( Q) i njihov nivo cijena ( P). A količina novca određena je količinom novca u opticaju ( M), i brzina cirkulacije novčane jedinice ( V).

Gore navedene količine se uzimaju u obzir u jednačini razmjene:

Na osnovu njega moguće je odrediti obrasce promjene glavnih tržišnih procesa i indikatora, a posebno: nivo cijena robe, brzinu cirkulacije novca, masu novca u opticaju.

Nivo cijena robe određen je jednadžbom:

Količina novca u opticaju karakteriše jednačina:

Ova jednačina se često naziva .

Pitanje punjenja privrede novcem izuzetno je važno za Ukrajinu. Smatra se da je nizak (u poređenju sa drugim državama) stepen monetizacije možda glavni razlog rasta duga i drugih brojnih problema.

Stepen (nivo) monetizacije privrede izračunava se kao količnik novca u opticaju podeljen sa obimom BDP-a. Oba indikatora se koriste u fizičkom smislu.

Rast novčane mase ima svoj izvor u rastu BDP-a. Rastuća monetizacija znači da ostaje sve veći i veći udio u BDP-u novčani oblik i obrnuto.

Dakle, povećanje stepena monetizacije ukazuje na povećanje mobilnosti privrede, povećanje potencijalne fleksibilnosti ponašanja privrednih subjekata.

novčana masa- skup nabavke, plaćanja i akumulacije Novac koji opslužuju privredni promet iu vlasništvu su pojedinaca, organizacija (preduzeća) i države. U ponudi novca, postoje aktivni novac, koji opslužuju gotovinski i bezgotovinski promet i pasivno(štednje, stanja na računu, rezerve) koji se potencijalno mogu koristiti za poravnanja.

Za analizu kvantitativnih promena novčane mase na određeni datum i za određeni period, kao i za razvoj mera za regulisanje stope rasta i obima novčane mase, koriste se različiti ukupni pokazatelji obima i strukture novčane mase. - monetarni agregati konstruirano dodavanjem novih vrijednosti prethodnim vrijednostima kreditni instrumenti redosledom koji karakteriše smanjenje mogućnosti njihovog korišćenja za kupovinu dobara i usluga. Monetarni agregati se razlikuju po širini obuhvata pojedinih finansijska sredstva i stepen njihove likvidnosti.

Postoje razne koncept određivanja sastava novčane mase . Prema prvo- novčana masa se sastoji od gotovine (novčanice, kovanice) u opticaju i bezgotovinskog opticajnog novca (bankarski depoziti). Prema ovom konceptu, u platnom prometu, pored novca, razne vrste vredne papire- menice, čekovi, potvrde o depozitu. Ovaj koncept je u osnovi formiranja monetarnih agregata koje trenutno koristi Centralna banka Ruske Federacije. Pristalice drugi koncept odnose menice, čekove, a ponekad i druge hartije od vrijednosti na bezgotovinski novac i uključuju ih u novčanu masu. Prema ovom konceptu, Banka Rusije je početkom 1990-ih koristila agregat Ministarstva zdravlja, koji se sastojao od gotovine i stanja na različitim bankovni računi, potvrde o depozitima i državne obveznice. Pristalice treći koncept negiraju postojanje negotovinskog novca i smatraju novcem samo gotovinski novac.

U većini zemalja, agregat najlikvidnijih sredstava (monetarni agregat M1) čine gotovina u opticaju i depoziti po viđenju. Manje likvidna sredstva grupišu se u agregat M2 (Engleska, Francuska), u agregat MZ (Japan, Njemačka), ponekad M4 (SAD).

Razmotrimo monetarne agregate industrije razvijene države na primjeru SAD-a.

monetarni agregat M1 fokusira se na funkciju novca kao sredstva prometa, tk. sve u SAD menjačke transakcije napravljene gotovinom i transakcijskim depozitima. M1 jedinica uključuje: gotovina + depoziti po viđenju (koji ne ostvaruju prihod, ali dozvoljavaju korištenje čekova) + ostali provjerljivi depoziti (koji ostvaruju prihod). Novac uključen u agregat M1 čini aktivni novčani fond, tj. spreman je ovog trenutka vremenska nabavka sredstava za kupovinu i plaćanje.

Transakcioni depoziti(depoziti po viđenju i drugi provjerljivi depoziti) su depoziti sa kojih se sredstva mogu prenijeti na druga lica u obliku plaćanja za transakcije izvršene čekovima ili elektronskim transferom novca.

Jedinica M2 zasnovano na sposobnosti novca da bude likvidno sredstvo za skladištenje vrednosti kupovna moć. Ovaj agregat uključuje niz sredstava koja imaju fiksnu nominalnu vrijednost i mogućnost pretvaranja u gotovinu i transakcijske depozite za plaćanje. Ova sredstva imaju prilično visoku likvidnost i predstavljaju potencijalni novac.

U jedinicu M2 uključuje sljedeće vrste imovine: M1+ zajednički fondovi tržišta novca + depozitni računi tržišta novca + štedni depoziti + oročeni depoziti+ prekonoćni repo ugovori („repo”) + prekonoćni evrodolarski krediti.

Zajednički fondovi tržišta novca – ovo su nezavisni finansijski posrednici koji prodaju prava javnosti i koriste prihode za kupovinu kratkoročnih hartija od vrednosti sa fiksnom kamatom. Gotovo sav prihod od ovih hartija od vrijednosti (neto naknada za usluge) ide vlasnicima vlasničkih listova. S obzirom da hartije od vrijednosti koje se kupuju imaju stabilnu nominalnu vrijednost, sredstva mogu garantovati da će vrijednost jednog vlasničkog prava biti konstantna. Zajednički fondovi tržišta novca obezbjeđuju svojim dioničarima ograničene mogućnosti za korištenje čekova i bankovnih transfera, au praksi se ti transferi mnogo rjeđe koriste za plaćanje od transakcijskih depozita,

Depozitni računi tržišta novca - Ovo specijalni depoziti in tržišta depozita slično zajedničkim fondovima tržišta novca.

Oročeni depoziti - to su depoziti u depozitnim institucijama koji ostvaruju prihod (%) i sredstva sa kojih se mogu povući nakon određenog perioda.

Štedni depoziti - radi se o depozitima u depozitnim institucijama koje ostvaruju prihod (%), sredstva sa kojih se mogu povući u svakom trenutku, ali ti depoziti ne daju vlasnicima pravo korištenja čekova.

Upotreba bankomata otvorila je pristup depozitima u svakom trenutku i povećala njihovu likvidnost.

Jednodnevni ugovori (ugovori) o otkupu (repo) – kratkoročna likvidna sredstva, koja predstavljaju ugovor o kupovini vrijednosnih papira od financijske institucije kako bi se sljedećeg dana ponovo prodali po unaprijed određenoj cijeni. Razlika između prodajne i preprodajne cijene jednaka je kamati plaćenoj za korištenje gotovine. Jednodnevni poslovi imaju nominalnu vrijednost od 100.000 dolara ili više. Ovu imovinu koriste i firme i finansijski posrednici.

Jednodnevni krediti u eurodolarima - ovo su kratkoročna likvidna sredstva slična repo transakcijama i koja se koriste za transakcije sa dolarskim sredstvima koja se nalaze izvan Sjedinjenih Država.

Monetarni agregat MZ uključuje: M2 + certifikate o depozitu + oročene repo transakcije + oročene kredite u eurodolarima + dionice zajedničkih fondova tržišta novca.

Depozitni certifikati - ovo su potvrde o velikim oročenim depozitima za 100.000 dolara ili više. Potvrde o depozitu mogu se prodati vlasnicima prije roka dospijeća i njihova nominalna vrijednost nije u potpunosti fiksna* jer je cijena po kojoj se prodaju podložna promjenama prije njihovog dospijeća.

Ugovori o reotkupu i oročeni krediti u eurodolarima razlikuju se od prekonoćnih kredita po tome što traju duže od 24 sata, a ponekad i nekoliko mjeseci.

Monetarni agregat L1 (M4)= MZ + akcepti bankara + komercijalni papir+ kratkoročne državne obveznice + američke štedne obveznice.

Ova jedinica je prilično tečna i najšira od svih korištenih.

