Jevgenijus Malyaras

Bsadsensedinamikas

# Verslo paskolos

Investicinė paskola: rizika ir nauda

Kadangi paskolos išdavimo pagrindas yra verslo projektas, bankas faktiškai galimą riziką dalijasi su skolininku.

Straipsnio naršymas

• Trys investicinių paskolų rūšys
• Ekspansyvus
• Dizainas
• Pastatas
• Reikalavimai investicinės paskolos pareiškėjui
• Investicinio skolinimo formos
• Projekto pelningumo, jo atsipirkimo laikotarpio ir investicinės paskolos parametrų skaičiavimas
• Supaprastintas skaičiavimo pavyzdys
• Išvada

Kiekvienas verslo savininkas tikriausiai turi idėjų, kaip padidinti pelną. Įgyvendinimas didelio masto projektas reikalauja investicijų. Dažniausias šios problemos sprendimas – skolinimas iš išorės. Investicinių paskolų pagrindinis tikslas – pakelti įmonę į naują plėtros lygį. Straipsnyje aprašoma jų esmė, ypatybės, trūkumai, kas gali gauti paskolą investiciniais tikslais ir kaip ją gauti.

Trys investicinių paskolų rūšys

Investicinė paskola yra ypatinga rūšis bankinis produktas, pasižymintis tuo, kad dėl jo besikreipiantis asmuo turi gerai parengtą naudojimosi planą skolintų pinigų.

Investicinė paskola turi specialių savybių:

• Ilgas grąžinimo laikotarpis. Dauguma investicijų neatneša tiesioginės grąžos. Visiškas strateginio projekto įgyvendinimas reikalauja tam tikro laiko, kuris atsispindi verslo plane (projekte).
• Tikslinė orientacija. Investicija apima kapitalo investavimą į konkretų projektą, kuriam reikalingas finansavimas. Tokio pobūdžio lėšų investavimas apima ne tik veiklos išplėtimą, bet ir jos kokybinį keitimą į gerąją pusę.
• Skalė. Neįmanoma pasiskolinti iš banko už nereikšmingą sumą, pagrindžiant jos poreikį investiciniais sumetimais.

Projektą turėtų sudaryti trys pagrindiniai skyriai:

• investicinio skolinimo prašančios įmonės esamos finansinės būklės analizė;
• projekto esmė (jo ekonominė reikšmė);
• prognozuojamo pelningumo apskaičiavimas įgyvendinus investicinį projektą.

Remiantis charakteriu paskirtis paskola nustatoma pagal tai, ar ji priklauso vienai iš trijų pagrindinių tipų.

Ekspansyvus

Sukurta išplėsti esamos įmonės mastą. Įmonės išspręstos problemos su plėtros investicinės paskolos pagalba:

• naujų filialų atidarymas;
• papildomos technologinės įrangos įsigijimas;
• ilgalaikio turto modernizavimas;
• kitiems panašiems tikslams.

Jo gavimo ypatumas tas, kad prieš grąžinant skolą, pagerėjimo efektas finansinius rodikliusįmonių nereikėtų tikėtis. Visas papildomas modernizacijos atneštas pelnas (o kai kuriais atvejais ir didelė suma) bus išleistas atsiskaitymams su banku.

Teikiant paraišką plėtros paskolai, prognozės remiasi pesimistiškiausiais tolesnių įvykių raidos scenarijais. Galiausiai tik įmonės bankrotas gali sutrukdyti įvykdyti mokėjimo grafiką. Jei tai bus įvertinta kaip tikėtina, paskola tiesiog nebus išduota. Geriausiu atveju palūkanos bus nustatytos maksimaliai.

Dizainas

Šio investicinio skolinimo banko rizika iš pradžių yra didžiausia. Projektų skolinimas numato vienos iš sričių plėtrą atskirai nuo pagrindinės veiklos, kurią paraiškos teikimo metu vykdo įmonė. Įmonės vadovai, veikdami kaip potencialus skolininkas, įvykdžius planą tikisi gerokai padidinti verslo pelningumą.

Finansavimas investiciniai projektai- tai visada yra nuotykių kupinas dalykas. Banko pajamas formuoja tik naujos krypties pelningumas. Finansuojama įmonė tiesiog negalės vykdyti sutartyje numatytų įsipareigojimų, jei projektas neduos laukiamo efekto.

Pastatas

Kreiptis į banką statybos ir investicijų paskolos įmonė gali tik patyrusi tam tikras ir nemažas išlaidas. Ši savybė atsiranda dėl specifinio nekilnojamojo turto statybos pobūdžio. Galimos derybos, jei būsimas vystytojas jau turi atitinkamą žemės sklypą arba yra išdavęs ilgalaikę jo nuomos sutartį.

Be patalpų, pareiškėjas turės pateikti projektinę ir sąmatos dokumentaciją, kurios sukūrimas kainuoja nemažus pinigus. Žinoma, reikalingas statybos leidimas.

Atsisakymo tikimybė kreipiantis dėl statybos ir investicijų paskolos yra maža, tačiau ji prieinama tik didelį finansinį potencialą turinčioms įmonėms. Sprendimą dėl patvirtinimo ir sąlygų bankas priima atsižvelgdamas į statomo objekto tipą ir (vėlgi, pesimistinį) galimo pelningumo vertinimą.

Reikalavimai investicinės paskolos pareiškėjui

Standartiniai kriterijai, pagal kuriuos bankas reguliariai skolinasi finansiškai, šiuo atveju yra papildyti tam tikrais specifiniais reikalavimais.

Investicinės paskolos mažoms įmonėms dažnai yra būdas pasiekti vidutinį ar net aukštas lygis verslo veikla, tačiau peržengti individualius verslininkus nuo UAB skiriančias ribas nėra lengva.

Kadangi šiuo atveju nekalbame apie mažas sumas, pirmiausia reikia aiškaus ir įtikinamo verslo plano, atskleidžiančio projekto tikslą. Be to, reikia atlikti šiuos darbus:

• Marketingo analizė, įrodanti verslo plano įgyvendinimo galimybes.
• Sutartys su įmonėmis partnerėmis, galinčiomis suteikti technines galimybes įgyvendinti idėją.
• Prieinamumas apyvartinis kapitalas leidžianti padengti veiklos išlaidas ir apmokėti einamąsias išlaidas. Tai yra vadinamasis pradinis mokestis(nuo ketvirčio iki pusės visų planuojamų išlaidų).
• Užstato (užstato) nuosavybės teisė kaip asmeninė nuosavybė arba kaip įstatinio kapitalo dalis. Jai taikomi standartiniai reikalavimai: be problemų likvidumas ir rinkos vertė, viršijanti skolos sumą.
• Patartina, kad verslininkas jau būtų įgyvendinęs bent vieną investicinį projektą – ši patirtis gali turėti įtakos sprendimo palankumui ir paskolos sąlygoms.

Investicinių paskolų ypatumai apima ir grąžinimo terminą, kuris beveik niekada neviršija dešimties metų. Taip pat turėtumėte atsižvelgti į atsargų banko požiūrį į paraiškas refinansuoti projektus. Jei skolininkas negalėjo sumokėti pagrindinės paskolos, apskaičiuotas pelningumas nepateisino lūkesčių. Bent jau tokia išvada rodo pati save.

Investicinio skolinimo formos

Pagal finansavimo šaltinį investicinės paskolos pateikiamos penkiomis pagrindinėmis formomis:

Ši trumpa lentelė reikalauja šiek tiek paaiškinimo, nurodant kiekvienos investicinio skolinimo formos specifiką, privalumus ir trūkumus.

Banko investicinė paskola yra dažniausiai praktikuojama kapitalo pritraukimo forma. Jos naudai pirmiausia yra prieinamumas. Kaip rodo pavadinimas, jis pateikiamas skolininkui komerciniai bankai laikantis aukščiau aprašytų sąlygų.

Savo ruožtu jis turi keletą veislių, kurias lemia sutarčių sąlygos ir kitos sąlygos:

• skubus verslininkui;
• atnaujinamas (kredito linija);
• dizainas;
• pasirašymas.

