Metodika išskiria keturis pagrindinius šaltinius:

1. pradinis kapitalo investicijų objektų savikainos neįvertinimas;
2. priverstinis dizaino ribų keitimas;
3. skirtumas tarp faktinių investicinių objektų veiklos rezultatų, palyginti su planuojamu;
4. viso projekto kainos padidėjimas darbų eigoje.

Vakaruose plačiai paplitę ekspertinio vertinimo metodai. Jie leidžia daryti išvadas nesant statistinių duomenų, nereikalauja sudėtingų ir brangių priemonių, yra gana efektyvūs ir lengvai įgyvendinami. Tačiau nėra lengva rasti gerų nepriklausomų ekspertų, sunku išvengti šališko požiūrio.

Jeigu investicinėje praktikoje renkama informacija apie panašių projektų įgyvendinimą, rizikos vertinimui tinka analogų panaudojimo MTEP metodai. Į šią metodiką integruotos klasifikavimo schemos, leidžiančios pagal analogiją greitai ir efektyviai nustatyti rizikas.

Pagrindiniai reguliavimo metodai

Kaip ir bendroje rizikos valdymo koncepcijoje, investavimo rizikos valdymas yra paremtas trimis vienas po kito einančių įvykių ramsčiais:

• nustatyti
• sąmata,
• mažinti.

Po rizikos nustatymo ir nustatymo etapo seka vertinimo ir analizės etapas. Toliau, lygiagrečiai su grėsmių valdymo strategijos ir taktikos pasirinkimu, įmonės vadovybė jungia rizikos mažinimo metodus.

Jų pagrindu sukuriama programa, skirta tikėtiniems neigiamiems padariniams sumažinti, naudojami reglamentai: politika, procedūros ir taisyklės. Paskutiniuose etapuose investicinės rizikos valdymas baigiasi patvirtintos programos įgyvendinimu, kartu stebint ir analizuojant pasiektus rezultatus.

Rizikos valdymo investicinė dalis, be tradicinių komponentų, apima ir specialius reguliavimo aspektus. Tarp jų ypatingą vietą užima teisinės ir draudimo sritys.

Rizikos mažinimo metodai susideda iš penkių pagrindinių grupių:

1. Vengimas (vengimas, atsisakymas).
2. Pervežimas (įskaitant draudimą).
3. Lokalizacija.
4. Platinimas (įskaitant įvairinimą įvairiomis formomis).
5. Kompensacija.

Literatūroje yra šiek tiek kitoks metodų grupavimas, kuris taip pat turi savo pagrįstą konsolidavimo logiką. Yra trys pagrindinės grupės:

• atsisakymas,
• transliacija,
• Įvaikinimas.

Rizikos sumažinimas, kompensavimas ir lokalizavimas šiuo atveju yra jų priėmimo dalis. Žemiau pateikiamas tokio metodų grupavimo organizacinis modelis:

Vizuali grupavimo metodų schema investavimo rizikai sumažinti

Verta paminėti, kad daugelis metodų sutampa vienas su kitu ir turi vidinius racionalizavimo mechanizmus, kurie yra svarbūs šiuolaikinėmis ekonominėmis sąlygomis, kurie verčia taupyti tiesiogine prasme viską. Paimkite, pavyzdžiui, savidraudimą kaip būdą kompensuoti riziką formuojant specialius fondus. Faktas yra tas, kad finansavimas įmanomas tik per grynasis pelnas pagal srovę mokesčių teisės aktai.

Papildomų mokesčių, kuriuos pirmiausia reikia sumokėti, o po to formuojamas fondas, problemą daugelis įmonių sprendžia apvaliu būdu per išorinius draudimo bendrovė. Ir tai dar vienas metodas, kurį gana sunku priskirti grynai draudimo metodui.

Kokie galimi pavojai ir rizikos slypi finansinėse priemonėse. Ką reikia žinoti, kad neprarastumėte pinigų bandant juos padidinti. Kiekvienas medalis turi atvirkštinę pusę, į kurios egzistavimą reikia atsižvelgti.

