Shelkova N.V. Kredito rizika ir jos mažinimo būdai.

Rizikos tyrimo metodai yra labai įvairūs, nes jie apima tiek teorinius, tiek praktinius pastarosios pasireiškimo aspektus. Šiuo atžvilgiu šiame darbe nebus nagrinėjama tyrimo teorija (pavyzdžiui, abstrakcijos metodas ar sintezės metodas), tačiau didelis dėmesys bus skiriamas rizikos analizei ir vertinimui praktikoje.

Šiuolaikinis verslas neįmanomas be rizikos. Rizika yra atvirkštinė laisvos verslo pusė. Plėtojant rinkos santykiams mūsų šalyje stiprėja konkurencija, plečiasi verslo galimybės. Kad versle pasisektų, reikia originalių sprendimų ir veiksmų. Reikia nuolatinių kūrybinių paieškų, reikia mobilumo ir noro diegti visas įmanomas technines ir technologines naujoves, o tai neišvengiamai siejama su rizika.

Kiekviena veikla, kad ir kokia ji būtų, ir pats gyvenimas turi tam tikrą riziką ir pačios įvairiausios prigimties galimybę. Bet kuriai ūkinei veiklai būdingas neapibrėžtumas, susijęs su rinkos sąlygų pokyčiais, t.y. didele dalimi su kitų ūkio subjektų elgesiu, jų lūkesčiais ir sprendimais.

Rizika yra neapibrėžtumo elementas, galintis turėti įtakos konkretaus ūkio subjekto veiklai arba bet kokio ūkinio sandorio vykdymui. Taigi bankas negali veikti be rizikos. O kadangi banko veiklos tikslas yra gauti maksimalų pelną, jis turi skirti didelį dėmesį savo veiklos įgyvendinimui su kuo mažesnėmis rizikomis. Siekdami išvengti bankroto ir jo likvidavimo, pasiekti ir išlaikyti stabilias pozicijas bankinių paslaugų rinkoje, bankai turi ieškoti ir taikyti efektyvius metodus ir priemones šiai rizikai valdyti.

Kredito operacijos yra pelningiausia dalis bankų versle. Iš šio šaltinio gaunama didžioji dalis grynojo pelno, kuris pervedamas į rezervinius fondus ir naudojamas dividendams banko akcininkams išmokėti.

Tuo pačiu metu šios operacijos vėl yra susijusios su kredito rizika, su kuria susiduria bankai. Todėl kredito rizikos valdymo procesas nusipelno ypatingo dėmesio, nes nuo jo kokybės priklauso banko sėkmė. Bankų žlugimo visame pasaulyje tyrimai rodo, kad pagrindinė priežastis buvo prasta turto kokybė. Kredito rizika – paskolos gavėjo nesugebėjimas grąžinti pagrindinės skolos ir paskolos palūkanų, palūkanų normos rizika ir kt. Kredito rizikos išvengimas leidžia kruopščiai atrinkti skolininkus, analizuoti paskolos sąlygas, nuolat stebėti skolininko finansinę būklę, jo galimybes (ir norą) grąžinti paskolą. Visų šių sąlygų įvykdymas garantuoja sėkmingą svarbiausios bankinės operacijos – paskolų suteikimo – įgyvendinimą.

Komercinio banko sėkmė priklauso nuo to, kaip efektyviai jis panaudoja turimas lėšas, investuodamas jas į įvairų turtą. Dažniausias banko išteklių panaudojimo būdas yra paskolų suteikimas. Bankų žlugimo visame pasaulyje tyrimai rodo, kad pagrindinė bankrotų priežastis buvo prasta turto (dažniausiai paskolų) kokybė. Taigi kredito rizikos prisiėmimas yra bankininkystės pagrindas, o jų valdymas bankų valdymo teorijoje ir praktikoje tradiciškai laikomas pagrindine problema.

Kredito rizika gali būti apibrėžiama kaip paskolos davėjo netikrumas, kad skolininkas galės ir ketina vykdyti savo įsipareigojimus pagal paskolos sutarties sąlygas.

Šią būklę gali sukelti:

– pirma, skolininko nesugebėjimas sukurti adekvačių būsimų pinigų srautų dėl nenumatytų neigiamų verslo, ekonominės ir (arba) politinės aplinkos, kurioje skolininkas veikia, pasikeitimų;

– antra, neapibrėžtumas dėl paskolos užstato būsimos vertės ir kokybės (likvidumo ir parduodamumo rinkoje);

– trečia, paskolos gavėjo verslo reputacijos smukimas.

Bankinėje veikloje reikėtų išskirti kredito rizikos lygius:

– kredito rizika pagal atskirą sutartį;

– nuostolių tikimybė dėl to, kad paskolos gavėjas nesilaiko konkrečios paskolos sutarties;

– viso portfelio kredito rizika – rizikos dydis pagal visas paskolų portfelio sutartis.

Atitinkamai kiekvienam lygiui taikomi skirtingi rizikos vertinimo metodai ir rizikos valdymo metodai. Kredito rizikos dydis – tai suma, kurią galima prarasti dėl skolos nesumokėjimo ar pavėluoto sumokėjimo. Didžiausias galimas nuostolis yra visa skolos suma, klientui nesumokėjus. Dėl pavėluotų mokėjimų patiriami ne tiesioginiai, o netiesioginiai nuostoliai, tai yra palūkanų išlaidos (dėl to, kad skolininkus reikia finansuoti ilgiau nei būtina) arba palūkanų, kurias būtų buvę galima uždirbti, jei pinigai būtų buvę grąžinti anksčiau ir pateikti depozitas. Kredito rizika egzistuoja visą skolinimo laikotarpį. Su kreditu rizika prasideda pardavimo momentu ir tęsiasi iki grąžinimo. Komercinio banko kredito politikos tobulinimas.

Viena iš organizacinių priemonių, kuriomis siekiama pagerinti skolininko kreditingumo patikrinimo kokybę, gali būti kredito vertinimas. Šio dokumento parengimas padės kredito pareigūnui susisteminti turimą informaciją ir glaustai bei išsamiai pateikti ją vadovybei. Kredito komitetas, kuris realiai priima sprendimą išduoti paskolą, turėdamas tokį dokumentą, gali geriau įvertinti šio sandorio perspektyvas, nes visa reikalinga informacija apie paskolą yra surinkta vienoje vietoje ir lengvai skaitoma forma. . Nereikia persijoti krūvos finansinių ataskaitų, pažymų, nuomonių ir kitų dokumentų.

Kredito vertinimo sudarymo darbas atliekamas taip: tikrinant kliento paraišką paskolai gauti įvertinamas jo kreditingumas, paskolinamo projekto perspektyvos, užstato kokybė ir tinkamumas. Kredito inspektorius gauna reikiamą medžiagą iš kliento, iš anksčiau su juo bendravusių įmonių ir bankų, nagrinėja verslo planą, kuriam įgyvendinti prašoma paskolos, lankosi pas paskolos gavėją, siekdamas: – užtikrinti, kad Kredito lėšoje pateikta informacija verslo planas teisingas; – gauti reikiamą informaciją, kuri reikalinga paskolai įvertinti ir kuri nėra įtraukta į verslo planą; – įvertinti verslo plano pagrįstumą ir ypač nustatyti vadovybės gebėjimą jį sėkmingai įgyvendinti; – apskaičiuoti siūlomo paskolos gavėjo turtą, ypač tą turtą, kurį siūloma paimti užstatu pagal vidutines rinkos kainas ir priverstinai parduoti; – pakviesti paskolos gavėją sutikti su sąlygomis, kuriomis jis turi didžiausią galimybę priimti teigiamą sprendimą.

Gavus visą reikiamą informaciją, yra surašoma kredito apžvalga, kurioje apibendrinami turimi faktai ir pateikiamos paskolų pareigūno rekomendacijos bei išvados. Pablogėjus skolininko finansinei būklei, gali kilti grėsmė paskolos grąžinimui. Nustačius tokį skolininką, būtina imtis skubių priemonių, kad banko paskolų portfelis nepablogėtų. Užstato pardavimas yra paskutinė išeitis. Todėl patartina įvertinti skolininko finansinę būklę ir rekomenduoti priemones jai pagerinti. Įmonės finansinę būklę patartina vertinti balanso straipsnių, turinčių įtakos įmonės kreditingumo rodikliams, kontekste. Jeigu yra tendencija prastėti įmonės kreditingumui, ji turėtų stengtis užkirsti kelią kreditingumo rodikliams. Tokios priemonės turėtų būti:

– gerinti atsiskaitymų su skolininkais ir kreditoriais organizavimą, siekiant užkirsti kelią spartėjančiam mokėtinų sumų augimui virš gautinų sumų;

– ilgalaikio turto sąnaudų mažinimas ir apyvartinio kapitalo formavimo išlaidų didinimas;

– apyvartinių lėšų kiekio sumažinimas atsargose ir sąnaudose.

Taigi šių priemonių įgyvendinimas padės paskolos gavėjui pasiekti aukštesnių finansinių rodiklių, kurie leis jam ateityje efektyviau naudotis banko paskola. Apsvarsčius būdus, kaip padidinti skolininko kreditingumą, būtina pagalvoti apie darbą su probleminėmis paskolomis, nes patirtis rodo, kad skolinimo procesas neapsiriboja tik skolininko kreditingumo įvertinimu.

Kredito rizika visada galima kreipiantis dėl paskolų, į šią aplinkybę turėtų atsižvelgti kiekvienas vartotojas. Kokia pagrindinė to priežastis? Kaip rodo statistiniai duomenys, pagrindinė problema – skolininko negrąžinimas pagrindinės paskolos sumos, palūkanų už ją mokėjimas ir kiti paskolos sutartyje numatytų sąlygų nevykdymai.

Remiantis ta pačia oficialia statistika, tokie pažeidimai sudaro daugiau nei pusę paskolos sutarčių nutraukimo priežasčių. 80 procentų finansinių organizacijų balansų pateikia būtent šių galimų rizikų valdymo niuansų interpretaciją.

Šiuolaikinėje bankininkystėje yra trys kredito rizikos rūšys:

vartotojų (asmeninė) rizika;

įmonės rizika (įmonė);

suverenios (šalies) rizikos.

Kredito rizikos rūšys gali būti vertinamos pagal jų sudėtingumą ir galimus nuostolius. Tam yra speciali rodiklių skalė. Panagrinėkime pagrindinius kriterijus, pagal kuriuos nustatoma ši finansinė vertė.

