Debitorlik qarzlari darajasiga quyidagi asosiy omillar ta'sir qiladi:

mahsulot turiga, xaridlar hajmiga, mijozlarning to'lov qobiliyatiga, tarixiga qarab xaridorlarni baholash va tasniflash kredit munosabatlari va kutilayotgan to'lov shartlari;

debitorlar bilan hisob-kitoblarni nazorat qilish, debitorlik qarzlarining real holatini baholash;

tahlil qilish va rejalashtirish pul oqimlari yig'ish nisbatlarini hisobga olgan holda.

Menejmentning markazida kutilgan tushim- ikkita yondashuv:

1) ma'lum bir o'z-o'zidan moliyalashtirish sxemasi bilan bog'liq qo'shimcha foydani mahsulotni sotish siyosatini o'zgartirishda yuzaga keladigan xarajatlar va yo'qotishlar bilan taqqoslash;

2) debitorlik va kreditorlik qarzlarining miqdori va muddatlarini taqqoslash va optimallashtirish. Ushbu taqqoslashlar kreditga layoqatlilik darajasi, to'lovni kechiktirish muddati, chegirma strategiyasi, daromad va yig'ish xarajatlari asosida amalga oshiriladi.

Debitorlik qarzlarining haqiqiy holatini baholash, ya'ni umidsiz qarzlar ehtimolini baholash aylanma mablag'larni boshqarishning eng muhim masalalaridan biridir. Ushbu baholash har xil muddatga ega bo'lgan debitorlik qarzlari guruhlari uchun alohida amalga oshiriladi. Moliyaviy menejer korxonada to'plangan statistik ma'lumotlardan foydalanishi, shuningdek, ekspert maslahatchilar xizmatiga murojaat qilishi mumkin.

Kreditni (debitorlik qarzlarini) boshqarish ketma-ket besh bosqichdan iborat. Birinchi qadam odatiy savdo shartlarini o'rnatishdir. Bu shuni anglatadiki, siz schyot-fakturalar uchun maqbul to'lov muddatini va undan ortiq narx chegirma miqdorini belgilashingiz kerak tez to'lov. Ko'pgina sanoat korxonalari ushbu shartlarni standartlashtirgan.

Sizning ikkinchi qadamingiz xaridor bilan shartnoma shaklini tanlashdir. Ichki bozordagi savdolarning aksariyati orqali amalga oshiriladi hisob ochish. Bunday holda, xaridorning sizga qarzdor ekanligining yagona dalili bu sizning kitoblaringizdagi yozuv va xaridorning kvitansiyasidir. Bundan tashqari, siz ko'proq rasmiy shartnomani xohlashingiz mumkin, ayniqsa chet ellik xaridor bilan ishlashda. Bunday ikkita vositani qayd etish mumkin - akseptlangan tijorat (savdo) veksel va akkreditiv.

Uchinchi bosqich - har bir xaridorning kredit qobiliyatini baholash. Ushbu turdagi ma'lumotlarning ko'plab manbalari mavjud: sizning xaridor bilan bo'lgan tajribangiz, boshqa kreditorlarning tajribasi, kredit agentligining hisob-kitoblari, xaridorning banki orqali tekshirish, bozor qiymati qimmatli qog'ozlar xaridor, uning moliyaviy hisobot. Katta hajmlar bilan shug'ullanadigan firmalar kredit ma'lumotlari, odatda, buning uchun rasmiy tizimlardan foydalangan holda, ko'plab manbalardan olingan turli xil ma'lumotlarni yagona mezonga birlashtiradi kredit reytingi, bu esa "bug'doyni somondan ajratishga" yordam beradi. Mijozlaringizning kredit qobiliyatini baholaganingizdan so'ng, siz keyingi qadamni qo'yishingiz va ularning har biriga tegishli kredit limitini belgilashingiz mumkin. Kredit menejerining vazifasi yomon qarzlarni kamaytirish emas, balki maksimal foyda olishdir. Bu shuni anglatadiki, siz xaridorning kredit limitini to'lov vaqtlari kutilgan foyda ehtimoli to'lanmagan vaqt ehtimolidan kutilgan xarajatlardan oshmaguncha oshirishingiz kerak. Esda tutingki, kutilayotgan foydani taxmin qilishda siz ko'proq qarashingiz kerak Bugun. Agar vaqt o'tishi bilan ular sizning doimiy va ishonchli mijozingizga aylanish imkoniyati mavjud bo'lsa, "chegara" da'vogariga kredit berish ko'pincha mantiqan to'g'ri keladi.

Va nihoyat oxirgi, beshinchi qadam - yig'ish sizga qarz bo'lgan pul. Bu xushmuomalalik va sog'lom fikrni talab qiladi. Siz beparvo to'lovchilarga qat'iy munosabatda bo'lishingiz kerak, lekin har safar chek pochtada biron bir joyga yopishib qolganda so'rov xatlarini yuborish orqali halol xaridorlarni qo'rqitmang. Muddati o'tgan hisob-fakturalarning aniq hisobini yuritsangiz, shubhali to'lovchilarni aniqlash ancha oson ekanligini bilib olasiz.

Ushbu besh bosqich bir-biriga bog'langan. Misol uchun, agar siz kimga kredit berishni tanlashda juda ehtiyot bo'lsangiz, yanada erkinroq sotish shartlariga ega bo'lishingiz mumkin. Yoki har qanday to'lov kechikishlarini qat'iy to'xtata olsangiz, yuqori xavfli xaridorlar bilan muomala qilishingiz mumkin. Sog'lom kredit siyosati- sog'lom biznesning eng muhim tarkibiy qismlaridan biri.

Ma'ruza 15. Korporatsiyalarni qayta tashkil etish: qo'shilish, sotib olish, bo'linish, bankrotlik va tugatish. Transmilliy korporatsiyalarda moliyaviy menejment (xalqaro jihatlar moliyaviy menejment)

Ko'pgina qo'shilishlarning asosiy g'oyasi birlashgan korxona qiymatini oshirishdir. Agar kompaniyalar A va B C kompaniyasini tashkil qilish uchun birlashing va agar C kompaniyasining qiymati alohida kompaniyalar qiymatidan oshsa A Va IN, keyin ular birlashish sodir bo'lganda, sinergiya paydo bo'ladi, deyishadi (sinergiya). Bunday qo'shilish kompaniyaning ikkala aktsiyadorlari uchun ham foydali bo'ladi A, kompaniyalar ham shunday IN. Sinergetik ta'sir besh omilning ta'siridan kelib chiqishi mumkin: 1) operatsion iqtisodiyot, mahsulotlarni sotish, ishlab chiqarish yoki tarqatishda miqyos iqtisodidan kelib chiqadigan; 2) moliyaviy iqtisodiyot kamroq tranzaksiya xarajatlari bilan belgilanadi va yaxshiroq sharoitlar moliyalashtirishni jalb qilish; 3) soliq ta'siri"), birlashgan korxona firmalar alohida to'laydigan soliqlardan kamroq soliq to'laganda; 4) boshqaruv samaradorligi, bu bitta kompaniyani boshqarish samaraliroq bo'lishini va qo'shilishdan keyin uning aktivlari yanada samarali bo'lishini anglatadi; va 5) o'sish bozor kuchi raqobatning pasayishi tufayli. Ishlab chiqarishda tejamkorlik va moliyaviy resurslar boshqaruv samaradorligini oshirishga qaratilgan kompaniyalarning qo‘shilishi kabi ijtimoiy jihatdan maqbuldir, lekin raqobatni kamaytiradigan kompaniyalarning qo‘shilishi ijtimoiy zararli va noqonuniy hisoblanadi.

YECHIMA MUALFI
Stanislav Salostey,
"Dinal" kompaniyasining moliyaviy direktori
AMALIYATDA, debitorlik qarzlarini boshqarishning SAMARALIligi ko'pincha uning kunlardagi aylanmasiga qarab baholanadi. Ammo kompaniya o'z mijozlaridan to'lovni kutgan taxminiy kunlar haqidagi ma'lumot boshqaruv nuqtai nazaridan qanchalik foydali? Misol uchun, agar debitorlik qarzlari o'rtacha 29 kun ichida qaytarilsa, bu ko'pmi yoki ozmi? Albatta, debitorlik qarzlari aylanmasining o'zi informatsion emas. Uning dinamikasi muhimroqdir