Šis straipsnis nėra skirtas atitraukti jūsų, skaitytojau, nuo toliau išvardytų investicijų. Ji tik perspėja apie galimus pavojus ir rizikas, kuriuos neša finansiniai instrumentai, ir pasakoja, kaip neprarasti pinigų.

Skaitydamas savo mėgstamą naujienų svetainę RBC, aptikau įdomų straipsnį apie 7 rizikingiausias investicijas. Nusprendžiau jį perskaityti pats ir pateikti glaustą, lengvai skaitomą jo versiją. Pradėkime nuo sąrašo apačios, kaip muzikos topuose, ir eikime aukštyn.

1. Išsilavinimas

„Autsaideris“ mūsų sąraše 7-oje vietoje, kaip bebūtų keista, yra investicijos į . Nepaisant to, kad šias investicijas laikau pelningiausiomis, jos turi ir minusą. Sekdami mada, daugelis žmonių eidavo įgyti jiems apskritai svetimą išsilavinimą – pavyzdžiui, ekonomistai ar teisininkai. Šis „prestižinis išsilavinimas“, be to, kad yra mažai paklausus dėl šių specialistų „perprodukcijos“, yra svetimas ir žmonių, įgijusių šį išsilavinimą, esmei.

Taip išeina, kad žmonės 5 savo gyvenimo metus skyrė specialybei, kuri yra labai konkurencinga darbo rinkoje, o be to, tau irgi nepatinka. Tai reiškia, kad joje niekada nepasieksite tų aukštumų, kurias galėtumėte pasiekti pasirinkę jums patinkančią specialybę (realybėje, žinoma, galbūt apie tai nežinojote).

Tas pats pasakytina ir apie žinių įgijimą, kurių vargu ar pritaikysite jūsų srityje – krūva užsienio kalbosŽinoma, nebus blogiau ir teoriškai tai gali praversti, bet tikriausiai būtų geriau pasirūpinti savo šeima ir santykiais, sveikata ar kažkuo, kas duos konkrečių apčiuopiamų rezultatų šioje srityje, kurioje ketini vystytis.

2. Banko indėliai

Kokį pavojų RBC ekspertai įžvelgia tokiame iš pažiūros nekenksmingame įrankyje, kuris laikomas mažiausiai rizikingu? Reikalas tas, kad pasaulinės situacijos raidos neapibrėžtumo laikotarpiu finansų rinka, kyla infliacijos padidėjimo pavojus, dėl kurio gali nuvertėti investicijos. Tas pats pasakytina ir apie indėlio valiutos pasirinkimą.

Dabar niekas iš anksto nežino, kuri valiuta bus stipresnė: euras, doleris, rublis ar kita valiuta. Gali ir neatspėti. Todėl į dabartinės sąlygos Rekomenduojama atlikti trumpalaikius indėlius. Kainos kyla, todėl optimali investicija būtų užstatas 3-6 mėn. Tolesnė situacijos analizė, ir mes atidarome depozitą daugiausia palankiomis sąlygomis. Nepamirškite, kad valstybės garantija taikoma 700 000 rublių indėliams (indėlis + palūkanos). Todėl arba renkamės valstybinius bankus su mažu pelningumu arba didelius privačius bankus ir dalijame indėlius pagal skirtingi bankai. Nenaudinga dalyti indėlius viename banke.

3. Investavimas į nekilnojamąjį turtą

Taip pat laikomos saugiomis investicijomis, jos taip pat turi savo spąstų. Užtenka prisiminti, kaip prasidėjo 2008 metų krizė. JAV. Žemi tarifai dėl būsto paskolų bankai, dalijantys paskolas be užstato į kairę ir dešinę nemokiems klientams, privedė prie to, kad nekilnojamojo turto rinkoje sprogo burbulas ir skaudžiai smogė net tuo metu gana mokiems piliečiams.

Nekilnojamojo turto vertė smarkiai krito, o paskola pasirodė daug didesnė nei jų nekilnojamasis turtas. Taigi „margin call“ ir kiti malonumai. Todėl turime atsiminti tai, kaip ir tai, kad nekilnojamasis turtas yra mažai likvidus turtas. Be didelės nuolaidos jo greitai parduoti nepavyks. Buto pardavimas gali užtrukti kelis mėnesius. Per šį laiką gali nukristi nekilnojamojo turto kaina krizės atveju ir rizikuojate porą metų pakibti investicijose.