Pagrindinį vaidmenį atlieka:

įsipareigojimų neįvykdymo galimybė, kai skolininkas tampa nemokus neribotam laikui;

kredito migracija, tai yra skolininko, emitento, sandorio šalies ir pačių finansinių sandorių kredito reitingų pokyčių rodiklis;

suma, kuri yra rizikuojama ir priklauso nuo bendros gautinų sumų organizacijai apimties. Tai taip pat lemia į vertybinius popierius investuotų lėšų suma;

negrąžinimo lygis įsipareigojimų nevykdymo atveju, o tai sudaro didelę kredito rizikai tenkančių sumų dalį.

Pagrindinis tokio tipo galimų finansinių nuostolių įvertinimas gali būti atliekamas pagal dvi pagrindines pozicijas: skolinimosi sandorius nustatant atskirai ir kaip visumą, kai sumuojamas visas sandorių portfelis.

Jei neatsižvelgsime į kredito migracijos rodiklius, pagrindinis vertinimas detalizuojamas taip:

galimos rizikos dydžio įvertinimas;

įsipareigojimų neįvykdymo tikimybės įvertinimas;

numatomų ir nenumatytų nuostolių dydžio įvertinimas.

Pagrindinis įvertinimas yra būtinas, visų pirma, siekiant efektyviai valdyti kredito riziką ir išvengti nepageidaujamų nuostolių vykdant verslą. Tam finansinė organizacija turi turėti didelių rezervų, kurie garantuos jos veiklos stabilumą. Šis metodas leidžia koreguoti kredito riziką savo naudai.

Rizikos valdymas

Atliekant prekybos ar finansines operacijas visiškai įmanoma sumažinti kredito riziką atidėto mokėjimo sąlygomis, tam panaudojant vadinamąjį faktoringą. Ką tai reiškia praktiškai?

Iš anksto pasirinkta faringo įmonė skolininkui suteikia garantiją atidėto mokėjimo laikotarpiui, kuri sudaro apie 90 procentų visos mokėjimo sumos. Tuo atveju, kai jis negali įnešti reikiamų lėšų, faktoringo įmonė sumoka garantijoje nurodytą sumą iš savo rezervų.

Kitas kredito rizikos valdymo įrankis – klasikinis kredito draudimas. Draudimo objektai čia yra suinteresuoto asmens turto kategorijos, kurios yra susijusios su galimais nuostoliais sutartiniuose sandoriuose. Draudikas įsipareigoja kompensuoti negautas pajamas, kurių dydis nurodytas atitinkamoje sutartyje, iškilus skolininkui bankrotui ar kitoms nenumatytoms aplinkybėms.

Aktualiausia banko rizika yra kreditas. Kredito rizika- tai pagrindinės sumos ir palūkanų negrąžinimo arba nepilno ir nesavalaikio grąžinimo rizika. Kadangi bankas pagrindines operacijas vykdo skolinimo srityje, tai dėl kredito rizikos bankas patiria pagrindinius nuostolius. Mažėja banko pelningumas, didėja privalomųjų vidaus banko atsargų dydis, atsiranda likvidumo problemų. Negrąžintina paskola, santykinai tariant, yra kažkieno indėlis, o prarasdamas pinigus dėl blogų paskolų bankas vis dėlto išlaiko įsipareigojimus savo klientams, kreditoriams – įmonėms ir asmenims.

Išorinės kredito rizikos priežastys, t.y. ne banko ir nuo banko nepriklausomos priežastys yra makroekonominės aplinkybės, smarkiai sumažinančios skolininkų kreditingumą. Gali būti, kad jų kreditingumas buvo išanalizuotas gana gerai, tačiau nebuvo atsižvelgta į kai kuriuos objektyvius ir neigiamus rinkos veiksnius tiek šalies viduje, tiek užsienyje.

Ekonominės krizės gerokai sumažina klientų kreditingumą, kurio tikimybę ne visada pripažįsta net patys kompetentingiausi pasaulio analitikai.

Skolininkų kreditingumui įtakos turi mažėjanti pasaulinių žaliavų, vartojimo ir pramonės produktų kainų dinamika. Dėl to nacionaliniai eksportuotojai, kurių kreditingumas buvo skaičiuojamas pagal didesnes kainas, negali vykdyti savo įsipareigojimų pagal paskolos sutartį.

Klientų kreditingumui didelę įtaką daro vienokia ar kitokia nacionalinės valiutos kurso dinamika. Didėjanti dinamika mažina šalies gamintojų ir eksportuotojų kreditingumą, o mažėjanti dinamika – gyventojų ir importuotojų kreditingumą, nes didėja kainos vidaus rinkoje, mažėja pirkimo ir pardavimo apimtys.

Visi gamintojai rinkoje yra besikeičiančioje konkurencinėje aplinkoje. Pokyčiai šioje aplinkoje yra labai sunkiai prognozuojami, o tai labai iškreipia konkretaus skolininko kreditingumo ypatybes. Paprastas pavyzdys. Mikrorajone sėkmingai veikė vienas prekybos centras. Visos šio skolininko paskolos buvo grąžintos laiku, nes jo kreditingumas buvo pagrįstas stabiliomis pajamomis. Per kelis mėnesius šalia buvo pastatytas dar vienas prekybos centras, o pirmosios prekybos įmonės pajamos pastebimai sumažėjo. Prieš pat tai pirmasis prekybos centras iš banko paėmė didelę paskolą vieneriems metams. Likusią paskolos dalį paskolos gavėjas grąžino labai sunkiai.

Taip pat galimi staigūs teisės aktų, mokesčių tarifų, geležinkelio tarifų pokyčiai, kurie taip pat gali sumažinti skolininkų kreditingumą.

Ir galiausiai nelaimingi atsitikimai, ligos, kriminaliniai „susipriešinimai“ ir žmogaus sukeltos nelaimės. Beveik neįmanoma numatyti jų atsiradimo ir įtakos skolininko kreditingumui.

Vidines kredito rizikos priežastis lemia banko specialistų veikla. Kredito rizika kyla dėl banko vadovų ir saugos specialistų klaidingų skaičiavimų.

Kredito rizikos tikimybę galima ženkliai sumažinti, jei kiekviename skolinimo etape – nuo ​​kredito politikos kūrimo iki paskolos skolos grąžinimo stebėjimo metodų – prisiminsime jos egzistavimą.

Komercinio banko kredito politika yra kompetentingo kredito valdymo kertinis akmuo. Kredito politikos memorandume bankų analitikai paprastai analizuoja rinkos būklę ir nepastovumą šalyje ir regione.

Ši analizė turi keletą aspektų ir gali visapusiškai įvertinti pinigų paklausą kiekvienu konkrečiu laikotarpiu. Galima rinkti statistinę informaciją apie įvairiausius skolininkų tipus pramonės ir ekonomikos kontekste. Tokią analizę galima pavadinti fundamentalia ir ji leidžia banko vadovams teoriškai suprasti galimus skolininkus dar prieš kreipiantis į banką dėl paskolos. Kitaip tariant, pažindamas mišką, gali daug pasakyti apie medžius.

Mūsų nuomone, šis metodas „nuo bendro prie konkretaus“ yra būtinas norint sumažinti kredito riziką. Reguliarūs reiškiniai, vykstantys įvairiuose ekonomikos sektoriuose, vienaip ar kitaip daro įtaką potencialių skolininkų kreditingumui.

Žinoma, ekonominio ir teisinio saugumo tarnyba išsamiau įvertins paskolos gavėjo ekonominę teisinę kompetenciją, tačiau neatsižvelgus į makroekonominę situaciją ji gali pasirodyti neišsami ir nepatikima.

Tam tikrą apsaugą nuo kredito rizikos tikimybės sukuria kredito dokumentų kokybė. Tai visų pirma paskolos sutartis, kuri visapusiškai numato šalių teises ir pareigas bei paskolos sąlygas. Taip pat svarbūs ir paskolos užtikrinimą patvirtinantys dokumentai: sutartys – garantijos, garantijos, vienokia ar kitokia forma užstatas. Tinkamai parengta paskolos ir užstato dokumentacija leidžia bankui imtis teisinių apsaugos priemonių kreipiantis į teismus.

Pagrindinis veiksnys, mažinantis kredito riziką skolinant fiziniams ir juridiniams asmenims, yra patikrintas skolininkų kreditingumas. Pasak rusų mokslininkų O.I.Lavrushino, O.N. Afanasjeva, S.L. Kornienko, Rusijos bankas turi suformuluoti būtinus kriterijus, kad vidiniai bankininkystės metodai, vertinant skolininko kreditingumą, atitiktų tarptautinius standartus. Rusijos banko reikalavimai gerokai atsilieka nuo tarptautinių klientų kreditingumo vertinimo standartų. Pavyzdžiui, vertindamas skolininko kreditingumą, Rusijos bankas siūlo naudoti 5 reitingų klases, o Bazelio komitetas reikalauja 8-11 reitingų klasių.

Esami kreditingumo vertinimo metodai, naudojami šalies bankų praktikoje, neatsižvelgia į išorinių rizikos veiksnių poveikį, kuris gali atsirasti ateityje. Tam būtina sukurti kompiuterines programas, gebančias atsižvelgti į objektyvių makroekonominių veiksnių įtaką skolininkų kreditingumui prognozuojamu laikotarpiu.

Paskolos užtikrinimo principas leidžia bankui grąžinti prarastą paskolą parduodant užstatą arba pritraukiant lėšas iš laiduotojų ir laiduotojų. Ši priemonė žymiai sumažina nuostolių tikimybę. Kodėl bankai ne visada taiko šį principą ir yra pasirengę suteikti paskolą be garantijų ar garantijų „per 15 minučių“?

Iš tiesų, daugelis bankų atlieka išsamius kredito patikrinimus ir reikalauja tik tinkamo užstato didelėms paskoloms. Nereikšmingos, pagal šio banko standartus, paskolos, tarkime, iki 100 tūkstančių rublių, suteikiamos be detalaus kreditingumo įvertinimo ir be pakankamai aukšto užstato.

kiek procentų. Skaičiavimas paprastas. Visada atsiranda daugiau įstatymų besilaikančių ir sąžiningų skolininkų. Būtent jie, operatyviai mokėdami bankui padidintas palūkanas, kompensuoja nuostolius, susijusius su negrąžintomis paskolomis. Kaip sakoma, jie moka „už save ir už tą vaikiną“.

Lizingo ar hipotekos sandorių atveju bankai taip pat praktiškai nevertina kreditingumo, nes yra nekilnojamojo turto, technikos ir įrangos savininkai ir yra įsitikinę, kad negrąžinus lėšų galės greitai jas parduoti. ir atlyginti nuostolius bei žalą.

