Investicijų atsipirkimo laikotarpis – tai minimalus laikas investicijoms į investicinį objektą atsipirkti. Tai yra pagrindinis rodiklis, leidžiantis įvertinti bet kokios investicijos patrauklumą ir pelningumą. Investicijų atsipirkimo laikotarpis padeda palyginti skirtingus investicinius projektus tarpusavyje pagal jų efektyvumo laipsnį grąžinant investuotą kapitalą.

Apibrėžimas ir esmė

Prieš investuodami į bet kokį turtą, investuotojai bando nustatyti, kada investicija pradės nešti pelną. Šiuo tikslu naudojamas specialus koeficientas - atsipirkimo laikotarpis (PP, atsipirkimo laikotarpis). Investicijos atsipirkimo laikotarpis turėtų būti suprantamas kaip laikotarpis, per kurį sukauptos pajamos viršija pradinę investiciją, tai yra, kai pasiekiamas lūžio taškas.

Pavyzdžiui, jei į projektą buvo investuota 12 milijonų rublių, o metinis pelnas iš investicijų yra 6 milijonai rublių, tada atsipirkimo laikotarpis bus dveji metai.

Investicijų grąža yra rodiklis, parodantis, ar pradinė investicija atsipirks per visą investicinio projekto gyvavimo laikotarpį. Ekonomikoje šiam rodikliui nustatyti naudojami skirtingi požiūriai. Jis naudojamas tiek lyginamojoje analizėje renkantis pelningiausią investavimo variantą, tiek kompleksinėje analizėje, kaip prioritetinis rodiklis, kai įmonė orientuota į greitą investicijų grąžą.

Skirtingi investiciniai objektai reikalauja skirtingų investicijų ir veiklos išlaidų. Pasitaiko, kad investicijos į apyvartinį kapitalą (žaliavas, medžiagas, atsargines dalis, kurą) yra neigiamos, o tai vėliau neigiamai veikia pelno normą ir organizacijos gamybinės veiklos efektyvumą.

Kai apyvartinis kapitalas yra mažas ir neturi didelės įtakos pinigų srautams, tokios investicijos gali sukelti rimtų klaidų balanso straipsniuose, tokiuose kaip gautinos sumos, atsargų perteklius ir nebaigta gamyba.

Investicijų atsipirkimo laikotarpis skirstomas į tris pagrindinius tipus pagal finansinių investicijų paskirtį:

Remiantis statistika, investicijų į aukštąjį mokslą ar vaikų mokslą atsipirkimo laikotarpis yra vidutiniškai apie penkerius metus. Atsižvelgiant į tai, kad apie 40% atlyginimo yra šešėlinis ir nebuvo įtrauktas į skaičiavimą, šis laikotarpis gali būti sutrumpintas iki trejų metų.

Veislės

Renkantis investicinį projektą būtina atsižvelgti į investuotojo interesus ir pajamas. Yra dviejų tipų atsipirkimo laikotarpiai:

1. Ilgai. Tai laikas, per kurį į projektą investuotas kapitalas atneša ne tik nedidelį pelną, bet ir tam tikrą naudą. Pavyzdys galėtų būti atliekų perdirbimo įmonė. Toks augalas atsiperka per ilgą laiką (iki kelių dešimtmečių), tačiau nepaisant to, jis atneša didelę naudą aplinkai, saugo ją nuo taršos.
2. Trumpas. Toks atsipirkimo laikotarpis yra daug trumpesnis nei ilgas ir paprastai trunka nuo vieno iki šešių mėnesių. Šis tipas apima pačius palankiausius ir optimaliausius investicinius projektus, kurie gali atsipirkti labai netolimoje ateityje. Pavyzdžiui, jei parduotuvėje sumontuota visa reikalinga technika ir įranga, tada po jos atidarymo visos kapitalo investicijos pirmaisiais metais bus grąžintos per prekių antkainį.

Projektai, kurių atsipirkimo laikotarpis yra trumpas, turi daug mažesnę investicijų riziką, palyginti su projektais, kurių atsipirkimo laikotarpis yra ilgas. Kuo ilgesnis investicijų grąžos laikotarpis, tuo investicija bus rizikingesnė.

Pagrindiniai skaičiavimo metodai

Investicijų atsipirkimo laikotarpis nustatomas dviem būdais: paprastu ir dinamišku (diskontuota). Paprastasis metodas yra vienas iš tradicinių skaičiavimo metodų, padedantis apskaičiuoti laiką, kuris turėtų praeiti nuo kapitalo investavimo momento iki jo grąžinimo momento. Naudojant šį metodą, turi būti įvykdytos šios sąlygos:

• jei lyginami keli alternatyvūs projektai, jų visų trukmė turėtų būti tokia pati;
• visos investicijos įgyvendinamos vienu metu projekto pradžioje;
• pelnas iš investuotų lėšų ateina maždaug lygiomis dalimis.

