Hozirgi investitsiya vositalarining aksariyati ulardan foydalanishda katta bilim va amaliy tajribani talab qiladi. Ayniqsa, agar siz foydaning katta qismini olishni kutsangiz, maxsus bilimsiz qilolmaysiz. Ammo "materialga sho'ng'ish" uchun vaqti yoki xohishi bo'lmaganlar haqida nima deyish mumkin? Ishonchli kapitalni boshqarish tamoyiliga asoslangan investitsiya fondlariga e'tibor berishingizni maslahat beramiz.

Pay investitsiya fondlari foyda olish maqsadida turli loyihalarga qo'yilgan mablag'larni jamlash bilan shug'ullanadi. Jamg'armani tashkil etish, uni qonuniy ro'yxatdan o'tkazish va bevosita biznesni yuritish boshqaruvchi kompaniya tomonidan amalga oshiriladi. U shartnomada oldindan belgilangan muddatlarda fond daromadlarini investorlar o'rtasida ularning ulushlariga mutanosib ravishda taqsimlaydi.

Hammasi orasida mumkin bo'lgan yo'nalishlar O'zaro investitsiya fondlari quyidagilarga investitsiya qiladilar:

• Aksiya;
• obligatsiyalar;
• Ko'chmas mulk;
• depozit sertifikatlari va depozitlari;
• ipoteka
• kreditlar;
• badiiy qadriyatlar va boshqalar.

Investitsiya fondlarining faoliyati qonunchilik darajasida tartibga solinadi, bu esa ushbu sohada firibgarlik xavfini kamaytiradi. Shu bilan birga, hech kim omonatchini qo'yilgan mablag'larni kamaytirish yoki hatto yo'qotish xavfidan sug'urta qila olmaydi. Rossiyadagi investitsiya fondlari faqat ularga investitsiyalarning daromadliligini taxmin qilishlari mumkin. Bu bozorni yuzaki tahlil qilish va o'tgan hisobot davrlari ko'rsatkichlari asosida amalga oshiriladi. Ammo bu sohada kafolatlangan daromad juda kam uchraydi.

Pul mablag'larini investitsiya fondiga kiritish investor tomonidan o'z aktivlarining bir qismini - investitsiya ulushini sotib olishni nazarda tutadi. Aksariyat mablag'lar bunday ulush uchun minimal badalni belgilaydi, bu investitsiya fondining umumiy aktivlaridagi ulushlarda o'lchanadi. Jamg'armaning investitsiya ulushi uning egasining investorlar birlashmasidagi ishtirokini tasdiqlaydi va foydaning bir qismini olish huquqini beradi. Omonatchi pul mablag'larini samarali ishonchli boshqarishni, boshqaruv kompaniyasini nazorat qilish huquqini, shartnoma bekor qilinganda va uning shartlarini buzgan taqdirda ulush qiymatini qoplashni talab qilish huquqiga ega. Bundan tashqari, investitsiya ulushi sotilishi, sotib olinishi yoki garovga qo'yilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozdir.

Kapitalni yo'qotish xavfiga kelsak, boshqa investitsiya variantlari bilan solishtirganda, ular unchalik katta emas. Qoida tariqasida, bunday mablag'lar tajribaga ega yirik boshqaruv kompaniyalari tomonidan yaratiladi investitsiya faoliyati. O'z faoliyatining konservativ tamoyillarini e'lon qiladigan pay investitsiya fondlari ishonchliligi jihatidan yaqin bank tuzilmalari. Biroq, ularga investitsiyalarning daromadliligi bank depozitlaridan deyarli oshmaydi.

Hamma fondlar ham investitsiya strategiyalarida konservativ emas. Shunday qilib, yuqori xavf evaziga investor olishi mumkin yillik daromad, dastlabki sarmoyaning 40-60%, ayrim hollarda esa 100% ga teng. Har holda, fondning rentabelligi bevosita tanlangan vositalarga va ish tamoyillarining tajovuzkorligiga bog'liq.

O'zaro fondlarning turlari

Har qanday xususiy investor investitsiya fondlariga sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar ularning turlarini tushunishlari va farqlarni tushunishlari kerak. Mutaxassislar Rossiyada mavjud bo'lgan barcha investitsiya fondlarini bir necha turlarga ajratadilar:

1. Ochiq ulush. Unda investorlarga o'z aktsiyalarini erkin tasarruf etish huquqi berilgan. Bunday fondlarga investitsiyalar yuqori darajadagi likvidlik va keng jamoatchilik uchun qulaylik bilan tavsiflanadi minimal miqdorlar hissalar uchun.
2. Intervalli PIF. Shartnomalar birlik egalari o'z aktsiyalarini sotish huquqiga ega bo'lgan vaqt oralig'ini oldindan belgilaydi. Xuddi shunday qoidalar pul mablag'larini olib qo'yish uchun ham o'rnatiladi.
3. Yopiq investitsiya fondi. Bunday fondlar qat'iy belgilangan muddatda, kamida 5 yil davomida ishlaydi. Pay fondining amal qilish muddati tugagunga qadar pul mablag'larini sotish va olib qo'yish istisno qilinadi, ammo ba'zi hollarda aktsiyalarni fondning boshqa ishtirokchilariga sotishga ruxsat beriladi. Yopiq investitsiya fondi - bu ma'lum bir loyiha uchun yaratilgan xususiy investorlar klubi. Aktsiyalarning qiymati millionlab dollarlarda hisoblanadi, shuning uchun ularda ishtirok etish faqat badavlat investorlar uchun mavjud.

Investitsiyalar yo'nalishlari bo'yicha investitsiya fondlarining tasnifi mavjud. U ta'kidlaydi:

1. Kapital fondlari. Bunday mablag'larni investitsiya qilishning asosiy yo'nalishi aktsiyalardir. Ehtimol, bunday mablag'lar eng yuqori daromadlilik darajasiga ega, lekin ayni paytda juda katta risklar bilan ajralib turadi. Mutaxassislarning fikricha, aktsiyadorlik fondlariga eng istiqbolli investitsiyalar uzoq muddatli investitsiyalar bo'ladi.
2. Obligatsiya fondlari. Ular o'zlarining konservatizmlari bilan ajralib turadi, chunki obligatsiyalar pastroq, ammo barqaror daromad keltiradi. Eng ishonchli va uzoq muddatli investorlar uchun ideal investitsiya vositalari.
3. Pul bozori fondlari. Bunday mablag'lar aktivlarining asosiy qismi depozitlarga to'g'ri keladi, buning natijasida ular kafolatlangan, ammo nisbatan past rentabellik bilan tavsiflanadi.
4. indeks fondlari. indeks fondlari fond bozorida ro'yxatga olingan kompaniyalarning aktsiyalarida mavjud. Ularning asosiy daromadi - daromad birja indekslari. Shuni ta'kidlash kerakki, nisbatan past xavf bilan u ancha yuqori bo'lishi mumkin.
5. . Har bir bunday investitsiya fondi korxonaning ta'sischisi hisoblanadi. Bunday fondlarni yaratish muayyan turdagi biznesga qaratilgan yoki tijorat tuzilmasi. Investorlarning fikriga ko'ra, xususiy kapital fondlariga investitsiyalar yuqori rentabellikga ega risklarning ortishi bilan tavsiflanadi.
6. Ko'chmas mulk fondlari. Maqsad - ma'lum bir narsaga sarmoya kiritish qurilish loyihasi. Bunday investitsiya fondlari asosan yopiq turdagi tashkilotlardir. Ular uzoq muddatga yaratilgan, shuning uchun ular uzoq muddatli investitsiyalarda farqlanadi. Yuqori daromadliligi bilan ajralib turadigan juda jozibali investitsiya varianti. Bu, ayniqsa, boy o'yinchilar uchun jozibador.
7. Aralash investitsiya fondlari. Bunday fondlarning aktivlari turlicha saqlanadi moliyaviy vositalar. Ular investitsiyalarning o'rtacha daromadlilik darajasi va o'rtacha muddatlari bo'yicha farqlanadi. Ushbu toifadagi investitsiya fondlariga investitsiya qilish investorlarga risklarni imkon qadar qulay va tez diversifikatsiya qilish imkonini beradi.

Investorlar uchun investitsiya fondlarining afzalliklari

Professional investorlarning sharhlariga ko'ra, biz investitsiya fondlariga investitsiya qilishning asosiy afzalliklarini ajratib ko'rsatamiz:

• Investitsion faoliyatning shaffofligi. Pay fondlari faoliyati ustidan davlat tomonidan qat’iy nazorat o‘rnatilishi bilan bir qatorda, ular faoliyatining shaffofligi ham ularning ishonchliligida muhim omil bo‘lmoqda. Har kim bepul kirishni topishi mumkin moliyaviy hisobotlar firibgarlikning oldini olish uchun tashkilotlar.
• Ishonchli boshqaruv har qanday investitsiya vositalariga, hatto zarur bilimlarsiz ham investitsiya qilish imkonini beradi. Professional boshqaruv xavflarni imkon qadar kamaytiradi.
• Turli xil aktivlarga ega bo'lgan fondga sarmoya kiritib, investor bitta loyiha doirasida foyda olish imkoniyatini kengaytirish imkoniyatiga ega bo'ladi.
• O'zaro fondlarning mavjudligi. Tashkil etish minimal o'lchamlar depozitlar uchun ularga imkon qadar ko'proq sarmoya kiritadi oddiy tarzda sarmoya. Bunday investitsiyalar bugungi kunda ko'pchilik potentsial investorlar uchun mavjud.
• Investitsiya birliklari yuqori likvidlikka ega, shuning uchun ko'pchilik ochiq investitsiya fondlaridagi investorlar fond faoliyati davomida istalgan vaqtda o'z mablag'larini olib qo'yish imkoniyatiga ega.