Kokia pavojinga ir klaidinga ši pozicija, parodė 2008 metais JAV kilusi būsto paskolų krizė. Paskolos nekilnojamajam turtui įsigyti buvo suteiktos beveik visiems, tačiau kai dėl daugybės egzogeninių veiksnių būsto kainos Amerikos vidaus rinkoje išaugo. rinka smarkiai krito, parduotas nekilnojamasis turtas bankams nebekompensavo suteiktų paskolų.paskolos, dėl to kilo pasaulinė kredito rizika, o vėliau – strateginė ir sisteminė rizika.

Galima padaryti tik vieną išvadą: banko vadovai turi įvertinti kreditingumą ir primygtinai reikalauti tam tikros formos užstato visiems skolininkams, nepriklausomai nuo suteiktų paskolų dydžio ir terminų. Nepriimtina „perkelti“ savo klaidas ir nenorą dirbti atsakingiems skolininkams. Pavyzdys – Rusijos „Sberbank“, kur vadovybės ir specialistų pozicija kredito rizikos reguliavimo procese grindžiama išsamiu fizinių ir juridinių asmenų kreditingumo įvertinimu bei pakankamo užstato už suteiktas paskolas parengimu.

Laiku ir visiško paskolos grąžinimo kontrolė padeda žymiai sumažinti kredito riziką. Būtina ne tik operatyviai priminti apie vėluojančių mokėjimų neleistinumą, bet ir stebėti stambius skolininkus – juridinius ir fizinius asmenis.

Kiekvienas komercinis bankas sukuria tam tikrą paskolų portfelį. Norint sumažinti paskolų portfelio rizikos tikimybę, reikėtų valdyti jo kokybę.

Paskolų portfelio rizikos laipsnio įvertinimas pasižymi tokiais bruožais. Svarbu įvertinti bendrą kredito riziką, kuri savo ruožtu priklauso nuo atskirų paskolų portfelio segmentų rizikos laipsnio. Kiekvienas segmentas turi savo kredito specifiką dėl paskolų portfelio struktūros diversifikacijos. Todėl paskolų portfelio kokybei įvertinti reikėtų naudoti rodiklių sistemą, kuri atsižvelgtų į daugelį aspektų, o ne tik į paskolų portfelio pelningumą.

Žinoma, paskolų portfelio pelningumas yra svarbiausias jo kokybės kriterijus. Paskolų portfelio elementus galima suskirstyti į dvi grupes: pajamas generuojantis turtas ir pajamų negeneruojantis turtas. Paskutinei grupei priskiriamos paskolos su mažomis palūkanomis, paskolos su įšaldytomis palūkanomis ir paskolos su seniai pradelstais mokėjimais. Paskolų portfelio pelningumas turi apatinę ir viršutinę ribą. Apatinę ribą lemia kredito operacijų kaina (mokėjimas už įsigytas lėšas, banko darbuotojų darbo užmokestis, kitos išlaidos). Viršutinė riba atsižvelgia į pelną, t.y. banko marža. Marža turi būti pakankama:

Bet, mūsų nuomone, būtina išanalizuoti, dėl kokių veiksnių tokios pajamos gaunamos: dėl aukštų paskolų palūkanų ar dėl skolinimosi rinkos plėtros.

Svarbu įvertinti paskolų portfelio likvidumo lygį, kuris taip pat yra jo kokybės požymis. Likvidumui būdingas didelis banko paskolų grąžinimo laipsnis. Svarbu, kad banko suteiktos paskolos būtų grąžintos sutartyse nustatytais terminais. Kuo didesnė „gerų“ grąžintinų paskolų dalis, tuo didesnis banko likvidumas.

Taigi paskolų portfelio kokybę lemia tokie rodikliai kaip kredito rizikos laipsnis, pelningumo lygis ir likvidumas. Banko vadovai nusprendžia, kokie rodikliai yra prioritetiniai tam tikru laikotarpiu.

Keletas žodžių apie rezervą galimiems paskolų nuostoliams. Rimti Rusijos ekonomistai, pavyzdžiui, L.G. Batrakova, O.I. Lavrushinas, N.I. Valentseva šį rezervą laiko savotišku kredito rizikos sugėrikliu. Žinoma, kad šio rezervo sudarymo metodika yra tokia, kad kuo daugiau negrąžintų paskolų, tuo didesnė rezervo suma. Mūsų nuomone, šis fondas kompensuoja ne kredito, o indėlių riziką. Bet apskritai tai nėra svarbu.

Reikšmingas neigiamas aspektas komercinio banko veikloje yra nepakankamas kredito rizikos valdymo strategijos sukūrimas tiek organizaciniu, tiek analitiniu aspektu. Jeigu einamuoju laikotarpiu skolinimo procese patiriama mažiau nuostolių, tai laikoma, kad bankas susidorojo su kredito rizika, o jei nuostolių yra daugiau, tai bankas į šias rizikas neskiria deramo dėmesio.

Mūsų nuomone, banko pozicija turėtų būti iš esmės kitokia.

Banko nuostoliai ir žala, susijusi su paskolų negrąžinimu, aiškiai išprovokuoja kitas rizikas ir naujus nuostolius. Ir esmė ne kiekybiniame, o kokybiniame aspekte. Mūsų nuomone, būtina ištirti paskolų nuostolių ir kitų bankinės veiklos sričių ryšį. Kitaip tariant, būtina kompleksiškai įvertinti kredito rizikos pasekmes.

Komercinio banko rizikos valdymo strategija turėtų būti pagrįsta integruota struktūra, susidedančia iš pareigų ir funkcijų, kurios pereina nuo valdybos iki veiklos lygių ir apima visus rizikos aspektus, ypač rinkos, kredito ir likvidumo rizikos, veiklos, teisinių, riziką, susijusią su banko reputacija ir personalu. Šią struktūrą sudaro pati valdyba, kaip galutinė atsakinga institucija, komitetai, rizikos valdymo skyrius ir įvairūs paramos ir kontrolės skyriai. Visi jie turi aiškiai apibrėžtas pareigas ir atskaitomybės linijas.

Atsakomybė už kasdienę rizikos stebėseną, įvertinimą ir rizikos lygio nustatymą priskirta specialiam banko struktūriniam padaliniui. Pagrindinis jos uždavinys – supažindinti su rizikos, ypač kredito ir likvidumo rizikos, valdymo principais bei parengti rizikos vertinimo metodiką. Banko analitinis skyrius skirtas užtikrinti, kad visos šios rizikos liktų patvirtintose ribose, būtų teisingai suprantamos ir įvertinamos prieš sudarant sandorius, būtų nuolat stebimos ir apie jas pranešama vadovybei. Organizuodamas savo darbą valdydamas ir valdydamas bankines rizikas, analitinis skyrius turi remtis visuotinai pripažintais esminiais veiksniais, kurie yra svarbūs kuriant ir palaikant universalią, efektyvią rizikos valdymo ir kontrolės sistemą.

Pirmas. Rizikos valdymas vyksta iš viršaus į apačią ir kyla iš žmonių, kurie yra atsakingi už verslą. Galutinė atsakomybė už rizikos valdymą tenka banko vadovybei.

Antra. Valdyba ir vykdomoji vadovybė pripažįsta įvairių rizikos tipų buvimą ir užtikrina, kad kontrolės struktūra tinkamai jas apimtų, įskaitant ir tas, kurios nėra lengvai įvertinamos – veiklos, teisinės, veiklos ar saugumo rizikos.

Trečias. Užtikrinimo ir kontrolės skyriai – vidaus auditas, teisės skyrius, informacinių technologijų skyrius – turėtų būti neatskiriama bendros rizikos valdymo struktūros dalis.

Ketvirta. Rizikos valdymo tikslai ir principai turėtų būti pagrindinė, varomoji bendros banko strategijos jėga, jie turi būti įgyvendinami per pagalbines veiklos procedūras ir kontrolės metodus.

Informacija apie rinkos, kredito ir likvidumo rizikas į analitinį skyrių patenka iš kiekvieno atskiro organizacinio padalinio ir yra apibendrinta pagal rizikos tipus. Vadovybei pateikiamas bendras rizikos, su kuria bankas susiduria tam tikru momentu, masto ir koncentracijos vaizdas.

Išdavus paskolą, darbas su klientu nesiliauja. Viena vertus, Informacijos centras analizuoja informaciją apie klientą, kurią galima pasisemti iš jau minėtų informacijos šaltinių, kita vertus, už išduotos paskolos grąžinimą atsakingas kredito pareigūnas visada turi galimybę pasiteirauti Centro kokių nors konkrečių. klausimas, kuris gali kilti paramos proceso metu paskola naudojant specialiai sukurtą prašymo formą. Taigi kliento sekimas vykdomas iš dviejų pusių.

Didžiausi Rusijos bankai už savo sėkmę slypi ne tik dėl to, kad jie laiku ėmėsi priemonių sukurti informacinius skyrius, tiesiogiai aptarnaujančius visus kredito darbo etapus. Šalies bankų noras atitikti tarptautinius standartus neišvengiamai privers juos toliau tobulinti savo informacinių struktūrų veiklą, dar aktyviau naudotis pažangiomis informacinėmis technologijomis ir glaudžiau bendrauti su privačiomis specializuotomis informacijos agentūromis ir Rusijos valdžios institucijomis.

Svarbią informaciją galima gauti iš bankų ir kitų finansinių institucijų, su kuriomis pareiškėjas yra bendradarbiavęs. Bankai, investicinės ir finansinės įmonės gali pateikti medžiagą apie įmonės indėlių dydį, negrąžintą skolą, sąskaitų apmokėjimo tikslumą ir kt. Įmonės prekybos partneriai pateikia duomenis apie jai suteiktą komercinio kredito sumą, o iš šių duomenų galima spręsti, ar klientas efektyviai naudoja svetimas lėšas apyvartinėms lėšoms finansuoti.

Banko skolinimo skyrius taip pat gali kreiptis į specializuotas kredito agentūras ir gauti iš jų įmonės ar fizinio asmens finansinės padėties ataskaitą (paskolos asmeninei formai atveju). Ataskaitoje pateikiama informacija apie įmonės istoriją, jos veiklą, produktų rinkas, filialus, sąskaitų apmokėjimo reguliarumą, skolos dydį ir kt. Jungtinėse Valstijose didžiausia kredito agentūra Dun & Bradstreet reguliariai skelbia ataskaitas apie milijonų komercinių firmų padėtį. Informaciją apie Amerikos įmonių prekybos sąskaitų apmokėjimą teikia Nacionalinė kredito informacijos tarnyba

Kaip minėta, nemaža dalis Rusijos bankų pelno yra susijusi su skolinimu. Todėl plačiau apsistosime prie užsienio ir šalies patirties kredito rizikos valdymo srityje analizės ir apibendrinimo.

