Upang gawing pormal ang mga relasyon sa isang mamumuhunan, pinakamahusay na gumamit ng legal na anyo ng isang LLC (limitadong kumpanya ng pananagutan). Ang mga indibidwal na negosyante ay iniiwasan dahil sa mga panganib, dahil ayon sa batas indibidwal na negosyante mananagot sa lahat ng kanyang ari-arian, maliban sa isang apartment. AO ( joint-stock na kumpanya) ay hindi sikat sa mga startup - ang pagbubukas ng mga ito ay mahal, medyo mahirap at matagal.

Sa madaling salita, ang isang mamumuhunan ay maaaring maging miyembro ng iyong LLC at mamuhunan sa kapital o magpahiram ng pera. Tingnan natin ang mga mekanika ng mga landas na ito.

1. Ang mamumuhunan ay nagiging miyembro ng LLC

Ang modelong ito ay kilala sa kapaligiran ng negosyo bilang "pagpasok ng mamumuhunan". Hindi alintana kung ang mamumuhunan ay pumasok sa isang umiiral na LLC o lumikha ng bago, ang pamamaraan ay mahalagang pareho. Ang dami ng mga pamumuhunan na proporsyonal sa nominal na bahagi sa awtorisadong kapital ay napagkasunduan. Pagkatapos ay binabayaran ng mamumuhunan ang napagkasunduang halaga, pagkatapos nito ang bahagi sa kumpanya ay ipinapasa sa kanya, at maaari kang magsimulang gumawa ng mga pagbabago sa mga dokumento ng nasasakupan.

Kamakailan, ang pagsasanay ng pagtatapos ng mga kasunduan sa pamumuhunan sa pagitan ng isang startup at isang mamumuhunan ay naging mas madalas. Ang mga pangunahing punto ng kasunduan sa pamumuhunan: scheme ng financing, istraktura ng pamamahala (may karapatan ba ang mamumuhunan na makialam sa pamamahala ng pagpapatakbo o wala), ang pamamaraan para sa mga kalahok na lumabas sa proyekto, mga paraan upang malutas ang mga salungatan. Isang panig, kasunduan sa pamumuhunan inaayos ang mga pangunahing kasunduan, sa kabilang banda, maaari itong maglaman ng mga partikular na detalye (halimbawa, maaari mong matukoy ang hukuman kung saan isasaalang-alang ang hindi pagkakasundo kung ito ay lumitaw).

Pagpasok ng isang mamumuhunan sa isang umiiral nang startup LLC

Sa kaso kapag ang isang startup ay tumatakbo na bilang isang rehistradong legal na entity, ang mamumuhunan ay nagpapadala CEO isang pormal na aplikasyon para sa pagpasok sa kumpanya at paggawa ng kontribusyon sa awtorisadong kapital ng kumpanya. Gayunpaman, kahit na mayroon kang isang operating LLC, ang ilan mga pondo sa pamumuhunan maaaring kailanganin din nilang magparehistro ng isa pang bagong LLC kasama ang kanilang paglahok - ito ay normal.

Ang pahayag ng mamumuhunan ay nagsasaad:

• halagang naiambag Pera o ang komposisyon ng iba pang ari-arian (ang halaga ng isang kontribusyon na hindi pera ay tinutukoy batay sa ulat ng isang independiyenteng appraiser);
• ang nakaplanong termino para sa paggawa ng isang kontribusyon (ito ay binibilang mula sa sandaling ang desisyon na tanggapin ang isang bagong kalahok sa pamamagitan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok sa LLC ay ginawa at hindi maaaring lumampas sa 6 na buwan);
• ang laki ng inaasahang bahagi bilang resulta ng pagpasok sa mga kalahok ng LLC (bilang isang porsyento o bilang isang bahagi);
• iba pang mga kondisyon para sa pagbibigay ng kontribusyon at pagsali sa kumpanya na hindi sumasalungat sa batas at charter ng kumpanya.

Ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya na tanggapin ang isang bagong kalahok at pagtaas awtorisadong kapital sa gastos ng kanyang kontribusyon ay pinagtibay nang nagkakaisa at dapat na ganap na sumunod sa pahayag ng mamumuhunan. Ang katotohanan ng desisyon at ang komposisyon ng mga kalahok na naroroon ay dapat kumpirmahin ng notarization. Sa oras ng desisyon, ang kasalukuyang charter ng LLC ay hindi dapat maglaman ng mga pagbabawal sa pagtaas ng awtorisadong kapital sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga kontribusyon mula sa mga ikatlong partido o iba pang katulad na mga paghihigpit. Kung ang iyong charter ay may ganitong pagbabawal, kailangan mo muna itong amyendahan.

Ang proseso ay nagtatapos sa pagbabayad ng bahagi ng mamumuhunan at ang pagpaparehistro ng mga pagbabago sa buwis.

Paglikha ng isang bagong joint venture na may partisipasyon ng isang mamumuhunan

Kung ang iyong startup ay wala pa legal na entidad, ang paglikha ng isang pinagsamang kumpanya na may partisipasyon ng isang mamumuhunan ay mukhang ang pinaka-lohikal na pagpipilian sa pamumuhunan.