kreditorlik qarzlari aylanmasi bilan solishtirganda, garchi bu bilvosita kompaniyaning debitorlik qarzlarini boshqarish samaradorligini ko'rsatadi. Agar siz debitorlik qarzingizni investitsiyangiz yoki xaridorga berilgan kredit deb hisoblasangiz, bu boshqa masala. Shu bilan birga, ma'lum bir mijoz bilan ishlash samaradorligi debitorlik qarzlarini moliyalashtirish (saqlash) xarajatlarini hisobga olgan holda hisoblangan real foyda bilan baholanadi:
Sotishdan real foyda = Daromad - Tovarlarni sotib olish xarajatlari - Sotish xarajatlari - Ma'muriy xarajatlar - Debitorlik qarzlarini yuritish xarajatlari.
Debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlarini quyidagi formula yordamida osongina hisoblash mumkin:
Debitorlik qarzlarini saqlash xarajatlari = O'rtacha yillik debitorlik qarzi X Yillik kapitalning o'rtacha qiymati: 100%.
Va endi hammasi joyida. Debitorlik qarzlarini yuritish xarajatlarini hisoblash va har bir mijoz va umuman kompaniya uchun real foydani aniqlash uchun sizga kerak bo'ladi. balanslar varaqasi, foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot, 62-«Xaridorlar va mijozlar bilan hisob-kitoblar» schyoti bo'yicha aylanma ko'chirmalari, shuningdek, har bir qarzdor uchun sotilgan mahsulotning daromadlari va tannarxi to'g'risidagi ma'lumotlar. Hisob-kitoblar hisobot ma'lumotlari mavjud bo'lgan har qanday davr uchun - oy, chorak, yil uchun amalga oshirilishi mumkin.
PUL QANCHA?
Debitorlik qarzlarini, shuningdek, boshqa aktivlarni moliyalashtirish xarajatlari o'z kapitali va qarz kapitali qiymatidan kelib chiqqan holda baholanadi.
Qarz kapitalining yillik qiymati (agar bir nechta kreditlar bo'lsa va ular moliyalashtirish jihatidan farq qilsa) kompaniyaning kreditlarga xizmat ko'rsatish bo'yicha barcha xarajatlarining o'rtacha og'irligi sifatida hisoblanishi mumkin:
D_D1xSD1 + ...tDnxSDn SDlt;| + ... + SDn
qaerda D - o'rtacha xarajat qarz kapitali, %;
Di... Dn - foiz stavkalari kreditlar bo'yicha, %;
SDt ... SDn - kredit summalari, million rubl.
Aytaylik savdo kompaniyasi"Finalitix" (kompaniya nomi shartli) 2009 yilda uchta kredit oldi: 4 million rubl (yiliga 12%), 3 million rubl (14%) va 1,5 million rubl (17%). Demak, ushbu kompaniya uchun qarz kapitalining o'rtacha qiymati yiliga 14% ni tashkil qiladi ((12% x 4 million rubl / 100% + 14% x 3 million rubl: 100% + 17% x D5 million rubl: 100%): ( 4 million rubl + 3 million rubl + 1,5 million rubl) x 100%).
Narxni hisoblash uchun tenglik Ko'p texnikalar mavjud. Davlatga tegishli bo'lmagan biznesda uni eng ko'piga tenglashtirish mumkin yuqori stavka tomonidan bank depoziti yoki kompaniya faoliyatining butun davri uchun o'z kapitalining eng yuqori darajasi (agar bu ko'rsatkich tannarxdan yuqori bo'lsa). qarzga olingan pul). Yana bir oddiy variant shundaki, o'z kapitali qiymatini biznes egasi ega bo'lishni xohlaydigan daromad darajasiga teng deb hisoblash mumkin.
Endi kapitalning o'rtacha qiymatini quyidagi formuladan foydalanib aniqlash oson:
SE X E + SD X D X (1 - T)
C =
SD+SE
bu erda C - kapitalning o'rtacha qiymati, %;
SD - yil uchun bank kreditlari miqdori, million rubl;
D - qarz kapitalining o'rtacha qiymati, %;
SE - kompaniyaning o'z kapitalining miqdori, naqd pulsiz o'sishlarni hisobga olmaganda, million rubl. (balansning 490-qatori - 83.1 "Qayta baholash yo'li bilan mulk qiymatini oshirish" hisobvarag'i bo'yicha yil davomida kredit aylanmasi);
O'z kapitalining elektron qiymati, %;
T - daromad solig'i stavkasi, %.
2009 yilda Finalitics kompaniyasining ustav kapitali 12 million rublni, qarz kapitali esa 8,5 million rublni tashkil etdi. (4 million + 3 million + 1,5 million). Kompaniya egalari o'z bizneslari ularga yiliga kamida 22 foiz daromad keltirishini kutishgan. Demak, kapitalni jalb qilish va shuning uchun debitorlik qarzlarini saqlashning o'rtacha qiymati yiliga 17,52 foizni tashkil qiladi ((12 million rubl x 22% / 100% + 8,5 million rubl x 14%: 100% x (1 - 20) %: 100%)): (12 million rubl + 8,5 million rubl) x x 100%).
Agar kerak bo'lsa, siz oylik yoki kunlik kapitalni jalb qilish xarajatlarini hisoblashingiz mumkin. Bizning misolimizda bu mos ravishda 1,46% (17,52%: 12 oy) va 0,048% (17,52% / 365 kun).
DEBITOR QARZLARNI XIZMAT QILISH XARAJATLARI
Debitorlik qarzlarini yuritish uchun kompaniyaning xarajatlarini hisoblash uchun siz faqat ma'lum bir mijoz uchun debitorlik qarzi necha kun davom etganligini aniqlashingiz kerak. Bu talab qiladi aylanma hisobotlar mijoz tomonidan tuzilgan 62 "Xaridorlar va mijozlar tomonidan hisob-kitoblar" hisobvarag'i uchun. Mijoz qachon va qancha miqdorda jo'natganligini bilish va, albatta, unga etkazib berilgan tovarlar uchun qachon to'laganligini bilish qiyin emas. tijorat kreditlari unga va qaysi muddatga taqdim etilgan.
Sizga kerak bo'lgan narsa - mijozning debitorlik qarzlarini ma'lum miqdor va shartlar bilan kreditlarga bo'lish. Ushbu taqsimot tranzaktsiyalar sanasiga qarab amalga oshiriladi - ma'lum bir mijoz uchun jo'natish yoki to'lov. Keling, Finalitics kompaniyasining mijozlaridan biri - Alfa MChJ misolida harakat mantiqini ko'rsatamiz (155-betdagi 7.6-jadvalga qarang).
2009 yil boshida "Alpha" ning debitorlik qarzi 50 ming rublni tashkil etdi. 1-yanvardan 14-yanvargacha mijoz yangi mahsulotlar sotib olmagan va oldingi etkazib berish uchun to'lamagan. Birinchi operatsiya 15 yanvar kuni qayd etilgan - mijozga 188 ming rubllik mahsulot jo'natildi. Ushbu sana ikkita kredit uchun "chegara" bo'lib xizmat qiladi. Mijozning 1-yanvardan 14-yanvargacha (14 kun) 50 ming rubl miqdoridagi debitorlik qarzlari birinchi kredit deb hisoblanadi. Ikkinchi kredit - 15 yanvarda 238 ming rubl miqdorida yuzaga kelgan qarz. (50 ming + 188 ming). 15 yanvarda berilgan ikkinchi kreditning muddati 21 kunni tashkil etdi. Bu mijoz 112 ming rubl o'tkazgan paytgacha (5 fevral) davom etdi. Uchinchi kredit miqdori 126 ming rublni tashkil qiladi. (238 ming - 112 ming), amal qilish muddati - 5 fevraldan 1 fevralgacha (6 kun). 31 dekabrgacha bo'lgan barcha boshqa kreditlar xuddi shu tarzda taqsimlanadi (155-betdagi 7.6-jadvalga qarang).
Kompaniya mijozga qanday kreditlar va qanday shartlar uchun taqdim etganligini bilib, biz uning o'rtacha yillik debitorlik qarzini vaqt bo'yicha o'rtacha hisoblab chiqamiz (kreditlar mahsuloti yig'indisi va ularning kunlardagi muddati: 365). Kreditning o'rtacha yillik muddati xuddi shunday - kredit summalarining o'rtacha og'irligi (kreditlar mahsuloti yig'indisi va ularning muddati: kreditlar miqdori) sifatida belgilanadi. Alpha mijozi uchun o'rtacha yillik qarz 469 ming rublni tashkil etdi. ((50 ming rubl x 14 kun + 238 ming rubl x 21 kun +126 ming rubl x x 6 kun + 426 ming rubl x 124 kun + 576 ming rubl x 193 kun + 88 ming rubl x x 7 kun): 365 kun), o'rtacha kredit muddati -114 kun.
Shunday qilib, mijozning "Alpha" MChJning debitorlik qarzlarini saqlash qiymati 82,1 ming rublga teng. (469 ming rubl [o'rtacha yillik debitorlik qarzi] x 17,52% [kapitalning o'rtacha qiymati]: 100%). Agar siz har bir mijoz kreditini kunlardagi davomiyligi va bir kunlik kapital qiymatiga ko'paytirsangiz (155-betdagi 7.6-jadvalga qarang) va natijalarni qo'shsangiz, xuddi shunday qiymatga erishish mumkin.
DEBBITOR TOMONIDAN REAL FOYDA
Kompaniya u yoki bu mijozga to'lov muddati kechiktirilgan holda mahsulot jo'natish orqali aslida qancha rubl foyda oldi? Buni aniqlash uchun qarzdorning daromadidan no'xat narxini olib tashlash kifoya
7.6-JADVAL. MIJOZ “ALFA” MChJ 2009 YIL UCHUN DEBITOR QARZLARINI TUGARISH XARAJATLARI

№ P/P	DATE Operatsiyalar	YUKLASH (DT. 62 INVOYS), MING. RUB.	TO'LOV (KT. 62 INVOISS), MING RUB.	AMALIYATLAR ORASI (KREZ DURATI). DN.	KREZ MUMKINMI, MING RUB.	DEBITOR QARZLARNI XIZMAT QILISH XARAJATLARI MING. RUB. (Gr. b x Gr. 6 x 0,048%)
1	2	3	4	b	6	7
2	01/01/09 holatiga dastlabki balans	50		14	50	0,34
3	2009 yil 15 yanvar	188		21	238	2,40
4	2009 yil 5 fevral		112	6	126	0,36
5	2009 yil 11 fevral	300		124	426	25,36
6	2009 yil 15 iyun	150		193	576	53,36
7	2009 yil 25 dekabr		488	7	88	0,30
8	Faqat bir yil ichida	638	600	365	1504	82,1

unga qarzga berilgan tovarlar, ushbu mijozga tegishli tijorat va ma'muriy xarajatlarning ulushi, shuningdek uning debitorlik qarzlarini moliyalashtirish xarajatlari.
Aytaylik, 2009 yilda "Alpha" MChJ mijozi uchun Finalitics kompaniyasining daromadi 638 ming rublni, sotilgan mahsulotlarning qiymati, tijorat va ma'muriy xarajatlar - 523 ming rublni tashkil etdi. Savdodan tushgan foyda 115 ming rublga o'xshaydi. (638 ming - 523 ming), ammo debitorlik qarzlarini moliyalashtirish xarajatlarini hisobga olgan holda, oddiyroq miqdor olinadi - 32,9 ming rubl. (115 ming - 82,1 ming). Bu kompaniyaning "Alpha" qarzdoridan olgan haqiqiy foydasi. Keyinchalik, ushbu rentabellik darajasida qolish yoki xaridor bilan hamkorlik shartlarini qayta ko'rib chiqishni kompaniyaning o'zi hal qiladi. Misol uchun, 2010 yilda daromad va xarajat bir xil bo'lib qoladi deb faraz qiling. Mijoz uchun real va rejalashtirilgan foydaning qiymatlari mos kelishi uchun savdo marjasi debitorlik qarzlarini moliyalashtirish xarajatlarini hisobga olishi kerak, ya'ni uni 71,4% ga (82,1 ming rublni saqlash xarajatlari) oshirish kerak. debitorlik qarzlari]: 115 ming rubl x 100%).
Shunday qilib, Finalitics kompaniyasi narxlarni oqilona tartibga solish orqali ta'minlashi mumkin haqiqiy foyda tadbirkorlar tomonidan kutilmoqda.

Korporativ debitorlik qarzlarini boshqarish.

Debitorlik qarzlarini boshqarishning asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

debitorlik qarzlarining maqbul darajasini cheklash;

mablag'larning kafolatlangan olinishini ta'minlaydigan sotish shartlarini tanlash;

xaridorlarning turli guruhlari uchun ularning to‘lov intizomiga muvofiqligi nuqtai nazaridan chegirmalar yoki imtiyozlar belgilash;

qarzlarni undirishni tezlashtirish;

byudjet qarzlarini kamaytirish;

debitorlik qarzlari bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan xarajatlarni baholash, ya'ni debitorlik qarzlarida muzlatilgan mablag'lardan foydalanmaslik natijasida yo'qolgan foyda.

Debitorlik qarzlari kabi aktivlarni naqd pulga aylantirish qobiliyati har bir kompaniyaning har qanday savdo bo'limining asosiy vazifasiga aylanadi.

Debitorlik qarzlarini boshqarish quyidagi boshqaruv funktsiyalaridan iborat:

rejalashtirish,

tashkilot,

motivatsiya,

nazorat qilish va tahlil qilish.

Debitorlik qarzlarini rejalashtirish - bu dastlabki moliyaviy hisob-kitoblar, hisob-kitoblar va boshqaruv qarorlarini qabul qilish jarayoni. Debitorlik qarzlarini boshqarish, bosqichlari va usullariga yondashuvlarni aniqlash aniq yechimga ega bo'lmagan va korxona faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga va boshqaruvning shaxsiy fazilatlariga bog'liq bo'lgan muammodir. Debitorlik qarzlarini boshqarish vaqt o'tishi bilan yuzaga keladi va u qandaydir bosqichli tizim shaklida taqdim etilishi tabiiydir.

Debitorlik qarzlarini boshqarish shaffoflikni talab qiladi. Qarzdorlar, to'lovlar va qarzlar to'g'risida to'liq, o'z vaqtida va tegishli ma'lumotlar: qarzdorlarga to'lanmagan schyot-fakturalar to'g'risidagi ma'lumotlar bu daqiqa; har bir schyot-faktura bo'yicha to'lovni kechiktirish vaqti; kompaniya tomonidan belgilangan standartlar asosida baholangan yomon va shubhali debitorlik qarzlari miqdori; kontragentning kredit tarixi (kechiktirilgan o'rtacha muddat, o'rtacha kredit miqdori).