Taigi kredito rizika – tai tikimybė, kad paskolos gavėjas nesilaikys pirminių paskolos sutarties sąlygų. Tai priklauso nuo išorinių (susijusių su ekonominės aplinkos būkle, rinkos situacija) ir vidinių (sukeliamų dėl paties banko klaidingų veiksmų) veiksnių. Galimybė valdyti išorinius veiksnius yra ribota, nors laiku imdamasis veiksmų bankas gali tam tikru mastu sušvelninti jų poveikį ir išvengti didelių nuostolių. Tačiau pagrindiniai kredito rizikos valdymo svertai slypi banko vidaus politikos sferoje, kuri iš esmės yra banko filosofija, susijusi su konkrečiu analizuojamu kintamuoju.

Kredito politika grindžiama poreikiu pasiekti turto augimo ir jo kokybės gerinimo tikslą. Šiuo atveju pirmenybė teikiama antrajai kredito politikos krypčiai.

Banko strategija – tai tam tikrų priemonių ir metodų naudojimo būdas banko politikai įgyvendinti. Kredito strategiją gali sudaryti šių pagrindinių sričių analizė:

Paskolų portfelio būklės vertinimas ir kontrolė;

Atsižvelgiant į rizikos laipsnį;

Banko veiklos diversifikavimas: pagal ūkio sektorius, operacijų rūšis ir paslaugas, siekiant sumažinti bendrą banko kredito riziką;

Atsargų sudarymas paskolų nuostoliams padengti;

Kruopštus probleminių paskolų stebėjimas ir priežiūra.

Įstatymas nustato bendrą atsakomybę už skolinimo operacijas banko direktorių valdybai. Direktorių valdyba paveda praktinį paskolų teikimą žemesniems vadovams ir suformuluoja bendruosius kredito politikos principus bei apribojimus. Dideli bankai parengia rašytinį kredito politikos memorandumą, kuriuo vadovaujasi visi banko darbuotojai. Memorandumo turinys ir struktūra skirtingiems bankams skiriasi, tačiau pagrindiniai dalykai dažniausiai pateikiami tokio pobūdžio dokumentuose.

Pirmiausia suformuluojamas bendras politikos tikslas, pavyzdžiui, suteikti patikimą ir ekonomišką kreditą. Rizikos laipsnis turi atitikti įprastą paskolų grąžos normą, atsižvelgiant į kredito išteklių sąnaudas ir banko administracines išlaidas.

Be to, memorandume paaiškinama, kaip bankas ketina pasiekti užsibrėžtą tikslą. Šiuo tikslu nustatomi šie dalykai:

• - bankui priimtinų paskolų rūšys
• - paskolos, kurių bankas rekomenduoja susilaikyti
• - pageidaujamas skolininkų ratas
• - įvairių kategorijų bankui nepageidaujami skolininkai
• - banko skolinimo veiklos geografija
• - politika paskolų išdavimo banko darbuotojams srityje
• - apriboti paskolų dydį įvairių kategorijų skolininkams
• - banko politika kredito rizikos valdymo, audito ir kontrolės srityje.

Paskolos gavimo procesas susideda iš dviejų etapų. Pirmajame etape atliekama išsami paskolos paraiškų analizė. Suteikus paskolą, prasideda antrasis skolinimo proceso etapas – paskolų portfelio stebėjimas, kurio prasmė yra kontroliuoti esamą skolininko veiklą ir identifikuoti problemines paskolas ankstyvoje stadijoje, t.y. paskolos, kurioms gresia pavėluotas grąžinimas.

Klientas, besikreipiantis į banką dėl paskolos, pateikia prašymą, kuriame nurodoma pradinė informacija apie reikiamą paskolą: paskirtis, paskolos suma, paskolos rūšis ir terminas, numatomas užstatas.

Bankas reikalauja, kad prie prašymo būtų pateikti dokumentai ir finansinės ataskaitos, pagrindžiančios paskolos prašymą ir paaiškinančios kreipimosi į banką priežastis. Šie dokumentai yra būtina paraiškos dalis. Jų išsami analizė atliekama vėlesniuose etapuose, banko atstovui atlikus preliminarų pokalbį su pareiškėju ir padarius išvadą apie sandorio perspektyvas.

Kartu su paraiška bankui pateikiamą lydimųjų dokumentų paketą sudaro:

• 1. Finansinė ataskaita, apimanti banko balansą ir paskutinių 3 metų pelno (nuostolio) ataskaitą. Balansas sudaromas datos (metų pabaigos) skaičiui ir parodo įmonės turto, įsipareigojimų ir kapitalo struktūrą. Pelno (nuostolių) ataskaita apima vienerių metų laikotarpį ir pateikia išsamią informaciją apie įmonės pajamas ir sąnaudas, grynąjį pelną, jo paskirstymą (atskaitymus į rezervus, dividendų išmokėjimą ir kt.).
• 2. Pinigų srautų ataskaita yra pagrįsta dviejų datų įmonės balansų palyginimu ir leidžia nustatyti įvairių straipsnių pokyčius bei lėšų judėjimą. Ataskaitoje pateikiamas išteklių panaudojimo, lėšų panaudojimo laiko ir pinigų srautų deficito susidarymo vaizdas ir kt.
• 3. Vidinės finansinės ataskaitos detaliau charakterizuoja įmonės finansinę būklę, jos išteklių poreikio pokyčius per metus (ketvirtį, mėnesį).
• 4. Vidaus valdymo ataskaitos. Balanso sudarymas užima daug laiko. Bankas gali reikalauti operatyvinės apskaitos duomenų, esančių įmonės vadovybei rengiamuose pastabose ir ataskaitose. Šie dokumentai yra susiję su veikla ir investicijomis, gautinų ir mokėtinų sumų pokyčiais, pardavimais, atsargų lygiais ir kt.
• 5. Finansavimo prognozė. Prognozėje pateikiami būsimų pardavimų, išlaidų, gamybos sąnaudų, gautinų sumų, atsargų apyvartos, grynųjų pinigų poreikio, kapitalo investicijų ir kt. Yra dviejų tipų prognozės: numatomas likutis ir grynųjų pinigų biudžetas. Pirmasis apima prognozuojamą balanso sąskaitų versiją ir būsimo laikotarpio pelno (nuostolio) ataskaitą, antrasis numato grynųjų pinigų gavimą ir išlaidas (pagal savaitę, mėnesį, ketvirtį).
• 6. Mokesčių deklaracijos. Tai svarbus papildomos informacijos šaltinis. Jame gali būti informacijos, neįtrauktos į kitus dokumentus. Be to, jie gali apibūdinti skolininką, jei paaiškėja, kad jis vengia mokėti dalį pelno mokesčių.
• 7. Verslo planai. Daugelis paraiškų paskolai gauti yra susijusios su pradedančiojo verslo finansavimu, kuris dar neturi finansinių ataskaitų ir kitų dokumentų. Tokiu atveju pateikiamas detalus verslo planas, kuriame turi būti informacija apie projekto tikslus, operacijų atlikimo būdus ir kt. Visų pirma dokumente turi būti:
  • - produktų ar paslaugų, kurios bus siūlomos rinkoje, aprašymas (įskaitant patentus, licencijas); tyrimų ir plėtros planai ir kt.;
  • - pramonės ir rinkos prognozės (rinkų, kitų įmonių, siūlančių panašų produktą, aprašymas, atitinkamų pramonės šakų vyriausybės reguliavimas, konkurentų pranašumai ir trūkumai);
  • - marketingo planai (tikslai, reklama, įmonės kaštai reklamuojant produktą į rinką ir kt.);
  • - gamybos planas (gamybos pajėgumų ir darbo jėgos poreikis, turima įranga ir kt.);
  • - valdymo planas (įmonės struktūra, valdymo organai, konsultantai ir kt.);
  • - finansinis planas (veiklos ir investicijų biudžetų prognozė, pinigų srautų prognozė, ilgalaikis balansas ateinantiems penkeriems metams).

Prašymas pateikiamas atitinkamam paskolos pareigūnui, kuris, jį peržiūrėjęs, atlieka preliminarų pokalbį su būsimu paskolos gavėju – įmonės savininku ar vadovų atstovu. Šis pokalbis yra labai svarbus sprendžiant būsimo paskolos klausimą: jis leidžia paskolos pareigūnui ne tik sužinoti daug svarbių paskolos paraiškos detalių, bet ir sudaryti paskolos gavėjo psichologinį portretą, sužinoti profesinį pasirengimą. įmonės vadovybės, realaus situacijos įvertinimo ir įmonės plėtros perspektyvų.

Šiuo metu tikslūs ir išsamūs kredito rizikos mažinimo ir valdymo technologijų aprašymai dažniausiai yra bankinių struktūrų ir konsultacinių įmonių išmanymas.

Dažniausias pavyzdys – Chase Manhattan banko specialistų sukurta Rizikos valdymo technologija. Technologija paremta statistiniu rinkos apibūdinimo modeliu, leidžiančiu įvertinti būsimą rizikos laiko dinamiką pagal savo modelį, skirtą aproksimuoti ankstesnes statistines vertes – koreliacijas ir rinkos kotiruočių standartinius nuokrypius.

Jau pastebėtas netaisyklingas vidaus finansų rinkos elgsenos pobūdis leidžia beprasmiškai tiesiogiai taikyti tokius modelius vietiniams portfeliams, sudarytiems iš vietinių priemonių.

Draudimas taip pat užima ypatingą vietą kredito rizikos valdymo sistemoje. Banko draudimo pagrindas yra banko padengimo įsipareigojimas, tarptautiniu mastu žinomas kaip Bankers Blanket Bond (B.B.B.), kurį iš pradžių sukūrė Amerikos bankų garantijų asociacija. Vėliau bankų draudimas buvo pritaikytas, kad atitiktų vietinius įstatymus (ir toliau tai daro) ir naudojamas daugelyje šalių, ir dabar yra plačiai pripažintas visame pasaulyje. Pagrindiniai šios specialios draudimo rūšies draudikai yra „Lloyd's of London“ draudikai. Kredito rizikos valdymas ir draudimas yra šiuolaikinės ekonominio saugumo ir verslo stabilumo sampratos komponentai. Bankų draudimas yra vienas iš standartinių bankų produktų pasaulinėje rinkoje. Tokios aprėpties buvimas paprastai iškeliamas kaip viena iš standartinių sąlygų atidarant, pavyzdžiui, tarptautines banko kredito linijas arba užmezgant korespondentinius santykius. Šiuo metu beveik visiškas bankų draudimo nebuvimas Rusijos rinkoje labai trukdo efektyviai plėtoti bendradarbiavimą tarp Rusijos ir didžiųjų Vakarų bankų. Plačiai paplitęs tokios draudimo apsaugos įvedimas Rusijos bankuose, be šio finansų ir kredito sistemos sektoriaus veiklos patikimumo ir stabilumo didinimo, tikrai reikšmingai prisidės prie Rusijos bankų sistemos integracijos į procesus. tarptautinis.

