Aktsiyalar yoki obligatsiyalar

Asosiy irmoq Pul yozda obligatsiyalar mablag'laridan kelib tushdi - ular jami 20,2 milliard rubl bilan to'ldirildi. Obligatsiyalarga investitsiya qilish katta tavakkal qilishni istamaydigan investorlar uchun javob beradi, chunki qarz bozori ta'sirga kamroq moyil. hozirgi holat fond bozoriga qaraganda, Bogdan Zvarich qayd etadi.

Qaysi turdagi qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish aktsiyador kutayotgan investitsiya davriga bog'liq. Mutaxassislarning fikriga ko'ra, qisqa muddatli investitsiyalar uchun (uch yilgacha) obligatsiyalar investitsiya fondlari ko'proq mos keladi, uzoqroq muddat uchun siz aktsiyalarni tanlashingiz mumkin. Investfunds ma'lumotlariga ko'ra, uch yil davomida (2014 yil sentyabridan 2017 yil sentyabrigacha) aktsiya mablag'larining daromadliligi 68% dan ortiq, obligatsiyalar bo'yicha esa 60% atrofida bo'lgan. Shu bilan birga, qisqaroq muddatda teskari ko'rinish kuzatilishi mumkin: masalan, 2017 yilning yanvaridan sentyabrigacha obligatsiyalar bo'yicha daromadlilik 6,7%, aktsiyadorlik fondlari bo'yicha - 5,7% ni tashkil etdi.

Tanlash mumkin aralash investitsiya fondlari, ya'ni turli xil vositalarga investitsiya qilinganlar. "Investitsiya ufqi qanchalik uzoq bo'lsa, shuncha ko'p aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin", deydi Nikita Emelyanov. Shu bilan birga, u investor qisqa muddatda o'z portfelining taxminan 10 foizini aktsiyalarga investitsiya qilish imkoniyatiga ega deb hisoblaydi.

Obligatsiyalar fondlari har doim ham aniq foyda keltirmaydi va ularni tanlashda mutaxassislar investitsiya fondini boshqaruvchi kompaniya (MC) investitsiya qiladigan qimmatli qog'ozlarning sifatiga e'tibor berishni maslahat berishadi. “Men portfeli emitentlarning birinchi toifali obligatsiyalaridan, ya’ni qimmatli qog‘ozlardan tashkil topgan fondlarni tanlashni maslahat beraman. yirik kompaniyalar va davlat ishtirokidagi kompaniyalar, - deydi Dmitriy Aleksandrov. Kichik kompaniyalar obligatsiyalari bo'yicha daromad odatda yuqori bo'ladi, lekin xavflar, ayniqsa likvidlik xavfi juda katta, deb hisoblaydi ekspert.

Uning so'zlariga ko'ra, Rossiya emitentlarining yevroobligatsiyalarini batafsil ko'rib chiqishga arziydi. Bunday investitsiya fondlari ham mavjud, ammo bu holda fond portfeliga bo'ysunadigan emas, balki faqat yuqori darajadagi masalalar (ya'ni, emitent bankrot bo'lgan taqdirda to'lovlar oxirgi marta amalga oshiriladigan) bo'lishi muhimdir. "Men ham rus tiliga emas, balki rus tiliga sarmoya kiritishni maslahat bergan bo'lardim xorijiy qog'ozlar, chunki menejerlar uchun bu tushunarli va boshqariladigan mahsulotdir. Qolaversa, ular xorijnikiga qaraganda yuqori rentabellikka ega”, - deydi Aleksandrov.

FinEx Plus boshqaruv kompaniyasi ijrochi direktori Vladimir Kreindel, siz biron bir aktiv sinfini (aksiya yoki obligatsiya) tanlamasligingiz va bozor yo'nalishini taxmin qilishga urinib, faqat unga investitsiya qilishingiz kerak deb hisoblaydi. "Ko'proq to'g'ri yo'l— aksiyalar, yevrobondlar va oltinni o‘z ichiga olgan muvozanatli portfelni yaratish va qo‘llab-quvvatlash”, — deydi ekspert.

