La începutul anului 2017, Ministerul Finanțelor, reprezentat de ministrul Finanțelor Anton Siluanov, a anunțat noul fel program de investiții destinat maselor obișnuite ale populației. Este despre privind emisiunea de obligațiuni împrumut federal(OFZ-n), numit imediat legăturile oamenilor. Scopul principal este de a crește alfabetizarea financiară a populației și de a crește interesul oamenilor pentru investiții.

În plus, OFZ-urile oamenilor acționează ca alternativă principală la depozitele bancare și le permit să primească profituri mai mari din achiziția lor. Deci, merită să cumpărați obligațiunile oamenilor? Sau aceasta este o altă înșelătorie pentru populație? Să ne dăm seama.

Ce este OFZ?

Pentru cei care nu stiu. Ce este o obligație? Acesta este un titlu de creanță asupra căruia emitentul se obligă să plătească dobândă pe o anumită perioadă de deținere și, la sfârșit, să o răscumpere integral la prețul nominal.

Dacă în cuvinte simple, atunci este ca și cum ai oferi cuiva (statul, companii) un împrumut (cumpără o obligațiune) și primești bani (venit din cupon) pentru utilizarea acestui împrumut. La expirarea termenului de împrumut, datoria vă este restituită integral (obligațiunea se stinge). Ca urmare, veți primi înapoi banii investiți și profitul sub formă de plăți constante de dobândă.

OFZ este o abreviere. Înseamnă obligațiuni de împrumut federal. Împrumutatul este statul însuși. Prin urmare, OFZ este cel mai fiabil tip de obligațiuni din Rusia. Cumpărând obligațiuni de împrumut federal, împrumuți bani statului.

Obligațiunile oamenilor - condiții sau cât poți câștiga?

Prima emisiune de obligațiuni pentru oameni nu este încă foarte mare. Doar 20 de miliarde de ruble. Având în vedere că guvernul emite titluri de creanță în valoare de 100 de miliarde de ruble. Pe viitor, problemele sunt planificate la fiecare șase luni, dacă plasarea primei ediții are succes.

Obligațiunile sunt pe trei ani. Aceasta înseamnă că în acest timp vei primi un anumit profit. Le puteți vinde oricând, fără să așteptați expirarea a 3 perioada de vara. Dar pentru a încuraja oamenii să păstreze titluri de creanță complet până la scadență, se utilizează venitul flotant.

Randamentul va depinde de perioada de deținere a obligațiunilor. În primul an este de 7,4% sub formă de plăți cupoanelor de 2 ori pe an. Banii vor fi transferați în contul dvs. În plus, profitabilitatea crește în fiecare an și crește la 10,4% pe an.

Ca urmare, randamentul mediu anual al OFZ-urilor publice va fi de 8,4%.

Costul unei garanții este de 1 mie de ruble (valoarea nominală). Investitorii vor avea acces la achiziții în sume cuprinse între 30 mii și 15 milioane. La sfârșitul perioadei de 3 ani, veți primi înapoi întreaga sumă plătită pentru obligațiuni.

O alternativă la depozitele bancare?

Problema OFZ-n este de a oferi o alternativă investitorilor care stochează bani în depozite regulate. Dar pentru a atrage oamenii să cumpere astfel de obligațiuni, mai mult termeni profitabili. Obligațiunile le au?

Unul dintre motivele pentru care oamenii păstrează banii în bănci este fiabilitate. (agenție de asigurare a depozitelor). Pentru OFZ, statul acționează și ca garant, dar dimensiunea maximă nu este limitată de nimic, sau mai degrabă plafonul este de 15 milioane ( suma maxima cumpărături unice). În plus, trebuie remarcat faptul că motivul nerambursării fondurilor poate fi doar implicit, ceea ce nu se întâmplă foarte des. Ultima dată a fost în 1998, în timpul formării Rusiei, când țara tocmai intra economie de piatași am învățat din propriile greșeli. Înainte de asta, în URSS sub Hrușciov, acum mai bine de 60 de ani.

Procedura de achizitie. Poți cumpăra obligațiunile oamenilor doar în două cele mai mari băncițări: Sberbank și VTB-24. Procedura de cumpărare în sine nu este mai complicată decât deschiderea unui depozit.

Rentabilitatea.

Pe acest moment rata medie pentru depozitele pe 3 ani printre cele mai mari și mai de încredere bănci este de 7,1% pe an.

Dacă dețineți titlurile achiziționate timp de 3 ani, investiția în obligațiuni este mai profitabilă decât depunerea la o bancă.

Disponibilitate. Suma minimă pentru a deschide un depozit este de una până la două mii de ruble. Pachetul minim de obligațiuni va costa 30 de mii.

