Investitsiyalarni qaytarish muddati - bu investitsiya ob'ektiga investitsiyalarni qaytarishning minimal muddati. Bu har qanday sarmoyaning jozibadorligi va rentabelligini baholashning asosiy ko'rsatkichidir. Investitsiyalarni qaytarish muddati turli investitsiya loyihalarini investitsiya qilingan kapitalni qaytarish samaradorligi darajasiga qarab bir-biri bilan solishtirishga yordam beradi.

Ta'rifi va mohiyati

Har qanday aktivga sarmoya kiritishdan oldin investorlar qachon investitsiya foyda keltira boshlashini aniqlashga harakat qiladilar. Shu maqsadda maxsus koeffitsient qo'llaniladi - to'lov muddati (PP, to'lov muddati). Investitsiyani qaytarish muddati deganda to'plangan daromad boshlang'ich investitsiyadan oshib ketadigan vaqt, ya'ni zararsizlik nuqtasiga erishilgan vaqtni tushunish kerak.

Masalan, agar loyihaga 12 million rubl investitsiya qilingan bo'lsa va investitsiyalardan yillik foyda 6 million rublni tashkil qilsa, to'lov muddati ikki yil bo'ladi.

Investitsiyalar rentabelligi - bu investitsiya loyihasining butun muddati davomida dastlabki investitsiyalar o'zini oqlash yoki bermasligining ko'rsatkichidir. Iqtisodiyotda bu ko'rsatkichni aniqlash uchun turli yondashuvlar qo'llaniladi. U eng foydali investitsiya variantini tanlashda qiyosiy tahlilda ham, kompleks tahlilda ham korxona investitsiyalarni tez qaytarishga yo'naltirilganda ustuvor ko'rsatkich sifatida qo'llaniladi.

Turli investitsiya ob'ektlari har xil investitsiyalar va operatsion xarajatlarni talab qiladi. Aylanma mablag'larga (xom ashyo, materiallar, ehtiyot qismlar, yoqilg'i) investitsiyalar salbiy bo'lib, keyinchalik foyda darajasi va tashkilotning ishlab chiqarish faoliyati samaradorligiga salbiy ta'sir qiladi.

Aylanma mablag'lar kichik bo'lsa va pul mablag'lari oqimiga sezilarli ta'sir ko'rsatmasa, bunday qo'yilmalar debitorlik qarzlari, ortiqcha tovar-moddiy zaxiralar va tugallanmagan ishlab chiqarish kabi balans moddalarida jiddiy xatolarga olib kelishi mumkin.

Moliyaviy investitsiyalarning maqsadiga ko'ra investitsiyalarni qoplash muddati uchta asosiy turga bo'linadi:

Statistik ma'lumotlarga ko'ra, oliy ta'lim yoki bolalar ta'limiga yo'naltirilgan investitsiyalarni qoplash muddati o'rtacha besh yilni tashkil qiladi. Ish haqining taxminan 40% soya ekanligini va hisob-kitobga kiritilmaganligini hisobga olsak, bu muddat uch yilgacha qisqartirilishi mumkin.

Turlari

Investitsiya loyihasini tanlashda investorning manfaatlari va daromadlarini hisobga olish kerak. To'lov muddatining ikki turi mavjud:

1. Uzoq. Bu loyihaga qo'yilgan kapital nafaqat kichik foyda, balki ma'lum foyda keltiradigan vaqt. Chiqindilarni qayta ishlashga ixtisoslashgan zavodni misol qilib keltirish mumkin. Bunday o'simlik uzoq vaqt davomida (bir necha o'n yillargacha) o'zini to'laydi, ammo shunga qaramay, u atrof-muhitga katta foyda keltiradi, uni ifloslanishdan himoya qiladi.
2. Qisqa. Bunday to'lov muddati uzoq muddatga qaraganda ancha qisqaroq va odatda bir oydan olti oygacha davom etadi. Ushbu tur eng yaqin kelajakda o'zini oqlashi mumkin bo'lgan eng qulay va maqbul investitsiya loyihalarini o'z ichiga oladi. Misol uchun, agar do'konda barcha kerakli mashina va uskunalar o'rnatilgan bo'lsa, u ochilgandan keyin barcha kapital qo'yilmalar birinchi yilda tovarlarga ustama qo'yish orqali qaytariladi.

O'zini qoplash muddati qisqa bo'lgan loyihalar, uzoq muddatli o'zini oqlash muddati bo'lgan loyihalarga nisbatan ancha past investitsiya xavfiga ega. Investitsiyalarni qaytarish muddati qanchalik uzoq bo'lsa, investitsiyalar shunchalik xavfli bo'ladi.

Asosiy hisoblash usullari

Investitsiyalarni qaytarish muddati ikki usul bilan belgilanadi: oddiy va dinamik (diskontlangan). Oddiy usul - an'anaviy hisoblash usullaridan biri bo'lib, u kapital qo'yilgan paytdan boshlab uni qaytarish paytigacha o'tishi kerak bo'lgan vaqtni hisoblashga yordam beradi. Ushbu usuldan foydalanganda quyidagi shartlarga rioya qilish kerak:

• agar bir nechta muqobil loyihalar solishtirilsa, ularning barchasi bir xil umrga ega bo'lishi kerak;
• barcha investitsiyalar loyihaning boshida bir vaqtning o'zida amalga oshiriladi;
• investitsiya qilingan mablag'lardan foyda taxminan teng qismlarga to'g'ri keladi.