Ang kontribusyon ng negosyante mismo, bilang panuntunan, ay magiging hindi nasasalat na mga ari-arian(mga karapatang gamitin ang mga resulta ng intelektwal na aktibidad na inilipat sa ilalim ng isang kasunduan sa lisensya), kagamitan sa teknolohiya o real estate. Kung mayroon kang alinman sa mga ito, suriin muna ang iyong ari-arian sa isang independiyenteng appraiser.

Ang relasyon sa pagitan ng mga co-founder ng bagong LLC ay dapat na inilarawan sa mas maraming detalye hangga't maaari sa charter, kabilang ang mga patakaran para sa pamamahagi ng mga boto sa pangkalahatang pulong mga kalahok, ang mga prinsipyo ng pakikilahok ng mga kasosyo sa mga kita ng kumpanya, ang pamamaraan para sa pag-alis ng mga kalahok mula sa kumpanya at ang paglutas ng mga salungatan, pati na rin ang maraming iba pang mahahalagang kondisyon. Ilang tao ang nakakaalala sa charter habang maayos ang takbo ng mga bagay-bagay, ngunit ang kawalan ng pansin sa detalye at isang pormal na diskarte ay maaaring makabuluhang magpalubha at paikliin ang buhay ng iyong negosyo, kung hindi maging isang lugar ng pag-aanak para sa pang-aabuso ng mga walang prinsipyong mamumuhunan.

2. Ang mamumuhunan ay hindi nagiging miyembro ng LLC

Hindi lahat ng negosyante ay handa na ibahagi ang pamamahala ng kanyang proyekto. Sa kasong ito, ang solusyon ay maaaring pagpopondo sa utang mula sa isang mamumuhunan na sumasang-ayon na huwag makialam sa mga operasyon ng startup.

Pagbibigay ng mga pamumuhunan sa anyo ng isang pautang

Ang isang mamumuhunan ay maaaring magbigay ng interes o walang interes na pautang - ang lahat ay nakasalalay sa iyong mga kasunduan. Ang halaga ay ibinalik, bilang panuntunan, sa isang lump sum na pagbabayad pagkatapos ng mahabang panahon (2-3 taon).

Ang pagkakaloob ng mga pamumuhunan ay nakasalalay sa mga panganib ng proyekto at mga kinakailangan ng mamumuhunan. Sa pagsasagawa, ang pinakakaraniwang ginagamit na seguridad para sa pagbabayad ng isang utang ay isang pangako ng intelektwal na ari-arian (halimbawa, mga programa, imbensyon, kaalaman) at pagbabahagi sa isang LLC.

Upang ang pera ay magastos ng mahusay, ang kasunduan sa pautang ay maaaring magbigay ng isang kondisyon para sa nanghihiram na gamitin ang mga pondong natanggap para lamang sa ilang mga layunin (target na pautang). Ang kondisyong ito kabilang din ang kontrol ng mamumuhunan sa paggasta ng mga pondo. Kung ang pera ay ginastos nang hindi naaangkop, ang mamumuhunan ay maaaring humingi ng maagang pagbabayad ng utang na may interes. Ang mga paraan ng kontrol at ang pamamaraan para sa pagbabayad ay napagkasunduan sa kasunduan sa pautang.

Pinagsamang scheme ng pamumuhunan

Ang kakanyahan nito ay ang mamumuhunan ay nagbibigay ng pautang para sa isang bahagi sa kumpanya sa hinaharap. Ito ay isang modernong paraan ng pamumuhunan, na pantay na isinasaalang-alang ang mga interes ng isang startup at isang mamumuhunan.

Ang kakayahang umangkop ng pamamaraan na ito ay nakasalalay sa katotohanan na ang paunang kontrata para sa pagbebenta ng isang bahagi sa isang LLC ay napapailalim sa pagpapatupad lamang sa paglitaw ng tinatawag na. suspensive na kondisyon- kadalasan pagkatapos magbunga ang start-up. Ang mga tuntunin ng kasunduan sa pautang ay magiging katulad ng mga tinalakay sa itaas.

Ang mga posibleng opsyon para sa mamumuhunan na lumabas sa pagsisimula - sa aktwal na halaga ng bahagi o sa pamamagitan ng pagbabalik ng utang (interes sa utang) - ay naayos sa charter sa panahon ng pagpapatupad ng kontrata.

Ang scheme na ito ay katulad ng mga convertible note na sikat sa Silicon Valley, kung saan ang isang startup ay tumatanggap ng pagpopondo na may karapatan ng isang mamumuhunan na i-convert ang utang sa mga bahagi ng kumpanya sa isang panganib na diskwento sa hinaharap. Sa kasong ito, ang laki ng shareholding ng mamumuhunan ay magiging proporsyonal sa ratio ng halaga ng kanyang utang sa mga pamumuhunan sa susunod na round ng pamumuhunan.