Capcane sau condiții ascunse

După cum arată practica, totul nu poate fi atât de bun și roz. Trebuie să fiți capabil să citiți între rânduri sau textul scris cu litere mici.))))

La achiziționarea de obligațiuni publice, vi se va cere să plătiți băncii, în calitate de intermediar, un comision, care depinde de cantitatea de titluri achiziționate.

Suma comisionului pentru achiziții în valoare de:

• până la 50 mii - 1,5%;
• de la 50 la 300 mii - 1%;
• de la 300.000 de ruble - 0,5%.

Ca urmare, acest lucru reduce randamentul global al titlurilor de creanță. Cu un comision unic de 1,5%, scade la 7,9% pe an, iar cu 1% - la 8,17%. Și pentru primul an de proprietate, obligațiunea va avea, în general, un randament mai mic decât depozitele bancare pentru aceeași perioadă.

Dar asta nu este tot. Dacă decideți să vindeți obligațiunile înainte de sfârșitul termenului de 3 ani, banca vă va percepe și un comision de 1%. Ceea ce cu siguranță va afecta scăderea profitabilității generale.

Dacă vindeți obligațiuni în primele 12 luni, nu veți câștiga absolut nimic. OFZ-n sunt acceptate înapoi la egalitate, fără a plăti dobândă pentru această perioadă. Și având în vedere comisioane bancare- rezultatul final va fi negativ. Dacă perioada de proprietate este mai mare de un an, veți primi dobândă pentru perioadele trecute în în întregime.

OFZ-n și piața de valori

OFZ-urile oamenilor vor fi de interes în primul rând pentru rezidenții obișnuiți care nu sunt familiarizați cu piața de valori. Pentru investitorii mai calificați, acest tip de investiție nu va fi foarte profitabil. În prezent există multe oportunități pe piață de a cumpăra titluri similare cu același nivel de fiabilitate, dar cu randament și lichiditate mai ridicate.

Randamentul la bursă în prezent la titlurile de valoare pe termen lung (cu o maturitate de până la 10 ani) este de 8-9% pe an. Pentru titlurile de valoare pe termen scurt (pentru un an și jumătate) puteți obține până la 10-11% pe an. Comisioanele pentru tranzacție sunt, de asemenea, minime și diferă semnificativ de comisioanele bancare la achiziționarea de obligațiuni publice - de la 0,05 la 0,1% din valoarea achiziției. Puteți cumpăra și vinde obligațiuni în orice moment. Și cel mai important, fără a pierde dobânda acumulată. Profitul (sau) se acumulează pentru fiecare zi în care titlul este deținut și este plătit integral la vânzare. Nu există amenzi, comisioane sau restricții aici.

Dacă vă diversificați puțin portofoliul incluzând obligațiuni corporative, puteți crește și mai mult randamentul pe care îl primiți cu 1-2%.

In cele din urma

Cine va fi interesat și profitabil să investească în obligațiuni publice?

Chiar și ținând cont de comisioanele foarte bune percepute de băncile intermediare, OMF-urile publice sunt capabile să ofere randamente puțin mai mari decât depozitele bancare. Iar penalitățile, sub formă de vânzare anticipată, vor descuraja oamenii de la astfel de acțiuni neprofitabile.

În primul rând acest tip investiția este potrivită pentru persoanele care nu au prea multe la dispoziție cantități mari, până la 100.000 de ruble. Principalul avantaj va fi simplitatea, atunci când puteți cumpăra valori mobiliare fără a deschide un cont de brokeraj.

Cu toate acestea, această simplitate are un randament mai mic pe care îl va avea investitorul. Petrecând puțin mai mult timp pentru a obține acces la bursă, puteți crește semnificativ profitul total din investițiile dvs. Vorbim de o creștere a profitului de 20-30% față de obligațiunile publice. Și aici este doar un motiv de gândire.

Și având în vedere program nou beneficii fiscale de la stat puteti primi in siguranta un randament de 2 ORI MAI MARE pentru aceeasi perioada de 3 ani pentru care se achizitioneaza OFZ-uri nationale!!!

Ministerul Finanțelor a început să vândă prima emisiune de obligațiuni publice - împrumutul federal OFZ-n prin Sberbank și VTB 24. Investitorii nu se aliniază încă pentru ei, deși titlurile de valoare nu pot fi achiziționate de la toate sucursalele acestor bănci.