Kredito išvestinės finansinės priemonės apsidraudimo sandoriuose taip pat yra veiksminga kredito rizikos valdymo priemonė. Kredito išvestinės finansinės priemonės yra išvestinės priemonės, skirtos valdyti kredito riziką. Jie leidžia atskirti kredito riziką nuo visos kitos rizikos, būdingos konkrečiai priemonei, ir tokią riziką perkelti nuo rizikos pardavėjo (<приобретателя кредитной защиты>) rizikingam pirkėjui (<продавцу кредитной защиты>). Pagrindinis tokių priemonių rinkinys yra specialiai sukurti apsikeitimo sandoriai, su kredito rizika susietos išvestinės finansinės priemonės (credit linked notes) ir kt. Garantijos, sindikuotos paskolos, turto pasirinkimo sandoriai ir kredito rizikos draudimas nėra kredito išvestinės priemonės, nors kredito išvestinių finansinių priemonių pobūdis tam tikrais atžvilgiais panašus į šias finansines operacijas.

Kredito išvestinės finansinės priemonės skiriasi nuo įprastų išvestinių finansinių priemonių tuo, kad jos susijusios su pačia kredito rizika, o tradicinės išvestinės finansinės priemonės daugiausia dėmesio skiria rinkos rizikos veiksniams, tokiems kaip valiutų kursai, kainos, indeksai ar palūkanų normos.

Galimybė atskirti kredito riziką nuo turto ir įsipareigojimų daro kredito išvestines priemones patraukliu pasirinkimu. Jų pagalba galite apsidrausti nuo kredito rizikos, užtikrinti šios rizikos diversifikavimą ir įsitvirtinti<короткую>arba<длинную>pozicija su norimu rizikos profiliu.

Korporacijos naudoja kredito išvestines priemones kaip mechanizmą, skirtą valdyti finansinę ir projektų riziką, ypač besivystančiose rinkose, ir apsisaugoti nuo pagrindinių tiekėjų ar klientų žlugimo.

Kredito išvestines finansines priemones bankai pirmiausia motyvuoja gebėjimu paskirstyti kredito riziką.

Kredito išvestinių finansinių priemonių pavyzdžiai

1. Standartinis paskolos įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimas.

Tegul bankas A yra veikiamas tam tikros valstybės suverenios rizikos ir nori apsidrausti nuo šios rizikos. Norėdami tai padaryti, jis su savo sandorio šalimi banku B sudaro įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorį.

Bankas A periodiškai moka bankui B priemoką per visą apsikeitimo sandorio laikotarpį. Jei per šį laikotarpį tam tikras<кредитного события>Bankas B atliks sutartus mokėjimus bankui A.

Kredito įvykis čia reiškia bet kokį apsikeitimo sandorio sąlygose nurodytą įvykį, pvz., valstybės įsipareigojimų nevykdymą arba vyriausybės obligacijų įsipareigojimų nevykdymą. Šios sutarties ypatumas yra tas, kad mokėjimas atvykus<кредитного события>bus pagrįstas tam tikrų, iš anksto sutartų suverenios valstybės įsipareigojimų nevykdymo faktu, tačiau, paprastai kalbant, bankas A iš tikrųjų gali neturėti šio turto.

2. Bendros grąžos apsikeitimas.

Tegul bankas A nori gauti pajamų iš labai pelningo ir rizikingo turto X. Kartu bankas A sutinka prisiimti atitinkamą riziką, tačiau dėl vienokių ar kitokių priežasčių nenori ar negali finansuoti X turto įsigijimo arba faktiškai jį turi. turtas X.

Šiuo atveju bankas A sudaro visos grąžos apsikeitimo sandorį su banku B, kompensuodamas bankui B X turto pirkimo finansavimo išlaidas ir galbūt sumokėdamas tam tikrą sutartą įmoką. Bankas B savo ruožtu perveda bankui A visas iš turto X gautas pajamas (palūkanas, dividendus, vertės padidėjimą ir kt.). Paprastai bankas B kompensuoja savo apsikeitimo sandorio poziciją, įsigydamas nekilnojamąjį turtą X arba išvestines priemones, kurios generuoja panašius pinigų srautus.

Pabrėžtina, kad visos grąžos apsikeitimo sandoris paskirsto ir kredito, ir rinkos riziką tarp sandorio šalių, taip išplečiant kredito išvestinių finansinių priemonių sampratą.

3. Basket default swap (krepšelio prekyba).

Priemonė sukurta remiantis standartiniu įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriu (žr. aukščiau), tačiau jo ypatumas yra tas, kad<кредитного события>susieta ne su vienu turtu, o su turto grupe (krepšeliu) (X, Y, Z). Kai žengia į priekį<кредитного события>už vieną iš į krepšelį įtrauktų aktyvų (pavyzdžiui, Y turtą) kredito užtikrinimo pardavėjas - bankas A sumokės kredito užtikrinimo pirkėjui - bankas B tam tikrą sumą. Tolesnė apsikeitimo operacija baigiasi, kai prasideda pirmasis<кредитного события>. Pagrindinė priežastis, dėl kurios bankas B sudaro šį apsikeitimo sandorį, yra ta, kad krepšelio apsikeitimo sandoris kainuoja mažiau nei bendras apsikeitimo sandoris dėl turto krepšelyje atskirai. Bankas A tokį apsikeitimo sandorį sudaro mažiausiai tarpusavyje susijusio turto atžvilgiu, t.y. tokiu būdu, kad jei Y turtas neįvykdo įsipareigojimų, kitų dviejų turto įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra minimali.

Prie kredito išvestinių finansinių priemonių taip pat priskiriami su kreditu susiję vekseliai (CLN). Yra ir kitų priemonių, susijusių su kredito išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, tačiau straipsnio apimtis riboja galimybę parodyti jų įvairovę.

Kredito išvestinių finansinių priemonių rinka per pastaruosius 5 metus labai išaugo.

Neseniai atlikta Britanijos bankų asociacijos (BBA) apklausa apskaičiavo, kad 1998 m. rinkos dydis yra 350 mlrd. USD, o 2000 m. numatoma vertė – 740 mlrd. USD.

JAV ir Kanadoje didžiąją rinkos dalį (60 proc.) užima su įmonių rizika susiję instrumentai, dar 30 proc. – bankų rizika, o likusius 10 proc. – suvereni rizika.

Europoje ir Azijoje situacija kiek kitokia: beveik pusę rinkos užima instrumentai, susiję su valstybės rizika, o 1/4 rinkos tenka bankų ir įmonių rizikai.

Kredito išvestinės finansinės priemonės Rusijos rinkoje dar nėra plačiai paplitusios.

Tokios rinkos plėtrą stabdo ne rinkos apribojimai, tokie kaip griežta valiutų keitimo kontrolė ir nelanksti mokesčių sistema, nepakankama likvidžių finansinių priemonių įvairovė, taip pat pakankamo kreditingų dalyvių skaičiaus trūkumas. finansų rinka.

Rusijos rinkoje kredito rizikos perkėlimas vykdomas naudojant tradiciškai lengvai suprantamas banko garantijas ir sindikuotas paskolas. Kredito išvestinių finansinių priemonių naudojimo pavyzdys yra su kreditu susiję vekseliai (CLN), kurie dažnai buvo naudojami schemose, siekiant pritraukti užsienio investuotojų investicijas į GKO ir kito didelio pelningumo Rusijos finansinio turto rinką. Pastaraisiais metais rinkos dalyvių įgyta neįkainojama patirtis neabejotinai sukels susidomėjimą tokio tipo įrankiais ir ateityje.

Sandoriai su kredito išvestinėmis finansinėmis priemonėmis Rusijoje dar neturi specialaus įstatyminio reguliavimo. Be to, yra rizika, kad teisiniu požiūriu tokie sandoriai gali būti laikomi lažybų sandoriais (panaši situacija būna ir kai kuriose kitose jurisdikcijose).

Vieningų dokumentų trūkumas tvarkant tokias operacijas yra rimta kliūtis platinti atitinkamas priemones.

Vidinės rizikos

Vidinės rizikos gali būti skirstomos pagal jų ryšį su banko tipu ir specifika, jo veiklos (operacijų) pobūdžiu ir banko partnerių (klientų ir sandorio šalių) sudėtimi. Panagrinėkime pagrindines vidines rizikas ir būdus, kaip jas sumažinti.

1. Rizika, susijusi su banko tipu

Bankai ir bankų įstaigos gali būti valstybiniai ir privatūs (nevalstybiniai), privatūs bankai taip pat skirstomi į kooperatinius ir komercinius. Komerciniai bankai yra trijų tipų: specializuoti, sektoriniai ir universalūs. Kiekvienoje iš jų yra visų rūšių rizikos, tačiau jų atsiradimo tikimybė ir rizikos tipas priklauso nuo pačios banko įstaigos tipo.

Universalių komercinių bankų veikla atitinka jų pavadinimą. Jie teikia beveik visų rūšių bankines paslaugas: finansines, kredito ir atsiskaitymų. Be to, pastaruoju metu universalūs komerciniai bankai vis dažniau atlieka netradicines operacijas su įvairių rūšių vertybiniais popieriais, lizingu, faktoringu, kliringu ir kt.

Specializuoti komerciniai bankai savo veiklą orientuoja į daugiausia kai kurių specifinių paslaugų teikimą, t.y. turi aiškiai apibrėžtą produkto orientaciją. Pavyzdžiui, inovaciniai, investiciniai, taupymo ir paskolų, hipotekos, depozitoriumo, kliringo ir kiti bankai. Kiti bankai specializuojasi aptarnauti tam tikrų kategorijų klientus pagal pramonės (žemės ūkio, pramonės, statybos) arba funkcines (biržų, draudimo, patikėjimo, kooperatyvo, komunalinių paslaugų) ypatybes.