Za mjerenje ponude novca u Rusiji koriste se sljedeći agregati:

MO – Gotovina u opticaju”, što uključuje gotovinu u opticaju izvan banaka;

M1 - Novac , koji uključuju MO + depozite po viđenju;

M2 - Novčana masa, što uključuje M1+ oročene i štedne uloge;

M2X - široki novac , što uključuje M2 + depozite u strana valuta(u protuvrijednosti u rubljama - X).

Najvažnija komponenta novčane mase je monetarna baza. Banka Rusije koristi ovaj agregat u užem i širem smislu. Monetarna baza u uskoj definiciji uključuje:

1) iznosi gotovine u opticaju, na blagajnama preduzeća i organizacija (uključujući i banke);

2) obavezne rezerve komercijalnih banaka u Centralnoj banci Rusije.

U monetarnoj bazi u najširem smislu uključuju stanja na korespondentskim i drugim bankovnim računima kod Banke Rusije.

monetarna baza

Novčana masa (M2)

Šema formiranja strukture i odnosa monetarne baze i mase novca u opticaju (M2).

A - gotovina stanovništva, na blagajnama preduzeća i organizacija, uključujući banke;

B - sredstva komercijalnih banaka: obavezne rezerve, korespondentni računi kod Centralne banke Ruske Federacije;

C - gotovina stanovništva, na blagajnama preduzeća i organizacija, osim banaka;

D - stanje sredstava na obračunu, tekući računi, depoziti preduzeća i organizacija, depoziti stanovništva u bankama.

Kao što se vidi iz slike, jedan dio monetarne baze - gotovina u opticaju (A, C) - ulazi direktno u monetarnu bazu, a drugi - sredstva komercijalnih banaka u Centralnoj banci Ruske Federacije - uzrokuje višestruko povećanje novčane mase u obliku bankovni depoziti. Ovo se objašnjava činjenicom da sredstva komercijalnih banaka na računima Centralne banke (B) ostaju nepromijenjena kada poslovne banke daju kredite svojim komitentima, jer postoji samo prenos sredstava sa korespondentnog računa jedne banke na račun druge banke. Količina depozita pri izdavanju kredita se povećava, a povećava se i obim novčane mase - to je zbog mogućnosti da se bankarski sistem kreiraju depozite na osnovu izdavanja bankarske usluge. Stepen kumulativnog povećanja depozita u procesu kreditiranja mjeri se multiplikatorom banke (MB), izračunatim po formuli:

MB=1/norm obavezne rezerve

Stepen kumulativnog uticaja monetarne baze na obim novčane mase određuje se multiplikatorom novca prema formuli:

DM=M2/DB(monetarna baza)

Najveći udio u monetarnoj bazi zauzima gotovina. Vrijednost novčane mase je mnogo veća od vrijednosti monetarne baze (nekoliko puta). Regulacija obima novčane mase i monetarne baze vrši se uz pomoć mjera monetarne politike.

novčana masa je količina novca u opticaju u datom trenutku. Novac se odnosi na sva sredstva koja se mogu koristiti kao sredstvo plaćanja, kao i na određena visokolikvidna finansijska sredstva koja se mogu pretvoriti u sredstvo plaćanja ili gotovinu. Ponuda novca je jedan od najvažnijih makroekonomskih pokazatelja. Danas postoji nekoliko metoda za izračunavanje novčane mase. Međutim, postoji mišljenje o potrebi poboljšanja indikatora koji određuje količinu novca u privredi zemlje. Međutim, postoje međunarodnim standardima i praksu izračunavanja gornjeg indikatora.

Novčana masa u statističkoj praksi Rusije izračunava se prema standardu Međunarodnog monetarnog fonda (MMF) i metodologiji Centralne banke Ruske Federacije. (Prilog br. 1). Sadržaj šeme ove aplikacije sugeriše da se oba metoda izračunavanja novčane mase zasnivaju na principu grupisanja finansijske imovine prema stepenu likvidnosti u monetarne agregate. Cjelokupna novčana masa predstavlja ukupan monetarni agregat, koji uključuje njegove sastavne dijelove u vidu zasebnih agregata. Prilikom konstruiranja ovih agregata, svaka naredna vrijednost se povećava za prethodnu. Međutim, pri prelasku sa MO agregata na naredne agregate, likvidnost finansijskih sredstava uključenih u njih opada. Monetarni agregat je mjera obima likvidnih novčanih sredstava koja se koriste u obliku novca.

Podaci u Prilogu br. 1 ukazuju da se grupisanje finansijske imovine u istoimene agregate prema ruskoj i metodologiji MMF-a razlikuje. Osim toga, različiti su i izvori dobijanja informacija za njihove proračune.

Mora postojati ravnoteža između monetarnih agregata. U njegovom nedostatku dolazi do kršenja monetarnog opticaja. Praksa pokazuje da se ravnoteža javlja na M2>M1 i jača na M2+M3>M1. U ovom slučaju novčani kapital se prenosi iz gotovinskog u bezgotovinski promet. Ako se naruši ovaj odnos agregata u novčanom prometu, počinje nestašica novčanica, rast cijena i tako dalje.

U bankarskom sistemu razvijenih zemalja razlikuje se različit broj indikatora novčane mase:

Njemačka, Švicarska - tri;

SAD, Italija - četiri;

Engleska - pet;

Francuska - deset

U Rusiji se za određivanje količine novčane mase koriste četiri agregata: M0, M1, M2, M3. kako god agregat M2 je usvojen kao univerzalni indikator novčane mase. Uključuje sve komponente navedene u tabeli 3.1 u koloni 2 u nacionalnoj valuti i ne uključuje depozite u stranoj valuti.

Ponuda novca u Ruska Federacija izračunava Centralna banka Ruske Federacije prvog dana svakog mjeseca na osnovu podataka konsolidovanog bilansa stanja bankarskog sistema.

Iznos gotovine na teritoriji određene regije (Mreg) može se odrediti na sljedeći način:

Mreg \u003d M (prihodi) - M (rashodi) + M (imigracija) + M (emigracija),

gdje je M (priznanica) izdavanje gotovine u opticaju od strane teritorijalnih institucija Centralne banke Ruske Federacije;

M (rashod) - povlačenje gotovine iz opticaja od strane teritorijalnih institucija Centralne banke Ruske Federacije;

M (imigracija) - uvoz gotovine u region;

M (emigracija) - izvoz gotovine iz regiona.

Razvoj tržišnih odnosa u Rusiji daje šire mogućnosti za ulazak u svjetsku ekonomiju i omogućava povećanje finansijskih transakcija u inostranstvu. Sve navedeno zahtijeva obračun makroekonomskih pokazatelja, uključujući i monetarni promet, prema metodologiji koju su usvojile međunarodne organizacije, a posebno MMF.

Od 1996. godine, u skladu sa metodologijom koju koristi međunarodna finansijska statistika i ispunjavanjem zahtjeva MMF-a, za karakterizaciju novčane mase izračunavaju se sljedeći agregati: novac, kvazi-novac i široki novac.

jedinica "novac" odgovara agregatu M1 prema metodologiji obračuna MMF-a i uključuje gotovinu i depozite po viđenju, tj. sva ona sredstva koja se mogu koristiti kao sredstvo plaćanja. Ova jedinica se naziva i terminom "uski novac".

"kvazi-novac" jedinica manje likvidan od agregata „novac“, jer se sastoji od oročenih i štednih uloga i depozita u stranoj valuti, koji nisu direktno zakonsko sredstvo plaćanja, ali se mogu koristiti za otplatu obaveza.

Agregat "široki novac" uključuje agregate "novac" i "kvazi-novac".

Ova metodologija obračuna omogućava da se utvrdi stvarna sposobnost zemlje da ispuni svoje obaveze.

Novčana masa (M2) se stalno povećava. (Prilog br. 2). Početkom 2006. godine, u odnosu na početak 2001. godine, novčana masa (M2) porasla je na 6.045,6 milijardi rubalja, odnosno 5,2 puta.

Pored indikatora novčane mase (agregat M2), on se takođe izračunava proširena ponuda novca. Uključuje agregat M2 i devizne depozite.

Kretanje novca se vrši u gotovinskom i bezgotovinskom obliku.