Cazare obligațiuni guvernamentale vine cu costuri fără precedent. Cu randamente de piata obisnuite OFZ de trei ani la un nivel putin sub 8%, analogul lor, special emis pentru populatie, va avea un randament de 9% pe an inainte de a plati comisioane agentilor.Adica atunci cand volumul emisiilor 15 miliarde de ruble, costurile de serviciu ale datoriei cresc cu aproximativ 1% pe an, sau 150 de milioane de ruble pe an, ceea ce este destul de mult pentru datoria suverană.

Merită scopul pentru care sunt eliberați? OFZ-n, acești bani și ce vor primi proprietarii de fapt OFZ al oamenilor?

Prezentarea OFZ-n postată pe site-ul Ministerului Finanțelor spune că, cu ajutorul lor, departamentul se așteaptă la creșterea alfabetizării financiare a populației, a culturii economisirii și investițiilor, precum și a încrederii cetățenilor în stat. Obligațiuni pe trei ani nu voi comerţul pe piaţa secundarăși deci asemănătoare cu depozit bancar - suma poate fi returnata cu dobanda minus comisioane bancare.

Ce vor obține investitorii în OFZ-n?

Primul cupon de dobândă semestrial va fi de 7,5%, apoi va crește și până la sfârșitul celui de-al treilea an va ajunge la 10,5% pe an. Cu toate acestea, dacă prezentați obligațiunile către răscumpărare timpurie banca agentă nu va putea primi dobândă în primul an. În același timp, în ciuda lipsei piață secundară, randamentul obligatiunilor(și, prin urmare, prețul acestora) se va modifica în funcție de modificările rentabilității OFZ-uri de piață de trei ani, a spus în prezentarea Ministerului de Finanțe. Tinand cont de aceasta dinamica, Ministerul Finantelor va stabili preturi saptamanale OFZ-n.

Cu ajutorul obligațiunilor, Ministerul Finanțelor se așteaptă la creșterea alfabetizării financiare a populației

Randament mediu obligațiunile achiziționate în această săptămână pentru trei ani vor fi de 9,02% pe an înainte de a plăti comisioanele bancare. Tinand cont de comisioanele bancare, Ministerul Finantelor numeste randamentul real pana la scadenta tinta pentru populatie la un nivel mediu de 8,5% pe an. Comisioane bancare va consuma o parte semnificativă din venit cu fiecare tranzacție de cumpărare sau vânzare de obligațiuni. Comisionul maxim de 1,5% va trebui plătit pentru o sumă de investiție de 30 până la 50 de mii de ruble, 1% pentru o sumă de 50–300 de mii de ruble și 0,5% pentru investiții de peste 300 de mii de ruble.

În cazul vânzării anticipate a OFZ-n înapoi către agentul bancar, comisionul va fi similar. După cum a calculat Ministerul Finanțelor, dacă returnați obligațiunile înainte de termen pentru o perioadă de unu până la doi ani și jumătate, randamentul mediu va fi și mai mic: de la 6% la 8,1%. Ca urmare, astfel de investiții se vor dovedi a fi mai puțin profitabile în comparație cu achiziționarea piata OFZși vânzarea acestora înainte de scadență.

Stimularea investițiilor pe termen lung ale cetățenilor din URSS, afiș din anii 1930.

Ce se întâmplă dacă vindeți OFZ-urile oamenilor aproape imediat?

Ce se întâmplă dacă returnați obligațiunile aproape imediat? Prezentarea Ministerului de Finanțe tace despre acest lucru, dar este ușor de calculat. La cumpararea obligatiunilor pe cantitatea minima iar în curând, în loc de 30 de mii de ruble, investitorul va primi doar 29,1 mii de ruble după comisioane bancare.

Experienţă rambursare anticipată va permite cetățenilor să tragă concluzii negative cu privire la politica tarifară a băncilor de stat. Din acest punct de vedere, ei alfabetizare financiară probabil vor fi crescute, dar încă o dată vor concluziona că bursaîn Rusia înseamnă pierderi, înșelăciune și MMM. Legăturile oamenilor Este puțin probabil să fie învățați să investească inteligent.

Ministerul Finanțelor urmărește să protejeze deținătorii de obligațiuni publice de riscul de piață al modificărilor prețurilor pe perioada circulației acestora. Oficialii au nevoie de asta pentru ca, dacă situația pieței este nefavorabilă, oamenii să nu aibă motive să se considere înșelați de stat și să iasă în stradă, luând calea acționarilor fraudați. Totuși, această falsă preocupare pentru pacea oamenilor o pune proprietarii OFZ-nîn condiții inegale în comparație cu alți participanți la piață obligațiuni guvernamentale.

Principalele caracteristici ale instrumentelor bursa- Acest volatilitatea prețului activelor, care este, fără îndoială, cheia în înțelegere alfabetizare financiară. În cazul OFZ-n, rezultă că un investitor individual va avea un activ al cărui preț pe piață diferă de prețul pe care îl are „pe hârtie”.