Ang pinagsamang pamamaraan ay isinasaalang-alang ang mga katotohanan ng Russia sa isang mas malaking lawak (halimbawa, ang mga kakaibang katangian ng isang LLC, kung saan mayroong mga pagbabahagi, ngunit walang pagbabahagi), ngunit nangangailangan ito ng pagtatasa ng halaga ng kumpanya sa mga tuntunin ng paunang kasunduan matagal bago ang mga pangyayari.

Ano ang mahalagang tandaan kapag pumapasok sa isang relasyon sa isang mamumuhunan?

Hindi alintana kung igiit ng isang mamumuhunan ang isang partikular na anyo ng pamumuhunan o hindi, mag-ingat sa pagpili nito, lalo na kung nakikipag-usap ka sa isang hindi propesyonal na mamumuhunan na namumuhunan sa paminsan-minsan o unang pagkakataon.

Tandaan na kapag ang isang pangkat ng mga propesyonal na abogado ay kumilos sa panig ng mamumuhunan, na kumain ng aso sa pagpormal ng mga relasyon sa mga startup, nagtatrabaho sila para sa interes ng mamumuhunan. Samakatuwid, sa pinakamababa, dapat mong iseguro ang iyong sarili at makaakit ng isang independiyenteng legal na kadalubhasaan na susuri sa lahat ng mga dokumento para sa pagsunod sa iyong mga interes.

Umaasa kami na ang impormasyong ito ay makakatulong sa iyo na maunawaan ang isang kumplikado at mahalagang isyu. Kami, sa aming bahagi, ay ikalulugod na tumulong kung magpasya kang kailangan mo ng live na konsultasyon.

Maraming mga batang kumpanya at mga start-up na negosyante ang nakakaakit ng malalaking kasosyo sa paunang yugto upang makatanggap ng pera para sa pagpapaunlad ng negosyo. Ayon sa batas, ang mga indibidwal, legal na entity, grupo ng mga legal na entity, mga ahensya ng gobyerno ay maaaring lumahok sa naturang transaksyon.

Kailan Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga pamumuhunan sa pananalapi sa proyekto, ang mga partido ay pumasok sa isang kasunduan sa pamumuhunan. Tingnan natin ang kasunduan sa pamumuhunan sa negosyo sa pagitan mga indibidwal. Ang isang dokumento ay isang kasunduan upang magbigay ng mga pondo o ari-arian upang suportahan ang isang proyekto. Ang mga partido ay sumang-ayon sa dami at mga tuntunin ng mga pamumuhunan.

Paano gumawa ng isang kasunduan sa pamumuhunan sa negosyo sa pagitan ng mga indibidwal

Ang isang kasunduan sa pamumuhunan ay isang kasunduan legal na regulasyon na depende sa uri ng transaksyon. Depende sa mga kundisyon, maaari itong maging kwalipikado bilang isang joint activity agreement, isang investment partnership agreement o isang target na loan agreement.

Bilang isang patakaran, ang isang kasunduan sa pamumuhunan sa pagitan ng isang indibidwal na negosyante at isang indibidwal o iba pang mga legal na entity ay naglalaman ng mga sumusunod na kondisyon:

• paksa (kung magkano at para sa kung anong proyekto ang ibinibigay ng mamumuhunan, kung ano ang dapat gawin ng tatanggap ng pamumuhunan);
• mga tuntunin (mga petsa ng simula at pagtatapos ng proyekto);
• pamamaraan ng pagbabayad;
• utos ng pagpapatupad aktibidad sa pamumuhunan;
• mga karapatan at obligasyon ng mga partido;
• responsibilidad ng mga partido (multa o parusa para sa kabiguan na matugunan ang mga deadline o iba pang mga paglabag);
• pamamaraan ng pagwawakas.

Sa aming serbisyo, maaari mong punan ang isang template na binuo ng aming mga abogado at mag-download ng isang kasunduan sa pamumuhunan sa isang indibidwal na ganap na nakakatugon sa iyong mga kinakailangan at ang mga pamantayan ng kasalukuyang batas ng Russian Federation.

Ang pagpili ng organisasyonal at legal na anyo ng paggawa ng negosyo ay napakahalaga. mahalagang punto, dahil ito ay pangunahing tinutukoy ang antas ng kakayahang kumita ng negosyo, pasanin sa buwis at mga hakbang sa pananagutan.

Para sa maraming entidad ng negosyo, ang pagpaparehistro bilang isang indibidwal na negosyante (IP) ay ang pinakamainam na paraan ng paggawa ng negosyo.

Gayunpaman, ang mga legal na hangganan ay naitatag para sa mga lugar ng komersyal na aktibidad na magagamit ng mga negosyante.