Oddiy usulning asosiy afzalligi shundaki, u oson hisoblash va etarli darajada ma'lumotga ega bo'lib, har qanday investitsiyaning xavfliligining ko'rsatkichi sifatida ishlaydi. Yuqori qiymat investitsiyalarning xavfliligini anglatadi, pastroq qiymat loyiha boshlanganidan keyin yaqin kelajakda barqaror daromad olishni ko'rsatadi. Oddiy usulning asosiy kamchiliklari shundaki, u ikkita muhim omilni hisobga olmaydi:

1. Vaqt o'tishi bilan pulning qiymati sezilarli darajada o'zgarishi mumkin.
2. Qaytarilishga erishgandan so'ng, loyiha daromad olishni davom ettirishi mumkin.

Oddiy to'lov muddatini (PP) hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaning:

PP = Dastlabki investitsiyalar miqdori / Loyiha natijasi sifatida xizmat qiluvchi o'rtacha yillik daromad.

Lizing oluvchi uchun lizingni qoplash muddati barcha lizing to'lovlari summasi va o'rtacha yillik summa (lizing uskunasidan foydalanishdan qo'shimcha olingan foyda), lizing beruvchi uchun - lizing xarajatlari summasi o'rtasidagi nisbat sifatida hisoblanadi. tashkilot va lizing operatsiyalaridan olingan sof foydaning o'rtacha yillik miqdori.

Oddiy usuldan farqli o'laroq, dinamik usul ko'proq ob'ektiv natijalar beradi va pulning o'zgaruvchan qiymatini va moliyaviy risklarni hisobga olgan holda dastlabki qo'yilgan mablag'larning to'liq daromadliligini hisoblash imkonini beradi. Odatda, ushbu hisoblash usuli soliqlar, inflyatsiya va amortizatsiyani hisobga olgan holda loyihaning rentabelligini aniqlash zarur bo'lganda uzoq muddatli investitsiyalar uchun qo'llaniladi.

Dinamik yoki diskontlangan to'lov davri (DPP) - bu diskont stavkasini hisobga olgan holda mablag'larni investitsiya qilish boshlanishi va to'lov muddati o'rtasida o'tishi kerak bo'lgan vaqt. Diskontlash - sof joriy qiymat nafaqat ma'lum bir vaqt uchun ijobiy qiymatga ega bo'lgan, balki kelajakda bir xil darajada saqlanib qoladigan ma'lum bir davrning boshlanishini anglatadi.

Investitsiyalarning diskontlangan qaytarilish muddati quyidagicha belgilanadi:

DPP = Sof joriy qiymat/investitsiya tannarxi

DPP = Loyihadan pul tushumlari (sof foyda + amortizatsiya) > boshlang'ich investitsiya xarajatlari bo'lgan minimal loyiha davomiyligi.

Oddiy to'lov muddati har doim dinamikdan kamroq bo'ladi, chunki dinamik vaqt omilini hisobga olgan holda mablag'lar qiymatidagi o'zgarishlarni hisobga oladi.

Daromad olish usulini tanlashda, ishlab chiqarish yoki biznesning rentabelligini oshirishda ko'plab investitsiya variantlarini - ularning usullari, farqlari, ijobiy va salbiy tomonlarini hisobga olish muhimdir. Zamonaviy dunyoda investitsiya nima va uning turli sohalar va umuman davlat iqtisodiyotidagi o'rni qanday.

Investitsiyalar - bu nima?

Qoidaga ko'ra, moliyaviy investitsiyalar daromad olish maqsadida har qanday ob'ekt yoki vositaga mablag'larni investitsiya qilishni anglatadi. Zararli loyiha bo'lsa, investitsiya mablag'lari juda kamdan-kam hollarda qaytariladi yoki umuman qaytarilmaydi. Investitsiya nima? Bunday investitsiyalar nafaqat sof pul bo'lishi mumkin. Ko'pincha bu aktsiyalarni yoki qimmatli qog'ozlarni sotib olish, ob'ektga egalik qilish, litsenziya yoki mualliflik huquqi, valyuta, qimmatbaho metallar. Ba'zan investitsiyalar quyidagilarga kiritiladi:

• qayta qurish;
• ta'mirlash;
• har qanday narsaga texnik xizmat ko'rsatish yoki xizmat ko'rsatish;
• Yangi qurilish;
• tarbiya yoki ta'lim.

Investitsiyalarning iqtisodiyotdagi roli

Nima uchun investitsiyalar kerak? Ulardan oqilona foydalanish mamlakat sanoati, ishlab chiqarish yoki qishloq xo‘jaligining eng muhim tarmoqlarining rivojlanish darajasini va uning istiqbollarini oshirish imkonini beradi. Investitsiyalar ish o'rinlari sonini saqlab qolish yoki optimallashtirish, mahsulot sifatini yaxshilash, tovar aylanmasini yaxshilash va rejalashtirilgan loyihalarni keyinchalik amalga oshirish uchun moliyaviy aktivlar zaxirasini yaratish imkonini beradi.

Shuni yodda tutish kerakki, har bir sarmoya foydali bo'lmaydi. Noqonuniy biznesga sarmoya kiritish, uni optimallashtirish va zamonaviy yoki o'rnatilgan ishlab chiqarish usullari bo'lmasa, ko'pincha kerakli natijani bermaydi. Bunday hollarda investitsiyalar kam bo'lishi mumkin.

Qanday qilib investitsiyalarni jalb qilish kerak?

Yuqori daromadli investitsiyalar har doim investorlar uchun yanada jozibador bo'ladi, ammo kerakli natijaga qanday erishish mumkin? Kerakli investitsiya paketini olish imkoniyatiga ta'sir qiluvchi ba'zi jihatlar mavjud:

• har xil turdagi qat'iy hisobotlarga rioya qilgan holda ochiq biznes yuritish;
• keyingi harakatlarni rejalashtirish, rivojlanish strategiyasini ishlab chiqish, ularga rioya qilish uchun barcha imkoniyatlarni ishga solish;
• kutilayotgan daromad va xarajatlarni oqilona baholash;
• biznes sohasida tavsiyalar yoki ijobiy obro'ning mavjudligi;
• moslashuvchan hamkorlikka tayyorlik;
• qulay iqtisodiy muhit, sarmoyaviy muhit va davlat tomonidan ma'lum darajada qo'llab-quvvatlandi.