Debitorlik qarzlarini nazorat qilish bo'yicha harakatlar - harakat standartlarini tayyorlash, haqiqiy natijalarni standart natijalar bilan taqqoslash. Debitorlik qarzlarini monitoring qilish jarayonida qarzdorlarning moliyaviy ahvoli to'g'risida ma'lumotlar yig'iladi, ular debitorlik qarzlarining holati bog'liqdir. Ushbu bosqichdagi asosiy qiyinchilik - boshqaruv sub'ektiga boshqaruv ob'ektining holatini aniq tushunish imkonini beradigan minimal hajm va ma'lumotlar diapazonini aniqlash.

Debitorlik qarzlarining tahlili debitorlik qarzlari holatining haqiqiy parametrlarining rejalashtirilgan ko'rsatkichlardan chetlanishiga olib kelgan omillarni o'rganish va aniqlashdan iborat.

Debitorlik qarzlarining tasnifi ularni huquqiy mezonlarga ko'ra shoshilinch yoki muddati o'tgan deb taqsimlashni nazarda tutadi.

Shoshilinch hisobvaraqlarga to'lash muddati hali kelmagan yoki bir oydan kam bo'lgan va shartnomalarda belgilangan normal hisob-kitob shartlari bilan bog'liq bo'lgan debitorlik qarzlari kiradi.

Muddati o'tgan - shartnoma shartlarini buzgan holda qarz. Shubhali qarz joriy debitorlik qarzi tushuniladi, unga nisbatan qarzdor tomonidan uni to'lashda noaniqlik mavjud. Ko'rinib turibdiki, bunday turdagi qarzlar, agar ularni to'lashning kamida bir oz ishonchi mavjud bo'lsa, kreditor balansida paydo bo'lishda davom etadi. Ular faqat umidsiz bo'lganlarida balansdan o'chiriladi.

Debitorlik qarzlarini boshqarish bir qismidir umumiy boshqaruv mahsulot sotish hajmini kengaytirishga qaratilgan va ushbu qarzning umumiy miqdorini optimallashtirish, uning o'z vaqtida undirilishini ta'minlashdan iborat bo'lgan aylanma mablag'lar va korxonaning marketing siyosati. Kompaniyaning malakali debitorlik qarzlarini boshqarishning markazida quyidagi asosiy masalalar bo'yicha moliyaviy qarorlarni qabul qilish yotadi:

Har bir hisobot sanasida debitorlik qarzlarini hisobga olish;

kompaniyaning debitorlik qarzlari likvidligi bilan bog'liq salbiy holatning holati va sabablarini diagnostik tahlil qilish;

adekvat siyosatni ishlab chiqish va debitorlik qarzlarini boshqarishning zamonaviy usullarini kompaniya amaliyotiga joriy etish;

uchun nazorat qilish hozirgi holat kutilgan tushim.

Debitorlik qarzlarining tasnifi debitorlarning maqsadli guruhlariga qarab debitorlik qarzlarining taqsimlanishiga asoslanishi mumkin. Bunday holda, iste'molchilarning xatti-harakatlarini o'rganishga asoslangan marketing yondashuvlari qo'llaniladi. To'lovlarni amalga oshirmaslikning turli sabablarini va fuqarolarning o'z qarzlarini to'lashning real imkoniyatlarini hisobga olgan holda, to'lovlar va qarzlar bo'yicha buxgalteriya hisobi ma'lumotlari asosida qaror qabul qilinadi.

Shunday usullardan biri ABC tahlil usulidir. ABC usuli (Faoliyatga asoslangan xarajatlarni hisoblash) - bu tashkilotning faoliyat turi bo'yicha xarajatlarni aniqlash va hisobga olish usuli, xarajatlarni operativ aniqlash va hisobga olish usuli. ABC-Analisis italiyalik iqtisodchi va sotsiolog Vilfredo Pareto nomi bilan bog'liq.

Bu usul nisbatan kam sonli sabablar ko'p yuzaga kelishi mumkin bo'lgan oqibatlar uchun javobgar bo'lishini aytadigan qonunga asoslanadi, hozirda 20/80 qoidasi sifatida tanilgan.

Tahlil qilish ketma-ketligi: birinchi navbatda, ro'yxatdagi barcha mijozlarning umumiy qarz miqdorini hisoblang; ikkinchidan, ushbu miqdorning 80 foizini hisoblang; uchinchidan, ro‘yxatdagi qarzlarni jamlab, qarzlar eng ko‘p bo‘lgan qismidan boshlab, iste’molchilarning umumiy summaning 80% qarzi bo‘lgan qismi. Ularning soni qarzdorlar sonidan sezilarli darajada kam. Tanlangan fuqarolar guruhi uning nisbatan kichik soni va qarzning asosiy qismini (80%) hisobga olgan holda birinchi va asosiy maqsadli auditoriya hisoblanadi. Ushbu toifadagi qarzdorlar bilan ishlash shaxsiy yondashuvga asoslangan bo'lishi kerak. Bu harakatlar to'lanadigan qarz miqdori bilan oqlanadi. Xuddi shunday, yana ikkita guruh ajralib turadi: eng kichigi birinchi, eng ko'p - uchinchisi bo'ladi.

Ushbu usul qarzdorlarning maqsadli auditoriyasini shakllantirish imkonini beradi, ular uchun qarzni undirishning qo'llaniladigan usullari farqlanadi, bu esa ushbu toifa uchun eng samarali undirish usullarini tanlash imkonini beradi.

Kredit limitlarini boshqarish oldindan aytib bo'lmaydigan qarzlarning oldini olish uchun ishlatilishi mumkin. Bu butun korxona uchun ham, har bir kontragent uchun ham debitorlik qarzlarining ruxsat etilgan maksimal miqdorini ifodalaydi yoki kompaniyaning har bir tijorat bo'limi uchun sanoat asosida o'tgan davrdagi daromadlarning jami daromad ulushiga mutanosib ravishda taqsimlanadi. korxonaning sotish hajmi.

Debitorlik qarzlarini boshqarish samaradorligini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. Debitorlik qarzlarining umumiy va turlari bo‘yicha o‘sish (kamayish) sur’ati. Debitorlik qarzlarining yuqori o'sish sur'atlari sotish hajmining yuqori sur'atlari bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Debitorlik qarzlarining o'sish sur'ati sotishning o'sish sur'atlaridan oshmasligi kerak.

2. Debitorlik qarzlarining turlari bo'yicha tarkibi.

3. Debitorlik qarzlarining joriy aktivlardagi ulushi.

4. Ulashish shubhali qarzlar debitorlik qarzlarining umumiy summasida. Shartnomada belgilangan muddatlarda to'lanmagan va tegishli kafolatlar bilan ta'minlanmagan debitorlik qarzlari shubhali deb ataladi. Shubhali debitorlik qarzlarining yuqori ulushi mijozlarni kreditlash sohasida noto'g'ri o'ylangan siyosatdan dalolat beradi, korxonaning to'lovga layoqatsizligi xavfini keltirib chiqaradi va debitorlik qarzlarini undirishning o'rtacha muddatini uzaytirish bilan tasdiqlanadi.

5. Debitorlik qarzlarini undirish (aylanma) muddati. Debitorlik qarzlarining aylanmasi qanchalik yuqori bo'lsa (ya'ni, to'lov muddati qanchalik qisqa bo'lsa), korxona pul mablag'larini tezroq ishlab chiqaradi, bu uning to'lov qobiliyati va ishbilarmonlik faolligi darajasini oshirishga yordam beradi.

Debitorlik qarzlarining aylanmasini tezlashtirish uchun quyidagi choralar tavsiya etiladi:

1. Solventli xaridorlarning yuqori sifatli tanlovi.

2. Mijozlarga chegirmalar berish.

3. Kontragentlar tomonidan shartnoma majburiyatlarining bajarilishini nazorat qilish.

4. Kechiktirilgan to‘lovlar uchun jarimalarni joriy etish va da’vo arizalarini berish tartibini tartibga solish.

5. Oldindan to‘lov (tovar krediti)dan foydalanish va kreditlashning maqbul shartlarini aniqlash (kredit muddati, mavjudligi) standart shartnomalar kredit shartlarini ko'rsatuvchi, mahsulot uchun to'lov muddatini va xaridorlarning kreditga layoqatliligi mezonlarini belgilash).

6. Faktoring va forfeytingni qo'llash.

Kredit siyosatisiz debitorlik qarzlarini boshqarishda muvaffaqiyatga erishish mumkin emas - tijorat kreditini taqdim etishni tartibga soluvchi qoidalar va korxona uchun debitorlik qarzlarini undirish tartibi. Kredit siyosati bir yilga qabul qilinadi, shundan so'ng korxona uchun maqsad va vazifalar, qabul qilingan standartlar, yondashuvlar va shartlar aniqlashtiriladi.

Kredit siyosati hujjatining tipik tuzilishi:

Kredit siyosatining maqsadlari

Kredit siyosatining turi

Xaridorlarni baholash standartlari

Xodimlar uchun standartlar

Debitorlik qarzlarini boshqarish bilan shug'ullanadigan bo'linmalar

Kadrlar harakati

Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida foydalaniladigan hujjat formatlari.

Korxonaning kredit siyosatining maqsadlari quyidagilardan iborat bo'lishi kerak: mablag'larni debitorlik qarzlariga investitsiya qilish samaradorligini oshirish, sotish hajmini (sotishdan olingan foyda) va investitsiyalar rentabelligini oshirish.

Korxonaning kredit siyosatini qabul qilishdan maqsad korporatsiya uchun barqaror raqobatdosh ustunlikni yaratish va buning natijasida sotuvlar o'sishini rag'batlantirish va korporatsiya foydasini boshqarishdir.

Kredit siyosatining asosiy ko'rsatkichlari quyidagilardan iborat:

savdo kreditini berish shartlarini belgilash;

savdo kreditini berishning maksimal muddatini hisoblash;

"chegirma matritsasi" ni tuzish - to'lov shartlariga qarab jo'natilgan tovarlar (ko'rsatilgan xizmatlar) uchun chegirma variantlarini o'z ichiga olgan jadval. Ya'ni, narxlar ro'yxatida ko'rsatilgan narx - bu maksimal belgilangan muddatga kreditga taqdim etilgan tovarlarning narxi.

O10 Aylanma mablag'larning moliyaviy ko'rsatkichlari

Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlari quyidagi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi:

1. Aylanma mablag'larning rentabelligi;

2. Aylanma mablag'larning bir marta aylanishi yoki aylanmasining davomiyligi;

3. Aylanma mablag'larning aylanish tezligi;

Aylanma mablag'larning rentabelligi = Foyda/o'rtacha aylanma mablag' (narxi) * 100%

Rok = yil davomida o'rtacha sotishdan / aylanma mablag'dan foyda

Aylanma mablag'larning rentabelligi aylanma mablag'larning har bir rubli uchun olingan foydani tavsiflaydi.

Bitta aylanmaning davomiyligi tovar-moddiy boyliklarni sotib olingan paytdan boshlab va mahsulotni sotishdan tushgan tushumgacha bo'lgan davrda ishlab chiqarish va aylanish sohasida aylanma mablag'lar sarflagan vaqtdan iborat.