Iš išvardytų kategorijų komentarų reikia tik „prisižadėjimo“ sąvokai. Ji panaši į obligacijos formą, tačiau tokiu atveju bankas kreditorius veikia kaip vertybinių popierių pirkėjas. Žinoma, tokius veiksmus gali paskatinti tik nuolat aukštos išleidžiamų obligacijų charakteristikos.

Investicinis plėtros banko, tai yra valstybės, skolinimas vykdomas tada, kai projektas yra prioritetinis šalies ekonomikai. Sąlygos dažniausiai yra lengvatinės, tačiau jas vis tiek reikia užsidirbti. Valstybės investicijų objektai yra aukštus reikalavimus atitinkantys projektai, įskaitant:

• technologijos progresyvumas, patvirtintas valstybiniu egzaminu;
• aplinkos švara;
• atsipirks per penkerius metus ar greičiau;
• normatyviniai statybos (paleidimo) terminai;
• šaliai kylančių socialinės, ekonominės (taip pat ir užsienio prekybos) reikšmės uždavinių laikymasis.

Kitaip tariant, jei dėl projekto įgyvendinimo Rusijoje bus gaminamas produktas, pagrįstas moderni technologija nepakenkiant aplinkai, kuri yra paklausi vidaus ir užsienio rinkose, tuomet galima tikėtis valstybės investicijų.

Reikalavimai labai aukšti užsienio investuotojai pritraukta kaip tarptautinių investicijų dalis. Tačiau yra keletas veiksmingų būdų sudominti užsienio verslininkus investuoti į vietinę gamybą. Tarp jų yra palankus mokesčių klimatas, aukštos kvalifikacijos darbo išteklių ir kiti privalumai Rusijos ekonomika. Pagrindinis „koziris“ yra viliojantis projektas, žadantis didelį pelną.

Sinonimas terminui " prekės forma investicija“ yra žodis „lizingas“. Finansinės nuomos pagrindu suteikdamas įmonei ilgalaikį turtą, nuomotojas sudaro sąlygas didinti darbo našumą, gerinti kokybę ir visus įmonės rodiklius.

Lizingas gali būti finansinis ir operatyvinis, tiesioginis ir atvirkštinis. Šis ekonominio skolinimosi, o iš tikrųjų ir investavimo būdas nusipelno atskiro detalaus aprašymo.

Galiausiai penktasis ir paskutinis būdas pritraukti investicinį skolinimą yra vertybinių popierių, būtent obligacijų, kurios garantuoja stabilias pajamas palūkanų forma. Tai išskiria jas nuo akcijų, kurių vertė priklauso nuo biržos kotiravimo ir išleidžiančios įmonės finansinės veiklos sėkmės.

Obligacijų išleidimo įmonei privalumas yra tas, kad investicija atliekama tiesiogiai iš vertybinių popierių pirkėjo. Į banką, prieš išduodant kredito suma, pirmiausia turite jį rasti pritraukdami investuotojus su palūkanomis už indėlį.

Taip pat yra sunkumų. Pagrindinė – norinčiųjų pirkti obligacijas paieška. Tai nėra lengva: kiekvienas pirkėjas turi būti įsitikinęs, kad projektas bus pelningas.

Projekto pelningumo, jo atsipirkimo laikotarpio ir investicinės paskolos parametrų skaičiavimas

Turėtumėte iš karto susitaikyti su tuo, kad 100% tikslumu ir patikimumu neįmanoma numatyti beveik bet kurio projekto ekonominio efekto. Tačiau tai nereiškia, kad pats verslo plano rengimas yra beprasmis. Investicinės paskolos grąžinimo terminas ir palūkanos visada priklauso nuo to, kiek įtikinami pareiškėjo argumentai.

Dažnas bankų naudojamas metodas – projektų parametrų ir žinomų jau veikiančių analogų charakteristikų analogijos. Jei tam tikros įrangos įvedimas atnešė tam tikrai įmonei papildomų mėnesinių pajamų, pavyzdžiui, 100 tūkstančių rublių, o visos kitos sąlygos (vietovė, nuosavybės forma, apyvarta ir kt.) yra maždaug lygiavertės, tada tą patį poveikį galime daryti ir po to, kai investicija.

Kitas prognozavimo metodas pagrįstas IG pelningumo koeficiento apskaičiavimu. Jo trūkumas yra tiesiogiai susijęs su sunkumais, susijusiais su numatomo pelno nustatymu. Skaičiavimo formulė yra tokia:

Kur:
IG– investicijų grąžos rodiklis;
V.P.– sąlyginio ataskaitinio laikotarpio bendrosios pajamos;
VD– sąlyginio ataskaitinio laikotarpio bruto sąnaudos;
VI– investicijų apimtis.

Čia viskas aišku: ROI rodiklis parodo, kiek pelno duoda kiekvienas į projektą investuotas rublis. Klausimai kyla šiek tiek vėliau.

Bendrosios pajamos VD susidaro iš prekės vieneto kainos ir kiekybinio pardavimo rodiklio. Jei verslininkas, norintis gauti investicinę paskolą, teigia, kad kiekvieną egzempliorių parduos už, pavyzdžiui, 100 rublių, o jo kaina bus 60 rublių, tada gali būti prasminga juo patikėti. Abejonių kyla nustatant rinkos pajėgumą, kuris gali būti nustatytas atliekant plataus masto rinkodaros tyrimus arba eksperimentiškai, tai yra po to.

Sulėtėjus pardavimams, mažėja kapitalo apyvartos rodiklis, o dėl to pablogėja realūs finansiniai rodikliai, palyginti su planuotomis vertėmis. Remdamiesi tuo, bankai, nustatydami atsipirkimo laikotarpį ir pelningumą, prognozes paprastai sumažina iki pakankamai pesimistinio lygio. Atitinkamai šie rodikliai įtakoja sutarties trukmę ir palūkanų normą.

Supaprastintas skaičiavimo pavyzdys

Pradėjus eksploatuoti naują technologinė linija, įmonė „Rassvet“ rinkai pristatys naują produktą „Rosinka“.

• Prognozuojama pardavimo apimtis sieks 50 tūkst. vnt. per mėnesį.
• Vieneto kaina - 60 rublių.
• Pardavimo kaina – 96 rubliai.
• Linijos kaina yra 22 milijonai rublių.

„Rassvet“ turi 2 milijonų 400 tūkstančių rublių nuosavų lėšų ir ketina šiuos pinigus skirti nurodytai įrangai įsigyti.

Reikalinga investicinės paskolos suma yra 19 milijonų 600 tūkstančių rublių.

Verslo plane nurodyta, kad su šiomis savybėmis mėnesinės pajamos bus:

Naudodami mokesčių skaičiuoklę galite apskaičiuoti, kad išleidžiate:

• Atlyginimas 70 tūkst./mėn.
• Einamieji gamybos ir eksploatacijos kaštai – 10 tūkst./mėn.
• Nusidėvėjimas – 916 667 rubliai/mėn.
• Kitos išlaidos – 5 tūkst.

Mėnesio pelno suma, likusi verslo plėtrai atskaičius mokesčius, bus 629,651 tūkst.

Investicijų į atsipirkimo laikotarpis bus:

Straipsnio turinys:

Šiandien kalbėsime apie tokią sąvoką kaip skolinimas investiciniam projektui. Ir kokias sąlygas finansinės organizacijos kelia skolininkui? Kokie yra reikalavimai? O kokios yra pagrindinės tokio finansavimo rizikos?

Skolinimas lėšų suteikimo paskolos gavėjui grąžinimo sąlygomis ir nustatytų palūkanų mokėjimo už suteiktų išteklių naudojimo laikotarpį procesas.

Pagrindinis investicinio skolinimo bruožas yra tas, kad skolinantis bankas iš tikrųjų dalijasi investicijų rizika su skolinimosi projektu, o pagrindinis paskolos suteikimo pagrindas yra numatomas pelno lygis. Apskritai paskolos suteikimo pagrindai yra šie:

• paskolos gavėjos įmonės finansiniai rodikliai ir jų dinamika
• bendra finansinė būklė
• pelno marža ir jos dinamika
• kreditingumas ir mokumas.