Investitsiyalar turlari

Investitsiyalar tasnifi kelajakdagi investorning e'tiboriga loyiqdir. Ulardan bir nechtasi bor:

1. Investitsiya davri bo'yicha:

• qisqa muddatli investitsiyalar - muddat odatda bir yildan kam;
• o'rta muddatli investitsiyalar - bir yildan 3-5 yilgacha bo'lgan muddat;
• uzoq muddatli investitsiyalar - ko'pincha 3-5 yildan ortiq muddatga.

2. Hududiy jihatdan:

• ichki;
• tashqi.

3. Investitsiya obyekti turlari bo‘yicha:

• to'g'ridan-to'g'ri yoki real - ishlab chiqarish yoki biznesni rivojlantirishga qaratilgan badallar;
• portfel yoki moliyaviy - ular investorga bevosita foyda keltiradi.

4. Investor ishtiroki turlari bo‘yicha:

• bilvosita investitsiyalar;
• to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar.

5. Daromadlar hajmi bo‘yicha:

• daromadning etishmasligi, lekin ayni paytda ijtimoiy, ekologik yoki boshqa imtiyozlarning mavjudligi;
• qisqa;
• o'rtacha;
• yuqori.

6. Mulkchilik shaklini hisobga olgan holda investitsiyalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

• xorijiy;
• boshqa davlatlar bilan birgalikda;
• xususiy;
• hukumat;
• aralashgan.

Investitsiyalar - pulni qaerga qo'yish kerak?

Qoida tariqasida, investitsiyalar bo'yicha pul ishlash investorlarning asosiy maqsadi hisoblanadi. Bunday investitsiyalar uchun sanoatni tanlash quyidagi omillarga bog'liq bo'lishi mumkin:

• investorning afzalliklari;
• iqtisodiy vaziyat va istiqbolli hududlar mavjudligi;
• mintaqadagi sanoat yoki korxonalarning xususiyatlari;
• bo'sh kapital miqdori.

Biznes investitsiyalar

Ko'pchilik investitsiyalardan qanday qilib pul ishlashni qiziqtiradi. Javob noaniq bo'lishi mumkin. Masalan, biznes loyihalariga sarmoya kiritishda bir qator omillarni hisobga olish kerak:

• biznesning rentabelligi;
• uning barqarorligi;
• rivojlanish istiqbollari;
• mumkin bo'lgan xavflar.

Aktsiyalarga investitsiya qilish

Investitsiyaning keng tarqalgan turi qimmatli qog'ozlarni sotib olishdir, lekin istalgan natijaga erishish har doim ham mumkin emas - aktsiyalarga sarmoya kiritishning ba'zi xususiyatlari mavjud. Ularning narxi iqtisodiy vaziyatga qarab farq qilishi mumkin. Operatsiyalar tajriba va mahorat talab qiladi. Investitsiyalarning kamchiliklari shundan iboratki, dastlab foyda kredit tashkilotlari, xodimlar va etkazib beruvchilar o'rtasida taqsimlanadi. Kompaniyaning mumkin bo'lgan bankrotligi va boshqa moliyaviy risklar haqida unutmang.

Startaplarga investitsiyalar

Investitsiyalar va innovatsiyalar ko'pincha ajralmasdir. Hozirgi vaqtda ko'plab iqtidorli ishlab chiquvchilar va intiluvchan ishbilarmonlar mavjud, ular uchun barqaror investor topish muhimdir. Hamma ham o'z kapitalini yangi, sinab ko'rilmagan loyihaga sarmoya qilishga tayyor emas, shuning uchun bunday investitsiyalarning katta xavflari mavjud. Ham boshlang'ich loyihani, ham investorni topish uchun ushbu xavflarni va mumkin bo'lgan qo'shimcha xarajatlarni hisobga olish muhimdir. Uning keyingi amalga oshirilishi ham foydali bo'ladi.

Bitcoinga sarmoya kiritish

Aksariyat investorlarning maqsadi foydali investitsiyalardir, ammo istalgan natijaga erishish har doim ham mumkin emas. Bitcoinga investitsiya qilish nima va u an'anaviy valyutalarga investitsiya qilishdan qanday farq qiladi? virtual toʻlov tizimi boʻlib, odatda peer-to-peer boʻlib, sotuvchilar va xaridorlar oʻrtasida onlayn toʻlovlarni amalga oshirish, tovarlar yoki xizmatlarga ayirboshlash uchun foydalaniladi. Ba'zan ixtisoslashgan onlayn xizmatlar orqali Bitcoin valyutasini oddiy pulga almashtirish mumkin.

Bitcoinga sarmoya kiritish masalasi munozarali, chunki bunday valyutaning qiymati kuniga bir necha marta o'zgarishi mumkin. Ko'pincha bunday investitsiyalar uzoq muddatli xarakterga ega. Erkin kapital mavjud bo'lsa, ular tavsiya etiladi, degan fikr bor. Bitkoinlarga foydali va foydasiz sarmoya kiritish misollari mavjud, shuning uchun bu holda tanlov investorda qoladi.