Ir galiausiai – specializuotų komercinių bankų veiklos orientacija į rinką, t.y. jie gali būti regioniniai, tarpregioniniai, tarpvalstybiniai.

Vidinės rizikos, su kuria susiduria įvairių tipų komerciniai bankai, lygis ir tipas daugiausia priklauso nuo jų veiklos specifikos.

Specializuotuose komerciniuose bankuose, pavyzdžiui, inovatyviuose bankuose, vyrauja rizika, susijusi su skolinimu naujoms technologijoms. Remiantis atrankinės statistinės analizės rezultatais, didžiausia rizika yra technologinės naujovės paleidimas be kvalifikuoto preliminaraus jos efektyvumo įvertinimo.

Padidėjusios rizikos priežastys gali būti:

• - naujos technologijos pradėtos naudoti per anksti, dar prieš gamybos kaštus priartinus prie realaus rinkos kainų lygio;
• - produktai, išleisti anksčiau nei pirkėjas yra pasiruošęs sumokėti už naujoves, t.y. potencialios paklausos apimtis yra nepakankama išlaidoms kompensuoti. Vadinasi, faktinė paklausa dar mažesnė;
• - tiekėjų ir tarpininkų, pritraukiamų su paklausos didėjimo perspektyva, skaičius yra per didelis konkrečiai rinkai (rinkos segmentui, langui, nišai), o tai lemia konkretaus banko produkto kainos padidėjimą.

Tuo pačiu metu daugelis investicinių bankų turi, pavyzdžiui, mažesnį portfelio rizikos lygį, nes jie turi galimybę savo klientams pasiūlyti įvairias vertybinių popierių paskolų portfelių valdymo paslaugas. Taigi jie gauna fiksuotas pajamas. Siekdami sumažinti tokios rizikos lygį, ne tik patys bankai, bet ir jų palanki bei geidžiama kontaktų auditorija turėtų vykdyti aktyvią rinkodaros veiklą, siekiant nustatyti realius ir potencialius rinkos pajėgumus bei realią ir galimą konkretaus banko produkto paklausą. (t. y. tam tikra banko paslauga).

Pramoniniuose bankuose rizikos lygiui svarbiausia yra konkrečios pramonės šakos tipas ir specifika (sena ar nauja, perspektyvi, strateginė ir pan.). Universalių komercinių bankų veiklai būdinga abiejų rūšių rizika, taip pat jų deriniai.

2. Rizika, susijusi su banko klientų specifika

Iš esmės bankas yra komercinė įmonė. Pagrindinis banko ir kliento santykių principas – banko pelno mažesnėmis sąnaudomis principas ir visų rūšių rizikos mažinimo principas. Bankas iš tikrųjų gali rizikuoti (ir rizikuoja kiekvieną dieną vykdydamas savo veiklą) savo kapitalu, bet ne kliento kapitalu, jo pelnu. Siekdamas sumažinti riziką, bankas privalo:

• - diversifikuoti savo klientų portfelį, o tai lemia visų rūšių rizikos diversifikavimą, t.y. jos išsklaidymui;
• - stenkitės suteikti paskolas mažesnėmis sumomis didesniam klientų skaičiui;
• - teikti dideles sumas klientams konsorciumo pagrindu.

3. Pramonės rizika (banko klientų tipai priklausomai nuo priklausymo įvairioms pramonės šakoms)

Remiantis rizikos teorija, pagrindinis įmonių, priklausančių konkrečiai pramonės šakai, požymis yra gaminių paskirtis. Pirminėje sferoje yra įmonės, kurios apima žemės ūkio įmones; antrinės (pramonės) sferos įmonės, kurios savo ruožtu gali būti kasyba ir perdirbimas, ir galiausiai tretinės sferos įmonės, teikiančios įvairias paslaugas (bankai, draudimo, audito, konsultacinės įmonės ir kt.) vykdantys savo veiklą pardavimo (didmeninės ar mažmeninės) sferoje. Siekiant sumažinti pramonės rizikos lygį, bankas turi aptarnauti klientus, priklausančius įvairiems šalies ūkio sektoriams. Taigi sumažėja sezoniškumo rizikos lygis, nes nesutampa skirtingų klientų sezoninių svyravimų (tradicinių ar netikėtų) viršutinis ir apatinis taškai, infliacijos rizika, valiutos rizika ir force majeure rizika. Pramonės rizika yra susijusi su pačios pramonės ekonomine ir finansine dinamika. Kuo dinamiškesnė pramonė, tuo didesnis rizikos laipsnis.

Veiksnius, turinčius įtakos pramonės rizikos lygiui, galima sugrupuoti taip:

• - alternatyvių pramonės šakų veikla tam tikrą laikotarpį. Analizė atliekama naudojant specifinę standartinių nuokrypių lygio analizę;
• - pramonės vidaus konkurencija, kuri gali būti kaina arba nekaininė ir priklauso nuo naujų gamintojų įžengimo į pramonę sunkumų, pakaitinių prekių buvimo ar nebuvimo, pirkėjų (vartotojų) galios rinkoje, tiekėjų ir tarpininkų reitingo, palankios kontaktinės auditorijos autoritetas.

Vienas iš pagrindinių būdų įvertinti pramonės rizikos lygį yra gauti pramonės beta versiją. Šis koeficientas nustato konkrečios pramonės šakos rezultatų svyravimų ar nukrypimų lygį, palyginti su visos šalies rinkos ekonomikos rezultatais. Akivaizdu, kad norint išanalizuoti pramonės rizikos lygį, reikalinga gana plati makroekonominių rodiklių duomenų bazė per pakankamai ilgą laikotarpį.

Pramonės, kurios koeficientas didesnis nei vienetas, rizikos lygis yra didesnis nei pramonės šakoje, kurios koeficientas mažesnis už vienetą. Paprastai ši analizė atliekama naudojant regresijos modelius arba faktorinės analizės metodus. Be to, pramonės rizikos lygis yra gana dinamiškas ir jo lygį būtina analizuoti ne tik statistikoje, bet ir dinamikoje.

4. Banko rizikos lygis priklausomai nuo kliento dydžio

Priklausomai nuo įmonės dydžio, klientai skirstomi į tris grupes: mažus, vidutinius ir didelius.

Smulkūs ir vidutinio dydžio skolininkai yra lankstesni ir gali greičiau reaguoti į rinkos ir kliento poreikius. Jų struktūra lengvesnė, o tai suteikia galimybę greitai keisti verslo veiklos kryptis ir gauti didelį pelną. Pavyzdžiui, pastaruoju metu JAV valstybė teikia subsidijas ir galimybę vidutinėms įmonėms užsiimti aktyviais moksliniais tyrimais, naujomis kryptimis ir kt.

Tačiau mažos ir vidutinės įmonės paprastai turi mažą akcinį kapitalą, o tai lemia bankrotą aršios konkurencijos sąlygomis ir tam tikrus nenumatytus politinio ir ekonominio pobūdžio pokyčius (force majeure rizika). Jie dažnai turi nedidelį klientų skaičių ir valdo nedidelius rinkos langus, nišas ir segmentus. Todėl mažoms ir vidutinėms įmonėms bankrotų skaičius yra didesnis. Remiantis Amerikos ekonomistų statistine analize, paprastai apie 50% naujai sukurtų mažų ir vidutinių įmonių bankrutuoja per pirmuosius dvejus metus, o paprastai ne daugiau kaip 10% jų toliau gyvuoja praėjus 7 metams nuo jų įkūrimo. .

Didelės įmonės, atvirkščiai, yra inertiškesnės. Jie greitai nereaguoja į rinkos ir konkretaus vartotojo poreikių pokyčius. Jie dažnai nekeičia savo verslo krypties, tačiau turi didelę grynąją vertę ir gali „išgyventi“ kai kurias palankias ekonomines situacijas. Jie turi galimybę teikti visų rūšių garantinį ir pogarantinį aptarnavimą bei išleisti dideles pinigų sumas įvairioms reklamos rūšims. Kitaip tariant, jie beveik visada užtikrina vidutinį pelną ir pelningumą. Tokios įmonės turi galimybę kurti dukterines įmones ir filialus, plėsti savo rinką ir paversti ją tarptautine.

5. Banko rizikos lygis priklausomai nuo kliento priklausomybės įvairioms turto rūšims

Pagal skirtingus nuosavybės tipus gamintojus galima suskirstyti į tokias grupes – valstybinius, privačius, kooperatinius ir akcinius. Paskutiniai du tipai gali būti jungtiniai (transnacionaliniai) ir mononacionaliniai. Priklausomai nuo to, įvairios rizikos rūšys savo veiklos procese įgyja didesnę ar mažesnę reikšmę. Banko užduotis – parinkti klientų portfelį taip, kad jis pats turėtų optimalų aktyvių ir pasyvių operacijų balansą, išlaikytų nepertraukiamai veiklai reikalingą likvidumo ir pelningumo lygį.

Tam, mūsų nuomone, būtina reguliariai atlikti visų rizikų lygio analizę, nustatyti optimalią jų vertę kiekvienu konkrečiu momentu ir naudoti visą spektrą būdų joms valdyti.

Ir galiausiai, galime pastebėti dar keletą būdų, kaip valdyti rizikos lygį bankų ir bankinių institucijų veikloje. Jie apima:

• - preliminarus galimų nuostolių įvertinimas naudojant prognozuojamus metodus, analizuojant turimą statistinį ir dinaminį informacijos apie pačių bankų, jų klientų, sandorio šalių, jų tiekėjų ir tarpininkų, konkurentų ir įvairių kontaktinių auditorijų grupes veiklą. Tam komerciniai bankai turi sukurti padalinius, analizuojančius rizikos lygį ir parengti priemones joms valdyti rinkodaros sistemoje.
• - palūkanų normų dinamika, kuri didėja didėjant rizikos laipsniui ir atvirkščiai, t.y. laisvai apyvartinių priemonių palūkanų normos yra mažesnės nei riboto konvertavimo priemonių palūkanų normos; pasyviųjų ir tarpbankinės rinkos sandorių įkainiai paprastai yra mažesni nei aktyvių ir kredito operacijų su klientais įkainiai; kuo stabilesnis skolininkas, tuo mažesnės palūkanų normos; ilgalaikiai keičiasi sklandžiau (atsižvelgiant į laiko išlyginimą) nei trumpalaikiai; paskolų su užstatu ir trumpalaikių sandorių palūkanų normos yra mažesnės nei paskolų be užstato ir trumpalaikių sandorių palūkanų normos;
• - kredito draudimas kaip garantija susiklosčius nepalankioms aplinkybėms;
• - apsidraudimas (rizikos draudimas);
• - paskolos gavėjo pasiūlymų atsisakymas, jei rizika yra per didelė;
• - paskolos sąlygų apskaičiavimas, daugiausia naudojamas mažų paskolų ir asmeninio skolinimo atvejais;
• - rizikos diversifikavimas, kuris parodo jos išsklaidymą. Jis gali pasireikšti įvairiomis formomis:
  • A). mažesnių sumų paskolų suteikimas didesniam klientų skaičiui išlaikant bendrą skolinimo apimtį;
  • b). paskolų teikimas konsorciumo principu, kai keli bankai susijungia išduodant didelę paskolos sumą, sudarydami konsorciumą;
  • V). indėlių ir vertybinių popierių pritraukimas mažesnėmis sumomis iš didesnio investuotojų skaičiaus;
  • G). gauti pakankamą užstatą už suteiktas paskolas. Svarbios paskutinio reikalavimo įgyvendinimo sąlygos yra arešto buvimas; gebėjimas teisingai analizuoti ir įvertinti skolininkų mokumą; teisinga orientacija į greitą skolų išieškojimą; aktyvių ir pasyvių operacijų standartų sistemos taikymas. Juos nustato Centrinis bankas ir jie yra privalomi.