O'zaro fondni qanday tanlash mumkin?

Yangi boshlanuvchilar uchun investitsiya fondini tanlashda eng keng tarqalgan xato Rossiya investorlari muassasa faoliyatiga e’tibor berishlaridir. Ob'ektiv nuqtai nazardan, asosiy o'yinchilar, daromad miqdori nisbiy, chunki u bashorat qilingan, hisoblanmaydi. Jamg'armani tanlashda ushbu yondashuvdan foydalanib, agressiv strategiyaga ega bo'lgan investitsiya fondiga investitsiya qilish ehtimoli yuqori bo'lib, u faqat istisno sifatida barqaror yuqori natijalarni ko'rsatishi mumkin.

Mutaxassislarning fikricha, fondni tanlashda investitsiya faoliyatidagi vazifalar, maqsad va ustuvorliklardan kelib chiqish muhimdir. Shuni hisobga olib, investorni tanlashga ta'sir qilishi kerak bo'lgan jihatlarni ko'rib chiqing:

1. Har qanday investitsiya faoliyatining asosiy maqsadi foyda olishdir. Agar maqsadning yo'nalishi katta daromad bo'lsa, u investitsiya qilingan pulni yo'qotishning katta xavflari bilan bog'liqligini yodda tutish kerak. Agar siz mumkin bo'lgan yo'qotishlarni minimallashtirishni istasangiz, investorlar kapital fondlariga e'tibor qaratishlari kerak. Agar siz xavflarni minimallashtirishni istasangiz, obligatsiya fondlari mukammaldir.
2. Investitsiyalar vaqti. Qisqa muddatli investitsiyalar haqida gapirganda, siz obligatsiya fondlari va pul bozori fondlari o'rtasida tanlov qilishingiz kerak bo'ladi. Ko'chmas mulk yoki aktsiya fondlariga uzoq muddatli investitsiyalar mumkin.
3. Kapital miqdori. Asosiy qoida: investitsiyalar miqdori qanchalik kichik bo'lsa, tanlash uchun mumkin bo'lgan investitsion fondlar doirasi shunchalik torayadi. Qoida tariqasida, badallarning minimal miqdori pul bozoriga, aktsiyalarga va aralash fondlarga investitsiya qilinadi.
4. Reyting. Internet turli mezonlar - rentabellik, aktivlar hajmi, jalb qilingan mablag'lar va boshqalarga qarab har xil turdagi investitsiya fondlari reytinglari bilan to'la. Ulardan birini tanlashda faqat ishonchli va obro'li manbalardan foydalaning.
5. Litsenziyaga ega bo'lish. Investitsiya qilishdan oldin, siz tanlagan fondning hujjatlarini, uning investitsiya faoliyati uchun litsenziyasini o'qing. Ishonch qoidalari mavjudligini tekshiring.

Har qanday holatda, siz tanlagan fondingizdan qat'i nazar, siz o'zingizning harakatlaringizning mohiyatini hisobga olgan holda xabardor bo'lishingiz kerak. mumkin bo'lgan oqibatlar yuqorida. Ish mexanizmlarini, kirish shartlarini, boshqaruvni nazorat qilish sxemalarini tushunmasdan, biron bir fondga sarmoya kiritishdan foyda bo'lmaydi. Investitsiyalar uchun investitsiya fondlari faoliyatining tafsilotlarini o'rganish va investitsiyalar uchun bir nechta investitsiya fondlarini tanlash orqali siz investitsiyalar eng oddiy, ammo konservativ va ishonchli investitsion fondlarga kiritilgan bo'lsa ham, sizning kapitalingiz albatta foyda keltiradigan sharoitlarni yaratasiz.

20aprel

Salom! Ushbu maqolada biz sizga investitsiya fondlarining barcha xususiyatlari haqida gapirib beramiz.

Bugun siz quyidagilarni o'rganasiz:

1. O'zaro fondlarning daromadi qanday?
2. O'zaro fondni qanday ochish kerak;
3. O'zaro fondlarga investitsiya qilishning eng yaxshi usuli qanday?

Investitsion fondlar nima

Ko'pchiligimiz ostida depozitlarga o'rganib qolganmiz kichik foiz. Ba'zilar hatto o'z mablag'larini uyda saqlaydilar. Yaqinda yangilari paydo bo'ldi. Ular banklar bilan raqobatlashadi va kuchayib bormoqda. Ularning ismi.

Bu tashkilotlar jismoniy va hatto jamoaviy vositalar maqsadlari uchun mavjud. Ular sohada bilimga ega bo'lmaganlarga munosib daromad olish imkonini beradi.

Siz quyidagi sohalarda fond ochishingiz mumkin:

• Aksiya (kapital aktsiyadorlarini birlashtiradi);
• O'zaro (ulush bilan bir xil, faqat Rossiya Federatsiyasidan tashqarida);
• To'siq (badavlat shaxslarning cheklangan doirasi uchun mavjud).

Mablag'lar mavjudligining butun mohiyati qo'shma kapitaldan foyda olishdir. Har bir a'zo boshqa a'zolarning mablag'lari bilan birlashtirilgan pul olib keladi. Bundan tashqari, butun miqdor, masalan, aktsiyalarga investitsiya qilinadi. Tugallangan bitimlar natijasida ma'lum daromad paydo bo'lmaydi, u keyinchalik aktsiyadorlar o'rtasida taqsimlanadi.

Bunday fondlarning boshida tajribali treyderlar yoki investorlarning pullarini to'g'ri boshqarishni biladigan boshqa mutaxassislar turadi. Xavfli summa katta bo'lganligi sababli (barcha aktsiyadorlar bilan birga), daromad munosib bo'lishi mumkin.

O'zaro fondlar haqida ko'proq ma'lumot

Siz allaqachon tushunganingizdek, PIF bu so'zning qisqartmasi "O'zaro fondlar". anglatadi bu tushuncha ma'lum bir tashkilot, aniqrog'i, boshqaruv kompaniyasi rahbarligida o'z ishtirokchilari uchun foyda keltiradigan mulkiy kompleks.

Yangi investorlar olib keladigan pullar aktsiyalarni sotib olish uchun ishlatiladi. Aktsiya butun fondning aktivlaridagi ulushni anglatadi.

Misol: bitta aktsiya 5000 rublni tashkil qiladi. Siz 10 ta aktsiyani sotib olishingiz va fond hisobiga 50 000 rubl o'tkazishingiz mumkin.

Ba'zi manipulyatsiyalar amalga oshirilganda, kelishilgan davrda ulushning qiymati oshadi. O'z ulushining egasi uni mukofot bilan qaytarib olishi (sotib olishi) mumkin. Bu fondning jarayoni.

O'zaro fondlar yanada qulayroq bo'lishi uchun ishlab chiqilgan. Bir kishi, egalik qilmaslikdan tashqari katta miqdor yoki keng bilim, oz pul topish yoki hamma narsani yo'qotish imkoniyatiga ega bo'ladi.

Shu bilan birga, jamg'armalarda pulni to'g'ri boshqaradigan va foizlarni oladigan bir nechta yuqori malakali mutaxassislar ishlaydi.

Kim aktsiyador bo'lishi mumkin

Aktsiyadorlarning investitsiya sohasidagi bilimlariga asoslanib, mablag'larni quyidagilarga bo'lish mumkin:

• Malakali mutaxassislar uyushmasi;
• Oddiy investorlar.

Agar siz investitsiya usullari haqida ko'plab adabiyotlarni o'qigan bo'lsangiz, boy investitsiya tajribangiz bor o'z puli turli loyihalarda, aktsiyadorlik yoki, keyin professionallar uchun fondga qo'shiling. Bu erda muhim omil - bu sizning operatsiyalaringizning rentabelligi. Yutuqlarning katta foizi faqat qo'lda bo'ladi.

Muntazam omonatda pul saqlashga odatlangan va moliyaviy masalalarni chuqur tushunmaydiganlar uchun oddiy investitsiya fondiga murojaat qilish eng mos variant hisoblanadi.

Bu rossiyaliklarning 90% dan ortig'i, ular investitsiya qilishning foydali usullariga unchalik qiziqmaydilar, lekin ko'paytirishni xohlashadi. tenglik ular uchun yangi usulda. Va bank depozitlari bo'yicha foizlar mutlaqo foydasiz bo'lganligi sababli, ko'pchilik investitsiya fondlariga qiziqib qoldi.

O'zaro fondlarning turlari

Investorlar uchun qulaylik nuqtai nazaridan farq qiluvchi uchta asosiy investitsion fond turi mavjud:

• Ochiq (hamma uchun mavjud);
• Interval (aktsiyalarni sotib olish va sotishda cheklovlar mavjud);
• Yopiq ("tanlanganlar" uchun).

tashqi ko'rinish- bu har kim minimal hissa bilan qo'shilishi mumkin bo'lgan mablag'lardir. Ularga hissa miqdori minimal va bir necha yuz rubl bo'lishi mumkin.