Oltinga investitsiyalar

Xavfsiz sarmoyani topish kamdan-kam uchraydi. Tashqi iqtisodiy omillar ta'sirida hatto oltinning barqaror narxi ham silkinishi mumkin. Oltin zaxiralariga sarmoya kiritishning bir qancha afzalliklari bor:

• metall tashqi omillarga ozgina ta'sir qiladi, shuning uchun uni uzoq vaqt davomida saqlash mumkin;
• uni saqlash maxsus shartlarni talab qilmaydi;
• Oltin narxiga iqtisodiy omillarning ta'siri unchalik katta emas.

Qimmatbaho metallarga investitsiya qilish tangalar, barlar, zargarlik buyumlarini sotib olish, metall hisobvaraqlarini ochish yoki brokerlik savdosi shaklida bo'lishi mumkin. Har qanday investitsiya turi singari, oltinga investitsiya qilish ham moliyaviy aktivni tanlashda hisobga olinishi kerak bo'lgan ma'lum risklarni o'z ichiga oladi.

Qurilishga investitsiyalar

Qurilishning o'sib borayotgan sur'ati ko'pincha ushbu sohaga investitsiyalarni mavjud kapitalning eng keng tarqalgan investitsiyalaridan biri deb atashga imkon beradi. Bu holda investitsiya ob'ektlari turar-joy, sanoat, ishlab chiqarish va ijtimoiy fondlardir. Uy-joy fondi investitsiyalar uchun mashhur segmentdir. Bundan tashqari, bu nafaqat shahar, balki shahar atrofidagi ko'chmas mulkka ham tegishli. Ushbu mashhurlikni belgilaydigan bir qator omillar mavjud:

1. Qurilishning dastlabki bosqichlarida uy-joy fondining kvadrat metri narxi tayyor uy-joy narxidan pastroq bo'lgan tartibdir.
2. Tayyor turar-joy yoki noturarjoy binolari ko'pincha ijaraga beriladi, bu esa investorga ma'lum foyda keltiradi.
3. Barqaror iqtisodiy sharoitda, ayniqsa, infratuzilmasi rivojlangan hududlarda ikkilamchi uy-joy narxlari oshib bormoqda.
4. Mamlakat ko'chmas mulki kamdan-kam hollarda qiymatini yo'qotadi. Uy-joy narxining o'sishining qo'shimcha omili shahar va viloyat hududlarini birlashtirishning yuqori ehtimoli bo'lishi mumkin.
5. Ijaradan tashqari, mehmonxona tarmog'iga investitsiyalar keng tarqalgan, ayniqsa mintaqa turistlar uchun jozibador bo'lsa.

Qishloq xo'jaligiga investitsiyalar

Qoida tariqasida, investitsiya maqsadlari investor investitsiya ob'ektini tanlashda o'z oldiga qo'yadigan vazifalardir. Bu ko'pincha moliyaviy foyda uchun, lekin ba'zida maqsadlar ijtimoiy yoki ekologik farovonlik bo'lishi mumkin. Qishloq xo'jaligi sanoati uchun investitsiyalar nima?

Bu chorvachilik fermalari va agrosanoat komplekslarini qurish va ta'mirlash uchun mablag'larning investitsiyasidir. Bunday investitsiyalarning natijasi nafaqat ularning hajmi va to'g'ri taqsimlanishiga, balki qishloq xo'jaligi ob'ektlari yoki ekinlar turiga, mintaqaga, iqlim va ob-havo sharoitlariga ham bog'liq.

Ushbu turdagi investitsiyalarning ba'zi xususiyatlari mavjud:

1. Foyda olish uchun uzoq kutish vaqti ekinlarni etishtirish, yig'ish, qayta ishlash va eksport qilish imkoniyatiga bog'liq. Xuddi shunday holat chorvachilik fermalariga ham tegishli.
2. Yuqori xavf - ob-havo sharoiti, chorvachilik yoki qushlarning kasalliklarining mavjudligi.
3. Qishloq xo‘jaligi texnikalari parkini yangilash, o‘simlikchilik va chorvachilikda yangi texnologiyalarni joriy etish zarurati.

Sarmoya nima ekanligini va ma'lum moliyaviy vosita qanday ishlashini tushunish zarur xarajatlar va kutilayotgan foydani hisoblash uchun zarurdir. Investitsiyalar uchun ob'ekt yoki aktivni tanlashda deyarli har qanday investitsiya turiga hamroh bo'lishi mumkin bo'lgan xavflarni, moliyaviy va vaqt xarajatlarini hisobga olish muhimdir.

Uzoq muddatli investitsiya - bu nima va fond bozorida ishlashning ushbu usulidan kim foyda olishi mumkin? Bu savollarga javob berishdan oldin, ikkita asosiy yondashuvni qisqacha ko'rib chiqishimiz kerak.

Birinchisi, chayqovchilik, spekulyativ daromad olish maqsadida qimmatli qog'ozlar, tovarlar va valyutalarning qisqa muddatli savdosi. Spekulyator qisqa muddatda - bir necha daqiqa, soat, bir necha kun yoki haftada aktivlar narxining o'zgarishini bashorat qila olishi kerak. Bu odatda chayqovchining investitsiya ufqlarini cheklaydi. Darhaqiqat, u uzoq vaqt davomida mavqega ega bo'lmasligi kerak: u o'sish yoki pasayish potentsialini ko'rdi, bozorga kirdi, trendni "minib" oldi va chiqdi. Dastlab, odamlar birinchi marta grafikani ko'rganlarida, ular uchun bu oddiy ko'rinadi. Bu yerda men lavozim ochdim, keyin uni yopdim va daromad oldim. Tarixiy jadvalda hamma narsa aniq ko'rinadi. Ammo amalda hamma narsa ancha murakkab - qisqa muddatli narxlarning o'zgarishi juda xaotik. Ba'zida mutaxassislar buni "issiq" bozor deb atashadi, chunki har qanday yangilik, yuqori martabali amaldorlarning har qanday bayonoti, darajalarning har qanday texnik buzilishi, har qanday moliyaviy voqea aktivning narxiga ta'sir qiladi. Spekulyator har doim sodir bo'layotgan barcha jarayonlardan xabardor bo'lishi kerak, ular aytganidek, u bozorda bo'lishi kerak. Bu har doim joriy bozor holatini tahlil qilish uchun katta vaqt investitsiyasini talab qiladi. Spekulyatsiyaning asosiy afzalligi yuqori potentsial rentabellikdir. Qisqa muddatli savdo bilan shug'ullanadigan ko'pchilik odamlar yiliga 50% yoki undan ko'p, ba'zan esa sezilarli darajada yuqori daromad olishni kutishadi. Spekulyatsiya, birinchi navbatda, katta foyda olish uchun katta tavakkal qilishga tayyor bo'lganlar uchun mos keladi.