Todėl investavimą į nekilnojamąjį turtą vertinkite kaip ilgalaikę investiciją. Taip pat perkant butą reikia atsiminti ir apie teisinę riziką – sukčiai yra keliolika centų. Taip pat apie vystytojo patikimumą, jei perkate naujame pastate statybos stadijoje, kur investicijų grąža didesnė. Taip pat yra daug apgautų akcijų savininkų, nepaisant to, kad investicijų suma, kaip taisyklė, yra daugiau nei vienas milijonas rublių.

4. Investavimas į meno kūrinius ir antikvarinius daiktus

Pelninga ir suprantama investicijų rūšis – antikvariniai daiktai, kurių rinka pakankamai išvystyta, stabili, o perkamos prekės laikui bėgant tik brangsta. Vidutiniškai tokios investicijos gali atnešti 15-20% per metus. Vidaus antikvarinių daiktų rinkos apimtis yra nuo 700 milijonų iki 1 milijardo dolerių per metus. Rizika čia vis tiek ta pati – klastotės, mažas likvidumas ir konkretus pirkėjas, viskas subjektyvu.

Su numizmatika daug lengviau: yra platūs katalogai su apytiksliais kainomis, kiekviename didesniame mieste galima pasitikrinti, iš ko pagaminta moneta. Kaip rodo pasaulinė monetų prekybos praktika, ilgalaikės investicijos į numizmatikos kolekcijas yra pelningesnės nei į auksą, deimantus ir klasikinius antikvarinius daiktus. Neužima daug vietos. Tarp minusų atkreipiu dėmesį į mažą likvidumą, taip pat aukštą investavimo ribą, jei perkate retas monetas - kaina prasideda nuo kelių tūkstančių rublių už monetą ir baigiasi šimtu tūkstančių dolerių.

Iš tų pačių „operinių“ investicijų į alkoholinių gėrimų kolekcijų ženklus. Čia yra šios rizikos:

„Visų pirma, jūs negalite garantuoti, kad jūsų butelyje esantis vynas nesuges. Vynas yra gyvas produktas, ir visada yra rizika prarasti tam tikrą geriausių vynų kiekį, todėl dažniausiai perkama partijomis, o jei įmanoma, stengiasi paimti kuo daugiau. Nors aukščiausios klasės dvarai, kurių vynais domisi, visada aiškiai reguliuoja pardavimo apimtis, tai padeda išlaikyti kainą ir susidomėjimą vynu“, – aiškino „DrinkTime“ vyriausiasis redaktorius Aleksandras Sidorovas.

Investicija „ateičiai“ gali būti daugiau nei prieš pusę amžiaus pagaminto ir jau nutraukto retro automobilio įsigijimas (Lada-Eight nesiskaito). Jų kainos per metus kyla 10-15 proc. Augimo tempas priklauso nuo automobilio markės, pagamintų kopijų skaičiaus ir automobilio „nuopelnų“ automobilių sporte ar istorijoje.

Laikui bėgant oldtimerų kaina gali tik didėti, nes jų negali būti daugiau, tačiau tikėtina, kad bus mažiau. Tačiau šios investicijos yra ilgalaikės. Tai nėra greiti pinigai, net ne kelerių metų investicija. Tai labai ilgalaikės – kelių dešimtmečių investicijos.

Bet kuri investicija turi du pagrindinius parametrus: riziką ir pelningumą. Tuo pačiu metu pradedantys investuotojai turi daug klaidingų nuomonių apie investavimo riziką: tai, kas svarbu, yra nepastebėta, o nesvarbiems dalykams, priešingai, skiriama per daug dėmesio. Pavyzdžiui, daugelis pradedančiųjų investuotojų gali saugiai investuoti į dvejetainiai opcionai ir tikėti žadėtu 100% per metus ir tuo pačiu bijoti 10% valdžios. obligacijų. Mūsų racionalus požiūris į investavimą apima labai kruopštų rizikos valdymą. Tačiau pirmiausia svarbu išmokti atpažinti šias rizikas: suprasti, kurios rizikos yra tikros, o kurios – tik mūsų stereotipai ar klaidingi supratimai. Šiandien nuodugniai išanalizuosime, su kokiomis pagrindinėmis rizikomis susiduria investuotojas ir kaip profesionalai dirba su šia rizika, siekdami ją sumažinti ar net sumažinti iki nulio.