Fondni qanday tanlash kerak

Investitsiya qilish uchun investitsiya fondini tanlashda aktsiyador birinchi navbatda fond faoliyatining barqarorligiga va uning rentabelligini bashorat qilishiga e'tibor berishi kerak, deydi Nikita Emelyanov. Shu bilan birga, tahlilchi faqat tarixiy rentabellikka e'tibor qaratishni tavsiya etmaydi. “Bu, albatta, muhim parametr, lekin u asosiy parametrdan yiroq. Menejerga omad kulib boqadi va bozor bilan birga o'sgan aktivga sarmoya kiritadi. Bitta muvaffaqiyatli bitim fondni butun yil davomida rentabellik bo'yicha etakchiga aylantirishi mumkin, ammo bu boshqaruv kompaniyasining investitsiya strategiyasi muvaffaqiyatli davom etishiga kafolat bermaydi ", deydi Emelyanov.

Dmitriy Aleksandrovning qo'shimcha qilishicha, boshqaruv kompaniyasining tarixi va uning ishonchliligi (reyting agentliklari ma'lumotlariga ko'ra) ham katta ahamiyatga ega.

Bundan tashqari, o'zaro fondning hajmi muhim ahamiyatga ega. Narxi sof aktivlar fond (NAV) - bu umumiy foydalanish mumkin bo'lgan o'lchov bo'lib, hisob-kitob sanasida fondning minus majburiyatlari borligini ko'rsatadi. Tahlilchilarning fikriga ko'ra, jamg'arma qanchalik katta bo'lsa, aksiyadorlar xuddi shu fondning boshqa yirik aktsiyadorlarining harakatlariga shunchalik bog'liq emas.

Va, albatta, aktsiyador boshqaruv kompaniyasining investitsiya strategiyasi bilan tanishishi kerak. Yuristlarning ta'kidlashicha, bu masala Markaziy bank tomonidan nazorat qilinadi va strategiyalarda ruxsat etilgan vositalardan chetga chiqish taqiqlanadi. “Bajarilishi Markaziy bankning o‘zi tomonidan ham, tranzaktsiyalarni tasdiqlovchi, menejerlar talabiga binoan operatsiyalarni amalga oshiradigan va agar bitimlar noodatiy yoki aktsiyadorlar uchun zararli bo‘lsa, blokirovka qiluvchi maxsus depozitariy (aktivlarni saqlash ombori) tomonidan nazorat qilinadi”, deb tushuntiradi boshqaruvchi Anton Tolmachev. YurPartner yuridik kompaniyasining hamkori.

Aksiyador qancha oladi?

Ochiq fondning ulushini sotib olish yoki sotish qiyin emas, deb tushuntiradi Vadim Yarosh, Capital Management kompaniyasining mijozlar bilan munosabatlarni rivojlantirish bo'limi boshlig'i. Mijozga pasport kerak va bank rekvizitlari boshqaruv kompaniyasi yoki agent bilan bog'laning (odatda investitsiya fondlari bilan oldi-sotdi operatsiyalarini qayta ishlash bo'yicha xizmatlar ko'rsatadigan banklar agent sifatida ishlaydi). Siz har qanday ish kunida sotib olish yoki sotish (sotib olish) uchun ariza topshirishingiz mumkin. “Olib olish va sotib olish shartlari jamg‘arma qoidalarida ko‘rsatilgan. Aktivlaringizning bir qismini qaytarib olishingiz mumkin va xuddi shu tarzda investor o‘z xohishiga ko‘ra qo‘shimcha aksiyalarni erkin sotib olishi mumkin”, — deydi ekspert.

Har bir fond o'z kirish chegarasiga ega. "O'rtacha, bu 10 ming rubldan, lekin ko'plab kompaniyalar pastroq chegarani belgilashadi", deydi Vadim Yarosh. Ba'zi hollarda, xuddi shu boshqaruv kompaniyasining mablag'lari o'rtasida komissiyasiz birliklarni almashtirish ham mumkin.

Aktsiya qiymatini hisoblashda investor xarajatlarni - bitim davomida to'lanishi kerak bo'lgan chegirmalar va mukofotlarni hisobga olishi kerak. Jamg'armaga kirishda investor mukofot to'laydi, uning miqdori xarid miqdoriga bog'liq. Ushbu foiz kirish arizasini qabul qilgan shaxsdan yig'im sifatida undiriladi va “Investitsiya fondlari to'g'risida”gi qonunga muvofiq 1,5 foizdan oshmaydi (ba'zi fondlar uchun mukofot 0 foizni tashkil qiladi). Misol uchun, agar aktsiya 10 ming rublni tashkil qilsa va mukofot 1% bo'lsa, u holda ulushning umumiy qiymati 10,1 ming rublni tashkil qiladi.