Unde a greșit Ministerul de Finanțe la evaluarea OFZ-n?

Ministrul adjunct al Finanțelor, Serghei Storchak, la sfârșitul lunii martie, la prezentarea OFZ-n, a recunoscut că emisiunea de obligațiuni ar fi foarte costisitoare, iar noul instrument pentru stat ar fi cel mai scump. Acesta este rezultatul negocierilor pe termen lung dintre Ministerul Finanțelor și băncile de stat pentru cuantumul despăgubirilor care le acoperă. costuri de agentie. Din cauza negocierilor îndelungate, la sfârșitul anului trecut plasamentul a trebuit chiar să fie amânat pentru o dată ulterioară.

Sondajele recente ale Centrului Levada arată că populația nu are cu adevărat încredere în stat și nu este interesată să cumpere OFZ al oamenilor. Doar fiecare a patra persoană crede că statul își îndeplinește obligațiile față de cetățeni. Este de mirare că mai puțin de 3% din populație este gata să cumpere OFZ-n pentru 30 de mii de ruble, minimul stabilit de Ministerul Finanțelor. Este dificil de prezis câți cetățeni vor cumpăra în cele din urmă aceste obligațiuni. Dar întârzierea în plasament a dus la faptul că s-a ales momentul cel mai nefericit - în ajunul sărbătorilor de mai și a sărbătorilor de vară. De regulă, activitatea afacerii în aceste perioade scade semnificativ.

Emisiunea de obligațiuni ale oamenilor va fi foarte costisitoare, noul instrument pentru stat va fi cel mai scump

La dezvoltarea instrumentului în sine și a mecanismului de plasare a acestuia, evident, Ministerul Finanțelor s-a ghidat după binecunoscutul stereotip că procesul de acces al persoanelor la piata obligatiunilor de stat Este complex din punct de vedere birocratic, deoarece presupune pregătirea unui număr semnificativ de documente. Cu toate acestea, în cele din urmă s-a dovedit și mai dificil - indivizii va trebui să deschizi conturi - atât de brokeraj cât și de depozitar, venind probabil la birourile bancare pe jos, depunand instructiuni pentru tranzactii, urmarind pretul OFZ-n-ului lor. În același timp, ca urmare a restricțiilor asupra circulației secundare, investitorii nu vor putea influența rapid situația.

Se poate presupune că metoda arhaică de vânzare a OFZ-urilor către public a fost aleasă deoarece băncile agent nu sunt încă pregătite să lucreze cu populația de la distanță și tocmai pentru munca manuală Ministerul Finanțelor (și noi ca contribuabili) este forțat în cele din urmă să o facem. plătiți în plus.

Separat, merită menționat alegerea băncilor agent - Sberbank și VTB 24. Pe de o parte, nu a existat o competiție deschisă pentru selectarea agenților; pe de altă parte, mulți participanți profesioniști au tehnologii și experiență mai bune decât aceste bănci de stat. Brokerii folosesc servicii de la distanță care vă permit să deschideți un cont și să cumpărați OFZ cu acesta în doar cinci minute. Și dacă ar fi căutați agenți în baza unei licitații, atunci comisionul pentru cumpărarea și vânzarea OFZ-n ar putea fi redus la zero. Sunt sigur că mulți participanți la piață ar considera că este o onoare să vândă obligațiunile oamenilor și să obții clienți practic gratuit.

OFZ achiziționat pe IIS

În zilele noastre, din ce în ce mai mulți investitori noi vin pe piață, deschizându-se individual conturi de investitii (IIS), al cărui număr a depășit deja 200 de mii. Când investește timp de trei ani printr-un IIS, statul returnează impozitele plătite în anul precedent în valoare de 13% din sumă, dar nu mai mult de 52 de mii de ruble pe an. Acest lucru vă permite să obțineți piata de trei ani OFZ in medie randament de aproximativ 12% pe an.

Alegerea agenților care să plaseze obligațiuni publice pe baza unei licitații ar contribui la reducerea la zero a comisionului pentru cumpărarea și vânzarea OFZ-n

Ministerul Finanțelor a afirmat în repetate rânduri că la emiterea de obligațiuni publice se ghidează după cea mai bună experiență internațională. În multe țări, ca în Rusia, titlurile de stat pentru populație nu sunt de fapt tranzacționate pe piața secundară. Cu toate acestea, aceste instrumente sunt adesea integrate în sisteme private planuri de pensii,investitie individualaȘi cont de economii. Adică, Ministerul de Finanțe ar trebui să cheltuiască bani nu pe comisioane bancare, ci pe popularizarea, de exemplu, IIS, de la care puteți cumpăra obligațiuni guvernamentale.