Verta paminėti, kad bankų kreditavimas investiciniams projektams labai skiriasi nuo paskolų apyvartinėms lėšoms papildyti, visų pirma apimtimis ir terminais.

Investicijų skolinimas yra ilgalaikis procesas. Tai paaiškinama gana logiškai, o būtent ilgalaikis investicijų pobūdis minimalizuoja bankų kreditorių rizikas, o taip pat leidžia įvertinti besiskolinančią įmonę analizuojamu laikotarpiu.

Taip pat nereikia pamiršti, kad investicinis kreditavimas projektui yra viena iš bankinių investicijų rūšių, o tai savo ruožtu primeta tam tam tikrus bruožus.

Skiriamieji bruožai banko paskolos Investicinis projektas yra:

• didelė paskolos suma
• ilgalaikis paskolos pobūdis
• tikslingas paskolos lėšų panaudojimas
• Grąžinimo grafikas ir terminai nustatomi kiekvienam investiciniam projektui individualiai (mokėjimai gali būti kas mėnesį arba kas ketvirtį, skaičiuojami anuitetu arba diferencijuotai
• Norėdami jį gauti, turite laikytis visų banko reikalavimų.

Banko naudojami skolinimo būdai

Yra trys pagrindiniai paskolų investiciniam projektui tipai:

• investicinis skolinimas
• projekto finansavimas
• statybos finansavimas.

Investicinis skolinimas pirmiausia siekiama plėtoti jau nusistovėjusią veiklos formą įmonėje. Kitaip tariant, organizacija stiprina savo veiklą, ją plėsdama ir gerindama savo gaminių kokybės rodiklius.

Investiciniai projektai, skatinami tokio finansavimo, yra orientuoti į organizacijos techninio parko keitimo ir atnaujinimo, įrangos modernizavimo ir keitimo tikslų įgyvendinimą, organizacijos techninio ir transporto potencialo didinimą, papildomų gamybinių cechų atidarymą, apskritai, viskas, kas teigiamai veikia vystymąsi dabartinę veiklą.

Savo ruožtu skolintas lėšas teikiantis bankas skolininko mokumą skaičiuoja pagal savo dabartinės (pagrindinės) veiklos rodiklius, o paskolos prašymą tenkina tik tuo atveju, jei esami projekto finansiniai rodikliai gali užtikrinti mėnesines įmokas. Ši sąlyga Tai galioja ir situacijai, kai projekto savininkai planuoja keisti veiklos kryptį arba diversifikuoti pagrindinę gamybą.

Pagrindinis bruožas projekto finansavimas galima pavadinti gana rizikingą šios rūšies investicijų pobūdį. Padidėjęs rizikos lygis paaiškinamas tuo, kad finansuojami anksčiau nežinomi (nauji) projektai. Taip pat didelė rizika aiškinama tuo, kad besiskolinanti organizacija skolinius įsipareigojimus planuoja apmokėti pagal būsimą įgyvendinamo projekto pelną, o tai padidina neapibrėžtumą dėl suteiktų paskolos lėšų grąžinimo.

Taip pat banko skolinimas investiciniam projektui galimas investuojant į įmonės įstatinį kapitalą. Esant tokiai situacijai, bankas kreditorius planuoja pasipelnyti iš nuosavų investicijų, taip tam tikru mastu sumažinant investavimo riziką.

Lėšų teikimas statybos projektams finansuoti atsiranda atsižvelgiant į skolinančios organizacijos galimybes reikalingas paketas dokumentus, būtent užbaigtą projekto planą pastato konstrukcija, visi leidžiantys ir projekto dokumentacija, naudojimo teisę patvirtinančius dokumentus žemės sklypas skirta statybai (nuomos sutartis, nuosavybė).

Kitaip tariant, besiskolinanti įmonė kreipiasi į banką dėl kredito išteklių, tai yra, kai jau yra parengti visi parengiamieji darbai ir projekto įgyvendinimo plano rengimas.

Paskolos gavimo sąlygos

Skolindamas investicinį projektą bankas turi būti tikras, kad investuotos lėšos jam bus grąžintos pilnai ir su palūkanomis už jų naudojimą.

Bankui reikia patikimo paskolos saugumo garantijų. Tam paskolos davėjas (bankas) nustato tam tikrus reikalavimus ir sąlygas, kurios yra pagrindas vertinant paskolos gavėją. Pirmas dalykas, kuris atkreipia dėmesį, yra idėjos sumanytojo asmens ar žmonių grupės patirtis įgyvendinant investicinius projektus. Įmonės veiklos vertinimas taip pat atliekamas kartu su visų jos partnerių analize.

Pagrindinės sąlygos skolinant investicinį projektą:

• parengto ir suprantamo verslo plano prieinamumas
• Prieinamumas
• sudarytų sutarčių, reikalingų projektui įgyvendinti, prieinamumas (su tiekėjais, rangovais, darbų vykdytojais ir kt.)
• privaloma nuosavų lėšų investicija į įgyvendinamą projektą (nuo 20 iki 30 procentų visos projekto kainos)
• skolinančios įmonės galimybė pateikti užstatą
• mėnesinis paskolos palūkanų mokėjimas
• Paskolos valiuta gali būti tiek vidaus, tiek užsienio
• neturi viršyti paskolos termino
• ilgalaikės paskolos terminas (iki 7, kai kuriais atvejais iki 10 metų)
• Grąžinimo grafikas sudaromas pagal numatytus finansinius rodiklius ir suderinamas su skolinančia organizacija.

Ne paslaptis, kad daugiausia paskolų gyventojams išduodama bankų organizacijos. Nepaisant visų bankų skolinimo pasiūlymų patrauklumo, pati procedūra turi nemažai spąstų. Paskolos gavėjas turi turėti gerą kredito istoriją, oficialus darbas ir atitikti kitus gana griežtus reikalavimus. Kai kuriais atvejais lengviau gauti paskolą iš kitų struktūrų – ypač iš investicinių bendrovių.

Paprastai investicinės bendrovės yra mažiau reiklios skolininkams, palyginti su bankais. Investicinės bendrovės tikrai nereikalauja pateikti daug sertifikatų, kurių prašoma bankų įstaigos. Taip pat dažniausiai paskolos gavėjas gali nepaaiškinti, kokiems tikslams jam reikalingi pinigai. Pagrindinė sąlyga – paskolos gavėjo tapatybės patvirtinimas (paso pateikimas), taip pat dokumentų, patvirtinančių nuosavybės teisę į įkeistą turtą, pateikimas.

Paskolos iš investicinės bendrovės gavimo ypatybės

Pagrindinis investicinių bendrovių tikslas – gauti ekonominė nauda. Investicinės bendrovės gali gauti pajamų iš įvairių veiklų: pasitikėjimo valdymas, tarpininkavimo veikla ir skolinimas.

Investavimo į skolinimą esmė ta, kad lėšos investuojamos į įmonę, kuri skolina fiziniams asmenims.

Investicinės bendrovės perveda lėšas į konkrečią sąskaitą, iš kurios išduodamos paskolos. Įmonės pelnas priklauso nuo pinigų srautų.

Investicinės bendrovės paprastai teikia paskolas su garantija. Turtas, kuris įkeistas kreipiantis dėl paskolos iš investicinių bendrovių, gali likti paskolos gavėjo nuosavybe, bet gali būti ir perduotas įmonei. Tokiu atveju įmonė tampa visišku įkeitimo savininku, kuris grąžinus lėšas perregistruojamas.

Paprastai tokių organizacijų paskolos paraiškos apdorojamos greitai. Palūkanos vidutiniškai prasideda nuo 10-15% per metus, paskolos gali būti išduodamos tiek trumpam, tiek iki dešimties metų.

Kurios investicinės bendrovės turi teisę išduoti paskolas?

Investicinės bendrovės, kurios gauna pajamas iš kredito veikla, turi atitikti tam tikrus reikalavimus.

Įmonėms keliami šie reikalavimai:

• jie turi turėti oficiali registracija juridinis asmuo vyriausybines agentūras pagal teisės aktų reikalavimus;
• privalo turėti nuosavų lėšų (įstatinis kapitalas) pakankamumo normatyvų nustatyta suma;
• privalo turėti leidimą (licenciją) vykdyti tokio pobūdžio veiklą.