Muhim xususiyat shundaki, siz qulay ish kunida aktsiyani sotib olishingiz yoki sotishingiz mumkin. Chorshanba kuni ishtirokchi bo'lishni istasangiz, hech kim sizni taqiqlamaydi. Siz juma kuni ulushingizni sotmoqchi edingiz, sizni ham hech kim cheklamaydi.

intervalli xilma-xillik biroz murakkabroq. Aktsiyalarni to'lash yoki yangi aktsiyadorlarni qabul qilish yiliga bir necha marta amalga oshiriladi. Bu 2-4 marta sodir bo'ladi, lekin kamida 1 marta. Sotib olish va sotish muddati yarim oy davom etadi, unda har kim fonddan chiqishi yoki yangi ulush sotib olishi mumkin.

Yopiq fondlar eng murakkab tuzilmani o'z ichiga oladi, ular hamma uchun mavjud emas. Bu erda cheklovlar, asosan, ulush miqdori bilan bog'liq. Bu yuz minglab yoki millionlab bo'lishi mumkin.

Mablag'lar yirik loyihalarga, qurilishlarga sarmoya kiritadi turar-joy majmualari. Investitsion ob'ektlarning o'zi ancha mustahkam va arzon bo'lmagani uchun investorlarga qo'yiladigan talablar yuqori.

O'zaro fondlar nimaga investitsiya qiladi?

Investitsion fondlar tomonidan qo'llaniladigan pul ishlashning ko'plab usullari mavjud.

Eng keng tarqalgan investitsiya fondlari:

• valyuta bozori;
• obligatsiyalar;
• ulushlar;
• aralashgan;
• Ko'chmas mulk;
• indeks;
• to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar;
• tovarlar;
• tashabbus;
• ijara;
• to'siq;
• kreditlar;
• badiiy qadriyatlar;
• mablag'lar.

Ismlar o'zlari uchun gapiradi. Investitsiya vositalari qimmatli qog'ozlar, valyuta, ko'chmas mulk, loyihalar va boshqalar bo'lishi mumkin. Daromad keltirishi mumkin bo'lgan hamma narsa, fond egalari foyda olish uchun foydalanishga harakat qilishadi.

Indeks fondlari o'z aktsiyadorlarini fond bozori indekslariga investitsiya qiladi. Ular RTS, MICEX va boshqalar. Venchur investitsiya fondlari aktsiyadorlarning mablag'larini yo'qotish xavfi bo'lgan juda xavfli loyihalarga sarmoya kiritadilar. Biroq, agar sarmoya hali ham daromad keltirsa, u foydaning bir necha yuz foizini keltirishi mumkin.

Shuningdek bor. Bu bozorga endigina kirib kelayotgan va rivojlanishga muhtoj bo'lgan tashkilotlar, qo'shimchalar oqimi Pul. Aksiyadorlarning pullari kelajakda yaxshi daromad keltirishi mumkin bo'lgan bunday kompaniyalarni reklama qilishga ketadi.

Mablag'lar shakllari va turlarining muvofiqligi

Biz investitsiya fondlarini mijozlar uchun qulaylik va investitsiya usullari nuqtai nazaridan ko'rib chiqdik. Endi ushbu ma'lumotlarni birlashtiramiz.

Ochiq va intervalli fondlarga quyidagilar kiradi:

• Kapital fondlari;
• obligatsiya fondlari;
• Aralashgan.

Ga binoan normativ-huquqiy baza, yuqoridagi ikkita mablag'ni investitsiya qilish usullari faqat yuqori likvidli aktivlarda amalga oshiriladi. Shu bilan birga, amalda hech qanday xavfga ega bo'lmagan davlat obligatsiyalari ko'pchilikni tashkil qiladi.

Masalan, aktsiyadorlarning barcha mablag'larini ikki qismga bo'lish mumkin: 70% davlat qimmatli qog'ozlariga va 30% - "ko'k chiplar" (mamlakatning eng yirik va eng daromadli kompaniyalari) aktsiyalariga investitsiya qilinadi.

Yopiq investitsiya fondlari quyidagilarga investitsiya qilishlari mumkin:

• YoAJ aktsiyalari;
• Ko'chmas mulk, shu jumladan er;
• Uy-joy sertifikatlari.

Qonunchilik yopiq fondlar aktsiyadorlarining qolgan ikkita fondning investitsiya vositalariga investitsiya qilishlarini cheklamaydi. Ko'rinib turibdiki, yopiq fondlarning foyda foizi ancha yuqori, ammo bu erda aktsiyadorlardan katta mablag' talab qilinadi.

Ochiq fond ishtirokchilarning yo'qotishlarini minimallashtirish uchun xavfli loyihalarga sarmoya kiritishga haqli emas.

Pul mablag'lari kimga tegishli

Har bir investitsion fondni omonatchilarning pullarini joylashtirish va foyda olish uchun mas'ul bo'lgan boshqaruv kompaniyasi (MC) boshqaradi. Jamg'armaning o'zi yuridik shaxs hisoblanmaydi, bu rol Jinoyat kodeksiga yuklangan.

Jamg'armani boshqarish, shu jumladan boshqaruv firmalarining o'zlari Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan boshqariladi. Qonun hujjatlari unga investitsiya fondlari faoliyatini muvofiqlashtirishda yordam beradi. Har bir boshqaruv kompaniyasi o'zining asosiy faoliyatini boshlashdan oldin litsenziya olishi shart. Ushbu maqsadlar uchun uzoq va murakkab sertifikatlash amalga oshiriladi.

Boshqaruv kompaniyasi faqat aktsiyadorlarning mablag'larini daromad olish uchun joylashtirishi mumkin. Pulni boshqa maqsadlarda sarflashga yo'l qo'yilmaydi. Bu jarayonni nazorat qilish uchun, boshqa yuridik shaxs- depozitariylar. Ularga mijozlar hisoblarida pulni saqlash vazifasi yuklangan. Aynan ular Jinoyat kodeksi harakatlarining qonuniyligini nazorat qiladi va huquqbuzarliklar sodir etilgan taqdirda Qimmatli qog'ozlar bo'yicha Federal komissiyaga murojaat qiladi.

Jamg'armaning tuzilishi ro'yxatga oluvchilarning mavjudligini ham nazarda tutadi. Ular ham yuridik shaxslardir. Ularning mavjudligidan maqsad mijozlar operatsiyalarini ro'yxatdan o'tkazishdir. Mas'uliyatlar ro'yxatga olish kitoblariga o'zgartirishlar kiritishni o'z ichiga oladi.

Nima uchun o'zaro fond

Ammo keling, mablag'larning afzalliklarini ko'rib chiqaylik:

• Foiz kredit tashkilotining omonatiga nisbatan yuqori;
• Jamg'armalar faoliyati hokimiyat tomonidan qat'iy tartibga solinadi;
• Agar investitsiya fondi bo'lsa ham, aktsiyadorlarning mablag'lari boshqa boshqaruv kompaniyasining boshqaruviga o'tkaziladi;
• Pul mablag'lari egalari tomonidan shaxsiy maqsadlarda sarflanishidan xavotir olmaysiz, chunki har yili ularning bayonotlari tekshiriladi;
• Aktsiyadorlarning pullari hisobvarag'ida joylashgan mustaqil depozitariyning mavjudligi pullar xuddi shunday yo'qolib ketmasligiga ishonch hosil qilish imkonini beradi;
• Himoyachilar uchun mavjudligi (cho'ntagingizda 1000 bo'lsa ham, a'zo bo'lishingiz mumkin);
• Kasbiy ko'nikmalarga ega bo'lishingiz shart emas - barcha investitsion harakatlar siz uchun mutaxassislar tomonidan amalga oshiriladi).

Ko'pgina afzalliklar o'zaro fondlarni tobora ommalashtirmoqda. Davlat ko‘magi tufayli istalgan vaqtda o‘z huquqlaringizni himoya qilishingiz mumkin. Mablag'lar sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar uchun ham mos keladi pul bozori, lekin zarur bilim etishmasligi tufayli buni qilishdan qo'rqadi. O'zaro investitsiya fondlari bunday investitsiyalarga ajoyib alternativ hisoblanadi.

Kamchiliklari haqida

Albatta, investitsiya fondlariga investitsiya qilish ba'zi kamchiliklarga ega bo'lgan jarayondir:

• Daromad kafolati yo'q (siz minusga ham kirishingiz mumkin);
• Jinoyat kodeksining xizmatlari uchun haq to'lash uchun qo'shimcha xarajatlar;
• Uzoq vaqt davomida olib tashlash o'z mablag'lari(taxminan 7 kun);
• Foyda soliqlarini to'lash;
• Rossiyada investitsiya fondlarining hozirgi rivojlanmaganligi ularni iqtisodiyot ta'siriga juda moyil qiladi, bu esa omonatchilarga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Ko'pincha, investitsiya fondlarining kamchiliklari mamlakatimizda fondlarning yaqinda mashhur bo'lganligi bilan bog'liq. Umumiy aholi orasida ular bilan kam odam qiziqadi.