Između gotovog i bezgotovinskog prometa postoji bliska veza i bliska međuzavisnost: novac se neprestano kreće iz jedne sfere prometa u drugu, gotovina se mijenja i prenosi na bezgotovinske račune preduzeća i organizacija u kreditnoj instituciji i obrnuto. Prijem bezgotovinskih sredstava na bankovne račune neophodan je uslov za izdavanje gotovog novca, stoga je bezgotovinski promet neodvojiv od opticaja gotovog novca i sa njim čini jedinstveni novčani opticaj zemlje, u kojem je jedinstven novac od kruži jedna denominacija.

Cash koriste se za promet roba i usluga, za obračune koji nisu vezani za kretanje roba i usluga. To su obračuni za isplatu naknada i penzija; obeštećenja iz osiguranja, plaćanja hartija od vrednosti i prihoda od njih, plaćanja raznih usluga stanovništva itd.

Gotovinski promet obuhvata kretanje cjelokupne novčane zalihe za određeni vremenski period između stanovništva i pravna lica, između fizičkih lica, između pravnih lica, između stanovništva i državnih organa, između pravnih lica i državnih organa.

Gotovinski promet se obavlja uz pomoć raznih vrsta novca: novčanica, metalnih kovanica, drugih kreditnih instrumenata, papirni novac(trezorske zapise). Izdavanje (puštanje) gotovine vrši se od strane centralna banka Rusija. Gotovinu pušta u opticaj i podiže ako je postala neupotrebljiva, a novac zamjenjuje novim uzorcima novčanica i kovanog novca.

Novčanice i kovani novac su bezuslovne obaveze Banke Rusije i pokrivene su svom imovinom.

Novčanice (novčanice) i kovanice Banke Rusije jedino su legalno sredstvo plaćanja na teritoriji Ruske Federacije.

Za gotovinski servis kreditne institucije i druga pravna lica osnovali su centre za gotovinsko poravnanje (RCC) u okviru glavnih teritorijalnih odjeljenja Centralne banke Ruske Federacije. Formiraju obrtnu blagajnu za prijem i izdavanje gotovine, nadgledaju formiranje novčanih rezervi.

Rezervni fond novčanica se ne uzima u obzir pri obračunu novčanih agregata. Za normalnu korisničku uslugu, svaka banka postavlja limit stanja gotovine na blagajni na kraju radnog dana. Izdavanje novca iz blagajne od strane klijenta vrši se uglavnom privlačenjem sredstava u gotovini. U slučaju nedostatka gotovine u poslovnoj banci, RCC na teret rezervnog fonda pojačava operativne kase gotovinom. Od velikog su značaja za stabilan novčani promet izrada prognoze gotovinskog prometa i analiza statističkih izvještaja. Nesklad između predviđanja i stvarnog prometa gotovine u pojedinim regijama zahtijeva djelovanje i Centralne banke Ruske Federacije, komercijalnih banaka i regionalnih uprava.

Bezgotovinski oblik lečenja- ovo je kretanje vrijednosti bez učešća gotovine: prijenos sredstava na račune kreditnih institucija, prebijanje međusobnih potraživanja.

Bezgotovinski promet se vrši uz pomoć čekova, mjenica, kreditne kartice i drugi instrumenti kreditiranja.

Promet bezgotovinskog novca obuhvata obračune između:

preduzeća, ustanove, organizacije različitih oblika svojine koja imaju račune u kreditnim institucijama;

pravnim licima i kreditnim institucijama za dobijanje i otplatu kredita;

pravna lica i stanovništvo o isplati zarada, prihoda od hartija od vrijednosti;

fizička i pravna lica - kod države o plaćanju poreza, taksi i dr obavezna plaćanja, kao i dobijanje budžetskih sredstava.

Obim bezgotovinskog prometa u velikoj meri zavisi od obima proizvodnje, nivoa cena, nivoa obračuna, kao i veličine distributivnih i redistributivnih odnosa koji se sprovode kroz finansijski sistem. Bezgotovinski promet igra važnu ekonomsku ulogu u ubrzavanju obrta obrtnog kapitala, smanjenju potrebe za gotovinom i smanjenju troškova distribucije.

U Ruskoj Federaciji, oblik bezgotovinskog plaćanja određen je pravilima Banke Rusije, koja postupa u skladu sa zakonom. Utvrđeno je da se obračuni preduzeća svih oblika svojine za obaveze prema drugim preduzećima, kao i između pravnih i fizičkih lica za popisne predmete vrše, po pravilu, u bezgotovinski oblik preko bankarskih institucija.

Kako proizilazi iz Priloga br. 3, učešće gotovine u opticaju u novčanoj masi (M2) od 2001. do 2006. godine smanjeno je sa 36,3% na 33,2%.

Trenutno je udio gotovine u novčanoj masi ekonomski razvijenih zemalja mali i, na primjer, u Sjedinjenim Državama iznosi oko 8% - 10%.

Jedan od pokazatelja koji karakteriše stanje novčanog opticaja je nivo monetizacije ekonomija.(Km). Karakteriše zalihu novčane mase po 1 rublji bruto domaćeg proizvoda (BDP). Njegov izračun se vrši prema sljedećoj formuli:

km = ------------ = … %

Podaci u Prilogu br. 4 pokazuju da je nivo monetarizacije u 2001. godini iznosio 12,9%, zatim je postepeno rastao i u 2005. godini iznosio 20,2%.

Za razvijene zemlje sa tržišnom ekonomijom ovaj pokazatelj je bio na nivou od 60% - 80%, tj. u Rusiji je nivo monetizacije nizak.

Korespondencija broja novčanica sa obimom opticaja i faktorima depresijacije novca određuju se pomoću sljedećih indikatora:

1. Količina novčane jedinice potrebno u datom periodu za liječenje;

2. Indikator koji karakteriše koliko je puta proizvod količine novca i brzine cirkulacije novčane mase veći od proizvoda nivoa cena i mase robe;

3. Indikator inflacije;

4. Struktura novčanica novčane mase.

Između potreba ekonomskog prometa u novcu i njihove količine u opticaju postoji stabilan odnos čije narušavanje dovodi do depresijacije nacionalne valute, disproporcija u razvoju privrede i narušavanja cjelokupnog sistema postojećih odnosa.

Veličina novčane mase neophodne za opsluživanje ekonomskog prometa zavisi od više faktora, a uzročnu vezu između kojih je ustanovio K. Marx, koji je formulisao zakon opticaja novca: količina novca potrebna za opticaj varira u direktnoj srazmeri sa zbir cijena robe, uključujući i prodate na kredit, kao i plaćanja koja su nastala nakon odbitka uzajamno otplatljivih obaveza, a obrnuto proporcionalna brzini novca. Ovaj zakon cirkulacije novca može se predstaviti sljedećom formulom:

M je količina novca potrebna za opticaj, ili nominalna novčana masa;

C - zbir cijena prodatih dobara i usluga;

B - zbir cijena robe prodate na kredit;

P - dospjela plaćanja;

VP - uzajamno otplative obaveze;

N - brzina prometa iste novčane jedinice (brzina cirkulacije novca).

U pojednostavljenom obliku, ova formula ima oblik:

,

gdje je q masa prodate robe; p je prosječna cijena robe.

Iz gornje formule dobijamo jednačinu razmjene

Prema tome, proizvod količine novca u opticaju i brzine cirkulacije jednak je proizvodu robne mase i nivoa cijena. Kada se naruši jednakost, dolazi do deprecijacije novca.

Depresijacija novca, koja se manifestuje u vidu rasta cena roba i usluga (inflacija), nastaje kao rezultat preplavljenosti kanala opticaja novca viškom novčane mase u odsustvu adekvatnog povećanja robne mase.

Postoji deprecijacija i papirnog novca i bezgotovinskih sredstava. To može biti zbog narušavanja funkcionisanja monetarnog sistema, strukturnih neravnoteža, narušavanja odnosa cijena pojedinih proizvoda i usluga i drugih razloga.

Statistika mjeri stopu inflacije koristeći sistem indeksa cijena. Od kojih su najvažnije komponente:

deflator bruto domaćeg proizvoda (BDP);

indeks potrošačkih cijena (CPI).

Važan pokazatelj koji karakteriše cirkulaciju novca je pokazatelj kupovne moći rublje. Može se odrediti po formuli:

Inc = , gdje je Ip cijene indeks potrošačkih cijena.