Visi niuansai, susiję su vykdoma veikla, turi atsispindėti įmonės įstatyminiuose dokumentuose. Kiekviena įmonė paskolų tarifus nustato individualiai, atsižvelgdama į savo kredito politiką.

Taigi paskolos gavimas iš investicinės bendrovės dažnai yra vienintelis būdas greitas gavimas būtina pinigų suma, be biurokratinių kliūčių.

Investicinis skolinimas yra produktas, kuris atsirado finansų rinka daugiau nei prieš 10 metų. Tai aktualu pradedantiesiems verslininkams ar jau veikiančioms organizacijoms, prisideda prie spartaus jų vystymosi pritraukiant kredito lėšas įrangai, pastatams ir kitam turtui įsigyti.

Kas yra investicinis skolinimas paprastais žodžiais

Taigi investicinis skolinimas – tai pinigų skolinimas verslui (pradedančiam ar esamam) jo plėtrai. Pagal finansavimo šaltinių struktūrą jis skirstomas į keletą tipų:

• Bankininkystė: pinigai paskirstomi formoje tikslinė paskola, atnaujinama arba neatnaujinama kredito linija;
• valstybė, kai lėšos pervedamos iš federalinio ar savivaldybės biudžeto. Tai galima tik tam tikroms pramonės šakoms, kurių plėtra bus ekonomiškai naudinga šaliai;
• Pinigai iš užsienio organizacijos. IN Rusijos įmonė daromos investicijos, o investuotojas iš pajamų gauna pelną. Užsienio bankai taip pat gali būti skolintojai.

Populiariausios yra investicijos banko paskolos, skirtas šiems tikslams:

Pastaba! Taip pat yra skolinimas investicijoms užsienio valiuta, kai įmonei suteikiami pinigai užsienio valiuta. Pavyzdžiui, „Uralsib Bank“ turi tokį pasiūlymą: paskolos terminas – iki 6 metų, minimali suma– atitinka 50 000 000 JAV dolerių, forma – vienkartinė paskola arba kredito linija (atnaujinama arba neatnaujinama). Turtas įkeistas kaip užstatas.

Investicinė paskola: rūšys ir klasifikacija

Investicinės paskolos skirstomos į keletą tipų:

• Kapitalinėms investicijoms: naujos įmonės steigimui ar esamo verslo plėtrai, gamybos techninei pertvarkymui, rekonstrukcijai;
• Pagal skolinimo dažnumą: vienkartinė arba kredito linija (ciklinė ir sezoninė);
• Pagal pramonės šakas: pramonei, žemės ūkiui, prekybos tinklams, ryšiams, transporto paslaugoms;
• Pagal investicinius objektus: kapitalizacijos didinimas, apyvartinių lėšų, nematerialaus ar darbo turto papildymas;
• Pagal paskolos sąlygas: trumpalaikė (1-3 metai), vidutinė (3-5 metai), ilgalaikė (nuo 5 metų).

Investicinių paskolų apskaičiavimo formulė

Kiekvienas bankas naudoja individualias formules terminams, sumoms ir privalomi mokėjimai apie paskolas. Panagrinėkime sąlyginį mėnesinių įmokų pavyzdį, kuris gali ryškiai skirtis nuo konkretaus banko pasiūlymo.

Įmonė paima 5 000 000 rublių paskolą. 1 metų (12 mėnesių) laikotarpiui taikant 10 proc. Mėnesinis mokestis bus skaičiuojamas taip:

Mėnesio palūkanų norma nustatoma: 10/12 = 0,83%

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 rub. per mėnesį. Iš viso už metus reikės sumokėti 5 976 000 rublių, permoka yra 976 000 rublių.

Atkreipkite dėmesį: permoka yra beveik 20% paskolos sumos, nors palūkanų norma yra 10%.

Jei paskola imama daugiau ilgas terminas- pavyzdžiui, 10 metų - tada permoka gali gerokai padidėti, nors atitinkamai mažinama mėnesinė įmoka.

Reikalavimai skolininkams investiciniam skolinimui

Investicinis skolinimas yra didelė rizika bankams, todėl jie kelia didesnius reikalavimus skolininkams:

Tai tik bendrieji kriterijai. Skolininkų patikimumui ir mokumui įvertinti bankai taiko individualius metodus. Iš esmės investicinis skolinimas yra panašus į kitas paskolas su užstatu, tačiau, skirtingai nei jos, skolintojas ir paskolos gavėjas siekia to paties tikslo – didinti įmonės pelną. Verslininkui tai naudinga dėl suprantamų priežasčių, tačiau paskolos davėjui svarbi ir jo finansinė gerovė: jei po sutarties sudarymo gresia pelningumo sumažėjimas, tai gali atnešti nuostolių ir jam.

Investicinio skolinimo programos

Apsvarstykite keletą banko pasiūlymų:

Investicinio skolinimo privalumai ir trūkumai

Norint suprasti, ar verta imtis investicinio skolinimo iš bankų, pakanka susipažinti su privalumais ir trūkumais:

Jei verslininkui reikia mažas kiekis(iki 10 mln. rublių), jam geriau išleisti įprastą vartojimo paskola. Jo ir investicinės paskolos įkainiai gali būti maždaug vienodi (13-16 proc.), tačiau pastarąją gauti daug lengviau, o taip pat galima pasiskolinti pinigų verslo plėtrai nepateikiant užstato.

išvadas

Didelės įmonės, atstovaujamos, yra palankesnėje situacijoje nei kitos: norėdamos pritraukti lėšų, jos gali išleisti obligacijų paketą su žymiai mažesne kupono norma, nei mokėtų už investicinę paskolą. Be to, be įprastų obligacijų, įmonės gali išleisti ir obligacijas, kurios leidžia nurašyti skolas nebankrutuojant.

Tačiau pasauliečio lygmeniu sąvoka „investicinė paskola“ kartais suprantama kaip privati ​​paskola, kurį galima panaudoti investicijoms. Mes grąžiname skolą bankui, o likusią dalį pasiliekame sau. Ar verta tai daryti? 2000-ųjų viduryje, kai Rusijos rinka augo vidutiniškai dešimtimis procentų per metus, tokia taktika galėjo pasiteisinti. Tačiau vidutinė akcijų rinkos grąža yra mažesnė nei investicinių paskolų palūkanų normos, o tai pasitvirtino po metų: Rusijos rinkai prireikė aštuonerių metų, kad pasiektų prieškrizines aukštumas.

Turinys [Rodyti]

Investicinis skolinimas – banko paslauga, paskola, kurią galima panaudoti tobulinant esamą gamybą, plėsti verslą, taip pat įgyvendinti naujus projektus. Šios paskolos formos populiarumas auga kiekvieną dieną: skolininkai yra papirkti santykinai mažos palūkanos Ir ilgas terminas grąžinimas (bankai pasiruošę palaukti, kol įmonė pasieks lūžio tašką – paskolos terminas gali viršyti 10 metų), patys kreditoriai – nerizikingas sandorio pobūdis, nes įmonei pasirodžius nekonkurencinga, bankas gali atimti savo turtą ir parduoti jį aukcione, grąžindamas visą pasiskolintą sumą arba bent jau didžiąją jos dalį (ilgalaikis turtas perduodamas bankui iki projekto įgyvendinimo pradžios). Investiciniu kreditavimu dažniausiai naudojasi gamybos įmonės (statybos, Žemdirbystė, inovacijos) – jiems tai yra prieinamiausia ir pigus būdas padidinti veiklos efektyvumą modernizuojant įrangą. Organizacinės ir teisinės formos bei kitų savybių apribojimų nėra – šiuo metu, ne tik akcines bendroves, bet ir individualūs verslininkai ir net paprasti piliečiai, svajojantys apie savo verslą.