Omonatchi jamg'armadan mablag'ni olib qo'yishga qaror qilganda, u chegirma to'lashi kerak (to'lov so'rovini qabul qilgan shaxsga mukofot), bu 3% dan ko'p bo'lmagan. Misol uchun, agar sotib olingan aktsiyalarning qiymati 15 ming rublgacha oshgan bo'lsa va chegirma 1% ni tashkil qilsa, sotilganda bu summadan 150 rubl ushlab qolinadi.

Bundan tashqari, daromadingiz uchun soliq to'lashingiz kerak. “Agar shaxs aktsiyalarni uch yil ushlab turgandan keyin sotsa, unda umuman soliqqa tortilmaydi, agar uch yildan oldinroq bo'lsa, daromadning 13 foizi undiriladi. soliq agenti", - tushuntirdi Anton Tolmachev.

O'zaro fondlarning kamchiliklari

O'zaro fondlarga jalb qilingan mablag'lar hajmining o'sishiga qaramay, ko'plab tahlilchilar ushbu vositaga shubha bilan qarashadi. “Keyingi o'zaro fondlarga munosabat o'zgardi moliyaviy inqiroz 2008 yil. Keyin mablag'lar juda yomon dinamikani ko'rsatdi va ko'pchilik aktsiyadorlar sezilarli darajada yo'qotib, o'z vaqtida mablag'larni yechib ololmadilar", deb eslaydi Bogdan Zvarich.

O'zaro fondlarni nomlash qiyin eng yaxshi variant Uchun rossiyalik investor, deydi Vladimir Kreindel. "Investitsiya fondlarining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqadigan yuqori xarajatlar va yo'qotishlar (masalan, fond portfelining rubldagi yuqori ulushini saqlab qolish zarurati) investitsiya natijalarini jiddiy ravishda yomonlashtirishi mumkin", dedi u.

Bundan tashqari, bank depozitlaridan farqli o'laroq, investitsiyalar investitsiya fondlari aktsiyalari bank orqali sotib olingan taqdirda ham davlat tomonidan sug'urta qilinmaydi. Va obligatsiyalar portfeli sezilarli darajada qiymatini yo'qotishi mumkin. "Aytaylik, 2014 yil oxirida obligatsiyalar narxining pasayishi avvalgi ikki yoki uch yildagi barcha yutuqlarni yo'q qildi", deydi Kreindel.

Biroq, uning qo'shimcha qilishicha, bu kamchiliklar kollektiv investitsiya vositalarini e'tiborsiz qoldirish kerakligini anglatmaydi, chunki ortib borayotgan rentabellik qiymatning vaqtincha pasayishi shaklida pasayish ehtimolini qoplaydi.

Yaqinda bir nechta banklarning ofislariga tashrif buyurib, men investitsiya fondlari yoki oddiygina investitsiya fondlari deb ataladigan bank mahsulotlarini faol reklama qilishga duch keldim. Xodimlar investitsiya fondlariga sarmoya kiritish va yuqori daromad olish imkoniyatidan foydalanishni qat'iyat bilan taklif qilishdi. Foydadan ko'p marta yuqori bank depozitlari, ularning juda kamtarona qiziqishlari bilan - yiliga 5-6 atrofida.

Ular turli xil raqamlarni, rentabellik grafiklarini va agar men 2 - 5 yil oldin bir yil sarmoya kiritganimda qancha pul ishlashim mumkinligini ko'rsatdilar. Aslida, ma'lumotlar ta'sirli edi.

Bir yoki ikki yil ichida o'nlab foiz foyda.

Va darhol mashaqqatli pulingizni ishonib topshirish va foyda olishda ishtirok etish istagi paydo bo'ldi.

2017 yil uchun o'zaro fond daromadi

Ushbu maqola investitsiya fondlarini rejalashtirayotgan, rejalashtirgan yoki allaqachon investitsiya qilganlar uchun.

Tuzoqlar va Rossiyadagi investitsiya fondlariga investitsiya qilishning asosiy kamchiliklari.

O'zaro fondlar haqida nima qiziq

Birinchidan, (eslab qoling) ko'rib chiqaylik - bu nima? Va bu sizga va men uchun qanday foydali bo'ladi?