Glavna namjena indeks potrošačkih cijena je procjena dinamike cijena robe široke potrošnje i usluga koje stanovništvo kupuje, koristi ili plaća za neproizvodnu potrošnju. Za njen proračun koristi se metoda uzorkovanja.

CPI (indeks potrošačkih cijena) za Rusiju uključuje:

konsolidovani CPI. Karakterizira promjenu cijene fiksnog skupa potrošačkih dobara i usluga koje se u prosjeku kupuju po porodici.

CPI za pojedine socio-ekonomske grupe stanovništva sa različitim prihodima.

Za svaku od socio-ekonomskih grupa mogu se izračunati grupni indeksi cijena.

Osnovu za obračun IPC-a čine pojedinačni indeksi različitih cijena robe i tarifa za usluge, koji se obračunavaju na osnovu sedmične i mjesečne registracije cijena. Obračun CPI se vrši: na prethodni period; do decembra prethodne godine ili kvartala; na odgovarajući mjesec (period) prethodne godine.

U uslovima ekonomskog razvoja u Rusiji, indeks kupovne moći rublje pokazuje koliko je puta novac depresirao, tj. opisuje inflaciju. Može se izračunati u odnosu na valutu tekućeg i baznog perioda. Ako se indeks cijena za analizirani period poveća, onda će se indeks kupovne moći rublje smanjiti, i obrnuto.

Stopa inflacije (r) određena je sljedećom formulom:

r = Ip -1,0 (100%)

Indeksi deflatora- to su indeksi cijena koji se koriste za preračunavanje pokazatelja troškova u tekućim (tekućim) cijenama u stalne (osnovne) cijene, tj. cijene perioda uzete kao osnovica. Uz pomoć ovih indeksa utvrđuje se dinamika najvažnijih makroekonomskih pokazatelja. Među njima su obim kapitalnih investicija, kreditiranje, fond potrošnje, prihodi stanovništva, bruto domaći proizvod, aktiva bankarskog sistema i drugo.

Indeks deflatora BDP-a koristi se za pretvaranje komponenti BDP-a u stalne (uporedive ili osnovne) cijene. Njegova vrijednost u odnosu na prethodnu godinu 2004-2006 bila je na nivou od 1,2.

Postoji nekoliko metoda za takvu konverziju. To uključuje:

Metoda direktnog vrednovanja proizvoda, tj. pojedine vrste proizvoda izvještajne godine preračunavaju se u stalne (osnovne) cijene

Metoda deflacije prema indeksima cijena. Za to se koriste obim troškova BDP-a u tekućim (aktuelnim) cijenama i pojedinačni indeksi cijena.

metoda ekstrapolacije– preračunavanje komponenti BDP-a vrši se u stalnim cijenama pomoću indeksa fizičkog obima. Revalorizacija se vrši korišćenjem obima troškova baznog perioda i indeksa fizičkog obima za one vrste radova, usluga, proizvoda čiji je obim u uporedivim cenama određen promenama fizičkog obima prodaje ili proizvodnje.

Pod pojmom deflacija podrazumijeva se i povlačenje viška novca od strane države iz opticaja u cilju smanjenja inflacije.

S obzirom na monetarni promet za godinu, formula jednačine razmjene može se predstaviti na sljedeći način:

Novčani promet (MN) = bruto domaći proizvod(BDP)

Iz ove jednakosti se izvodi indikator brzine cirkulacije novčane mase:

Analiza dinamike makroekonomskih pokazatelja monetarnog prometa vrši se metodom indeksa. Vođeni pravilom prema kojem je odnos između indeksa obima i indeksa kvalitativnih pokazatelja sličan odnosu ovih indikatora, razmotrimo formulu razmjene u dinamici:

- indeks nominalne novčane mase

- indeks brzine cirkulacije novčane mase

- indeks fizičkog obima BDP-a

- Indeks deflatora BDP-a

- Indeks BDP-a u tekućim cijenama

Faktorska analiza dinamike ponude novca može se provesti korištenjem sljedećih formula:

apsolutna promjena novčane mase zbog promjene:

a) BDP: Δ M (BDP) \u003d (BDP 1 -BDP 0): N 0

b) deflator BDP-a: ΔM (p) \u003d BDP (I P -1): N 0

c) fizički obim BDP-a: ΔM (q) = Δ M (BDP) - ΔM (p)

d) brzina cirkulacije novčane mase: M (N) \u003d (I N - 1,0) M 1

Primjer 1

Za zemlju su dostupni sljedeći uvjetni podaci

Odrediti apsolutnu promjenu novčane mase zbog promjena cijena, fizičkog obima BDP-a i brzine cirkulacije novčane mase.

Odluka

Promjena novčane mase zbog:

a) Rast BDP-a: Δ M (BDP) \u003d (9100-7103): 7,5 = 266 milijardi rubalja.

b) rast cijena (deflator BDP-a): ΔM (p) = (1,3-1,0) x 7103: 7,5 = 284 milijarde rubalja.

c) promjena fizičkog obima BDP-a: ΔM (q) = 266-284 = -18 milijardi rubalja.

d) smanjenje brzine cirkulacije novčane mase: M (N) = (0,986-1,0)x1230 = -17 milijardi rubalja.

Rast novčane mase za 283 milijarde rubalja. ili 29,9% je rezultat rasta cijena za 284 milijarde rubalja. i smanjenje brzine cirkulacije novčane mase - za 17 milijardi rubalja. Pad fizičkog obima BDP-a smanjio je novčanu masu za 17 milijardi rubalja.

ΔM \u003d M 1 -M 0 = ΔM (p) + Δ M (q) - ΔM (N)

283=284-18-(-17)=283 milijarde rubalja ili

ΔM= ΔM (BDP) - ΔM (N) =266 - (-17) =283 milijarde rubalja

Rast BDP-a u tekućim cijenama od 28,2% uz istovremeno smanjenje brzine opticaja novčane mase za 1,4% povećao je novčanu masu u izvještajnom periodu za 266 odnosno 17 milijardi rubalja.

Važno je učiti struktura novčanica novčane mase - je struktura novčane mase u njenoj denominaciji (nominalnoj vrijednosti) novčanica(kovanice). Neophodno je za formiranje rezervnih fondova (zamjena, emisija) gotovine, pogodnost plaćanja stanovništva za robu i usluge.

Denominalna struktura se utvrđuje na osnovu uzimanja u obzir apoenske strukture gotovine koju primaju institucije Centralne banke Ruske Federacije.

Struktura pojedinačnih kovanica i pojedinačnih novčanica određena je i njihovim brojem i količinom, odnosno kovanica, odnosno novčanica.

Za određivanje strukture kovanog novca ili novčanica prema njihovom broju koristi se indikator agregatne strukture:

gdje

d f - specifična težina broja kovanica (novčanica)

f i - broj pojedinačnih kovanica ili novčanica različitih apoena

Za određivanje strukture količine kovanica ili novčanica koristi se sljedeća formula:

, gdje

- apoen kovanog novca ili novčanica različitih apoena

- specifična težina količine kovanog novca (novčanica) različitih apoena u ukupnoj količini kovanog novca (novčanica).

Struktura ponude gotovine u opticaju proučava se u sljedećim oblastima:

Udio kovanog novca i novčanica u gotovini

Specifična težina u ukupnoj količini:

a) kovanice različitih apoena

b) novčanice različitih apoena

Specifična težina u ukupnoj količini kovanica (novčanica):

a) sume pojedinačnih kovanica različitih apoena

b) iznose pojedinačnih novčanica različitih apoena

Nakon denominacije, od 1. januara 1998. godine, u opticaju su kovanice od 1,5,10 i 50 kopejki, kao i 1,2,5 i 10 rubalja. i novčanice u apoenima od 5,10,50,100,500 i 1000 rubalja

Primjer 2

Postoje podaci o gotovini u uzorku iz 1997. za bankarski sistem regiona na kraju godine.

	Vrste gotovine	Osnovna godina	Izvještajna godina
	Novčanice - ukupno
	Uključujući novčanice u apoenima:
	100 rubalja
	500 rubalja
	1000 rubalja

Odrediti specifičnu strukturu u opticaju i denominalnu strukturu novčane mase u opticaju. Izračunati integralni koeficijent strukturnih razlika (A. Salai).