Investicinės paskolos ypatybės

Investicijų skolinimas yra vienas iš valstybės paramos smulkiam ir vidutiniam verslui elementų, todėl beveik visos paskolos yra finansuojamos valstybiniai bankai(tarp jų Rusijos bankas plėtra ir Vnesheconombank). Komerciniams bankams toks ilgalaikis skolinimas yra tiesiog nepelningas (o daugelis jų visiškai nesugeba su tuo susitvarkyti). Investicinis skolinimas turi keletą funkcijų:

• Skirtingai nuo įprasto skolinimo fiziniams asmenims, bankas tikrina ne patį skolininką, o jo projekto konkurencingumą, todėl pagrindinis dokumentas, turintis įtakos banko patvirtinimui, yra galimybių studija – priemonių galimybių studija.
• Investicinei paskolai yra taikomi banko apribojimai. Taigi bankas negali reikalauti procento, viršijančio projekto pelningumą, ir suteikti paskolą trumpesniam nei projekto atsipirkimo laikotarpis (verslininko noras grąžinti paskolą kuo anksčiau gali žiauriai pajuokauti jo verslas). Tokių limitų buvimas verčia bankus dar atidžiau peržiūrėti galimybių studiją ir investicinį projektą.
• Verslininkas grąžinimui gali pasinaudoti lengvatiniu laikotarpiu, ty mokėti tik palūkanas už paskolą, nesumažindamas pagrindinės skolos dalies. Pradėjus eksploatuoti įrenginį, jis pradeda grąžinti visą paskolą.
• Investicinės paskolos yra griežtai tikslinės. Lėšos skiriamos tik rekonstrukcijai ar modernizavimui. Skolintojai atidžiai stebi, kad pinigai nebūtų „išleidžiami“ kitiems poreikiams. Kai kuriais atvejais kredito įstaigos netgi padeda patiems verslininkams finansiniuose atsiskaitymuose, siekdamos organizuoti savalaikį mėnesinių įmokų gavimą.

Investicinių paskolų rūšys

Investicinių paskolų yra kelių rūšių: Pirmuoju atveju (projektui) imama paskola visiškai naujam projektui įgyvendinti, kurio pelningumas skaičiuojamas atsižvelgiant į poreikį mokėti kasmėnesines įmokas. Plėtros paskola reikalinga ne vienerius metus veikiančioms įmonėms - jos pagalba sprendžia plėtros, filialų atidarymo, įrangos modernizavimo problemas. Kreditas už statybos organizacijos yra skiriama kaip atskira rūšis, nes norint ją gauti paskolos gavėjas turi pateikti daugiau dokumentų (pavyzdžiui, statybos darbų leidimą).

Investicinių paskolų formos

Investicijų finansavimas gali turėti daugybę formų, kurių kiekviena dar skirstoma į porūšius. Tai galima schematiškai pavaizduoti taip: Mes išsamiai svarstome tik banko paskolas, nes verslininkai dažniausiai su jomis susiduria. Paprasčiausia forma – vienkartinė paskola. Sutartą sumą bankas perveda į įmonės asmeninę sąskaitą ir ima iš verslininko mėnesines palūkanas. Tokiu atveju skolininkas gali grąžinti įvairiais būdais:

• Anuitetas. Šis metodas yra žinomas visiems, kurie kada nors yra paėmę paskolą. Mėnesinis mokestis skaičiuojamas iš anksto ir negali būti keičiamas.
• Pagrindinės skolos mokėjimas lygiomis dalimis. Paskolos gavėjas grąžina pagrindinę sumą ir palūkanas atskirai vienas nuo kito.
• Individualus. Palūkanos grąžinamos kas mėnesį, o pagrindinė skola – iš anksto susitarus su banku.

Kredito linija yra mažiau populiari, bet daug pelningesnė forma. Esmė ta, kad skolininkas naudojasi kredito lėšos ne nuolat, o gauna reikiamą sumą tada, kai jam to reikia. Kredito linijos analogas – paprasta kredito linija banko kortelė. Kredito linijos taip pat skiriasi:

• Paprasta. Paskolos gavėjas banko lėšas naudoja vieną kartą tam tikram laikotarpiui.
• Revolveris. Paskolos gavėjas gali sumokėti turimą skolą (ar jos dalį) ir nedelsiant vėl pasiimti paskolos lėšas.
• Onkolnaya. Paskolos gavėjui nustatytas limitas ir jis gali panaudoti lėšas kaip nori, kol ją pasieks.
• Lygiagrečiai. Bankas atidaro sąskaitą skolininkui pagal tipą balanso lapas(aktyvus-pasyvus). Kai tik šioje sąskaitoje atsiranda pinigų, jie iš karto nurašomi skolai padengti.

Įsipareigojimas– skolinimo būdas, kai lėšos klientui pervedamos atperkant obligacijų emisijas, kurių emitentas yra paskolos gavėjas. Kaip taisyklė, tik tie vertybiniai popieriai, kurių kintamoji norma yra susijusi su piniginiais metalais, pavyzdžiui, auksu. Atskirai reikia pažymėti lizingą – gana naują reiškinį Rusijos rinka. Lizingas– įrangos nuomos forma, kurią galima įsigyti pasibaigus nuomos laikotarpiui. Lizingas ypač rekomenduojamas jaunoms, dar neįsitvirtinusioms rinkoje įmonėms: verslui pasirodžius neefektyviam, lizingu išsinuomotą įrangą galima grąžinti. Įsigytas mašinas teks parduoti, ir gana pigiai – didelė tikimybė, kad būsimas verslininkas liks su didelėmis skolomis.

Reikalavimai klientams

Kaip jau minėta, investicinės paskolos gavėjui keliami kiek kitokie reikalavimai nei įprastam skolininkui. Reikalinga:

• Įgyvendinamo investicinio projekto prieinamumas. Būtent todėl su inovacijomis susijusioms organizacijoms gana sunku gauti investicinę paskolą – bankai skeptiškai žiūri į naujus pokyčius.
• Galimybių studija ir verslo planas. Galimybių studijoje turėtų būti kuo išsamiau aprašyti investicinės paskolos tikslai ir projekto įgyvendinimo etapai. Be to, galimybių studijoje turi būti pateikti paskutinių 3 metų įmonės apskaitos duomenys (jei įmonė egzistavo).
• Pozityvumo buvimas kredito istorija. Gera reputacija yra didelis pliusas skolininkui. Be to, bankai pirmiausia atsižvelgia į kliento patirtį grąžinant investicines paskolas ir tik tada – kaip paprasto skolininko.
• Savo lėšų investavimas. Kai kurie bankai iš kliento reikalauja 50% projekto kainos, tačiau tai yra maksimali. Investuodamas savo pinigus skolininkas įrodo, kad jis pats tiki projekto įgyvendinamumu.

Kaip bankas atlieka mokėjimus?

Investicinio skolinimo sąlygoms nustatyti bankai naudoja tas pačias formules. Pavyzdžiui, paskolos terminas apskaičiuojamas pagal šią formulę: Ci = Cp + Pp + Pk, kur savo ruožtu Pk = K / (Pr + A). Šioje formulėje trečiadienis yra projekto įgyvendinimo laikotarpis, Pp yra lengvatinis laikotarpis, Pk – paskolos grąžinimo laikotarpis. Antroje formulėje K yra paskolos suma (kartu su palūkanomis), Pr yra metinė pelno suma, kuri bus panaudota skolai padengti, A yra metinė suma nusidėvėjimo mokesčiai. Investicinio projekto efektyvumą bankas vertina pagal šiuos rodiklius:

1. Investicinės pajamos yra svarbiausias rodiklis, nuo kurio pirmiausia priklauso mėnesinės įmokos dydis. Jis apskaičiuojamas taip:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Šioje formulėje yra šios reikšmės: Pk – metinės pajamos, n – investavimo laikotarpis, r – diskonto norma.

1. Investicijų grąžos indeksas (RI). Jis apskaičiuojamas taip:

PI = PV / ∑n IC, kur IC yra pradinių investicijų suma. Šis rodiklis parodo, kiek pajamų tenka vienetui investuotų lėšų. Sprendimas išduoti paskolą priimamas, jei RI yra didesnis už nulį, todėl projektas yra pelningas.

1. Atsipirkimo laikotarpis (PP). Formulė yra tokia:

PP = ∑n IC / Pl, kur Pl yra vidutinis suvartojimas per metus. Pagal šią formulę nustatomas ir paskolos terminas.