Endi ikkinchi yondashuvni - uzoq muddatli investitsiyalarni ko'rib chiqaylik. Bu uzoq muddatli investitsiya ufqiga ega bo'lgan aktsiyalarni sotib olishni anglatadi - bir yil, ikki, uch yoki undan ham ko'proq. Birinchi o'rinda turadigan narsa aktsiya bahosi jadvali emas, balki qimmatli qog'ozlar ortida turgan kompaniya. Uzoq muddatda bozor "sovuq" deb ataladi. Buning tushuntirishi shundaki, qisqa muddatli narxlardagi yangiliklar bir-birini bekor qiladi va kompaniyaning asoslari birinchi o'ringa chiqadi. Uzoq muddatli investitsiyalarning asosiy printsipi - bu biznesning o'sishi, aktsiyalarning o'sishi va kompaniyaning yo'qotishlari, buning natijasida aksiyalar narxi pasayadi. Albatta, buning ham o'z qiyinchiliklari bor va biznesning hozirgi holatini to'g'ri baholash, shuningdek, uning rivojlanishini to'g'ri bashorat qila olish kerak. Ammo ortiqcha narsa shundaki, sizda buning uchun ko'proq bo'sh vaqtingiz bo'ladi, chunki investor oz sonli operatsiyalarni amalga oshiradi. Potentsial rentabellikka kelsak, qoida tariqasida, investorlar uzoq muddatli istiqbolda yiliga taxminan 20-30% daromadga e'tibor berishadi. Bu erda aktsiyalarning chiziqli o'smasligini aniqlashtirish kerak. Bir xavfsizlik bir necha yil davomida yonma-yon bo'lishi mumkin, keyin esa bir necha marta o'sishi mumkin. Rossiya fond bozorida shunga o'xshash vaziyatlarning ko'plab misollari mavjud:

Polyus oltin

Moskva birjasi

Uzoq muddatli investor sabrli bo'lishi va sotib olgan aktsiyalarining o'sishini kutishi kerak. Avvalo, u biznes bilan nima sodir bo'layotgani bilan qiziqishi kerak, chunki bu uzoq muddatda aktsiya bahosidagi o'zgarishlarning hal qiluvchi omilidir.

Uzoq muddatli investitsiyalar bo'sh vaqtlari ko'p bo'lmagan va bank depozitidan ko'ra ko'proq aktivlaridan daromad olishni xohlaydigan odamlar uchun ko'proq mos keladi.

Sarmoya kiritishni boshlash uchun, boshqa biznesda bo'lgani kabi, siz ta'limdan boshlashingiz va fundamental tahlil asoslarini o'rganishingiz kerak. Bu kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilish, biznes qiymatini baholash va uning rivojlanish istiqbollari. Shuningdek, siz dunyodagi eng mashhur va eng muhimi, muvaffaqiyatli investorlarning tajribasini o'rganishingiz kerak.

Birinchidan, bu Uorren Baffet - dunyodagi uchinchi eng boy odam va eng yaxshi tan olingan investor. Keyingi o'rinlarda Filipp Fisher, Piter Linch va Jim Rojers. Siz ushbu odamlarning kitoblari, fikrlari va maslahatlari bilan tanishishingiz, kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini tahlil qilish xususiyatlarini o'rganishingiz kerak, chunki busiz siz biznesning moliyaviy holatini baholay olmaysiz. Va keyin - amaliyot, amaliyot va ko'proq amaliyot.

Talabalardan biri Uorren Baffetdan bularning barchasini qanday o'rganishni so'raganida, Baffet shunday javob berdi: "A harfidan boshlang".

Uzoq muddatli investitsiyalarning afzalliklari shundaki, Moskva birjasida sotiladigan yirik kompaniyalarning aksariyati fundamental tahlil nuqtai nazaridan kam baholanadi. Ha, iqtisodiyotimiz hozir og‘ir kunlarni boshdan kechirmoqda, ammo inqirozlar bo‘lgan, bo‘ladi va bo‘ladi ham. Har bir pasayish uchun ko'tarilish bo'ladi. Qimmatli qog'ozlar bozori iqtisodiyotda sodir bo'layotgan jarayonlarning aksidir. Iqtisodiyotimiz hali ham rivojlangan iqtisodlardan uzoqda bo'lganligi sababli, fond bozori sezilarli o'sish potentsialiga ega va shuning uchun uzoq muddatli istiqbolda investitsiyalaringizning o'sish potentsialiga ega.

Har qanday investitsiya uzoq muddatli investitsiyalarni o'z ichiga oladi. 1 yil muddatga sarmoya kiritish maqbuldir, lekin siz kamroq qila olasiz - barchasi sizning aniq strategiyangizga bog'liq. Shu bilan birga, investitsiyalarning davomiyligi bilan bog'liq bir nechta qiziqarli naqshlarni qayd etish mumkin.