Pagrindinė rizikos samprata yra ta, kad rizika yra proporcinga finansinių priemonių grąžai. Todėl nėra 100% metinės grąžos be rizikos, net jei jie pasakoja apie NASA technologijų lygio matematines sistemas arba apie puikių investicijų valdytojų komandą. Kalbėti apie didelę grąžą be rizikos yra tarsi sakyti, kad buvo išrastas amžinasis variklis. Net ir šio paprasto fakto supratimas padės atskirti pagrįstas investavimo galimybes nuo beprotiškų ir neįtikėtinų nuotykių.

Ką turėtų daryti investuotojas? Juk mus visus domina turtas, kurio pelningumas būtų maksimalus. Svarbu suprasti, kad skirtingi aktyvai turi skirtingą rizikos lygį: yra patikimų, bet mažo pelningumo, ir yra pelningesnių, bet ir rizikingesnių. Yra įvairių rizikų: kai kurias galime visiškai pašalinti, kitas – gerokai sumažinti. Dėl to profesionalūs investuotojai, analizuodami ir minimalizuodami investavimo riziką, gali pasiekti padorios 20-30% metinės grąžos ir tuo pačiu visiškai kontroliuoti visas rizikas. Norėdami tai padaryti, savo portfelyje turite derinti skirtingų rizikos ir grąžos parametrų turtą, vienkryptį ir daugiakryptį, skirtingai reaguojantį į rinkos dinamiką ir pan.

Norint suprasti, kaip tai pasiekti, būtina suprasti investavimo rizikos pobūdį. Taigi, investicijos Rizika- tai tikimybė, kad investavimo procese faktiškai gauti rezultatai nukryps nuo investuotojo planuojamų jam nepalankia kryptimi. Rizika yra bet koks finansinių priemonių elgesio rinkoje nepastovumas arba „neapibrėžtumas“.

Investicijos pagal rizikos lygį

Prieš klasifikuojant investicinį turtą pagal rizikos laipsnį, verta pasakyti, kad visas investicinis turtas gali būti skirstomas į investicijas su aiškia ir fiksuota grąža, taip pat į finansines priemones, kurių grąža negali būti tiksliai nustatyta, tačiau tuo pačiu tai yra potencialiai didesnis. Investicijos į fiksuotas pajamas apima indėlius, obligacijas ir kai kuriuos. Kalbant apie rizikos instrumentų– tai jau akcijos, taurieji metalai, valiutos, ateities sandoriai, opcionai. Dėl to profesionalūs investuotojai naudoja abiejų tipų turtą: pirmasis sukuria apsauginę savo investicijų portfelio dalį, kuri bus atsakinga už kapitalo išsaugojimą, o antrasis – aktyviąją portfelio dalį, kuri yra atsakinga už augimą. investicijų. Be to, visas turtas, tiek pirmasis, tiek antrasis, turi skirtingą rizikos laipsnį.

Pagal rizikos laipsnį, visi vertybiniai popieriai galima suskirstyti į nerizikingą ir rizikingą. Nerizikingi vertybiniai popieriai turi mažiausią investavimo rizikos lygį rinkos sąlygomis, tai yra nemokėjimo riziką (paprastai pajamų iš šių vertybinių popierių grąžinimą garantuoja dažniausiai valstybė) ir likvidumo riziką (beveik visada yra šių vertybinių popierių paklausa ir jie gali būti parduoti). Klasikiškai nerizikingos investicijos yra arba indėlių operacijos aukščiausios patikimumo kategorijos bankuose. Praktikoje ši vertybinių popierių klasė gali apimti ir atskirų federaciją sudarančių subjektų obligacijas, taip pat, pavyzdžiui, didžiausių valstybės valdomų įmonių įmonių obligacijas. Tokių nerizikingų priemonių pajamingumas yra mažiausias. Šiuo metu nuo 6% iki 11,5%.