Sa partikular, Ang mga negosyante ay hindi pinapayagang sumali sa mga sumusunod na uri ng komersyal na aktibidad:

1. Mga aktibidad na nauugnay sa produksyon, pakyawan at tingian na kalakalan sa alkohol;

2. Pagsasagawa ng mga aktibidad na hindi pang-estado (pribado) sa seguridad;

3. Mga aktibidad na may kaugnayan sa paggawa ng mga gamot;

4. Pagtatrabaho ng mga mamamayan ng ating bansa sa labas ng Russian Federation;

5. Mga aktibidad na may kaugnayan sa pagbebenta ng kuryente sa mga mamamayan;

6. Mga aktibidad na nauugnay sa mga pondo ng pamumuhunan, kabilang ang:

Mga aktibidad ng mga pondo sa pamumuhunan;

Mga aktibidad para sa pamamahala ng mga pondo sa pamumuhunan, mga pondo sa mutual investment at mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado;

Mga aktibidad ng mga dalubhasang deposito ng mga pondo sa pamumuhunan, mutual fund at hindi estado mga pondo ng pensiyon;

Mga aktibidad ng non-state pension funds para sa probisyon ng pensiyon at seguro sa pensiyon;

7. Mga aktibidad na nauugnay sa pagsusuri sa kaligtasan ng industriya;

8. Mga aktibidad na nauugnay sa epekto sa panlabas na kapaligiran, kabilang ang:

Gumagana sa aktibong impluwensya sa mga proseso at phenomena ng hydrometeorological;

Gumagana sa aktibong impluwensya sa mga proseso at phenomena ng geopisiko;

9. Mga aktibidad na nauugnay sa aviation, kabilang ang:

Pagbuo ng mga kagamitan sa paglipad, kabilang ang mga kagamitan sa panghimpapawid na may dalawang layunin;

Produksyon ng mga kagamitan sa paglipad, kabilang ang kagamitan sa panghimpapawid na may dalawahang layunin;

Pag-aayos na may kaugnayan sa kagamitan sa paglipad, kabilang ang dalawahang gamit na kagamitan sa paglipad;

Pagsubok ng mga kagamitan sa paglipad, kabilang ang mga kagamitan sa panghimpapawid na may dalawang layunin;

Mga aktibidad na may kaugnayan sa pagtiyak ng seguridad ng aviation;

Transportasyon ng mga pasahero at kargamento sa pamamagitan ng hangin.

10. Mga aktibidad sa kalawakan;

11. Mga aktibidad na may kaugnayan sa mga armas, kagamitang militar, mga pampasabog, kabilang ang:

Pag-unlad ng mga armas at kagamitang militar;

Produksyon ng mga armas at kagamitang militar;

Pag-aayos ng mga armas at kagamitang militar;

Paggamit ng mga armas at kagamitang militar;

kalakalan sa mga armas at kagamitang militar;

Paggawa ng mga armas at pangunahing bahagi ng mga baril;

Paggawa ng mga cartridge para sa mga armas at mga bahagi ng mga cartridge;

Pangkalakal ng mga armas at mahahalagang bahagi ng baril;

Trade sa bala para sa mga armas;

Pagpapakita ng mga armas, pangunahing bahagi ng mga baril, mga bala para sa mga armas;

Pagkolekta ng mga armas, pangunahing bahagi ng mga baril, mga bala para sa mga armas;

Pag-unlad at paggawa ng mga bala at ang kanilang mga bahagi;

Pagtapon ng mga bala at mga bahagi nito;

Mga gawa at serbisyo para sa pag-iimbak, transportasyon at pagsira ng mga sandatang kemikal;

Produksyon ng mga paputok na materyales para sa pang-industriya na paggamit;

Imbakan ng mga paputok na materyales para sa pang-industriya na paggamit;

Paglalapat ng mga paputok na materyales para sa pang-industriyang paggamit;

Pamamahagi ng mga pang-industriyang paputok na materyales;

Produksyon ng mga produktong pyrotechnic;

Pamamahagi ng mga produktong pyrotechnic na klase IV at V alinsunod sa pambansang pamantayan;

12. Mga aktibidad na may kaugnayan sa sirkulasyon ng mga narcotic na gamot at psychotropic substance;

13. Mga aktibidad na may kaugnayan sa sirkulasyon ng mga psychotropic substance;

14. Paglilinang ng mga halaman na ginagamit para sa produksyon ng mga narcotic na gamot at psychotropic substance;

Una, tandaan namin na ang mga konsepto ng "financing" at "investment" ay malapit na nauugnay. Kung ang pagpopondo ay ang pagbuo ng mga pondo, kung gayon ang pamumuhunan ang kanilang paggamit. Alinsunod dito, imposible para sa isang negosyo na magplano ng anumang pamumuhunan nang walang mapagkukunan ng financing.

Mga pamumuhunan (mula sa Latin - "mamuhunan", "lugar") - pangmatagalang pamumuhunan sa kapital sa mga sektor ng ekonomiya sa loob ng bansa at sa ibang bansa. Ang pagpapatupad ng isang diskarte sa negosyo ay karaniwang nauugnay sa mga pamumuhunan, lalo na pagdating sa mga diskarte sa paglago. Ang mga pamumuhunan ay nauunawaan bilang mga mapagkukunang namuhunan sa negosyo at iba pang mga uri ng aktibidad para sa tubo o epekto sa lipunan.