Aylanma davri qanchalik qisqa bo'lsa, kompaniya kamroq aylanma mablag'ni talab qiladi va shuning uchun bitta aylanma muddatini qisqartirish aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirishga va ularning daromadliligini oshirishga olib keladi.

Aylanma mablag'lar aylanmasini aniqlash uchun quyidagi formulalar mavjud: (usullar):

1. OBok = Sok (o'rtacha aylanma kapital): VR (sotuvdan tushgan daromad) / D (vaqt davri)

2. OBok = D/Kob (aylanma nisbati)

3. OBok = D*Kz (yuk koeffitsienti)

To'g'ridan-to'g'ri aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti yiliga amalga oshirilgan aylanmalar sonini aks ettiradi.

Kob = BP/Sob (aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati)

Aylanma koeffitsienti aylanma mablag'larning bir rubliga sotilgan tovar mahsuloti miqdorini ko'rsatadi.

Koeffitsientning oshishi quyidagilarni anglatadi:

1. Inqiloblar sonining ortishi; 2. Aylanma mablag'larning har bir kiritilgan rubli uchun ishlab chiqarish hajmini oshirish; 3. Bir xil ishlab chiqarish hajmi kamroq aylanma mablag'larni talab qiladi.

Yuk koeffitsienti sotilgan (tovar mahsulotlari) har bir rubliga sarflangan aylanma mablag'lar miqdorini ko'rsatadi va aylanma mablag'larning mavjudligini ko'rsatadi.

Kz = Sob/RP(BP)

Ushbu ko'rsatkichlar va koeffitsientlarni vaqt bo'yicha taqqoslash bizga aylanma mablag'lardan qanchalik samarali va samarali foydalanish tendentsiyalarini aniqlash imkonini beradi. Umumiy aylanma ko'rsatkichlari bilan bir qatorda xususiy ko'rsatkichlar ham hisoblab chiqiladi, bu esa aylanma mablag'lardan foydalanishni chuqur tahlil qilish imkonini beradi.

Inventar = ZP (ishlab chiqarish xarajatlari) / Z (o'rtacha inventar)

Tugallanmagan OB ishi = Zaxiradagi tovarlar/NP (tugallanmagan ishlarning o'rtacha yillik hajmi)

Tayyor mahsulotlarning OB = RP (sotilgan (jo'natilgan) mahsulot hajmi) / GP (o'rtacha yillik qiymat tayyor mahsulotlar)

Hisob-kitoblardagi kapital = BP/DZ (debitorlik qarzlarining o'rtacha miqdori)

Tovar aylanmasini tezlashtirishning ta'siri quyidagicha ifodalanadi:

1. Aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyoj kamayadi; 2. Ishlab chiqarish ehtiyojlari uchun yoki joriy schyotlarda jamlash uchun foydalaniladigan resurslar chiqariladi; 3. Korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy holati yaxshilanadi.

Ishlab chiqarishda aylanma mablag'lar qancha kam ishlatilsa, shuncha yaxshi.

Aylanma mablag'larning aylanmasini tezlashtirish natijasida ularni chiqarishning ikki turi mavjud:

1. Mutlaq chiqarish - ishlab chiqarishning rejalashtirilgan hajmiga erishish uchun aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni bevosita kamaytirish;

2. Nisbatan ozod qilish aylanma mablag'larga rejalashtirilgan ehtiyoj bilan ishlab chiqarish rejasining ortig'i bilan bajarilishini anglatadi (ta'minlaydi).

Nisbiy aylanma mablag'larni tejashni hisoblashning uchta usuli mavjud:

1. Eok = Sharbat pl - Sharbat asosi * Kr (ishlab chiqarish koeffitsienti)

2. Kr = VRpl/VRbas

3. Eok = VRpl * (OBok pl – OBok asoslari)//360

4. Eok = VRpl/Kob pl – VRpl/Kob bazasi

6-mavzu (OK) Korporatsiyaning asosiy kapitalini boshqarish (insho)

Mavzu No 7 (FP) Korporatsiyada moliyaviy rejalashtirish va prognozlash

FP1. Korporativ boshqaruv tizimida moliyaviy rejalashtirish va prognozlashning maqsadi, vazifalari va roli.

Korxonalarni moliyaviy rejalashtirish moliyaviy resurslar fondlarini shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanishni boshqarish jarayonida maqsadli faoliyatdir.

Korxonada moliyaviy rejalashtirishning asosiy maqsadi korxonani rivojlantirish strategiyasini rentabellik, likvidlik va tavakkalchilik o'rtasidagi iqtisodiy kelishuv pozitsiyasidan asoslash va ushbu strategiyani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarni aniqlashdir.

Moliyaviy rejalashtirish boshqaruv funktsiyasi sifatida reja maqsadlarini ishlab chiqish va ularni amalga oshirish bo'yicha barcha tadbirlarni qamrab oladi. Korxonada moliyaviy rejalashtirish quyidagi muammolarni hal qiladi:

rivojlanishning miqdoriy va sifat ko'rsatkichlari tizimi shaklida biznes istiqbollarini belgilaydi;

korxona daromadlarini oshirish zahiralarini va ularni safarbar etish usullarini aniqlaydi;

reproduktiv jarayonni zarur moliyalashtirish manbalari bilan ta’minlaydi;

eng ko'p belgilaydi samarali foydalanish moliyaviy resurslar;

investorlar, kreditorlar va davlat manfaatlariga rioya etilishini ta’minlaydi;

korxonaning moliyaviy holati ustidan nazoratni amalga oshiradi.

Korxonada moliyaviy rejalashtirishning asosi moliyaviy prognozlarni tayyorlashdir. Moliyaviy prognozlash - bu umuman ob'ekt va uning qismlari moliyaviy holatidagi uzoq muddatli o'zgarishlarni ishlab chiqish. Prognozlash eng ehtimoliy voqealar va natijalarga qaratilgan. Prognozlash, rejalashtirishdan farqli o'laroq, ishlab chiqilgan prognozlarni amalda bevosita amalga oshirish vazifasini qo'ymaydi. Prognoz ko'rsatkichlarining tarkibi sezilarli darajada farq qilishi mumkin.

Amaldagi rejalashtirish tizimi bir qator kamchiliklarga ega. Zamonaviy sharoitda korxonada rejalashtirish jarayoni juda ko'p mehnat talab qiladi va etarlicha oldindan aytib bo'lmaydi. Rossiya iqtisodiyotining beqarorligi sharoitida o'zgaruvchan biznes sharoitlariga korxonaning moliyaviy barqarorligini stsenariy tahlili va tahlilini ishonchli o'tkazish mumkin emas. Ko'pgina Rossiya korxonalari amaliyotida boshqaruv hisobi, xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga bo'linish yo'q, bu rejalashtirish jarayonida marjinal foyda ko'rsatkichidan foydalanishga, operatsion leverage ta'sirini baholashga, zararsizlanish tahlilini o'tkazishga imkon bermaydi. yoki moliyaviy xavfsizlik chegarasini aniqlash. Rejalashtirish jarayoni an'anaviy ravishda mahsulotni sotishdan emas, balki ishlab chiqarishdan boshlanadi. Sotish hajmini rejalashtirishda xarajatlarni belgilash mexanizmi ustunlik qiladi. Narx bozor narxlarini hisobga olmagan holda to'liq tannarx va rentabellik standarti asosida shakllantiriladi. Bu raqobatbardosh bo'lmagan mahsulotlarning paydo bo'lishiga va natijada korxonaning haqiqiy natijalaridan aniq farq qiladigan rejalashtirilgan sotish hajmiga olib keladi. Rejalashtirish jarayoni ko'p vaqt talab etadi, bu esa uni tezkor boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun yaroqsiz qiladi. Moliyaviy, buxgalteriya hisobi va rejalashtirish xizmatlari alohida ishlaydi, bu esa korxonaning moliyaviy resurslari va pul oqimlarini boshqarishning yagona mexanizmini yaratishga imkon bermaydi.

FP2.Moliyaviy axborotni bashorat qilish va bashorat qilish.

Moliyaviy rejalashtirishning asosiy natijasi prognoz moliyaviy hisobotlarni (moliyaviy byudjetlarni) shakllantirishdir: prognoz balansi, yoki boshqacha aytganda, balans byudjeti (BBL), foyda va zararlar to'g'risidagi prognoz hisoboti yoki foyda va zararlar byudjeti ( PBL), harakat byudjeti Pul. Darhol ta'kidlaymizki, BPU, mohiyatiga ko'ra, daromadlar va xarajatlar byudjeti (BDR) shakllaridan biridir.

Prognoz moliyaviy hisobotlarning mavjudligi korxonaning prognoz moliyaviy holatini tahlil qilish va diagnostika qilish imkonini beradi, agar kerak bo'lsa, prognoz holati qoniqarsiz bo'lsa, joriy rejalarni to'g'rilash.

BDDS asosida rejalashtirilgan pul oqimlari, qo'shimcha talab qilinadigan moliyalashtirish hajmi va jadvali aniqlanadi. Moliyaviy hisobotni tuzish rejalashtirilgan daromadlar, xarajatlar, soliqlar, foyda va rentabellikni aniqlash imkonini beradi.

Nihoyat, prognoz balansini tahlil qilish likvidlikni, moliyaviy leverageni, o'z aylanma mablag'laringiz hajmini hisoblash imkonini beradi va shu asosda turli nuqtai nazardan prognoz balansining qoniqishini baholashga imkon beradi.

Agar menejerlar korxona strategiyasi to'g'risida qaror qabul qilsalar, mahsulot assortimenti dasturini va oqilona savdo rejasini tuzsalar, moliyaviy byudjetlarni tuzish juda oson. Shuningdek, rejalashtirilgan investitsiyalar aniqlanib, investitsiya byudjeti tuzildi. Mahsulotlarni (xizmatlarni) ishlab chiqarish va sotishni ta'minlash uchun zarur bo'lgan ishlab chiqarish byudjeti va tuzilgan xarajatlar byudjetlari to'plamini yanada shakllantirish orqali moliyaviy tahlilchilar moliyaviy byudjetlarni tuzish uchun zarur bo'lgan ko'plab ma'lumotlarga ega bo'ladilar.

Operatsion (ishlab chiqarish) va moliyaviy byudjetlarning bunday majmuasi Asosiy yoki konsolidatsiyalangan byudjet (bosh byudjet) deb ataladi va uni tuzish metodologiyasi, aytish mumkinki, byudjetlashtirish klassikasidir.

Keling, quyidagi taxminlarni qilaylik:

Uzoq muddatda ko'plab aktivlar ob'ektlari ham sotish hajmiga (rubllarda) juda to'g'ri proportsionaldir. Bundan tashqari, uzoq muddatli rejalashtirishda sotish va ishlab chiqarish hajmi pul jihatidan teng deb hisoblanadi. Avvalo, debitorlik qarzlari miqdori, tovar-moddiy zaxiralar, materiallar, tayyor mahsulotlar miqdori sotish hajmiga mutanosibdir, chunki bu balans moddalari sotish hajmiga bevosita bog'liqdir.

Joriy balans tuzilmasi joriy savdo hajmi uchun maqbuldir. Bu taxmin aktivlarning sotishga mutanosib ekanligini va sotishdagi o'zgarishlar aktivlarning keskin o'zgarishi bilan birga bo'lmasligini anglatadi.

S 1 /S 0 = K ni belgilaymiz, bu erda S 1 va S 0 rejalashtirish va bazaviy davrlardagi daromadlar hajmlari.