Kokius dokumentus reikia pateikti bankui?

Be jau aprašytų dokumentų investicinei paskolai gauti reikia: 1. Prašymo gauti pinigų sumą. 2. Įmonės steigimo dokumentai (pavyzdžiui, įstatai). 3. Leidimas vykdyti veiklą (aktualu statybai). 4. Vadovo ir vyriausiojo buhalterio pasų kopijos, darbo sutartis, sudarytas su vadovu, taip pat vadovo paskyrimo į pareigas protokolas. 5. Finansinės ataskaitosįmonių per pastaruosius kelerius metus. 6. Įmonės įregistravimo pažymėjimas. Šis dokumentų paketas yra pagrindinis. Bankai taip pat gali nustatyti individualius reikalavimus paskolos gavėjui.

Šiandien finansų įstaigos siūlo kelių rūšių paskolas. Dažniausia iš jų – paskola investiciniais tikslais. Tai yra išduota paskola asmenys ir įmonės ilgam laikotarpiui. Lėšos naudojamos gamybai plėtoti, įrenginių rekonstrukcijos projektams įgyvendinti, tai yra veiklos tobulinimui.

Bendrosios sąvokos

Investicinės paskolos – tai bankų fiziniams ir juridiniams asmenims suteikiamos paskolos konkrečiai investicinei programai įgyvendinti. Su jo pagalba įmonė išsprendžia šias problemas:

• naujos technikos ir įrangos įsigijimas;
• gamybinių patalpų modernizavimo ir rekonstrukcijos finansavimas;
• pinigų gavimas pastatų statybai ir remontui.

Svarbu! Kredito metodas investicinių projektų finansavimas – tai galimybė ne tik plėsti esamas veiklas, bet ir jas perskirti.

Kredito naudojimas investicinė veikla savo darbe jie gali sau leisti:

• individualūs verslininkai;
• smulkus ir vidutinis verslas;
• didelės gamybos įmonės;
• prekybos organizacijos;
• žemės ūkio įmonės ir kt.

Tai yra, kiekvienas turi teisę gauti tokio tipo paskolą.

Ar tai naudinga bankui?

Tokios kredito įstaigų investicinės operacijos yra labai rizikingos, nes lėšų paskirstymas būsimam verslui vykdomas remiantis tik skolininkų prielaidomis ir jų ateities vizija. Dėl to bankai kelia didelius reikalavimus potencialiems skolininkams. Tuo pačiu metu investicinių paskolų palūkanos yra žymiai didesnės, palyginti su įprastu skolinimu. Pagrindiniai žingsniai skolininkui norint gauti paskolą:

1. Verslo plano rašymas su detalūs skaičiavimai projekto įgyvendinimas, su plačiu pasakojimu. Jame nurodoma paskolos paskirtis, projekto laikas, rezultatai, kuriuos verslininkas tikisi gauti įgyvendindamas projektą ir jį užbaigus.
2. Dokumentų paketo formavimas, kuris, be aukščiau paminėtų finansinis dokumentas apima visus steigiamus dokumentus, finansines ataskaitas už pastaruosius kelerius metus.

Naudojimasis bankų kreditine ir investicine veikla reiškia šių sąlygų įvykdymą:

• ne mažiau kaip vieneri įmonės gyvavimo metai (laikotarpis priklauso nuo konkretaus banko: vieneri ar dveji metai);
• įmonė turi būti įsikūrusi ir veikti regione, kuriame yra kredito įstaiga;
• įmonė turi turėti užstatą (tai gali būti nekilnojamasis turtas, transporto priemonių, įranga, apyvartinės lėšos, pagaminta produkcija). Jeigu užstato neužtenka, bankas turi teisę reikalauti garanto.

Kokiomis sąlygomis išduodamos investicinės paskolos?

Paskola investiciniais tikslais išduodama tik paskolos davėjui priėmus teigiamą sprendimą, prieš kurį kruopščiai patikrinamas skolininkas. IN bendras vaizdas sąlygų sąrašas atrodo taip:

1. Tokios paskolos gaunamos kaip vienkartinė išmoka arba kaip kredito linija.
2. Išduodama suma, kaip taisyklė, svyruoja nuo 500 iki 40 000 tūkstančių rublių. Yra galimybė gauti paskolą užsienio valiuta.
3. Investicinių paskolų limitai: nuo 3 iki 10 metų. Kartais laikotarpis pailginamas iki 15 metų.
4. Investicinės paskolos: jų norma svyruoja nuo 10 iki 18% per metus.
5. Paskolos išdavimo metu bankas dažniausiai ima komisinį mokestį už paskolos išdavimą (jos dydis svyruoja nuo 0,5-2% nuo išduodamos sumos).
6. Paskolos grąžinimo būdo pasirinkimas: anuiteto mokėjimai arba individualaus grafiko sudarymas.
7. Paskolos grąžinimo pradžios datą galima atidėti iki 6 mėnesių.

Svarbu! Investicinė paskola – tai lėšų rinkimas tikslams, padedantiems tobulinti įmonės veiklą. Reikia ilgo laikotarpio, kad organizacija visiškai įgyvendintų suplanuotus pokyčius ir pradėtų nešti pelną. Bankai dažnai padeda verslininkams siūlydami optimalias skolinimo sąlygas ir patardami, kaip protingai leisti pinigus.

Skolininkų vertinimo metodai

Tarptautinis reitingas

Supraskite investicinę paskolą: kas tai yra, negalima padaryti nenustačius investicijų reitingų. Tai yra nuomonė apie skolininko kreditingumą vykdyti savo paskolos įsipareigojimus. Nuomonė yra pagrįsta tarptautiniu lyginamuoju pagrindu ir ją sudaro:

• rizika, kuri gali kilti dėl bet kokių neigiamų vyriausybės veiksmų;
• rizika, susijusi su šalimi, kurioje įmonė yra įsikūrusi ir ketinama vykdyti veiklą. Rizika siejama su galimais valiutos, kuria išduodama paskola, svyravimai.

Kredito reitingas yra nuomonė, parodanti jo naudojimo apimtį. Taip, yra reitingai finansinis stabilumas draudimas, kitų sandorių šalių reitingai, kredito reitingaiįmonių ir valstybių.

Nacionalinis reitingas

Tai yra skolininko galimybė įvykdyti savo kreditinius įsipareigojimus, palyginti su tais pačiais kriterijais, taikomais kitoms pramonės įmonėms. Priešingai nei tarptautinis reitingas tik tiek, kad lyginimas vyksta atskiroje šalyje, atsižvelgiant į visas verslo joje rizikas. Nacionaliniu mastu reitingai yra pagrįsti analize kredito rizika didelių skolininkų, įskaitant vyriausybę, vienoje valstybėje. Galiausiai:

• Tvariausios įmonės gauna aukščiausią įvertinimą;
• daugiausiai gaus ne vienas potencialus skolininkas, net ir valstybė rekordas, jei yra įsipareigojimų nevykdymo tikimybė kreditingiausių įmonių atžvilgiu.

Svarbu! Labiausiai paplitusi organizacija, kurianti tarptautinius investicijų ir kredito reitingus, yra „Standard & Poor’s“. Sudaro reitingus arba visai įmonei, arba konkrečiam žingsniui (obligacijų emisijai, didelio projekto įgyvendinimui ir pan.).

Investavimo procesų įtaka

Panagrinėkime investavimo procesus ir jų įtaką paskoloms. Investicinis procesas – tai nacionalinio kapitalo didinimo veikla iš reprodukcijos proceso dalyvių pusės. Tai tiesiogiai veikia dinamiką ekonominė sistema. Šie procesai tiesiogiai veikia tiek skolininkų kreditingumą, tiek bankų galimybes išduoti paskolas. Išskirkime veiksnius, turinčius įtakos galimybei gauti investicinę paskolą:

• finansinė ir ekonominė;
• mokslinis ir techninis;
• socialinis;
• politinis;
• mokslinis;
• legalus;
• Demografija.