Lumea nu stă pe loc - în ultimii ani, tehnologia a făcut pași mari înainte și a început să schimbe distribuția produselor financiare. Cu toții vedem apariția unei noi clase de investitori care pun tehnologia pe primul plan și nu își conectează viitorul și economiile cu prezența lor fizică într-o anumită țară. Este puțin probabil ca aceștia să fie interesați să cumpere OFZ-uri publice vizitând o sucursală bancară, când este posibil să cumpere OFZ-uri de piață prin aplicatie mobila în orice parte a globului.

Obligațiunile de împrumut federale (OFZ-n) pentru persoane fizice din Rusia au fost puse în vânzare pentru prima dată anul trecut. Știrile despre emisiunea OFZ-n, așa-numitele obligațiuni „poporului”, au interesat mulți rezidenți ai Rusiei.

Achiziționarea OFZ-n poate fi o altă modalitate de a investi bani cu dobândă, pe lângă depozitele individuale. Dar care va fi randamentul obligațiunilor de împrumut federale pentru persoane fizice în 2019 și cât de fiabilă va fi această investiție?

Să ne dăm seama împreună cu experți financiari.

pentru persoane fizice în 2019

Obligațiunile de împrumut federale sunt titluri de valoare emise de guvern pentru a umple trezoreria prin vânzarea acestora către public. Astfel de titluri au fost numite și obligațiuni de stat. Achiziționând OFZ-n, împrumuți bani statului și primești venituri rata fixa. Statul acționează ca un garant al rentabilității investiției dumneavoastră.

OFZ-urile au o perioadă limitată de circulație de 3 ani. După acest timp, proprietarul valorilor mobiliare primește venituri sub formă de dobândă acumulată la valoarea nominală a obligațiunilor și, de asemenea, returnează bani pentru valoarea nominală a obligațiunilor.

În acest fel, obligațiunile de împrumut federale sunt foarte asemănătoare cu un certificat de economii Sberbank - un instrument foarte interesant pentru a investi bani cu dobândă.

Obligațiuni de împrumut federal: randament în 2019

Obligațiunile federale de împrumut pentru persoane fizice OFZ-n sunt astăzi un instrument extrem de profitabil pe piață, în comparație cu depozitele celor mai mari bănci, ale căror dobânzi au scăzut recent. Achiziționarea OFZ-n vă permite să reparați procent ridicat pentru trei ani. În același timp, randamentul obligațiunilor de împrumut federal pentru persoane fizice crește în funcție de perioada de deținere: cu cât cumpărătorul deține obligațiunile mai mult, cu atât beneficiul este mai mare.

În prezent, OFZ-n din a treia emisiune este vândută prin Sberbank și VTB. Pot fi achiziționate până pe 14 septembrie 2018.

Parametrii OFZ-n din a treia emisiune

Băncile prin care se vând OFZ-n percep comisioane. La achiziționarea de obligațiuni în valoare de:

• până la 50 de mii de ruble, comisionul va fi de 1,5%;
• de la 50 mii la 300 mii - 1%;
• de la 300 mii la 15 milioane - 0,5%.

Comisioane similare vor fi percepute investitorilor în cazul prezentării obligațiunilor pentru răscumpărare anticipată.

Suma maximă a comisionului va fi de 3% (la achiziționarea OFZ-n în valoare de până la 50 de mii de ruble și la prezentarea obligațiunilor pentru răscumpărare anticipată), iar cea minimă - 0,5% (la achiziționarea OFZ-n în valoare mai mare de 300 de mii de ruble și păstrarea obligațiunilor până la rambursare).

Pentru cât timp va fi posibil să cumpărați OFZ în 2019?

Proprietarii OFZ pentru persoane fizice pot returna fondurile investite în orice zi de la data cumpărării obligațiunii până la data răscumpărării acesteia.

Dar dacă investitorul dorește să returneze fondurile investite înainte de sfârșitul a 12 luni de proprietate, atunci randamentul investiției va fi zero. Răscumpărarea hârtiei de către banca agent se va efectua la prețul achiziției acesteia de către proprietar, dar nu mai mare decât valoarea nominală, ținând cont de pierderea veniturilor din dobânzi primite.

Se dovedește că pentru a obține beneficiu maxim de la achiziționarea OFZ-n, trebuie să le cumpărați în primele zile de vânzări pentru o sumă de 300 de mii de ruble și să le păstrați timp de trei ani.