Ang pangangailangan para sa pamumuhunan sa pagpapatupad ng diskarte ng isang negosyo o aktibidad ng entrepreneurial ay maaaring dahil sa iba't ibang mga kadahilanan na maaaring pagsamahin sa sumusunod na mga pangkat: 1) pag-update ng materyal at teknikal na base, 2) pagtaas ng dami at sukat ng mga aktibidad sa produksyon at ekonomiya, 3) pagbuo ng mga bagong uri ng aktibidad at 4) pagpapabuti ng kalidad ng produkto. Ang gawain ng isang negosyo sa pagbuo at pagpapatupad ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan ay tinatawag na aktibidad sa pamumuhunan.

Ang halaga ng pamumuhunan ay tinutukoy ng pagtatasa ng mga mapagkukunan at mga halaga na nakadirekta sa aktibidad ng entrepreneurial. Ang mga pamumuhunan ay maaaring nasa pangunahing mga ari-arian ng produksyon(pangmatagalang asset), kaalaman (intangible asset), materyales at tooling (kasalukuyang asset).

Ang mga mapagkukunan ng pamumuhunan ay isang partikular na produkto kung saan naniningil ang mamumuhunan ng bayad. Minimum na sukat ito ay katumbas ng kita mula sa pagpapanatili ng mga pamumuhunan sa isang deposit account sa isang bangko.

Mayroong sumusunod na klasipikasyon ng mga pamumuhunan:

Sa pamamagitan ng layunin ng pamumuhunan:

• · Real (capital-forming) - pangmatagalang pamumuhunan sa produksyon na nauugnay sa pagkuha ng mga real asset;
• Portfolio (nominal) - pamumuhunan sa mga seguridad, sa isang bahagi (bahagi) ng isa pang negosyo, pagpapalabas sa gastos ng sariling pondo pautang. Pamumuhunan sa portfolio- karamihan ay panandalian mga operasyong pinansyal;
• Intelektwal - pamumuhunan sa pagsasanay, muling pagsasanay at advanced na pagsasanay ng mga tauhan ( kapital ng tao), advertising, pananaliksik at pag-unlad (makabagong ideya), mga kaganapang panlipunan.

Kaugnay ng proseso ng pagpaparami, ibig sabihin. direksyon ng pagkilos:

• · Mga netong pamumuhunan - mga paunang pamumuhunan na ginawa kapag lumilikha o bumili ng isang negosyo, gayundin sa pagpapalawak ng potensyal sa produksyon (malawak na pamumuhunan);
• · Muling pamumuhunan - mga pondo na naglalayong ibalik ang mga pagod na at retiradong pondo. Kabilang dito ang:

kapalit na pamumuhunan, kung saan ang mga kasalukuyang pasilidad ay pinapalitan ng mga bago;

pamumuhunan sa rasyonalisasyon ng mga kagamitan, nang hindi binabago ang produksyon at kalidad ng produkto habang binabawasan ang mga gastos sa produksyon;

pamumuhunan sa pagkakaiba-iba na nauugnay sa isang pagbabago sa hanay ng mga produkto, ang paglikha ng mga bagong uri ng mga produkto at ang pagbuo ng mga bagong merkado;

mga pamumuhunan upang matiyak ang kaligtasan ng negosyo sa hinaharap, na nakadirekta sa pagsasanay, advertising, proteksyon sa kapaligiran.

Ang kabuuang pamumuhunan ay binubuo ng netong pamumuhunan at muling pamumuhunan.

Sa pamamagitan ng mga mapagkukunan ng pagpopondo:

• · Sariling pinagmumulan ng financing. Kabilang dito ang pagbabawas ng depreciation, tubo na natitira sa pagtatapon ng negosyo, mga pondo mula sa pagbebenta ng mga ari-arian, mga pondo ng mga shareholder;
• · Mga hiniram na mapagkukunan ng financing. Ito ay mga kredito sa bangko at badyet, mga naka-bond na pautang;
• · Pagpapaupa ng mga pamumuhunan sa anyo ng pananalapi, pagpapatakbo at maibabalik na pagpapaupa;
• · Mga pamumuhunan mula sa pederal. Republikano at lokal na badyet at off-budget na pondo;
• · Dayuhang pamumuhunan;
• Internasyonal na pamumuhunan na binubuo ng mga pautang World Bank, European Bank muling pagtatayo at pag-unlad, atbp.

Sa antas ng panganib

• · Mga pamumuhunan kung saan ang antas ng panganib ay hindi natutukoy (pagpapalit ng mga retiradong pasilidad ng produksyon);
• · Mga pamumuhunan na may antas ng panganib na mas mababa sa karaniwan (upang mabawasan ang mga gastos sa produksyon);
• · Mga pamumuhunan na may antas ng panganib na higit sa karaniwan (produksyon ng mga bagong produkto);
• · Mga pamumuhunan na may pinakamataas na antas panganib ( mga pang-agham na pag-unlad at pananaliksik).

Organisasyon at pamamahala ng proseso ng pamumuhunan

• · Lokal, isinasagawa alinsunod sa mga desisyon sa mga indibidwal na bagay sa pamumuhunan;
• · Global, na isinasagawa batay sa mga programa sa pamumuhunan.