Bankinės rizikos reguliavimas grindžiamas ne paskolos gavėjo finansinės padėties įvertinimu, o tam tikro santykio tarp išduotų paskolų sumų ir banko nuosavų lėšų nustatymu, t.y. Planuojama sukurti rezervinį potencialą bankams padengti galimus nuostolius klientų bankroto atveju.

Standartų kiekybines charakteristikas lemia ekonomikos būklė, bankų sistemos centralizacijos lygis ir kt. Išsivysčiusiose šalyse nuosavybės ir skolinto kapitalo santykis svyruoja nuo 1:10 iki 1:100. Pavyzdžiui, nuosavo kapitalo ir skolos santykis JAV yra 1:15, Vokietijoje – 1:30, Šveicarijoje – 1:12, Japonijoje – 1:83. Austrijoje vienam skolininkui suteikta paskola negali viršyti 50% banko pagrindinio kapitalo. Airijoje vienam indėlininkui draudžiama banke laikyti indėlius, viršijančius 10% visų banko indėlių, o 10 didžiausių indėlininkų banke negali laikyti daugiau nei 40% savo indėlių.

JK komerciniai bankai privalo informuoti Anglijos banką apie kiekvieną indėlį, kuris sudaro 5% visų indėlių. Belgijoje bankai praneša apie indėlių būklę bankų komisijai, nors jokio reguliavimo nėra.

Jungtinėse Amerikos Valstijose (nuo 1934 m.) galioja vadinamasis Džonsono įstatymas, draudžiantis teikti paskolas valstybėms, kurios negrąžino skolinių įsipareigojimų JAV vyriausybei ir nėra Tarptautinio valiutos fondo narės.

Vienas iš valiutos rizikos reguliavimo būdų yra JAV eksporto-importo banko eksporto kredito draudimo programa. Jis vykdomas bendradarbiaujant su Eksporto kredito draudimo asociacija. Draudimas padengia 90% nuostolių dėl komercinių priežasčių ir 100% dėl politinių priežasčių finansuojamos sutarties sumos dalies. Dažniausiai šia programa kreipiasi didžiausią riziką turintys eksportuotojai, ty Afrikos ir Lotynų Amerikos šalys.

Tik nuo konkrečios situacijos priklauso, kaip komerciniai bankai analizuos ir valdys visų rizikų lygius.

Pagrindiniai metodai ir būdai, kaip sumažinti finansinę riziką

Įmonės visų formų finansinė veikla yra susijusi su daugybe rizikų, kurių įtakos šios veiklos rezultatams laipsnis žymiai padidėja pereinant prie rinkos ekonomikos. Šią veiklą lydinčios rizikos įvardijamos kaip speciali finansinių rizikų grupė, kuri atlieka svarbiausią vaidmenį bendrame įmonės „rizikos portfelyje“. Didėjanti finansinės rizikos įtaka įmonės finansiniams rezultatams siejama su sparčiu šalies ir finansų rinkos ekonominės padėties kintamumu, finansinių santykių apimties plėtra, naujų finansinių technologijų ir instrumentų atsiradimu. mūsų ekonominės praktikos ir daugelio kitų veiksnių.

Įmonės finansinės rizikos valdymo metodų sistemoje pagrindinis vaidmuo tenka išoriniams ir vidiniams rizikos neutralizavimo mechanizmams. Vidiniai finansinės rizikos neutralizavimo mechanizmai – tai neigiamų jų pasekmių mažinimo metodų sistema, parinkta ir įdiegta pačioje įmonėje. Pagrindiniai vidinių neutralizavimo mechanizmų naudojimo objektai, kaip taisyklė, yra visų rūšių priimtinos finansinės rizikos, reikšminga kritinės grupės rizikų dalis, taip pat nedraudžiamos katastrofinės rizikos, jeigu jas įmonė priima dėl objektyvaus būtinumo. .

Šiuolaikinėmis sąlygomis vidiniai neutralizavimo mechanizmai padengia didžiąją dalį įmonės finansinės rizikos. Vidinių mechanizmų panaudojimo finansinei rizikai minimizuoti privalumas yra didelis priimamų valdymo sprendimų alternatyvumo laipsnis, kurie, kaip taisyklė, nepriklauso nuo kitų verslo subjektų. Jie yra pagrįsti specifinėmis įmonės finansinės veiklos sąlygomis ir jos finansinėmis galimybėmis ir leidžia maksimaliai atsižvelgti į vidinių veiksnių įtaką finansinės rizikos lygiui mažinant neigiamas jų pasekmes. . Vidinių ir išorinių finansinės rizikos mažinimo mechanizmų sistema apima šių pagrindinių metodų naudojimą:

1. Rizikos vengimas. Ši finansinės rizikos neutralizavimo kryptis yra pati radikaliausia. Jį sudaro tokių vidinių priemonių, kurios visiškai pašalina tam tikros rūšies finansinę riziką, sukūrimas. Pagrindinės tokios priemonės yra: atsisakymas atlikti finansines operacijas, kurių rizikos lygis yra itin didelis. Nepaisant didelio šios priemonės efektyvumo, jos panaudojimas yra ribotas, nes dauguma finansinių operacijų yra susijusios su pagrindinės įmonės gamybinės ir komercinės veiklos vykdymu, užtikrinančiu reguliarų pajamų gavimą ir pelno formavimą; atsisakymas panaudoti dideles skolinto kapitalo sumas.

Skolintų lėšų dalies ekonominėje apyvartoje sumažinimas leidžia išvengti vienos iš reikšmingiausių finansinių rizikų prarasti įmonės finansinį stabilumą. Kartu toks rizikos vengimas reiškia ir finansinio sverto poveikio mažinimą, t.y. galimybė gauti papildomą pelno sumą iš investuoto kapitalo; atsisakymas per daug naudoti trumpalaikį turtą mažai likvidžiomis formomis. Turto likvidumo lygio padidinimas leidžia išvengti įmonės nemokumo rizikos ateityje. Tačiau toks rizikos vengimas atima iš įmonės papildomų pajamų iš produktų pardavimo kreditu apimties ir iš dalies sukelia naujų rizikų, susijusių su veiklos proceso ritmo sutrikimu dėl sumažėjusių žaliavų saugos atsargų dydžio. medžiagos, reikmenys ir gatavi gaminiai; atsisakymas naudoti laikinai laisvą piniginį turtą trumpalaikėms finansinėms investicijoms. Šia priemone išvengiama indėlių ir palūkanų normos rizikos, tačiau atsiranda infliacijos rizika, taip pat prarasto pelno rizika. Šios ir kitos finansinės rizikos išvengimo formos atima iš įmonės papildomų pelno gavimo šaltinių ir atitinkamai neigiamai veikia jos ekonominės plėtros tempus bei nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumą. Todėl vidinių rizikų neutralizavimo mechanizmų sistemoje jų vengimas turėtų būti vykdomas labai atsargiai, esant šioms pagrindinėms sąlygoms: jeigu vienos finansinės rizikos atmetimas nesukelia kitos aukštesnio ar nedviprasmiško lygio rizikos; jei rizikos lygis nepalyginamas su finansinio sandorio pelningumo lygiu „grąžos ir rizikos“ skalėje; jei finansiniai nuostoliai dėl šios rūšies rizikos viršija galimybę juos kompensuoti iš įmonės finansinių išteklių ir pan.