Toliau galite paryškinti mažos rizikos investicijos- tokiu atveju mes kalbame apie apie įmonių obligacijas, išleistas finansiškai stabilių ir pelningai dirbančių įmonių, kurių finansinės būklės patikimumu nekyla abejonių. Taip pat mažos rizikos investicijoms gali būti priskirtos didžiausių ir patikimiausių emitentų akcijos, mokančios stabilius dividendus, su nuolatine šių akcijų paklausa iš privačių ir institucinių investuotojų;

Rizikingos investicijos– tai plačiausiai paplitęs akcijų rinkos instrumentų segmentas, apimantis daugumą akcijų ir daug obligacijų, taip pat valiutų ir tauriųjų metalų (taip, auksas yra labai rizikingas turtas!). Pagrindinis kriterijus, išskiriantis šį turtą, yra tai, kad jo kaina gali svyruoti. Tokių svyravimų priežastys bus nagrinėjamos šiek tiek toliau.

Didelės rizikos turtas– rizikos lygis viršija (kartais ženkliai) vidutinį rinkos lygį. Toks turtas gali būti sudėtingos ir mišrios finansinės priemonės (išvestinės priemonės: opcionai, ateities sandoriai ir kt.) arba jaunų ir nežinomų įmonių, kurių nestabilumas finansinė situacija ir tt Paprastai didelės rizikos vertybiniai popieriai naudojami siekiant diversifikuoti investicijų portfelį, siekiant padidinti jo pelningumą.

Investavimo rizikos rūšys

Dabar išsiaiškinkime, kokia rizika turi įtakos bet kuriam investiciniam turtui. Kokios yra jų priežastys ir kaip galiausiai su jomis kovoti. Tiesą sakant, klasifikacija ir įvairovė finansinės rizikos būdingas akcijų rinkai yra puikus. Dirbdami su vertybiniais popieriais nustatome 5 pagrindines investavimo rizikas:

Sisteminė finansinė rizika – tai rizika pažeisti visos finansų sistemos kaip visumos (šalies, pasaulio) stabilumą.

Nesistemingas finansinės rizikos- tai rizika, būdinga atskiram konkrečiam finansiniam turtui ir susijusi su jo specifika.

Spekuliacinė rizika – tai rizika dėl nenuspėjamų akcijų kainos pokyčių, atsirandančių dėl kitų akcijų rinkos dalyvių veiksmų.

Teisinė rizika – gryniausia tai yra rizika prarasti nuosavybę ir teisę į atitinkamą naudą naudojant turtą, kai investuotojas dirba su netikru turtu (forex rinkos priemonėmis, pamm sąskaitomis, dvejetainiais opcionais) arba brokeriais be licencijos ir kt.

Žmogiškasis faktorius, arba vadinamoji investuotojo rizika (asmeninė rizika). Galiausiai asmeninė rizika priklauso nuo investuotojo įgūdžių, todėl tinkamas pasiruošimas ir savidisciplina yra labai svarbūs norint sėkmingai rinkoje dalyvauti.

Leiskite mums išsamiau apsvarstyti visas rizikos rūšis ir jų pasekmes.

Sisteminė rizika (sisteminė rizika)

Šiuo atveju kalbame apie krizės reiškinius visoje sistemoje, kurie paveikia visos šalies ar net pasaulio ekonomiką. Ir dėl savo pobūdžio tokia rizika vienaip ar kitaip paveiks visas investicinio turto klases.