Pagrindinis paprasto metodo privalumas yra tai, kad jis yra lengvai apskaičiuojamas ir pakankamai informatyvus, veikiantis kaip bet kokios investicijos rizikingumo rodiklis. Didesnė vertė reikš investicijos rizikingumą, mažesnė – stabilių pajamų gavimą artimiausiu metu po projekto pradžios. Pagrindiniai paprasto metodo trūkumai yra tai, kad neatsižvelgiama į du svarbius veiksnius:

1. Laikui bėgant pinigų vertė gali labai pasikeisti.
2. Pasiekus atsipirkimą, projektas gali ir toliau generuoti pajamas.

Norėdami apskaičiuoti paprastą atsipirkimo laikotarpį (PP), naudokite šią formulę:

PP = pradinių investicijų suma / vidutinės metinės pajamos, naudojamos kaip projekto rezultatas.

Lizingo atsipirkimo laikotarpis lizingo gavėjui skaičiuojamas kaip santykis tarp visų lizingo įmokų sumos ir vidutinės metinės sumos (papildomai gauto pelno iš lizingo įrangos naudojimo), lizingo davėjui - santykis tarp lizingo išlaidų sumos. organizacija ir vidutinė metinė grynojo pelno iš lizingo operacijų suma.

Skirtingai nei paprastas metodas, dinaminis metodas duoda objektyvesnius rezultatus ir leidžia apskaičiuoti visą iš pradžių investuotų lėšų grąžą, atsižvelgiant į kintančią pinigų vertę ir finansines rizikas. Paprastai šis skaičiavimo metodas naudojamas ilgalaikėms investicijoms, kai reikia nustatyti projekto pelningumą, atsižvelgiant į mokesčius, infliaciją ir nusidėvėjimą.

Dinaminis arba diskontuotas atsipirkimo laikotarpis (DPP) – tai laikas, kuris turi praeiti nuo lėšų investavimo pradžios iki atsipirkimo laikotarpio, atsižvelgiant į diskonto normą. Diskontavimas reiškia tam tikro laikotarpio pradžią, kai grynoji dabartinė vertė turės teigiamą vertę ne tik tam tikrą laiką, bet išliks tokio paties lygio ir ateityje.

Diskontuotas investicijų atsipirkimo laikotarpis nustatomas taip:

DPP = grynoji dabartinė vertė / investicijų kaina

DPP = Minimali projekto trukmė, kurią pasiekus grynųjų pinigų įplaukos iš projekto (grynasis pelnas + nusidėvėjimas) > pradinės investicijos išlaidos.

Paprastas atsipirkimo laikotarpis visada bus trumpesnis nei dinaminis, nes dinamiškas atsižvelgia į lėšų vertės pokyčius, atsižvelgiant į laiko veiksnį.

Renkantis pajamų gavimo būdą, didinant gamybos ar verslo pelningumą, svarbu atsižvelgti į daugybę investavimo galimybių – jų būdus, skirtumus, teigiamus ir neigiamus aspektus. Kas yra investicijos ir koks jos vaidmuo įvairių pramonės šakų ir visos valstybės ekonomikoje yra aktualus šiuolaikiniame pasaulyje klausimas.

Investicijos – kas tai?

Paprastai finansinės investicijos reiškia lėšų investavimą į bet kurį objektą ar priemonę, siekiant pelno. Nepelningo projekto atveju investicinės lėšos grąžinamos itin retai arba visai negrąžinamos. Kas yra investicija? Tokios investicijos gali būti ne tik gryni pinigai. Dažnai tai būna akcijų ar vertybinių popierių pirkimas, daikto nuosavybė, licencija ar autorinės teisės, valiuta, taurieji metalai. Kartais investuojama į:

• rekonstrukcija;
• remontas;
• bet ko techninė priežiūra ar aptarnavimas;
• Nauja statyba;
• auklėjimas ar išsilavinimas.

Investicijų vaidmuo ekonomikoje

Kodėl reikalingos investicijos? Racionalus jų naudojimas leidžia padidinti svarbiausių šalies pramonės, gamybos ar žemės ūkio sektorių išsivystymo lygį ir jo perspektyvas. Investicijos leidžia išlaikyti arba optimizuoti darbo vietų skaičių, gerinti produkcijos kokybę, pagerinti prekybos apyvartą ir sukurti finansinio turto rezervą tolesniam suplanuotų projektų įgyvendinimui.

Reikėtų nepamiršti, kad ne kiekviena investicija bus naudinga. Investavimas į nelikvidų verslą, nesant jo optimizavimo ir modernių ar nusistovėjusių gamybos metodų, dažnai neduoda norimo rezultato. Tokiais atvejais investicijos gali būti nedidelės.

Kaip pritraukti investicijas?