Odamlarning ishonchsizligi mamlakat iqtisodiyotining ushbu sohasini rivojlantirishga imkon bermaydi to `liq va tez qadamlar. Biroq, so'nggi bir necha yil mablag'lar va investitsiya vositalari sonining o'sishiga umid berdi.

Pul mablag'larini olib qo'yish depozitariy va ro'yxatga oluvchining harakatlari bilan bog'liq. Ularning ishtirokisiz boshqaruv kompaniyasi sizning investitsiya ulushingizni qaytarmaydi.

Dastlab, aktsiyani sotib olish ham bir necha kun, hatto haftalar davom etadi. Bu jarayon faqat kompaniya veb-saytida ulushni tezda sotib olish imkonini beruvchi elektron resurslar orqali tezlashadi. To'g'ri, bunday turdagi operatsiyalarga kam odam ishonadi va shuning uchun boshqaruv kompaniyasining ofisiga shaxsiy tashrif eng keng tarqalgan variant hisoblanadi.

O'zaro fondlarga investitsiyalar bo'yicha qancha daromad olishingiz mumkin

Mamlakat qoidalari investitsiya fondlariga har qanday rentabellikni bashorat qilishni, shuningdek, uni reklama qilishni taqiqlaydi. Buning sababi shundaki, fondda ishtirok etish natijasida foyda har doim ham yuzaga kelmaydi.

Shunday bo'ladiki, investorlar o'z jamg'armalarini bir necha yillardan beri muvaffaqiyatli faoliyat yuritib kelayotgan va aktsiyadorlarga munosib daromad keltiradigan ishonchli fondga investitsiya qilishadi. Biroq, Jinoyat kodeksi bu safar pulni savodsiz boshqarishi mumkin. Bunga iqtisodiy muhit yordam berishi mumkin.

Bunday holda siz nafaqat shaxsiy pulingizni yo'qotibgina qolmay, balki qizil rangga ham kirishingiz mumkin. Ikkinchisi amalda Jinoyat kodeksining xizmatlari bitimlar natijalaridan qat'i nazar, to'langanligi sababli yuzaga keladi.

Yuqorida tavsiflangan vaziyat juda kam uchraydi. Ko'pincha aktsiyadorlar o'z daromadlarini oladilar va yangi aktsiyalarni xavfsiz sotib olishadi. Albatta, bu aniq daromad aytish mumkin emas, lekin, albatta, klassik depozitlar bo'yicha foiz oshadi.

O'tgan davrdagi investitsiya natijalariga ko'ra kelajakdagi bitimni hukm qilish tavsiya etilmaydi. Agar o'tgan yil davomida Sberbank investitsiya fondi foydaning 75 foizini keltirgan bo'lsa, bu yil u faqat 10 foiz daromad olishi mumkin. Ushbu qiymat qonunchilik darajasida tartibga solinmaydi va vaziyatga, investitsiya usullariga va vaqtga bog'liq.

O'zaro fondlar va daromad olishning boshqa usullarini solishtiring

Biz investitsiya fondlari bank depozitidan ko'ra foydaliroq ekanligini allaqachon bilib oldik. Agar biz to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarni va mablag'lar yordamida ko'rib chiqsak, unda birinchi variant yanada foydalidir. Ammo shuni tushunishingiz kerakki, vositachilarsiz investitsiya qilish juda ko'p kapital va ma'lum bir vositaning nozik tomonlarini puxta bilishni talab qiladi. Mablag'lar pastroq miqdor va MC to'lovlarini joylashtirish tufayli past daromad keltiradi.

Siz to'g'ridan-to'g'ri ( , ), valyuta bozori, yangi loyihalar va boshqalar. Bunday sarmoya daromad keltiradi, lekin u ham katta xarajatlarni talab qiladi.

Jamg'armalarning asosiy afzalligi ularning jamoatchilikka ochiqligidir. Depozitga qo'yish mumkin minimal to'lov va foyda keltiring.

Pay fondlari xuddi shu tarzda ko'chmas mulk (ko'chmas mulk fondi) va boshqa aktivlarga investitsiya qiladi. Faqat bu holatda, siz minimal xarajatlar bilan yirik loyihaga a'zo bo'lishingiz mumkin.

Bundan tashqari, agar biron sababga ko'ra sizga bitta fond yoqmasa, siz o'sha kompaniya tomonidan boshqariladigan boshqa fondga mablag'larni yo'qotishsiz o'tkazishingiz mumkin. Shunday qilib, investitsion vositani va bitimning ba'zi shartlarini o'zgartirish mumkin.

O'zaro fondning eng foydali turi

Daromad olish masalasi investitsiya vositalariga ham bog'liq. Eng ishonchlilari mamlakat hukumati tomonidan chiqarilgan obligatsiyalardir. To'g'ri, ularning hosildorligi biroz yuqoriroq bank depozitlari. Ammo agar siz endigina mablag'larga qiziqish bildirishni boshlayotgan bo'lsangiz, unda siz davlat qimmatli qog'ozlaridan boshlashingiz mumkin.

Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish xavfli hisoblanadi. aktsiyadorlik jamiyatlari. Bu aksiyadorlik investitsiya fondi.

Ko'pchilik barqaror daromad bir necha o'n yillar davomida mavjud bo'lgan kompaniyalar tomonidan olib kelingan. Ularning aktsiyalari narxlarning keskin o'sishiga eng kam ta'sir ko'rsatadi. Shuningdek, siz yangi kompaniyalarning aktsiyalariga sarmoya kiritishingiz mumkin. Ularning qimmatli qog'ozlari kutilmaganda ko'tarilishi yoki tushishi mumkin.

Aktsiyalar va obligatsiyalarning aralash portfeli bir vaqtning o'zida kapitalning bir qismini tejash va qo'shimcha foyda olish imkonini beradi. Shu bilan birga, davlat bunday investitsiya portfelidagi foizni aniq belgilaydi. davlat obligatsiyalari unda bir emissiyaning 35 foizidan oshmasligi kerak, aksiyadorlik jamiyatlari va xorijiy kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari esa har birining 20 foizini egallaydi.

Eng xavfli investitsiyalar past likvidli aktivlarga (ko'chmas mulk, er, startaplar va boshqalar) sarmoya kiritish hisoblanadi. Bunday aktivlarga sarmoya kiritgan mablag'lardan faqat bir necha yil o'tgach, odatda 5-15 yil ichida pul olish mumkin.

Bu omonatchilar o'z mablag'larini olib qo'ymasliklari uchun amalga oshiriladi, bu esa fondning bankrot bo'lishiga olib keladi. Biroq, bunday xavfli hodisa katta daromad keltirishi mumkin.

Biz portfelni diversifikatsiya qilamiz

Investitsiya sifatida tanlangan barcha vositalarning jami investitsiya portfelini ifodalaydi. Uning diversifikatsiyasi iloji boricha ko'proq investitsiya ob'ektlarining to'plamidir.

Masalan, kapitalni oshirish uchun siz AJ aktsiyalariga, davlat obligatsiyalariga sarmoya kiritishingiz, kvartirani ijaraga olishingiz, foiz stavkasi bo'yicha bankka pul qo'yishingiz mumkin. Ya'ni, siz barcha mablag'laringizni bir nechta daromad manbalari o'rtasida taqsimlaysiz.

Diversifikatsiya pulni tejash va xavfli faoliyatdan daromad olish nuqtai nazaridan ancha foydali. Agar siz sarmoya kiritgan bo'lsangiz shubhali bitim, keyin sizning kapitalingiz qolgan investitsiyalar yordamida tejaladi.

Mablag'larga kelsak, qonunchilik aktsiyadorlarning bir nechta investitsiya fondlarida ulushlarga ega bo'lishini taqiqlamaydi. Har bir mavjud fondning kamida bitta ulushini sotib olishingiz mumkin. Agar boshqaruv kompaniyasi mablag'larni bir nechta investitsiya fondlariga joylashtirsa, siz ushbu fondlarning har birida pulingizni taqsimlash huquqiga egasiz.

Qanday xarajatlar bor

Investitsiyalar nafaqat dastlabki hissani, balki vositachilarning xarajatlarini ham talab qiladi.

Moliyaviy xarajatlarga quyidagilar kiradi:

• Hisobni ochish uchun nafaqa;
• Aktsiyani sotib olish uchun komissiya;
• Jinoyat kodeksi foydasiga jami daromaddan komissiya;
• Bank hisobini yuritish;
• To'lov.

Hisobni ochishda ushbu investitsiya fondiga tegishli bankni tanlash yaxshidir. Bunday holda, siz hisobni saqlash uchun to'lashingiz shart emas.

Aksiyani sotib olganingizda, sizning summangizdan 1,5% gacha komissiya yechib olinadi. Bu sizga berilgan birliklar sonini kamaytiradi. Shu bilan birga, ularning soni fondning umumiy kapitalining bir qismi sifatida ko'rsatilishi mumkin.

O'z ulushingizni qaytarib olganingizdan so'ng, siz o'zingizning ulushingizning uch foizidan ko'p bo'lmagan ma'lum miqdor bilan xayrlashishingiz kerak bo'ladi. MC olgan jami daromad kompaniyaning xarajatlarini qoplash uchun komissiya oladi (odatda 10% gacha).