Odluka

Odredite udio novčića u u gotovini novca:

Određujemo udio nominalne vrijednosti novčanica u gotovinskom opticaju:

Uz istu nominalnu vrijednost gotovine u kovanom novcu, njihov udio je u izvještajnoj godini smanjen sa 0,5% na 0,45%. Najveći dio gotovine cirkulira u novčanicama. U izvještajnoj godini njihov udio u gotovini iznosio je 99,55%, a obim - 5475 miliona rubalja.

Da bismo odredili strukturu novčanica, odredimo udio novčanica različitih apoena u gotovini koji cirkuliraju u novčanicama.

Tabela #1

Izrezana struktura MO jedinice po regijama na kraju godine

	Gotovina u novčanicama	Udio pojedinačnih novčanica u ukupnom iznosu,%
		osnova (d 0)	Izvještaj (d 1)
	uključujući novčanice u apoenima:
	100 rubalja
	500 rubalja
	1000 rubalja

Odredimo integralni koeficijent strukturnih razlika K sa formulom:

Kod K c = 1,0 - postoje maksimalne razlike u upoređenim strukturama; a kod K c = 0 postoji potpuna podudarnost upoređenih struktura. U našem primjeru koeficijent ukazuje na značajnu promjenu denominacijske strukture novčane mase.

U statistici monetarnog opticaja oni kalkulišu prosječni indeks kupovine
, na osnovu kojih se proučava dinamika i trendovi promjene strukture novčanica novca. Izračunava se po formuli:

, gdje

M - apoen novčanica; f je broj novčanica.

Primjer 3

Prema primjeru 3, odrediti indikatore prosječne nominalne vrijednosti za baznu i izvještajnu godinu.

Odluka

Ponderisana aritmetička sredina u nedostatku podataka o prisutnosti novčanica može se zamijeniti ponderiranom harmonijskom sredinom:

, gdje

a) prosječni apoen na osnovu:

rubalja, gde je 58900 - hiljada. novčanice različitih apoena

rubalja, gde je 34621 - hiljada. novčanice različitih apoena

Prosječna apoena gotovine u opticaju porasla je sa 85 na 158 rubalja, odnosno za 86%. To se može objasniti povećanjem prihoda stanovništva i inflacijom.

Struktura novčane mase. Osobine strukture novčane mase

Moderna Rusija.

Ponuda novca i monetarni agregati

Pojam novčane mase, monetarni agregati i monetarna baza

Pod novčanom masom se podrazumijeva novčana masa, odnosno ukupnost opšteprihvaćenih sredstava plaćanja u privredi, odnosno količina gotovog i bezgotovinskog novca u opticaju.

Struktura novčane mase određena je odnosom između monetarnih agregata.

Pod monetarnim agregatima podrazumijeva se ukupnost sredstava koja obavljaju funkcije novca sa istom likvidnošću.

Izgradnja strukture novčane mase je slična u svim zemljama sa tržišnom ekonomijom. Struktura novčane mase izgrađena je na principu smanjenja likvidnosti monetarnih agregata, unosa agregata u nju.

Pod likvidnim sredstvom podrazumijeva se takvo sredstvo koje se može koristiti kao sredstvo prometa i plaćanja ili pretvoriti u sredstvo prometa i plaćanja i ima fiksnu nominalnu vrijednost.

Struktura novčane mase

U Rusiji:

M0 - gotovina u opticaju, ne uključujući sredstva u prometu rezervna sredstva RCC Centralne banke Ruske Federacije. Karakteristika M0 je veoma visoko učešće u strukturi novčane mase (do 40%); nema opadajućeg trenda.

Monetarna baza (rezervni novac) - najlikvidnija sredstva prema klasifikaciji Centralne banke:

Gotovina, uključujući i na blagajnama komercijalnih banaka

Sredstva komercijalnih banaka na korespondentnim računima kod Centralne banke

Sredstva komercijalnih banaka u fondu obavezne rezerve Centralne banke

Sredstva na depozitima u Centralnoj banci

M1 = M0 + sredstva na poravnanju, tekući računi, računi po viđenju. U M1, bezgotovinski novac se dodaje likvidnoj gotovini, čiji vlasnik ga može koristiti u svakom trenutku.

M2 - glavni monetarni agregat, koji se koristi za analizu stanja monetarne sfere; pokazuje stepen monetizacije privrede.

M2 = M1 + oročeni depoziti do 1 godine.

Posebnost: mala razlika sa M1 zbog niskog udjela oročenih depozita.

Široki novac = sredstva na deviznim računima + M2 + devize u rukama stanovništva.

M3 = M2 + oročeni depoziti preko 1 godine + depoziti i potvrde o štednji+ državne hartije od vrijednosti.

U zemljama sa napredna ekonomija:

M0 - gotovina (1-5% - udio)

M1 = M0 + sredstva na transakcijskim računima + sredstva na računima po viđenju koja ne donose kamatu. Vlasnici ovih računa imaju pravo na elektronski transfer čekova.

M2 = M1 + mali oročeni depoziti + hartije od vrijednosti za jednodnevne REPO operacije. REPO - transakcija kupovine (prodaje) hartija od vrijednosti u svrhu prodaje (kupovine) narednog dana po određenoj stopi.

M3 = M2 + veliki oročeni depoziti + hartije od vrijednosti po REPO operacijama na više od 1 dana.

L = M3 + trezorske hartije od vrijednosti.

Monetarni agregat je dio novčane mase, koji predstavlja određeni skup novčanih sredstava, grupisanih prema nivou likvidnosti.

M0 - gotovina ili uski novac.

M1 = M0 + računi po viđenju.

M2 = M1 + devizni računi + depoziti u stranim bankama.

M3 = M2 + kvazi novac (mjenice i čekovi).

M4 = M3 + CB.

M5 = M4 + sva devize.

Komponente ponude novca omogućavaju vam da eliminišete ili odredite nivo monetizacije privrede. Nivo monetizacije = M2 / BDP (za Rusku Federaciju = 14-15%, au razvijenim zemljama - oko 50%).

Monetarni i nemonetarni faktori inflacije i njihove karakteristike

Akcije u moderna Rusija

Inflacija je proces kontinuiranog pada vrijednosti novca koji se posmatra tokom dužeg vremenskog perioda.

Danas je naša zemlja u procesu punopravnog statusa tržišnu ekonomiju, što će Rusiji omogućiti da zauzme višu poziciju na svjetskoj sceni. Ali, nažalost, zajedno s pozitivnim posljedicama koje moderne transformacije naše ekonomski sistem, ima i negativnih: ekonomske krize, devalvacija nacionalna valuta i opšta monetarna nestabilnost, neravnoteže bilans plaćanja itd.

Kao rezultat toga, jedan od najhitnijih problema moderna ekonomija Rusija je inflacija, koju prati ne samo povećanje nivoa cijena, već i kršenje proporcija reprodukcije u različitim oblastima tržišne ekonomije. Inflacija po pravilu nastaje kao rezultat dugoročne neravnoteže na većini tržišta u korist potražnje, odnosno u uslovima neravnoteže između agregatne potražnje i ukupna ponuda. Inflacija se zasniva na obračunu indeksa potrošačkih cijena roba i usluga, koji je zvanično objavljen Federalna služba državna statistika Ruske Federacije.

Inflacija se može opisati djelovanjem cijena razmjenjivih i nerazmjenjivih dobara i usluga, monetarne i nemonetarne komponente, proizvođačkih i potrošačkih cijena itd. Trgovane i nerazmjenjive su robe i usluge koje se razlikuju po mogućnosti premještanja iz jedne zemlje u drugu (ili iz jedne regije u drugu), na primjer, video rekorderi, cipele, kafa, košulje, itd. mogu se klasificirati kao razmjenjivi robe. Kada govorimo o nerazmjenjivoj robi, najčešće se misli na usluge (na primjer, frizerski saloni, taksi vozila) i neke vrste proizvoda. Poljoprivreda(čije je preseljenje nemoguće ili neefikasno zbog visokih troškova).

Ispod monetarne komponente Inflacija se obično shvata kao faktori čiji je uticaj pod direktnom kontrolom centralne banke zemlje (npr. kurs, gotovina izvan banaka, novčana masa općenito, itd.).

Nenovčane komponente inflacija, dakle, obuhvata preostale faktore inflacije, koji se formiraju pod uticajem administrativnih cena, politike proizvođača, tarifnih ograničenja itd.