Didelio pajamingumo investicijos visada bus patrauklesnės investuotojams, tačiau kaip pasiekti norimą rezultatą? Yra keletas aspektų, kurie turi įtakos galimybei gauti reikiamą investicinį paketą:

• atviro verslo vykdymas laikantis griežtų įvairių rūšių ataskaitų teikimo;
• dirbti planuojant tolesnius veiksmus, rengiant plėtros strategiją, dedant visas pastangas jų laikytis;
• blaivus numatomų pajamų ir išlaidų įvertinimas;
• rekomendacijų buvimas ar teigiama reputacija verslo srityje;
• pasirengimas lanksčiam bendradarbiavimui;
• palanki ekonominė aplinka, investicinis klimatas ir tam tikra vyriausybės parama.

Investicijų rūšys

Investicijų klasifikacija nusipelno būsimo investuotojo dėmesio. Jų yra keletas:

1. Pagal investavimo laikotarpį:

• trumpalaikės investicijos - laikotarpis paprastai yra trumpesnis nei metai;
• vidutinės trukmės investicijos – laikotarpis nuo vienerių iki 3-5 metų;
• ilgalaikė investicija – dažnai ilgesniam nei 3-5 metų laikotarpiui.

2. Pagal teritorinį pagrindą:

• vidinis;
• išorės.

3. Pagal investicinio objekto tipą:

• tiesioginiai ar realūs – įnašai, skirti gamybos ar verslo plėtrai;
• portfelis arba finansinis – jie tiesiogiai atneša pelną investuotojui.

4. Pagal investuotojo dalyvavimo tipą:

• netiesioginės investicijos;
• tiesioginių investicijų.

5. Pagal pajamų apimtį:

• pajamų stoka, bet tuo pačiu ir socialinės, aplinkosauginės ar kitos naudos buvimas;
• trumpas;
• vidutinis;
• aukštas.

6. Atsižvelgiant į nuosavybės formą, investicijos gali būti:

• užsienio;
• kartu su kitomis valstybėmis;
• privatus;
• vyriausybė;
• sumaišytas.

Investicijos – kur investuoti pinigus?

Paprastai užsidirbti pinigų iš investicijų yra pagrindinis investuotojų tikslas. Pramonės pasirinkimas tokioms investicijoms gali priklausyti nuo šių veiksnių:

• investuotojų pageidavimai;
• ekonominė padėtis ir perspektyvių sričių buvimas;
• regiono pramonės šakų ar verslo ypatybės;
• laisvo kapitalo dydis.

Verslo investicijos

Daugelis žmonių klausia, kaip užsidirbti pinigų iš investicijų. Atsakymas gali būti dviprasmiškas. Pavyzdžiui, investuojant į verslo projektus, svarbu atsižvelgti į keletą veiksnių:

• verslo pelningumas;
• jo stabilumas;
• plėtros perspektyvos;
• galima rizika.

Investavimas į akcijas

Dažna investavimo rūšis yra vertybinių popierių pirkimas, tačiau ne visada pavyksta pasiekti norimą rezultatą – yra keletas investavimo į akcijas ypatybių. Jų kaina gali skirtis priklausomai nuo ekonominės situacijos. Operacijos reikalauja patirties ir įgūdžių. Investicijų trūkumai yra tai, kad iš pradžių pelnas paskirstomas tarp kredito įstaigų, darbuotojų ir tiekėjų. Nepamirškite apie galimą įmonės bankrotą ir kitas finansines rizikas.

Investicijos į startuolius

Investicijos ir inovacijos dažnai yra neatsiejami dalykai. Šiuo metu yra daug talentingų kūrėjų ir trokštančių verslininkų, kuriems svarbu rasti stabilų investuotoją. Ne visi yra pasirengę investuoti savo kapitalą į naują, dar neišbandytą projektą, todėl tokių investicijų rizika yra didžiulė. Norint rasti ir startuolio projektą, ir investuotoją, svarbu atsižvelgti į šias rizikas ir galimas papildomas išlaidas. Vėlesnis jo įgyvendinimas taip pat bus naudingas.

Investavimas į Bitcoin

Daugumos investuotojų tikslas yra pelningos investicijos, tačiau ne visada pavyksta pasiekti norimą rezultatą. Kas yra investavimas į Bitcoin ir kuo jis skiriasi nuo investavimo į tradicines valiutas? yra virtuali mokėjimo sistema, dažniausiai peer-to-peer, kuri naudojama internetiniams mokėjimams tarp pardavėjų ir pirkėjų, mainams į prekes ar paslaugas. Kartais per specializuotas internetines paslaugas galima iškeisti Bitcoin valiutą į įprastus pinigus.

Investavimo į Bitcoin klausimas yra prieštaringas, nes tokios valiutos vertė gali keistis kelis kartus per dieną. Dažnai tokios investicijos yra ilgalaikio pobūdžio. Yra nuomonė, kad jie yra patartini, jei yra laisvo kapitalo. Yra ir pelningo, ir nepelningo investavimo į bitkoinus pavyzdžių, todėl pasirinkimas šiuo atveju lieka investuotojui.