Olingan daromadlar bo'yicha soliq to'lash rezidentlar uchun 13% va boshqa mamlakatlar fuqarolari uchun 30% miqdorida ifodalanadi.

Ushbu soliqni to'lash shart emas, agar:

• Siz o'z ulushingizni 3 yoki undan ortiq yil davomida investitsiya fondida ushlab turasiz;
• Agar yil davomida foyda ulushi 125 000 dan kam bo'lsa.

Shuni esda tutingki, soliq faqat fonddan chiqarilganda to'lanadi. Shaxsiy daromad solig'i miqdori Jinoyat kodeksi sizga haq to'laydi, shuning uchun siz soliq idorasiga qo'shimcha murojaat qilishingiz shart emas. O'zaro fonddan chiqqaningizda, sizning qo'lingizda soliq allaqachon ushlab qolingan miqdorni olasiz.

Sizning ulushingizning joriy qiymatini qaerdan topish mumkin

Investitsiya qilingan pullar haqidagi barcha ma'lumotlarni ko'rish uchun siz investitsiya fondining veb-saytiga murojaat qilishingiz kerak. Bu erda aktsiyaning qiymati haqida ma'lumot. Agar siz ochiq fondda ulush sotib olgan bo'lsangiz, unda ma'lumotlar har kuni onlayn ravishda yangilanadi. Agar siz intervalli investitsiya fondida ulushni sotib olgan bo'lsangiz, unda ma'lumot faqat chorakda bir marta yangilanishi mumkin.

Aksiya narxi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: narx sof aktivlar/ aktsiyalar soni. Masalan, jamg'armaning aktivlari 5 000 000 rublni tashkil qiladi. Jami aktsiyalar - 8000. Bir aktsiyaning narxi: 5000000/8000 = 625 rubl. Agar sizda 10 ta bunday aktsiya bo'lsa, unda sizning miqdoringiz: 625 * 10 = 6250 rubl. 500 rubllik aktsiyani dastlabki sotib olish ulushning 125 rublga ko'payishini aks ettiradi. Aktsiyadorning umumiy o'sishi 6250 - 500 * 10 = 1250 rubl yoki 25% ni tashkil qiladi.

Aktsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar har bir omonatchi uchun mavjud. Buni Jinoyat kodeksining idorasiga murojaat qilish orqali ham olish mumkin.

Aksiyadorlarning huquqlari

Boshqaruv kompaniyasi va omonatchi o'rtasidagi shartnomaning amal qilish muddati davomida u quyidagilarga haqli:

• Aktivlarni samarali boshqarish jarayonini talab qilish;
• Jinoyat kodeksining harakatlarining borishini monitoring qilish (siz kompaniyaning bayonotlarini ko'rishingiz, shuningdek, summalarni qanday boshqarishini bilib olishingiz mumkin);
• Jinoyat kodeksida kelishuv shartlari buzilgan taqdirda ulush qiymatini qaytarish;
• Aktsiyani sotish yoki uni garov sifatida taqdim etish (aksiya elektron reestrda ko'rsatilgan ro'yxatdan o'tgan hujjatsiz qimmatli qog'ozdir).

Boshqaruv kompaniyasining ruxsat etilmagan harakatlari sodir bo'lgan taqdirda, omonatchi sudga murojaat qilish huquqiga ega. Aksiyador, shuningdek, aktsiyador tomonida depozitariyga ega bo'lib, u hech qanday bahona bilan boshqaruvchi kompaniya va omonatchi o'rtasidagi shartnomaning bandlarini buzmaydi.

Jinoyat kodeksi bilan shartnoma tuzishdan oldin siz so'rashingiz mumkin iqtisodiy faoliyat kompaniyalar. Hisobot hujjatlarini o'rganish, oldingi operatsiyalarning rentabelligini aniqlash, shuningdek, fond qoidalarini o'qish uchun hech kim sizni bezovta qilmaydi. Agar MC bir nechta muvaffaqiyatsiz investitsiya urinishlarini amalga oshirgan bo'lsa, siz ham bundan xabardor bo'lasiz.

Boshqaruv kompaniyasi aldash qobiliyatiga ega emas o'z mijozlari. Bu nafaqat sud jarayoniga, balki obro'ning yo'qolishiga ham olib keladi, uni tiklash unchalik oson bo'lmaydi.

Qanday qilib o'zaro fond investori bo'lish mumkin

Aktsiyani sotib olish jarayoni biroz vaqt talab etadi va kredit muassasasida standart omonat ochishdan unchalik farq qilmaydi.

Siz quyidagi bosqichlardan o'tishingiz kerak:

• Investitsion vositani tanlang;
• Bunday xizmat ko'rsatadigan fondni toping;
• Aksiyador sifatida qabul qilish uchun ariza yozing va aktsiyani to'lash uchun ma'lumotlarni oling;
• Bank hisobini ochish;
• Buyuk Britaniya uchun pul o'tkazish;
• Tranzaktsiya natijalarini kutish.

Dastlabki davolash paytida yozilgan ariza aktsiyalarni ko'p marta sotib olish huquqini beradi. Ya'ni, bugun siz 10 birlik uchun summani kiritdingiz va bir oy ichida yana 8 birlik sotib olishingiz mumkin. Bundan tashqari, agar siz o'z ulushingizni sotib olishga qaror qilsangiz, keyinchalik aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin bo'ladi.

Jamg'armaga to'g'ridan-to'g'ri kompaniya ofisida yoki veb-sayt orqali murojaat qilishingiz mumkin. Shu bilan birga, aktsiyadorning ulushini ro'yxatdan o'tkazish to'g'risida xabardor qilish, agar siz shaxsan ofisga murojaat qilsangiz, 7 kun ichida amalga oshiriladi. Boshqa hollarda, kompaniya tovarlarni etkazib berish tezligiga qarab, ikki haftagacha davom etishi mumkin bo'lgan yozma xabarnoma yuboradi.

O'zaro fonddagi ulushni sotib olgan paytdan boshlab siz to'liq huquqli aktsiyadorsiz. Aktsiyalarni sotib olish yoki sotish bo'yicha kompaniya bilan keyingi hisob-kitoblar sizning bank hisobingiz orqali amalga oshiriladi.

Rossiya Federatsiyasida investitsiya fondlarini rivojlantirish

Rossiyadagi investitsiya fondlari hali G'arbdagi mashhurlikka erisha olmadi. Bu bilan ham bog'liq moliyaviy savodxonlik aholimizning past darajada qolayotgani va yangi narsadan qo'rqish bilan. Moliyaviy piramidalar o'z vaqtida ular ko'p shov-shuv ko'tarib, aholining foydali loyihalarga sarmoya kiritish istagini so'ndirdilar.

Rossiyada investitsiya fondlari soni faqat o'sib bormoqda va omonatchilar soni hali ham ortib bormoqda. Ammo bu jarayon juda sekin. Mamlakatda mablag'lar yaqinda paydo bo'lgan va qonunchilik hali ham bu sohada mukammal emas. Normativ-huquqiy bazadagi bo'shliqlar o'zlarini tez-tez his qilishadi.

Rossiyada investitsiya fondlarining daromadliligi istisno hollarda 20% dan oshadi. Biroq, boshqaruv kompaniyalari har qanday yo'l bilan mijozlarni o'ziga jalb qiladi va bashorat qiladi yuqori daromad. Natijada, aholida mablag'lar har kimga oltin tog'larni olib keladigan g'alaba qozonish varianti degan taassurot paydo bo'ldi. Omonatchilarning katta umidlari va bunday bo'lmagan ko'rinishdagi umidsizlik yuqori qiziqish mijozlar har doim ham aktsiyani qayta sotib olishdan manfaatdor emas.

Shunga qaramay, qonunchilik normalari mamlakatimiz sharoitiga moslashib, tobora takomillashib bormoqda.Aksiyalardan bir marta yuqori daromad olgan investorlar, albatta, investitsiya fondlariga pul olib keladi.

Eng daromadli investitsiya fondlari 2017

O'tmishdagi ko'rsatkichlar kelajakdagi daromadlarning 100% kafolati bo'lmasa-da, keling, 2016 yilgi fond bozori rahbarlarini ko'rib chiqaylik. Shunday qilib, siz Rossiyadagi mablag'lar nimaga qodirligini bilib olishingiz va o'zingizni kelajakdagi investitsiyalarga taxminan yo'naltirishingiz mumkin.

Jadvalda aks ettirilgan kompaniyalar investorlarga eng katta foyda keltirdi.

Jadvaldagi ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, energetika sektori o'z investorlari uchun munosib daromad keltiradi va indekslarga investitsiya qilish, agar vaziyat muvaffaqiyatli bo'lsa, dastlabki investitsiya qilingan summaning 100% dan ortig'ini olishga imkon beradi.

Yuqoridagi kompaniyalardan birining ulushini sotib olish sizga yuqori daromadni kafolatlamaydi. Boshqaruv kompaniyasining malakali yondashuvi bilan siz 150% daromad olishingiz mumkin va har qanday noto'g'ri hisoblangan qaror omonatchilarning mablag'larini yo'qotishiga olib keladi.

Yangi boshlanuvchi sifatida qanday harakat qilish yaxshiroq

Agar siz investitsiya fondiga sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, butun fond bozorini diqqat bilan o'rganing va tahlil qiling so'nggi takliflar Buyuk Britaniya. Axborot kanallaridagi hisobotlarga ko'ra buni qilish oson. Shuningdek, mijozlar sharhlarini o'qing.