O'zaro fondni barcha investorlar uchun umumiy qozon deb hisoblash mumkin. Pul yig'iladi va ma'lum nisbatda turli xil aktivlarni (aktsiyalar, obligatsiyalar) sotib olish uchun ishlatiladi. Har bir investor yoki aktsiyador ma'lum bir ulush yoki ulushga ega. Investitsiya qilingan mablag'larga mutanosib.

Pifosning afzalliklari:

• oddiylik;
• mavjudligi;
• keng diversifikatsiya.

Agar oddiy so'zlar bilan, keyin investitsiya fondlariga sarmoya kiritish uchun siz boshqaruv kompaniyasi (MC) bilan shartnoma tuzishingiz va pul mablag'larini kiritishingiz kerak. Va tamom.

Bitta aktsiyaning narxi bir necha ming rublni tashkil qiladi. Har kim jamg'armaning egasi (yoki sherik egasi) bo'lishi va kiritilgan mablag'ga mutanosib ravishda daromad olishi mumkin.

Bir aktsiyani 2-5 ming rublga sotib olib, siz o'nlab yoki hatto yuzlab turli kompaniyalarga pul kiritasiz. Va nafaqat Rossiyada, balki butun dunyoda. Iltimos, Amerikani xohlaysizmi? Germaniya, Xitoy, Angliya yoki Yaponiya. Muammo yo'q.

Jozibali tuyuladi. Bir vaqtning o'zida ko'pgina mamlakatlarga sarmoya kiritmoqchimisiz? rivojlangan iqtisodiyot- oson. To'g'ri, bu biroz talab qiladi ko'proq pul. Ammo bir necha o'n minglarni osongina uchratish mumkin.

Albatta, bularning barchasini o'zingiz qilishingiz mumkin. Har kim broker va manfaatdor kompaniyalar bilan shartnoma tuzishi mumkin.

Lekin bu juda katta mablag' talab qiladi. Shuncha pul. Bundan tashqari, bir soatdan ko'proq vaqtni (hatto bir necha kundan) o'tkazish.

O'zaro fondlar siz uchun hamma narsani qiladi. Siz aktsiyalarni sotib oldingiz va kerakli aktsiyalar to'plamini oldingiz. Va boshqa hech narsa qilishingiz shart emas.

Hosildorlikni taqqoslash

Lekin yuqori daromadga aldanmang. Bozorlar beqaror. Va bugungi foyda kelajakda kafolatlanmaydi. Ammo biz bu haqda gapirmayapmiz.

Men shunday ma'lumotga duch keldim Boshqaruv kompaniyasi Otkritie 2017 yil 1 sentyabrdan boshlab o'zining 13 ta investitsiya fondi uchun komissiyalarni o'zgartirdi.

Avvalo, bir qator fondlarning komissiyalari kamaydi. To'g'ri, bu pasayish unchalik katta bo'lmagan.

Ko'pgina investitsiya fondlari chet el negizida yaratilganETF, komissiya 0,5% ga kamaydi - 3,9% dan 3,4% gacha. Shu bilan birga, investitsiya fondi "Otkritie - Rivojlanayotgan bozorlar” pasayishi 1,5% ni tashkil etdi - 4,9% dan 3,4% gacha. Biroq, ushbu mablag'larning joriy komissiyasi 3,4% ni tashkil qiladi.

Barcha mablag'lar orasida eng katta pasayish Otkritie - Eurobonds investitsion fondida - 2% ga sodir bo'ldi. Biroq, bu holda, komissiya juda kamaydi yuqori daraja oddiygina yuqoriga - 6,5% dan 4% gacha.

Bundan tashqari, ba'zi investitsiya fondlari uchun komissiyalar, aksincha, oshdi. Bu yaqin vaqtgacha Rossiya bozorida eng past komissiyaga ega investitsiya fondlari bo'lgan ikkita fond bilan sodir bo'lganligi achinarli.

Otkritie-Gold jamg'armasi komissiyasi, u xorijiy investitsiyalarni amalga oshiradiETFPowerShares DB oltin fondi juda jiddiy o'sdi - deyarli 2,5% ga - 0,99% dan 3,40% gacha.

O'zaro fond komissiyasi ham ko'paydi "Otkritie-MICEX indeksi" - 0,99% dan 1,55% gacha.