Obligațiuni de împrumut federal 2019: cost

O obligațiune costă 1000 de ruble. Cantitate minima de achizitie - 30 buc. În total, un cetățean poate achiziționa până la 15.000 de unități. într-o singură problemă. Adică, un investitor va putea cumpăra OFZ-n într-o sumă de la 30 de mii de ruble la 15 milioane de ruble într-o singură emisiune.

Se vor putea cumpăra obligațiuni din prima emisiune în termen de 6 luni de la data începerii plasării, apoi vânzarea acestei emisiuni se va opri și va începe vânzarea următoarei. Pe parcursul acestor 6 luni, prețul de plasare al OFZ-n se va modifica în funcție de situația pieței; îl puteți afla pe site-ul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse.

Atunci când o persoană cumpără obligațiuni, toate condițiile (prețul și randamentul) sunt fixe și nu mai depind de condițiile pieței.

De unde să cumpărați obligațiuni de împrumut federal în 2019

Obligațiunile de împrumut federal pot fi achiziționate numai de la Sberbank sau VTB. Vânzarea obligațiunilor oamenilor se va efectua numai în aceste mari bănci din Rusia, deoarece au cea mai largă rețea de sucursale. Dacă populația manifestă interes pentru achiziționarea OFZ-n, atunci alte bănci pot fi implicate în vânzarea acestora.

Pentru ca un cetățean să poată cumpăra asta Securitate, va trebui să vină la o sucursală a Sberbank sau VTB, să deschidă acolo conturile necesare, să semneze un acord și, în consecință, să devină proprietarul OFZ. În viitor, toate tranzacțiile cu OFZ-n pot fi efectuate în cont personal băncile specificate pe Internet.

OFZ poate fi vândut sau schimbat?

Obligațiunile de împrumut federal nu vor circula pe piața secundară și o persoană le va putea vinde doar în banca unde au fost luate, fără drept de transfer către terți și tranzacții colaterale. Nu se oferă nicio donație, nicio contribuție de capital. De asemenea, este interzisă utilizarea OFZ-urilor ca garanție.

OFZ poate fi transferat unei alte persoane numai prin moștenire. Acest lucru va ajuta la evitarea abuzului.

Obligațiuni de împrumut federal 2019: este profitabil să cumpărați sau nu?

Opinia „PENTRU”: potrivit ministrului de finanțe al Federației Ruse Anton Siluanov, randamentul obligațiunilor de împrumut federal pe trei ani pentru persoane fizice depășește randamentul depozitelor bancare și OFZ, care circulă deja pe piață.

Opinie „împotrivă”: analistul Alor Broker, Kirill Yakovenko, a declarat pentru ziarul Izvestia că „în special aceste documentare OFZ, care sunt planificate pentru a fi difuzate, nu vor fi foarte populare.<...>Nu văd o categorie de populație care să fie pregătită să cumpere OFZ în cantități mari.”

Mânca cantitate mică pentru investiții - în jur de 300 de mii de ruble. În fiecare lună pot completa această sumă cu aproximativ 20 de mii. Perioada de investitie este de 5-6 ani. Consider OFZ ca una dintre opțiuni.

Am auzit că dacă relațiile dintre Statele Unite și Rusia se înrăutățesc, alte sancțiuni ar putea afecta OFZ. Până acum, Statele Unite nu au impus sancțiuni împotriva datoriei naționale a Rusiei, dar vești despre acest lucru apar periodic. Dacă se întâmplă acest lucru, ce s-ar putea întâmpla cu obligațiunile achiziționate?

Andrey, OFZ este una dintre cele mai fiabile moduri de a investi bani. Chiar și în cazul sancțiunilor împotriva datoriilor guvernamentale ruse, este puțin probabil să se întâmple ceva rău cu investițiile tale. Vă explic de ce se poate avea încredere în OFZ.

Evgheni Shepelev

investitor privat

Ce sunt OFZ-urile și de ce sunt necesare?

Am scris în detaliu despre OFZ-uri în articolul nostru, așa că vă voi spune pe scurt.

Guvernul are întotdeauna nevoie de bani și o modalitate de a-i obține este să se împrumute prin emiterea de obligațiuni de împrumut federale. Investitorii cumpără OFZ-uri și primesc venituri din cupon (dobândă) de la Ministerul Finanțelor, iar apoi li se restituie valoarea nominală a obligațiunilor. Oricine poate cumpăra OFZ dacă are un cont de brokeraj sau

Deoarece obligațiunile de împrumut federale sunt emise de Ministerul de Finanțe al Federației Ruse, fiabilitatea lor este foarte mare. Atâta timp cât statul are bani, își poate achita datoriile.