Buyuk Britaniyani tanlagandan so'ng, aktsiyani sotib olishga shoshilmang. Kompaniya ofisiga tashrif buyuring. Agar uning vakillari o'zlarining vositachiligi uchun yuqori daromad va juda kam komissiyalarni va'da qilsalar, bu erda qolib ketmaslik kerak. Bunday kompaniya faqat yangi mijozlarning kirib kelishidan manfaatdor, ikkinchisining daromad olishi emas.

Quyidagi qoidalarga rioya qiling:

• Qaysi vositaga sarmoya kiritmoqchi bo'lganingizni tanlang (xavflar va mumkin bo'lgan yo'qotishlarni o'zaro bog'lang);
• Iloji bo'lsa, mablag'larni bir nechta loyihalarga yoki turli qimmatli qog'ozlarga qo'ying;
• Agar aktsiyani to'laganingizdan so'ng, u qanchalik tez o'z narxini yo'qotayotganini ko'rsangiz, pulingiz to'liq tugamaguncha kutmang;
• Aksiyani sotib olishdan oldin uning qiymatini tekshiring. Bir necha kun davomida narxlarning o'zgarishini kuzating. Minimal bo'lishi bilanoq, xarid qiling. Shunday qilib, siz ko'proq pul topishingiz mumkin.

Eng muhimi, yuqori daromad haqida o'ylamang. Siz uchun qanday daromad etarli bo'lishini o'zingiz aniqlang. Shunga asoslanib, birliklarni birinchi xarid qiling. Tajriba orttirganingizda, siz ko'proq xavfli vositalarga o'tishingiz mumkin.

Tasavvur qiling-a, suhbatdosh o'zi haqida gapiradigan odamda qanday taassurot qoldiradi: " Men qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish orqali pul ishlayman". O'ylaymanki, ko'pchilik unga begonadek qarashadi.

Filmlar va ommaviy axborot vositalari barcha aktsiyadorlar va obligatsiyalar juda jiddiy va muvaffaqiyatli, ko'p pulga ega va deyarli daholar degan taassurot qoldirdi. Ishonmasangiz, RBK kanalini yoqing. Aktsiyalar, indekslar va boshqalar haqida gapiradigan tahlilchilardan. faqat professionallikni aks ettiradi.

Lekin, aslida, har kim qimmatli qog'ozlar bo'yicha pul ishlashi mumkin va buning uchun siz umringizning yarmini fond bozori qonunlarini o'rganishga sarflashingiz shart emas. Buning uchun siz o'zingiz uchun aktsiya va obligatsiyalarni sotib oladigan va sizni maksimal daromad bilan ta'minlashga harakat qiladigan professional menejerni yollashingiz mumkin.

Har kim menejer yordamida qimmatli qog'ozlar bo'yicha pul ishlashga harakat qilishi uchun minimal miqdordan boshlab (siz birlik qiymati 300-500 rubl bo'lgan mablag'larni topishingiz mumkin), investitsiya fondlari (birlik investitsiya fondlari) yaratildi.

PIF nima?

PIF (birlik investitsiya fondi) ishonchli boshqaruvga investitsiyalar turi hisoblanadi. Bu jamoaviy investitsiyalar pulidir, bu erda investor fond mulkidagi ulushini sotib oladi.

Jamg'arma tegishli litsenziyaga ega bo'lgan boshqaruv kompaniyasi tomonidan tuziladi. Investorlar fondga sarmoya kiritadilar va ularning mablag'lari bilan boshqaruvchi kompaniya aktivlarni (aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqalar) sotib oladi.

Buni oddiy so'zlar bilan qanday tushuntirish mumkin?

Aytaylik, 3 ta investor bor: Sasha, Petya va Vasya. Ularda investitsiya qilish uchun pul bor, lekin ularda aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqa aktivlarga mustaqil ravishda sarmoya kiritish uchun vaqt, tajriba yoki bilim yo'q.

Buning uchun ular foyda olish uchun aktivlarni sotib olish va sotish bilan shug'ullanadigan boshqaruv kompaniyasini yollashadi. Buning uchun investorlar menejerlarga haq to'laydilar.

Aytaylik, Sashada 500 000 rubl, Petyada 100 000 rubl, Vasyada esa 10 000 rubl, jami 610 000 rubl bor. Ular pullarini birlashtirib, fond yaratadilar. Investitsiya qilgandan so'ng, ular fonddagi ulushlarini tasdiqlovchi investitsiyalariga mutanosib ravishda aktsiyalarni oladilar. Agar aktsiya 1000 rublga teng deb hisoblasak, Sasha 500 ta, Petya 100 ta va Vasya 10 ta, jami 610 ta aktsiyani oladi.

Investitsiya qilingan mablag'lar bilan boshqaruvchi kompaniya aktivlarni, masalan, aktsiyalarni sotib oladi Rossiya kompaniyalari. Aytaylik, bir muncha vaqt o'tgach, sotib olingan aktsiyalarning qiymati oshdi, ya'ni fondning aktivlari ham, masalan, 800 000 rublgacha oshdi.

Aktsiyalar narxi ko'tarilgandan so'ng, ulush endi 1000 rublni emas, balki 800 000 / 610 = 1311 rublni tashkil qiladi. Shunday qilib, agar Petya fondni tark etishga qaror qilsa, u 1311 * 100 = 131 100 rubl oladi. Va u 100 000 rubl sarmoya kiritdi, ya'ni uning foydasi 31 100 rubl yoki 31,1% bo'ladi.

O'zaro fondlarning turlari

O'zaro fondlar obligatsiyalar, aktsiyalar, ko'chmas mulk va aralash fondlarga bo'linadi.

• Obligatsiyalar fondi.

Qisqa muddatda bunday mablag'larning rentabelligi yuqori emas, lekin uzoq muddatda ular ko'pincha investitsiya fondlariga qaraganda yuqori daromad ko'rsatadi.

Nomidan ko'rinib turibdiki, bu holda pul obligatsiyalarga kiritiladi. Ushbu mablag'larning daromadliligi bank depozitlari bilan taqqoslanadi. Ammo banklar bilan solishtirganda, investitsiya fondlari bitta plyusga ega. Agar siz investitsiya muddati tugagunga qadar bankdan depozitni olib qo'ysangiz, foydaning katta qismini yo'qotasiz. Siz istalgan vaqtda foizlarni yo'qotmasdan fonddan pul olishingiz mumkin.

Obligatsiya fondlariga investitsiya qilish eng kam tavakkalchilikka olib keladi, lekin ayni paytda past daromad keltiradi.

• Aksiya fondi.

Pulni investitsiya qilishdan yuqori daromad olishni xohlaydigan investorlar ko'pincha ushbu turdagi fondni tanlaydilar. Aktsiyadorlik investitsiya fondlari kompaniyalarning aktsiyalariga investitsiya qiladi. Ular tez orada bahosi ko'tariladi deb o'ylagan aktsiyalarni sotib olib, eng yuqori qiymatiga etgan aktsiyalarni sotadilar.

Umuman olganda, fond bozorining o'zi eng xavfli hisoblanadi, shuning uchun bu investitsiya fondlarining asosiy xususiyati yuqori potentsial daromad bilan birga yuqori xavf hisoblanadi.

• Aralash fond (aralash investitsiyalarning oʻzaro investitsiya fondi).

Maksimal rentabellik va minimal risklarni ta'minlash uchun aralash investitsiya fondlari diversifikatsiya tamoyilidan foydalanadi. Ular turli xil aktivlarga sarmoya kiritadilar. Bu aktsiyalar, obligatsiyalar, ko'chmas mulk, san'at asarlari va boshqalar bo'lishi mumkin. Ular hatto boshqa investitsiya fondlariga ham sarmoya kiritishlari mumkin.

• Venchur fondlari.

Ushbu investitsiya fondlari eng xavfli aktsiyalarga pul tikadi. Ushbu turdagi investitsiyalar bilan fond mablag'larining 2/3 qismi shunchaki yonib ketadi. Va faqat 1/3 qismi foyda keltiradi. Ammo foyda shunchalik ko'pki, u barcha yo'qotishlarni qoplaydi.

• Ko'chmas mulk fondlari.

Nomidan ko'rinib turibdiki, ushbu investitsion fondlar ko'chmas mulkka sarmoya kiritadilar. Bu noldan ob'ektlarni qurish va keyinchalik sotish yoki ijaraga berish bo'lishi mumkin. Bu, shuningdek, sotish yoki ijaraga berish maqsadida ko'chmas mulkni sotib olish va uni keyinchalik rivojlantirish (ta'mirlash, qayta qurish va h.k.) bo'lishi mumkin.

Ushbu turdagi fondning o'ziga xos xususiyati shundaki, ko'chmas mulk investitsiya fondlari yopiq. Ya'ni, investorlar bir martalik pul mablag'larini investitsiya qiladilar va investitsiya muddati tugagunga qadar mablag'larni qaytarib ololmaydilar. Pul odatda 3-5 yil davomida investitsiya qilinadi.