Qisqa muddatli investitsiyalar

Bular muddati 1 yildan ortiq bo'lmagan investitsiyalardir. E'tibor bering: biz to'lov muddati haqida emas, balki qaytarish muddati haqida gapiramiz. Bunday investitsiyalarga quyidagilar kiradi:

muddatli bank depozitlari;

CPC va mikromoliya tashkilotlariga investitsiyalar;

spekulyativ maqsadlarda sotib olingan aksiyalar;

qimmatbaho metallarga investitsiyalar;

valyuta sotib olish;

fyuchers va optsionlar;

Ushbu moliyaviy vositalar qisqa vaqt ichida katta foyda keltirish yo'llari hisoblanadi. Masalan, bir yil ichida aktsiyalarning narxi 50-60 foizga oshishi odatiy hol emas. Opsiyonlar va fyuchers shartnomalari bir necha oy ichida 30% gacha foyda berish yo'lidir.

Bundan tashqari, qisqa muddatli investitsiyalar shubhali moliyaviy aktivlarga investitsiyalarni ham o'z ichiga oladi, masalan:

PAMM forex hisoblari;

moliyaviy piramidalar, shu jumladan onlayn (HYIP deb ataladigan);

maxsus mikrokredit xizmatlari orqali kreditga pul mablag'larini o'tkazish;

olomon sarmoyasi.

Bunday investitsiyalar broker yoki ishonchli boshqaruv kompaniyasi tomonidan mumkin bo'lgan firibgarlik tufayli kapitalni to'liq yo'qotish xavfi ortishi bilan bog'liq.

Spekulyatsiya

"Spekulyatsiya" tushunchasi qisqa muddatli investitsiyalar bilan chambarchas bog'liq. Bu rus tilida salbiy ma'noga ega, ammo chayqovchilikning moliyaviy bozoriga taalluqlidir - bu mutlaqo normal jarayon va umuman firibgarlik yoki noqonuniy harakat emas.

Moliyachilar spekulyativ operatsiya deb hisoblangan narsa haqida aniq kelisha olmaydilar, ammo chayqovchilik va uzoq muddatli investitsiyalar bir-biriga qarama-qarshi ekanligiga ishoniladi. Uzoq muddatli investorning maqsadi pul oqimi va passiv daromadni yaratish (sotib olish va ushlab turish strategiyasi) investitsiya qilish va tizimli ravishda foyda olishdir. Spekulyatorning maqsadi - "bu erda va hozir", eng qisqa vaqt ichida va maqbul xavf bilan daromad olishdir. Spekulyativ operatsiya odatda bitta aktiv bilan bitta harakatni o'z ichiga oladi ("past sotib olish, yuqori sotish" strategiyasi).

Masalan, uy qurilishi tugallangandan keyin qayta sotish uchun yangi binodan kvartira sotib olish spekulyativ bitim bo'lib, xuddi shu yangi binoni sotib olish, lekin uni yillar davomida ijaraga berish maqsadi bilan uzoq muddatli. muddatli investitsiyalar.

Spekulyatsiya odatda kapital qo'yilmalarning qisqa vaqtini nazarda tutishiga qaramay, aslida ba'zida kutish uzoqroq bo'ladi. Misol uchun, xuddi shu yangi binoning qurilishi yillar davomida davom etishi mumkin, investor bir necha oy davomida ma'lum bir aktsiya narxining oshishini kutishi mumkin, optsionni 2-3 yilga sotib olish mumkin. Biroq, bunday misollar qoidadan ko'ra ko'proq istisno hisoblanadi.

Spekulyativ harakatlarning eng yorqin misollari:

dividendlarni to'lash e'lon qilinishidan oldin aktsiyalarni sotib olish va ularni to'lashdan oldin darhol "cho'qqisida" sotish;

dividendlar to'langanidan keyin aktsiyalarning narxini pasaytirish shartnomasi;

kupon daromadini olishdan oldin obligatsiyalarni sotib olish;

potentsial o'sish davrida valyutani sotib olish (masalan, mart-aprel oylarida korxonalar rublda soliq to'lashni boshlaganda va shu maqsadda valyutani almashtirganda).

Masalan, Forex bozorida qisqa muddatli bitimlar chayqovchilikdir. Har qanday amal qilish muddati tugaydigan fyuchers shartnomalari va optsionlari ham spekulyativ hisoblanadi, chunki ular ma'lum bir vaqt davomida yagona foyda olishni nazarda tutadi.

O'rta muddatli investitsiyalar

Bu investitsiyalarning eng keng tarqalgan guruhi, shu jumladan eng ko'p investitsiya vositalari. Bular muddati 1 yildan 5 yilgacha bo'lgan investitsiyalardir (ba'zi tadqiqotchilar yuqori chegarani 3 yilgacha belgilashadi).

Bunday investitsiyalarning afzalliklari shundaki, ular juda likviddir, ular uzoq vaqt davomida barqaror foyda olishga imkon beradi va uzoq investitsiya davri barcha mumkin bo'lgan yo'qotishlarni "tekislaydi". O'rta muddatli investitsiyalarning "klassik" misollari:

3-5 yilgacha bo'lgan bank depozitlari yoki avtomatik ravishda uzaytirilgan yillik depozitlar;

mablag'larni ishonchli boshqaruvga o'tkazish (CPC, brokerlik kompaniyalari, mikromoliya tashkilotlari);

• 1 yil yoki undan ortiq muddatga ega bo'lgan obligatsiyalar (shu jumladan federal kreditlar va yirik davlat korporatsiyalari);

  dividendlar olish (sotib olish va ushlab turish strategiyasi) yoki likvidli portfelni yaratish uchun sotib olingan aksiyalar;

  uzoq muddatli optsionlar va fyucherslar;

  tuzilgan mahsulotlar.