Ayon sa paksa ng aktibidad sa pamumuhunan:

• · Mga pamumuhunan ng mga mamamayan, mga negosyo ng mga di-estado na anyo ng pagmamay-ari;
• · Pampublikong pamumuhunan;
• · Dayuhang pamumuhunan;
• · Pinagsamang pamumuhunan.

Ayon sa uri (paksa) ng pamumuhunan:

• Materyal (movable at immovable property, property rights, kabilang ang karapatan sa pagmamay-ari ng lupa at mga likas na yaman);
• Pinansyal (cash, mga karapatang lumahok sa mga gawain ng ibang mga kumpanya, mga karapatan sa utang);
• · Mga hindi nasasalat na pamumuhunan (karanasan at kaalaman ng mga espesyalista, patent, copyright, atbp.).

Ang kahusayan ng anumang bansa, anumang negosyo ay higit sa lahat ay nakasalalay sa antas at likas na aktibidad ng pamumuhunan. Upang ang mga pamumuhunan ay maging lubos na epektibo, ang mga sumusunod na prinsipyo ay dapat sundin.

Mga Prinsipyo sa Pamumuhunan:

Ang prinsipyo ng marginal na kahusayan ng pamumuhunan, ibig sabihin. ang bisa ng bawat kasunod na pamumuhunan ay bumababa at sa isang tiyak na antas ng pamumuhunan sila ay nagiging hindi kumikita. Ang marginal na kahusayan ng pamumuhunan ay paunang natukoy ng: ang limitadong potensyal ng mga pananim at hayop, ang saturation ng merkado sa mga kalakal, kapangyarihan sa pagbili populasyon, atbp.

Ang prinsipyo ng "putty".» - ang kalayaang gumawa ng mga desisyon ay dapat mapalitan ng higit at higit pang mga paghihigpit sa kurso ng kanilang pagpapatupad.

Ang prinsipyo ng pagsasama-sama ng mga pagtatantya ng materyal at gastos ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa kapital. Ang prinsipyong ito ay batay sa pagsasaalang-alang at kumbinasyon ng parehong teknikal na bahagi at ang bahagi ng gastos.

Ang prinsipyo ng pag-angkop sa bagong kapaligiran sa pamumuhunan. Sa kalikasan at lipunan, ang lahat ay gumagalaw, samakatuwid, sa panahon mula sa desisyon na mamuhunan sa isang proyekto hanggang sa praktikal na pagpapatupad at pagbabayad nito, kinakailangang isaalang-alang ang mga pagbabago ilang aspeto kapaligiran ng pamumuhunan.

Prinsipyo ng multiplier ay batay sa pagtutulungan ng mga industriya, ibig sabihin, lahat ng mga industriya sa Pambansang ekonomiya ay magkakaugnay sa isang antas o iba pa, kaya ang pagbabago sa isang industriya ay nakakaapekto sa iba habang ang mga ito ay nakakaugnay.

Q-prinsipyo isinasaalang-alang ang kaugnayan sa pagitan ng pagpapahalaga sa merkado at ang tunay na kapalit na halaga ng mga asset. Ang pag-asa ng supply at demand sa merkado sa pamamagitan ng uri ng produkto ay tumutukoy sa pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa isang partikular na produksyon.

Upang gawing pormal ang mga relasyon sa isang mamumuhunan, pinakamahusay na gumamit ng legal na anyo ng isang LLC (limitadong kumpanya ng pananagutan). Ang mga indibidwal na negosyante ay iniiwasan dahil sa mga panganib, dahil ayon sa batas ang isang indibidwal na negosyante ay mananagot sa lahat ng kanyang ari-arian, maliban sa isang solong apartment. Ang mga JSC (joint stock companies) ay hindi sikat sa mga startup - ang pagbubukas sa kanila ay mahal, medyo mahirap at nakakaubos ng oras.

Sa madaling salita, ang isang mamumuhunan ay maaaring maging miyembro ng iyong LLC at mamuhunan sa kapital o magpahiram ng pera. Tingnan natin ang mga mekanika ng mga landas na ito.

1. Ang mamumuhunan ay nagiging miyembro ng LLC

Ang modelong ito ay kilala sa kapaligiran ng negosyo bilang "pagpasok ng mamumuhunan". Hindi alintana kung ang mamumuhunan ay pumasok sa isang umiiral na LLC o lumikha ng bago, ang pamamaraan ay mahalagang pareho. Ang dami ng mga pamumuhunan na proporsyonal sa nominal na bahagi sa awtorisadong kapital ay napagkasunduan. Pagkatapos ay binabayaran ng mamumuhunan ang napagkasunduang halaga, pagkatapos nito ang bahagi sa kumpanya ay ipinapasa sa kanya, at maaari kang magsimulang gumawa ng mga pagbabago sa mga dokumento ng nasasakupan.