Mablag'larning tashkiliy taqsimoti:

• Ochiq investitsiya fondlari. Ushbu turdagi mablag'larning o'ziga xos xususiyati shundaki, investorlar istalgan vaqtda birliklarni sotib olishlari yoki sotishlari mumkin. Tranzaktsiya 1-3 ish kuni ichida amalga oshiriladi. O'rta kapital egalari uchun javob beradi.
• Intervalli investitsiya fondlari. Siz aktsiyalarni faqat ma'lum vaqt oralig'ida sotib olishingiz va sotishingiz mumkin, ular ham windows deb ataladi. Bunday oynalar odatda har chorakda yoki olti oyda bir marta ochiladi.
• Yopiq investitsiya fondlari. Bunday mablag'lar uzoq muddatli investitsiyalar uchun javob beradi. Bunday fondga misol qilib ko'chmas mulk investitsiya fondini keltirish mumkin. Birliklar bir marta sotib olinadi va investitsiya davri oxirigacha sotilmaydi.

Afzalliklar va kamchiliklar.

Taroziga soling:

• Investitsiyalar uchun qulay miqdor. Qimmatli qog'ozlar bozoriga minimal miqdorda sarmoya kiritishni istaganlar minimal birlik qiymati 300-500 rubl bo'lgan investitsiya fondlarini topishlari mumkin. Boy odamlar millionlab mablag'larni kiritishlari mumkin.
• Pulni tez yechib olish. Investorlar 1-3 ish kuni ichida investitsiya fondlaridan mablag'larni olib qo'yishlari mumkin.
• Rejasiz olib qo'yishda yo'qotish yo'q. Banklardan farqli o'laroq, ochiq investitsiya fondlaridan pul olishda siz to'plangan foizlarni yo'qotmaysiz.
• Yuqori hosil. Aralash investitsiya fondlari va aktsiyadorlik fondlari yiliga 50% dan yuqori daromad keltirishi mumkin.
• Boshqaruvning professionalligi. Katta fondlarda menejerlar professionallardir eng yuqori daraja. Darhaqiqat, o'z mijozlariga daromad keltirish uchun boshqaruv kompaniyasi faqat eng yaxshi mutaxassislarni yollashga majbur.
• Pay fondlari ustidan davlat nazorati. Pay investitsiya fondlarining faoliyati davlat tomonidan nazorat qilinadi, shuning uchun boshqaruv kompaniyasi tomonidan firibgarlik bundan mustasno.
• Soliq agenti. Investor investitsiya fondlariga investitsiya qilishdan pul olganida to'lashi kerak bo'lgan barcha soliqlarni boshqaruvchi kompaniya to'laydi. Ya'ni, odam soliq deklaratsiyasini topshirishga hojat qolmaydi, kompaniya uni amalga oshiradi.

Minuslar.

• Xatarlar. Ushbu turdagi investitsiyalar xavf bilan birga keladi. Jamg'armani noto'g'ri boshqarish tufayli aktsiyaning qiymati pasayishi mumkin.
• O'zaro fondni tanlashning qiyinligi. Yangi boshlanuvchilar uchun investitsiyalar uchun investitsiya fondini tanlash qiyin bo'ladi, bu unga foyda keltiradi.
• Menejer komissiyasi. Sizning mablag'laringizni boshqarishda qilgan ishlari uchun kompaniya sizdan komissiya oladi. To'lov 0,5% dan 5% gacha.

O'zaro fondlarga sarmoya kiritish kimga mos keladi?

Keling, o'ylab ko'raylik, investitsiya fondlariga sarmoya kiritish uchun qanday odam mos keladi?

• Kreditlar va pul muammolari yo'q. Agar odamda moliyaviy muammolar bo'lsa, unda siz mablag'larga sarmoya kiritmasligingiz kerak. Bundan tashqari, siz investitsiya qilish uchun qarz olmaysiz.
• Bepul pul bor. Investitsiya qoidalaridan biri doimo yodda tutilishi kerak: Yo'qotib bo'lmaydigan miqdorni investitsiya qilmang».
• Boshqa investitsiya usullari qo'llaniladi. Butun portfelingizni investitsiya fondlariga investitsiya qilmang. Portfelingizning 40% dan ko'p bo'lmagan investitsiya fondlariga investitsiya qilish tavsiya etiladi.
• Hissiyotlarni nazorat qilish. Nima bo'lishidan qat'iy nazar, sizning harakatlaringiz hissiyotlarga emas, balki aqlga asoslangan bo'lishi kerak. Siz har bir qadamni tortishingiz kerak va impulsiv harakat qilmaslik kerak.
• Qiziqish fond bozori . Qilayotgan ish sizga yoqsa kerak. Faqat shu tarzda siz o'zingizning professionalligingizni va ushbu faoliyatdan daromadingizni oshirishingiz mumkin.

O'zaro fondlarning real daromadi.

Agar siz barcha menejerlarda maksimal rentabellikni ko'rsatish uchun motivatsiya bor deb o'ylasangiz, adashasiz. Aksariyat menejerlar o'z fondlarining ko'rsatkichlari taqqoslanadigan indeksni shunchaki urish vazifasini bajaradilar. Agar investitsiya fondi Rossiya kompaniyalarining aktsiyalariga sarmoya kiritsa, natijalar bilan taqqoslanadi RTS indeksi. Bu investitsiya fondlariga investitsiya qilishning past rentabelligining sabablaridan biridir.

Obligatsiya investitsiya fondlarining o'rtacha daromadliligi odatda yiliga 8-12% ni tashkil qiladi. Eng muvaffaqiyatli mablag'larning daromadliligi yiliga 50% dan oshadi. Ammo, ko'rishingiz mumkinki, ko'plab investitsiya fondlari o'z mijozlariga zarar keltiradi.

O'zaro fondni qanday tanlash mumkin?

Xavf.

Siz tushunishingiz kerakki, fondning potentsial daromadi qanchalik yuqori bo'lsa, sizning xavflaringiz shunchalik yuqori bo'ladi. Shunday qilib, qancha xavf-xatarga tayyor ekanligingizni aniqlang.

Muddati.

Agar sizga yaqin kelajakda pul kerak bo'lsa, unda tanlash yaxshidir ochiq fondlar. Agar siz qilishga qaror qilsangiz uzoq muddatli investitsiyalar, keyin birinchi navbatda investitsiya fondining ishonchliligi va uning rentabelligini ko'rib chiqing.

Yo'l bering.

Qonunga ko'ra, mablag'lar sizga foyda va'da qila olmaydi. Siz qila oladigan narsa - fondning o'tmishdagi faoliyatiga qarash va uni boshqa shunga o'xshash investitsiya fondlari bilan solishtirish. Ammo shuni yodda tutingki, bir yilni ishonchli ko'rsatkich deb hisoblash mumkin emas.

so'm.

Agar siz yangi boshlovchi bo'lsangiz va boshlashga qaror qilsangiz kichik miqdor, keyin bitta ulushning minimal qiymatiga ega bo'lgan bunday mablag'larni qidiring.

Bugungi kunda eng yirik va ishonchli investitsiya fondlari: Sberbank, Raiffeisen, Alfa va Uralsib.

Investitsiya jarayoni qanday?

Jamg'armalardan birining ulushini sotib olish uchun siz boshqaruvchi kompaniya yoki agent kompaniya ofisiga kelib, ariza topshirishingiz kerak. Ariza berish uchun sizga pasport va ulush sotib olish uchun pul kerak bo'ladi. Agar siz naqd pulsiz aktsiyani sotib olishni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, unda sizga faqat pasport kerak bo'ladi.

Agar siz Sberbank yoki boshqa bankning investitsiya fondiga sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, u holda ulushni sotib olish uchun ushbu bankning istalgan filialiga kelishingiz kerak bo'ladi.

Ushbu boshqaruv kompaniyasining investitsiya fondiga o'z veb-saytida investitsiya qilish uchun hujjatlar va shartlar bilan oldindan tanishib chiqish tavsiya etiladi. Bemalol ushbu kompaniyaga qo'ng'iroq qiling va maslahatchiga savollaringizni bering.

Shuni unutmangki, investitsiya daromadi 13% miqdorida soliqqa tortiladi.

O'zaro fondlarni tushunish

PIF - bu aslida nima?

Investitsiya fondlarining (qisqacha investitsiya fondlari) katta mashhurligi ushbu vositaga batafsil to'xtalib o'tish, u haqida batafsil ma'lumot berish vaqti kelganligini ko'rsatadi. Shu jumladan shaxsiy tajriba va xorijiy yondashuvlar bilan o'xshashliklarni izlash asosida.

Oddiy so'zlar bilan PIF nima

Men 6 yildan ortiq blog yuritaman. Shu vaqt ichida men investitsiyalarim natijalari haqida muntazam ravishda hisobotlarni nashr etaman. Endi davlat investitsiya portfeli 1 000 000 rubldan ortiq.

Ayniqsa, kitobxonlar uchun men dangasa sarmoyador kursini ishlab chiqdim, unda men sizga oʻz shaxsiy mablagʻlaringizni qanday tartibga solish va oʻz jamgʻarmalaringizni oʻnlab aktivlarga samarali investitsiya qilishni bosqichma-bosqich koʻrsatib berdim. Men har bir o'quvchiga kamida birinchi hafta mashg'ulotdan o'tishni tavsiya qilaman (bu bepul).