Investicijos į auksą

Retai randama nerizikinga investicija. Net ir stabili aukso kaina gali būti išjudinta dėl išorinių ekonominių veiksnių įtakos. Investuojant į aukso atsargas yra keletas privalumų:

• metalas mažai veikiamas išorinių veiksnių, todėl jį galima ilgai išsaugoti;
• jo laikymui nereikia specialių sąlygų;
• Ekonominių veiksnių įtaka aukso kainai nėra tokia didelė.

Investuoti į tauriuosius metalus gali būti perkant monetas, luitus, papuošalus, atidarant metalo sąskaitas arba tarpininkaujant. Kaip ir bet kuri investicija, investavimas į auksą yra susijęs su tam tikra rizika, į kurią reikia atsižvelgti renkantis finansinį turtą.

Investicijos į statybas

Augantys statybų tempai dažnai leidžia investavimą į šią pramonės šaką vadinti viena iš labiausiai paplitusių turimo kapitalo investicijų. Investavimo objektai šiuo atveju yra gyvenamieji, pramonės, pramonės, socialiniai fondai. Būstas yra populiarus investicijų segmentas. Be to, tai taikoma ne tik miesto, bet ir priemiesčio nekilnojamajam turtui. Yra keletas veiksnių, lemiančių šį populiarumą:

1. Kvadratinių metrų būsto fondo kaina pradiniame statybos etape yra eilės tvarka mažesnė nei gatavo būsto kaina.
2. Dažnai galima išsinuomoti paruoštas gyvenamąsias ar negyvenamąsias patalpas, o tai atneša tam tikros naudos investuotojui.
3. Esant stabilioms ekonominėms sąlygoms, antrinio būsto kainos kyla, ypač vietovėse su išvystyta infrastruktūra.
4. Šalies nekilnojamasis turtas retai praranda vertę. Papildomas būsto kaštų augimo veiksnys gali būti didelė miesto ir regiono teritorijų susijungimo tikimybė.
5. Be nuomos, dažnos investicijos į viešbučių tinklą, ypač jei regionas patrauklus turistams.

Investicijos į žemės ūkį

Paprastai investavimo tikslai yra tie uždaviniai, kuriuos investuotojas išsikelia sau rinkdamasis investavimo objektą. Tai dažnai daroma siekiant finansinės naudos, tačiau kartais tikslas gali būti socialinė ar aplinkos gerovė. Kas yra investicijos žemės ūkio pramonei?

Tai lėšų investicija gyvulininkystės ūkių ir agrarinės pramonės kompleksų statybai ir priežiūrai. Tokių investicijų rezultatas priklauso ne tik nuo jų apimties ir tinkamo paskirstymo, bet ir nuo žemės ūkio objektų ar pasėlių rūšies, regiono, klimato ir oro sąlygų.

Yra keletas šio tipo investicijų savybių:

1. Ilgas pelno laukimo laikas priklauso nuo pasėlių auginimo, derliaus nuėmimo, perdirbimo laiko ir eksporto galimybės. Panaši sąlyga galioja ir gyvulininkystės ūkiams.
2. Didelė rizika – įtaka oro sąlygų derliui, gyvulių ar paukščių ligų buvimas.
3. Poreikis atnaujinti žemės ūkio technikos parką, diegti naujas technologijas augalininkystėje ir gyvulininkystėje.

Norint apskaičiuoti reikiamas išlaidas ir numatomą naudą, būtina suprasti, kas yra investicija ir kaip veikia tam tikra finansinė priemonė. Renkantis objektą ar turtą investicijai, svarbu atsižvelgti į galimas rizikas, finansines ir laiko sąnaudas, kurios gali lydėti beveik bet kokios rūšies investiciją.

Ilgalaikis investavimas – kas tai yra ir kam gali būti naudingas šis darbo biržoje metodas? Prieš atsakydami į šiuos klausimus, turime trumpai apžvelgti du pagrindinius metodus.