• 2. Rizikos koncentracijos ribojimas – tai limito nustatymas, t.y. maksimalios išlaidų sumos, pardavimai, paskolos ir kt. Limitavimas yra svarbus rizikos mažinimo būdas, kurį naudoja bankai išduodant paskolas, sudarydami overdrafto sutartį ir pan. Jį naudoja verslo subjektai parduodant prekes kreditais, suteikdami paskolas, nustatydami kapitalo investicijų dydį ir kt. Finansinių rizikų koncentracijos ribojimo mechanizmas dažniausiai naudojamas toms rizikos rūšims, kurios viršija jiems priimtiną lygį, t.y. finansinėms operacijoms, vykdomoms kritinės ar katastrofiškos rizikos srityje. Šis apribojimas įgyvendinamas nustatant atitinkamus vidinius finansinius standartus įmonėje, kuriant įvairių finansinės veiklos aspektų įgyvendinimo politiką. Finansinių standartų sistema, užtikrinanti rizikos koncentracijos ribojimą, gali apimti: maksimalią verslo veikloje naudojamų skolintų lėšų sumą (dalį); minimalus labai likvidaus turto dydis (dalis); didžiausia vienam pirkėjui suteikiamo prekinio (komercinio) ar vartojimo kredito suma; maksimalus indėlio dydis viename banke; didžiausia investicijų į vieno emitento vertybinius popierius suma; maksimalus lėšų nukreipimo į gautinas sumas laikotarpis.
• 3. Diversifikacija. Diversifikacija yra kapitalo paskirstymo tarp skirtingų investicijų, kurios nėra tiesiogiai tarpusavyje susijusios, procesas. Diversifikavimas yra racionaliausias ir santykinai pigesnis būdas sumažinti finansinės rizikos laipsnį. Kaip pagrindinės įmonės finansinės rizikos diversifikavimo formos gali būti naudojamos šios sritys: finansinės veiklos rūšių diversifikavimas apima alternatyvių galimybių panaudojimą pajamoms iš įvairių finansinių sandorių, trumpalaikių finansinių investicijų, paskolų portfelio formavimo, realios investicijos, ilgalaikių finansinių investicijų portfelio formavimas ir kt. .; įmonės valiutų portfelio diversifikavimas apima kelių rūšių valiutų pasirinkimą užsienio ekonominėms operacijoms; indėlių portfelio diversifikavimas apima didelių sumų laikinai laisvų lėšų talpinimą saugojimui keliuose bankuose; paskolų portfelio diversifikavimas numato įvairius įmonės produkcijos pirkėjus ir yra skirtas jos kredito rizikos mažinimui; vertybinių popierių portfelio diversifikavimas leidžia sumažinti nesisteminės portfelio rizikos lygį nemažinant jo pelningumo lygio; realių investicijų programos diversifikavimas apima įvairių investicinių projektų, turinčių alternatyvų sektorių ir regioną, įtraukimą į investicinę programą, o tai leidžia sumažinti bendrą programos investavimo riziką. Tačiau apibūdinant diversifikacijos mechanizmą kaip visumą, reikia pažymėti, kad jis turi selektyvią įtaką mažinant atskirų finansinių rizikų neigiamas pasekmes. Suteikdamas neabejotiną efektą neutralizuodamas kompleksines, portfelio nesistemines (konkrečios) grupės finansines rizikas, jis nesuteikia efekto neutralizuojant didžiąją daugumą sisteminių infliacijos, mokesčių ir kitų rizikų. Todėl šio mechanizmo naudojimas įmonėje yra ribotas.
• 4. Apsidraudimas. Apsidraudimas naudojamas bankininkystėje, vertybinių popierių biržoje ir komercinėje praktikoje, nurodant įvairius valiutos rizikos draudimo būdus. Vidaus literatūroje terminas „apsidraudimas“ pradėtas vartoti platesne prasme kaip rizikos draudimas nuo nepalankių bet kokių atsargų prekių kainų pokyčių pagal sutartis ir komercinius sandorius, susijusius su prekių tiekimu (pardavimu) ateityje. Sutartis, skirta apsidrausti nuo valiutų kursų (kainų) pokyčių rizikos, vadinama „apsidraudimo sandoriu“, o apsidraudimą vykdantis verslo subjektas yra „apsidraudimo sandoris“. Yra du apsidraudimo sandoriai: apsidraudimas iš viršaus ir apsidraudimas nuo nuostolių. Didesnis apsidraudimas arba pirkimo apsidraudimas yra mainų sandoris perkant ateities sandorius arba pasirinkimo sandorius. Apsidraudimas aukštyn taikomas tais atvejais, kai reikia apsidrausti nuo galimo kainų (įkainių) padidėjimo ateityje. Apsidraudimas žemyn arba pardavimo apsidraudimas yra mainų sandoris, apimantis ateities sandorių pardavimą. Apsidraudimo sandorio sudarytojas, apsidraudžiantis žemyn, tikisi parduoti prekę ateityje, todėl, biržoje pardavęs ateities sandorį ar opcioną, apsidraudžia nuo galimo kainos kritimo ateityje. Priklausomai nuo naudojamų išvestinių vertybinių popierių rūšių, išskiriami šie finansinės rizikos apsidraudimo mechanizmai: apsidraudimas naudojant ateities sandorius; apsidraudimas naudojant opcionus; apsidraudimas naudojant apsikeitimo operaciją.
• 5. Rizikos paskirstymas. Šios finansinės rizikos mažinimo krypties mechanizmas pagrįstas jų daliniu perkėlimu (perdavimu) atskirų finansinių sandorių partneriams. Kartu ta dalis įmonės finansinės rizikos perduodama verslo partneriams, kuriems jie turi daugiau galimybių neutralizuoti savo neigiamas pasekmes ir turi efektyvesnius vidinės draudimo apsaugos būdus. Plačiai paplito šios pagrindinės rizikos paskirstymo sritys: rizikos paskirstymas tarp investicinio projekto dalyvių. Tokio platinimo procese įmonė gali perduoti rangovams finansinę riziką, susijusią su statybos ir montavimo darbų grafiko nevykdymu, žema šių darbų kokybe, jiems perduotų statybinių medžiagų vagystėmis ir kai kuriomis kitomis. Įmonei, perleidžiančiai tokias rizikas, jų neutralizavimas – darbų perdarymas rangovo lėšomis, sumokant jam netesybas ir baudas bei kitokias patirtų nuostolių atlyginimo formas; rizikos paskirstymas tarp įmonės ir žaliavų bei medžiagų tiekėjų. Tokio platinimo dalykas – pirmiausia finansinė rizika, susijusi su turto (turto) praradimu (sugadinimu) jį transportuojant ir pakrovimo bei iškrovimo metu; rizikos paskirstymas tarp lizingo operacijos dalyvių. Taigi, su veiklos lizingu įmonė perleidžia lizingo davėjui naudojamo turto pasenimo, techninio našumo praradimo riziką; rizikos paskirstymas tarp faktoringo (forfeito) operacijos dalyvių. Tokio paskirstymo objektas visų pirma yra įmonės kredito rizika, kurios vyraujanti dalis perduodama atitinkamai finansų įstaigai, komerciniam bankui ar faktoringo įmonei.
• 6. Savarankiškas draudimas (vidaus draudimas). Šios finansinės rizikos mažinimo krypties mechanizmas grindžiamas tuo, kad įmonė rezervuoja dalį savo finansinių išteklių, o tai leidžia jai įveikti neigiamas finansines pasekmes tų finansinių operacijų, kurių atveju ši rizika nėra susijusi su sandorio šalių veiksmais. Pagrindinės šios finansinės rizikos neutralizavimo krypties formos yra: įmonės rezervinio (draudimo) fondo formavimas. Jis sudarytas pagal teisės aktų ir įmonės įstatų reikalavimus. Jai formuoti skiriama ne mažiau kaip 5 procentai įmonės per ataskaitinį laikotarpį gauto pelno sumos; tikslinių rezervinių fondų formavimas. Tokio formavimo pavyzdys galėtų būti kainų rizikos draudimo fondas; Prekių nukainojimo fondas prekybos įmonėse; beviltiškų skolų grąžinimo fondas ir kt.; materialinių ir finansinių išteklių draudimo rezervų sistemos formavimas atskiriems įmonės trumpalaikio turto elementams. Atskirų trumpalaikio turto elementų (žaliavų, medžiagų, gatavų gaminių, grynųjų pinigų) saugos atsargų poreikio dydis nustatomas jų normavimo procese; ataskaitiniu laikotarpiu gauto nepaskirstyto pelno likutis.
• 7. Rizikos draudimas. Rizikos draudimas yra svarbiausias rizikos mažinimo būdas. Draudimo esmė ta, kad investuotojas, siekdamas išvengti rizikos, yra pasirengęs atsisakyti dalies savo pajamų, t.y. jis yra pasirengęs mokėti, kad sumažintų riziką iki nulio. Šiuo metu atsirado naujų draudimo rūšių, pavyzdžiui, nuosavybės draudimas, verslo rizikos draudimas ir kt. Nuosavybė – tai įstatyminė nekilnojamojo turto nuosavybės teisė, turinti dokumentinę teisinę pusę. Nuosavybės draudimas – tai draudimas nuo praeityje įvykusių įvykių, kurių pasekmės gali turėti įtakos ateičiai. Tai leidžia nekilnojamojo turto pirkėjams tikėtis patirtų nuostolių atlyginimo priėmus teismo nutartį disponuoti nekilnojamojo turto pirkimo-pardavimo sutartimi. Verslo rizika – tai rizika negauti laukiamų pajamų iš verslo veiklos. Draudimo suma neturi viršyti verslo rizikos draudimo vertės, t.y. verslo nuostolių suma, kurią draudėjas turėtų patirti įvykus draudžiamajam įvykiui.
• 8. Kiti rizikos laipsnio mažinimo būdai gali būti: sandorio šalies paklausos užtikrinimas pagal nenugalimos jėgos aplinkybių finansinį sąrašą sutartyse su sandorio šalimis; galimų finansinių nuostolių dėl rizikos atlyginimo užtikrinimas per numatytą netesybų sistemą.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Panašūs dokumentai

Kredito rizikos esmė ir klasifikacija. AB „REGIONINĖS PLĖTROS BANKAS“ kredito rizikos analizė. Komercinio banko rizikų mažinimo problemos ir būdai šiuolaikinėmis sąlygomis.

baigiamasis darbas, pridėtas 2005-08-15


Prielaidos komerciniams bankams veikti padidintos rizikos sąlygomis. Bankinių rizikų esmė, kvalifikacija ir jų vertinimo metodai. Agroinvestbank OJSC bankinės rizikos valdymo analizė, rizikos vertinimas vidaus kontrolės sistemoje.

baigiamasis darbas, pridėtas 2013-06-25


Bankinės rizikos samprata ir klasifikacija bei jų atsiradimo priežastys. Banko kredito rizikos valdymo sistemos kūrimo principai. Kredito rizikos mažinimo būdai šiuolaikinėmis sąlygomis. Skolinimo veiklos koncentracijos laipsnis tam tikrose pramonės šakose.

kursinis darbas, pridėtas 2011-08-06


Rizikos rūšys bankininkystėje. Kredito rizikos valdymo analizė naudojant Sberbank OJSC pavyzdį. Optimalios kredito politikos taikymas kaip kredito rizikos valdymo pagrindas. Priemonės kredito rizikai sumažinti. Bankininkystės rizikos draudimas.

kursinis darbas, pridėtas 2015-06-01


Rizika kaip neatskiriama bet kokios rūšies žmogaus veiklos savybė. Bankų vidinės rizikos vertinimas ir analizė. Kokybinės ir kiekybinės analizės metodai. Rizikos prevencijos ir sumažinimo metodai. Bankinės rizikos pasekmių mažinimo būdai.

testas, pridėtas 2013-10-06


Kredito rizikos kaip pagrindinės bankinės rizikos rūšies samprata, jos vertinimo metodai ir optimizavimo priemonės. Kuban Credit LLC kredito rizikos ir veiklos vertinimas. Kredito gavėjo – juridinio asmens kredito rizikos analizė pagal jo kreditingumą.

baigiamasis darbas, pridėtas 2016-03-18


Kreditas yra bankininkystės pagrindas. Rizikų atsiradimas skolinant besivystančios rinkos ekonomikos sąlygomis. Bankinės rizikos aprašymas absoliučiais ir santykiniais dydžiais, jos lygio įvertinimas ir tipų klasifikacija. Rizikos strategijos kūrimas.