Prognoz balansi uchun qulay bo'lgan jamlangan shaklda tuzilgan moliyaviy tahlil, va uning standart turiga nisbatan kengaytirilgan aktivlar va majburiyatlarni o'z ichiga oladi.

Tabiiyki, birinchi hisob-kitob (iteratsiya) paytida balans yaqinlashmaydi, aktivlar qiymati majburiyatlar qiymatiga teng bo'lmaydi, lekin, masalan, kompaniyaning aylanmasi oshgani sayin, ko'proq majburiyatlar paydo bo'ladi. Bu shunchaki kompaniya aktivlarining o'sishini moliyalashtirish uchun qo'shimcha kapital manbalari (yangi aksiyalar) yoki qarzlar (ssudalar) zarurligini bildiradi. Rejalarni (iteratsiyalarni) ketma-ket qayta hisob-kitob qilish orqali aktivlar va passivlar bo'yicha birlashtiruvchi prognoz balansini yaratish mumkin.

Balans prognozi (budjet balansi)

Maqolalar	Baza	Prognoz
Asosiy vositalar
Boshqa uzoq muddatli aktivlar
Aylanma aktivlar jami
Materiallar
Tugallanmagan ishlab chiqarish
Jami zaxiralar
Debitor qarzdorlik
Pul mablag'lari
Jami aktivlar
Ustav kapitali		Chiqarish rejasi
Qo'shimcha kapital		Oldingi (rejani o'zgartirish)
Ajratilmagan daromad
Jami o'z mablag'lari		Hisoblangan
Uzoq muddatli majburiyatlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob
		Moslashuvchan maqola, takrorlash
Hamma narsaning majburiyatlari		Hisoblangan

Ushbu yondashuv bilan pul oqimlari byudjeti moliyaviy hisob ma'lumotlari va vaqt o'tishi bilan balans moddalaridagi o'zgarishlar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalangan holda bilvosita usul bilan tuziladi.

FP3. Korporatsiyaning moliyaviy barqarorligini bashorat qilish

Moliyaviy barqarorlik - bu moliyalashtirish manbalarining bir qismi sifatida o'z kapitalining etarli ulushi bilan ta'minlangan korxonaning moliyaviy holatining barqarorligi. O'z kapitalining etarli ulushi korxona tomonidan qarzga olingan moliyalashtirish manbalaridan ularning to'liq va o'z vaqtida qaytarilishini ta'minlay oladigan darajada foydalanilishini anglatadi. Shu nuqtai nazardan qaraganda, qisqa muddatli majburiyatlar likvid aktivlar qiymatidan oshmasligi kerak. Bunda likvid aktivlar balansga nisbatan sezilarli darajada qimmat yo‘qotmasdan tezda pulga aylantiriladigan barcha aylanma mablag‘lar emas, balki ularning faqat bir qismidir. Likvid aktivlarga tovar-moddiy zaxiralar va tugallanmagan ishlab chiqarish kiradi. Ularni pulga aylantirish mumkin, ammo bu korxonaning uzluksiz ishlashini buzadi. Gap faqat pulga aylanishi ularning harakatining tabiiy bosqichi bo'lgan likvid aktivlar haqida bormoqda. Pulning o'ziga qo'shimcha ravishda va moliyaviy investitsiyalar Bunga debitorlik qarzlari va sotish uchun mo'ljallangan tayyor mahsulot zahiralari kiradi.

Moliyaviy barqarorlikning quyidagi asosiy ko'rsatkichlarini ajratib ko'rsatish mumkin:

Avtonomiya koeffitsienti - ulush o'z mablag'lari balansning umumiy aktivlarida korxonalar. Bu ko'rsatkich korxonaning kreditorlardan moliyaviy mustaqilligi darajasini tavsiflaydi.

Ushbu koeffitsientning standart qiymati 0,5 ni tashkil qiladi, bundan tashqari, ushbu koeffitsientning kichik qiymatlari bilan banklar va boshqa investorlarning korxonaga bo'lgan ishonchiga ishonish mumkin emas.

Avtonomiya koeffitsientining hosilalari quyidagi ko'rsatkichlardir:

Qarzning o'z kapitaliga nisbati - qarzga olingan kapitalning o'z kapitaliga nisbati. Bu koeffitsient 1 dan oshmasligi kerak.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti avtonomiya nisbatiga teskari koeffitsient sifatida yoki birlik va avtonomiya nisbati o'rtasidagi farq sifatida (ya'ni, qarz mablag'larining aktivlardagi ulushi sifatida) hisoblanadi.

Investitsiyalarni qoplash koeffitsienti korxonaning umumiy aktivlaridagi o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini tavsiflaydi:

Koeffitsientning normal qiymati taxminan 0,9 ni tashkil qiladi, uning 0,75 ga kamayishi juda muhim hisoblanadi.

O'z mablag'larining harakatchanlik koeffitsienti korxonaning o'z mablag'larining qaysi qismi mobil shaklda ekanligini ko'rsatadi, bu mablag'larni nisbatan erkin boshqarish imkonini beradi. Ushbu ko'rsatkichning optimal qiymati 0,5 ni tashkil qiladi.

Tovar-moddiy boyliklar va xarajatlarni o'z manbalari hisobidan qoplash nisbati - tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning o'z manbalari hisobidan qoplanishi ulushini ko'rsatadi. Standart qiymat 0,6 dan kam emas.

Yuqoridagi ko'rsatkichlar bankrotlik xavfi nuqtai nazaridan moliyaviy beqarorlik belgilarini aniqlash uchun etarli.

FP5.Strategik moliyaviy rejalashtirish va joriy moliyaviy rejalashtirish.

Strategik rejalashtirish - bu tashkilotning uzoq muddatli maqsadlari va ularga erishishning eng yaxshi usulini tanlash jarayoni. Strategik moliyaviy rejalashtirish kengaytirilgan takror ishlab chiqarishning eng muhim ko'rsatkichlari, nisbati va sur'atlarini belgilaydi, bu korxona maqsadlarini amalga oshirishning asosiy shaklidir.

Har qanday xo'jalik yurituvchi sub'ektni strategik rejalashtirish zarurati tashkilotning maqsadlarini shunday tanlashdan iboratki, korxona qiymatini oshirishga erishiladi, foyda maksimallashtiriladi va moliyaviy tuzilma optimallashtiriladi.

Moliyaviy strategiyaga asoslanib, moliyaviy siyosat belgilanadi, u faoliyatning muayyan sohalarida tashkilotning barcha moliyaviy qarorlarini qabul qilishda umumiy ko'rsatma bo'lib xizmat qiladi: soliq, amortizatsiya, dividendlar, emissiya va boshqalar. Qabul qilingan moliyaviy siyosat barcha boshqaruv qarorlarini belgilaydi. Masalan, o'z kapitalini qo'llash orqali yangi mahsulot yaratishni moliyalashtirish siyosati barcha olinganlarni qayta investitsiyalashga asoslanishi kerak. sof foyda faqat ushbu rivojlanish uchun.

Korxonada joriy moliyaviy rejalashtirish jarayonida turli xil moliyaviy rejalar ishlab chiqiladi: daromadlar va xarajatlar, mablag'larning tushumlari va xarajatlari, balans, moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish. Moliyaviy rejaning har bir turi bo'yicha ko'rsatkichlarning batafsillik darajasi korxona tomonidan o'z faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda mustaqil ravishda belgilanadi.

Asosiy faoliyat turlari bo'yicha daromadlar va xarajatlar rejasi sof foyda miqdorini aniqlashdan iborat. Ushbu rejaning ko'rsatkichlari ishlab chiqarish (tovarlar, xizmatlar) hajmi, mahsulotni sotishdan olingan daromad miqdori va darajasi, doimiy xarajatlar miqdori, o'zgaruvchan xarajatlar miqdori va darajasi, soliq to'lovlarining stavkalari va turlari, summasi. balans va sof foyda.

Mablag'larni olish va sarflash rejasini ishlab chiqishdan maqsad rejalashtirish davrining barcha bosqichlarida doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlashdan iborat. Barcha bosqichlardagi reja ikki qismdan iborat: mablag'larni qabul qilish va mablag'larni sarflash. Rejalashtirishda nafaqat tushum va xarajatlarni, balki ma'lum zaxiralarning mavjudligini ham hisobga olish kerak.

Balans aktivlar va passivlar tarkibini hisoblashni aks ettiradi. Ushbu rejani ishlab chiqishdan maqsad individual aktivlarning o'sishi va korxona kapitalining optimal moliyaviy tuzilmasini shakllantirish, uning moliyaviy faoliyatini ta'minlash imkoniyatlarini aniqlashdan iborat.

Majburiyatlarni rejalashtirishda o'z va qarz mablag'larining nisbati, qarzga olingan - qisqa muddatli va uzoq muddatli - majburiyatlar tarkibi optimallashtiriladi.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish rejasini ishlab chiqish ikki qismdan iborat: moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari va moliyaviy resurslardan foydalanish yo'nalishlari.

Moliyaviy faoliyatni operativ rejalashtirish operativ rejalarni ishlab chiqishdan iborat. Operatsion rejalar qisqa muddatli bo'ladi

davr (bir yilgacha) va oqimga qo'shimcha sifatida xizmat qiladi moliyaviy rejalar. Bularga kassa rejasi, kredit rejasi va naqd pul tushumlari taqvimi kiradi.

Kassa rejasi naqd pul tushumini va undan xodimlarga ish haqi, sayohat, ofis va boshqa xarajatlarni to'lash uchun ishlatilishini aks ettiradi.

Kredit rejasi rejalashtirilgan bank kreditlari summalaridan iborat kelayotgan yil va ulardan foydalanganlik uchun foizlar, shuningdek, bank kreditlarining hajmi va to'lash shartlaridan.

Naqd pul tushumlari taqvimi faoliyatning barcha turlaridan pul oqimlarining kelib tushishini va ulardan tadbirkorlik faoliyati uchun foydalanishni o'z ichiga oladi.

To'lov taqvimi barcha hisob-kitob va to'lov majburiyatlarini tezkor kuzatishni ta'minlaydi.

Operatsion rejalar joriy rejalashtirish bilan chambarchas bog'liq bo'lib, ularni aniqlashtirish va rejalashtirilgan ko'rsatkichlarni aniqlashtirishga yordam beradi.

Joriy aktivlar tarkibidagi har qanday korxona debitorlik qarzlariga ega bo'lib, ularning hajmi ko'pincha hayratlanarli. Raqobat va mahsulot sotish hajmini ko'paytirish istagi tovar (tijorat) kreditidan foydalanishga, ya'ni mahsulotingizni to'lash muddati kechiktirilgan holda sotishga majbur qiladi. Biroq, ushbu sotish usulidan foydalangan holda savdo bozorini kengaytirishga haddan tashqari intilish debitorlik qarzlarining nazoratsiz o'sishiga va likvidlikning pasayishiga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, kompaniyaning o'zi mablag'lar etishmasligi tufayli to'lovga qodir bo'lish xavfi ostida. Axir uning tovar va xizmatlar yetkazib beruvchilar oldidagi o‘z majburiyatlari bor.

Korxona uchun mijozlarga foizsiz savdo kreditini berish faqat to'lovni kechiktirish bilan sotishdan olinadigan foyda hech bo'lmaganda bunday kredit xarajatlaridan kam bo'lmagan taqdirdagina oqlanadi. Debitorlik qarzlarini nazorat qilish va boshqarish kompaniyani ushbu muammolardan xalos qiladi va shuning uchun biznesning murakkab dunyosida iqtisodiy omon qolishni oshiradi.