Faktori koji uzrokuju inflaciju.

Poremećaj doprinosi nastanku viška novčane mase javne finansije izraženo u deficitu državnog budžeta.

Važan faktor inflacije je prekomjerna ekspanzija kredita, što dovodi do emisije novca u bezgotovinskom obliku. Izdavanje novčanica protiv državnih hartija od vrijednosti, povećanje depozita u bankama može dovesti do višestruke ekspanzije kreditnih resursa.

Inflacija se razvija čak i kada joj je početni podsticaj dat rastom cijena. Najvažniji faktor koji dovodi do ovakve situacije je monopolska struktura menadžmenta, koja ne doživljava opipljiv pritisak konkurencije.

Inflacija je posljedica ne samo domaćih ekonomskih uzroka, već i vanjskih, međunarodnih. U tom smislu izdvaja se još jedan tip inflacije, tj uvezena inflacija. Razvija se pod uticajem viška priliva deviza u zemlju, kao i kao rezultat povećanja cena uvozne robe.

Karakteristike korištenja različitih oblika prijenosa sredstava u

Praksa moderne Rusije. Savremeni instrumenti plaćanja i

Tehnologija

U tržišnoj ekonomiji, uobičajen tip poravnanja je transfer koji se vrši putem različitih instrumenata plaćanja. Svaki od njih ima određene prednosti i nedostatke.

Debitni/kreditni transferi su zanimljivi u ovom pogledu.

U prvom slučaju, sredstva se kreću u pravcu - od primaoca do platioca na inicijaciji primaoca. A u drugom - od platioca do primaoca.

Instrumenti plaćanja na osnovu kreditnih transfera uključuju instrukcije:

trajno;

o kreditiranju u automatizovanim klirinškim kućama;

o transferima u SWIFT platnom sistemu.

Na instrumente plaćanja na osnovu debitni transferi, odnosi se:

Čekovi, uključujući euročekove, putne čekove;

poštanski transferi;

bankovne kartice;

direktna zaduženja.

Istorijski gledano, banke su bile mjesto za pohranjivanje novca i drugih vrijednosti. Izdata je potvrda (potvrda) o postojanju novca na skladištu, kojom se potvrđuje da se novac nalazi na skladištu u banci. Za plaćanje velike kupovine bilo je dovoljno prenijeti certifikat, a ne novčane vrijednosti. S vremenom su računi počeli imati istu snagu kao i pravi novac, odnosno pretvarali su se u novčanice. Trenutno ulogu gotovine imaju obaveze države ili centralne banke u obliku novčanica.

Bezgotovinsko plaćanje na teritoriji Ruske Federacije vrši se u oblicima utvrđenim Građanskim zakonikom Ruske Federacije, koji uključuju:

obračuni platnim nalozima;

poravnanja po akreditivu;

naselja za prikupljanje;

poravnanja čekovima;

Sistemi

Kreditni sistem je skup finansijskih institucija koje obavljaju specifične funkcije za akumulaciju i distribuciju sredstava. Kreditni sistem razvijenih zemalja čine centralne, komercijalne banke, specijalizovane finansijske institucije. Glavni zadatak centralnih banaka je upravljanje emisionim, kreditnim i poslovima poravnanja.

Njihove glavne funkcije su:

razvoj i sprovođenje monetarne politike; izdavanje i povlačenje novca iz opticaja (centralne banke imaju monopolsko pravo na izdavanje novčanica); skladištenje zlatnih i deviznih rezervi zemlje; izvršenje kreditnih i operacija poravnanja za vladu; pružanje raznih usluga komercijalnim bankama i drugim finansijskim institucijama (čuvanje obavezne rezerve, odobravanje kredita i sl.).

Poseban položaj centralnih banaka u kreditnom sistemu očituje se u tome što one sebi ne postavljaju cilj maksimiziranja profita i ne konkuriraju u poslovanju sa komercijalnim bankama. Oni, po pravilu, ne služe stanovništvu, preduzećima. Ove funkcije obavljaju komercijalne banke. Komercijalne banke su okosnica kreditnog sistema. Moderne banke organizovano, po pravilu, u obliku akcionarskog društva. Obavljaju sljedeće funkcije: prijem i čuvanje depozita deponenata; izdavanje sredstava sa računa i izvršenje transfera; plasman akumuliranih sredstava izdavanjem kredita, kupovinom hartija od vrijednosti i sl. Shodno tome, poslovanje banaka je podijeljeno u tri grupe: pasivno (prikupljanje sredstava), aktivno (plasiranje sredstava) i posredničko (obavljanje poslova u ime klijenata). Komercijalne banke mogu biti i univerzalne i specijalizovane. Universal obavlja sve bankarske poslove (prema nekim procjenama, od 100 do 300 vrsta) za svoje klijente.

Trendovi u razvoju kreditnih odnosa, koji se zapažaju u svijetu, manifestuju se iu Rusiji. Kao iu ostatku svijeta, obim kreditiranja raste - širi se raspon subjekata i objekata kreditiranja, okvir za osiguranje kredita. Primjetniji razvoj je kreditiranje stanovništva, sindicirano i hipotekarni kredit. Nacionalni sistem kreditiranje, izgrađeno na tržišnim principima, uz održavanje bankarske operacije sve više uzima u obzir međunarodne preporuke i standarde.

Istovremeno, razvoj kredita u zemlji ima niz karakteristika koje su posledica stanja ruska ekonomija koji je tranzicionog karaktera. Zbog dugogodišnjeg pada proizvodnje, značajno je smanjen obim kreditnih ulaganja u privredu. U periodu od 1980. do 2000. godine, veličina kredita je smanjena. Ako je sredinom 80-ih udio kredita kao izvora formiranja radni kapital preduzeća iznosio 40-45%, u 2003. godini bio je na nivou od 26%. Odnos kredita i BDP-a u 2003. godini iznosio je samo 14,6%, što je znatno niže nego u drugim zemljama.

U skladu sa prognozom Vlade Ruske Federacije i Banke Rusije, realne stope rasta glavnih indikatora bankarskog sektora će nadmašiti stope rasta BDP-a.

Istovremeno, treba napomenuti da u Rusiji nije dovoljno razvijati kratkoročno kreditiranje, udio kredita stanovništva je izuzetno nizak. U cjelokupnoj aktivi banaka od 1. januara 2008. godine učešće kredita stanovništvu činilo je svega 16%. Krediti osnovnim sredstvima također nisu zauzimali veliki udio.

Razvoj kreditnih odnosa kočili su i visoki ekonomski rizici uzrokovani ekonomskom krizom 1990-ih godina. Tek 1999. godine proizvodnja je počela da raste u zemlji, a nakon neplaćanja u avgustu 1998. godine, bankarski sistem je počeo da se oporavlja.

Razvoj kreditiranja u Rusiji koči nedostatak povjerenja između privrednih subjekata i slaba resursna baza komercijalnih banaka.

Značajan faktor koji koči rast kredita je nedostatak zakonodavni okvir zaštita prava povjerilaca i zajmoprimaca.

Razvoj kreditiranja koči i slaba kreditna infrastruktura komercijalnih banaka (nedovoljna informaciona, metodološka, ​​naučna i kadrovska).

Ostaje nam da stvorimo koherentan sistem kreditnih odnosa, doprinoseći daljem ekonomskom i društvenom razvoju Rusije

Elementi bankarske infrastrukture: Uključuje različita preduzeća, agencije, službe koje osiguravaju vitalnu djelatnost banaka: centre za poravnanje i kliring gotovine, revizorske kuće banaka, dilerske kuće za rad sa vrijednosnim papirima banaka, organizacije koje određuju rejting banaka, obezbjeđujući im posebnu opremu i informacije, specijalisti . Postoje 2 bloka bankarske infrastrukture: interni (obezbeđuje stabilnost banke iznutra) i eksterni (obezbeđuje stabilnost u njenoj interakciji sa eksternim okruženjem). Elementi unutrašnje infrastrukture: kreditna institucija, spisak operacija koje je izvršio); 2. interna pravila transakcije (obezbeđivanje sprovođenja zakonskih akata i zaštita interesa deponenata, klijenata banke, sopstvenih interesa uopšte, metodološka podrška); 3. izgradnja računovodstvene, izvještajne, analitičke baze (kompjuterska obrada podataka, upravljanje aktivnostima banke na bazi savremenih komunikacionih sistema); 4. struktura aparata za upravljanje bankom Eksterni blok bankarske infrastrukture: - informaciona podrška, - naučna podrška, - kadrovska, - zakonodavni okvir.