Bunday investitsiyalarni juda foydali va unchalik xavfli emas deb atash mumkin. Ushbu moliyaviy vositalarning aksariyati, masalan, depozitlar va tuzilgan mahsulotlar, mumkin bo'lgan xavflardan sug'urtalangan va "moliyaviy xavfsizlik tarmog'i" ni shakllantirishga imkon beradi. Shunday qilib, o'rta muddatli investitsiyalar qisqa vaqt ichida foyda olishga emas, balki uzoq vaqt davomida barqaror daromad olishga qaratilgan.

Uzoq muddatli investitsiyalar

Bu 3-5 yil muddatga qo'shimchalar. Bular, aksariyat hollarda, juda konservativ investitsiyalar, ammo shunga qaramay, ular ta'sirchan miqdorni topish imkoniyatini beradi. Qoidaga ko'ra, uzoq muddatli investitsiyalar katta kapital qo'yishni o'z ichiga oladi. Eng yorqin misollar:

ko'chmas mulkni sotib olish (siz uning qiymati bir necha yil davomida narx oshishini kutishingiz mumkin va shu vaqt ichida siz bo'sh joyni ijaraga olishingiz mumkin), tijorat ko'chmas mulki daromadlar bo'yicha o'zini eng samarali ko'rsatadi;

ishlab chiqarishga investitsiyalar - yangi ishlab chiqarish quvvatlarini yaratish yoki modernizatsiya qilish;

tashkilotning qimmatli qog'ozlarini qayta sotib olish yo'li bilan korxona ulushini sotib olish;

ishlab chiqarishni kengaytirish uchun startap yoki mavjud loyihalarga investitsiyalar;

tadqiqotlar, patentlar va yangi ishlanmalarga investitsiyalar.

Uzoq muddatli investitsiyalar ko'p bosqichli bo'lishi mumkin. Masalan, ishlab chiqarishga "infuziyalar" bir necha bosqichda amalga oshirilishi mumkin. Ko'pincha kredit mablag'lari bunday investitsiyalar uchun ishlatiladi va investitsiyalarning daromadliligi uning egasiga foyda keltiradigan to'lovni "qoplashi" kerak. Misol: musodara qilingan uy-joyni kreditga sotib olish va uni ijaraga berish.

Salom! Menimcha, uzoq muddatli investitsiyalar uzoq vaqt davomida ishonchli aktivlarda kapitalni "yashirish" va beqarorlik davridan xotirjam o'tirishning yaxshi usuli hisoblanadi. Ular, shuningdek, turli xil "global" jamg'armalar uchun juda yaxshi: yoki bolalar uchun.

Aytgancha, "investitsiya" atamasi odatda bir yoki ikki oydan ko'proq vaqt davomida pul investitsiya qilayotganingizni anglatadi. Shuning uchun, odatda, qisqa muddatli investitsiyalardan ko'ra ko'proq uzoq muddatli investitsiya variantlari mavjud.

Uzoq muddatli investitsiyalarni nima deb hisoblash mumkin? Darslik ta'rifi 3-5 yil oralig'ini taklif qiladi. Buxgalteriya hisobida bunday investitsiyalar odatda "kapital qo'yilmalar" deb ataladi. Lekin “yangi iqtisodiy voqeliklarni” hisobga olib, men uch yildan ortiq muddatga barcha investitsiyalarni uzoq muddatli investitsiyalar deb tasniflayman.

Xo'sh, ehtimol, mamlakatdagi vaziyat 5-10 yil oldin sarmoya kiritish uchun juda tez o'zgarib borayotgani uchun. Va bu hatto inqirozlar haqida ham emas - ular boshqa mamlakatlarda muntazam ravishda sodir bo'ladi. Mulk huquqlarini himoya qilish to'g'risidagi qonunlar Rossiyada hech qachon kuchga kirmagan.

Men sizga bir nechta so'nggi dalillarni keltiraman (ularning yuzdan ortig'i so'nggi yillarda allaqachon to'plangan).

Keling, bank depozitlaridan boshlaylik. Bank depozitlarining asosiy xususiyati ularning yuqori ishonchliligidir. Ammo uchinchi yildirki, Rossiya banklari birin-ketin bankrot bo‘lmoqda.
Yaqinda juda katta Interkommerts (aktivlar bo'yicha 67-o'rin) "poygani tark etdi".

Endi omonatchilar DIAdan taxminan 65 milliard rubl kompensatsiya to'lashlari kerak bo'ladi - bu Agentlik tarixidagi mutlaq rekorddir. Ammo ertami-kechmi to‘lovlar uchun oddiygina mablag‘ yetishmay qolishi mumkin... Aytgancha, IIV rasmiy saytida jamg‘armada qancha pul qolganini ko‘rsatuvchi grafik allaqachon yo‘qolib qolgan.

Hukumat Kipr stsenariysiga amal qilish va banklarni saqlash uchun omonatchilardan omonatlarning bir qismini “kesish” imkoniyatini ko'rib chiqayotgani haqidagi mish-mishlarga qo'shing. Yaqinda joriy qilingan depozitlar bo'yicha foiz solig'i haqida nima deyish mumkin? Kutilmagan va mutlaqo adolatli emas ...

Avvalo, men sizga 1926-2009 yillardagi Amerika Qo'shma Shtatlaridagi o'rtacha yillik daromad darajasining statistik ma'lumotlari bilan tanishishingizni taklif qilaman:

Keling, so'nggi 10 yil ichida turli xil aktsiyadorlik fondlari investorlarga qanday taqdim etganini ko'rib chiqaylik.