Debitorlik qarzining o'zi nafaqat salbiy, balki ijobiy tomonlariga ham ega. Uning mavjudligi mahsulotning jozibadorligi va raqobatbardoshligini ko'rsatadi va xaridorlarni, shu jumladan moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganlarni jalb qilish imkonini beradi. Biroq, naqd pul tanqisligi, korxonaning moliyaviy resurslarini yo'naltirish va umidsiz debitorlik tavakkalchiligi bu balansdan sezilarli darajada ustundir.

Menejerlarning asosiy vazifasi to'lovni kechiktirish bilan bitimlar tuzishda ularga foyda va xavflarni baholash va solishtirish imkonini beradigan qarorlar qabul qilish tizimini yaratishdir. Shu bois, debitorlik qarzlarining maqbul miqdoriga erishish va o‘z vaqtida qaytarilishini ta’minlash maqsadida kredit siyosati ishlab chiqiladi va muntazam ravishda ko‘rib chiqiladi. Kredit siyosati korxonaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi va asosiy masalalarni hal etishni o'z ichiga olishi kerak: qaysi kontragentlarga savdo krediti berilishi mumkin va qaysi biri nomaqbul; bunday kredit qanday shartlarda va qaysi muddatga beriladi; Debitorlik qarzlarini undirish tartibi qanday?

Kredit siyosati tuzilmasi elementlari

Kredit siyosatining tuzilishi odatda quyidagicha ko'rinishi mumkin:

1. Kredit siyosatining maqsadi va uning turi.

2. Xaridorlarni baholash va kredit reytingini tuzish mezonlari.

3. Tovar kreditini berishning maksimal hajmi va shartlari, shuningdek chegirma hajmi (xaridorning reytingiga qarab).

4. Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida ishtirok etuvchi bo'linmalar va xodimlarning funktsiyalari o'rtasidagi o'zaro aloqa.

5. Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida zarur bo'lgan hujjatlar shakllari bilan qo'shimchalar.

Keling, kredit siyosati tuzilishining har bir elementini batafsil ko'rib chiqaylik.

Kredit siyosatining maqsadi kompaniyaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi kerak. Odatda, maqsad to'lovga layoqatsizlik xavfini kamaytirish bilan birga savdo hajmini va biznes aktivlarining daromadliligini oshirish bo'lishi mumkin. Kredit siyosatining maqsadi xaridorlar bilan ishonchli uzoq muddatli munosabatlar o'rnatish va bu munosabatlarga tahdid solmaydigan tarzda qarzlarni undirish bo'lishi mumkin.

Eslatma! Kredit siyosatining turini kreditlash va qarzni undirish parametrlarining qat'iyligiga qarab tanlash kerak: agressiv, konservativ va o'rtacha.

Buning uchun mahsulot sotish hajmining o'sishidan kutilayotgan foyda va berilgan tijorat kreditlari narxini doimiy ravishda taqqoslab, to'lovga layoqatsizlik xavfini unutmaslik kerak.

Bu muhim!Ko'pincha xaridorlar tovar yoki butun xarid hajmini o'z vaqtida to'lay olmaydilar, shuning uchun bitim tuzishda. kredit shartlari ularning har biri uchun alohida belgilanishi kerak. Shu maqsadda xaridorlarga kredit reytingini berish uchun baholash mezonlari va tartibi belgilanadi..

Mijozlarning har bir toifasi uchun ruxsat etilgan kredit summalarining shartlari va hajmi unga bog'liq bo'ladi. Bundan tashqari, kredit siyosati korxonaning debitorlik qarzlarining umumiy chegarasini aniqlash hajmi va tartibini belgilashi kerak. Eng oson yo'li - o'rganish moliyaviy hisobotlar Va huquqiy hujjatlar uning moliyaviy holatini, shuningdek, rivojlanish dinamikasini va xaridor sifatida ishonchlilik darajasini baholash uchun kontragent. Bu amalga oshiriladi, masalan, tijorat banklari kredit berishdan oldin mijozning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qiladiganlar. Likvidlik koeffitsientlari, ishbilarmonlik faolligi ko'rsatkichlari va kapital tuzilishi koeffitsientlari foydali bo'ladi. Shu bilan birga, kontragent moliyaviy hisobotlarni taqdim etishdan bosh tortishi mumkin, bu esa uni savdo krediti bilan ta'minlash maqsadga muvofiqligi haqida shubha uyg'otadi. Axir, bunday xaridor bilan ishlashda paydo bo'ladigan debitorlik qarzlari umidsiz bo'lib qolishi mumkin. Moliyaviy hisobotlarni o'rganishni rejalashtirayotganda, ular har doim ham to'g'ri va aniq tasvirni bermasligi mumkinligini yodda tutishingiz kerak. Shuning uchun, ushbu ishga o'zingizning xavfsizlik xizmatingizni (agar mavjud bo'lsa) jalb qilish va kontragent haqida qo'shimcha ma'lumot to'plash yaxshi bo'lar edi:

haqiqiy egalari haqida;

soliqqa tortish sohasida muammolar mavjudligi yoki yo'qligi;

huquqiy nizolarning mavjudligi yoki yo'qligi;

O kredit tarixi va biznes tarixi, tashqi iqtisodiy faoliyat;

filiallari, vakolatxonalari va filiallari.

Agar kompaniya tegishli xizmatga ega bo'lmasa, agar yaqinlashib kelayotgan tranzaktsiya katta miqyosda bo'lsa, kontragent haqida ma'lumot to'plash uchun maxsus agentliklarning xizmatlariga murojaat qilish mantiqan. "Axborot shovqini" bundan mustasno, axborot sifatiga va uning qiymatiga e'tibor qaratish lozim.

Keyin bo'lajak sheriklarning kreditga layoqatliligi baholanadigan mezonlar tanlanadi (masalan, ushbu xaridor bilan ishlashning umumiy vaqti va u bilan tuzilgan bitimlar hajmi; ushbu kontragent bo'lgan boshqa tashkilotlarning ijobiy sharhlarining mavjudligi. xaridor; oldingi davrlardagi majburiyatlarning bajarilishi barqarorligi; debitorlik qarzlarining aylanmasi; muddati o'tgan debitorlik qarzlarining hajmi va muddati; xaridorning moliyaviy holati).

Eslatma!Korxona o'zi uchun muhim bo'lgan ko'rsatkichlarni va ularning har birining og'irligini mustaqil ravishda belgilaydi, shu bilan birga og'irliklarning umumiy soni 100% bo'lishi kerak. Baholashning eng muhim mezonlarini tanlash va ularning vaznini aniqlash jarayon ishtirokchilari (direktorlar kengashi darajasigacha) yoki tegishli ruxsatnomalarni olgandan keyin ushbu jarayon uchun mas'ul shaxs tomonidan birgalikda amalga oshirilishi mumkin.

Tanlangan mezonlar tahliliy bo'lim yoki tomonidan 100 ballik tizimda baholanadi kredit mutaxassisi. Buning uchun oldindan baholash standartlari bilan aniq tartibni ishlab chiqish kerak. Bundan tashqari, natija uchun minimal chegarani aniqlash kerak. Agar reyting ushbu minimaldan past bo'lsa, unda bu kontragent ishonchsiz hisoblanadi.

MISOL 1

Aniqlik uchun biz jadvalda keltirilgan xaridor reytingining taxminiy hisobini beramiz. 1.

Yo'q.	Mezon	Mezonning solishtirma og'irligi, %	Berilgan kontragent uchun qiymatni baholash	Natija (gr. 3 × gr. 4)
	Ushbu xaridor bilan ishlashning umumiy vaqti va u bilan tuzilgan bitimlar hajmi
	Ushbu xaridorning kontragentlari bo'lgan boshqa tashkilotlardan ijobiy sharhlarning mavjudligi
	Oldingi davrlardagi majburiyatlarning bajarilishi barqarorligi
	Debitorlik qarzlari aylanmasi
	Muddati o'tgan debitorlik qarzlarining summalari va shartlari
	Moliyaviy holat xaridor
Jami

Agar kontragentning kredit reytingi va ishonchliligi uchun minimal chegara, masalan, 50 ballda o'rnatilgan bo'lsa, unda Jadvaldagi ma'lumotlar. 1-rasm shuni ko'rsatadiki, taqdim etilgan potentsial xaridor baholash natijasida 64 ball to'plagan va analitik xizmat ushbu kompaniya bilan ishlash uchun ijobiy tavsiyalar berishi mumkin. Ko'proq qulaylik uchun siz kontragentlarni baholash natijalariga qarab guruhlarga taqsimlashingiz mumkin, masalan:

• I guruh: 75 ball yoki undan ko'p - xaridorlarga kredit beriladi umumiy sharoitlar, maksimal kechikishlar va boshqalar mumkin individual sharoitlar ma'lum bir xaridorning alohida ahamiyati yoki kelajakda kutilayotgan foyda bo'lsa;
• II guruh: 50 dan 75 ballgacha - kredit miqdori cheklangan yoki to'lov muddati kechiktirilishi mumkin, keyin to'lov muddati qat'iy nazorat qilinadi;
• III guruh: 50 balldan kam - xaridorlarga kredit berilmaydi.

Keyingi qadam har bir kredit reytingi uchun tijorat krediti shartlarini ishlab chiqish bo'ladi. Birinchidan, siz quyidagi formuladan foydalanib, ma'lum bir xaridorning minimal qabul qilinadigan reytingini (R min) hisoblashingiz kerak, bunda unga savdo krediti berilmaydi:

P min = C × (1 + (D × t/ 365)) / Xaridlar to'g'risida,

bu erda C - sotib olingan mahsulot hajmining qiymati;

D - foiz muqobil daromad(masalan, boshqa kompaniyaga shu stavkada kredit berish);

t— berilgan kredit muddati;

Xaridlar haqida - kontragent tomonidan kutilayotgan xaridlar hajmi.

2-MISA

Xaridor umumiy qiymati 330 000 rubl bo'lgan mahsulotlarni sotib olmoqchi. Ushbu hajmdagi tovarlarning narxi 259 000 rublni tashkil qiladi. Kompaniya 11% stavkada muqobil daromad olishi mumkin edi. Kredit 40 kunga beriladi. Keyin minimal kredit reytingi xaridor bo'ladi: P min = 0,79 yoki 79 ball (259 000× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).

Ko'rib turganimizdek, bunday sharoitlarda, agar uning kredit reytingi 79 ball yoki undan ko'p bo'lsa, ushbu xaridorga mahsulotni kreditga sotish mantiqan to'g'ri keladi (aks holda, bunday shartlar bo'yicha bitim foydasizdir).

Tijorat kreditining maqbul muddati ko'pincha mahsulotlarni muddatidan oldin to'lash uchun qo'llaniladigan chegirmalar hajmiga bog'liq. Ruxsat etilgan chegirma miqdorini quyidagi formuladan foydalanib hisoblashingiz mumkin:

Chegirma = D / (D + 365 / () t - t sk)),

Qayerda t sk - chegirmaning amal qilish muddati.

MISOL 3

Keling, mumkin bo'lgan chegirma hajmini aniqlaymiz, agar uning amal qilish muddati 5 kun bo'lsa. Kredit muddati va muqobil daromad ulushi (biz 1-misol ma'lumotlaridan foydalanamiz) mos ravishda 40 kun va 11% ni tashkil qiladi.