Riscurile investiției în OFZ

Solvabilitatea Ministerului de Finanțe al Federației Ruse nu ridică acum întrebări în rândul nimănui. Cu toate acestea, există temeri că Statele Unite vor impune sancțiuni împotriva datoriilor guvernamentale ruse și acest lucru va afecta cumva investitorii care dețin OFZ-uri.

Potrivit Băncii Centrale, de la 1 mai 2018, străinii dețineau 32,3% din OFZ. Dacă Statele Unite interzic cetățenilor și persoanelor juridice să cumpere și să dețină OFZ-uri rusești, atunci investitori straini Vor începe să vândă OFZ. Oferta va depăși cererea, iar valoarea de piață a OFZ-urilor va scădea.

Acest lucru s-a întâmplat deja la mijlocul lui aprilie 2018, pe fondul sancțiunilor împotriva unor oficiali ruși, oameni de afaceri și entitati legale. Între 9 și 17 aprilie, investitorii străini au vândut OFZ-uri rusești în valoare de aproximativ 100 de miliarde de ruble, dintre care 52 de miliarde au fost vândute în perioada 9-10 aprilie. Dar nu s-a întâmplat nimic rău: băncile ruseștiȘi fonduri de investiții a cumpărat rapid titluri de creanță de care nerezidenții au scăpat.

Totodată, din cauza scăderii temporare a prețului OFZ-urilor, randamentul până la scadență a acestora a crescut cu 0,4-0,5 puncte procentuale. Aceasta înseamnă că în aprilie a fost posibil să cumpărați OFZ-uri puțin mai profitabil decât de obicei: prețul titlurilor de valoare a fost mai mic, iar valoarea nominală și plățile cupoanelor nu s-au schimbat.

Este mai sigur să cumpărați acele OFZ pe care le puteți deține până la data de scadență. În caz contrar, dacă prețul OFZ scade, există posibilitatea de a vinde titlurile la un preț mai mic decât pentru care au fost cumpărate. Va fi o pierdere. Luați în considerare această nuanță în strategia dvs. de investiții.

Neplata obligațiunilor este puțin probabilă chiar și în cazul sancțiunilor împotriva datoriilor guvernamentale. Rusia are o rezervă mare de aur și o economie mult mai stabilă decât acum 20 de ani, când piramida GKO s-a prăbușit.

În cele din urmă

Investirea banilor în OFZ printr-un broker rus este o opțiune de investiție complet sigură. Chiar dacă Statele Unite impun sancțiuni împotriva datoriilor guvernamentale ruse, OFZ-urile nu vor dispărea, cupoanele pentru acestea vor fi creditate în contul dumneavoastră, iar valoarea nominală va fi rambursată la timp.

Dacă orizontul dvs. de investiție este de 5-6 ani și aveți posibilitatea de a depune bani în mod regulat, luați în considerare și înscrierea portofoliul de investiții un volum mic de acțiuni sau, mai bine, indici bursieri. Pe termen lung, potențialul de rentabilitate al acțiunilor este mai mare decât cel al obligațiunilor. Adevărat, riscurile sunt mai mari.

Dacă aveți o întrebare despre finanțele personale, achizițiile de lux sau bugetul familiei, scrie: [email protected]. Vom răspunde la cele mai interesante întrebări din revistă.

Vom arunca o privire mai atentă la unul dintre cele mai fiabile instrumente de schimb de pe piata ruseasca, și anume, pe obligațiuni de împrumut federal.

Am observat deja mai devreme că OFZ-urile sunt obligațiuni guvernamentale, ceea ce înseamnă că riscul asupra acestora este minimizat. Ratingul de fiabilitate al obligațiunilor de stat este, respectiv, rating de credit statul însuși.

După cum știți, riscul și profitabilitatea depind direct unul de celălalt. Acesta este motivul pentru care randamentul OFZ este de obicei mai mic decât randamentul obligațiunilor corporative. Pentru un risc mai mic, primim un procent mai mic, dar în același timp, acest procent este în medie mai mare decât ratele la depozitele bancare.

Mai mult, investiția în obligațiuni are o serie de avantaje față de un depozit bancar:

1. Riscul de neplată al unei întregi țări este semnificativ mai mic decât riscul de neplată al unei bănci individuale, mai ales în condițiile rusești, când politica actuală Banca centrala care vizează „curățarea” sectorului bancar. În cazul falimentului unui broker, obligațiunile clientului rămân într-un cont special de titluri în depozitul național de decontare (NSD), iar după aceea pot fi vândute pe piață prin orice alt broker la discreția clientului.