Pirmoji – spekuliacija, trumpalaikė prekyba akcijomis, prekėmis ir valiutomis, siekiant gauti spekuliacinių pajamų. Spekuliantas turi gebėti prognozuoti turto kainų pokyčius trumpuoju laikotarpiu – porą minučių, valandas, kelias dienas ar savaites. Tai dažniausiai apriboja spekulianto investavimo horizontus. Iš tiesų, jis neturėtų ilgai būti tokioje padėtyje: jis pamatė augimo ar nuosmukio potencialą, įžengė į rinką, „pasivažinėjo“ tendencija ir išėjo. Iš pradžių, kai žmonės pirmą kartą pamato grafiką, jiems tai atrodo paprasta. Čia atidariau poziciją, paskui uždariau ir gavau pajamų. Istorinėje diagramoje viskas atrodo gana akivaizdu. Tačiau praktiškai viskas yra daug sudėtingiau – trumpalaikiai kainų svyravimai yra labai chaotiški. Kartais specialistai tai vadina „karšta“ rinka, nes bet kokios naujienos, bet kokie aukšto rango pareigūnų pareiškimai, bet koks techninis lygių suskirstymas, bet koks finansinis įvykis turi įtakos turto kainai. Spekuliantas visada turi žinoti apie visus vykstančius procesus, kaip sakoma, jis turi būti rinkoje. Tam visada reikia didelių laiko investicijų analizuojant esamą rinkos situaciją. Pagrindinis spekuliacijos pranašumas yra didelis potencialus pelningumas. Dauguma žmonių, dalyvaujančių trumpalaikėje prekyboje, tikisi uždirbti 50% ar daugiau metinės grąžos, kartais žymiai didesnę. Spekuliacija pirmiausia tinka tiems, kurie nori rimtai rizikuoti siekdami didesnio pelno.

Dabar pažvelkime į antrąjį požiūrį – ilgalaikį investavimą. Tai reiškia, kad reikia pirkti akcijas su ilgalaikiu investavimo horizontu – metus, dvejus, trejus ar net daugiau. Pirmiausia yra ne akcijų kainų diagrama, o bendrovė, už kurią slepiasi vertybiniai popieriai. Ilgainiui rinka vadinama „šalta“. Tai paaiškinama tuo, kad trumpalaikės kainas keičiančios naujienos viena kitą panaikina, o įmonės pagrindai išryškėja. Pagrindinis ilgalaikio investavimo principas – verslo augimas, akcijų augimas ir įmonės nuostoliai, dėl kurių mažėja akcijų kaina. Žinoma, tai turi ir savo sunkumų, todėl reikia teisingai įvertinti esamą verslo būklę, taip pat teisingai numatyti jo plėtrą. Tačiau pliusas yra tai, kad turėsite daug daugiau laisvo laiko tam, nes investuotojas atlieka nedaug sandorių. Kalbant apie galimą pelningumą, investuotojai paprastai orientuojasi į 20-30% metines pajamas ilgalaikėje perspektyvoje. Čia būtina paaiškinti, kad atsargos neauga tiesiškai. Užstatas gali būti į šoną kelerius metus, o vėliau kelis kartus išaugti. Yra daug panašių situacijų Rusijos akcijų rinkoje pavyzdžių:

Polius Auksas

Maskvos birža

Ilgalaikis investuotojas turi būti kantrus ir laukti, kol jo įsigytos akcijos augs. Visų pirma, jis turėtų domėtis, kas vyksta su verslu, nes tai yra lemiamas akcijų kainų pokyčius ilgalaikėje perspektyvoje.

Ilgalaikis investavimas labiau tinka žmonėms, kurie neturi daug laisvo laiko ir nori iš savo turto gauti didesnes pajamas nei banko indėlis.

Norint pradėti investuoti, kaip ir bet kuriame kitame versle, reikia pradėti nuo išsilavinimo ir išmokti fundamentaliosios analizės pagrindus. Tai įmonės finansinės būklės analizė, verslo vertės ir jo plėtros perspektyvų įvertinimas. Taip pat reikia pastudijuoti garsiausių ir, svarbiausia, sėkmingų investuotojų pasaulyje patirtį.

Visų pirma, tai Warrenas Buffettas – trečias turtingiausias žmogus ir geriausiai pripažintas investuotojas pasaulyje. Toliau ateina Philipas Fisheris, Peteris Lynchas ir Jimas Rogersas. Turite susipažinti su šių žmonių knygomis, mintimis ir patarimais, išstudijuoti įmonės finansinių ataskaitų analizės ypatybes, nes be to negalėsite įvertinti finansinės verslo būklės. O tada – praktika, praktika ir dar daugiau praktikos.

Kai vienas iš mokinių paklausė Warren Buffett, kaip visa tai išmokti, Buffettas atsakė: „Pradėkite nuo raidės A“.

Ilgalaikio investavimo pranašumai yra tai, kad dauguma didelių įmonių, kuriomis prekiaujama Maskvos biržoje, yra neįvertintos fundamentaliosios analizės požiūriu. Taip, mūsų ekonomika dabar išgyvena sunkius laikus, bet krizių buvo, yra ir bus. Kiekvienam nuosmukiui ateina pakilimas. Akcijų rinka yra ekonomikoje vykstančių procesų atspindys. Kadangi mūsų ekonomika dar toli nuo išsivysčiusių šalių, akcijų rinka turi didelį augimo potencialą, taigi ir jūsų investicijų augimo potencialą ilgalaikėje perspektyvoje.

Bet kokia investicija apima ilgalaikį lėšų investavimą. Optimalu investuoti 1 metų laikotarpiui, bet galima ir mažiau – viskas priklauso nuo konkrečios strategijos. Tuo pačiu metu galima pastebėti keletą įdomių modelių, susijusių su investicijų trukme.