Kamakailan, ang pagsasanay ng pagtatapos ng mga kasunduan sa pamumuhunan sa pagitan ng isang startup at isang mamumuhunan ay naging mas madalas. Ang mga pangunahing punto ng kasunduan sa pamumuhunan: scheme ng financing, istraktura ng pamamahala (may karapatan ba ang mamumuhunan na makialam sa pamamahala ng pagpapatakbo o wala), ang pamamaraan para sa mga kalahok na lumabas sa proyekto, mga paraan upang malutas ang mga salungatan. Sa isang banda, ang isang kasunduan sa pamumuhunan ay nagtatatag ng mga pangunahing kasunduan, sa kabilang banda, maaari itong maglaman ng mga partikular na detalye (halimbawa, posibleng matukoy ang korte kung saan isasaalang-alang ang isang salungatan kung ito ay lumitaw).

Pagpasok ng isang mamumuhunan sa isang umiiral nang startup LLC

Sa kaso kapag ang isang startup ay tumatakbo na bilang isang rehistradong legal na entity, ang mamumuhunan ay nagpapadala ng isang pormal na aplikasyon sa CEO para sa pagpasok sa kumpanya at paggawa ng kontribusyon sa awtorisadong kapital ng kumpanya. Kasabay nito, kahit na mayroon kang isang umiiral na LLC, ang ilang mga pondo sa pamumuhunan ay maaari ring humiling sa iyo na magrehistro ng isa pang bagong LLC kasama ang kanilang paglahok - ito ay normal.

Ang pahayag ng mamumuhunan ay nagsasaad:

• ang halaga ng mga pondong pera na iniambag o ang komposisyon ng iba pang ari-arian (ang halaga ng kontribusyon na hindi pera ay tinutukoy batay sa ulat ng isang independiyenteng appraiser);
• ang nakaplanong termino para sa paggawa ng isang kontribusyon (ito ay binibilang mula sa sandaling ang desisyon na tanggapin ang isang bagong kalahok sa pamamagitan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok sa LLC ay ginawa at hindi maaaring lumampas sa 6 na buwan);
• ang laki ng inaasahang bahagi bilang resulta ng pagpasok sa mga kalahok ng LLC (bilang isang porsyento o bilang isang bahagi);
• iba pang mga kondisyon para sa pagbibigay ng kontribusyon at pagsali sa kumpanya na hindi sumasalungat sa batas at charter ng kumpanya.

Ang desisyon ng pangkalahatang pagpupulong ng mga kalahok ng kumpanya na tanggapin ang isang bagong kalahok at dagdagan ang awtorisadong kapital sa gastos ng kanyang kontribusyon ay kinuha nang nagkakaisa at dapat na ganap na sumunod sa aplikasyon ng mamumuhunan. Ang katotohanan ng desisyon at ang komposisyon ng mga kalahok na naroroon ay dapat kumpirmahin ng notarization. Sa oras ng desisyon, ang kasalukuyang charter ng LLC ay hindi dapat maglaman ng mga pagbabawal sa pagtaas ng awtorisadong kapital sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga kontribusyon mula sa mga ikatlong partido o iba pang katulad na mga paghihigpit. Kung ang iyong charter ay may ganitong pagbabawal, kailangan mo muna itong amyendahan.

Ang proseso ay nagtatapos sa pagbabayad ng bahagi ng mamumuhunan at ang pagpaparehistro ng mga pagbabago sa buwis.

Paglikha ng isang bagong joint venture na may partisipasyon ng isang mamumuhunan

Kung ang iyong startup ay wala pang legal na entity, ang paglikha ng isang joint venture na may partisipasyon ng isang investor ay mukhang ang pinaka-lohikal na opsyon sa pamumuhunan.

Ang kontribusyon ng negosyante mismo, bilang isang patakaran, ay magiging hindi nasasalat na mga ari-arian (mga karapatang gamitin ang mga resulta ng aktibidad ng intelektwal na inilipat sa ilalim ng isang kasunduan sa lisensya), kagamitan sa teknolohiya o real estate. Kung mayroon kang alinman sa mga ito, suriin muna ang iyong ari-arian sa isang independiyenteng appraiser.

Ang relasyon sa pagitan ng mga co-founder ng isang bagong LLC ay dapat na inilarawan sa mas maraming detalye hangga't maaari sa charter, kabilang ang mga patakaran para sa pamamahagi ng mga boto sa pangkalahatang pulong ng mga kalahok, ang mga prinsipyo para sa pakikilahok ng mga kasosyo sa kita ng kumpanya. , ang pamamaraan para sa pag-alis ng mga kalahok mula sa kumpanya at paglutas ng salungatan, pati na rin ang maraming iba pang mahahalagang kondisyon. Ilang tao ang nakakaalala sa charter habang maayos ang takbo ng mga bagay-bagay, ngunit ang kawalan ng pansin sa detalye at isang pormal na diskarte ay maaaring makabuluhang magpalubha at paikliin ang buhay ng iyong negosyo, kung hindi maging isang lugar ng pag-aanak para sa pang-aabuso ng mga walang prinsipyong mamumuhunan.