Sisteminiai rizikos veiksniai (dar vadinami pagrindiniais veiksniais)

Tai pagrindiniai šalies ūkio būklės makroekonominiai rodikliai, galiojantys vidutiniu laikotarpiu ir darantys įtaką visiems akcijų rinkos dalyviams. Tokie veiksniai ir rodikliai, pagal kuriuos galima įvertinti sistemingą riziką, yra šie:

ekonominiai rodikliai (BVP, BNP),

rodikliai pramonės sektoriuje(pramonės gamybos apimtis, verslo aktyvumo indeksai – verslo optimizmas),

infliacijos rodikliai (vartotojų kainų indeksas, gamintojų kainų indeksas),

rodikliai Tarptautinė prekyba (mokėjimo likutis, prekybos balansas),

pinigų sferos ir pinigų politikos rodikliai (aukso ir užsienio valiutos atsargos, pinigų balansas pagal pinigų suvestiniai rodikliai),

rodikliai finansų politika (valstybės skola, biudžeto deficitas, mokesčių mokėjimų augimo tempai, vyriausybės išlaidos),

užimtumo rodikliai (lygis darbo užmokesčio, gyventojų pasiskirstymas pagal pajamas, gyventojų pajamų struktūra ir panaudojimas, nedarbo lygis ir dinamika),

vartotojų paklausos rodikliai (mažmeninės prekybos apimtys, vartotojų nuotaikos indeksai) ir kt.

Pagrindinių veiksnių įtakos sisteminei investavimo į akcijas rizikai pavyzdys yra 2008 m. krizė, vadinama likvidumo krize, kurią sukėlė per didelė skolų našta (didelė įmonių išorės skola su maža valstybės skola). Dėl didelių mokėjimų užsienio rinkoje, taip pat dėl ​​daugelio išorinių aplinkybių (hipotekos krizės JAV, karinio-politinio konflikto Pietų Osetijoje ir kt.) Rusijos ekonomika o ypač akcijų rinka susidūrė su dideliu likvidumo nutekėjimu, dėl kurio po išpardavimų akcijų kainos labai sumažėjo Rusijos įmonės;

Ši rizika yra bene baisiausia investuotojo rizika, tačiau verta paminėti, kad paprastai nuosmukis nėra užsitęsęs, o po jo būtinai ateina atsigavimo laikotarpis ir tolesnis ilgalaikis augimas. Be to, akcijų rinkų prigimtis yra tokia, kad joms būdinga stiprybė kilti ilguoju laikotarpiu.

Kaip sumažinti sisteminę riziką

Kaip kovoti su šios rizikos pasekmėmis. Verta paminėti, kad ši rizika negali būti pašalinta 100 proc., ši rizika būdinga kiekvienam piliečiui ekonominė sistema ir pasaulinė finansų sistema ir yra suteikiamos visiems investuotojams. Šią riziką prisiima ne tik investuotojai į akcijas ir obligacijas, bet ir indėlių savininkai, investuotojai į verslą ir nekilnojamąjį turtą ir kt., net ir gryniesiems pinigams seife ir po pagalve tenka ši rizika. Tačiau sisteminės rizikos pasekmes galima gerokai sušvelninti portfelyje naudojant skirtingas turto klases: nerizikingą turtą (OFZ), turtą su fiksuotu pajamų šaltiniu, blue chips ir kt., portfelio valiutų diversifikavimą.

Antras būdas sumažinti šią riziką – makroekonominė analizė ir stebėjimas, leidžiantis nenuleisti rankų ant pulso ir suprasti, kada atskirų šalių ir pasaulio akcijų rinkos pereina į „perkaitimo“ fazę (kaip tai padaryti mokome mūsų nemokami meistriškumo kursai ir mokami kursai). Tokiose situacijose investuotojams patariama rizikingo turto dalį savo portfeliuose sumažinti iki 15-20%.

Nesisteminga rizika (nesisteminė rizika)

Tai yra nenuspėjamų akcijų kainų pokyčių rizika, nulemta konkrečios emisijos įmonės specifikos: finansinė būklėįmonė ir jos plėtros dinamika, investicijų politika, vadovaujantys darbuotojai ir kt.

Nesistemingos rizikos pavyzdžiai:

Kaip matome iš ankstesnių grafikų, nesistemingi veiksniai turi įvairaus laipsnio įtakos akcijoms: nuo mirtinos, kaip „Transaero“ atveju, ir ilgalaikės, kaip „Raspadskaya“ atveju, iki trumpalaikės, kaip „Transaero“ atveju. „Gazprom“ ir „Sberbank“. Taip pat verta paminėti, kad yra ir palankių nesisteminių veiksnių, galinčių gerokai paspartinti turto augimą ar net krentantį turtą pasukti augimo link.