Trumpalaikės investicijos

Tai investicijos, kurių terminas ne ilgesnis kaip 1 metai. Atkreipkite dėmesį: mes kalbame ne apie atsipirkimo laikotarpį, o apie pinigų grąžinimo laikotarpį. Tokios investicijos apima:

terminuotieji banko indėliai;

investicijos į CPC ir mikrofinansų organizacijas;

akcijos, įsigytos spekuliaciniais tikslais;

investicijos į tauriuosius metalus;

valiutos pirkimas;

ateities sandoriai ir opcionai;

Šios finansinės priemonės yra būdai, kaip per trumpą laiką atnešti didelį pelną. Pavyzdžiui, neretai per vienerius metus akcijos pabrangsta 50-60 proc. Opcionai ir ateities sandoriai – tai būdai, kaip per kelis mėnesius duoti iki 30% pelno.

Be to, trumpalaikės investicijos taip pat apima investicijas į abejotiną finansinį turtą, pavyzdžiui:

PAMM forex sąskaitos;

finansinės piramidės, įskaitant internetines (vadinamosios HYIP);

lėšų pervedimas kreditu naudojant specialias mikrokreditų paslaugas;

sutelktinis investavimas.

Tokios investicijos yra susijusios su padidėjusia rizika visiškai prarasti kapitalą dėl galimo brokerio ar patikos valdymo įmonės sukčiavimo.

Spekuliacija

„Spekuliacijos“ sąvoka yra stipriai susijusi su trumpalaikėmis investicijomis. Rusų kalba jis turi neigiamą atspalvį, tačiau taikomas spekuliacijų finansų rinkai – tai visiškai normalus procesas ir visai ne sukčiavimas ar neteisėti veiksmai.

Finansininkai negali aiškiai susitarti, kas laikoma spekuliacine operacija, tačiau manoma, kad spekuliacijos ir ilgalaikės investicijos yra priešingos viena kitai. Ilgalaikio investuotojo tikslas – investuoti ir sistemingai uždirbti pelną, kuriant pinigų srautus ir pasyvias pajamas (buy and hold strategija). Spekulanto tikslas yra išgauti pajamas „čia ir dabar“, pageidautina per trumpiausią įmanomą laiką ir su priimtina rizika. Spekuliacinė operacija paprastai apima vieną veiksmą su vienu turtu (strategija „pirk pigiai, parduok brangiai“).

Pavyzdžiui, buto pirkimas naujame pastate, siekiant tolimesnio perpardavimo po namo statybų, yra spekuliacinis sandoris, to paties naujo pastato pirkimas, bet turint tikslą jį išnuomoti metams, yra ilgas. ilgalaikė investicija.

Nepaisant to, kad spekuliacijos dažniausiai reiškia trumpą kapitalo investicijų laikotarpį, realybėje kartais tenka laukti ilgiau. Pavyzdžiui, to paties naujo pastato statyba gali trukti metus, investuotojas gali tikėtis tam tikros akcijos kainos padidėjimo mėnesiais, opcionas gali būti perkamas 2-3 metams. Tačiau tokie pavyzdžiai yra labiau taisyklės išimtis nei taisyklė.

Ryškiausi spekuliacinių veiksmų pavyzdžiai:

akcijų įsigijimas prieš pat dividendų išmokėjimo paskelbimą ir jų pardavimas „piko metu“ prieš pat išmokėjimą;

sutartis sumažinti akcijų kainą išmokėjus dividendus;

obligacijų pirkimas prieš gaudamas kupono pajamas;

valiutos pirkimas potencialaus augimo laikotarpiu (pavyzdžiui, rublis kovo-balandžio mėn., kai įmonės pradeda mokėti mokesčius rubliais ir tam tikslui keičia valiutą).

Pavyzdžiui, trumpalaikiai sandoriai Forex rinkoje yra spekuliacija. Ateities sandoriai ir opcionai su bet kokia galiojimo data taip pat yra spekuliatyvūs, nes jie reiškia vieną pelną tam tikrą laikotarpį.

Vidutinės trukmės investicijos

Tai labiausiai paplitusi investicijų grupė, apimanti daugiausia investicinių priemonių. Tai investicijos, kurių terminas yra nuo 1 iki 5 metų (kai kurie mokslininkai nustato viršutinę ribą iki 3 metų).