Chegirma = 0,11 / (0,11 + 365 / (40 - 5)) = 0,01 yoki 1%.

Ushbu kreditlash shartlarida 1% chegirma optimal bo'ladi.

Eslatma! Xaridorlarning debitorlik qarzlarini oldindan to'lash yoki o'z vaqtida to'lashga qiziqishini rag'batlantirish uchun kompaniya eng kattasidan yuz foizlik oldindan to'lovdan tortib xarid hajmiga, o'z vaqtida yoki muddatidan oldin to'lash uchun turli chegirmalargacha bo'lgan jozibador chegirma tizimlarini ishlab chiqishi mumkin.

Shartnomada aks ettirilishi kerak bo'lgan qarzni to'lash jadvaliga muvofiq kechiktirilgan to'lov uchun jarimalar va jarimalarni hisoblash tizimidan foydalanishning mumkin bo'lgan variantlari ham mavjud. Ammo ular, ayniqsa kichik qoidabuzarliklar bo'lsa, bu kontragentlar bilan munosabatlarga va pirovardida kompaniyaning aylanmasiga salbiy ta'sir ko'rsatmasligi uchun ehtiyotkorlik bilan kiritilishi kerak.

Kredit siyosati tuzilmasida muhim o'rinni debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida ishtirok etuvchi bo'linmalar o'rtasidagi o'zaro munosabatlarni tartibga solish, shuningdek, jalb qilingan xodimlarning funktsiyalari va javobgarlik sohalarini chegaralash egallaydi. Kredit siyosatining ushbu bo'limi qarorlarni qabul qilish vaqtini qisqartirishga va muayyan vaziyatlarda yagona o'zaro ta'sir sxemasini o'rnatishga xizmat qiladi. Ko'pincha korxonalarda bu vazifalar alohida hujjatlar - qoidalar, tartiblar yoki ko'rsatmalar bilan amalga oshiriladi. Qoida tariqasida, ko'plab xizmatlar (xavfsizlik, moliyaviy, yuridik, tijorat, marketing va boshqalar) faoliyatini qamrab olish kerak. Xodimlarni debitorlik qarzlari darajasiga yoki ularni to'lash shartlariga rioya qilishiga qarab, mukofotlar yoki ish haqini oshirish koeffitsientlarini qo'llash bilan rag'batlantirish foydali bo'ladi.

Bu muhim! Bonus tizimini jazolash tizimi (eslatmalar, ogohlantirishlar, bonuslarni kamaytirish yoki mahrum qilish) bilan muvozanatlash kerak. Ammo siz muddati o'tgan debitorlik qarzlarining paydo bo'lishi uchun emas, balki buzilganligi uchun jarima solishingiz kerak protseduralar debitorlik qarzlarini boshqarish (masalan, foizlarni hisoblashdagi xatolar, ma'lum mijozga jo'natish taqiqlanganda mahsulotni etkazib berish, kontragent haqidagi ma'lumotlarni buzish, hujjat aylanishi qoidalariga rioya qilmaslik va boshqalar).

Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida siz turli xil ichki hujjatlarsiz qilolmaysiz. Ushbu hujjatlarning shakllari kredit siyosatining bir qismiga aylanadi va u bilan birga tasdiqlanadi. Bu debitorlik qarzlarini monitoring qilish jarayonini rasmiylashtirishga yordam beradi, masalan, shartnomalar shartlariga muvofiq debitorlik qarzlarini to'lashning o'z vaqtida bajarilishini aks ettiruvchi qarzdorlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha hisobot (2-jadval). Ushbu hisobot haftada yoki har o'n kunda to'ldiriladi.

Jadval 2. Debitorlik qarzlari bo'yicha hisobot

Umumiy qabul qilingan tasnifdan foydalanib, debitorlik qarzlari da'vo muddati bo'yicha tahlil qilinishi kerak: joriy (operativ), uzoq muddatli; muddati tugagan; umidsiz. Qarzning to'lov muddati bo'yicha va har bir qarzdor bo'yicha batafsil taqsimoti debitorlik qarzlarining qarish reestri yordamida kuzatilishi mumkin (3-jadval). Ushbu hisobot bo'yicha qarzning holatini monitoring qilish har oyda bir yoki ikki marta amalga oshirilishi kerak. To'lov shartlari bo'yicha taqsimlash kompaniyaning kontragentlarga kredit berish sohasidagi siyosati asosida amalga oshiriladi. Ya'ni, agar korxona rahbariyati to'lovni 15 kunlik kechiktirishni maqbul deb hisoblasa, oshib ketadi berilgan davr Qarz kontragent bilan ishlashni faollashtirish uchun asos bo'lib, 60 kundan ortiq kechikish sudga murojaat qilish uchun sabab bo'lsa, debitorlik qarzlarining qarish reestrining shakli debitorlik qarzlarining aynan shu guruhlanishini aks ettiradi.

Jadval 3. Debitorlik qarzlarining eskirish reestri

Yo'q.

Qarama-qarshi tomon

Debitorlik muddati

Qarzning umumiy miqdori, ming rubl.

Umumiy hajmdagi ulush, %

15 kungacha

15-30 kun

30-60 kun

60 kundan ortiq

ming rubl.

ming rubl.

ming rubl.

ming rubl.

Qarish reestrining tahlili turli hisobot davrlarida uning umumiy hajmidan debitorlik qarzlari ulushidagi o'zgarishlarni kuzatish, shuningdek, qarzdorlar tarkibini nomlar bo'yicha baholash imkonini beradi, bu sizga ma'lum tendentsiyalarni ko'rish imkonini beradi. Axir, muddati o'tgan debitorlik qarzlari guruhida vaqt sinovidan o'tgan xaridorning yagona ko'rinishi oddiy xato yoki hatto texnik nosozlik natijasi bo'lishi mumkin. Ushbu guruhga har qanday kontragentning doimiy kiritilishi uning "nopokligi" yoki moliyaviy qiyinchiliklardan dalolat beradi. Ushbu tendentsiya yoki bunday xaridorga kredit berishni to'xtatishni yoki kredit shartlarini tubdan qayta ko'rib chiqishni nazarda tutadi.

Kredit siyosatini ishlab chiqishga tayyorgarlik

Kredit siyosatiga xos bo'lgan muammolarni hal qilish uchun (u kompaniyaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi kerakligini unutmang) bir qator tayyorgarlik bosqichlarini bajarishingiz kerak bo'ladi:

1) mavjud debitorlik qarzlarini muddatlar bo'yicha, to'lov intizomi nuqtai nazaridan, aylanmalar bo'yicha tekshirish;

2) o'rnatish maksimal hajmi debitorlik qarzlarining umumiy chegarasi;

3) har bir kontragent uchun qarz limitlarini belgilash, ularni muntazam ravishda to'lov intizomi va ushbu kontragentlar faoliyati uchun bozor risklarini hisobga olgan holda tuzatish;

4) debitorlik qarzlari darajasini rejalashtirish.

Turli ko'rsatkichlar mavjud debitorlik qarzlari darajasini tahlil qilishga yordam beradi.

Debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti (RRR) kompaniyaning xaridordan pulni qanchalik tez olishini ko'rsatadi. Hisoblash bu ko'rsatkich formula bo'yicha ishlab chiqariladi:

DZ haqida = Sotishdan tushgan daromad / DZ avg.

Debitorlik qarzlarining kunlarda aylanmasini yoki o'rtacha yig'ish muddatini (I av) hisoblab, biz to'lovlarni qabul qilish muddatlari buzilgan yoki buzilganligini bilib olamiz, shuningdek, xaridorga o'rtacha kechiktirish qancha muddatga taqdim etilganligini aniqlashimiz mumkin.

Va av = Davr (kunlarda) / DZ haqida

Va av = DZ av / Kuniga kreditga sotish.

Bir kunlik kredit sotuvi davr uchun kredit sotishni davrdagi kunlar soniga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.

Bundan tashqari, yuqoridagi ko'rsatkichlarning ayrimlarini hisoblash uchun debitorlik qarzlarining o'rtacha miqdorini (AR avg) topish kerak:

DZ av = (Davr boshidagi debitorlik qarzi + Davr oxiridagi debitorlik qarzi) / 2.

Debitorlik qarzlarining haqiqiy holatini tahlil qilgandan so'ng, siz korxona uchun umumiy limitni belgilash va ushbu limitni aniq kontragentlar o'rtasida taqsimlash masalasini hal qilishni boshlashingiz mumkin.

Keling, misol yordamida ushbu koeffitsientlarni hisoblashni ko'rib chiqaylik.

MISOL 4

90 kun ichida kompaniya mahsulot sotishdan 800 ming rubl miqdorida daromad oldi. Davr boshida debitorlik qarzi 400 ming rublni, davr oxirida - 590 ming rublni tashkil etdi. Keyingi davr uchun rejalashtirilgan savdo hajmi 1 million rublni tashkil etadi. (agar debitorlik qarzlari chegarasi 350 ming rubldan oshmasligi kerak bo'lsa).

DZ avg = (400 000 + 590 000) / 2 = 495 000 rub.

Taxminan DZ = 800 000 / 495 000 = 1,62 aylanish.

Va o'rtacha = 90 / 1,62 = 56 kun (yoki Va o'rtacha = 495 000 / (800 000 / 90) = 56 kun).

Rejalashtirilgan debitorlik qarzlari aylanmasi: DZ = 1 000 000 / 350 000 = 2,86 aylanma haqida.

Rejalashtirilgan yig'ish davri: I av = 90 / 2,86 = 31 kun.

Shunday qilib, keyingi davrda rejalashtirilgan parametrlarga erishish faqat kechiktirilgan to'lov 31 kungacha qisqartirilgan taqdirdagina mumkin.

Turli ekspertlarning fikriga ko'ra, tijorat kreditlari va debitorlik qarzlariga investitsiyalarning maksimal mumkin bo'lgan miqdori 10 dan 30% gacha. Debitorlik qarzlarining ruxsat etilgan umumiy chegarasi (OL DZ) miqdorini quyidagi formula yordamida aniqlashingiz mumkin:

OL DZ = (Davr / Davr uchun rejalashtirilgan savdo hajmi (kunlarda)) × t,

Qayerda t— berilgan kredit muddati.

MISOL 5

90 kunlik muddatga 1 million rubl rejalashtirilgan savdo hajmi bilan. 40 kunlik kredit muddati bilan, debitorlik qarzlari byudjeti quyidagicha bo'ladi: OL DZ = (1,000,000 / 90)× 40 = 444 444 rubl.

Qarzni boshqarishda umumiy ko'rsatkich - muddati o'tgan debitorlik qarzlarining nisbati (K pr. DZ), u quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Masalan, DZ = Muddati o'tgan qarzlar summasi / Debitorlik qarzlarining umumiy miqdori.

Bu muhim! Ushbu sohadagi mutaxassislarning fikricha, muddati o'tgan qarzning 20% ​​darajasi tashkilot uchun juda muhimdir.

Korxonaning debitorlik qarzlari holatining o'zgarishi tendentsiyalari ma'lum bir davr uchun hisoblangan aylanma mablag'larni yo'naltirish koeffitsienti (K taxminan) yordamida tahlil qilinishi mumkin:

K haqida = DZ av / Aylanma aktivlarning umumiy qiymati.