Pay investitsiya fondi - bu aktivlarga ega bo'lgan litsenziyalangan boshqaruv kompaniyasi o'z mulkidagi ulushlarini (ulushlarini) xususiy investorlarga sotadigan jamoaviy investitsiya shakli. Pay fondlarining faoliyati tartibga solinadi federal qonun 2001 yil 29-noyabrdagi 156-FZ-son «O'ng investitsiya fondlari". Boshqaruv kompaniyasiga investitsiya fondini yaratish va boshqarish huquqini beruvchi litsenziya Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining alohida tarkibiy bo'linmasi tomonidan beriladi. Qonunga ko'ra, investitsiya fondining ustav fondi 10 million rubldan kam bo'lishi mumkin emas, lekin amalda oqilona minimal 30-50 million rubl. Aksiyadorlar asosan shaxslar aktivlarga kirishni soddalashtirishdan, shuningdek, portfelni shakllantirish xarajatlarini kamaytirishdan manfaatdor.

Aksariyat investitsiya fondlari ishlaydi Rossiya bozori, mahalliy kompaniyalarga sarmoya kiriting, shuningdek, davlat va shahar . Sifatida aktivlar ham bo'lishi mumkin xorijiy aktsiyalar, ko'chmas mulk va qimmatbaho metallar. O'zaro fondlar tuzilishiga ko'ra quyidagilar bo'lishi mumkin:

• Obligatsiya fondlari;
• Kapital fondlari;
• aralash investitsiya fondlari;
• Indeks fondlari va boshqalar.

Bundan tashqari, investitsiya fondlari ochiq fondlarga (OPIF) bo'linadi - yuqorida sanab o'tilgan barcha turdagi, shuningdek, yopiq ko'chmas mulk fondlari (ZPIFN). Ularning orasidagi tub farq - bu REIT bo'linmasining faqat ko'chmas mulk bozoriga investitsiya qiladigan fondni shakllantirish bosqichida mavjudligi. Xaridlar tugagandan so'ng, fond ma'lum vaqtga to'xtaydi savdo bitimlari. U ob'ektlarni ijaraga berish yoki qimmatroq sotishdan daromad oladi. Quyidagi kabi ZPIF mavjud:

• Qurilish - keyinchalik sotish uchun qurilayotgan ob'ektlarga bo'lgan huquqlarni sotib olish;
• Ijaraga berish - ko'chmas mulkni ijaraga berish;
• Quruvchi - rivojlanish uchun istiqbolli er uchastkalariga investitsiya kiritish;
• Ipoteka - da'vo qilish huquqini sotib olish ipoteka kreditlari va ular bo'yicha to'lovlardan daromad olish.

O'zaro fondning muvaffaqiyatini qanday baholash mumkin

Iste'molchi nuqtai nazaridan, investitsiya fondlari aktsiyadorlik portfeli investitsiyalariga oddiy va arzon alternativa sifatida harakat qilishi kerak. tomonidan joriy qoidalar(xususan, FFMS buyrug'i № 09-45/PZ-N 2009 yil 10 NOYABR) boshqaruvchi kompaniyalar, shuningdek, bitimlarni xedjlash uchun hosila vositalaridan foydalanishlari mumkin. qimmatli qog'ozlar. Bunday vositalar bilan samarali ishlash, ayniqsa bozorlar tushib ketganda, menejerlarning yuqori malakasi haqida gapiradi. Investor uchun asosiy ko'rsatmalar fondning benchmark (tegishli bozor sektori indeksi) bilan taqqoslaganda uzoq muddatli rentabelligi, shuningdek ko'rib chiqilayotgan davrda kuzatilgan maksimal pasayish bo'lishi kerak.

Amalda, bilimning etishmasligi tajribasiz investorlar uchun taklif etilayotgan xizmatlarning yaxlitligini tanqidiy baholashni qiyinlashtiradi va bu g'oyaning o'zi qiymatini pasaytiradi. Bunga qo'shimcha qilish kerakki, umumiy holatda, mablag'lar o'ziga xos tarkibni oshkor qilmaydi investitsiya portfellari, bu investorlarga e'lon qilingan bayonotlarni o'z tahlillarini o'tkazishga imkon bermaydi.

Investitsion faoliyatdan foyda olish uchun investitsiya fondlari yaratilganiga qaramay, ular vaqtincha zarar ko'rishlari mumkin. Bundan fondni boshqarish sifati haqida shoshilinch xulosa chiqarmaslik kerak, chunki. bozor sharoitlari o'zgaruvchan. Shu bilan birga, ma'lumotnoma benchmarki fonida fondning uzoq muddatli yo'qotishlari bizni boshqaruv kompaniyasining professionalligi haqida o'ylashga majbur qiladi. Boshqaruv kompaniyalari faoliyati davlat tomonidan qattiq nazorat qilinadi, ammo bu nazorat faqat huquqiy tomonga tegishli. Ushbu kompaniyalar mablag'larning rentabelligidan qat'i nazar, aktivlarni boshqarish uchun haq undirib, investorlarning mablag'larini saqlash majburiyatini olmaydilar.

O'sish tufayli davlat ishtiroki Rossiyaning investitsion bank sektorida yirik investitsiya fondlarini yaratish va qo'llab-quvvatlash qobiliyati tobora ko'proq davlat banklari qo'lida to'plangan. Ularning investitsiya fondlari bozoridagi ishi samaradorlik va moslashuvchanlik bilan ajralib turmaydi va ko'p hollarda hech bo'lmaganda o'z darajasida uzoq muddatli rentabellikni ta'minlamaydi. bank depozitlari, investitsiya qilingan mablag'lar uchun kafolatlar yo'qligi tufayli ularga yutqazdi. Eng barqaror va bashorat qilinadigani obligatsiyalarga investitsiya qiladigan mablag'lardir. Aytish joizki, ular (investfunds.ru ma'lumotlariga ko'ra) ko'pchilik xususiy investorlar afzal ko'radilar.

Eng biri bahsli fikrlar aktsiyani baholash bilan bog'liq. Rasmiy ravishda u sof aktivlar qiymatining (NAV) aktsiyalar soniga nisbatiga teng. Boshqa tomondan, investorlar fond daromadlarini taqsimlash jarayonini nazorat qilish imkoniyatiga ega emaslar. Boshqaruv kompaniyasi dividendlar va kuponlarni qayta investitsiyalashni og'zaki ravishda kafolatlashi mumkin. Agar shunday bo'lsa, aksiyalar narxining o'sishi sanoat indekslaridan yuqori bo'lishi kerak, ammo bu amalda kamdan-kam hollarda bo'ladi.

Masalan, "" kompaniyasi tomonidan boshqariladigan Dobrynya Nikitich aktsiyadorlik fondini ko'rib chiqing. Bu eng qadimgilaridan biri Rossiya investitsiya fondlari, 1997 yilda tashkil etilgan. 1997 yil 22 sentyabrdan (hisoblash boshlangan sana) 2018 yil 29 dekabrgacha uning rentabelligi 1973% ni tashkil etdi. Bir qarashda, bu ishonchli ko'rsatkich, ammo shu bilan birga, Moskva birjasi indeksi 100 dan 2359 punktga yoki 23,6 baravarga ko'tarilib, jamg'arma daromadidan deyarli 300% ga o'zib ketdi. Bundan tashqari, yillik boshqaruv to'lovini to'lash zarurati (hozirda 3,2%), shuningdek, ushbu pay fondi investitsiya qilgan aksiyalar bo'yicha dividendlar olish huquqining yo'qligi aktsiyadorlarni aktsiyadorlarga nisbatan noqulay ahvolga solib qo'ydi.

Bundan ham yorqinroq misol: qimmatbaho metallarga investitsiya qiluvchi pay fondlarining rentabelligini 2018 yil 31 dekabr holatiga FINEX dan FXGD dinamikasi bilan taqqoslash. "Oltin" fondlar ulushlarining o'sishi rublning qadrsizlanishi davrida sodir bo'ldi. Ammo ayni paytda jismoniy oltin narxiga bog'langan benchmark - FXGD yanada yuqori daromad ko'rsatdi.

O'zaro fondlarning afzalliklari va kamchiliklari

AQSh investitsiya fondlari va ayniqsa birja fondlari (ETF) bilan ba'zi o'xshashliklarga qaramay, investitsion fondlar investitsiya qulayligi va moslashuvchanligi, shuningdek, daromadlar nuqtai nazaridan sezilarli darajada cheklangan:

• OPIFs dividendlar va kuponlarni to'lamaydi;
• ETF bilan solishtirganda yuqori xarajatlarga ega;
• Past likvidlik, aksariyat investitsion fondlar birjalarda sotilmaydi;
• O'zaro fondlar qisqa muddatli bitimlar uchun ham mos emas.

Ammo boshqa tomondan, investitsiya fondlarining ayrim hollarda ularni amalga oshiradigan afzalliklarini keltirish adolatli. to'g'ri tanlov tayyor va talabchan investor:

• Mablag'lar aktsiyalarini almashtirish orqali soliqlarni to'lashni kechiktirish imkoniyati;
• malakali investor maqomini bermasdan, brokerlar yoki xalqaro moliya institutlaridan (investitsiyalar) akkreditatsiyadan o'tmasdan tashqi bozorlarda ayrim vositalarga soddalashtirilgan investitsiya qilish imkoniyati;