Tokių investicijų privalumai yra tai, kad jos yra gana likvidžios, leidžia gauti stabilų pelną ilgą laiką, o ilgas investavimo laikotarpis „išlygina“ visus galimus nuostolius. „Klasikiniai“ vidutinės trukmės investicijų pavyzdžiai:

banko indėlius iki 3-5 metų termino arba metinius indėlius su automatiniu pratęsimu;

lėšų pervedimas patikos valdymui (CPC, maklerio įmonėms, mikrofinansų organizacijoms);

• obligacijos, kurių terminas yra 1 metai ar ilgiau (įskaitant federalines paskolas ir dideles valstybines korporacijas);

  akcijos, perkamos siekiant gauti dividendus (pirkti ir laikyti strategija) arba sukurti likvidų portfelį;

  ilgalaikiai opcionai ir ateities sandoriai;

  struktūrizuoti produktai.

Tokias investicijas galima vadinti gana pelningomis ir ne itin rizikingomis. Daugelis šių finansinių priemonių, pavyzdžiui, indėliai ir struktūriniai produktai, yra apdrausti nuo galimos rizikos ir leidžia suformuoti „finansinį saugos tinklą“. Taigi vidutinės trukmės investicijomis siekiama ne pelno per trumpą laikotarpį, o stabilių pajamų per ilgą laiką.

Ilgalaikės investicijos

Tai papildymai 3-5 metų laikotarpiui. Tai dažniausiai gana konservatyvios investicijos, tačiau vis dėlto jos suteikia galimybę uždirbti įspūdingą sumą. Paprastai ilgalaikės investicijos apima didelio kapitalo investicijas. Ryškiausi pavyzdžiai:

įsigyjant nekilnojamąjį turtą (galite tikėtis, kad jo vertė brangs kelerius metus, o per tą laiką galėsite išsinuomoti patalpas), komercinis nekilnojamasis turtas efektyviausiai atsiskleidžia pagal pajamas;

investicijos į gamybą – naujų gamybinių patalpų kūrimą ar modernizavimą;

verslo dalies įsigijimas perkant organizacijos vertybinius popierius;

investicijos į startuolius ar esamus projektus, siekiant plėsti gamybą;

investicijas į mokslinius tyrimus, patentų gavimą ir naujus pokyčius.

Ilgalaikės investicijos gali būti daugiapakopės. Pavyzdžiui, „infuzijos“ į gamybą gali būti atliekamos keliais etapais. Dažnai tokioms investicijoms naudojamos kredito lėšos, o investicijų grąža būtinai turi „padengti“ įmoką, atnešdama pelną jo savininkui. Pavyzdys: konfiskuoto būsto pirkimas kreditu ir jo nuoma.

Sveikinimai! Mano nuomone, ilgalaikės investicijos yra geras būdas ilgam laikui „paslėpti“ kapitalą patikimame turte ir ramiai ištverti nestabilumo periodą. Jie taip pat puikiai tinka įvairioms „pasaulinėms“ santaupoms: arba vaikams.

Beje, sąvoka „investicija“ paprastai reiškia, kad investuojate pinigus ilgiau nei vienam ar dviem mėnesiams. Todėl dažniausiai yra daug daugiau ilgalaikio investavimo galimybių nei trumpalaikių.

Ką galima laikyti ilgalaikėmis investicijomis? Vadovėlio apibrėžimas siūlo 3–5 metų intervalą. Apskaitoje tokios investicijos paprastai vadinamos „kapitalo investicijomis“. Bet atsižvelgdamas į „naująsias ekonomines realijas“, prie ilgalaikių investicijų priskiriu visas investicijas ilgesniam nei trejų metų laikotarpiui.

Na, tikriausiai dėl to, kad situacija šalyje keičiasi per greitai, kad būtų galima investuoti 5-10 metų į priekį. Ir tai net ne apie krizes – jos reguliariai vyksta kitose šalyse. Tiesiog nuosavybės teisių apsaugos įstatymai Rusijoje niekada nebuvo įsigalėję.

Pateiksiu jums keletą naujausių įrodymų (pastaraisiais metais jų jau susikaupė daugiau nei šimtas).

Pradėkime nuo banko indėlių. Pagrindinė banko indėlių savybė yra didelis jų patikimumas. Tačiau trečius metus iš eilės vienas po kito bankrutuoja Rusijos bankai.
Visai neseniai gana didelis „Interkommerts“ (67 vieta pagal turtą) „pasitraukė iš lenktynių“.

Dabar indėlininkai iš DIA turės kompensuoti apie 65 milijardus rublių – tai absoliutus rekordas per visą Agentūros istoriją. Tačiau anksčiau ar vėliau gali tiesiog neužtekti pinigų mokėjimams... Beje, iš oficialios DIA svetainės jau dingo grafikas, rodantis, kiek lėšų liko fonde.

Pridėkite gandus, kad vyriausybė svarsto galimybę laikytis Kipro scenarijaus ir „nutraukti“ dalį indėlių iš indėlininkų, kad išgelbėtų bankus. Ką apie neseniai įvestą indėlių palūkanų mokestį? Netikėta ir ne visai sąžininga...

Pirmiausia siūlau susipažinti su vidutinės metinės grąžos JAV statistika 1926–2009 m.:

Dabar pažiūrėkime, kaip per pastaruosius 10 metų investuotojams pasiteisino įvairūs akcijų fondai.