To'g'ri, Otkritie Management Company mablag'lari uchun endi aktsiyalarni sotib olayotganda mukofotdan butunlay qochish mumkin. Ilgari investorlar bilan kichik miqdorlar investitsiyalar, qoida tariqasida, investitsiya summasining 0,5% miqdorida mukofot to'lashi kerak edi. Endilikda, Otkritie Management Company aktsiyalarini boshqaruv kompaniyasining veb-sayti orqali masofadan sotib olish mumkin (agar investorning Davlat xizmatlari portalida tasdiqlangan hisob qaydnomasi bo'lsa, siz uyingizdan chiqmasdan kirish huquqiga ega bo'lishingiz mumkin). Birliklarni masofadan sotib olayotganda, siz mukofot to'lashingiz shart emas.

Biroq, investitsiya fondlarining bunday juda yuqori komissiyalari bizni yana bir bor afzalliklarni eslashga majbur qiladiETF(ayniqsa, siz xorijiy aktivlarga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz).

"Rossiyada va chet elda ETFlarga qanday sarmoya kiritish kerak" - yaratish bo'yicha vebinar investitsiya portfeli arzon narxlardagi birja fondlaridan (ETF), qanday turdagi ETFlar mavjud, ular haqida qayerda va qanday ma'lumotlarni qidirish kerak, portfel uchun ETFlarni qanday tanlash kerak va ularni qanday qilib aniq sotib olishingiz mumkin

Men "Otkritie" boshqaruv kompaniyasi 2017 yil 1 sentyabrdan boshlab o'zining 13 ta investitsiya fondi uchun komissiyalarni o'zgartirganligi haqida ma'lumotga duch keldim.

Avvalo, bir qator fondlarning komissiyalari kamaydi. To'g'ri, bu pasayish unchalik katta bo'lmagan.

Ko'pgina investitsiya fondlari chet el negizida yaratilganETF, komissiya 0,5% ga kamaydi - 3,9% dan 3,4% gacha. Shu bilan birga, investitsiya fondi "Otkritie - Rivojlanayotgan bozorlar” pasayishi 1,5% ni tashkil etdi - 4,9% dan 3,4% gacha. Biroq, ushbu mablag'larning joriy komissiyasi 3,4% ni tashkil qiladi.

Barcha mablag'lar orasida eng katta pasayish Otkritie - Eurobonds investitsion fondida - 2% ga sodir bo'ldi. Biroq, bu holda, komissiya juda yuqori darajadan oddiygina yuqori darajaga - 6,5% dan 4% gacha kamaydi.

Bundan tashqari, ba'zi investitsiya fondlari uchun komissiyalar, aksincha, oshdi. Bu yaqin vaqtgacha Rossiya bozorida eng past komissiyaga ega investitsiya fondlari bo'lgan ikkita fond bilan sodir bo'lganligi achinarli.

Otkritie-Gold jamg'armasi komissiyasi, u xorijiy investitsiyalarni amalga oshiradiETFPowerShares DB oltin fondi juda jiddiy o'sdi - deyarli 2,5% ga - 0,99% dan 3,40% gacha.

O'zaro fond komissiyasi ham ko'paydi "Otkritie-MICEX indeksi" - 0,99% dan 1,55% gacha.

To'g'ri, Otkritie Management Company mablag'lari uchun endi aktsiyalarni sotib olayotganda mukofotdan butunlay qochish mumkin. Ilgari, kichik investitsiya miqdori bo'lgan investorlar odatda investitsiya summasining 0,5% gacha bo'lgan mukofotni to'lashlari kerak edi. Endilikda, Otkritie Management Company aktsiyalarini boshqaruv kompaniyasining veb-sayti orqali masofadan sotib olish mumkin (agar investorning Davlat xizmatlari portalida tasdiqlangan hisob qaydnomasi bo'lsa, siz uyingizdan chiqmasdan kirish huquqiga ega bo'lishingiz mumkin). Birliklarni masofadan sotib olayotganda, siz mukofot to'lashingiz shart emas.

Biroq, investitsiya fondlarining bunday juda yuqori komissiyalari bizni yana bir bor afzalliklarni eslashga majbur qiladiETF(ayniqsa, siz xorijiy aktivlarga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz).

"Rossiyada va chet elda ETFlarga qanday sarmoya kiritish kerak" - Arzon birja fondlarining (ETF) investitsiya portfelini qanday yaratish, qanday ETF turlari mavjudligi, ular haqida qayerda va qanday ma'lumotlarni izlash, portfel uchun ETFlarni qanday tanlash va ularni qanday qilib aniq sotib olish mumkinligi haqida veb-seminar