Kaip sumažinti nesistemingą riziką

Nesistemingos rizikos pasekmes galima sumažinti diversifikuojant, t.y. Investuodami į 10-15 skirtingų įmonių vertybinių popierių, maksimaliai sumažiname staigių problemų vienoje konkrečioje įmonėje pasekmes. Be to, šios rizikos pobūdis yra toks, kad kiekvienu konkrečiu atveju jos atsiradimo tikimybė yra gana maža, o šios rizikos vienu metu atsiradimas keliose portfelio įmonėse yra labai mažai tikėtinas įvykis.

Pavyzdžiui, investiciniame portfelyje, kurį sudaro 10 akcijų ir 10 obligacijų, net bankrotas kuriai nors iš įmonių lems tik 5% pelningumo praradimą. Dėl to, esant 20-30% tikslinei portfelio grąžai, portfelis su tokia sistemine rizika dirbs 15% -25%.

Kitas būdas išlyginti nesistemingą riziką – pailginti investavimo laikotarpį. Vidutinės ir ilgalaikės trukmės investuotojas iš tikrųjų bijo tik lemtingų ir ilgalaikių nesistemingų rizikų, kurios pasitaiko ne itin dažnai ir yra gerai padengiamos diversifikacijos būdu.

Spekuliacinė rizika

Tai, kaip taisyklė, yra absoliučiai atsitiktinio pobūdžio rizikos, netikėti akcijų kainos pokyčiai, sąlygoti pačių prekybos dalyvių (investuotojų ir prekiautojų) veiksmų. Investuotojų veiksmai šiuo atveju yra reakcija į bet kokius atsitiktinius įvykius emitentų įmonių gyvenime. Spekuliacinė rizika atspindi įdomi savybė finansines operacijas- tiek neigiamų, tiek teigiamų pasekmių buvimas. Įvertinti spekuliacinės rizikos tikimybę yra gana sunku. Šis sudėtingumas slypi pačioje akcijų rinkos prigimtyje – nesugebėjimas numatyti investuotojų ar vartotojų reakcijos į technologinius pokyčius, produkto pokyčius, įmonės strategijos pokyčius, skolų ir dividendų politikos pokyčius, vadovybės pokyčius ir kt. Tos pačios priežastys skirtingais laikotarpiais arba skirtingose ​​rinkos dalyvių grupėse gali sukelti skirtingas reakcijas.

Vietiniai kainų svyravimai, nepaisant jų chaotiškumo, profesionaliems rinkos dalyviams yra valdoma rizika, nes jų pasekmės nėra mirtinos. Profesionalūs vidutinės trukmės investuotojai nedidelius trumpalaikius kainų svyravimus suvokia kaip rinkos triukšmą ir į tai nekreipia dėmesio, nes jų investavimo tikslai yra už šių svyravimų ribų.

Prekybininkai ieško šių rinkos judėjimų modelių, bandydami atskirti triukšmą nuo tikslinių judėjimų ir iš jo uždirbti pinigų.

Teisinė rizika

Teisinės rizikos nusipelno atskiro bloko, nes naujokams investicijoms jos kelia didžiausią pavojų. Šiuo atveju kalbame apie galimybę susidurti su nesąžiningais ir nelicencijuotais rinkos dalyviais.

Tokios rizikos yra šios:

Darbas su klastotėmis investicinis turtas. Tai apima, pavyzdžiui, dvejetainius opcionus. Tai ne kas kita, kaip statymai. O statymų pobūdis yra artimesnis kazino ir tikrai negali būti vadinamas investicija. Daugelyje šalių dvejetainiai opcionai yra tiesiog draudžiami įstatymu.

Darbas su nelicencijuotu turto valdytoju. Prieš duodami kam nors pinigus, turite įsitikinti, kad ši įmonė turi valdymo licenciją finansinis turtas, kitaip galite susidurti su sukčiais.

Lėšų pervedimas investicijoms pagal paskolos sutartį. Labai dažnai mikrofinansų organizacijos tokiu būdu pritraukia lėšų. Atminkite, kad niekas netrukdo šios organizacijos savininkui tiesiog uždaryti savo LLC ir niekam nemokėti bankroto pretekstu.