2. Lichiditatea obligațiunilor este mai mare decât lichiditatea unui depozit bancar, ceea ce vă permite să „intrați în bani” fără pierderi venituri din cupoaneîn orice zi de tranzacționare. Nu același lucru se poate spune despre dobânda la retragerea anticipată a fondurilor dintr-un depozit.

Să vedem de ce nu pierdem venitul din cupon de pe o obligațiune dacă aceasta este vândută înainte de data plății cuponului:

Să presupunem că astăzi este 24 mai 2017 și decidem să cumpărăm OFZ 26210. Cât vom plăti pentru o obligațiune? Ne uităm la coloana „Ultimul preț”. - acest pret ultima afacere ca procent din valoarea nominală (așa-numitul preț „murdar”). Pe langa acest pret, i.e. 972 ruble 99 copeici, vom plăti și vânzătorului NKD în valoare de 30 de ruble 18 copeici. Prețul final de achiziție va fi de 1003 ruble 17 copeici.

NKD- parte din venitul din dobânzile cuponului la obligațiune, calculată proporțional cu numărul de zile care au trecut de la data emiterii obligațiune cu cupon sau data plății venitului din cupon anterior.

Vedem că valoarea venitului acumulat pentru această zi a crescut, ceea ce înseamnă că astăzi, la vânzarea unei obligațiuni, cumpărătorul ne va plăti mai mult acumulat decât am plătit ieri.
Cu toate acestea, trebuie menționat că prețul de piață pentru această zi a scăzut cu 50 de copeici, ceea ce face ca vânzarea de astăzi să nu fie profitabilă, deoarece pretul total vânzările vor fi de 1002 ruble 86 copeici.
Acest fapt ar trebui luat în considerare atunci când tranzacționăm obligațiuni pe piață.

3. Un alt avantaj al OFZ față de un depozit bancar este diferența de curs valutar. In cazul unui depozit bancar, primim doar retur fix, prespecificat in contract. Iar deținătorii de obligațiuni, pe lângă randamentul cuponului, câștigă adesea și din diferența de curs valutar din prețul obligațiunii.

Pe de o parte, acesta este un avantaj, pe de altă parte, trebuie luat în considerare faptul că, în cazul schimbărilor nefavorabile semnificative ale economiei, valoarea cursului de schimb al obligațiunii poate scădea semnificativ. Prin urmare, un investitor ar trebui chiar să își diversifice portofoliul de obligațiuni (adică să cumpere nu doar un tip de obligațiuni, ci mai multe deodată).

Un caz similar (o scădere semnificativă a cursului de schimb al obligațiunilor) a fost observat în timpul crizei din 2008. Apoi prețurile pentru OFZ au scăzut la 60% din valoarea nominală. Acesta ar putea fi considerat un moment bun pentru a cumpăra OFZ-uri, ținând cont de aproape 40% din diferența de curs valutar până la scadență.

4. Când apar schimbări în economie, deținătorii de obligațiuni sunt capabili să reacționeze la acestea mai rapid decât deținătorii de depozite bancare.

5. Dacă este necesară retragerea Bani pentru o anumită perioadă de timp, unii brokeri vă permit să retrageți fonduri garantate de OFZ.

Obligațiuni de împrumut federale pentru populație (OFZ-n)

Recent, o atenție deosebită a fost acordată Obligațiunilor Federale de Împrumut pentru populație (OFZ-n).
OFZ-n este un nou instrument de investire a economiilor cetățenilor, emis de Ministerul Finanțelor Federația Rusă. Acest tip de obligațiuni este instrument financiar, care, prin caracteristicile și nivelul de risc, se află „între” depozitele bancare și cele care circulă pe un piata financiara Securiate guvernamentala.
OFZ-n are o serie de avantaje atât pentru stat, cât și pentru investitor.

Avantajele OFZ-n pentru stat:

1. Stimularea persoanelor să facă economii pe termen mediu
2. Creșterea alfabetizării financiare a populației
3. Creșterea concurenței în sectorul financiar
4. Dezvoltarea pieței interne de capital
5. Pe termen lung - reducere potențială a costurilor îndatorării

De mai mare interes pentru noi sunt avantajele OFZ-n pentru investitori. Ele sunt, în general, similare cu avantajele OFZ. La fel ca și OFZ-urile standard, obligațiunile naționale sunt caracterizate de o serie de parametri ai ordinii de emisie și circulație. Să analizăm procedura de circulație în comparație cu depozitele bancare:

În prezent, OFZ-n poate fi achiziționat numai în patru bănci - Sberbank, VTB, Promsvyazbank și Pochtabank.

Este de remarcat faptul că, din punct de vedere al diversificării riscului, piață secundară oferă oportunități mai largi decât OFZ-n individual.