Ushbu ko'rsatkichning o'sishi joriy aktivlarning umumiy hajmida debitorlik qarzlari ulushining o'sishidan dalolat beradi. Demak, korxonaning likvidligi pasayadi. Debitorlik qarzlarini ko'paytirish va likvidlikni saqlash bilan savdo hajmini oshirish o'rtasida tanlov vaqti keladi.

Eslatma! Debitorlik qarzlarini tahlil qilish uchun kredit sotishning davrdagi umumiy savdo hajmiga nisbati, yomon debitorlik qarzlari darajasi va boshqalar kabi ko'rsatkichlardan foydalaniladi.

Ko'rsatkichlar dinamikada baholanishi kerak (ular nafaqat korxona mijozlari, balki sotilgan mahsulotlar assortimenti nuqtai nazaridan ham kuzatilishi kerak). Bu aylanma muddati bilan bog'liq har xil turlari mahsulotlar har xil, shuning uchun qaytarib berish muddati boshqacha bo'ladi.

Debitorlik risklari

Faol rivojlanayotgan korxona uchun debitorlik qarzi odatiy hodisadir. Uni to'liq tasarruf etish tashkilot faoliyatini to'xtatishni anglatadi. Biroq, ekspertlarning fikriga ko'ra, debitorlik qarzlari miqdori aktivlar hajmining 30% dan ortig'iga yetganda, korxonaning iqtisodiy farovonligi uchun jiddiy xavf tug'iladi. Xaridorlar o'z qarzlarini o'z vaqtida to'lash bo'yicha kompaniya oldidagi majburiyatlarini bajarar ekan, to'lanmaslik xavfi fonga o'tadi. Ammo kontragentlar (hatto bitta) moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelishlari yoki to'lovlarni kechiktirish ataylab amalga oshirilsa, darhol tashvishga sabab bo'ladi.

Katta miqdordagi debitorlik qarzlaridagi mablag'larni "muzlatish" hatto bankrotlikka olib kelishi mumkin.

Muddati o'tgan debitorlik qarzini qaytarish mumkin emasligiga qat'iy ishonch mavjud bo'lganda, u undirib bo'lmaydigan deb tasniflanadi. Kompaniya bunday qarzni faktoring kompaniyasiga (masalan, bankka) sezilarli chegirma bilan qayta sotishi mumkin.

Yo'qotib bo'lmaydigan debitorlik qarzlari zarar sifatida hisobdan chiqariladi. Agar korxona debitorlik qarzlarini to'lamaslik foizini juda aniq bashorat qila olsa, boshqaruv hisobotining ishonchliligi uchun uni qoplash uchun zaxira yaratish kerak, aks holda qarzni to'lamaslik o'z majburiyatlarini bajarmaslikka olib kelishi mumkin. . Uni hisoblash uchun siz o'tgan davrlar statistikasidan foydalanishingiz mumkin. Zaxiraga badallar miqdori ko'pincha kredit bo'yicha sotishdan olingan daromadning ulushi sifatida belgilanishi kerak. hisob siyosati boshqaruv hisobi.

Eslatma!Debitorlik qarzlarini undirmaslik xavfidan himoya qilish uchun sug'urta vositasidan foydalanish mumkin.

Mavjudligi sug'urta polisi keskin ortadi investitsion jozibadorlik biznes. Sug'urta kompaniyasi mijozning to'lovga qodir bo'lmagan taqdirda uning majburiyatlarini to'lashni kafolatlaydi. Shartnomani imzolash bosqichida kontragentning o'z majburiyatlarini bajarmaslik xavfini sug'urta qilish kerak, chunki sug'urta polisini olishdan oldin amalga oshirilgan yuklar sug'urta hodisasi hisoblanmaydi.

Ko'pgina korxonalar (hamkorlar o'rtasida tez-tez tushunmovchiliklarga qaramay) to'lovlarni amalga oshirmaslikdan himoya qilish uchun savdo krediti berishda shaxsiy kafolatlardan foydalanadilar. Bosh direktor qarzdor kompaniya yoki uning egasi (asosiy aktsiyador). Majburiyatlarning bajarilishiga ishonchi komil bo'lgan shaxs ushbu hujjatni imzolashdan bosh tortmaydi, deb taxmin qilinadi.

Xulosa

Ko'rib turganingizdek, debitorlik qarzlarini boshqarish uchun universal retseptlar mavjud emas. Har bir kompaniyaning kredit siyosatining mazmuni har xil bo'ladi, chunki har qanday korxona o'z faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga, u egallagan bozor segmentidagi vaziyatga, xatti-harakatlar strategiyasiga va resurslarning mavjudligiga e'tibor qaratishi kerak. Debitorlik qarzlari kompaniya aktivi bo'lib, agar to'lanmagan bo'lsa, hibsga olinishi mumkin soliq yig'imlari yoki bankrotlik to'g'risidagi ish qo'zg'atilgan. Ammo likvid aktiv faqat tezda qaytarib olinadigan qarz bo'ladi. Shu sababli, debitorlik qarzlari bilan ishlash sifatiga alohida e'tibor berilishi kerak.

Kredit siyosati qanchalik yaxshi ishlab chiqilgan bo'lmasin, uning bajarilishini nazorat qilmasdan, ko'rinadigan samarani kutish befoyda. Shuning uchun kredit jarayoni qat’iy tartibga solinishi, mijozlarning to‘lov qobiliyatini bashorat qilish va nazorat qilish uzluksiz faoliyatga aylanishi kerak.

Debitorlik qarzlarini hisobga olish va undirish jarayonini avtomatlashtirish, shuningdek, butun korxona bo‘ylab yagona ma’lumotlar bazasini joriy etish kontragentlarning kredit tarixini ko‘rib chiqishni ancha soddalashtiradi. Mijozning elektron kartasi majburiy ravishda belgilangan kredit limitlarini, kredit shartlarini, to'lov intizomini va hokazolarni aks ettirishi kerak. Dastur shunday sozlanishi mumkinki, agar kredit limiti yoki to'lovni kechiktirish bo'lsa, kontragent avtomatik ravishda qora ro'yxatga kiritildi va bunday xaridorga mahsulotlarni jo'natish to'lovlarni to'lash bilan bog'liq muammolar hal etilmaguncha to'xtatildi.

Albatta, debitorlik qarzlari qabul qilishni talab qiladigan murakkab boshqaruv ob'ektidir malakali yechimlar turli sohalarda: moliyaviy, yuridik, marketing. Ularning amalga oshirilishi biznes egalarining farovonligini oshirishga yordam beradi.

E. A. Kozhevnikova,
“Orenburgtransneft” ZAO yetakchi iqtisodchisi

Debitorlik qarzlari (RA) - bu "qarzdorlar", ya'ni tashqi pudratchilar va xodimlarning tashkilot oldidagi moliyaviy-iqtisodiy munosabatlar jarayonida yuzaga keladigan qarzlari.

Masofaviy aktivlar har qanday kompaniyaning eng likvid aktivlaridan biridir. Shu sababli, kompaniya uni sotishi, topshirishi, mulkka, mahsulotga, xizmatlar ko'rsatish yoki ishlarni bajarish natijasiga almashtirishi mumkin. Qachon ekanligini ham hisobga olish kerak katta miqdorda kechiktirilgan to'lovlar tashkilotning o'zi uchun mablag' etishmasligiga olib kelishi mumkin.

Debitorlik qarzlarining aksariyati yetkazib berilgan mahsulotlar uchun to‘lanmagan schyot-fakturalar (yoki debitorlik qarzlari)dir. Ammo o'ziga xos element ham bor - bular debitorlik qarzlari bo'lib, ular aslida tijorat qimmatli qog'ozlaridir.

Masofaviy zondlash turlari

Aktiv balansi bo'limlarida ikki guruh moddalar mavjud:

• Qisqa muddatli kredit - hisobot sanasidan keyin bir yil ichida qaytarilishi kutilmoqda.
• Uzoq muddatli - mos ravishda 12 oydan ortiq.

DM qanday shakllanganiga qarab, 3 turni ajratish mumkin

• Oddiy. U korxonaning ishlab chiqarish vazifalarini bajarish jarayonida yuzaga keladi va joriy to'lov shakllari bilan belgilanadi. Tashkilot odatdagidek ishlaganda, to'lov bir oy ichida amalga oshiriladi.
• Qabul qilinadi. Ushbu turkumga qishloq xo'jaligi mahsulotlarini sotib olish uchun avanslar, materiallarning etishmasligi uchun pudratchilarga da'volar, javobgar shaxslarning qarzlari va shunga o'xshash salbiy misollar kiradi.
• Asossiz. Hisob-kitob va moliyaviy intizomning buzilishi natijasida yuzaga kelishi mumkin. Qarzlar, shuningdek, buxgalteriya hisobidagi kamchiliklar, etishmovchilik yoki o'g'irlik tufayli yuzaga kelishi mumkin.

PD ni ham ajratish mumkin

• Real, qaysi qarzdorlar, ehtimol, o'z vaqtida to'lashlari mumkin.
• Korxona sud tartibida hal qilishi mumkin bo'lgan nizo.
• Umidsiz, to'lash istiqbollari deyarli nolga teng. Belgilangan muddat tugashi bilan cheklash muddati, "qarz" ni zarar bilan hisobdan chiqarish kerak bo'ladi.

Agar qarzni to'lov muddatidan kelib chiqqan holda buxgalteriya hisobi ob'ekti deb hisoblasak, u bo'lishi mumkin

• Kechiktirilgan, muddati hali kelmagan.
• Muddati o'tgan, buning uchun majburiyatlarni bajarish muddati allaqachon kelgan.

DZ sug'urtasi

Debitorlik qarzlarini sug'urtalash mexanizmi quyidagicha:

• Tashkilot va su'gurta kompaniyasi shartnoma tuzadi. U sug'urta shartnomasining asosiy shartlarini belgilashi va aniq ko'rsatishi kerak. Bunga kiradi to'liq ro'yxat sug'urta holatlari, qarzdorlarning moliyaviy holatini baholash tartibi.
• Sug'urtalovchi sug'urta qildiruvchi bilan birgalikda sug'urta qilinishi kerak bo'lgan debitorlik qarzlarining tarkibi va hajmini belgilaydi. Buni hisobga olish muhim sug'urta kompaniyasi zararni umuman sug'urta qilmaydi, balki sug'urta qiladi majburiy sug'urta qildiruvchining har bir mijozi uchun to'lamaslik xavfini baholaydi.
• Agar sug'urta hodisasi ro'y bergan bo'lsa, sug'urtalovchi sug'urta qildiruvchiga sug'urtalangan javobgarlik summasini qarz summasining bir qismini chegirib tashlab, uning xarajatlari sifatida to'laydi. Ushbu protseduradan so'ng qarz bo'yicha barcha da'volar to'g'ridan-to'g'ri sug'urta kompaniyasiga o'tkaziladi.

Bunday shartnomani tuzishdan oldin, korxona hali ham solishtirish tavsiya etiladi kelgusi xarajatlar va ushbu sug'urta turidan mumkin bo'lgan foyda.

Bundan xulosa qilish mumkinki, tashkilotlar o'z kontragentlari (qarzdorlari) uchun raqobatbardosh tijorat sharoitlarini ta'minlash uchun qo'shimcha usul o'z xarajatlarini moliyalashtirish. Bu eng oqilona yondashuv, chunki debitorlik qarzlari miqdorining ko'payishi yoki kamayishi investitsiya qilingan kapital aylanmasiga katta ta'sir ko'rsatadi. joriy aktivlar, va natijada, umuman tashkilotning umumiy moliyaviy holati to'g'risida.