Įmonės, įsikūrusios nesuprantamose salose, bet su gražiais tinklalapiais ir pompastiškais pavadinimais.

HYIP ir kiti pinigų paėmimo iš gyventojų būdai, kartais net neslepiant, kad tai piramidės.

Įvairios megakonstrukcijos ir superprojektai, kurie platina savo akcijas už prenumeratą ir t.t. Atminkite, kad tikrai šaunūs projektai nerenka investicijų per internetą iš privačių prekybininkų, o pritraukia milijardus iš rimtų investuotojų.

Vykdydami „netikras“ investicijas rizikuojate visu savo kapitalu. Be to, ši rizika yra didelė. Tačiau šios rizikos galima visiškai išvengti, jei dirbsite, investuosite į nekilnojamąjį turtą, kuriuo prekiaujama akcijų rinkos: akcijos, obligacijos, taurieji metalai, valiuta (daug civilizuotas būdas pirkti valiutą Maskvos biržoje per tarpininkavimo sąskaitą, o ne per forex) ir net ateities sandoriai, opcionai (ne dvejetainiai).

Žmogiškasis veiksnys investuojant

Ir paskutinė rizika, bet bene svarbiausia, yra žmogiškasis faktorius. Kaip sakė Warrenas Buffettas, didžiausia rizika investuojant yra investuotojas. Jei aiškiai suprantate, ką darote, tai jau yra 90% sėkmės. Jei įžengėte į rinką tik „žaisti“, būkite pasirengę, kad žaidime yra ir pergalių, ir pralaimėjimų. Mus gali užvaldyti emocijos, galime panikuoti ir būti neracionalūs, todėl investuotojui svarbu laikytis taisyklių, drausminti ir nuolat mokytis bei tobulėti. Mano nuomone, yra tik 5 pagrindinės taisyklės, kylančios iš 5 pagrindinių investavimo rizikų:

Atsargiai rinkitės turtą investicijoms. Klausykite analitikų, bet taip pat išmokite patys suprasti priežastis, kodėl tam tikras turtas augs. Norėdami sumažinti sisteminę riziką, dirbkite su skirtingomis turto klasėmis ir sutelkite dėmesį į nerizikingą portfelio turtą.

Diversifikacija. Niekada neturėtumėte investuoti visų savo lėšų į vieną ar tik 2–3 turtus. Net jei šis turtas jums atrodo puikus visais atžvilgiais. Tai tiesiog draudžiama. Prisimink tai. Diversifikacija padeda įveikti nesistemingą riziką.

Laikykitės savo investavimo strategijos, jei pirkote akcijas 3–5 metams ir esate 100% įsitikinę analizės kokybe, tuomet neturėtumėte šokinėti ir trūkčioti ant kiekvieno iškilimo, net jei po savaitės jūsų akcijos nukrito 5 proc. Taip atsitinka – tai spekuliacinė rizika arba rinkos triukšmas. Prisiminti - Geriausias būdas nugalėti spekuliacinę riziką – palaukite.

Dirbkite tik su licencijuotais brokeriais ir tikru finansiniu turtu. Prisiminkite pirkdami akcijas biržaįsigyjate ne tik įrašus elektroniniuose terminaluose, bet ir akcijas didžiausių įmonių Rusija ar pasaulis (jei dirbate su užsienio akcijomis).

Na, galbūt labiausiai pagrindinis būdas susidoroti su bet kokia rizika, įskaitant asmeninių pavojų nugalėjimą, yra mokymas. Savarankiškas skaitymas, knygos, straipsniai, mokymai su mentoriais, seminarų ir meistriškumo pamokų lankymas, kursų lankymas ir visapusiškas profesionalų mokymas. Galime pasiūlyti bet kurią iš šių parinkčių. Norėdami išmokti ilgalaikių investuotojų strategijas, patariame pradėti nuo mūsų.

Jei straipsnis jums buvo naudingas, paspauskite like ir pasidalinkite su draugais!

Pelningos investicijos jums!