Viduje ekonominiai veiksniai išryškinti įmonės mokesčių naštą; nepakankamai išvystytas ir mažas patikimumas bankų sistema, aukštos energijos kainos; infliacija. Investicinę veiklą ir procesus neigiamai veikia ir gyventojų stratifikacija, žemas gyvenimo lygis, reikšmingos viduriniosios klasės nebuvimas, korupcija, išaugusi kriminalizacija. Visa tai neigiamai veikia nacionalinį ir tarptautinį investicinį kreditą. Atsižvelgdami į teisinius veiksnius, pabrėžiame:

• gerai išplėtotos reguliavimo sistemos trūkumas;
• privatus teisės aktų koregavimas;
• žemas teisės aktų laikymosi lygis.

Kas turi teigiamos įtakos investavimo procesui ir atitinkamai investicinės paskolos išdavimo procesui:

• nacionalinės valiutos stabilizavimas;
• bankininkystės teisės aktų ir visos sistemos tobulinimas;
• didinti piliečių pajamas;
• IT pramonės tobulinimas.

Svarbu! Akcininkų teisės aktai, reglamentuojantys kredito įstaigų investicinę veiklą, nukreipia jų darbą į akcijų birža. Tai padeda susikurti pinigų pasiūla ir padidina banko galimybes išduoti investicinę paskolą.

Apibendrinkime

Investicinės paskolos – tai paskolos konkrečiam tikslui įgyvendinti, išduodamos ilgam laikotarpiui. Su jų pagalba finansinės institucijos aktyviai dalyvauti stiprinant ekonominę sistemą, nes paskola bus skirta gamybai gerinti (taip pat arba jos kūrimui, plėtrai ir pan.). Taigi paskola investiciniams tikslams yra investicija į šalies ekonomiką ir jos gerinimą.

Daugumos įmonių vadovybė aiškiai suvokia poreikį modernizuoti gamybą, tačiau ne visos turi pakankamai lėšų visapusiškai tai įgyvendinti. Kai nepavyksta pasiekti naujo pelno lygio diegiant naujoves ir atnaujinant gamybos pajėgumus naudojant savo išteklius, gali padėti investicijos skolinimas. Tai optimalus sprendimas įmonėms, kurioms reikia gerinti produktų kokybę ir pertvarkyti gamybą.

Kas yra investicinė paskola?

Investicinė paskola, kaip bankinis produktas juridiniams asmenims, yra ilgalaikė tikslinė paskola, išduodama konkrečiai investicinei programai. Tokio tipo paskolos sandorio suma gali siekti šimtus milijonų rublių, ir ši aplinkybė natūraliai nulemta skiriamieji bruožai investicinė paskola:

• šiuo atveju bankas veikia kaip investuotojas, prisiimdamas didžiąją dalį su projekto įgyvendinimu susijusios rizikos;
• tokia paskola gali būti išduota tik pareiškėjui, turinčiam realią praktinę sėkmingo verslo kūrimo patirtį;
• paskolos užstatas turi būti užtikrintas likvidžiu potencialaus paskolos gavėjo turtu;
• Tokios paskolos pagalba juridinis asmuo gali finansuoti einamuosius tikslus, taip pat ir atskirai.

Kas gali pasinaudoti tokio pobūdžio skolinimu juridiniams asmenims?

Investicinė paskola Paprastai jis teikiamas šioms skolininkų kategorijoms:

• mažas ir vidutinis verslas;
• didelės gamybos įmonės;
• prekybos įmonės;
• žemės ūkio ir kitose įmonėse.

Investicinė paskola leidžia įmonei išspręsti svarbiausias problemas, kurioms reikia papildomo finansavimo. Tarp jų:

• komercinio nekilnojamojo turto įsigijimas ar statyba;
• transporto priemonių ar naujos įrangos pirkimas;
• biuro, gamybinių ar kitų patalpų remontas/rekonstrukcija;
• naujoviškų technologijų diegimas;
• tobulinti įmonės valdymo modelį;
• paskolų refinansavimas kitoje bankas ir tt

Verta pažymėti, kad bankui toks paskolos rūšis laikomas gana rizikingu, nes šiuo atveju tai iš tikrųjų įvyksta finansavimas ateities verslas, pagrįstas tik perspektyvomis. Tuo remdamosi kredito įstaigos potencialiems skolininkams kelia gana griežtus reikalavimus, o skolintų lėšų savikaina dažnai būna brangesnė nei įprasto skolinimo atveju.

Rusijos bankų keliami reikalavimai skolininkui

Taigi, investicijos kreditas– tai ilgalaikė tikslinė paskola didelei sumai, todėl ją išduoti reikia bankui gerų priežasčių. Dažniausiai pirmasis paskolos gavėjo žingsnis yra parengti ir pateikti bankui investicinę programą (vadinamąją galimybių studiją), kurioje aiškiai nurodomas finansavimo tikslas, numatomas projekto įgyvendinimo terminas ir laukiamas galutinis rezultatas. Be to, norint gauti investicinę paskolą, reikalingas išplėstinis dokumentų rinkinys, kuriame, be kita ko, yra verslo planas ir finansinės ataskaitos skolinantis įmonė už Praeitais metais. Tarp bendrųjų privalomų šio tipo įsigijimo sąlygų verslo finansavimas V Rusijos bankai Reikėtų atkreipti dėmesį į šiuos dalykus:

• verslo gyvavimo laikas yra nuo vienerių iki dvejų metų (priklausomai nuo konkrečios kredito įstaigos);
• įmonės vieta regione, kuriame veikia bankas;
• užstato buvimas, kuris gali būti įmonės ar asmeninė nuosavybė (transportas, nekilnojamasis turtas, įranga), taip pat prekės, apyvartinis kapitalas. Jeigu juridinis asmuo neturi turto arba jis yra nereikšmingas, gali būti reikalaujama garantijos.

Investicinės paskolos suteikimo sąlygos

Prieš priimdamas teigiamą sprendimą, skolintojas turi išsamiai išstudijuoti informaciją apie kiekvieną individualus skolininkas, po kurio išduodama paskola individualios sąlygos, kurie priklauso nuo finansuojamo projekto finansinių ir ekonominių parametrų. Bendriausia šių sąlygų sąrašas yra toks.

1. Tokios paskolos gali būti vienkartinės arba kredito linijos forma.
2. Suma – nuo ​​500 000 iki 40 000 000 rublių (galima valiutos ekvivalentas).
3. Paskolos terminas – 3–10 metų, kai kuriais atvejais iki 15 metų.
4. Palūkanų norma nuo 10 iki 18% per metus.
5. Išduodant paskolą bankas gali imti vienkartinį komisinį mokestį nuo 0,5 iki 2% nuo paskolos sumos.
6. Paskolos grąžinimas vykdomas anuiteto įmokomis arba pagal individualų grafiką.
7. Pagrindinės skolos grąžinimą galima atidėti iki šešių mėnesių.

Turėtumėte žinoti, kad didžiąja dauguma atvejų investicinė paskola išduodama pakankamai ilgam laikotarpiui, kad įmonė galėtų pilnai įgyvendinti numatytus pokyčius ir pasiekti numatytus rezultatus. Tuo pačiu metu bankai dažnai apgyvendina verslininkus pusiaukelėje, suteikdami jiems pasirinkimą optimalias sąlygas tokio tipo verslo skolinimas, taip pat reali pagalba tinkamai panaudojant skolintas lėšas.

Investicinis skolinimas nėra tapatus ilgalaikiam skolinimui, nors suponuoja ir ilgesnį kredito išteklių naudojimo laikotarpį, skirtingai nei trumpalaikės paskolos apyvartinėms lėšoms papildyti.

Visų pirma, investiciniam skolinimui būdingas finansuojamas naujas ar esamas projektas, kurio įgyvendinimui ar plėtrai yra nukreipiami skolinančios įmonės pritraukti kredito ištekliai. Tokiu atveju bankas investuotojas faktiškai prisiima dalį su finansuojamo projekto įgyvendinimu susijusios rizikos. O priimto sprendimo kredituoti projektą rezultatas atitinkamai priklauso nuo planuojamų pajamų iš projekto įgyvendinimo. Taigi tikrai atsižvelgiama į esamą įmonės finansinę būklę, pelno dydį, rodiklių augimo dinamiką, įmonės stabilumą, kreditingumą, mokumą, tačiau nemenką reikšmę turi ir pats investicinis projektas. Skolinant investicinį projektą ypatingas dėmesys skiriamas numatomam rezultatui, planuojamam projekto įgyvendinimo „rezultatui“ „gyvenime“.