2. Ang mamumuhunan ay hindi nagiging miyembro ng LLC

Hindi lahat ng negosyante ay handa na ibahagi ang pamamahala ng kanyang proyekto. Sa kasong ito, ang solusyon ay maaaring pagpopondo sa utang mula sa isang mamumuhunan na sumasang-ayon na huwag makialam sa mga operasyon ng startup.

Pagbibigay ng mga pamumuhunan sa anyo ng isang pautang

Ang isang mamumuhunan ay maaaring magbigay ng interes o walang interes na pautang - ang lahat ay nakasalalay sa iyong mga kasunduan. Ang halaga ay ibinalik, bilang panuntunan, sa isang lump sum na pagbabayad pagkatapos ng mahabang panahon (2-3 taon).

Ang pagkakaloob ng mga pamumuhunan ay nakasalalay sa mga panganib ng proyekto at mga kinakailangan ng mamumuhunan. Sa pagsasagawa, ang pinakakaraniwang ginagamit na seguridad para sa pagbabayad ng isang utang ay isang pangako ng intelektwal na ari-arian (halimbawa, mga programa, imbensyon, kaalaman) at pagbabahagi sa isang LLC.

Upang ang pera ay magastos ng mahusay, ang kasunduan sa pautang ay maaaring magbigay ng isang kondisyon para sa nanghihiram na gamitin ang mga pondong natanggap para lamang sa ilang mga layunin (target na pautang). Ang kundisyong ito ay nagpapahiwatig din ng kontrol ng mamumuhunan sa paggasta ng mga pondo. Kung ang pera ay ginastos nang hindi naaangkop, ang mamumuhunan ay maaaring humingi ng maagang pagbabayad ng utang na may interes. Ang mga paraan ng kontrol at ang pamamaraan para sa pagbabayad ay napagkasunduan sa kasunduan sa pautang.

Pinagsamang scheme ng pamumuhunan

Ang kakanyahan nito ay ang mamumuhunan ay nagbibigay ng pautang para sa isang bahagi sa kumpanya sa hinaharap. Ito ay isang modernong paraan ng pamumuhunan, na pantay na isinasaalang-alang ang mga interes ng isang startup at isang mamumuhunan.

Ang kakayahang umangkop ng pamamaraan na ito ay nakasalalay sa katotohanan na ang paunang kontrata para sa pagbebenta ng isang bahagi sa isang LLC ay napapailalim sa pagpapatupad lamang sa paglitaw ng tinatawag na. suspensive na kondisyon- kadalasan pagkatapos magbunga ang start-up. Ang mga tuntunin ng kasunduan sa pautang ay magiging katulad ng mga tinalakay sa itaas.

Ang mga posibleng opsyon para sa mamumuhunan na lumabas sa pagsisimula - sa aktwal na halaga ng bahagi o sa pamamagitan ng pagbabalik ng utang (interes sa utang) - ay naayos sa charter sa panahon ng pagpapatupad ng kontrata.

Ang scheme na ito ay katulad ng mga convertible note na sikat sa Silicon Valley, kung saan ang isang startup ay tumatanggap ng pagpopondo na may karapatan ng isang mamumuhunan na i-convert ang utang sa mga bahagi ng kumpanya sa isang panganib na diskwento sa hinaharap. Sa kasong ito, ang laki ng shareholding ng mamumuhunan ay magiging proporsyonal sa ratio ng halaga ng kanyang utang sa mga pamumuhunan sa susunod na round ng pamumuhunan.

Ang pinagsamang pamamaraan ay isinasaalang-alang ang mga katotohanan ng Russia sa isang mas malaking lawak (halimbawa, ang mga kakaibang katangian ng isang LLC, kung saan may mga pagbabahagi, ngunit walang pagbabahagi), gayunpaman, nangangailangan ito ng pagtatasa ng halaga ng kumpanya sa isang paunang kasunduan bago pa man ang mga kaganapan. mangyari.

Ano ang mahalagang tandaan kapag pumapasok sa isang relasyon sa isang mamumuhunan?

Hindi alintana kung igiit ng isang mamumuhunan ang isang partikular na anyo ng pamumuhunan o hindi, mag-ingat sa pagpili nito, lalo na kung nakikipag-usap ka sa isang hindi propesyonal na mamumuhunan na namumuhunan sa paminsan-minsan o unang pagkakataon.

Tandaan na kapag ang isang pangkat ng mga propesyonal na abogado ay kumilos sa panig ng mamumuhunan, na kumain ng aso sa pagpormal ng mga relasyon sa mga startup, nagtatrabaho sila para sa interes ng mamumuhunan. Samakatuwid, sa pinakamababa, dapat mong iseguro ang iyong sarili at makaakit ng isang independiyenteng legal na kadalubhasaan na susuri sa lahat ng mga dokumento para sa pagsunod sa iyong mga interes.

Umaasa kami na ang impormasyong ito ay makakatulong sa iyo na maunawaan ang isang kumplikado at mahalagang isyu. Kami, sa aming bahagi, ay ikalulugod na tumulong kung magpasya kang kailangan mo ng live na konsultasyon.