Ruske banke

U svjetskoj praksi se koristi nekoliko metoda za procjenu visine kapitala: računovodstvo prema bilansu stanja, računovodstvo u skladu sa zahtjevima regulatornih organa, računovodstvo po tržišnoj vrijednosti.

1. Metod knjigovodstvene vrijednosti (prema opšteprihvaćenim računovodstvenim principima)

Knjigovodstvena vrijednost kapitala = Knjigovodstvena vrijednost imovine - Knjigovodstvena vrijednost obaveza

2. Metoda tržišne vrijednosti kapitala

Tržišna vrijednost kapitala = Tržišna vrijednost imovine - Tržišna vrijednost obaveza

3. Metoda ocjenjivanja u skladu sa propisima računovodstveni principi

Vlasnički kapital = Tier 1 kapital + Tier 2 kapital.

Termin adekvatnosti kapitala odražava ukupnu procjenu pouzdanosti banke, stepena izloženosti riziku. Glavni princip adekvatnosti kapitala je izjava: iznos vlasničkog kapitala mora odgovarati obimu aktive, uzimajući u obzir stepen rizika aktivnog poslovanja banke. Pod ovim uslovom poslovanja banke potrebno je povećanje SC.

Ruska praksa kreditnog sistema je vođena međunarodnim standardima formiranja kapitala, ali su komercijalne banke lišene prava da biraju metodologiju adekvatnosti kapitala. Uputstvo Centralne banke br. 110-I „O obavezni standardi banke” od 16.01.2004 minimalna veličina i pokazatelji adekvatnosti kapitala banaka.

U skladu sa poglavljem 2 ovog uputstva, standard dovoljnosti sopstvenih sredstava(kapital) banke () reguliše (ograničava) rizik nelikvidnosti banke i utvrđuje uslove za minimalni iznos sopstvenih sredstava (kapitala) banke potreban za pokriće kreditnog i tržišnog rizika. Koeficijent adekvatnosti sopstvenih sredstava (kapitala) banke definiše se kao odnos sopstvenih sredstava (kapitala) banke prema iznosu njene aktive, ponderisan nivoom rizika. Obračun koeficijenta adekvatnosti sopstvenih sredstava (kapitala) banke uključuje:

Vrijednost kreditni rizik na imovinu prikazanu u bilansima stanja računovodstvo(aktiva umanjena za utvrđene rezerve za moguće gubitke i rezervisanja za moguće gubitke po kreditima, kreditima i ekvivalentnim dugovima, ponderisana nivoom rizika);

Iznos kreditnog rizika po potencijalnim obavezama kreditne prirode;

Iznos kreditnog rizika na fjučers transakcije;

Iznos tržišnog rizika.

Koeficijent adekvatnosti sopstvenih sredstava (kapitala) banke () izračunava se po sledećoj formuli:

Sopstvena sredstva (kapital) banke, utvrđena u skladu sa Uredbom Banke Rusije od 10. februara 2003. N 215-P "O metodologiji za utvrđivanje sopstvenih sredstava (kapitala) kreditnih institucija", registrovana od strane Ministarstva pravosuđa Ruske Federacije od 17. marta 2003. N 4269 ("Vestnik Banke Rusije" od 20. marta 2003. N 15) (u daljem tekstu - Uredba Banke Rusije N 215-P);

Koeficijent rizika i-tog sredstva u skladu sa tačkom 2.3 ovog uputstva;

I-ta aktiva banke;

Vrijednost rezerve za moguće gubitke ili rezerve za moguće gubitke po kreditima, po kreditima i ekvivalentnom dugu i-tog sredstva (šifra 8987);

Iznos kreditnog rizika po potencijalnim obavezama kreditne prirode, obračunat u skladu sa procedurom utvrđenom u Prilogu 2. ovog uputstva;

Iznos kreditnog rizika po fjučers transakcijama obračunat na način instalirana od strane aplikacije 3 ovog uputstva;

Iznos tržišnog rizika, u skladu sa zahtjevima normativni akt Banka Rusije o postupku plaćanja kreditne institucije veličina tržišnih rizika.

Minimalna dozvoljena brojčana vrijednost standarda se postavlja u zavisnosti od visine kapitala (kapitala) banke:

Za banke sa sopstvenim sredstvima (kapitalom) najmanje u protivvrednosti od 5 miliona evra - 10%;

Za banke sa sopstvenim sredstvima (kapitalom) manjim od 5 miliona evra - 11%.

Za adekvatnost kapitala banke zainteresovani su:

Same banke (da ubijede velike štediše da postoje adekvatne garancije);

Regulatori (kako bi se osiguralo povjerenje u bankarski sistem u cjelini).

Kontrola kvaliteta sopstveni kapital ocijenjeno:

a) utvrđivanje odnosa privučenog kapitala (obveznice, dugoročni zapisi) prema vlasničkom kapitalu. (određujemo udio dodatnog kapitala glavnom, sredstva za odobreni kapital);

b) poređenje isplata dividendi sa odgovarajućim prosjekom za grupu sličnih banaka.

Pojam novčane mase, monetarni agregati i monetarna baza.

Uvod

Tema koju odaberem je uvijek relevantna. Pošto je novac sastavni i suštinski deo finansijski sistem svakoj zemlji. Bilo da se nazivaju dolarima, rubljama, funtama ili francima, novac služi kao sredstvo plaćanja. skladište vrijednosti i obračunska jedinica u svim ekonomskim sistemima osim u najprimitivnijim.

Cjelokupna struktura moderne ekonomije je predodređena postojanjem novčane mase. Novac je "porodio" trgovinu, a kako je trgovina jedno od najstarijih zanimanja čovječanstva, korijeni sežu u antiku monetarni sistem, iako se njegov uređaj (kao i sama vrsta novca) mnogo puta i uvelike mijenjao tokom proteklih milenijuma.

Tržište novca je tržište na kojem se, kao rezultat interakcije tražnje za novcem i njihove ponude, uspostavlja ravnotežna kamatna stopa. Predstavljanje "cijene" novca - uključuje institucije koje osiguravaju interakciju potražnje i ponude novca. Za normalno funkcionisanje tržišne ekonomije, održavanje stabilne stope njenog rasta, nivoa i dinamike cijena, zapošljavanje zahtijeva određenu količinu novca. Analiza dinamike novčane mase od posebnog je značaja u izradi mjerila za monetarnu politiku. Ovo postavlja dva ključna pitanja: prvo, u kojoj meri ekspanzija novčane mase zavisi od emisione aktivnosti državnih organa, a koliko je to spontani ekonomski proces; i drugo, ako je proces stvaranja novca zaista određen ne samovoljom vlasti, već potrebama ekonomskog sistema, koje su onda efektivne metode regulacije kretanja novčane mase.

Svrha mog rada je proučavanje strukture novčane mase i monetarnih agregata, uzimajući u obzir specifičnosti zemlje, ekonomski značaj i alate koji regulišu količinu novčane mase.

Za postizanje ovog cilja postavljeni su sljedeći zadaci:

Razmotrite koncept ponude novca i novčanog toka.

Opišite ponudu novca u Rusiji

Identifikovati alate za regulisanje obima ponude novca.

I na kraju, analizirajte metode regulacije opticaja novca

novčana masa promet promet

Koncept ponude novca

Ponuda novca i njene strukture

Razvoj kreditni novac. Postepeno istiskivanje gotovog novca bezgotovinskim prometom, povećavajući ulogu državna regulativa doprinijelo formiranju novog pristupa analizi novca. Ako se u 19. veku priroda novca smatrala glavnim pitanjem monetarne teorije. Klasifikacija njihovog oblika i funkcije, skale cijena. Struktura monetarnog sistema, kao i faktori fluktuacije kupovne moći novca. Zatim u 20. i 21. veku. pitanje se značajno promijenilo. Sada su glavna pitanja: uloga novca u reprodukciji, mehanizam uticaja novčane mase na ekonomski rast, javna politika u monetarnoj sferi. U 19. vijeku naučnike su prvenstveno zanimali kvalitativni aspekti monetarne teorije, au isto vrijeme – uglavnom kvantitativni odnosi. Najvažniji kvantitativni pokazatelj novčanog prometa je novčana masa, koja predstavlja ukupan obim kupovno-platnih sredstava koja opslužuju privredni promet iu vlasništvu su pojedinaca, preduzeća i država.