Tuo pačiu, kas ypač svarbu skolininkams, ilgalaikių išteklių pritraukimas nesumažina paskolos sumų limito apyvartinėms lėšoms papildyti, tai yra, besiskolinanti įmonė turi galimybę atskirai finansuoti investicijas ir einamuosius tikslus.

Investicinis skolinimas tradiciškai skirstomas į tiesioginį kreditavimą investicijoms, projektų finansavimą ir statybos projektų finansavimą. Kiekviena kryptis nusipelno atskiro svarstymo.

Investicinis skolinimas apima ilgalaikių (ilgalaikių) pinigų injekciją į įmonę, kuri yra artimiausia ilgalaikio skolinimo sąvokai. Ši kryptis yra mažiau rizikinga, nes atsižvelgiama į faktinius įmonės veiklos rodiklius analizuojamu laikotarpiu, sudaromi prognoziniai rodikliai, taip pat neatsižvelgiant į projekto įgyvendinimą, nes jei įmonė ir toliau vykdo dabartinę veiklą pagal tomis pačiomis aplinkybėmis ir tuo pačiu apmokėtų išlaidas investicinei paskolai. Paprastai ši sritis apima įrangos atnaujinimą, ilgalaikio turto atnaujinimą, papildomos įrangos įsigijimą, transporto priemonių ar įrangos parko išplėtimą, kitos panašios įrangos linijos įsigijimą ir paleidimą, kitos parduotuvės pirkimą ir panašią esamos veiklos plėtrą. Tai reiškia, kad įmonė ir toliau juda įprasta kryptimi arba, jei ji atveria naują kryptį, tada tik tuo atveju, jei visą riziką galima padengti iš dabartinės veiklos gaunamu pelnu.

Projekto finansavimas – tai skolinimo sritis, kurioje projekto finansavimo riziką iš dalies prisiima bankas kreditorius, nes daroma prielaida, kad projektas bus finansuojamas, o projekto atsipirkimas skaičiuojamas pagal numatomą naudą iš projekto. projektą. Atitinkamai, įmonė tikisi apmokėti paskolą iš banko kreditoriaus iš projekto įgyvendinimo gautų pajamų. Projekto finansavimas apima naujas savarankiško verslo sritis esamai įmonei arba naujos įmonės ar naujos gamybos kūrimą. Bankas kreditorius gali tapti net tiesioginiu investuotoju į įmonę, ty investuoti tiesiogiai į savo įstatinį kapitalą, jei tikisi padidinti pinigų srautaiįmonė ateityje ir atitinkamai gauti pelno iš savo investicijų.

Statybos projektų finansavimas – tai paskolų teikimas statyti gyvenamąją, komercinę ir gamybinės patalpos. Paprastai bankas finansuoja statybos projektą, jei turi paruoštą pirminės statybos ir montavimo darbams leidžiančios dokumentacijos paketą, patvirtintą projekto ir sąmatos dokumentaciją, įregistruotą žemės sklypą (dešinėje). ilgalaikė nuoma arba nuosavybė). Tai yra, banko finansavimas pritraukiamas investiciniame projekto etape, kai parengiamoji projekto stadija, projektavimas ir kiti parengiamieji darbai jau yra atlikti Bankui nedalyvaujant. Šia kryptimi reikalavimai skolinančios įmonės investicijų daliai įgyvendinant savo lėšų projektą yra didžiausi. Svarstant projektą, skaičiuojamas statomų plotų tikslinio naudojimo ekonominis efektas, ar jie bus išnuomoti, ar ateityje bus parduoti.

Pagrindiniai banko keliami reikalavimai skolininkui

Skolinimas investiciniams projektams suponuoja aiškiai parengtą verslo planą, galimybių studiją ir, tiesą sakant, sutartis (susitarimus, sandorius), numatančias perkamo turto tiekimą ir būtinų darbų atlikimą.

Žinoma, paskolos gavėjas arba kai kuriais atvejais laiduotojas turi turėti arklidę Financinė padėtis, sugebėti efektyviai aptarnauti ir laiku grąžinti suteiktą paskolą.

Bankas neprisiima projekto įgyvendinimo, o tiksliau finansavimo šimtu procentų, reikalinga privaloma paskolos gavėjo nuosavų lėšų dalis, kuri svyruoja nuo dvidešimties iki penkiasdešimties procentų visos projekto kainos. Tokiu atveju galima kompensuoti paskolos gavėjo jau atliktas investicijas projekto rengimo etape, tačiau tokių investicijų laikotarpis gali būti ribotas. Pavyzdžiui, kaip nuosavos investicijos bus įskaitytos tik tos lėšos, kurias įmonė išleido projektui įgyvendinti ne anksčiau kaip per pastaruosius šešis mėnesius.

Investiciniam skolinimui, kaip ir kitoms bankų skolinimo rūšims, reikalingas užstatas, tai yra, paskolos suteikiamos už likvidų užstatą.

Svarstant projektą, atsižvelgiama į projekto iniciatoriaus patirtį įgyvendinant panašius projektus. Šis veiksnys nėra lemiamas, bet padidina tikimybę teigiamas sprendimas bankas dėl paskolos suteikimo.

IN privalomas analizuojamos su paskolos gavėju susijusios (susijusios) įmonės.

Pagrindinės investicinio skolinimo sąlygos šiek tiek skiriasi nuo trumpalaikių paskolų:

Noras investuoti savo lėšas į projektą arba dokumentuoti atliktas investicijas;
- mėnesinė įmoka palūkanas (rečiau kas ketvirtį), tačiau galimas ir nedidelis mokėjimų atidėjimas;
- paskolos terminas iki septynerių, kai kuriais atvejais iki dešimties metų, ypač jei paskolos gavėjas įgyvendina projektą su valstybės parama. Investicijų atsipirkimo laikotarpis neturėtų viršyti paskolos laikotarpio;
- skolos grąžinimo grafikas yra derinamas su skolininku ir tiesiogiai priklauso nuo finansuojamo projekto parametrų;
- būtinas užstatas;
- paskola suteikiama tiek rubliais, tiek užsienio valiuta (jei, pavyzdžiui, įsigyjama importuota įranga užsienyje);
- priimtini skirtingi skolinimo režimai, priklausomai nuo projekto specifikos;
- paskola gali būti suteikta anksčiau turėtoms išlaidoms finansuoti arba turimos skolos refinansavimui kitiems kredito organizacijos surinkta investicinėms išlaidoms finansuoti.

Paslėpto skolinimo investiciniams projektams rizika naudojant trumpalaikius šaltinius

Pritraukiant trumpalaikes paskolas tikintis vėlesnio pratęsimo arba „perskolinant“ (kadangi „trumpas“ paskolas lengviau gauti, yra mažesnis dokumentų paketas ir pan.) ilgalaikiams tikslams finansuoti. , paskolos gavėjo įmonė rizikuoja ateityje arba negauti paskolos tomis pačiomis sąlygomis, arba, kas dar pavojingiau, bus atsisakyta kitos paskolos.

Jei įmonės tikslai atitinka pritrauktas investicijas tiek kokybe, tiek terminu, paskolos gavėjas gauna garantuotas nepakitusias skolinimo sąlygas projekto įgyvendinimo laikotarpiui (jei nėra nenugalimos jėgos aplinkybių). Be to, paskolos gavėjo nauda yra sumažėjusios išlaidos už įkaito registravimą (ypač reikalaujant registracijos) ilgalaikiam paskolos sutartys lyginant su trumpalaikėmis, kuriose už kiekvieno suvaržymo registravimą reikia mokėti. Be to, su ilgalaikiu investiciniu skolinimu sumažėja organizacinės sąnaudos, darbo ir laiko sąnaudos dokumentų rinkimui tvarkyti ir trumpalaikių paskolų pratęsimui.