2006 yildan 2015 yilgacha AQShning yirik aktsiyalari yiliga o'rtacha 8,58% va dividendlar yiliga 2,78% ni tashkil etdi. Nima uchun o'rtacha? Chunki ba'zi yillarda jamg'arma aktsiyalari deyarli 23 foizga pasaygan (2008 yilda), boshqalarida esa 30 foizga (2013 yilda) o'sgan.

Jahon kapital fondlari (AQShdan tashqari) bir vaqtning o'zida yiliga 4,78% ga o'sdi (plyus 6,26% dividendlar). Bundan tashqari, o'n yildan to'rttasida birja portfeli ortiqcha emas, balki minus ko'rsatdi: 2008, 2011, 2014 va 2015 yillarda. Va agar aniqrog'i, bu yillar davomida investor vahima qo'zg'atib, tushayotgan aktsiyalarni tashlagan bo'lsa, u mos ravishda 45,53%, 11,59%, 6,64% va 16,42% yo'qotgan bo'lar edi.

Ko'chmas mulk

Ruslar ko'chmas mulkka investitsiyalardan daromad olish uchun ikki yo'l bilan foydalaniladi.

Birinchidan, ular boshlang'ich qurilish bosqichiga pul qo'yishganda va tayyor kvartirani qimmatroq narxda sotishadi. Nazariy jihatdan, xuddi shu "hiyla" ikkinchi darajali bo'lishi mumkin.

Ammo bugungi kunda bu faqat kvartirani uzoq muddatli sarmoya sifatida ko'rib chiqsak mantiqiy bo'ladi. Hozir qurilish ishlari ketmoqda, uy-joyning kvadrat metri narxi ko‘tarilmay, pasaymoqda. 2015 yilda kapital ko'chmas mulk narxi AQSH dollarida uchdan biriga va rublda 14,5% ga tushdi.

Ikkinchidan, ko'plab investorlar ko'chmas mulkni ijaraga berish orqali pul ishlashni kutishadi. Ammo bu erda ham hamma narsa biz xohlagandek silliq emas. Misol uchun, ijaraga olingan kvartiralar muntazam ta'mirlashni talab qiladi. Va bir necha oyda, mulk aholisisiz bo'sh o'tirib, investorga doimiy yo'qotishlarni keltirib chiqaradi.

Aytgancha, uy egalari Moskvadagi bir xonali turar-joy binolarini ijaraga berishning sof rentabelligini yiliga 5-6% ga baholaydilar. Bunday investitsiyalar doimiy e'tibor talab qilishini hisobga olsak, unchalik ko'p emas.

Bugungi kunda xorijiy ko'chmas mulk ancha yaxshi ishlamoqda. Investitsiya qilishning eng oson yo'li jismoniy uy yoki kvartirada emas, balki qandaydir ko'chmas mulk fondida (ular REIT deb ataladi).

Bunday mablag'larning tarkibi juda boshqacha bo'lishi mumkin: "AQSh ko'chmas mulki" dan "Londonning biznes qismidagi ofis ko'chmas mulki" ga. So'nggi 10 yil ichida bunday mablag'larning o'rtacha daromadi yiliga 3,49% ni tashkil etdi (va investorlar dividendlar shaklida yiliga yana 13,14% olishdi).

Umuman olganda, ko'chmas mulk mavzusi juda katta va kelgusi postlardan birida men ushbu turdagi investitsiyalarning eng dolzarb masalalariga to'xtalib o'taman.

Oltin

Albatta, bunday uzoq vaqt davomida inflyatsiya daromadning bir qismini yeb qo'yadi. Va ruslar oltinni "rasmiy" narxda sotib ololmaydilar: bank tarqalishi, soliqlar, komissiyalar ... Lekin shunga qaramay, rentabellik juda yaxshi bo'lib chiqdi! Bundan tashqari, oltin narxi AQSh dollarida belgilangan - rossiyaliklar uchun foyda ikki baravar ko'p.

Biroq, 2012 yil oxiridan beri oltin pasayish tendentsiyasida. Ammo tahlilchilar bu va kelgusi yilni "oltin investitsiyalari" ga kirish uchun yaxshi vaqt deb hisoblashadi. Qimmatbaho metalning narxi 2016 yil fevral oyida untsiya uchun 1200 dollardan kam edi. Va tez orada "oltin" kotirovkalari qaysi yo'nalishda aylanishi aniq bo'ladi.

Qoidaga ko'ra, kuchli dollar fonida oltin narxi ko'tarilmaydi, tushadi. Ammo oxirgi paytlarda siz hech narsaga ishonchingiz komil bo'lmaydi. Bozorlar o'zlari yaratgan qoidalarni tobora ko'proq buzmoqda.

Qanday bo'lmasin, oltinga sarmoya kiritish - bu bir necha yil davomida biron bir joyga "qo'shimcha" pul qo'yishga tayyor bo'lganlarning tanlovidir va bu haqda shunchaki unutadi. Ushbu investitsiya strategiyasi hamma uchun mos emas. Lekin har qanday holatda ham, sizning strategiyangiz, maqsadlaringiz va investitsiya ufqingizga qarab, portfelingizning kamida 5 foizini oltinda saqlashni maslahat beraman.

Sizningcha, bugungi kunda 3-5 yildan ortiq muddatga pul investitsiya qilish mantiqiymi? Va agar shunday bo'lsa, qanday aktivlarga?

P.S. Men sizga ushbu aktivlarga qanday qilib pul sarflashingiz mumkinligini quyidagi maqolalardan birida aytib beraman. Yangilanishlarga obuna bo'ling va ijtimoiy tarmoqlardagi do'stlaringiz bilan eng qiziqarli xabarlarga havolalarni baham ko'rishni unutmang!