Nuo 2006 iki 2015 m. JAV didelės kapitalizacijos akcijos vidutiniškai siekė 8,58% per metus ir 2,78% per metus dividendų. Kodėl vidutiniškai? Mat vienais metais fondo akcijos smuko beveik 23% (2008 m.), kitais – 30% (2013 m.).

Pasaulio akcijų fondai (išskyrus JAV) per tą patį laikotarpį augo 4,78% per metus (plius 6,26%). Be to, keturis metus iš dešimties akcijų portfelis rodė minusą, o ne pliusą: 2008, 2011, 2014 ir 2015 m. Ir jei būtent per šiuos metus investuotojas būtų pasidavęs panikai ir nuvertęs krentančias akcijas, jis būtų praradęs atitinkamai 45,53%, 11,59%, 6,64% ir 16,42%.

Nekilnojamasis turtas

Rusai įpratę gauti pajamų iš investicijų į nekilnojamąjį turtą dviem būdais.

Pirma, kai investuoja pinigus pirminėje statybų stadijoje ir gatavą butą perparduoda brangiau. Teoriškai tą patį „triuką“ galima atlikti ir antriniam.

Tačiau šiandien tai prasminga tik tuomet, jei butą vertinsime kaip ilgalaikę investiciją. Šiuo metu vyksta statybos, o būsto kvadratinio metro kaina krenta, o ne kyla. 2015 metais kapitalo nekilnojamasis turtas JAV doleriais atpigo trečdaliu, o rubliais – 14,5 proc.

Antra, daugelis investuotojų tikisi užsidirbti išnuomodami nekilnojamąjį turtą. Bet ir čia ne viskas taip sklandžiai, kaip norėtume. Pavyzdžiui, nuomojamiems butams reikalingas reguliarus remontas. O kai kuriais mėnesiais turtas nenaudojamas be gyventojų, todėl investuotojas patiria nuolatinių nuostolių.

Beje, nuomotojai grynąjį pelningumą nuo Maskvos vieno kambario daugiabučių namų nuomos vertina 5–6% per metus. Ne tiek daug, turint omenyje, kad tokioms investicijoms reikia skirti nuolatinį dėmesį.

Šiandien užsienio nekilnojamajam turtui sekasi daug geriau. Lengviausia investuoti ne į fizinį namą ar butą, o į kokį nors nekilnojamojo turto fondą (jie vadinami REIT).

Tokių fondų sudėtis gali būti labai skirtinga: nuo „JAV nekilnojamojo turto“ iki „biuro nekilnojamojo turto Londono verslo dalyje“. Per pastaruosius 10 metų vidutinė tokių fondų grąža buvo 3,49% per metus (o investuotojai dividendų forma gaudavo dar 13,14% per metus).

Apskritai nekilnojamojo turto tema yra labai plati, o viename iš būsimų įrašų paliesiu aktualiausias tokio tipo investicijų problemas.

Auksas

Žinoma, per tokį ilgą laikotarpį infliacija suvalgys dalį pajamų. Ir rusai negalės nusipirkti aukso už „oficialią“ kainą: banko skirtumas, mokesčiai, komisiniai... Bet vis tiek pelningumas pasirodė labai geras! Be to, aukso kainos fiksuotos JAV doleriais – rusams nauda dvigubai didesnė.

Tačiau nuo 2012 m. pabaigos aukso kaina mažėjo. Tačiau analitikai mano, kad šie ir kiti metai yra tinkamas laikas investuoti į auksą. Tauriojo metalo kaina 2016 metų vasarį buvo mažesnė nei 1200 USD už unciją. Ir labai greitai paaiškės, kuria kryptimi pasisuks „auksinės“ kabutės.

Paprastai stipraus dolerio fone aukso kaina krenta, o ne kyla. Tačiau pastaruoju metu nebegali būti niekuo tikras. Rinkos vis dažniau pažeidžia taisykles, kurias jos pačios kadaise sukūrė.

Bet kokiu atveju, investuoti į auksą renkasi tie, kurie yra pasirengę keleriems metams kur nors investuoti „papildomus“ pinigus ir tiesiog pamiršti. Ši investavimo strategija tinka ne visiems. Tačiau bet kuriuo atveju, priklausomai nuo jūsų strategijos, tikslų ir investavimo horizonto, rekomenduoju bent 5% portfelio laikyti auksu.

Kaip manote, ar šiandien prasminga investuoti pinigus ilgesniam nei 3–5 metų laikotarpiui? Ir jei taip, į kokį turtą?

P.S. Viename iš šių straipsnių tiksliai papasakosiu, kaip galite investuoti pinigus į šį turtą. Prenumeruokite naujienas ir nepamirškite pasidalyti nuorodomis į įdomiausius įrašus su draugais socialiniuose tinkluose!