Poslednjih decenija u naučnoj literaturi ne prestaje rasprava o definiciji novca i kvantitativnim granicama novčane mase. Novčana masa je veoma složena, nestabilna i heterogena kategorija, proizvod savremenog kreditno-bankarskog sistema, koji je u procesu dinamičnog razvoja.

Zaliha novca - ovo je ukupan iznos novca koji je trenutno u komunikaciji i pripada različitim privrednim subjektima.

koncept " zaliha novca" ima dvojako značenje, znači i ukupnost sredstava plaćanja koja izdaje bankarski sistem, i ukupan iznos gotovine u posjedu pojedinaca, preduzeća i organizacija.

Ponuda novca je skup bezgotovinskih sredstava kupovine i plaćanja koji osiguravaju promet robe i usluga u nacionalna ekonomija vlasništvo privatnih lica, institucionalnih vlasnika i države. Trenutno je uobičajeno da se ukupna novčana masa uslovno razbije na monetarne agregate, tj. Indikatori njegovog obima i strukture.

novčana jedinica - to je dio novčane mase, predstavljen određenim skupom novčanih sredstava, grupisanih u opadajućem redoslijedu prema stepenu likvidnosti, pri čemu svaki sljedeći agregat uključuje prethodni.

Uz svu raznolikost metoda za statističko obračunavanje novčane mase u raznim zemljama, monetarni agregati u većini opšti pogled može se predstaviti na sljedeći način:

Jedinica M-0 - uključuje gotovinu u opticaju (novčanice, kovani novac) i sredstva na tekućim bankovnim računima;

Jedinica M-1 - sastoji se od jedinice M-0 + sredstva na tekućim računima komercijalnih banaka (do 4 godine) i depoziti po viđenju;

M-2 agregat - sadrži M-1 agregat + štedne uloge u komercijalne banke/ - agregat M-3 - sastoji se od agregata M-2 + štednih uloga u specijalizovanim kreditnim i bankarskim institucijama;

Jedinica M-4 - sastoji se od jedinice M-3 + dionice, obveznice, potvrde o depozitu poslovnih banaka, zapisi fizičkih i pravnih lica;

Jedinica M-5 - sastoji se od jedinice M-4 + sredstva u stranoj valuti fizičkih i pravnih lica.

Dakle, razgraničenje monetarnih agregata se vrši na osnovu smanjenja stepena njihove likvidnosti.

Razvila se međunarodna tradicija izdvajanja M1, M2 i M3 kao glavnih agregata. Međutim, sastav ovih agregata ponekad se značajno razlikuje od zemlje do zemlje, jer je novčana masa svake zemlje jedinstvena. Najuporediviji za većinu zemalja svijeta je agregat M1, jer se sastoji od sredstava plaćanja, koja su u principu svuda ista (iako i ovdje postoje određene razlike).

Razmotrimo strukturu novčane mase na primjeru Velike Britanije, Njemačke, SAD.

Čak iu nedavnoj prošlosti, novčana masa u UK se sastojala od jedinica M0, M1, M2, M3, M3H, M3s, M4s, M5. Ova složena i zbunjujuća klasifikacija odražavala je originalnost britanskog bankarskog sistema. Trenutno je Britanija zvanično usvojila četiri monetarna agregata: M0. M2, M4, M3H, a najvažniji indikatori su M0 i M4. Istovremeno, M0 se smatra "širokom monetarnom bazom", a M4 - "širokim novcem" ili "novčanom masom". Sastav novčane mase u Britaniji prikazan je u tabeli:

AT Njemačka postoje sljedeći monetarni agregati

Monetarni agregat M1 kako obim novca u užem smislu uključuje gotovinu u opticaju (isključujući gotovinu u blagajni monetarnih institucija i račune banaka i javnog sektora u centralnoj banci) plus oročeni depoziti nebanke u komercijalnim bankama.

Monetarni agregat M2 uključuje osim jedinice M1 kvazi novac, one. sav hitan novac bankarskog sistema sa periodom opticaja do 4 godine.

Od 1975. Njemačka Bundesbanka počela je objavljivati ​​podatke o monetarni agregat M3, koji pored jedinice M2 uključuje i štedne račune.

Ponuda novca u SAD objektivno odražava visoki nivo razvoj i originalnost monetarnog sistema zemlje.

Agregati	Sastav monetarnog agregata
	Gotovina (valuta) i transakcijski depoziti (depoziti po viđenju + ostali provjerljivi depoziti: SADA i ATS) + putnički čekovi
	M1 + štedni depoziti i mali (manje od 100.000 USD) oročeni depoziti + prekonoćni REPO i prekonoćni eurodolari) + zajednički fondovi tržišta novca (MMMF: Money Market Mutural Funds) + depozitni računi tržišta novca
	M2 + veliki oročeni računi + eurodolari (više od preko noći) + oročeni REPO ugovori od sedmice do mjesec dana + računi zajedničkih fondova tržišta novca u vlasništvu samo institucija.
	M3 + trezorske hartije od vrijednosti i bankarski akcepti plasirani van bankarskog sistema

Monetarni agregat M1 uključuje i gotovinu koju izdaju Federalne rezerve i tekuće depozite (čekovne račune) privatnih depozitnih institucija. Poslednjih decenija došlo je do povećanja značaja gotovina u jedinici M1 (do 30%). Jedan od glavnih razloga za to je rast sive ekonomije. Za velike transakcije, novac se obično prenosi sa transakcionih računa, koji uključuju depozite po viđenju i druge provjerljive depozite.

Depoziti po viđenju su najveća komponenta jedinice M1. Izraz "potražnja" znači da deponent može takav depozit odmah pretvoriti u gotovinu ili podići ček na svoj račun za isplatu trećoj strani. Čekovi sami po sebi nisu novac; oni su stanje računa.

Ostali tekući depoziti podijeljeni na NOW račune i ATS račune. NOW računi su depoziti po viđenju, koji takođe donose prilično visok prihod od kamata.

ATS računi su kombinacija štednog računa koji plaća kamatu na stanje i tekućeg računa koji ne plaća kamatu.

Putnički čekovi izdaju American Express, Citibank, Cooks i drugi finansijske institucije za međunarodna nekomercijalna poravnanja, te u SAD i Kanadi i u domaćim obračunima za bezgotovinsko plaćanje roba i usluga.

Monetarni agregat M2 uključuje, pored jedinice M1, sljedeće komponente:

1. Štedni depoziti i mali oročeni depoziti (manje od 100 USD nsc.). Za razliku od oročeni depozitiŠtedni depoziti nemaju utvrđeni rok dospijeća.

2. Jednodnevni REPO ugovori, one. ugovore o kupovini i povratu u komercijalnoj banci, dozvoliti banci da proda hartije od vrijednosti trezora svojim klijentima, a zatim ih otkupi po višoj cijeni. Jednodnevni ugovor podrazumeva prodaju hartija od vrednosti od strane banke svojim klijentima, uz njihov otkup po višoj ceni sledećeg dana.

3. Eurodolarske prekonoćne pozajmice su prekonoćni depoziti u dolarima kod stranih komercijalnih banaka i prekomorskih filijala američkih banaka.

4. Zajednički fondovi tržišta novca. Mnogi pojedinci i institucije pretvaraju dio svoje imovine u dionice MMMF. Ova sredstva posluju samo sa kratkoročnim dugovima. Sredstva takođe pružaju mogućnost ispisivanja čekova preko 500 ili 1000 dolara.

5. Depozitne račune tržišta novca otvaraju banke i štedne institucije. Ne postoji minimalni rok dospijeća i na njih se obračunava kamata.

monetarni agregat M 3 uključuje monetarni agregat M 2 i sljedeće komponente:

1. Veliki hitni računi vredan više od 100 hiljada dolara.

2. Terminski REPO ugovori za periode od jedne sedmice do mjesec dana.

3. Oročeni krediti u eurodolarima za periode od jedne sedmice do mjesec dana.

4. računi zajedničkih fondova tržišta novca, koji pripadaju samo institucijama.